作者：高建华
出版社：电子工业出版社
格式: AZW3, DOCX, EPUB, MOBI, PDF, TXT
股权激励项目实战试读：
前言
我这前半生做了很多“有心栽花花不开，无心插柳柳成荫”的事，包括我十几年的人力资源职业经历及走上股权激励之路，当然，还有这本书。
为什么要写这本书？因为“水到渠成”。很多听过我股权激励课程的学员朋友们呼吁：“高老师，写本书吧！”经过几年的沉淀，书的架构早就在脑子里，很幸运在恰当的时候遇到电子工业出版社，是时候让它出版了。
这本书有什么不一样
1.将股权激励视作一个项目来诠释
最近几年，我发现自己的爱好竟然是安静地研究一些自己感兴趣的事情。我在创作这本书之前，认真地查阅了相关资料，并对这些资料进行了细致的分析。
我在实际实施股权激励项目后发现，股权激励绝非一个方案或制度，而是一个需要单独立项，并且需要专门成立项目组来实施的项目。
在股权激励项目初期，需要对公司进行全面梳理，包括总体战略、商业模式、运营流程等，还需要优化公司的股权架构设计，以及在公司管理结构更加完善，公司未来融资更加顺畅的前提下，进行股权激励方案的设计、方案的实施、后期的管理、风险的管控、结果的分析。
2.这本书更关注读者的学习体验和效果
本书所包含的内容除了股权激励项目全面导入及实施股权激励项目的必备知识和技能外，还有许多能对读者有帮助的人际关系处理技巧、咨询的技术、高效会议的组织等适合职场人直接应用的方法。
本书之所以命名为《股权激励项目实战》并附语：“带你成为股权激励项目专家”，源于我“希望有更多的朋友加入稀缺的股权激励项目咨询师队伍中来”的初心；为此，我总结出了“成为股权激励项目实施专家的能力模型”供读者参考。
我是如何走上股权激励之路的
六七年前，一位前同事找到我，说自己创业了，开了一家互联网金融公司。公司已经度过产品验证阶段进入规模扩张阶段，并获得了千万元级天使投资，希望我帮忙推荐一位股权激励专家，为其公司设计股权激励方案。
我动用了各种资源，也没有为他找到合适的人选。当我非常遗憾地告诉他实在是没有合适人选时，他说：“建华，你来做吧！我认为你肯定行！”
我愣了一下说：“我没有做过！”
他说：“我了解你！你没有问题的，只要你想做，一定会做得非常好！”“好的！我试试。如果能用，你就拿去用；不能用，就当没这回事儿吧！”我当时这样回复他。
带着这份信任，我“闭关”一周，四处查资料，那时候没有什么专业的股权激励书籍，网上的案例也很少，在有限的资源下，我凭借阅历、经验、所学为其撰写了《×××公司利润分享及虚拟股权激励方案》。之后，应邀到该公司给所有股东进行了现场讲解。股东们对该方案评价很高，并且按照该方案实施了股权激励计划，不仅提高了员工的工作积极性，而且公司业绩得以提升。
前同事为表示感谢，还支付了感谢费。这就是我的第一个股权激励咨询项目，我永远都会记得这位前同事，永远感谢他那句“我认为你肯定行！”
后来，我和我的搭档黄艳芳老师陆续为多家公司的股权激励项目提供了咨询服务。“认真做好自己决定做的每一件事，剩下的交给时间！”这是我的座右铭。
请自我评定当前的你是否适合阅读本书
以下自评问题满分为10分，得分在5分以上的建议仔细阅读本书，得分在8分以上的一定要将此书读三遍！
1.我未来希望从事股权顶层设计、股权激励咨询方面的工作。2分
2.我现在所任职的公司需要我负责股权激励项目。2分
3.我从事HR工作5年以上，未来希望成为HR高管。2分
4.我对公司的长期股权激励设计感兴趣。1分
5.我在创业或未来有创业的计划。1分
6.我未来想从事与资本运作相关的工作。1分
7.我未来有可能获得公司的股权，成为被激励的对象。1分
把自己调整至阅读本书的最佳“姿势”
1.确保读过目录前的所有内容后，认真读读目录，了解本书的逻辑架构。
2.在打开每一章内容前，先认真读读思维导图。
3.对于没有股权基础知识的朋友，建议按顺序阅读本书；有股权基础知识的朋友，原则上建议按顺序阅读，也可按实际情况选读部分章节。
4.若需要在公司实操股权激励，或者想成为这方面的专家，本书一定要读三遍：第一遍通读；第二遍边做笔记边读；第三遍看自己的笔记，选择重点章节再次阅读。
5.若有问题可以先记录下来，有的问题读完全书，自己就能找到答案，实在找不到答案的，可以按照封面上的联系方式，向我提问。
6.劳逸结合效率更高，累了，就闭上眼睛休息一下！
你负责你的学习收获，我负责写“真材实料”
相信你在认真阅读本书后，一定会收获有关股权激励项目导入及实施的知识和技能。我也深信有很多朋友会从书中领悟到“如何让自己成为高潜能人才的思维方式及解决问题的方法”这句话的含义。
这是一本以如何更好地帮助你成为股权激励项目落地专家为目标的书。为便于不同基础的读者阅读和理解，本书内容通俗易懂。因为我本人不是学术研究者，所以本书不是学术研究成果，而是我的一些经验总结。从学术研究的角度讲，本书难免有不够严谨的地方，敬请谅解！
关于本书中的术语解释
首先声明：股权激励不是“1+1=2”的数学题，以下术语解释仅代表我对本书中的一些术语的解释。第1章 带你入门：用“二元”思维重新认识股权激励1.1 什么是“二元”思维“二元”思维通俗来讲就是人们无意识的一种对立式的思维方式。它的常见表现形式为不是黑的就是白的；不是对的就是错的……
如果持这样的思维方式面对生活会很累，还有可能陷入人际关系的僵局。但是，凡事皆有两面性，将这种对立式的“二元”思维方式用在股权激励的学习中，会帮助我们快速理解并记忆一些理论知识。1.2 “二元”思维解读股权激励
股权激励在“二元”思维的世界里，不是股权就是激励；二者孰重孰轻？我们是站在股权的角度来理解激励？还是站在激励的角度来研究股权？
先说股权，这里的股权指股东的权利，特指股东基于股东资格而依法享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等权利。
再说激励，通常是指组织运用各种方法激发员工的工作积极性，从而达成组织目标，而股权在激励中则为诸多激励方法中的一种。
本书的重点是股权激励，落脚点在“激励”二字上。股权激励既是公司长期激励计划中的一种，又表示公司管理者会运用公司的股权作为标的来激励员工。1.3 “鸟瞰”股权，何止激励
在学习股权激励前，我们必须先了解股权。这与我们要学习开车，必须先了解“车是什么”的道理是一样的。
在这里之所以用“鸟瞰”二字，是因为其意为从高处向下看。我一直有一个习惯，遇到全新的事物，我会把自己想象成一只在天空中翱翔的鸟，向下俯视，以便看清事物的全貌，用全面的视角来认识它。站在一定的高度，鸟瞰股权，如图1-1所示。图1-1“鸟瞰”股权，我们会发现它关系到公司的管理结构、投资与融资、人才吸引和激励。本书的重点是如何运用股权进行对人才的激励，而股权激励方案的设计与实施都必须在公司管理结构更加完善、未来融资更加顺畅的前提下进行。
如此，股权到底是什么？我们没有人看得到它或者摸得到它，它虽然无形但确实存在。
为了便于理解，我们将股权拆解为“股”和“权”。
1.“股”的含义
股，原意是指人体胯与膝盖之间的部位，引申为事物中的一部分。获得股权，相当于获得了公司的一部分所有权。与“股”有关的术语解释如图1-2所示。图1-2
在有限公司中，通常用“股份比例”来表示公司股份的一部分，最大为100%；在股份公司中，通常将公司的股份分成若干相等的份数，没有最大数量的限制。
2.“权”代表什么？
权：代表权利，这里特指股东所享有的权利。《中华人民共和国公司法》赋予股东的权利包括但不限于以下几点，如图1-3所示。图1-3
而从股权激励的实际应用角度而言，获得股份激励的对象所享受的权利通常取决于契约的具体约定，大多数情况下以财产收益分配权为主，具体受股权激励目的及具体应用模式的运用而有所差别，本书后续章节会有说明。
3.股权是什么
抛开股权本身的含义及法律赋予的意义，依我个人理解：股权是拥有者间的责任与权利的契约及价值和利益的载体；股权是承载创业者的梦想之舟；股权是价值交易过程中的“货币”；当然股权还是激励方案设计中的标的。
4.如何获得股权
股权是一种稀缺资源，任何人想要得到它都需要付出相应的代价，而这种代价必须是可以换算成货币进行计算的。法律允许的获得股权的出资方式，如图1-4所示。图1-4
5.股权的价值和作用
对于个人而言，股权是良好的财富增值的载体，更是未来持有资产的一种重要方式；持有优质的股权资产，是多数人的追求。
对于公司而言，股权在公司管理、投资与融资、人才激励等方面发挥着举足轻重的作用。（1）股权比例与公司管理
· 67%：绝对控制权（大于2/3表决权）。
· 52%：相对控制权（大于1/2表决权）。
· 34%：一票否决权（大于1/3表决权）。
· 10%：有权申请召开临时股东大会。（2）股权与投资和融资
· 融资：公司可直接用股权进行融资，也可用股权进行质押，称为债权融资。
· 投资：企业或个人根据未来发展规划或者实际需求进行投资，成为被投资公司的股东。（3）股权与激励
股权在公司人才激励中是非常重要的激励标的，如何更科学地运用股权做好激励将是本书后续内容的重点。1.4 通过激励看股权
1.股权是激励标的之一
我曾多次在培训现场问学员，公司该如何进行人才激励？通常回答不外乎以下几种方式。
· 奖金：年终奖、特殊贡献奖、业绩提成等各种奖金。
· 工作内容：工作职权扩大化、工作方式多样化、轮岗等。
· 其他：旅游、培训机会、授权、升职、加薪等。
总之，很少有人提出运用股权进行人才激励。其实，随着时代的进步，很多公司开始觉醒并且深刻地意识到，与其通过外力促使人才努力工作，永远不如让人才产生内在动机，自发地努力，从而达到整体绩效提升的目的。从我多年从事人才长期激励方案设计及应用实践来看，将股权作为激励标的，更有利于公司吸引及留住优秀人才。越来越多的职场精英将是否提供股权激励作为优质雇主的衡量指标之一。
2.将股权作为激励标的，为何会产生激励效果
将股权作为激励标的并运用得当，会产生非常明显的激励效果；而激励效果产生的机理是什么，让我们从与其直接相关的五大理论来分析，如图1-5所示。图1-5（1）委托代理理论
委托代理理论，由美国经济学家伯利和米恩斯于20世纪30年代提出。因为他们发现公司所有者兼经营者的做法存在弊端，于是提出了“委托代理理论”。委托代理理论倡导所有权和经营权分离，公司所有者保留剩余索取权，而将经营权让渡。“委托代理理论”之所以早已成为现代公司管理的逻辑起点，有众多原因。
· 委托人与代理人之间信息不对称，导致代理人不能以委托人的利益最大化为目标。
· 所有权与经营权分离，经营者与公司目标不一致，由此产生代理成本。
· 降低代理成本，股权激励就是一种股东约束经理人的良好选择。
· 股权激励可以使经理人成为公司所有者之一，从而消减了双方的目标差异和利益关注点。
· 委托代理理论是股权激励产生的动因，也是股权激励起源的基本理论。（2）产权理论
西方经济学家认为产权理论是由诺贝尔得主科斯提出的。通过对产权的定义，产生了成本及收益的论述，从法律和经济的双重角度阐明了产权理论的基本内涵。
简而言之，产权理论是站在法律确权及经济价值产出再分配的双重角度来定义资产的权利所属的。
产权理论产生激励作用的原理，如图1-6所示。图1-6
产权理论很好地诠释了股权作为资产的一种形式，使原有委托人（股东）与代理人（职业经理人）因股权（产权）的转让产生目标与价值观趋同从而产生激励效果。（3）管理激励理论
管理激励理论是指通过特定的方法与管理体系，将员工对组织及工作的承诺最大化的过程。管理激励理论是关于如何满足人的各种需要、调动人的积极性的原则和方法的概括总结。激励的目的在于激发人的正确行为动机，调动人的积极性和创造性，以充分发挥人的主观能动性，实现企业效益最大化。
自20世纪以来，国外许多管理学家、心理学家和社会学家结合现代管理的实践，提出了许多激励理论。这些激励理论按照形成时间及其所研究的侧面不同，可分为行为主义激励理论、认知派激励理论和综合型激励理论三大类。
管理激励理论产生激励作用的原理，如图1-7所示。图1-7
· 从管理激励理论的各学派的理论主张来看，其共同点是激励效果的产生都是源于人的内在动机得到了某种程度的满足，从而自发地产生利于绩效达成的外在行为。
· 由于股权是资产持有的一种特殊形式，将股权作为激励标的不仅满足了人的自我价值实现的精神层面的需求；又因股权持有人对所持股权经济价值的增值预期，使人们自发地努力工作。（4）人力资本理论
人力资本理论最早起源于经济学研究。20世纪60年代，美国经济学家舒尔茨和贝克尔创立了人力资本理论。该理论认为物质资本指附着于物质产品上的资本，包括厂房、机器、设备、原材料、土地、货币和其他有价证券等；而人力资本则是体现在人身上的资本，即对生产者进行教育、职业培训等支出及其在接受教育时的机会成本等的总和，表现为蕴含于人身上的各种生产知识、劳动与管理技能及健康素质的存量总和。
· 人力资本理论主张社会创造财富价值的要素不只是货币等物质资本，人也是资本要素之一，每个人的知识、技能及健康、时间等要素的总和统称为人力资本。它属于人自身，具有财产性，同时也能增值；应该获得因增值产生的资本收益
· 股权激励即人力资本拥有者根据人力资本价值对公司所做贡献来获取公司部分剩余索取权，公司通过股权激励可更有效地利用人力资本价值实现公司目标。
· 人力资本作为一种重要的资本要素参与到实体经济投资活动中，资本界也越来越认可并重视人力资本的价值。而公司用股权对优秀人才进行激励，也是对人力资本价值认可的最好方式。（5）不完全契约理论
不完全契约理论是由格罗斯曼和哈特（Gross man&Hart，1986）、哈特和莫尔（Hart&Moore，1990）等共同创立的，因而这一理论又被称为GHM（格罗斯曼－哈特－莫尔）理论或GHM模型。国内学者一般把这个理论称为“不完全合约理论” 或“不完全契约理论”。不完全契约理论以合约的不完全性为研究起点，以财产权或（剩余）控制权的最佳配置为研究目的，是分析公司理论和公司管理结构中控制权的配置对激励和信息获得的影响的重要分析工具。
不完全契约理论告诉我们：由于人们的有限理性、信息的不完全对称性、人们在交易活动中的不确定性、明晰所有契约内容成本过高等，想要拟定完全契约是不可能的。
股权激励的设计即在明晰所有特殊权力成本过高的前提下，经营者有着重要的投资决策权。通过赋予经营者所有权或者剩余控制权来实现资源的有效配置，使经营者同时作为所有者做出利于公司发展的决策，使经营者自发地规范并约束个人行为。
从以上五大理论不难看出，股权激励之所以产生激励效果的最主要的原因是它符合人们的期望，换句话讲，即股权激励人们对未来预期的管理。如图1-8所示。图1-8
试读结束[说明：试读内容隐藏了图片]