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发布时间:2020-07-01 06:46:14

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作者:杨丽,姚仲清,张晓

出版社:河北人民出版社

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炒股:简略实用技术分析

炒股:简略实用技术分析试读:

技术分析是门艺术

证券投资的基本研究方法无非两种,即基本分析方法和技术分析方法。基本分析方法是通过对宏观经济形势、中观行业形势以及微观企业情况的分析,得出股票的真实价值,从而为投资者选股提供依据。因此,基本分析重在分析股票的价值,告诉投资者应该选择何种股票适合于长期投资的情况。而技术分析的重点在于利用统计学、数学微积分的基础,去寻找证券价格变动的趋势和规律。因此,技术分析的重点在于分析股票的价格走势,从而为投资者何时买卖股票提供依据,即:技术分析的重点是买卖股票的时机。

技术分析与基本分析相比,有“易学不易精”的特点。因此,许多投资家认为“技术分析是门艺术,而非科学”。因为技术分析尽管不过是对图形、数学、统计学的综合运用,但运用得如何,每个人却大不一样。这就像艺术一样,掌握技巧远远不够,关键是能否掌握其精髓,并有“神来之笔”,这无疑还与投资者的经验积累以及对股市的感觉有关。

技术分析是一门不断发展的学问,现代的技术分析在成为一个专门的理论体系之前,经历了几代人的努力,可以说是投资者智慧的结晶。是谁最先采用了技术分析的方法?目前已无从查考,有记载的史料表明,早在几百年前,日本大阪米市商人就开始采用阴阳线图表,分析大米的价格波动。而现代的技术分析,则起源于查尔斯·道,道氏理论用“平均值”的方法来阐述和预测股价的变动趋势。其后,著名的技术分析家爱德华和马基于1948年发表了其传世之作《股票趋势的技术分析》,这部书标志着现代技术分析理论初步形成。

从20世纪60年代以来,技术分析者们又对传统的技术分析理论不断创新,将数学、统计学、电脑等科技手段不断地充实到技术分析理论中,这大大丰富了技术分析理论的内容,是对传统的图形分析理论的极大发展。

技术分析的三个假定

一般而言,不论是图形分析,还是运用电脑和数学模型进行分析,技术分析者对于证券市场总是有以下三个基本假定:(1)价量反映市场一切。技术分析专家爱德华和马基认为:不论股价如何变动,均可从图表走势、交易资料与数据运算上得知征兆。因此,技术分析者不应该花精力去打听消息、刺探内情,他们应该研究的是图表,是交易资料。(2)股价不仅有短期波动,更有其长期趋势。因此,技术分析家才能不为股价的短期起伏波动所惑,潇洒地进出股市,因为他们根据一定的技术分析方法,对股价的演进变动趋势早已了然于心。(3)历史会一再重演。股票市场的参与者人数众多,投资者的心理因素对股价有直接的影响。在股市中,人们的人性心理弱点暴露得非常充分,其中最典型的便是贪婪与恐惧,由这种心理所引发的价格起伏,必然会周而复始,不断重复。因此,技术分析家根据这一假设,可以对股市价格变动的历史趋势做一些总结,从而对未来的投资、对未来的进出股市提供依据。因此,技术分析家是“向后看”的,技术分析理论是一门研究过去的学问,但同时更是研究未来的学问。

常言道:“学武学艺,可以三年下山,也可以十年下山”,对于技术分析者来说,可以突击学习一些基本的技术分析理论,便匆忙踏入股市,也可以循序渐进,边学基本理论,边运用之,琢磨之,使之逐渐成为对自己投资实践有用的法宝。大部分初入股市的投资者会选择前者,他们也可能在股市中赚钱,但从长期来看,只有后者才能真正击败股市,成为成功的投资者。因为,许多技术分析家认为,技术分析与其说是一门技术,不如说是一门艺术,成功的技术分析家不仅要熟练地掌握理论,更要积累经验和培养感觉,要练就真功夫,不是一朝一夕就能成功的。

技术分析理论所包含的内容是很庞杂的,这方面的专门书籍也很多,由于本书适合于初学者,因此以下只介绍一些最常用的技术分析理论和研究判断的方法。

技术分析的定义及特点

股票价格指数和平均数仅仅为人们提供了一种衡量股票价格变动历史的工具,然而,人们更关心的是如何预测股票价格的未来趋势,以及买卖股票的适当时机。多少年来,人们不断地对股价走势进行研究,产生了种种方法。现在大多数人采用技术分析法或基本分析法预测股市的走势。

所谓股价的技术分析,是相对于基本分析而言的。基本分析法着重于对一般经济情况以及各个公司的经营管理状况、行业动态等因素进行分析,以此来研究股票的价值,衡量股价的高低。而技术分析则是透过图表或技术指标的记录,研究市场过去及现在的行为反应,以推测未来价格的变动趋势。其依据的技术指标的主要内容是由股价、成交量或涨跌指数等数据计算而得的,我们也由此可知——技术分析只关心证券市场本身的变化,而不考虑会对其产生某种影响的经济方面、政治方面等各种外部的因素。

基本分析的目的是为了判断股票现行股价的价位是否合理并描绘出它长远的发展空间,而技术分析主要是预测短期内股价涨跌的趋势。通过基本分析我们可以了解应购买何种股票,而技术分析则让我们把握具体购买的时机。在时间上,技术分析法注重短期分析,在预测旧趋势结束和新趋势开始方面优于基本分析法,但在预测较长期趋势方面则不如后者。大多数成功的股票投资者都是把两种分析方法结合起来加以运用。他们用基本分析法估计较长期趋势,而用技术分析法判断短期走势和确定买卖的时机。

股价技术分析和基本分析都认为股价是由供求关系所决定。基本分析主要是根据对影响供需关系种种因素的分析来预测股价走势,而技术分析则是根据股价本身的变化来预测股价走势。技术分析的基本观点是:所有股票的实际供需量及其背后起引导作用的种种因素,包括股票市场上每个人对未来的希望、担心、恐惧等等,都集中反映在股票的价格和交易量上。

技术分析的理论基础是空中楼阁理论。空中楼阁理论是美国著名经济学家凯恩斯于1936年提出的,该理论完全抛开股票的内在价值,强调心理构造出来的空中楼阁。投资者之所以要以一定的价格购买某种股票,是因为他相信有人将以更高的价格向他购买这种股票。至于股价的高低,这并不重要,重要的是存在更大的“笨蛋”愿以更高的价格向你购买。精明的投资者无须去计算股票的内在价值,他所须做的只是抢在最大“笨蛋”之前成交,即股价达到最高点之前买进股票,而在股价达到最高点之后将其卖出。

技术分析要抓四个核心

技术分析是套利活动中最常见的分析手段。职业投资者的技术分析通常比业余投资者的技术分析要全面和注重次序,把技术分析当作一种手段,用技术分析来引导散户市场出错和破解机构市场动机。职业技术分析的核心是:成交量、价格趋势、时间背景、技术指标。

一、成交量

第一,用大盘的成交量来研判市场的状态。成交量大说明市场的获利机会较多,成交量小说明市场的获利机会较少。强势市场状态,成交量大,运用技术找综合买点较准;弱势市场状态,成交量小,运用技术找综合卖点较准;平衡市场状态,成交量均衡,短线买卖点都有意义。需要多加注意的是成交量能够改变价格趋势、时间背景以及技术指标的指示,没有分析成交量的技术分析就好像是闭着眼睛射箭,当然很难命中目标。分析大盘成交量的辅助指标是PSY指标、周KDJ指标、中期生命均线的交叉。

第二,用个股的持续成交量来分析筹码分布的区域,以及筹码的集中度,用盘中的连续成交状态来判断主力操作的状态和目的。分析个股成交量的辅助指标是SS、OBV、宝塔线以及经典K线组合。格外需要提示的是主力的操盘风格在判断个股的机会时非常重要,如果你不熟悉主力的风格,但主力的操作又是针对你的风格,你必败无疑。

二、价格趋势

第一,注意中途行进中的趋势,行进中的趋势主要分为没有成交量的中线蝉变趋势与连续巨量的短线蛙跳趋势。

第二,注意两极翻转中的趋势,翻转中的趋势主要分为逆市波动的窄幅箱体与低位顺势波动的放量K线。

第三,对于反趋势立刻纠正的趋势是可靠的,对于反趋势不立刻纠正的趋势是不可靠的。

三、时间背景

第一,沪深股市中机构有着明显的资金使用周期。每年上半年的市场处于相对强势。每阶段的低位都是有着底线的。

第二,沪深股市中,政策的导向对于市场的行情演变有着重要且直接的作用,几乎每次正反大行情都是由于政策原因触发的。

第三,要参照上述两个原理制定多空原则与操作模式。

四、技术指标

总的来讲,技术指标的分析主要是买卖微观时机的分析,不是对买卖品种定性的分析,这种微观的分析只有在前三种分析进行之后才有其价值。如果没有前面三种更重要的分析,单纯的技术指标分析,或者再加上不完善的趋势分析,这种分析不但对于实战操作起不到帮助作用,有时正好陷入低卖高买的怪圈,这种分析错误容易给投资者造成一定的经济损失。

K线图

一、什么是K线图

K线又称为阴阳线或蜡烛线,据说起源于古代日本的米市。当时大阪的米商用这种图形记录每日米价涨跌,后经人引用到股票市场,用来表现在股票交易过程中一日(或周、月)股票价格的波动情况,并从中体现买卖双方力量的对比以及强弱状况,效果良好。目前,K线图已成为世界股票市场上最通用的技术分析工具之一。

K线图的结构分为实体、上影线、下影线三部分,分别表示开盘价、收盘价、最高价和最低价。K线的基本形态又可分为阳线、阴线和十字线三种(如下图所示)。(阳线)(阴线)(十字线)

K线根据其计算时期的长短一般可分为:(1)日K线,以一天内的股价变化为依据绘制。(2)周K线,以一周内的股价变化为依据绘制。其中最高、最低价分别为本周最高和最低价,开盘价为本周第一个交易日的开盘价,收盘价为本周最后一个交易日的收盘价。(3)月K线,以一月内的股价变化为依据绘制。其中最高、最低价分别为本月最高和最低价,开盘价为本月第一个交易日的开盘价,收盘价为本月最后一个交易日的收盘价。

一般来说,日K线主要用于短期趋势的研判,而周K线、月K线则可用于长期趋势的研判。

二、K线的意义

极阴线和极阳线的波动范围在0.5%左右;小阴线和小阳线的波动范围一般在0.6%~1.5%;中阴线和中阳线的波动范围一般在1.6%~3.5%;大阴线和大阳线的波动范围在3.6%以上。(1)小阳星:全日中股价波动很小,开盘价与收盘价极其接近,收盘价略高于开盘价。小阳星的出现,表明行情正处于混乱不明的阶段,后市的涨跌无法预测,此时要根据其前期K线组合的形状以及当时所处的价位区域综合判断。(2)小阴星:小阴星的分时走势图与小阳星相似,只是收盘价格略低于开盘价格。表明行情疲软,发展方向不明。(3)小阳线:其波动范围较小阳星增大,多头稍占上风,但上攻乏力,表明行情发展扑朔迷离。(4)上吊阳线:如果在低价位区域出现上吊阳线,表示股价表现出探底过程中成交量萎缩,随着股价的逐步攀高,成交量呈均匀放大事态,并最终以阳线报收,预示后市股价看涨。

如果在高价位区域出现上吊阳线,则有可能是主力在拉高出货,需要留心。(5)下影阳线:它的出现,表明多空交战中多方的攻击沉稳有力,股价先跌后涨,行情有进一步上涨的潜力。(6)上影阳线:显示多方攻击时上方抛压沉重。这种图形常见于主力的试盘动作,说明此时浮动筹码较多,涨势不强。(7)穿头破脚阳线:股价走出这种图形说明多方已占据优势,并出现逐波上攻行情,股价在成交量的配合下稳步升高,预示后市看涨。同样为穿头破脚阳线,股价走势若表现出在全日多数时间内横盘或者盘跌而尾市突然拉高时,预示次日可能跳空高开后低走。

还有一种情况,股价走势若表现为全日宽幅振荡尾市放量拉升收阳时,可能是当日主力通过振荡洗盘驱赶坐轿客,然后轻松拉高,后市可能继续看涨。(8)光头阳线:光头阳线若出现在低价位区域,在分时走势图上表现为股价探底后逐浪走高且成交量同时放大,预示为一轮上升行情的开始。如果出现在上升行情途中,表明后市继续看好。(9)光脚阳线:表示上升势头很强,但在高价位处多空双方有分歧,购买时应谨慎。(10)上影阳线:表示多方上攻受阻回落,上挡抛盘较重,能否继续上升局势尚不明朗。(11)光头光脚阳线:表明多方已经牢固控制盘面,逐浪上攻,步步逼空,涨势强烈。(12)小阴线:表示空方呈打压态势,但力度不大。(13)光脚阴线:光脚阴线的出现表示股价虽有反弹,但上档抛压沉重。空方趁势打压使股价以阴线报收。(14)光头阴线:如果这种线型出现于低价位区,说明抄低盘的介入使股价有反弹迹象,但力度不大。(15)下影阴线、下影十字星、T形线:这三种线型中的任何一种出现在低价位区时,都说明下档承接力较强,股价有反弹的可能。(16)上影阴线、倒T形线:这两种线型中的任何一种出现在高价位区时,说明上档抛压严重,行情疲软,股价有反转下跌的可能;如果出现在中价位区的上升途中,则表明后市仍有上升空间。(17)十字星:这种线型常称为变盘十字星,无论出现在高价位区或低价位区,都可视为顶部或底部信号,预示大势即将改变原来的走向。(18)大阴线:股价横盘一日,尾盘突然放量下攻,表明空方在一日交战中最终占据了主导优势,次日低开的可能性较大。如果股价走出逐波下跌的行情,这说明空方已占尽优势,多方无力抵抗,股价被逐步打低,后市看淡。

三、K线图的研判

K线图的研判,主要可分为单日K线的研判、双日K线的研判以及多日K线的研判。

单日K线所反映的买卖双方的强弱程度可由下图简单列示:

在图中,以十字线为买卖力量强弱的均衡点,则从左向右,买方力量逐渐增强(卖方力量逐渐减弱),而从右向左,卖方力量逐渐增强(买方力量逐渐减弱)。

一般说来,单日K线的意义并不大,而只有将每日的K线组合起来,排列起来,组成一定的形态,对于投资者的分析来说才有意义。况且,同样一根K线,在不同的K线组合中,或在不同的价位区中,都可能具有不同的意义。因此,我们应该进一步了解双日K线和多日K线的研判。

双日K线的组合主要有以下几种类型:(1)覆盖线,前一日为大阳(阴)线,第二日却被相当长的阴(阳)线所覆盖,此种形态表示短期有反转的可能性。(2)迫切线,表示涨势受阻,或跌势受阻。(3)迫入线,①表示涨势受阻,有回档下跌的可能。②则表示跌势受阻,有反弹可能。(4)切入线,后一日对前一日K线的覆盖超过一半,①表示前一日买方力道已经用尽,近日价格将可能跌至大阳线底部以下。②则正好相反。(5)包入线,表示反转出现。(6)怀包线,表示反转信号出现。(7)回转线,表示反转现象明显。(8)星线,此种情形出现在大盘(指数)的K线图中,往往是反转信号,若出现在个股K线图中,则有可能是主力在洗盘或诱空。(9)相逢线,两日的收盘价极为接近,是主力短线来回操作的特有现象。(10)相反线,两日开盘价极为接近,但走势却截然相反,此亦为主力短线来回操作的特有现象。(11)平行线,①表示买气的延续。②表示卖气的延续。

多日K线的研判主要分以下几种典型形态:(1)三条同高型,连续三日都是中红(阳)或长红(阳),表示涨幅已大,应考虑到获利回吐的压力,宜暂出或观望。(2)前长后短型,此种情形下,若第一日出现大阳线,二三日出现小阳线,则表示跟进力量减少,不宜追高,若跌破b点,则宜退出观望。若第一日出现大阳线,二三日出现小阴线,但无法跌破大阳线的一半位(a点)和最低位(b点),则要提防主力的诱空,主力洗盘之后,股价可能会大幅上扬。(3)前短后长型,第三日的大阳线呈突破之势,表示空头回补,市场一致看好。(4)阶梯上升型,连续数日出现较长的上、下影线,行情呈现出胶着挣扎的状态,这种情况常常出现在头部或底部,因此,当股价上涨时间较长时,应认为是卖出信号,而当股价下跌较长时间时,应认为是买进信号。(5)上升待变型,表示买气的减弱,但若第四日收盘收在第二日的最高价之上,应可继续追高买进。(6)缓步上升型,第一日出现大阳线后,连续几日以小阳线收盘,若接着又以大阳线突破,应认为是空方力量用尽,后市看好。(7)上升抵抗型,与上面的情况类似,不同在于出现小阴线,表示已经经过了洗盘与诱空,以后的涨势将更为强劲。(8)上升中继型,此种形态的特点是:阳线中夹杂着小阴线,但小阴线的最低价并未跌破前两日阳线的开盘价,且阴线当日行情上下幅度不大,股价呈缓步上升态势。该形态较多出现在强势市场中,一般是无主力关照的股票,只是随着大盘的上涨而上涨。(9)跳空上升型,盘整行情中发生跳空上升缺口,一般认为是突破形成,此时或是有突发性利好消息,或是主力已吸足筹码,意欲拉高股价,这时应立即以市价追买。

以上简要介绍了单日、双日、多日K线的研判要点,当然,看似简单的K线,在实际组合和运用中是相当复杂多变的,投资者除了依据我们上面介绍的典型形态进行研判外,还要根据当时市场情况,灵活掌握买卖时机。

十字星的研判

大盘震荡过程中形成十字星走势,到底是行情继续疲软的下降中继形态,还是行情将企稳的阶段性底部形态,以及未来的发展方向如何,具体的分析需要根据市场环境方面的因素,进行综合研判。

1.从量能方面分析

出现十字星走势后,行情能否上升,并演变成真正具有一定动力的强势行情,成交量是其中一个决定性因素。构成十字星前后,量能始终能保持温和放大的,十字星将会演化成阶段性底部形态;如果形成十字星走势时成交量不能维持持续放量的,显示市场增量资金入市多处于疑虑观望状态中,则将容易形成下降中继形态。

2.从成交密集区进行分析

成交密集区是市场行情走向的重要参照物,以此判断十字星所处的高低位置,当所形成的十字星离上档成交密集区的核心地带越近,将越容易形成下降中继形态;当所形成的十字星离上档成交密集区的核心地带越远,则越容易形成阶段性底部形态。

3.从行情热点分析

如果热点趋于集中,并且保持一定的持续性和号召力,将会使热点板块有效形成聚焦化特征时,就会使增量资金的介入具有方向感,有利于聚拢市场人气和资金,使后市行情得以健康发展,则十字星必然向阶段性底部形态方向发展。如果行情热点并不集中,而且持续性不强,热点呈现多方出击态势,则说明热点缺乏号召力和资金凝聚力,不能有效激发稳定上扬的市场人气。此时,热点将逐渐趋于大面积扩散,容易造成市场有限做多能量的迅速衰竭,从而使所出现的十字星最终演化为下降中继形态。

4.从市场走势方面分析

如果股指是处于反复震荡筑底的走势中出现的十字星,大多属于阶段性底部形态,投资者可以适当参与。如果股指处于下降通道中形成的十字星,大多属于下降中继形态,投资者不能轻易买进。

看十字星实战炒股技巧

十字星是指收盘价和开盘价在同一价位或者相近,没有实体或实体极其微小的特殊的K线形态。其虽有阴阳之分,但实战的含义差别不太大,远不如十字星本身所处的位置更为重要。比如,出现在持续下跌末期的低价区,称为“希望之星”,这是见底回升的信号;出现在持续上涨之后的高价区,称为“黄昏之星”,这是见顶转势的信号。十字星往往预示着市场到了一个转折点,投资者需密切关注,及时调整操盘的策略,做好应变的准备。根据实战经验可以将十字星分为小十字星、大十字星、长下影十字星、长上影十字星、T型光头十字星、倒T型光脚十字星和一字线七类。(1)小十字星是指十字星的线体振幅极其短小的十字星。这种十字星常常出现在盘整行情中,表示盘整格局依旧;出现在上涨或下跌的初期中途,表示暂时的休整,原有的升跌趋势未改;出现在大幅持续上升或下跌之末,往往意味着趋势的逆转。(2)大十字星出现在大幅持续上升或下跌之末的概率较大,盘整区间出现的机率不多见,往往意味着行情的转势。(3)长下影十字星如果出现在上升趋势中途,一般均表示暂时休整,上升趋势未改;如果是出现在持续下跌之后的低价区,则暗示卖盘减弱买盘增强,股价转向上升的可能性在增大,但次日再次下探不能创新低,否则后市将有较大的跌幅。(4)长上影十字星如果出现在下降趋势中途,一般均表示暂时休整,下降趋势未改;如果是出现在持续上涨之后的高价区,股价转向下跌的可能性较大;但若出现在上涨趋势中途,次日股价又创新高的话,说明买盘依旧强劲股价将继续上升。(5)T型光头十字星的市场意义与长下影十字星差不多,常常出现在牛皮盘整中,表示次日盘整依旧;若是出现在大幅持续上升或下跌之末,是股价升跌转换的信号。(6)倒T型光脚十字星的市场意义与长上影十字星差不多,若是出现在持续上涨之后的高价区,这是见顶回落的信号;若是出现在其他的位置,一般均表示暂时休整,原有趋势未改。(7)一字线是指开盘价和收盘价相同,有时出现在熊市成交极其清淡稀少行情中,更多的时候常常出现在表示极强极弱的涨停板或跌停板时,预示着原有的趋势继续,有时还会出现连续数个涨停板或跌停板,缩量的涨停板或跌停板意味着次日还将涨停板或跌停板,涨停板放量说明卖压加重,跌停板放量说明有吸筹现象。

周十字星的种类划分与日十字星相同,但性质与日线有着明显的不同,在大多数情况下,周十字星表示的是对原有趋势的认同,即经过短期休整原有趋势将继续。当然,在具体实战时,还需结合与其他K线所形成的组合形态和“中心值”等方法综合研判。

不同的“跳空十字星”

(1)出现于低价区(买入信号),是一个中期买入信号,股价有望形成反转走出一波中级行情。

特征及成因:在单日K线形态中,十字星通常意味着多空双方势均力敌,买卖变盘,有转势可能。当股价经过长期大幅下挫之后,跳空出现一颗十字星,最好伴随有放大的成交量。此时往往意味着多空双方势力从空方占优势演变为双方形成均势,筑底有望完成。如果隔日再放量出现一根大阳线,则多方优势确立,股价将急转直上。

注意事项:①此信号一定要位于股价长期下跌之后的低价区,可信度较高;②日K线出现十字星当天伴随放大的成交量;③隔日若出现放量阳线,则信号更可信,可大胆跟进,中线持有。(2)出现于高价区(卖出信号),同样是十字星,但出现在股价长期攀升之后的高价区,则分析意义与出现于低价区相反,是多方势力衰竭,空方将发动反攻的信号。股价将陷入低迷,是强烈的卖出信号。

重视带下影线的K线的预示作用

在日常K线图中,经常有带下影线的K线出现,而带下影线的K线的形成是由于盘中最低价与收盘价或开盘价不同造成的,如果当日最低价与收盘价相同就形成光脚的阴线。其实,多数有带下影线的K线并没有太大的分析价值,一般只有少数带下影线的K线具有特殊意义。对这类带下影线的K线图进行分析,对指导后市投资具有较大作用。

就一般情况而言,日常的K线往往都有下影线,下影线为0的情况只有两种:一种就是全天以一个价格进行交易,即某只股票全天跌停或者涨停,这是一种极端情况;一种是最低价与开盘价或者与收盘价相同,前者是光脚阳线,后者是光脚阴线。

一般的带有下影线的K线图意义不大,所以这里主要介绍具有突出和典型意义的带下影线的K线形态。当市场或者个股股价出现相当跌幅之后,市场价格已经大大低于平均成本,此时有卖出意愿的投资者减少,抛出的筹码极为有限,但同时也没有太强的做多意愿。在这种状况下,市场随时可能会出现扭转的势头。如果市场(个股)出现了带长下影线的K线,往往意味着市场随时可能出现扭转。这种有预示扭转作用的下影线有几种情况,包括十字星、带长下影线的近乎光头的阳线,其中以十字星的形态居多。如果出现这种情况,投资者就应该高度关注,因为市场或个股可能随时出现趋势的扭转,至少是在一个阶段内不再看空了。

如2008年11月4日,太行水泥(600553),还有该股在之前于2008年9月18日、2008年6月23日两次出现的带下影线的阴阳星线。

需要注意的是,出现带长下影线的K线预示市场(个股)底部的到来,所以它的前提是市场(个股)经历了相当幅度的下跌,带长下影线的十字星或者阳线才成为具有典型意义的止跌信号,表明市场(个股)在探底之后又被拉起,做多的意愿增强。但是,并非出现这种形态市场(个股)就能立即企稳,有的时候还需多次出现才会真正完成趋势扭转。与此同时,投资者需要结合市场其他信号综合分析,不要单凭一种信号就武断地作出判断。而且,这种形态如果出现在上升通道中则没什么意义,横盘中的意义也不大。

K线组合的“三阳开泰”

1.“三阳开泰”K线组合的技术特征

在股价有所企稳之后与加速上扬之前,多头能量在短时间内的快速爆发,稳中有升并连拉三根中阳线或大阳线,呈现加速上升特征。三阳开泰的“泰”为《易经》阳卦之一,旧历十月为坤卦,乃纯阴之象;十一月为复卦,一阳生于下;十二月为临卦,二阳生于下;正月为泰卦,三阳生于下。这时天地交而万物通,天地气相和,主顺通。三阳开泰就是说冬去春来,阴消阳长,大地回春,吉运当头,是一年开始的吉祥语,也为股市中企稳转强的信号之一。

三阳开泰的技术特征与“三个白武士”K线组合的特征极为相似,都是在低位时连拉三根阳线,预示着后市可能见底回升,两者之间最明显的区别在于:“三个白武士”K线的三根阳线皆为小阳,为短期见底信号;三阳开泰的三根阳线为中阳线或大阳线,一般为加速扬升的信号。

2.应用法则

三阳开泰与“三个白武士”K线都是重要的底部K线组合,如果是在低位或盘整市道中出现此类图形,反映出继续上升的可能性居大。但在应用上有较大区别,红三兵更多情况下是企稳信号,行情的全面启动还将有待时日,而三阳开泰则是较为强烈的反转信号。

在研判过程中要注意第三根阳线的实体大小与上影线长短,如阳线的实体呈现逐渐缩短或者出现上影线较长时,说明该三阳开泰K线形态缺乏进一步上涨动力。

如2008年11月5日、6日、7日,东北证券(000686)、吉林敖东(000623)、中信证券(600030)等。

双阳夹阴捉金牛

选股重质更要重时,再好的股票如果不能把握准切入点,轻者提高成本,重者招致失败,如何做好呢?以下这招就能帮你避免这个问题。

歌诀:双阳夹阴涨势多,骑墙过线看多头;后量超前真信号,青云白鹤乐悠悠。

操作要点:(1)两颗阳线中间夹一个阴线,后一根阳线实体越大越好,如中间夹一根星线,特别是红星,后面涨势能量更强。

例如:2005年2月4日的五矿发展(600058)和铜陵有色(000630),五矿发展是夹阴线,铜陵有色夹的是红星,后面的涨势就有差别。(2)骑墙过线看多头,第二根阳线要站在均线之上,均线要呈多头向上之势。这条讲的是两根阳线所处的位置,提示后面上涨强度。

强势状态:如果仅仅第二根阳线站在均线之上,上涨力度不是很强,但也不会低于15%;铜陵有色,2月4日仅第二根阳线在5日、10日均线上,从4日4.80元至25日见到5.96元,涨幅24%。

最强状态:如两根阳线都站在均线之上,形成双阳夹阴,而均线又刚刚呈多头发散,后市空间不可小视,涨幅最小20%。五矿发展从2005年2月4日6.28元到25日7.47元,涨幅19%。

超强状态:两根阳线都在均线之上,均线是多头发散初期,第一根阳线是跳空,力诺太阳(600885)2005年2月17~21日三根K线都是在均线之上,而且在所有均线上面,有跳空缺口,从21日的4.49元连涨到25日6.18元,涨幅37.64%。(3)后量超前真信号,具备了前两个条件不见得上涨,还必须看量能的态势,基本要求是超过前面的成交量,应在3倍以上,或是近期最大的当日成交量。K线是什么?是名字叫多头和空头的两大对头的记分牌。谁强谁弱表露清楚,但在云谲波诡的股市陷阱假象处处皆是,唯有量是真实的,用大量制造的假象成本太高,主力是不划算的,所以无量要小心。

如2008年11月5日、6日、7日的荣华实业(600311)、出版传媒(601999)、新潮实业(600777)等。(4)符合前面三个条件,出现的是中线行情,而不是三两天的短线行情,所以一波涨幅至少看15%,不要一上涨就出手,错失大的利润。

反转图形简介

单日、双日以及多日K线图的研判要点我们在上文已经简要列述。那么,对于中长期的股价变化,如何利用K线再加以判断呢?下面,我们通过对于基本的反转图形的介绍,来对K线中长期基本形态及其运用作一简介。

反转图形主要分为:头肩顶、头肩底、双头(即M头)、双底(即W底)、圆顶、圆底六种。(1)头肩顶。这是股市中较常出现的形态,也是最为基本的反转图形信号,头肩顶一旦完成,即宣告了多头市场行情的暂时终结。其基本形态如下图所示,头肩顶的左肩往往出现在一个较长时间或较大幅度的上涨行情的尾声,股价一路挺升,直到某一高峰遇阻下滑(A点),在上升阶段往往伴随着较大的成交量,并且由A点下落时,由于A点是否是最高峰尚难确立,因此,由A点向B点的回落幅度不会太大,当趋近于B点时,成交量开始出现萎缩,市场惜售气氛较浓。接着,便会出现向上回涨的局面,从而左肩形成。当股价回涨越过A点时,成交量逐步放大,但与左肩的成交量相比仍有所不及,即股价创新高,而成交量未创新高,说明人们追高的意愿不如左肩。股价上冲到C点即告回落,跌破A点,直到B点附近才停止下跌(D点),成交量亦同时下降,于是形成头部。而后,股价又从头部的低点(即D点)弹升,其成交量比左肩和头部都小,股价表现为微弱的上扬,在到达E点(A点)附近后便无力再上冲C点了,又再次滑落,并一直下落,跌破颈线,宣告了右肩的形成,当股价突破颈线达到CF高度的3%时,即为有效突破,头肩顶亦宣告形成。

头肩顶一旦形成,便预示着多头行情的暂时终结,股价跌破颈线后,其下跌幅度一般不会低于CF的幅度。

值得注意的是,B点与D点、A点与E点都可以互有上下,在不同的K线形态下,有不同的表现,即:右肩的高点可以略高于左肩,也可略低于左肩,D点也可略高于或低于B点,但这都不影响我们的分析,关键应着眼于总体形态以及成交量的配合情况。(2)头肩底。头肩底也是股市中较常出现的基本形态之一,同样是重要的反转图形信号,头肩底一旦完成,即宣告了空头市场行情的暂时终结。头肩底的基本形态如下图所示,其左肩往往出现在一个较长时间或较大幅度的下跌行情的尾声,成交量开始萎缩,由于跌幅已深,股价在A点渐渐获得支撑,随着试探性买盘的介入,股价开始反弹。然而,由于投资者的“空头”思维一时难以改变,追高意愿不强,再加上套牢筹码和短期获利筹码的急于杀出,这一波的反弹幅度不会太大,到达B点后,股价又开始急速下滑,在跌破A点,到达C点后,股价的超跌引起投资者买盘大量涌入,引起股价的快速反弹,并到达左肩的高点B点附近,成交量也比左肩高点处放大,形成底部。当股价到达D点时,短线的获利回吐使得股价再度下滑,但回落的幅度不深,当到达E点附近时,由于空头回补等作用,成交量激增,并大于左肩和底部的成交量,在此成交量的配合下,股价一路上扬,一举冲破颈线,右肩形成。

当股价突破颈线,并达到CF的3%时,为有效突破,同时,也宣告了头肩底的正式形成。其突破颈线后的上涨幅度,一般不会小于CF的幅度。头肩底是重要的反转见底信号,预示着空头行情的暂时结束。(3)双头。双头又称为“M”头,也是最基本的反转图形之一。

双头的图形如上图所示,其研判要点与头肩顶相类似,当向下突破颈线达到AB幅度的3%时,为有效突破,双头也宣告成立,其突破颈线后的跌幅一般不会小于AB线的幅度。需要注意的是,右头处的成交量虽随股价的攀升不断放大,但明显超不过左头处的成交量,反映了多头追高意愿随着股价的攀升日渐减弱,而短线获利回吐以及在左头处套牢者急欲解套的压力日渐增大,从而使股价反弹至左头最高点附近时,便再度下滑,形成右头。另一个和头肩顶的不同之处在于:双头既可以出现在长期趋势中,表现为多头行情结束时的反转形态,又可出现在上升趋势的中段整理行情中。若两峰顶出现时间相距较远,其作为反转形态的可靠性较大;若两峰顶出现时间非常接近,一般属中段整理形态居多。(4)

双底

。双底又称为“W”底,也是基本的反转图形信号。

双底的图形如上图所示,其研判与双头类似,需注意的是:股价在突破颈线以后,成交量会大于颈线处的成交量,当股价突破颈线达到AB线的3%,为有效突破,双底形态宣告形成。与双头类似,双底既可以出现在长期趋势中,表现为空头行情结束时的反转形态,也可出现在下跌趋势的中段整理行情中。若两底出现时间相距较远,其作为反转形态的可靠性较大;若两底出现时间非常接近,一般属中段整理形态居多。(5)圆顶。如下图所示,圆顶的股价变动方向一般较为缓和,在到达顶部以前,股价不断创新高,成交量也明显放大,多头气势相当强盛,但随着股价的逐日上升,获利回吐的卖压也日益沉重,股价的上升速度开始减弱,表现为上升的轨道从原本较为陡峭的角度,渐渐地趋于平缓,当成交量也随之萎缩时,多头已力不从心,股价也从缓步上升变为缓慢下跌,当多头终于力竭之时,股价便开始快速下滑,表现为股价从平缓的下滑轨道,变为陡峭的下滑轨道,此时成交量也会放大(恐慌性抛盘涌出),圆顶形态便完成了。

由于圆顶往往是在涨幅已经很大和未经整理的情况下完成的,因此,其下跌时的杀伤力也是很大的。(6)圆底。圆底又称为“碟型底”,其图形如下图所示。

圆底的研判要点与圆顶类似,需特别注意的是:圆底往往形成于大跌之后,较多出现在底部区域。其特征是,在到达最底部时,成交量极度萎缩,股价微幅波动,交投十分清淡。投资者此时需密切关注成交量的变化,特别要关注“地量”的出现(即最小成交量)。须知:“地量对应地价”,当成交量极度萎缩,人们视股市为畏途时,大的机会也许就在眼前了。当然,投资者此时介入,可先以少量资金作一点试探,并应以中长线投资为着眼点,切忌“赌徒”心理,贸然大量介入,再慌忙斩仓“出逃”。

以上简要介绍了六种基本的反转图形,投资者在研判时,特别要注意以下几点:(1)价量的配合。所谓成交量,即为某一种股票在一天交易中,所撮合成交的股数。“成交量是股市之元气,股价只是它的外在表现而已,因而成交量通常比股价先行”,这是美国著名投资专家葛兰碧对成交量所下的定义,也常被看作是“投资经典”。因此,密切关注成交量的变化,并将其与股价走势结合起来,作为分析行情走势的依据,是十分重要的。从以上我们对反转图形的分析来看,成交量在其中扮演了很重要的角色。(2)复杂形态的分析。以上反转图形亦会表现为一些复杂的形态,例如,在大的头肩顶中,肩和头可能会表现为小的“M”头,底部也可能出现双底的情况,另外也可出现“三重顶”、“三重底”等等,对于这些复杂形态的分析,投资者既要善于分析短期走势,更要注意大的走势,要善于“抓大放小”,不可机械,更不可拘泥于简单的反转形态的分析。(3)时间间隔的长短。在分析反转形态时,要注意结合持续时间的长短来分析,头与头之间,底与底之间相隔的时间越长,或整个图形持续的时间越长,一般来说,作为反转信号便越是可靠,反之则反是。

简单易懂的底部形态特征

对于实战中看K线形态来测定底部,投资者可主要掌握八个特征,甚至可以像数学公式那样背下来。因为回顾市场多年的历史走势,甚至世界各国不同市场的底部区域,几乎都能证明以下这些规律是中期、长期底部所共有的。以此判断,准确率会相当高。(1)总成交量持续萎缩或者处于历史地量区域;(2)周K线、月K线处于低位区域或者长期上升通道的下轨;(3)涨跌幅排行榜呈橄榄型排列,即最大涨幅3%左右,而最大跌幅也仅3%左右,市场绝大多数品种处于微涨、微跌状态;(4)指数越向下偏离年线,底部的可能性越大,一般在远离年线的位置出现横盘抗跌或者V型转向,至少是中级阶段性底部已明确成立;(5)虽然时有热点板块活跃,显示有资金运作,但明显缺乏持久效应,更没有阶段性领涨、领跌品种;(6)消息面上任何轻微的利空就能迅速刺激大盘走中阴线,这种没有任何实质性做空力量却能轻易引发下跌的现象,表明市场人气已经脆弱到了极点;(7)相当多的个股走势凝滞,买卖委托相差悬殊,按买1买2价格挂单100股做测试,成交率很低;(8)债市现券普遍出现阶段性脉冲行情,基金经理们开始一致看好国债,这在5·19、6·24前夕都表现出惊人的一致。

当然,把底部的形态特征总结成为简单易懂的规律加以记忆仅仅是第一步,投资者还应该学会举一反三。例如,上面所述八条典型特征完全反过来就成为了中期、长期顶部的技术特征。关于这些规律,只要真正了解了顶底的这些变化和走势特点,投资者在实战中吃亏的可能性就会大大降低。

重要的稳赚图形

圆底

市场中有太多的个人和机构都在依据图形来操作,图形的影响力也就越来越大。因此,对于一个完整漂亮的图形不应有所怀疑,尤其是对那些花了很长时间形成的图形,更应该相信它。庄家机构只能短时间内影响股价,无法长期控制股价去形成一个大的形态。

圆底,是指股价在经历了漫长的下跌之后,跌势逐渐趋缓,并最终停止下跌,在底部横盘一段时间后,又开始再次缓慢回升,终于向上发展的过程。

当股价从高位开始回落之初,人们对股价的反弹充满信心,市场气氛依然热烈,因此股价的波动幅度在人们的踊跃参与之下依然较大。但事实上,股价在振荡中正在逐渐走低,不用多久,人们就会发现现在这个的市场很难挣钱,甚至还常常亏钱,因此参与市场的兴趣在逐渐降低。而参与的人越少,股价更加要向下发展取得平衡。正是这种循环导致股价不断下跌,离场的人也就越来越多。

然而,当成交量越来越少的时候,经过长时间的换手整理,人们的持股成本也逐渐降低,这时候股价下跌的动力趋弱,因为想离场的人已经离场了,余下的人即使股价再跌也不肯斩仓。这样,股价不再下跌。但这时候也没有什么人想买股票,大家心灰意冷,这种局面要持续相当长的一段时间,形成了股价底部横盘的局面。

这种横盘要持续多久很难说,有时是几个月甚至几年,有时是几个星期,但我们有兴趣的是,这种横盘局面迟早会被打破,而盘面打破的特征就是股价开始小幅上扬,成交量开始放大,这一现象的实质是市场上出现了新的买入力量,打破了原有的平衡,因而迫使股价上行。

事情的发展总是循序渐进水到渠成的,当新的买入力量持续增强的时候,说明市场筑底成功,有向上发展的内在要求,才形成了圆底的右半部分。当股价在成交量放大的推动下向上突破时,这是一个难得的买入时机,因为圆底形成所耗时间长,所以在底部积累了较充足的动力,一旦向上突破,将会引起一段相当有力而持久的上涨。投资者这时必须果断,不要被当时市场虚弱的气氛给吓倒。

圆底的主要特征:(1)打底的时间较长;(2)底部的波动幅度极小,成交量极度萎缩;(3)股价日K线与平均线叠合得很近;(4)盘至尾端时,成交量缓慢递增,之后就是巨量向上突破阻力线;(5)在经历了大幅下跌之后形成。

历史证明这个图形是最可靠的,同时,这个图形形成之后,由它所支持的一轮升势也是最有力最持久的。在圆底形成过程中,市场经历了一次供求关系的彻底转变,好像是一部解释市场行为的科教片,把市势转变的全过程用慢镜头呈现给所有的投资者。应该说,圆底的形态是最容易被发现的,因为它给了充分的时间让大家看出它的存在。但是,正是由于它的形成所需时间较长,往往反而被投资者忽略了。双底

在选股的时候,实战中运用最多的是双底。双底形成的时间比圆底短一些,但它常常也具有相当强的攻击性。

一个完整的双底包括两次探底的全过程,这也反映出买卖双方力量的消长变化。在市场上实际走势中,形成圆底的机会较少些,反而形成双底的机会较多些。因为市场参与者往往难以忍耐股价多次探底,当股价第二次回落而无法再创新底的时候,投资者大多开始补仓介入了。

每次股价从高处回落,到某个位置自然而然地发生反弹之后,这个低点就成为了一个有用的参考点,市场上许多人都立即将股价是否再次跌破此点当成一个重要的入市标准。同时,股价探底反弹一般也不会一次完成。股价反弹之时大可不必立即去追高,一般来讲,小幅反弹之后股价会再次回落到接近上次低点的水平。这时,应该仔细观察盘面,看看接近上次低点之后的抛压情况如何,接盘的情况如何。最佳的双底应是这样:股价第二次下探时成交量迅速萎缩,显示出无法下跌或者说没有人肯抛的局面。事情发展到这个阶段,双底形态可以说成功了一半。

那么,另一半决定于什么呢?决定于有没有新的买入力量愿意在这个价位上接货,即有没有主动性买盘的介入。一般来讲,股价在跌无可跌时总有人去抄底,但有没有人肯出稍高的价钱就不一定了。如果股价在二次探底之时抛压减轻,但仍然没有人肯接货,那么这个双底形态可能会出现问题,股价在悄然无声中慢慢跌破上次低点,这样探底就失败了。

只有当二次探底时抛压极轻,成交萎缩之后,又有人愿意重新介入该股,二次探底才能算成功。在这种主动性买盘的推动下,股价开始上升,并以比第一次反弹更大的成交量向上突破,这个双底成功。看盘高手会在股价第二次探底的时候就发现这是一个成功的双底,并立即作出买卖的决定,但没有经验的投资者最好等到双底确认完成之后,即向上突破之后再介入该股,这样的风险小得多。

严格意义上的双底往往要一个月以上才能形成,但是,有许多短线高手乐意在60分钟图或15分钟图上寻找这种图形,这也是一种有效的短线操作方法。但一样要小心的是,一个分时图上的双底形成之后,并不能认为日线图上的造势也改变了。因为分时图的形态能量不足以改变日线图的走势。

双底的重要特征是:(1)股价两次探底,第二次低位不低于第一次的低位,常常是第二次低位要稍高些;(2)第一次探底的成交量已经大幅萎缩,反弹自然发生;(3)第二次下跌时成交量更小;(4)第二次上升时有不少主动性买盘的介入,成交量明显放大;(5)以大阳线突破。

突破上升三角形

圆底和双底两种包赚图形都是底部形态,在那时候买入当然最好,风险最小,收益最大。但还有一些可以令你赚钱的图形发生在股价上升途中。

股价的上升犹如波浪推进,有涨有落但总趋势向上,也就像长途跑步一样必须休息。

股价整理的意义就在于休整,如果不整理,股价就不可能有能力再往上冲。对于短线炒手来讲,股价休整的时候可以暂时退出观望,或者抽出资金来买入那些休整结束的股票。如今市场的一个很大特点就是,每天都有很多股票正在盘整,也有些股票已经完成盘整开始新的上升。这样给投资者以很大的选择余地。

在各种盘整走势中,上升三角形是最常见的走势,也是标准的整理形态。抓住刚刚突破上升三角形的股票,足以令你大赚特赚。

股价上涨一段之后,在某个价位上遇阻回落,这种阻力可能是获利抛压,也可能是原先的套牢区的解套压力,甚至可能是主力出货压力。总之,股价遇阻回落。在回落过程中,成交量迅速减小,说明上方抛盘并不急切,只有到达某个价位才有抛压。由于主动性抛盘并不多,股价下跌一些之后很快站稳,并再次上攻,在上攻到上次顶点的时候,同样遇到了抛压,但是,比起第一次来这次抛压小了一些,这可以从成交量上看出来。显然,想抛的人已经抛了不少,并无新的卖盘出现。这时股价稍作回落,远远不能跌到上次回落的低位,而成交量更小了。于是股价自然而然地再次上攻,终于消化了上方的抛盘,重新向上发展。在上升三角形没有完成之前,也就是在没有向上突破之前,事情的方向还是未知的,如果向上突破不成功,可能演化为头部形态。因此,在形态形成的过程中不应轻举妄动。突破往往发生在明确的某一天,因为市场上其实有许多人在盯着这个三角形,等待它的完成。一旦向上突破,理所当然的会引起许多人的追捧,从而出现放量上涨的局面。

上升三角形形成过程中是难以识别的,但是通过盘面第二次回档时的情况来观察,可以有助于估计态势发展的方向。特别是对于个股走势判断,更加容易把握。因为,现在的公开信息中包括三个买卖盘口的情况和即时成交的情况,只要仔细跟踪每笔成交,便可以了解该股回档时的抛压及下方支撑的力度,并分析是否属于自然止跌。如果属于庄家刻意制造图形,则支撑显得生硬勉强,抛压无法减轻。

上升三角形的上边线表示一种压力,在这一水平上存在某种抛压,而这一抛压并不是固定不变的。一般来说,某一水平的抛压经过一次冲击之后应该有所减弱,再次冲击时更进一步减弱,到第三次冲击时,实质性抛盘已经很少了,剩下的只是心理上的压力而已。这种现象的出现,说明市场上看淡后市的人并没有增加,倒是看好后市的人越来越多。由此可以想见,股价向上突破上升三角形的时候,其实不应该脱泥带水,不应该有多大的阻力,这是判断一个真实突破的关键。

然而,如果在股价多次上冲阻力区的过程中,抛压并没有因为多次冲击而减弱,那只能说明市场的心态本身正在转坏,抛压经过不断消耗反而没有真正减少,是因为越来越多的人加入了空方的行列。这样的话,在冲击阻力过程中买入的人也会失去信心,转而投降到空方的阵营。这种情形发展下去,多次冲击不能突破的顶部自然就形成了一个具有强大压力的头部。于是,上升三角形失败,形成多重顶。

如果对上升三角形的本质有了充分而又具体的认识,在此基础上去识别正确形态,做到胸有成竹,捕捉具有完美上升三角形形态的个股,想不赚钱都难。

上升三角形具有以下特征:(1)两次冲顶连线呈一水平线,两次探底连线呈上升趋势线;(2)成交量逐渐萎缩,在整理的尾端时才又逐渐放大,并以巨量冲破顶与顶的连线;(3)突破要干净利落;(4)整理至尾端时,股价波动幅度越来越小。

突破矩型整理

矩形整理的分析意义和上升三角形完全相同,只是股价每次探底时都在同一水平获得支撑,而不是像三角形那样低点逐步上移。

矩形常常被人们称为股票箱,意思是股价好像被关在一个箱子里,上面有盖,下面有底,而股价在两层夹板之间来回运动。如果这种来回运动具有一定的规律性,即上升时成交量放大,下降时成交量缩小,并且随着时间推移,成交量整体呈现缩小的趋势,那么这个矩形是比较可靠的。

矩形常常是在主力机构强行洗盘下形成的,上方水平的阻力线是主力预定的洗盘位置,下方的水平支撑线是护盘底线,在盘面上我们有时可以看到股价偶尔会跌破支撑线,但迅速回到支撑线之上,这可能是主力试探市场心态的方法。如果一个重要的支撑位跌破之后,市场并不进一步下挫,这充分说明市场的抛压已经穷尽,没有能力进一步下跌。

矩形有一个量度的升幅,即当矩形向上突破之后,最小要向上升到这个矩形本身的高度那么多。这种量度升幅是某种经典的理论,它在我们的股市中有多大的可信度还有待观察。但有一点可以肯定,即大的矩形形态比小的可靠得多。股价在股票箱中来回振荡的次数可多可少,这决定于市场的需要。振荡的次数越多,说明市场的浮码清洗得越彻底。但要记住,振荡的尾声必须伴随着成交量的萎缩。在实战中,完全标准的矩形并不是常见的,股价走势常常在整理的末段发生变化,不再具有大的波幅,反而逐渐沉寂下来,高点无法达到上次的高点,而低点比上次低点稍高一些,演变为旗形。这种变形形态比标准矩形更为可信,因为形态的末端说明市场已清楚地表明了它的意愿,即说明整理已到达末期,即将选择方向。因此,真正的突破不一定发生在颈线位置上,真正的看盘高手不必等到颈线突破才进货。当然,这需要更加细致的看盘技巧。

矩形的特征如下:(1)盘整的时间较长;(2)上升的压力线平行于支撑线;(3)突破阻力线时必须伴随着大的成交量;(4)盘整期越久,将来突破之后的行情越大。

三重底的研判与投资技巧

三重底既是头肩底的变异形态,也是W形底的复合形态,三重底相对于W形底和头肩底而言比较少见,却又是比后两者更加坚实的底部形态,而且形态形成后的上攻力度也更强。其形态的成立必须等待有效向上突破颈线位时才能最终确认。

因为,三重底突破颈线位后的理论涨幅,将大于或等于低点到颈线位的距离。所以,投资者即使在形态确立后介入,仍有较大的获利空间。

1.三重底的研判技巧

在三重底的研判过程中最值得注意的要点是:三重底不是依据有三个低点就能形成的,三针探底的形态只能表示股价的走势图形具有三重底的雏形,未来发展极有可能向三重底演化,至于最终是否能构筑成三重底,并形成一轮上升行情,还需要进一步的检验。三重底成立的确认标准是:(1)三重底形态的三次低点时间间隔,通常至少要保持在10~15个交易日以上,如果时间间隔过小,往往说明行情只是处于震荡整理中,底部形态的构筑基础不牢固,即使形成了三重底,由于其形态过小,后市上攻力度也会有限。(2)三重底的三次上攻行情中,成交量要呈现出逐次放大的势态,否则极有可能反弹失败。如果大盘在构筑前面的双底形态时,在期间的两次上升行情中,成交量始终不能有效放大的话,将极有可能导致三重底形态的构筑失败。(3)在三重底的最后一次的上攻行情中,如果没有增量资金积极介入的放量,仍然会功败垂成。所以,三重底的最后一次上涨必须轻松向上穿越颈线位时才能最终确认。股价必须带量突破颈线位,才能有望展开新一轮升势。

投资者在实际操作中不能仅仅看到有三次探底动作,或者已经从表面上形成了三重底,就一厢情愿地认定是三重底而盲目买入,这是非常危险的。因为,有时即使在走势上完成了形态的构造,但如果不能最终放量突破其颈线位的话,三重底仍有功败垂成的可能。三重底由于构筑时间长,底部较为坚实,因此,突破颈线位后的理论涨幅,将大于或等于低点到颈线位的距离。所以,投资者需要耐心等待三重底形态彻底构筑完成,股价成功突破颈线位之后,才是最佳的建仓时机。大可不必在仅有三个低点和形态还没有定型时过早介入,虽然有可能获取更多的利润,但从风险收益比率方面计算,反而得不偿失。

2.三重底的买卖时机

三重底的最佳买入时机是:(1)在股价有突破颈线位的确定性趋势并且有成交量伴随时是激进型投资者买入时机。(2)在股价已经成功突破颈线位时是成熟型投资者买入时机。(3)在股价已经有效突破颈线位后的回档确认时是稳健型投资者买入时机。

投资者在正确把握好三重底的介入时机买入股票后,就需要掌握

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