作者：银行螺丝钉
出版社：中信出版出版社
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跟银行螺丝钉玩定投：定投十年财务自由+指数基金投资指南试读：
前言
在开始这本书之前，我想给大家讲两个国家的故事。第一个国家，叫瑙鲁。第二个国家，叫挪威。瑙鲁，是全球面积第三小的国家。这个国家曾经被称为“天堂岛”，因为岛上有非常丰富的磷矿。当时的瑙鲁人，几乎不用上班，医疗、教育全部免费，房子、水电不要钱。许多瑙鲁人由于生活得太好，身患肥胖症。然而瑙鲁人并没有把自己的收入好好打理，而是随意地花掉了。瑙鲁人原本以为磷矿可以开采150年，结果20年就开采完了。当磷矿开采完之后，瑙鲁就陷入了困局。最后，瑙鲁人不得不依靠变卖资产来维持生活。同样是资源型的国家，挪威就做得好多了。挪威是一个能源资源非常丰富的国家，但是人口比较少，产业也比较单一，主要依靠开采石油等能源来获取收入。如果石油等能源开采完了，那挪威会遇到很大的问题。为了避免出现困境，挪威从1990年开始，设立了“挪威政府养老基金”。这只基金的目的，是储存石油收入并实现长期增长，最后实现财富的代际转移，即把当代人的石油收入，定期转化为更长期的金融产品收入。这其实就是一个以国家为维度的超长期的定投。挪威的投资策略，早期是配置40%的股票、60%的债券。其中，股票的参考基准是富时全球指数（FTSE All-World Index），这个指数是投资全球主要股票市场的指数；债券的参考基准，则是全球债券指数。这样，挪威就把本土的石油收入，定期地转化为全球的“股票资产+债券资产”收入，分享全球股票和债券的收益。从此，挪威不用再担心自己发展掉队的问题了。这保证了挪威的长期发展速度跟全球发展的平均速度相匹配。即便将来挪威跟当年的瑙鲁一样出现了资源枯竭，挪威人依靠自己这些年买入并积累下来的资产也可以生活得很好。从2008年到2018年，这只基金获得了大约8%的年化收益率，表现还是不错的。目前这只基金的规模接近1万亿美元，是全球最大的政府养老基金之一。挪威人口只有529万，这相当于每个挪威人分配了18.9万美元的股票和债券的养老基金，未来还会继续增长。通过这种方式，挪威实现了非常稳健的财富积累。在可以预见的未来，挪威的增长速度不会弱于全球平均增长速度。这两个国家，其实就是我们日常生活中经常看到的两种不同的家庭。有的家庭没有投资理财的意识，赚多少花多少。家庭成员一旦退休，就只有用大幅减少的退休金、养老金来维持生活，生活质量堪忧。而有的家庭，一开始就做好了计划，用收入定期买入优质的资产。当手里积累了足够多的资产之后，即便原来的收入减少或者消失，他们也可以依靠资产继续过美好的生活。其实，无论是国家还是个人，在投资理财上，都是有共性的。对挪威来说，是将石油收入转化为金融资产收入；对我们普通投资者来说，则是将工资收入转化为资产收入。石油有开采完的一天，退休后工资收入也会下降，但资产是可以长期为我们贡献源源不断的收入的。那什么样的资产，适合用来长期定投？我们该如何通过定投获得更好的收益？又该如何避免投资中的风险？这就是这本书要介绍给大家的。第1章，介绍了定投前的准备，我们要具备哪些理念才能让我们的定投事半功倍。第2章，介绍了什么是定投，其实很多人已经在定投了，只不过自己没有意识到。第3章，介绍了如何通过定投来制订自己的财务自由计划，需要积累多少资产，才能让家庭过上理想的生活。第4章，介绍了普通投资者必须掌握的投资品种。这些投资品种是我们手里的武器，灵活用好它们，我们能更快速地积累财富。第5~7章，介绍了基金投资时最难的一类品种——股票指数基金。这类品种是长期定投收益最高的一类，也是风险很高的一类。第8~9章，介绍了投资指数基金的高级技巧，包括如何挑选指数基金以及如何判断一只指数基金是否适合定投。第10章，介绍了目前市面上最常见的几种定投技巧。我们可以付出更少的成本，获得更高的收益。第11章，介绍了定投的卖出。俗话说，会买的是徒弟，会卖的是师傅。明白如何卖出，可以帮助我们落袋为安。第12章，综合运用前面介绍的知识，帮助我们制订一个完整的定投计划，开启财务自由之旅。第13章，介绍了投资者刚开始接触定投时最常遇到的10个问题。我在创作这本书的过程中，得到了很多朋友的帮助。在创作这本书之初，我思考过一个问题：市面上讲定投的书很多，我来写定投的书，能给大家带来什么帮助呢？后来想了一下，这几年我在网上分享了很多基金投资的内容，也得到了超过百万读者的关注。针对定投，大家最关心的内容是可以统计出来的，这其实就是大家对定投真正的疑惑。解答清楚这些疑惑，这本书也就水到渠成了。所以从某种意义上来说，这也是百万定投者一起创作出来的一本书，是属于定投者的一本书。因此，我创作这本书时最想感谢的人就是长期关注并支持螺丝钉的朋友们。你们的鼓励，是我坚持的最大动力。也感谢出版社老师，她们在这本书编辑过程中不辞辛劳。中信出版社专业的编辑老师，是这本书坚实的后盾。特别感谢我的妻子，这几年给了我很大的帮助，没有她的理解和支持，我很难走到今天。读完这本书，其实只是一个小小的开始，大家可以关注我的微信公众号“定投十年赚十倍”，我会在每个交易日发布基金的估值数据以及关于基金投资的心得和感悟，也会组织一些线下活动，发放一些小福利。后续大家对书里的内容有任何疑问，或者投资中遇到任何问题，都欢迎与我讨论，我们互相学习，共同进步。引子 “不上班，也有钱”，真的能做到！钉大（银行螺丝钉的粉丝对其的昵称），你好，我今年25岁，有可能在45岁左右实现财务自由吗？经常有朋友问螺丝钉（银行螺丝钉的自称）这个问题，这也是很多朋友的心声，我们都想实现财务自由。但怎样才能实现财务自由呢？需要攒够多少钱呢？40岁前就退休，和家人一起环游世界首先，螺丝钉给大家分享一个真实的故事。在中国宝岛台湾，有这样一个姑娘，她在10年前第一次跟男朋友去泰国“穷游”的时候，就定下了一个目标：要在40岁之前退休，和男朋友一起环游世界。那么，怎么样才能实现这个目标呢？这个姑娘设想了很多种方案，一开始她想通过“边旅游边打工”的方式实现，她老公也就是曾经的男朋友，甚至想过从事潜水教练、英语老师等职业。可是在后来查找资料的过程中，这对夫妻认识到，可以通过投资实现40岁前退休的目标。于是他们确定了一个路线：在10年内，攒下足够的资产，实现财务自由。后来，他们真的做到了。他们是怎么实现的呢？主要有三点：节流、开源、依靠基金分红建立被动收入来源。先说节流。这对夫妻为了攒钱极为节省，蜜月旅行选择了徒步爬山，只花了几百元，平日从不乱买零食饮料，总是自己种菜做饭。他们在收入提高后，还制定了一个规则：每年只花掉收入的10%，将剩下的90%全部存下来，定期投到指数基金上。再说开源。这对夫妻刚开始上班的时候，家庭月收入在15000元人民币左右。但是通过努力工作，10年后当他们准备退休的时候，月收入已经是刚开始工作时的3~4倍了，是5万~6万元人民币（包括工资收入和副业收入）。最后说投资。一开始的时候他们一年投入大约8万元到指数基金，到了后期他们一年投入到指数基金的资金大概有五六十万元。一晃10年就过去了，到了2013年，这对夫妻用近乎“自虐”的方式攒下了大约价值650万元人民币的指数基金，每年依靠指数基金的分红，就轻松实现了财务自由，达成了40岁前退休的目标，开始环游世界。从这对夫妻身上，我们能学到什么可能很多人会觉得这对小夫妻“太过分、太小气”，但他们不是“葛朗台”式的抠门。葛朗台是为了抠而抠，而这对小夫妻是有自己的理想。他们愿意为了自己的理想忍受10年的辛苦生活，之后就可以享受自己想要的生活了。这样有理想和行动力的人是很可敬的。虽然这样自虐的省钱方式，螺丝钉并不鼓励大家去模仿。但从这对小夫妻身上，我们可以借鉴以下经验。•认真工作，用双手创造价值，把自己打造成“获取稳定提升现金流”的资产，同时用保险保驾护航，这是我们的防御武器。•将现金流定投到低估值的指数基金上，依靠低估值的指数基金来放大收益，这是我们的进攻武器。这个双核制的定投体系，是最适合大多数人的。认真工作，需要大家自己努力。而基金定投的技巧，正是本书想要介绍给大家的。实现财务自由最靠谱的方法说到这里，螺丝钉再给大家讲个故事。有一年春节放假的时候，螺丝钉跟两个朋友约吃饭。结果一个朋友出国旅游，另一个要加班，都没有约成。加班的那个朋友A，工作很努力，表现也很好，单位还不错，加班给三薪，所以A也没有什么怨言。多加几天班多拿点钱，还可以接受。另一个朋友B，原来在国企上班，后来辞职自己开了个小工作室，做设计。前几年他用赚的钱买了几套商铺，所以现在的收入是“工作收入+商铺租金”，收入还不错，经常带着家人出去旅游。他还打算学习投资，投资一些股票类品种。他们两个人赚的钱目前差不多，但如果不考虑对个人价值的追求，很明显朋友B过得更潇洒自在一些。这是为什么呢？朋友A的收入主要来自自己的人力资产：通过把自己的劳动力出租给公司，公司支付工资收入。出租自己人力资产的这段时间用来给公司创造价值，自然就干不了其他的事情。朋友B虽然也出租自己的人力资产，但他会把所得逐渐变成资产——能收取租金的商铺。出租商铺也只需要定期收租就好，所以相对自由很多，越做越轻松。当然能产生现金流的资产有很多，不仅仅是商铺，比如像那对中国台湾小夫妻一样持有大量的指数基金也可以收到很多现金流，道理是一样的。出租的商铺或者指数基金等都是能产生现金流的资产，而且这种现金流的产生不需要占用你的时间。当这些资产产生的现金流能满足你所需的时候，你就不需要再出租自己的人力资产，腾出来的时间可以享受生活，或者做其他有价值的事情。这就是财务自由了。想要变得富有，我们得攒资产；想要变得自由，我们也得攒资产。可能大多数人未必能像那对中国台湾夫妻一样可以在10年内实现财务自由，但是通过提高自己的收入水平，学习定投的理论和方法，不断增加投资指数基金的资产比例，可以大大缩短实现财务自由的时间。原本需要工作三四十年，现在工作20年甚至只工作10年就可以实现财务自由了。努力工作，用自己的劳动力去换资产，做一个小“资本家”，这是大多数人实现财务自由最好的方式。我相信，我们终将富有！第1章 定投前的准备如何省时省力打理好自己的财富投资要趁早提到投资理财，有很多刚开始工作或者手里没有多少钱的年轻朋友会这样想：现在手里本来就没多少钱，每个月随便花花就没了，想要投资理财，还是等以后有钱了再说吧。但是这种想法，其实会有比较大的问题。因为投资需要时间，长期投资才能享受到复利的威力。投资要趁早。我们举个例子，现在有早早、中中、晚晚三个人。其中，早早最早开始投资理财，22岁大学毕业后就开始每个月定投1000元。中中进行投资理财比较晚，27岁才开始自己的第一笔定投，但同样也是每个月定投1000元。晚晚平时花钱大手大脚，一直到32岁才开始自己的第一笔定投，随后也是每个月定投1000元。假设他们三个人定投的都是同一款年化收益率为8%的投资品种。如果都是定投到60岁，他们可以分别积累下多少资产呢？我们得到了图1.1。这是早早、中中、晚晚在几十年人生里，积累财富总量的走势图。早早定投得最早，最后能够积累下大约310万元的资产。图1.1 在年化收益率为8%的情况下，不同年龄开始投资到60岁的收益中中积累的资产其次，最后能够积累下206万元的资产。晚晚积累的资产最少，最后只有135万元的资产。注意他们开始定投的时间，彼此之间相差只有5年。但最后积累的财富，相差七八十万元甚至上百万元。在人生开始赚取收入的前5年，如果能越早开始投资理财，越到后期，积累财富的差距就会越大，想要赶上的难度也会越大。我知道有些小伙伴会说：这个简单嘛，只要中中在27岁的时候，每个月能够多投资一些钱，不就能迎头赶上了吗？这样就算是晚投资了几年，应该也不会差多少吧？那我们就来算算，如果你是中中，你比早早晚了5年开始投资，每个月你要多投入多少钱，才能赶得上早早。计算的过程不详细讲了，直接给出结果：想要赶上早早，你必须在接下来的33年时间里，每个月投资1500元，也就是要每个月比早早多投资整整500元才行！每个月要多投资50%的本金，而且要整整33年的时间，你才能积累和早早一样多的财富。你可能觉得很委屈：我才晚了5年啊！让我们再认真看看图1.1，在34岁之前，早早、中中、晚晚的财富没有特别大的差别，差距拉大是在34岁之后，复利的威力需要时间才能体现，时间越长，差异越大。沃伦·巴菲特能够积累巨额财富，除了他具备别人难以企及的投资能力之外，他的投资生涯持续了60多年，到现在也没结束，也是重要的原因之一。而他的绝大部分财富，也是在60岁以后才拥有的。所以，对于刚刚进入职场的小伙伴来说，投资理财，越早越好！一开始本金不多完全没关系，每个月就算拿出500元来投资，未来也有可能收获巨大的回报！如何投资，才能让财富稳稳增长讲到这里，很多小伙伴要问：投资理财越早越好这个道理我懂，我就想获取长期稳定的投资收益，可是我该投资什么呢？把钱存在银行，放在货币基金，连3%的收益都没有，通货膨胀都跑不过！买银行理财产品，有的门槛比较高，刚刚工作的人，每个月省下1000元不错了，要等好几年才买得起！还有P2P（互联网借贷平台），出问题的太多了，没有安全感！买股票？风险也不低，虽说找到好股票确实能让人获得超高收益，但是也要花大量时间来读公司年报、对公司进行分析估值，大部分刚进入职场的小伙伴都需要辛苦加班，怎么办？还有更好的选择吗？有没有花费时间相对较少、长期收益较高、门槛较低、风险相对较低的办法？当然有，答案就是定投指数基金，这也是本书想要重点介绍给大家的。巴菲特曾经说过：“通过定投指数基金，一个什么都不懂的业余投资者，往往能够战胜大部分专业投资者。”这句话告诉我们：投资指数基金的最佳策略，就是定投。每个月定期投入一定金额到指数基金，长期来看，让财富稳稳增长不是一件难事。当然，定投哪只指数基金、什么时候定投、什么时候卖出，这些都是有技巧的，需要大家去学习和实践。在接下来的章节中，螺丝钉也会讲到这些内容。养成3个理财好习惯，受益终身国内的财商教育是很落后的，很少有学校会给中小学生专门开设投资理财的课程。而且，现在独生子女多，通常是两代人三个家庭，去照顾一个孩子。家长很多时候对孩子的需求有求必应。这就导致很多人在花钱上没有什么规划，也没有攒钱的意识：反正钱花不完，想要的时候也有人给，何必节约攒钱呢？但是上了大学之后，孩子离开家庭，第一次手里有了不少数目的金钱可以支配，这钱怎么花，就成了一个问题。甚至这个问题比单纯地学习学校的知识还要重要。毕竟，大学学的东西可能毕业后没有用上，但是花钱和理财的习惯，是一辈子的事情。好习惯一：把每月开支分成4份，避免把钱早早花完心理学上有个比较著名的实验。把糖放在桌子上，告诉一群小朋友，如果能不吃桌子上的糖，下午会再给一块。然后实验员走开，观察小朋友的行为。结果，大部分小朋友是无法忍耐到下午再吃的，他们会马上吃掉。只有一小部分小朋友坚持到下午再吃，因而获得了额外一块糖的奖励。这个实验告诉我们：人性是不耐的。花钱也是如此。上班族每个月都会领工资，对于不耐的月光族来说，克制自己不乱花钱，是很困难的，很容易就在前半段时间把钱花光。怎么改善这个现象呢？我们可以当工资发到手之后，立即把这个月用来支付日常开支的钱分成4份，每周分配一份，这样可以避免把钱早早地花完。好习惯二：养成记账的习惯人的记忆力是有限的，很容易忘记之前发生的事情。不过，好记性不如烂笔头。把以前的开销记录下来，这样我们就知道钱花到了哪里。现在有很多记账的App，通过手机记账很方便。有了记账的习惯，知道自己的开销进度，知道钱花在了哪里，后面也更容易优化。养成记账的习惯，会让你受益终身，很容易积累下财富。好习惯三：做好预算第三个好习惯是，为将来的开支做好预算。做预算已经是比较高级的技巧了，大部分人不一定有这个习惯。我们知道预算部门是政府和企业很重要的部门，专门拟定未来的收支计划。而有这个习惯的个人并不多。有了记账的习惯，我们就可以知道过去的时间段里，自己是怎么花钱的。针对这些已经发生了的账单，我们就可以有针对性地进行增加收入、节省开支的预算规划。对学生来说，主要是砍掉不必要的消费、优化必需的消费。这里有朋友会觉得“砍掉消费项目”是非常困难的，怎么办呢？其实有一个小窍门挺好用的，可以用“为物品贴上生命标签”这个方法。比如设定一杯星巴克咖啡=3小时生命，一件大衣=300小时生命（此处假定时薪为10元）等，这样，就可以很清楚地知道每一项消费的价值是多少，再问问自己这样值得吗。答案立即就出来了。熟练了之后，我们甚至可以比较精准地规划出自己下个月的开销是多少。到了这一步，我们已经具备比较出色的消费观和财务技巧了。30岁之前，要不要买房、买车工作之后，要不要买车钉大，大家都知道车子是消费品，尤其是贷款买的。那么在30岁这个人生阶段是不是应该去更多地购买资产而不是负债，包括贷款买房，因为一线城市房价那么高，房贷背负起来很累，而且也不是必需品，换成是你，你会怎么做？螺丝钉是这么看的，汽车是消费品。从买来开始使用算起，汽车就在不断贬值。螺丝钉在北京住，也没有买车。出门需要的时候就打开叫车软件，随叫随到，经常还有优惠券可以用，折算下来比买车划算多了，也挺方便。所以，这种情况下，从财务角度打车就比买车划算一些。不过，螺丝钉回老家的时候就觉得还是有车方便，因为不好叫车，公交也不发达。在老家生活，没有车的话会耽误大量的时间成本。这个时候有辆车会好一些。所以，是否需要买车因人而异。不过需要买车的时候，买个普通的便宜耐用的就好啦，没必要买太贵的。巴菲特的一辆“小破车”，也开了几十年呢。房子就比较特殊了，它本身带有金融属性，能够抗通货膨胀。所以一个城市的房价，会随着居民人均收入的增长而增长，不像汽车贬值那么快。不过确实没必要在年轻的时候就背负太高的房贷压力。在30岁之前，无论怎么去拼，大多数人都很难轻松负担一线城市的房价。这个在全世界都是如此，包括美国。30岁之前，优先提升自己30岁之前，我们应该把更多的重心放在人力资产的培养。我们自己就是一个非常强大的资产。根据美国布鲁金斯研究院2011年的调查数据，一个本科学历能带给我们的现金流，折算成金融领域的投资年复合收益率，竟高达15.2%，远高于股票资产8%~9%的收益率。这也是我们要辛辛苦苦求学十几年、考好大学的原因。同样是本科毕业，不同行业的工资也不同。像美国计算机工程毕业的本科生，平均年工资收入为6.1万美元，而有的专业则只有4万美元。这些是从整体概率的角度得出的结果。好大学也有差学生，不过从整体上来看，一个好学历、好专业，给我们一辈子带来的收益是非常大的。就算是上班后，我们也可以通过各种方式提升自己。例如银行的员工可以考相应的专业考试，比如CFA（特许金融分析师），这些证书可以在评职称的时候提供加分项，职称越高的员工月工资也会越高。拥有这类证书也是非常棒的、收益率很高、风险又非常低的资产。再比如，看这本书学习投资理财。这本书能给我们带来知识，使我们未来现金流的提升不可估量。21世纪什么最贵？人才，这才是全世界通用的硬资产。只不过提升自己比较辛苦，比较逆人性。大家都明白这个道理。有些家长自己不怎么努力，但是对孩子严格要求，其实就是明白这个道理，但是不忍心对自己狠一点儿。再说到买房。年轻人适不适合买房，买房的时候能不能从银行贷到款，其实银行是有比较通用的指标的：贷款人的月还款额/月收入，至少要低于50%。如果大幅高于这个数字，年轻人还是不要吃力供房了。一来生活质量会下降；二来背负这么高的贷款，人生也会丧失很多可能性。年轻人租房，尽量住得离钱近一点如果不打算买房，那就需要考虑租房的事情。有一段时间，北京、上海等城市的房租上涨成为一个热门话题。这些大城市的房价比较高，对很多刚工作的年轻人来说，无法负担直接买房的资金支出，租房是优先选择。年轻人该如何租房呢？记得螺丝钉刚毕业租房的时候，没什么经验，跟一个同事合租。第一次租的房子，在北京某公园附近，距离北京地铁五号线不远。那一片有不少小区，房子本身一般，租房的人也鱼龙混杂，好在当时租房的价格还比较便宜。房子是一个一居室，不过客厅被简单地改造成一个卧室。出租房子的是一个二房东，他把周围住户的房子收上来，进行简单的改造，或者打个隔断，这样就可以多出几个房间来出租了。每天早上从租住的房子坐地铁去上班。五号线早上人非常多，刚开始没有经验，去地铁站的时候正好是上班高峰期，往往要等三四趟才能挤上去。后来有经验了，早上早点儿走，5点多起床，6点多出门，这样地铁上人比较少，到单位后可以先去吃早餐。到了晚上，晚高峰也不想挤地铁，下班后就在单位附近吃个饭，看会儿书，待到晚一点再坐地铁回去。虽然如此，但是每天来回路上所花的时间还是比较多的。所以后来实在不想在路上花费太长的时间，就打算退掉房子。还记得当时二房东指着卧室门上的一个小窟窿说，这是你们弄出来的，要补400元，但是那个窟窿其实是一开始租房时就有的。协商未果，最后没办法，给了二房东200元，退掉了房子。第二套房子租在了单位附近，也是合租。虽然租金跟第一套差不多，不过因为离市中心近了，面积小了许多，仅够放下一张床和一张书桌，居住条件也远不如第一套房子。然而最大的好处就是：离单位近。这样，早上不用再那么着急，晚上也可以更早到家。有了更多的时间，就可以看更多的书。当时螺丝钉开始对金融投资感兴趣，接触了很多金融产品的资料，买了很多金融类的书开始研究，也开始在网上写很多有关金融产品分析的文章。第一套房子上下班通勤需要2个多小时，第二套房子上下班只需要20分钟。节约下来的1.5个小时，变成了螺丝钉脑中的知识，也变成了螺丝钉的一篇篇文章。渐渐地，研究越来越深入，写的文章也越来越多，跟螺丝钉讨论的朋友也越来越多。两年的时间里，就写了上百万字，看了上百本书。而完成这些，都是在工作之余，通过从各种地方节约下的时间来实现的。虽然如今工作比从前更加忙碌了，但是，“挤出时间来看书”的习惯，还一直保留着。房租是一笔消费，花出去就没有了。但是，“人”本身就是资产——人力资产，节约下时间在自己身上投资，是可以升值的。而且这个升值的空间，还非常大。对年轻人来说，如果要租房，就选择在单位附近租住。如果不舍得花太多钱，那宁可面积小一点。通勤路上花太长时间，虽然可能会节约几百元，但浪费的时间是弥补不回来的。时间很重要。节约下来的时间，不能浪费，如果用来学习，会加速我们的成长。住得离工作近一点，住得离钱近一点。在你觉得最重要的事情上，全力以赴！这，就是螺丝钉眼中租房的秘诀。人到中年，如何规划好家庭消费马上就40岁了，人到中年，我发现自己的中年财务危机很严峻。跟年轻时相比，收入不见增长，可是花钱的地方越来越多：房贷、车贷、物业费、车位租金、养车钱、水电费、小孩学费、兴趣班和辅导班的费用、买菜钱等。这些钱基本上就掏空了每月工资，都没钱孝敬父母，我该怎么办呢？这些问题相信大家都不陌生，许多中年人都会遇到这样的情况。螺丝钉也思考过该如何应对这样的困境，在此跟大家分享一下。有的时候，我们不敢轻易换工作，因为身上背负着房贷和家庭其他开支。各种开销的压力大，孩子正是需要钱的时候，父母也是需要钱的时候。工作压力也大，中年人在公司基本上是中流砥柱或者业务主力。人到中年，有点类似于一家企业到了转型期。比如说20世纪80年代的可口可乐（Coca-Cola），已经发展了很长时间，找不到新的业务增长点，可口可乐为了拓展业务，盲目进军了很多新的领域，甚至推出了可口可乐牌的酒，导致公司开销巨大，利润率下降。后来，可口可乐重新聚焦于最核心的、能为公司带来现金流的业务，砍掉其他不赚钱的业务。同时，公司力争节俭，控制好每一笔开销。概括来说，可口可乐转型的核心就在于聚焦主业，大力控制成本。所以同样地，对于我们的小家庭而言，核心也主要在于这两个字：节流。这里的节流是很有讲究的。螺丝钉把它总结为两句话：可选消费降级，必需消费走量。可选消费降级如果把我们的日常开销区分一下，可以分成两类，一类是可选消费，一类是必需消费。可选消费，是用来提高生活质量的。例如汽车、化妆品、最新款的手机、最新款的电脑，花费非常大的出境旅游等，都属于可选消费。有了它们，可以让我们更好地享受生活。但是如果经济能力达不到，没有它们，我们也可以继续生活。很多时候，可选消费都是可以降级的。比如用不了最新款的比较贵的手机，用旧款的便宜点儿的手机也是可以的。旅游，没必要一定要出国，可以选择去一些花费少又好玩的地方，住不了五星级酒店，可以选择住民宿，或者去郊区逛逛公园、爬爬山也是不错的休闲娱乐方式。再比如汽车，买辆价格便宜的车也可以满足出行需求，或者是考虑跟同事朋友一起拼车上下班，分摊油费。可选消费的特点是，很容易找到降级的替代方案。就好比手表，上到几十万的名表，下到几十元的普通表，都是有的，都能满足看时间的基本需求。我们可以根据自己的实际经济能力选择合适的消费品。必需消费走量必需消费，是维持日常生活的消费。衣食住行，都算是必需消费。必需消费的单价都不高，属于日常消耗品。通常来说，必需消费品可以一次性大量买入，这样会划算一些。比如超市或者电商做优惠活动的时候多买一些，或使用优惠券或者满减券等，这样会比平时买更便宜。而这些必需消费品又是每天都在不断消耗的，所以不怕买了不用反而浪费钱。当然，也不要囤太多。一次性买特别多的东西囤着，有时会起到反作用，吞噬我们的流动资金。基本上，一次囤一个季度的必需消费品就可以了。像很多电商每隔一段时间就做优惠活动，我们不用担心后面买不到便宜的商品。聚焦主业做好以上两方面之后，我们还需要聚焦主业。聚焦主业也可以帮助我们减少不必要的开销。比如说孩子的教育。螺丝钉以前见到过一些家长，给孩子同时报了钢琴、舞蹈、书法、英语等多个辅导班。虽然说在教育上进行投资是非常划算的，长期来看，在教育上投入的资金回报率非常高，但是，人的精力是有限的，孩子也一样。在任何一个领域，想要取得成就，都得投入大量的时间和精力。报太多的兴趣班，每一个都学，可能每一个都学不好，所以给孩子报辅导班、兴趣班，不能盲目地去报，要聚焦主业。想想孩子对什么方面更感兴趣，孩子以后要走哪条路，哪些技能可以帮助孩子在这条路上走得更远，再围绕这个方向来投入时间和金钱，而其他的非主营业务，都可以砍掉。我们在做事业的时候也是如此。比如说工作中会面对很多不同的项目，可能每一个项目都是不错的，但人的精力有限，选择一个自己擅长的核心项目来投入精力，比所有项目都做效果要更好。每一个项目都做，可能每一个项目都做不好。认清自己要做的是什么，聚焦主业。定期检查最后一点，我们还需要定期检查。人都是有惰性的。由俭入奢易，由奢入俭难。按照人的惰性，都是倾向于花钱越来越多的，所以我们需要定期为家庭开销做好规划。如果不定期检查，家庭开销可能不知不觉地就提上去了。定期检查可以帮助我们及时改进。别等到一年过去了，到年底才发现家里没攒下一分钱。夫妻俩定期合计合计，甚至可以节约下超过30%的钱。穷人思维和富人思维，决定你一生的财富我们经常说到穷人思维和富人思维，那穷人思维和富人思维到底是什么呢？这里螺丝钉讲一个小故事。比尔·盖茨慈善基金会扶贫的故事大家都知道，每年国家都会有一些定向扶贫的项目。比如说养殖类项目，向贫困家庭赠送鸡和鸭，通过养鸡、鸭获得鸡蛋、鸭蛋等方式来提高其收入。比如说种植类项目，帮助贫困家庭种植橘子、核桃等树木，通过出售所结果实来提高其收入。从某种意义上来说，这就是给贫困家庭提供了一个可以产生现金流的资产。性质上，跟我们投资理财是一样的，都可以产生现金流。这种方法其实是全世界通用的。以前读比尔·盖茨慈善基金会的一些文章，比尔·盖茨（Bill Gates）每年会给贫困家庭送小鸡。养鸡是一个见效非常快的脱贫方法。鸡是一种能产生现金流的资产，所以在全世界范围，养鸡是贫困家庭脱贫致富的常见选择。比尔·盖茨的慈善基金会深谙其中的道理。我和我的同事们在长期的基层工作过程中，遇到了很多生活费每天不足2美元的人。我多年的经验是，养鸡可以改变这些人的生活。一个非洲农民可以从养5只鸡开始，3个月后，其就有了一个40只鸡的小鸡群。最终，在非洲养殖的每只鸡以西方批发价5美元的销售价出售后，该农民可以每年赚取超过1000美元的收入，超过该地每年收入约700美元的极端贫困水平。你可能会认为养鸡的目的是吃鸡蛋，但是，正如我们在这里讨论的，很多农民发现不吃鸡蛋更有经济意义：让鸡蛋孵化，提高鸡的出栏率，然后把鸡卖掉，用卖鸡得到的这笔钱来购买食物。鸡的养殖相对便宜和简单可行，鸡只需要住所、药品和食物。鸡可以吃它们在地面上发现的任何食物品种。这就是最简单的“持有资产致富”的道理。比尔·盖茨基金会每年会投放超过10万只小鸡到贫困地区。那是不是告诉贫困家庭要养鸡，给他们送小鸡，事情就解决了呢？其实也不是。人性是不耐的。即使是养鸡这种扶贫方法，也会遇到难题。之前有关注螺丝钉的朋友说过他扶贫时的案例。关于扶贫，我们当地有个笑话流传，就是县长去扶贫，给一家贫困户买了很多小鸡叫他们养大。过了几天这家贫困户去县政府找县长，县长不在，秘书问有什么事，贫困户答：“光给我买了小鸡没用，小鸡吃啥？没有饲料。”秘书只得送了很多鸡饲料去。又过了3个月，县长去看这家贫困户，发现小鸡和饲料都不见了，贫困户说小鸡比较难喂，吃了。由此我联想到投资也是如此，为什么很多人没有最终富有，那是因为他们没有忍受饥寒交迫、坚持艰苦奋斗的耐心。所以要想脱贫，就必然得忍受很久一段时间的贫穷，而这种品质叫作坚守！还有朋友分享了以下案例。扶贫是一个沉重的话题，大约20年前他本人也直接参与过扶贫工作，也是着眼于提高贫困群体的“造血”功能，结合农业区的实际，提供了鸡仔、猪仔等给贫困群体养殖。愿望是美好的，但现实是残酷的。提供鸡仔、猪仔后，饲料、养殖方式、卫生防疫等问题接踵而至，不少人半路放弃了。坚持到最后的群众，扶贫人员还要帮助他们把产品，如鸡蛋、猪肉都卖出去。两年之后，他们总结的结果是，对于贫困人员，最好是以富带贫，通过发展产业项目，把贫困人员吸纳进来，让他们从事力所能及的工作，通过报酬来解决贫困问题。否则，只能养懒汉。这就是典型的穷人思维：不耐和懒惰。穷人思维：不耐和懒惰有的人贫穷是因为极端没有耐心，他们甚至无法等到生长周期短的鸡成长起来。对这些人来说，持有一周就是“长期投资”了。如果让这些人去做股票投资，也是只有持有几天的耐心。极端没有耐心，让这些人无法等待资产产生现金流。任何情况下，消费都比投资更容易。因为消费不需要等待，是一种即时享受。但是同样的钱，去做任何一种投资，都需要时间的沉淀。这就需要我们有足够的耐心。还有一类人贫穷则是因为懒惰。懒惰的意思是不想贡献人力资产，只想不劳而获。人人都想财务自由，但是如果自己本身的资产比较少，那么通过劳动，用自己的人力资产去赚钱，是必需的过程。这也是为何大多数人都需要上班的原因。我们自己也是一个可以产生现金流的资产，自己不努力，这个资产的价值就会大大缩水。正如一段相声里讲的：“但凡要饭的，没有要早饭的，因为他要是能早起，就不至于要饭。”人性的不耐和懒惰，就是穷人思维的核心。我们想要变得富有，就不能犯同样的错误。投资者笔记•投资要趁早。•30岁之前，优先提升自己。如果要租房，尽量住得离工作近一点，住得离钱近一点。•人到中年，规划好家庭消费的核心在于：可选消费降级，必需消费走量。•人性的不耐和懒惰，是人们陷入贫穷的根本原因。我们想要变得富有，就不能犯同样的错误。第2章 定投，做一个聪明的“懒人”其实定投这个概念我们并不陌生，很多人早就接触过了。比如，螺丝钉记得上小学的时候，就有银行员工到学校里宣传“教育储蓄”：给每个家长发传单，告诉家长们只要每隔一段时间存50元，将来孩子上高中大学的费用就攒出来了。这种“零存整取”的思路就是定投的一种。什么是定投五险一金，就是一种定投简单来说，定投就是“定期投入”的意思，把资金定期投入某个品种。上班族，其实都在定投，比如平时缴纳的五险一金。五险一金是养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险、生育保险和住房公积金的统称。五险一金，也不全是上班族所负担的。实际上，每个月上班族需要自己缴纳的主要是养老保险、医疗保险、失业保险、住房公积金，并且其中很大比例是由单位负责缴纳。工伤保险和生育保险，则全部由单位缴纳。一些单位为了节约成本，并没有帮助员工缴纳五险一金。这对员工来说是很大的损失，所以上班族要重视自己的五险一金。五险一金所需的金额每个月自动从上班族的工资中扣除，所以每个月发到手的钱，其实已经扣掉了五险一金这部分金额。每个月，工资发到手之后，我们看看工资条，里面有一部分就已经被自动拿出来投入了五险一金。这个过程会持续到我们退休。像我们投资的养老保险，国家就汇集成了养老基金来投资债券、股票。实际上大多数上班族都在用定投的方式每月来定投五险一金。每个月在固定的时间拿一笔资金投入某个品种，这不就是一个定投的操作吗？所以，我们大多数上班族，实际上都在坚持定投。定投，要投能带来现金流的资产定投的时候，我们要投资什么呢？答案是可以产生现金流的资产。什么是现金流呢？螺丝钉给大家讲一个小故事，大家就明白了。从前有一个年轻的农夫，他每天的愿望就是从鹅笼里捡一个鹅蛋当早饭。结果有一天，他竟然在笼子里发现了一个金蛋。一开始，他不相信这是真的，他把这个金蛋拿给金匠看，金匠跟他说，这个蛋是由纯金铸成的。于是，农夫卖了这个金蛋，然后举行了一场盛大的庆祝会。第二天，农夫一大早赶到鹅笼看，结果又发现一个金蛋躺在那里，这样的情况持续了好几天。本来农夫可以靠着这只鹅从此过上好日子，可是这个农夫是一个贪婪的人，他对自己的鹅非常不满意，因为这只鹅没法向他解释是怎么下出金蛋的，否则他就可以自己制造金蛋了。农夫还气呼呼地想，这只懒惰的鹅每天至少应该下两个金蛋，现在这样的速度太慢了。他的怒火越来越大，最后愤怒的农夫把鹅劈成了两半。从那以后，农夫再也得不到金蛋了。金蛋，就是我们手里的现金；而会下金蛋的鹅，则是我们的资产。我们投资就是这样：能够产生现金流的才是资产，它就是我们的“鹅”，可以源源不断地给我们产生现金流。在日常生活中能产生现金流的资产有很多，像股票、债券、基金、房地产、自己的公司等，这些都是“鹅”。只要这只“鹅”可以产生不错的现金流，它就是在下“金蛋”。•债券，每年可以产生利息，利息是现金流。•上市公司，每年可以产生盈利，盈利也是现金流。•房地产，每年出租可以产生租金，租金也是现金流。•我们自己上班工作，每个月可以领取工资，我们自己这个人力资产也可以产生现金流。•我们自己经营了一家公司，这家公司正常运转，是赢利的，也可以给我们带来现金流。只要拥有了足够多的“鹅”，即使我们不再工作，也可以源源不断地获取现金流，这是实现财务自由的很好方式。说起来我们比这个故事里的农夫幸福很多，因为他只有一只下金蛋的鹅，而我们周围有许多可以下金蛋的“鹅”。我们可以努力工作，用工作所得来买“鹅”。在没有“鹅”的时候，这是一个很好的开始。“千里之行，始于足下。”要积累大量的资产，有一个非常重要的前提，就是我们要有本金，有了本金我们才可以去买资产。所以获得第一桶金，是我们首先要做的。越早开始积累资金用于投资，我们可以越早积累下资产。让资产为我们打工，不断地“钱生钱”，我们就可以更早地实现财务自由的目标。日常生活中还有一些无法产生现金流的资产，比如黄金、古董、艺术品等。100年前囤下1公斤黄金，妥善保存到今天，仍然是1公斤黄金，不会有什么变化，黄金不会多出来。不能产生现金流的资产，它的价格主要取决于供求关系。比如说在战乱年代，黄金通常会供不应求，价格上涨，所以才有“盛世珠宝，乱世黄金”的说法，所以有种说法是“黄金是避险资产”。但是在经济稳定发展的年代，黄金的投资价值并不高。图2.1为从1802年到2002年这200年，1美元投资于各类资产的变化。图2.1 1802—2002年，1美元投资于各类资产的变化资料来源：杰里米·西格尔。股市长线法宝[M].马海涌等，译.北京：机械工业出版社，2015.我们可以看出，黄金的投资价值并不高，远远不如股票和债券。这里有一个比较通用的概念：能产生现金流的资产通常比不能产生现金流的资产长期收益高；能产生现金流的资产中，现金流越高，长期收益越高。所以，我们定投的时候，最好选择那些可以产生现金流的资产，这样长期收益才更高。定投的好处定投的两个作用定投其实有两个非常重要的作用。第一个作用，是强制储蓄，克服穷人思维。大部分人无法区分消费和投资，因此需要有一个定期投入的操作，帮助他们积累资产。比如说单位发了1000元奖金，拿1000元买烟，这就是消费；但是如果用这1000元买基金，就是买了资产，进行投资。表面上看起来，这两种都是花了1000元。但实际上抽烟完了就什么都不剩了；但是基金投资做好了，过段时间，投入的1000元就会增值，带来1000元之外的回报。当然，投资的目的还是获得更多的财富，改善家庭的生活质量。所以某种意义上，消费是把钱在当下就花掉；而投资是把钱投到某个品种上，期待未来获得更多的钱，然后在未来花掉。这就是消费和投资的区别。成为富人的第一步，就是要明白消费和投资的区别。绝大多数人都是卡在了这一步。很多人区分不了消费和投资，或者无法忍耐长时间等待投资收益。我们身边都有这样的“月光族”。他们没有自己的规划，到手的钱基本都会花掉，甚至还会借钱消费，部分人还可能欠下巨债。如果社会上人人都如此，肯定不利于社会的安定，所以国家强制让大家做五险一金的定投。同样地，我们也可以用类似的方式制订一个定投计划，帮助自己强制储蓄。如果觉得自己积累不下财富，那就来定投吧。第二个作用，是保值增值，化解人力资产的风险。我们年轻的时候可能都需要依靠自己的体力或者努力工作来赚取工资收入。这其实是把自己这个人力资产运作起来产生现金流。如果每个月我们把一部分现金流转换成其他资产，持续几十年的时间。等到积累的资产足够多，这些资产产生的现金流可以覆盖我们家庭日常生活的开销，也就实现财务自由了。这就是用定投来化解人力资产的时间风险。定投最适合的四类人群有四类人群，很适合用定投的方式来进行投资。分别是上班族、大忙人、低风险投资者和为未来规划者。第一类，也是最典型的，就是上班族。定投，可以说是为上班族量身定做的。上班族每个月会获取一定的工资收入，这些收入的结余部分可以定期投入指数基金，获取更高的收益。国家让上班族用定投的方式缴纳社保和养老保险，就是因为这个方法特别适合上班族。第二类，是大忙人。定投不需要盯盘，每个月只需要在固定的某一天，抽出几分钟判断一下所关注的指数基金是否值得投资即可。甚至可以设置自动定投，连理都不用理，隔一段时间查看一下收益即可。当然，配合本书介绍的定投策略，需要在每月定投的时候先判断当前情况下指数基金是否仍然值得继续投资，只有值得投资时，我们才继续定投，所以最好是手动操作。第三类，是低风险投资者。股票基金波动性比较大，如果一次性买入，很可能遭遇大幅暴跌。但是定投，通过分批买入的方式可以降低风险，如果买在相对高点，之后的定投会把我们的买入成本降下来。因此，定投非常适合追求稳健的低风险投资者。第四类，是为未来规划者。定投类似于零存整取，适合为未来特定的目的做规划。同时，定投又优于零存整取，我们可以将平时不用的闲钱整合起来，持续获取高收益。例如，作为未来买房的首付款、将来孩子上学的教育款，或是退休之后的养老费用等。定投的收益最倒霉的定投者，这是杰里米·西格尔（Jeremy Siegel）教授在他的著作《股市长线法宝》中讲过的一个人物。1929年6月，一个新闻记者采访了当时通用汽车公司（General Motors）的高级财务总监拉斯科布。拉斯科布讲了一个比较大胆的观点：人人都能发财。在访谈里，拉斯科布说，投资者只需要每个月定投15美元，投入美国股市，在未来的20年里，投资者的财富有望稳步增长至8万美元。当时正好是美国股市的牛市，在20世纪20年代的牛市狂热氛围中，几乎没有人怀疑这个言论。但是在拉斯科布发表观点7周之后，美股股市崩盘，34个月之后，道琼斯指数（Dow Jones Industrial Average，简称DJIA）只剩下41点。大盘股的市值蒸发了89%，数百万投资者的毕生积蓄化为乌有，美国经济进入历史上最严重的萧条期。毫无疑问，拉斯科布的言论遭到了无情嘲讽和抨击，甚至有议员说拉斯科布让普通民众在市场顶部买入股票，应该为股市崩盘承担责任。《福布斯》（Forbes）专门撰文指责嘲讽拉斯科布。拉斯科布错了吗？事实上，如果一个投资者在1929年按照拉斯科布的建议构建长期定投组合，每个月坚持定投15美元到美国股市，我们可以计算一下该组合的收益。•到1949年，累计资金将达到9000美元，年化收益率为7.86%，高出当时债券收益率两倍以上。•30年后，累计资金将增加至6万美元以上，年化收益率也上涨到12.72%。尽管没有拉斯科布预测的那么高，但也是同期债券年化收益率的8倍以上了。为什么会这样呢？因为下跌之后，美国股市从股灾后又涨了回来，而且涨得更高。拉斯科布可谓是最倒霉的定投者了。但即使像拉斯科布这样倒霉，在牛市的最高点开始，经历了有史以来最严重的股市崩盘，定投也可以帮助他取得不错的收益。假如他能在定投的时候看一下股市的估值，在股市低估的时候才开始定投，长期来看会有一个更加惊人的投资业绩。而这种方法，正是本书后面将要介绍给大家的投资方法。再比如我们制订了以下简单的定投计划。例如我们在某场外基金交易平台，每个月的第一天，定投1000元到沪深300指数基金。这样一个定投方案的效果如何呢？我们借用定投计算器来回测一下。时间最久的一只沪深300指数基金，成立于2003年8月。我们以这只沪深300指数基金为例。从2003年9月1日开始，每月1日，定投1000元至沪深300指数基金。截至2019年4月19日，一共执行188期定投，投入188000元。累计持有的基金总市值是448919元，约45万元，累计收益率138.79%。这个收益意味着什么呢？如果我们同期定投的是一只年化收益率为3%的货币基金，那么定投188期下来，累计持有资产大约23万元。如果同期定投的是一款年化收益率为5%的银行理财产品，那么定投188期下来，累计持有资产大约28万元。如果同期定投的是一款年化收益率为10%的高收益产品，那么定投188期下来，累计持有资产大约43万元，略低于定投沪深300指数基金。所以，仅仅是简单定投沪深300指数基金，不添加任何策略，效果比定投一款年化收益率为10%的理财产品还要好，积累家庭财富的速度也更快。这就是定投指数基金的好处。我们只需每个月拿出一点点时间，进行指数基金的定投，就可以获得这样的好收益。再分享一个中国香港居民定投指数基金的案例。一个普通的香港打工仔，他一辈子的收入都是普普通通的中位数。假如他从1964年18岁开始工作，每年拿出收入的20%投资恒生指数基金，那他每年的投入，会从500多元慢慢增长到2万多万。到他58岁退休时（2004年），他将拥有660万元的资产。如果他到2014年也就是68岁才退休，他就可以拥有1576万元的资产。而要完成这一切，他定投的本金总共只需65万元而已！仅仅是年复一年的定投，累积定投65万元，退休的时候就会有1500多万元的资产。这还只是一个人，如果是双职工家庭，退休时很轻松可以存下3100万元的资产。这就是定投指数基金的威力。而掌握这些不需要有多么高深的投资技巧，只需要年复一年地从收入中拿出一部分用来定投就可以。不过，相信大家还是有一些疑惑。（1）定投具体的操作步骤是什么？（2）指数基金品种那么多，该选择哪只指数基金来投资呢？（3）定投指数基金长期下来收益不错，为何我身边还是有很多朋友投资指数基金是亏损的呢？（4）这个定投方法这么简单有效，那还有没有更优化、让我们获得更好收益的方法呢？在接下来的章节，螺丝钉将会给大家介绍投资指数基金的具体操作步骤，以及螺丝钉自己精心总结的提高定投收益的非常有用的技巧。这些技巧都是经过多年实践经验和几十万投资者的验证得的，可以很好地帮助我们提高定投指数基金的收益。定投的心态，就像还房贷定投是一种被动投资理念：不要去预测市场经常有朋友问螺丝钉以下问题。看到股市下跌很兴奋，但还没有到我定投的日子，我怕到时候就涨上去了，所以可不可以先投一点呢？这样的想法，到底对不对呢？其实，产生了这样的想法，就说明投资者心里是如下这样认定的。当前时刻就是这个月最便宜的时候，后面的时间段里，不会再下跌，不会再出现更便宜的价格了。因为，如果认为后面还会下跌，是不会想着现在就投资的。这其实是一种依靠主观来判断短期涨跌的行为。而一般情况下，都不建议大家凭主观去判断股市涨跌，因为很少有人能长期准确地判断出股市短期的涨跌，大多数人都不具备这样的能力。如果真有这样的人，肯定已经家喻户晓了。所以凭主观去判断要不要加仓，也许偶尔会成功几次，但长期的成功是无法保证的。所以，我们才会采用“定投”这种投资方式，摒弃人的主观判断，承认自己“无法准确判断短期市场的涨跌”。选择这种定期投资的方式，是更加稳妥的。对大多数投资者来说，在一个固定的时间点进行投资，可以避免主观情绪的干扰，反而效果更好。定投就像还房贷其实仔细想一想，我们定投跟还房贷挺像的。还房贷是一件挺有意思的事情。还房贷的那些事儿首先，我们每个月到了约定的时间点，就要把钱准备好，用来还款。其次，虽然房价有涨有跌，但我们不敢推迟还货款，因为一旦逾期被计入征信系统，后面办理很多事情时都会有麻烦。但通常来说，我们也不想每个月提前还贷款，因为钱放在自己手上至少还可能有一点儿利息。所以，最好的策略就是每个月在还款日之前，找一个临近的固定时间点来还。最后，当我们还完贷款之后，手里就拥有一套房子这样的资产了。可以看出，还房贷其实是一次纪律性很完美的定投。在每个月固定的时间点还贷款，不会滞后，也不会提前。每个月还多少钱也会精心设计好。长期坚持下来，手里就有了一套房子。定投的那些事儿再来看看我们定投的情况。首先，每个月到了时间点就进行定投。其次，我们无法判断股市短期的涨跌，提前定投或者推迟定投都不能保证效果就比到了定投日进行定投更好。所以，最好的策略就是每个月到了自己计划好的定投日，进行定投。这样长期坚持下来，我们手里就会积累大量的“钱生钱”资产。定投与还房贷的区别试读结束[说明：试读内容隐藏了图片]