作者：杨光瑶
出版社：中国铁道出版社
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理财投资百科试读：
前言
PREFACE
在日常生活中，每个人的收入和支出都不同，有的人收入高，有的人收入相对较低，不过个人收入不管是高还是低都需要投资理财。
投资理财不仅可以让钱生钱，实现财富增值，还能让个人在未来有养老的钱，能够享受闲适的养老生活。除此之外，投资理财还可以提高生活质量，让生活拥有足够的保障。
在当前的金融市场中，理财产品层出不穷，产品越来越多样化。面对种类丰富的理财产品，并不是每个人都可以轻松找到适合自己的产品，为此我们编写了这本《理财百科》，相信它可以帮助到不同理财需求的人士。
在投资理财中，如果对理财知识一无所知很容易迷失方向，导致投资亏损，想要实现理财目标，还需要懂得如果进行理财规划，掌握必备的理财技能。
本书囊括的理财内容丰富，包括171个理财知识、34个理财链接以及大量的理财提示，相信通过阅读本书，每个投资者都可以找到适合自己的专属投资理财方案。
本书包括10章，具体章节的内容如下所示。
◎第一部分1～3章
本部分内容主要介绍了基金、债券和股票三种理财方式，通过该部分内容，投资者可以学会如何进行这三种理财产品的投资，并掌握必备的投资技巧，让自己在投资中能够避开误区，找准投资机会。
◎第二部分4～5章
本部分介绍了期货和外汇两大投资方式，这两种理财产品可以帮助个人实现投资进阶，获得高额的投资回报，以较小的成本换取较高的盈利。
◎第三部分6～8章
本部分介绍了保险理财、银行理财和信用卡理财。这三种理财方式与个人生活联系紧密，是规划人生财务的重要工具，可以让个人实现保障和投资两不误。
◎第四部分9～10章
本部分主要介绍了其他常见的理财方式以及新颖的互联网理财，包括贵金属投资、原油投资、生活理财、P2P理财以及众筹理财等，进一步完善个人的理财方式。
本书语言简单、易懂，采用“理论+案例+真实数据相结合”的方式，帮助读者更好地将理财知识运用到实际的投资操作中。本书适合刚参加工作，希望通过理财积累财富的年轻人，或是有了一定经济基础，想要通过理财实现财富增值的中年人。同样适合需要通过理财让晚年生活更加丰富多彩的老年人以及有一定理财知识，需要进一步提高投资能力的投资人士阅读。
编者2017年5月第一章风险共担，利益共享——基金
基金投资是一种间接的证券投资方式，它一直以低门槛、投资安全的特点吸引广大投资者。回首2016年上半年，在公募基金产品类型中，货币基金的规模位于第一，债券型基金的规模有所增加，而股票型基金和股市却陷入了低迷，混合型基金则略有减少，可见基金市场也是跌宕起伏。基金入市必备基础和必会操作
在家庭资产配置中，基金是很多家庭必备的理财方式，它“退可守，进可攻”，投资者既可以利用基金获取稳定收益，又可利用基金博取较高的回报。在进入基金市场前，投资者还需对基金有一定的认识，因为基金投资并不会稳赚不赔，要想成为基金投资高手，就需要将理论知识和实践相结合。NO.001 为什么基金是你最好的选择
在现实生活中，大多数投资者并不是金融专业出身，他们也并不从事与金融相关的行业。因此，没有过多的精力和时间去打理自己的零散财富，那么面对通货膨胀、子女教育和养老等诸多问题，普通投资者又该怎样进行理财呢？现在有一种投资工具能解决大多数投资者的烦恼，那就是基金。大多数人选择投资基金是因为基金具有以下几点优势。（1）化零为整，收益可观
基金能将个人零散的财富归集起来，积少成多，化零为整，将小钱转变为大钱。下面来看看2016年8月30日基金产品收益回报排行，如图1-1所示。
图1-1 2016年8月30日基金产品收益回报排行
从上图可以看出，一只优质的基金其收益是可观的，对中小型投资者而言，基金无疑为他们获得更高收益打开了“方便之门”。（2）资金灵活，节省成本
基金投资灵活性很高，就开发型基金而言，投资者可在基金中介机构或基金公司随时买入投资或赎回变现，使投资的资金能快速变现。另外，基金投资的成本很低，有些基金甚至是零成本，比如货币基金，这就使投资者大大节省了投资费用。（3）专家理财，分散投资
一般的基金资产都是经过专业的基金经理进行运作的，他们具有丰富的证券投资知识和经验，更能够把握市场走势，在投资过程中运筹帷幄。
个人投资者的资金毕竟是有限的，很难做到完全的分散投资，而基金可以凭借雄厚的资金优势，实现分散组合投资，使投资者面临的风险减小。NO.002 开放式基金买卖实际操作流程
基金运作主要有两种方式：开放式基金和封闭式基金。投资者熟悉的股票基金、货币基金以及债券基金等都是开放式基金，这类基金的基金规模可变。
封闭式基金与开放式基金相反，在筹足总额后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再接受新的投资，基金规模不可变。由于开放式基金是基金市场上的主流品种，所以这里主要讲开放式基金。
开放式基金的买卖可在银行、基金公司、基金中介机构、证券交易软件以及其他第三方理财平台上购买。各平台都有各自的优势，投资者可以根据自己的习惯和资金的便捷性来选择。
在银行可以通过网点、个人网上银行或手机银行购买，最为便捷的是通过个人网上银行和手机银行购买。登录个人网上银行或手机银行后，进入基金产品列表页，单击“购买”按钮，再按照提示的操作步骤完成购买基金，如图1-2所示为建设银行个人网上银行中的基金产品。
图1-2 建设银行个人网上银行中的基金产品
在基金公司官网、第三方平台以及基金中介机构上购买基金同样很方便，一般需注册基金账号，再登录后进行购买。
如果要在证券交易所购买上市的基金，那么需开通证券投资账户，目前通过证券公司官网和手机客户端都可实现开户。
要点提示
基金的买入方式有两种，分别是认购和申购。认购是指投资者在开放式基金募集期间、基金尚未成立时购买基金份额的过程；申购是指投资者在基金成立后购入基金份额的过程。而退出基金投资，将手中持有的基金单位按公布的价格卖出并收回现金的行为则被习惯性称作基金赎回。NO.003 基金投资的收益和费用怎么算
投资者在申购或认购某基金以后，有时会发现自己投入的本金缩水了，这是因为部分基金在购买时会收取一部分费用，该费用被叫作申购或认购手续费，不同的基金产品申购或认购的手续费率不同，如图1-3所示为部分基金产品的申购手续费一览。
图1-3 基金申购手续费一览
除基金申购或认购手续费这一投资成本外，在赎回时被收取的赎回费用也是投资的成本。基金赎回费率根据基金和基金持有时间的不同会有所区别，比如赎回在华夏基金官网购买的华夏兴华混合A，其赎回费率如表1-1所示。
表1-1 华夏兴华混合A赎回费率
基金的运作过程中，有些必要的开支需基金承担，包括基金管理费和基金托管费，基金管理费是支付给基金管理人的管理报酬，基金托管费是指基金托管人为保管和处置基金资产而向基金收取的费用。不同基金的运作费是不同的，比如华夏兴华混合A的基金运作费如表1-2所示。
表1-2 华夏兴华混合A基金运作费
续上表
通过对基金各种费用的了解，我们可以知道基金的投资成本主要由基金申购费、基金赎回费和基金运作费三部分构成。
了解了基金投资的成本后，投资者最关心的莫过于基金投资的收益了，使用基金收益计算器可以快速计算出基金最终的收益。比如，使用东方财富网提供的基金收益计算器（http://data.eastmoney.com/money/calc/CalcFundKF.html），只需输入基金代码、持有日期、申购费率等，选择分红方式，单击“计算”按钮，即计算出此次基金投资的收益，如图1-4所示。
图1-4 使用基金计算器计算基金投资收益
要点提示
开放式基金的分红方式主要有现金分红和红利再投两种，现金分红即取得现金，红利再投即将分红资金转成相应的基金份额。怎么挑选优质基金
根据中国证券投资基金业协会公布的2016年6月公募基金市场数据显示，截至2016年6月底，封闭式基金共有205只，开放式基金共有2909只。其中，股票基金615只、混合基金1400只、货币基金234只、债券基金550只和QDII基金110只，面对这些基金产品，投资者又应该如何抉择呢？NO.004 利用基金公司选基技巧
基金公司作为基金运作的管理者，对基金业绩的好坏有重要的影响，可以说选择一家好的基金公司是选择优质基金的前提。
截至2016年6月底，我国共有基金管理公司104家。其中，中外合资公司44家、内资公司60家取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资管子公司共12家、保险资管公司1家。在众多基金公司中挑选出一家优秀的基金公司可以从以下几点出发。
◆ 资质： 基金公司的资质反映的是基金公司的管理能力，一家优秀的基金公司一般具有治理结构完善、股权稳定、基金产品完善、良好的形象和服务等特征。
◆ 投资风格： 各基金公司擅长运作的基金类型是不同的，了解基金公司的投资专长和投资风格，能帮助投资者选出基金公司中优质且适合自己的基金。
◆ 投研能力： 什么样的产品才能让投资者获得稳定的投资回报，考验着基金公司的投研能力，一家投研能力强的基金公司能根据市场研发出适应市场变化的产品，并帮助投资者获利。
一家优秀的基金公司总能让投资者获利良多，那么在实际操作中又该如何从以上三个方面中选择出优秀的基金公司呢？下面来看看。
案例 多角度看华夏基金公司
了解基金公司资质最好的方法就是进入基金公司的官方网站，比如在华夏基金的官网上我们就可以了解到公司简介、基本情况以及企业文化等信息，如图1-5所示。
从华夏基金公司介绍中，我们可以得知华夏基金是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一，也是业务领域最广泛的基金管理公司之一，成立17年来，凭借规范的经营管理及良好的品牌声誉，获得了业界的广泛认可。
可见华夏基金公司是一家老牌的基金公司，其优秀的资质是毋庸置疑的。
判断基金公司投资风格可从基金公司管理的产品来看，在华夏基金管理的基金产品中，混合型基金最多，其次是指数型基金，再者便是债券型基金和货币型。
从这一角度可以反映出，华夏基金的投资专长为混合型基金，其投资风格更注重基金的灵活性和成长性。
华夏基金超强的研发能力从其业绩中就可看出，截至2016年1月22日，2015年基金四季报已全部公布。其中，混合型基金成为赚钱的中坚力量，而华夏基金以505.42亿的利润成为全年盈利的总冠军。
通过对华夏基金公司全方位的考察后我们可以看出，华夏基金是一家值得投资者关注的基金公司，投资者在华夏基金公司是可以选择出优质的基金产品的。
在考察一家基金公司时，有空闲时间的投资者还可以从其他专业的网站上查看对基金公司的评价来了解基金公司的资质，从同类基金排名、持股稳定性、基金公司公布的研究报告和策略报告上来了解基金公司投研能力，从而更全面的认识该基金公司。
选择出优秀的基金公司后，投资者可重点从基金公司投资专长的基金产品中选基金，比如华夏基金就可重点关注混合型基金。
利用本例中的方法，相信投资者还能选择出更多优秀的基金公司。目前，嘉实基金、博时基金、易方达基金、广发基金以及南方基金等都是优秀的基金公司，供投资者借鉴参考。NO.005 利用基金经理选基技巧
如果说选择一个好的基金公司是选择优质基金的前提，那么选择一个优秀的基金经理就是基金能否获利的关键。下面来看一个案例。
案例 明星基金经理，业绩稳定居前
长信利丰债券基金是2008年12月29日设立的，截至2016年6月15日，该基金资产规模为91.0193亿元，如图1-6所示为2013年9月6日～2016年9月5日净值走势。
图1-6 2013年9月6日～2016年9月5日净值走势
从上图可以看出，该基金整体处于上涨趋势中，历史业绩稳定、优异。据天相投顾数据显示，截至2016年9月1日，该基金设立以来净值上涨114.04％，与同类基金和上证指数相比，该基金也丝毫不逊色，除2011年债券大跌时业绩为负以外，其余年份均为正。
该基金之所以能够为投资者带来良好的业绩回报，离不开该基金的基金经理，长信利丰债券基金的基金经理李××的投资风格稳健，固定收益管理能力得到业内认可。
他将80％以上的基金资产用于债券投资，其中不低于基金资产的20％投资于公司债、企业债以及短期融资券等债券资产。整体来看，少采用高杠杆的投资策略，使该基金业绩波动较小。
基金经理是基金的核心人物，一只基金根据管理方式的不同，基金经理可能只有一个，也可能有多个，那么怎样才能知道基金的基金经理是谁呢？
投资者可以在各大财经网站上查看基金的基金经理，如图1-7所示是在和讯网查询到的鹏华中证800地产指数的基金经理。
图1-7 鹏华中证800地产指数基金经理
除了在财经网站上可以查看基金经理外，在基金的招募说明书上和基金公司官网上都可以获得基金经理的相关信息。
投资者在考察一只基金的基金经理时，可以从四个方面入手，具体内容如下所示。
◆ 从业经验： 拥有丰富从业经验的基金经理更能在跌宕起伏的市场中灵活、沉着的应对，使基金业绩保持长期平衡。
◆ 投资操作风格： 每一个基金经理都有其投资操作风格，有些基金经理偏好价值挖掘，有些基金经理则注重投资平衡性，基金经理的操作风格没有孰好孰坏，关键在于基金经理是否能坚持自己的投资风格，并为投资者创造收益。
◆ 职业道德： 优秀的基金经理都具备良好的职业操守，他们以投资者者利益为重，对于有过建“老鼠仓”等违规行为的基金经理，投资者应该避免选到此类基金经理管理的基金。
◆ 基金经理的稳定性： 投资者应该尽量选择基金经理稳定的基金，如果一只基金的基金经理频繁更换，对投资者来说并不是好事。
要点提示
在基金投资中并不是所有基金都受基金经理的影响，指数型基金因为是跟随指数变动而做出投资决策，因此，受基金经理的影响不大，另外一流的基金公司以及有多个基金经理的基金受单个基金经理的影响也较小。NO.006 利用晨星基金网选基技巧
从上千只基金中挑选出一只适合自己的，且有增值潜力的基金并不是容易的事，利用一些专业的基金网站，能为我们选出一只优秀的基金提供较好的参考依据，下面我们以晨星网为例。
案例 利用晨星网筛选基金
晨星网（http://cn.morningstar.com/）是国际权威评级机构Morningstar的中国官方网站，投资者可以通过晨星网提供的基金工具选出一只优秀的基金。
投资者通过基金业绩排行榜，首先可以筛选出不同晨星评级的基金，如图1-8所示为晨星评级为5星的股票型基金。
图1-8 晨星评级为5星的股票型基金
筛选出5星评级基金以后，此时投资者就可以详细了解几只基金，单击基金名称超链接就可进入基金详细信息页面。
在基金详细信息页面，投资者可以了解到基金的历史回报数据、风险统计、风险评估、持仓分析、行业分布以及投资风格等信息。
如图1-9所示为申万菱信量化小盘股票（LOF）的详细信息页面。
图1-9 申万菱信量化小盘股票（LOF）详细信息页面
利用晨星网筛选基金并不是简单地看看数据就了事，我们需要了解数据背后所折射出的信息。
晨星星级评价以基金的过往业绩为基础进行客观分析，在同类基金中，基金按照“晨星风险调整后收益”指标由大到小进行排序，前10％被评为5星；接下来22.5％被评为4星；中间35％被评为3星；随后22.5％被评为2星；最后10％被评为1星，星级越高表明基金以往业绩越好。在基金详细页面中，部分数据信息具有以下意义。
◆ 风险评估中的标准差数据反映了计算周期内总回报率的波动幅度，即基金每月的总回报率相对于平均月回报率的偏差程度，波动越大，标准差也越大。因此，对基金而言，标准差越小越好。
◆ 夏普比率是衡量基金风险调整后收益的指标之一，反映了基金承担单位风险所获得的超额回报率。一般情况下，该比率越高，基金承担单位风险得到的超额回报率越高。
◆ 晨星风险系数反映计算期内相对于同类基金，基金收益向下波动的风险，基金的风险系数越小越好。
投资者要注意基金具有高的星级，只能表明基金之前业绩优秀，但并不表明在未来基金仍然能取得良好的业绩，受基金经理更换、投资组合变动等影响，基金未来表现也可能不佳。
另外，基金具有高星级也不等于该基金就适合于每个投资人，由于投资人的投资目标、投资周期和风险承受能力的不同，个人选择的基金也应不同。NO.007 利用净值、年报选基技巧
基金净值是当前的基金总净资产除以基金总份额得到的，它表明了每一基金单位所表示的价值。在实际投资中，投资者常常会选择净值更低的基金，认为其更具投资价值，其实不然，下面来看一个案例。
案例 净值高低并不能作为基金好坏的评判
初入基金市场的投资者罗先生，在2015年6月看中了两只基金。其中，A基金为1.81元一份，而B基金为1元一份，且B基金由于是新发基金手续费比A基金低。
罗先生认为B基金更便宜，用3万元投资可以获得3万份（不考虑手续费），而A基金仅为16574份，且B基金净值低，那么上涨的空间大，因此，罗先生选择了B基金。
由于B基金是一只股票型基金，罗先生在2015年6月买入后，遇到了7月的股灾，该基金因此也大跌，到2016年8月底，B基金净值仅为0.8635元。
反观A基金，由于该基金在2015年6月前就已经运作一年多了，有一定的投资经验，到2016年8月底，净值为1.85元，虽然上涨幅度不高，但抵抗住了股灾。
在上述案例中，A基金之所以净值高、卖得贵，是因为它已经运作一年多了，且运作良好，使基金净值从1元增加到了1.81元，这说明了基金公司的投研能力强，基金经理投资操作得当。B基金是刚发行的基金，还没有经历过涨跌起伏，因此净值为1元，选择此类基金应该重点关注基金公司和基金经理而不是净值。投资者在查看基金净值时不能错误地认为基金净值越低，上涨空间越大，基金净值的高低不能作为基金好坏的评判。
虽然不能利用净值高低来评判基金，但投资者可以将基金累计净值作为重要参考依据，累计净值越高可以反映出基金的盈利能力越强。基金年报是基金公司公布的上一年报告，在基金年报中投资者可以获取很多有价值的信息，如图1-10所示为华夏行业精选混合型证券投资基金（LOF）2015年年度报告部分内容。
图1-10 华夏行业精选混合型证券投资基金（LOF）2015年年度报告
一份年度报告的内容不会太少，基本上都有几十页，在年度报告内容中投资者可重点关注以下内容。
◆ 业绩比较基准： 将业绩比较基准与实际增长率进行比较，以此来衡量基金净值的增长率。比如，华夏行业精选混合型证券投资基金（LOF）2015年中，关于基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较如表1-3所示。
表1-3 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
◆ 未来行情展望： 在基金年报中会对市场走势进行判断，这一判断往往决定了基金未来的投资动向，投资者可以通过查看过去的年度报告来了解过去几年里基金公司是否对行情判断准确。
◆ 关联方交易： 关联方主要有基金公司股东、员工以及关联企业等，在出现风险时，关联方通常会首先做出赎回操作，投资者关注关联方的交易信息，捕捉他们的投资操作风向，可以弥补自己在消息方面的不足。
◆ 基金经理情况： 在报告中会写明基金经理的简介，也是了解基金经理的重要渠道。
要点提示
除基金年报外，基金公司还会披露基金半年报、季报，投资者可以在基金公司官方网站或行情交易软件中查看相应报告，比如同花顺、大智慧等。基金买卖省钱窍门和投资技巧
在基金投资的过程中也有省钱的门道，通过基金省钱窍门为自己减少基金投资的成本，那么就可以使投资者有更多的资金用于投资，享受更多的收益。投资基金除了会省，还要会投，这样才能让自己在基金投资中赚取更多收益。NO.008 多种方法省申购费
对大多数投资者而言，基金投资的申购费并不是一笔小数目，以申购费率0.6％来计算，假设投入10万元，就需要支付600元申购费。那么，投资者如何为自己省下申购费呢？主要有以下几种方法。（1）选择网上平台
基金购买的渠道有很多，与在网点购买基金相比，通过网上渠道购买可以享受到费率优惠，并且有些平台的优惠幅度还比较大。
比如，在汇添富官网上购买股票型基金，投资者可以看到网上申购费率仅为0.15％，如图1-11所示。
图1-11 网上申购费率优惠（2）认购比申购省钱
在推出一款新基金后，基金公司为追求首发量一般会降低申购费率，有些甚至为0费率。因此，如果投资者认为自己看重的基金有投资价值，那么在发行时认购会更划算。（3）选择不同的收费方式
基金申购费用的收取方式包括前端收费模式和后端收费模式。前端收费指在购买基金时收取认购费或申购费的收费方式；后端收费指在购买基金时先不用支付认购费或申购费，而在赎回时支付，基金持有年限越长，费率越低，直至为零。
另外，基金还有一种收费方式被叫做C类收费模式，指在购买基金时先不收取手续费，仅按实际持有时间收取销售服务费。
那么这三种收费方式究竟哪种更划算呢？下面以华夏债券基金A、B和C三类为例。
案例 华夏债券A、B和C收费模式
华夏债券A、B和C这3种基金的费用收取标准如表1-4所示。
表1-4 华夏债券A、B和C收费标准
从上表可以看出，假设投资华夏债券50万元，如果持有期低于1年，那么选择前端收费比后端收费划算，但与C类收费方式相比，C类会更划算。但如果持有期限较长，比如3年或4年，那么后端收费会更划算。
通过对华夏债券A、B和C这三种基金收费标准的解读我们可以看出，如果投资者有固定的投资期限，且投资期限较长，比如3年或以上，那么选择后端收费更好；如果投资者没有想好自己要投资该基金多长时间，那么可选择前端收费；如果投资者只想持有基金一两年，那么选择C类收费较好。
要点提示
如果一只基金有A、B、C这三类，那么A一般表示前端收费，B表示后端收费，而C表示C类收费。基金总的来说只有长期持有才能获得可观的收益，波段投资并不适合基金，从这一角度来看，选择后端收费更好。（4）把握红利再投资
基金的分红方式有现金分红和红利再投，在这两种分红方式中，选择红利再投将为自己节省申购费率，基金公司会将红利部分按照每单位基金净值转化为基金份额，这样投资者就可免申购费买到基金。NO.009 基金定投，让小钱变大钱
基金定投是定期定额投入的简称，与一次性投资和不定期投资相比，基金定投具有省时省力、积少成多、避免人为主观判断失误、分散风险、复利效应以及收益可观等优点。一般来说，以下几类人群比较适合基金定投。
◆ 冲动型消费者，对自己的收入和支出无法把控，习惯于透支消费的“月光族”。
◆ 有固定收入，每月在应付日常生活开销后，还有结余的上班族。
◆ 有长期投资需求的投资者，比如未来有大额资金需求的个人或家庭，包括子女教育、养老、买车以及买房等。
◆ 希望通过基金定投降低投资风险的投资者，比如保守型、稳健型投资者。
基金定投是一种操作简单、手续便捷的投资方式，掌握一定的定投投资技巧能够帮助投资者更好地进行基金投资。（1）拿出多少资金最合适
在进行基金定投前，投资者应先确定每次定投的金额，金额的多少因人而异，投资者应在扣除生活日常开销的基础上拿出闲钱用于投资，而不是用自己的生活费用于定投。（2）选长期投资型基金
基金定投需要持之以恒，只有长期投资才能发挥定投的优势，因此在选择基金时，要选择长期回报高、稳定性好的基金。新基金由于无法得知其稳定性，所以投资者可以选择成立两年或以上的基金，看其收益是否能保持长期稳定，是否能稳住排名。
一般来说，定投的基金适合选择股票型或指数型，此类基金波动相对较大，如果投资者能定投5年以上，那么这类基金可有效降低成本，但如果定投的期限较短，比如3个月、1年等，那么可选择较稳健的理财型基金、混合型基金等。（3）恰当时机调整投资金额和策略
随着个人经济收入的增加，基金定投的金额也可随之增加，根据市场行情的变化以及个人资金需求情况，也可解约暂停投资，或将其赎回，并不是为自己设定了定投10年的目标就一定定投10年。
要点提示
如果投资者判断市场行情将长期处于不利状态，那么可以利用基金转换来避险增值，只不过基金转换仅限于同一家基金公司旗下的不同产品。另外，投资者也可以通过减少定投金额的方法来防范投资风险。NO.010 避免基金被套，善于解套良策
因为追逐基金近期的高收益而被套牢的投资者不在少数，每位投资者都不愿买入基金后被套，为避免基金被套，投资者需要掌握以下几点。
◆ 进入投资市场时投资者应时刻保持理性，盲目购买不适合自己的基金产品，冲动投资，常常会得不偿失。
◆ 在证券市场中，行情的涨跌波动是很正常的，在持续下跌的行情中，市场的反弹机会较多，但反弹与反转不可等同，如果市场整体处于弱市行情中，那么抢反弹仍有被套牢的风险，因此投资者要注意不要盲目抢反弹。
◆ 在基金市场中，有的基金净值波动幅度大，而有的则相对较小，对于净值波动幅度大的基金而言，存在短期套利机会，但因其波动大，被套牢的的风险也会更大。另外，基金的购买需要支付手续费，频繁操作获取短期收益也是不可取，因此，投资者要避免频繁操作基金。
◆ 如果一只基金的换手率过高，基金经理频繁变动，投资者就需要格外注意，很多时候伴随证券市场行情震荡，“停牌门”“定增门”会出现在基金管理人身上，作为投资者遇到此类情形应该提高警惕，因为此时被套的风险会非常大。
在实际投资中，虽然被套是投资者不愿经历的，但投资者并不能完全避免自己被套，只能尽可能地规避这种风险。当基金被套后，投资者要做的就是解套。
许多投资者解套的常用方法便是“割肉”，实际上盲目割肉并不可取。基金被套后采用何种操作要根据基金被套的情形来确定，主要有以下几种情形和解套方法。
◆ 如果投资者是一次性投资后被套，但观察市场行情，整体的基本面并未发生改变，那么投资者此时可采取适时补仓的方式来平摊成本。投资者可以设置一个补仓点，当亏损了10％或15％时进行补仓操作，但补仓有可能面临二次被套，因此，这种方法较适合风险承受能力强的投资者。
◆ 当基金亏损的程度已经达到了投资者所能承受的心理底线时，为避免损失更多，那么赎回也是不错的选择。
◆ 定投也是一种基金解套方法，对风险承受能力较低的投资者来说，这种解套方法较好，定投可降低持仓成本，缩短回本时间，只要市场一旦反攻，那么回本就指日可待。
面对基金被套，投资者的做法应该是主动解套，而不是被动等待，主动出击弥补损失才是正确的做法。各种类型的基金投资技巧
面对市场上琳琅满目的基金品种，投资者在作自己的选择时，要清楚该基金的特点，把握好时机后再进行投资操作。基金投资是有技巧的，掌握一些基金投资的技巧能帮助投资者更好地选出优质的基金，下面就来看看不同类型的基金投资有哪些实用的技巧。NO.011 如何应对股票型基金的高台跳水
股票型基金属于风险大、收益可观的基金，它将60％及以上的基金资产用于投资股票，而其他基金资产则分散投资于银行存款、央票、债券等金融工具。比如，2016年二季报中报告的嘉实智能汽车股票基金的资产组合情况，如图1-12所示。
图1-12 嘉实智能汽车股票基金的资产组合情况
基金投资并没有绝对的最佳时机，因为最佳买入时机往往很难捕捉到，投资者只能做到尽可能抓住较好的买入时机。股票型基金的资金主要投资于股市，因此股市行情常常决定了该类基金未来的收益。
当股市出现重大调整时，股票型基金也会随股市进入高台跳水，面对这种情形，投资者应该怎么做呢？具体方法如下所示。（1）部分赎回，落袋为安
当基金市场出现重大波动，股票型基金净值不断缩水时投资者可以将一部分基金赎回，实现“落袋为安”，以避免股市继续下跌给股票型基金造成更大的损失。
另外，在行情不稳定的阶段，投资者也可以将自己的分红方式进行更改，将红利再投改为现金分红，这样就能避免红利投资带来进一步的亏损。（2）锁定收益，买入新基金
如果股市只是暂时进入调整期，未来格局仍是利好，那么投资者可以选择将自己手中的老基金赎回，将收益锁定，同时将赎回的基金得到的收益用于购买新基金。
之所以要赎回老基金，买入新基金是因为老基金仓位重，在股票盘整期，收益下跌会较明显，而新基金一般会经历发行期和封闭期，这两个周期加起来一般有2～4个月不等，这样就可以避过股市盘整期，而享受股市利好为股票型基金带来的收益。NO.012 如何选择货币型基金
货币型基金与股票型基金不同，它的投资成本低，一般免申购费、赎回费、且流动性高，起购门槛也低，通常为1元起投，且风险极小。
货币基金之所以风险极小是因为它主要投资于现金、通知存款、短期融资券、1年以内（含1年）的银行定期存款、大额存单等其他具有良好流动性的货币市场工具。比如，汇添富基金全额宝2015年第2季度报告期末投资组合，如图1-13所示。
图1-13 汇添富基金全额宝投资组合
一般来说，货币基金之间的收益差距不是特别大，但如果购买的金额较多，微小的差距也不能小视。下面来看看如何选一只货币基金。
案例 投资货币基金要看稳定性
在查看货币基金的收益时，我们最常见到的指标有两个，包括“7日年化收益率”和“每万份基金单位收益”，如图1-14所示为华夏基金财富宝2016年9月1日的7日年化收益率，可以看出是2.474％。
图1-14 华夏基金财富宝2016年9月1日7日年化收益率
从上图可以看出7日年化收益率波动较大，投资者在2016年8月14日查看7日年化收益率会发现为3.207％，如果在此时最高买入，随后会陷入低谷。由此可见，7日年化收益率具有欺骗性，投资者不能盲目迷恋这一近期收益指标。
通过上述案例的分析，投资者要明白选购货币基金不能迷恋近期的收益指标，因为购买货币基金短期并不会带来太多的收益，投资者应看重的是货币基金的稳定性。在选择时应该关注3个月、6个月，甚至是1年和3年的收益率，看其是否稳定。
除此之外，货币基金应选择已成立一段时间的老基金而不是新基金，选择规模适中、产品线完善且在同类基金排名中长期保持前列的货币基金。另外，还要考虑便捷性，应尽量选择买入和赎回都很便捷和快速的货币基金。
要点提示
货币基金主要还是属于短期投资工具，它适合用于打理短期资金，能保证投资者在急需用钱时及时赎回以解燃眉之急，如果是中长期投资，投资者应选择收益更高的基金品种。NO.013 保本型基金是怎样保本的
保本型基金最大的优势在于能为投资者提供100％的本金保障，那么保本基金为什么能够保证投资者本金的安全呢？下面来看一个案例。
案例 从广发稳安保本看保本基金的保本策略
如图1-15为广发稳安保本基金2016年6月30日的投资组合。
图1-15 广发稳安保本投资组合
从上图可以看出，资产类型中的其他占比高达99％，而在其他资产中，债券又占了很大的比重，如图1-16所示为广发稳安保本债券类别分布比例。
图1-16 广发稳安保本债券类别分布比例
从广发稳安保本基金的投资组合中可以看出，债券占基金资产比例约60.06％，银行存款占比约0.3％，股票占比为0.66％，基金资产
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