操盘手实战法则：资深操盘手讲述万法之本，揭示顶底奥秘(含DVD9光盘1张)(txt+pdf+epub+mobi电子书下载)

作者：高弈峰

出版社：电子工业出版社

格式: AZW3, DOCX, EPUB, MOBI, PDF, TXT

操盘手实战法则：资深操盘手讲述万法之本，揭示顶底奥秘(含DVD9光盘1张)试读：

前言

我们做股票就是买和卖的问题，只要买到低位且卖到高位，就能赚钱，但是实战中总是出现“买了就跌”和“卖了就涨”、“买在下跌的初中期”和“卖在上涨的初中期”等现象。很多投资者也学习了很多技巧和方法，但成功率总是很低，主要根源在于没有掌握方法应用的前提条件，没有将市场和个股产生行情的性质确定准确，没有把握好质与量的关系。

操作要成功，首先要了解该机会属于哪种性质，以及该机会成立的条件（即界定方法）；其次要掌握不同性质的机会应使用不同的分析和操作方法，该机会是否符合自己的理念，自己有无操作该机会的方法，属于自己的机会坚决抓住，不属于自己的机会坚决放弃。

大多数投资者重术而不重势，只想找到快速赚钱的方法，没有建立正确的思维方式。这个市场没有简单、直接、不变的技巧，也没有万能的公式，只有用综合和辩证的方法去应变各种变化的能力，只有综合研判影响市场发展的多种内部因素和辩证影响市场的外部因素，才能够准确地把握住市场机会。也只有在综合的基础上，辩证地运用外部因素研究股价运行在哪个过程和哪个阶段，并在不同的过程和阶段中采取灵活的方式，才能达到获利的目的。

实战中，操作技巧也是不可缺少的，但任何方法都有其使用的前提条件和环境。所谓“交易之道，虽曰无法，亦非非法；虽无一法，我有万法；万法有用，一法不用；六经注我，而非我注六经。”任何一种方法都应结合市场的现实，在不同的客观条件下采取不同的操作方法。不要用方法去解释市场，而要用市场去解释你的方法和技巧。

本书首先介绍怎样确定市场的行情和性质，怎样找到分析、判断、操作不同性质和行情的工具，从盘面找到上涨/下跌的内在依据，找到市场的热点，然后介绍根据不同的市场环境用简单实用的方法、技巧进行操作，使操作由凭想象和感觉提升到有科学依据的定性、定量操作，把自己的操作思维提升到哲学境界。

参与本书编写的人员还有：著名财经评论家、《中国股市20年投资智慧》一书作者李晓伟先生，华商报财经版资深编辑闫欣先生（笔名“牛博士”），华商网财经频道总监郭栋先生，著名证券分析师许靖先生，著名节目主持人张持先生，著名企业培训大师、香港赢在终端研究院理事长李锋先生，玩股堂研究总监李明先生，资深投资人郑瑞江先生、岳永杰先生、刘建军先生，以及资深教育人士王浪先生、霍文君女士、王艳女士和花蕾女士。他们对本书的编写贡献颇多，在此表示感谢。

另外，为了配合大家学习，笔者精心录制了本书同名系列培训讲座视频，共58课时，有需求的投资者请通过以下方式与我们取得联系。

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玩股堂（www.wangutang.com）是本书的读者交流平台，欢迎广大投资者来访并共同交流。

高弈峰

2012年2月于古城西安

第一章 实战操盘思维方式

导读

同样的事物、同样的方法，在不同的思维方式下得出的判断结果是不同的，只有建立正确的思维方式，才能够正确使用方法。建立正确的思维方式是正确使用方法的前提。本书介绍的各种通用和专用的方法和技巧都是以本章的思维方式为前提的。本章对市场应建立的主要的思维方式均进行了讲解，这些不仅是学习本书的前提，也是投资者在这个市场中生存的立足之本。

制约我们意识能否正确反映客观事物的主观因素有：一是立场不同；二是世界观、人生观、思维方法不同；三是知识构成不同。如果我们不能树立正确的思维方式，即使有机会，也不一定能够准确地把握住。

小故事

大道理

有位秀才第三次进京赶考，住在一个经常住的旅店里。考试前两天，他做了两个梦：第一个梦是梦到自己在墙上种白菜；第二个梦是下雨天，他戴着斗笠打伞。

这两个梦似乎有些深意，第二天秀才就赶紧去找算命的解梦。算命的一听，连拍大腿说：“你还是回家吧。你想想，高墙上种菜不是白费劲吗?戴斗笠打雨伞不是多此一举吗?”

秀才一听，心灰意冷，回店收拾包袱准备回家。店老板非常奇怪，问：“不是明天才考试吗?你怎么今天就准备回乡了?”秀才如此这般说了一番，店老板乐了：“哟，我也会解梦。我倒觉得，你这次一定要留下来。你想想，墙上种菜不是高种吗?戴斗笠打伞不是说明你有备无患吗?”秀才一听，更有道理，于是精神振奋地参加考试，居然中了个探花。

记住：大思维决定大境界，大境界决定大成功。

第一节 决定行情性质的要素

一、决定行情性质的内部要素

1.趋势

趋势是股价运行的方向，它在股市中起决定性作用，是第一要素。趋势决定思维方式和操作策略，它主要分为：主要趋势、次要趋势和短暂趋势。

分析趋势时要注意以下4点。（1）要综合主要趋势、次要趋势、短暂趋势之间的关系。操作要以主要趋势为主，主要趋势决定操作的策略，次要趋势决定操作的战术，短暂趋势决定下单的时机。（2）在一个运行方向中的趋势线不是一条，要随股价的变动及时修正趋势线。（3）上升趋势的形成和保持要有合理的量价做保证，上升趋势破坏时，总有量价不合理的表现，下降趋势的扭转不仅要有技术面的要求，还要有基本面的配合。（4）上涨或下跌趋势一旦形成，趋势本身有自我加强的力量，若自身的力量不充分释放，外力很难转变该趋势。

记住：如果你看错了趋势，必须使用最古老而又可靠的保护伞——止损。这就是趋势和利润的关系。图1-1

2.成交量

成交量是某一运行方向的能量状况，也是趋势形成和延续的动力。成交量表现为：缩量和放量、区域缩量和区域放量、单日缩量和单日放量、温和放量和突然放量、温和缩量和突然缩量等。

分析成交量要注意以下两点。（1）不同趋势下成交量的意义不同。

上升趋势中放量上涨是上升趋势加强，是进入新一轮上涨的信号；上升趋势中缩量是进入短期调整或调整即将结束的信号；上升趋势中放量下跌是进入短期调整的信号；下降趋势中放量上涨只是短期反弹的信号；下降趋势中放量下跌是下降趋势加强和进入新一轮下跌的信号；下降趋势中缩量是下降中继，是即将进入新一轮下跌或短期反弹的信号。图1-2（2）分析成交量时要掌握以下原则。

不要进行过程与过程的比较，要在一个过程中进行阶段与阶段的比较。

要研判该阶段上涨或下跌幅度能否大于前一阶段，要与前一阶段上涨或下跌的成交量比较。

要研判是否结束调整而进入反弹或上涨，成交量放量要与最近一波调整时的量能相比较。

3.形态

形态是股价运行方向中的轨迹，可预测行情进行到哪个过程、哪个阶段以及突破方向。

形态分为：突破性形态（包括底部和顶部突破性形态）、中继性形态（包括上升和下降中继形态）。

分析形态时要注意以下原则。（1）先有形态，再有趋势。若形态不突破，则趋势不形成，即使形成可靠性较小。图1-3（2）上升趋势中整理形态大都向上突破，下降趋势中整理形态大都向下突破，有反向突破时，假突破较多。图1-4（3）向上突破形态要有量能配合，向下突破形态不需量能配合。（4）形态突破时有“欲上破先下破、欲下破先上破”的规律，但突破时量能较小。（5）整理过程中有单一形态或复合形态，复合形态就是两个以上形态的组成。（6）形态的过程分为初、中、末期，初期为向下，中期为反弹，末期为小幅震荡，形态初期量能大，中期量能温和，末期量能较小。（7）底部形态和顶部形态的量能和时间，一般大于和长于中继形态。（8）压力位和相对高位处形成的顶部形态可靠，支撑位和相对低位处形成的底部形态可靠。

4.指标

指标是根据股价和量等原始数据，利用数学公式从定量的角度对股市进行预测的方法，指标说明趋势所处阶段的状况。指标分为：趋势类指标、量价类指标、强弱类指标、超买/超卖指标、停损指标、支撑压力类指标、大势类指标。

分析技术指标时要注意以下几点。（1）不同类技术指标在分析时的意义是不同的，要用不同类的指标进行综合分析，同类指标进行综合分析没有意义。（2）趋势类指标反映趋势的方向，分析时要以趋势类指标为主。（3）超买/超卖类指标反映该趋势中某个阶段的状态。图1-5（4）量价类指标反映该趋势的能量状况，并反映出该趋势的延续和变化的可能。（5）支撑压力类指标反映股价运行过程中的可能压力和支撑位。（6）强弱类指标主要反映股价相对于某个时期的强弱程度。（7）停损指标主要反映转势的信号。（8）大势类指标主要反映大盘的状况。（9）不同趋势下、不同运行过程中、不同市场背景下、不同运行规律的个股、不同性质的行情指标发出的信号意义是不同的。

记住：应用技术指标时不仅要综合各类技术指标进行分析，还要辩证大盘热点以及其他技术要素才能过滤掉技术指标的虚假信号。

世间的一切问题，在某种角度上都可以归于不确定性的成因。人在迷茫的情况下特别容易焦虑，市场烟幕太多，人心自乱者无数，所面临的烦恼与精神压力往往可能在一天之内加于心头，容易让人忘记常识，情绪也似一条线牵引着人把负面情绪向一个方向集中，市场每天都充斥着多与空的争论，争论的内容无非是每天指数的涨跌，但不要忘记影响市场涨跌的因素太多了。最重要的还是冷静分析，即使对上述种种因素分析颇深，但人的心态一乱，一切都失去了客观基础。即使各方面因素都有比较深刻的剖析，还是要面临自己心性的干扰，因为人性是比较脆弱的。股市门槛太低，博弈又太激烈，人性的弱点在这个市场中暴露无遗，表现得淋漓尽致，冷静、认真、细致地综合分析是操作成功的前提。

5.支撑压力

支撑压力是抵抗和阻力位，支撑和压力可能是进入整理和趋势变化的位置。支撑压力可分为实质性支撑压力和心理性支撑压力。其中，实质性支撑或压力是指成交密集区形成的支撑或压力，心理性支撑或压力是指技术指标支撑或压力。

分析支撑压力时要注意以下几点。（1）支撑压力的力度主要由股票持有成本、心理因素决定。（2）支撑被跌破将变成压力，压力被突破将变成支撑。（3）压力位突破要有量能配合，支撑被跌破不一定有量能配合。（4）实质性压力或支撑的力度要比心理性支撑或压力的力度大，两者的重合力度最大。（5）支撑和压力的力度与大盘和热点有密切关系，大盘强势或个股符合热点时，个股压力的力度会减轻，支撑的力度会加大，否则相反。（6）支撑和压力的力度与个股当时所处的趋势有密切关系，个股处于上升趋势时，个股压力的力度会减轻，支撑的力度会加大，否则相反。

6.波浪

波浪要素的作用是揭示股价的基本运行结构。

波浪可预测行情进行到哪个过程（如上升过程、整理过程、下降过程、反弹过程、做底过程）、区域（如安全区域、风险区域）和行情性质的哪个阶段（如初期、中期、末期）。

分析波浪时要注意以下几点。（1）波浪只能用于预测，不能用于操作下单。（2）波浪只解决区域问题，而不能解决点位问题。（3）数浪时要注意主浪与子浪的关系。起点不同，结果也不同，但都符合波浪的基本理论，下一浪出现时才能正确数清上一浪的浪形。（4）不是所有的股票都符合波浪理论，股票要基本符合以下标准才是按波浪理论运行的：二浪不能破一浪的低点；三浪不是最小的一浪；四浪不能破一浪的顶。（5）上涨浪和下跌浪末端的突破大多是假突破。

以上介绍的是建立交易系统和应用交易系统时应考虑的内部技术要素，这些要素不能单独应用，要综合考虑才能建立和应用好交易系统。

二、决定行情性质的外部要素

外部要素是判断行情的辩证因素。它包括如下几个要素。

1.大盘状况

它是决定个股行情性质的重要因素。主要考虑大盘趋势、成交量和相对价位。

2.个股相对价位

个股相对价位是决定个股行情性质和空间的重要因素。股票的价位高低是一个相对概念，主要从相对于大盘、板块指数、主力成本、个股基本面和技术面等方面综合考虑。

3.政策面

它是决定大盘行情性质的重要因素，特别是大盘中级以上行情必须有政策面配合，主要考虑政府对经济发展的整体规划、行业政策、货币政策、财政政策等。

4.个股基本面

它与技术面共同决定个股行情的性质，主要包括：行业、市盈率、市净率、企业战略、产品、财务指标、地域等。

5.热点状况

它是决定市场节奏的重要因素。主要包括：潜在热点、现实热点、热点持续性、热点启动节奏、龙头状况等。

6.周围环境

周围环境对市场和板块有间接影响。主要分析：国外股市、期市、汇市的状况。

在建立和应用交易系统时，要综合内部技术要素和辩证外部要素进行研判，两者不可偏废，各有各的作用。

三、内部各技术要素之间的关系

四、外部因素与内部因素的关系

第二节 股市成功的思维方式

一、我们永远不可能全面理解和把握证券市场的全部运行机理和内在逻辑

在这个市场中想要生存，只有在顺应市场规律的基础上保持良好的心态，才能从市场中获取一定的利润。

在市场中要用综合和辩证的方法去应对各种变化，要有适应市场复杂变化的思维方式，若想用单一的方法研究和应用是不可能的，只能使用综合辩证的动态思维方式，即只有综合研判影响市场发展的多种内部因素和辩证影响市场的外部因素，才能够有准备地把握住适合自己的机会，也只有在综合内部要素和外部因素的基础上研究市场运行在哪个过程、哪个阶段，在不同的过程和阶段采取灵活的方式，才能达到获利的目的。

二、证券市场没有固定的规律和模式

证券市场没有固定的规律和模式可循，因此，要了解以下几点。（1）要用发展和动态的观点来看待市场和个股。（2）要综合各种信息研判对未来市场的影响和走势，要用辩证的观点分析市场外部因素的影响。（3）要用心理分析的方法对市场各方面、各参与者进行分析，从而了解对方可能采取的行为。（4）历史虽能参考，但不能完全依靠历史来推测未来。（5）技术虽然要用，但也不能纯粹迷信技术，要综合各种技术进行分析。使用技术要因时因地而变，要明确知道不同背景下技术面的意义是不同的。（6）基本面、市场面、主力面、心理面、资金面、技术面、成本面等不可偏废，要综合辩证分析。（7）要认真分析市场管理层、机构和大众的心理状况，要在心理分析的前提下研究技术面，要明确知道不同心理状态下技术面的意义也是不同的。

小故事

大道理

一青年向一禅师求教。“大师，有人称赞我是天才，将来必有一番作为；也有人骂我是笨蛋，一辈子不会有多大出息。依您看呢?”“你是如何看待自己的?”禅师反问。

青年摇摇头，一脸茫然。“譬如同样一斤米，用不同的眼光去看，它的价值也就迥然不同。在炊妇眼中，它不过能做两三碗大米饭而已；在农民看来，它最多值1元钱罢了；在卖粽子人的眼里，包扎成粽子后，它可卖出3元钱；在制饼者看来，它能被加工成饼干，卖5元钱；在味精厂家眼中，它可提炼出味精，卖8元钱；在制酒商看来，它能酿成酒，勾兑后，卖40元钱。

不过，米还是那斤米。”

大师接着说：“同样一个人，有人将你抬得很高，有人把你贬得很低。其实，你就是你，你究竟有多大出息，取决于你到底怎样看待自己。”

青年豁然开朗。

记住：同样的股票用不同的观点看，价值是不同的，投资者要有自己的价值观，不能听信别人。

三、交易之道，虽曰无法，亦非非法，虽无一法，我有万法，万法有用，一法不用

四、成功等于小的亏损和大的利润多次积累，做到不大亏极其简单

善战者，先为不可胜，以待敌可胜，不可胜在己，可胜在敌，胜可知，而不可为，宁守不败之地，不攻不胜之敌，守不败之地，攻可胜之敌，知其雄，守其雌，唯有至阴至柔，方可纵横天下。（1）要把风险放在第一位，要学会有自己的机会就战，无机会就休。（2）要认为市场是最伟大的，市场让你赚钱时才赚，否则老本无归，不要什么时候都想赚钱。在什么人都能赚钱的时候，抓住机会做到底；别人不能赚钱的时候，不要认为自己能力大。在市场面前，任何人都是渺小的。（3）市场不是你我能战胜的，在这个市场上可以获胜的关键是市场让你胜你就能胜，而逆市场去做永远是亏损。

五、资金管理之道，动则动于九天之上，藏则藏于九地之下

六、君子志于道，据于德，依于仁，游于艺

达·芬奇的伟大之处在于不同心理的人看蒙娜丽莎都是在笑，名著之所以成为名著，是因为对那一代的人都有意义。（4）任何方法不在于表面，而在于为什么这样用，在什么条件下怎样用，机械地套用任何一种方法都是致命的，不要迷信在于适应，在于变化，无招才是真正的有招。（5）分析判断时，一定要有章可循，实战时无招便是有招，这才是应用技巧的最高境界。（6）任何好的技巧只是工具，它只是提供你一个可能的信息，或者应该怎么做的方法，而不是判断，判断要根据这些信息读懂证券市场，技巧是在读懂市场后使用的一个工具。（7）哲学艺术、科学政治、战争、三教九流、诸子百家之道，均可用于交易之道。

七、我是谁，宜经常反观，反省自身，吾日三省吾身

在失败时，要反省自己的错误在哪里，胜者求内，败者求外，不要怪市场，不要怪政府，不要怪主力，也不要怪股评，只能怪自己，只有在自己身上找问题，才能找到真正的原因。

在成功时，不要忘了自己是谁，永远记住你只是这个市场的一滴水，只有顺从才能胜利，连续的胜利不意味着你的正确，更不意味着你掌握住了市场的真理，在你要欢呼时，在你要夸耀自己时，可能灭顶之灾就要来到，要反省自己的认识是否能够跟上市场的变化，要始终谨慎，要始终尊敬市场。

在超越自我的胜利之后，必须要能回到自我，检验自我，检查自己的方法是否还能跟上市场的变化，不要用过去胜利的方法连续操作，要根据市场的变化改变自己的方法和技巧，否则灵魂出窍，死无定所。

八、何为价值和价格

股市上的股票价格就是有多少人关注、有多少投资者，便出现多少种各自不同的效应，而各自所愿付出的合理代价，就是股票的价格和价值。所以，无所谓高价、低价，只要有人愿意出价去买，股价就能涨，再高的价也不高，虽然价格低，但无人愿出钱买，它就不能涨。所以股票就是炒，价格是炒出来的，并不是值与不值，看股票时要看趋势，并不是价格高低，要看有无炒的力量，不要太死搬基本面，要重点关注人气。

九、市场技术分析的基石

每个过程、每个阶段主力和散户的心理状况是不同的，所以心理分析是技术分析的前提。技术分析的基石是心理分析。例如，主力建仓时让散户卖股票，拉升时让散户买股票，并不赚钱，洗盘时让散户卖出不敢买，出货时让散户买入不卖出。

主力无论采取什么样的手法，他的目的也就是建仓时降低散户的期望值，拉升时让散户与他抬轿子，出货时总是抬高散户的期望值，使其持股不动或追加买入。主力不怕你高位卖出，最怕的是最后一单不接，主力也不怕你赚钱，只要高位你再买入就可以。主力最怕的是低位你不卖出，中位你持股，高位你跑出。要想战胜主力，那么你必须做到低位忍耐，上升持仓，高位卖出。买卖股票的最高境界，从心理上讲就是做多以后不要随意做空，要学会持股，做空以后不要随意再做多，要空仓等待下一次机会，不要因小利而失大利。

第三节 正确对待几种关系

一、基本面和技术面的反向转化理论

所以，我们在发现个股技术面走好以后，要认真研究个股的潜在基本面，研究基本面时要注意不是研究个股的现在，而是要研究它的未来，找它潜在的基本面机会。

二、个股与大盘的关系

三、个股品种与时机的关系

这里的时机主要是指大盘的时机和个股的技术分析买卖时机。

四、个股区域与点位的关系

五、速率与股价成交量的关系

六、大盘区域与个股区域的关系

下面介绍的是个股下单时要考虑的几个问题。（1）大盘安全区域+个股安全区域=中期最大安全

大盘和个股安全区域是指在做底过程和上升过程中，当大盘和个股在安全区域时下单要重仓，买入时缩量低吸，放量追涨，卖出时头部明显后再卖出。（2）大盘安全区域+个股非安全区域=中期较小风险

个股非安全区域是指在下降过程和做头过程中，当大盘安全区域+个股非安全区域时买入下单，只要个股见底止跌就可低吸买入，卖出时个股头部明显后再卖出。（3）大盘非安全区域+个股安全区域=短期安全

当大盘非安全区域+个股安全区域时，买入要等个股放量上涨初期追涨介入，卖出不要等头部明显后再卖出，股价到压力位或技术要素高位放量时高抛。（4）大盘非安全区域+个股非安全区域=中线最大风险

当大盘非安全区域+个股非安全区域时，不要随意买入，以空仓为主，等到大盘或个股达到安全区域时再下单买入。

记住：当你感到困惑时，不要做出任何交易决定，不需要勉强进行交易。

七、个股基本面与技术面的关系

股票分析要结合基本面和技术面综合分析，这样才能真正把握行情的性质，任何过分强调某一方面的作用都是偏见的。（1）基本面决定市场和个股的中长期趋势，技术面决定趋势转折的时机以及短期趋势。（2）从实战的角度讲，基本面好和技术面好才能中长期上涨，若技术面好而基本面不好，则只能短期上涨，基本面好而技术面不好时，只有等到技术转好才能上涨。（3）能上涨的个股技术面肯定是好的，而技术面好的个股不一定都涨，能否上涨取决于大盘配合和热点的符合程度。（4）短线操作只需技术面的配合，而中长线上涨必须有基本面和技术面的配合。（5）实战中，基本面找区域，技术面找点位。选股多用基本面，选时多用技术面。买入时要基本面和技术面两者结合，卖出时多用技术面。（6）单一强调基本面有用或单一强调技术面有用都是片面的行为，两者要有机结合才能有效分析和判断好股票，只是不同状态下应用的着重点不同。基本面分析要以动态观点为主，并要在时机上与技术面合理配合才能发挥基本面的作用。

第四节 预测与交易系统的关系

一、投资者所处的三种状态

大多数投资者在投资时处于以下三种状态。（1）有交易系统，但没有预测系统。（2）有预测系统而没有交易系统。（3）有交易系统而不坚持。

二、预测系统

所谓预测，是指我们利用技术面和基本面的方法综合分析估计未来股价会怎样运行，它只是可能的走势，而不是实际的走势。“股市走势是无法预测的。”这种说法是不对的。股市既然有规律，那就是可以预测的，所谓“大势有序，小势随机”。你既然没有发现股市的规律，当然也就无从预测，但这并不等于股市就没有规律，就无法预测。

三、交易系统

该系统是在技术面和基本面分析预测的基础上，按自己设定的交易系统发出的买卖信号，进行实战操作的方法和技巧。

四、二者之间的关系

例如，日线发出买入信号，但根本就没有预测该波行情的性质是中期行情，还是大多头行情，那么也就不知道是否符合自己的理念。图1-6（2）预测的结果与股价走势的结果不一定相同，何时买入，何时卖出，是交易系统所要完成的，没有交易系统就不知道何时操作，预测结果是否正确，要用交易系统发出的信号进行验证。两者统一时才是正确的。（3）二者相辅相成，缺一不可。实战中，要在预测的基础上以交易系统发出的信号为标准。即操作以预测为基础，预测决定使用什么样的交易系统进行操作，交易系统就是工具，预测就是判定行情的性质。图1-7（4）实战中，完成单向操作的买入时，必须有预测和交易系统两者综合统一才能完成。单向操作实施后的下一个反向操作要以交易系统为依据，而不能以预测结果为依据。（5）预测是内在因素与外在因素的综合方法，而交易系统注重内在因素。

预测时，内在因素是根据过去的技术面预测未来，而交易系统的内在因素是根据当时技术因素的条件来决定是否进行操作。

例如，预测买入图形和卖出图形是否形成，形成后要以交易系统根据当时的情况重新预计未来的走势，从而决定是否买卖，即要根据市场或个股实时变化来修正预测的结果。

预测使用的因素是静止的，是根据目前所发生的情况来进行预测的，而交易系统的因素是动态的，是根据当时的因素变化而确定的。

也就是说，预测是静止的，而交易系统是动态的，预测是为了操作，而操作又要修正预测的结果。（6）预测系统中包括交易系统，交易系统中又要使用预测系统。

预测肯定是使用交易系统的方法进行，而交易系统发展到某一阶段又要预测下一步的走势，但交易系统发展中预测是对原预测结果的修正，而不是照搬过去的预测结果。（7）从方法论上看，做股票的方法有预测的方法和实战的方法，但两种方法在应用时一定要分开，预测的方法主要研究的是未来是什么，实战的方法主要研究现在是什么。（8）预测的方法以预测区域为主，是根据大盘、热点、个股基本面、技术面综合分析的结果，属于宏观性质的。实战的方法以点位为主，主要是根据技术面、心理面等分析的结果，属微观性质的。（9）预测的区域在哪里形成转折，要用实战的方法进行检验，实战的方法可以告诉我们转折的位置，而预测的区域可以告诉我们实战方法的拐点属于什么性质，只有预测的结果与实战的结果统一时，预测的结果才能用于实战。（10）要注意以下几个关系。

① 预测的区域安全，实战的买点出现，中线做多。

② 预测的区域不安全，实战的买点没出现，中线做空。

③ 预测的区域不安全，实战的买点出现，短线做多。

④ 预测的区域安全，实战的卖点出现，短线做空。

总之，预测的结果不能作为操作的标准，而实战时也不能按预测的结果进行下单，要根据交易系统发出的信号进一步进行预测与修正原预测的结果，并果断实施操作。

只有交易系统发出信号而没有综合预测，也不能盲目进行操作，要综合二者的结果进行操作。

实战中，下单一定要以交易系统发出的信号为主，不能按照预测的结果进行下单。

小故事

大道理

一只狼出去找食物，找了半天都没有收获。偶然经过一户人家，听见房中孩子哭闹，接着传来一位老太婆的声音：“别哭啦，再不听话，就把你扔出去喂狼吃。”狼一听此言，心中大喜，便蹲在不远的地方等起来。太阳落山了，也没见老太婆把孩子扔出来。晚上，狼已经等得不耐烦了，转到房前想伺机而入，却又听老太婆说：“快睡吧，别怕，狼来了，咱们就把它杀死煮了吃。”狼听了，吓得一溜烟跑回老窝。同伴问它收获如何，它说：“别提了，老太婆说话不算数，害得我饿了一天，不过幸好后来我跑得快。”

记住：别人信口开河，你就信以为真，全然不知许多时候人家只是在拿你说事而已。不要让别人的话改变了你正常的判断和操作。别人的预测一定要用自己的交易系统进行验证，不要听信别人的预测。

第五节 技术完美与不完美的关系

在实际操作中，我们对技术图形的完美与不完美要辩证看待，有时需要技术的完美才能买入或者卖出，而有时不需要技术的完美就可买卖，这要从以下几个方面进行辩证看待。

一、内在因素与外在因素的关系

内在因素是指市场内部因素，主要指技术面、市场供求关系。外在因素是指影响市场内部因素的外围环境因素，主要指政策面、资金面、行业面、个股基本面、外围市场等。

大盘对个股、板块与个股之间的外部因素与内部因素的关系如下。（1）如果外在因素较好，内在因素不要求过分完美。（2）如果外在因素不好，内在因素就要求完美才能买入。（3）如果外在因素较好，内在因素也要完美再卖出。（4）如果外在因素不好，不需要内在因素完美就可卖出。

二、大盘与个股的关系

三、热点与个股的关系

四、基本面与个股的内在关系

小故事

大道理

柏拉图有一天问老师苏格拉底什么是爱情，苏格拉底叫他到麦田走一次，要不回头地走，在途中要摘一棵最大最好的麦穗，但只可以摘一次，柏拉图觉得很容易，充满信心地出去，谁知过了半天他仍没有回去，最后，他垂头丧气出现在老师跟前诉说空手而回的原因：“很难得看见一株看似不错的，却不知是不是最好的，不得已，因为只可以摘一次，只好放弃，再看看有没有更好的，到发现已经走到尽头时，才发觉手上一棵麦穗也没有。”这时，苏格拉底告诉他：“那就是爱情。”

记住：选股不要太执著，不要要求太完美。十全十美是不存在的。

第六节 股票的价值概念和价值组合的思维方式

一、价值的分类

从实战角度出发，股票的价值可分为：静态价值和动态价值。

1.基本面静态价值

用上市公司基本面分析出来的价值为静态价值。

基本面静态价值又可分为以下3类。（1）明显价值：即未来有价值并可以定量。例如：某一项目实施产量、销量、价格都能确定时。（2）糊模价值：即未来有价值但无法定量。例如：资产重组。（3）理论价值：即用过去的基本面与其他指标相比较得出的价值。例如：市盈率、市净率。

2.技术面静态价值

在不考虑基本面的情况下，只从技术面来确定的价值，它主要体现在当时的技术要素状况，如成本的高低、趋势的状况、空间的大小、底部的量能，它体现了股票的技术潜在价值，不一定是当前的强弱。

3.技术动态价值

技术动态价值就是势的价值，即当前势的保持程度，股票处于哪个过程、哪个阶段，能否持续以及未来可能的走势，这里主要说的是未来。

二、几种价值之间的关系

三、几种价值的分析方法和作用

1.分析方法（1）理论价值主要是股票估值的高低。（2）明显价值主要是对企业的行业、产品、价格、销量，用数学模式的方法可以计算出来的价值。（3）模糊价值主要是从题材、概念等估计得出，但不可定量，主要凭想象得出的价值。（4）技术面静态价值主要根据技术要素当时的状况，并用技术的方法进行估量出来的未来可能的空间。（5）技术面动态价值，股价进入强势后才有动态价值，根据当时的技术状况强势所能保持的和持续的空间状况进行估计的价值。

2.作用（1）理论价值。主要作用在于未来在没有其他价值的前提下是否高估或低估。高估股价上涨无力，低估有上涨的潜力，可以定量无想象空间。（2）明显价值。主要作用是在未来可定量的范围内有可上涨的潜力，但即使上涨，也是可以定量的。（3）模糊价值。主要作用在于未来行情中，靠不可定量的题材和无限的想象空间起到促进行情上涨的动力。例如重组。（4）技术面静态价值。主要作用在于筹码的转换状况和未来上升过程有多少压力和动力。（5）技术面动态价值。主要作用在于启动后股价能够持续上涨的空间，取决于大盘、热点、量能等。

四、价值组合和操作策略

五、股票价值组合的应用原则

六、个股相对价位的辩证思维方式

股票的价位高低是一个相对概念，而不是绝对概念，并且这个相对的概念是综合多个标准来衡量的，主要是综合以下几个标准。（1）相对于大盘涨跌幅度确定股价的高低，大盘涨跌多少，个股就相应涨跌多少。即：

大盘涨得多，个股涨得少，个股相对价位就低。

大盘涨得少，个股涨得多，个股相对价位就高。（2）相对于大盘的趋势：

大盘处于上升趋势，个股的相对价位就低。

大盘处于下跌趋势，个股的相对价位就高。（3）相对于板块指数和板块中股价平均涨跌幅：

板块指数处于上升趋势，该板块指数相对价位较低；板块指数处于下降趋势，该板块中的股票相对价位较高；股票涨幅低于板块中其他股票平均涨幅，该股票相对价位就低；股票涨幅高于该板块其他股票平均涨幅，该股票相对价位就高。（4）相对于个股基本面因素，如果该股市盈率、市净率较低，相对价位就低；如果该股市净率、市盈率较高，相对价位就高。（5）相对于技术面标准：如果技术要素在高位，相对价位就高；如果技术要素在低位，相对价位就低。（6）技术面高低与基本面估值相比：

如果基本面估值低，而技术要素高，则该股短线价值并不低；如果基本面估值高，而技术要素低，则该股短线价位并不高；如果基本面估值低，技术要素又在低位，则该股中线价位就低；如果基本面估值高，技术要素又在高位，则该股中线价位就高。

这里要注意综合分析以上几个方面，只有这样才能找到个股真实的相对价位，不能考虑单一方面。《史记·货殖列传》蕴涵着丰富的中国古代私人理财思想，其中的“人弃我取，人取我予”被司马迁列为出奇制胜的重要策略。在证券市场里，笔者认为应该把“人弃我取，人取我予”作为自己的一种最基本的思维方式来运用，多用这种方式去思考问题，保持对各种预言的警惕，并努力在别人贪婪的时候谨慎一些，而在别人恐惧的时候大胆一些。

第七节 怎样处理实战中的矛盾

实战中遇到的矛盾就是机会与风险的矛盾，有机会肯定就有风险，机会越大，风险也就越大。怎样才能把风险降低到最小而把握住机会，是实战中要解决的主要矛盾。

一、低吸与不涨甚至下跌的矛盾

即在低吸位买入，如果它不涨甚至下跌应该怎么办?要解决这个矛盾，首先要了解低吸的位置处于哪个过程。（1）如果在底部的过程中，低吸的风险虽然不大，但是时间上有很大的风险。如果股价处于底部最好不低吸，先以短线对待，等待突破后再介入，或者在底部的末期再介入。另外，如果大盘在上升过程中，个股底部可以低吸，否则尽量不低吸。（2）如果股价在上升趋势的整理过程中，完全可以低吸。（3）如果股价在头部过程中，只有在做头的初期可以低吸，否则尽量不低吸操作。（4）如果股价在下降途中，只有出现超跌才能进行低吸。图1-8

二、追涨与回调的矛盾

即追涨股票，又怕股价回调，解决这个矛盾只需要掌握以下两点。图1-9（1）中线追涨还是短线追涨，这是首先要明确的。（2）追涨必须追在缩量止跌以后放量上涨的初期，并且要有操作的空间。

只要以上两点明确，就可以追涨。

三、底部形态放量突破，追涨与回抽的矛盾

即股价在底部形态突破时，是追涨还是等待回调买入。图1-10图1-11图1-12

解决这个矛盾需要掌握以下几个问题。（1）底部形态是否完整。（2）突破时获利盘的轻重。（3）突破后与压力位的空间大小。（4）大盘强弱。（5）热点吻合程度。

如果突破时底部形态完整，并且在底部颈线位附近整理充分，底部突破后压力不大，就可随时追涨，否则回抽低吸；如果大盘处于强势，可追涨；如果符合热点，可追涨。

四、上升途中压力位股价强势整理和直接突破的矛盾

股价在上升途中，遇到压力位是直接突破还是在压力位进行调整。

解决这个矛盾需要分析以下几点。（1）大盘是否强势。（2）个股是否符合热点。（3）个股压力位附近获利盘大小。（4）压力位筹码的多少。

如果获利盘较重，即使符合热点，且大盘处于强势也要整理；如果获利盘不重，大盘只要处于强势，个股符合热点，一般都能突破。另外，要注意个股上升的阶段是初期、中期还是末期，若是末期，则有效突破较难。

五、连续上攻后是回调还是继续上涨的矛盾

解决这个矛盾，最主要的是要考虑以下几点。（1）热点的吻合度。（2）有无空间，股价与压力位的距离大小。（3）成交量的状况。

如果个股空间较大，又符合热点，成交量配合合理，即使连续上攻，调整也只是盘中整理，幅度不会很大，时间不会很长，否则将有调整的要求。

六、杀跌位出现后，是下跌还是再走一波行情的矛盾

出现这种矛盾时，最主要的是要考虑以下几个问题。（1）相对价位高低。（2）大盘状况。（3）技术状况。

解决这个矛盾只需要把握一点，也就是杀跌位出现后，能否在头部颈线位以上形成一波新的上升趋势，只要能够形成，就可以操作，否则不要幻想还有一波行情。另外，相对价位低、技术状况良好、大盘仍有空间是走出一波新行情的必要条件。

七、头部破位后是继续下跌，还是止跌后继续上涨的矛盾

解决这个问题很简单，头部破位后肯定形成下降趋势，只有股价止跌后并突破下降趋势压制形成新的上升趋势，股价才有可能是反转行情。否则，均以短线反弹对待。

八、破位后是反抽还是不反抽的矛盾

解决这个问题要考虑以下几点。（1）大盘的状况。（2）破位前头部是否充分。（3）破位时是否放量。

一般情况下，大盘处于下降趋势，个股破位后一般无反抽。如果个股头部比较充分，并且放量破位一般无反抽。

九、下跌过程中阴跌与突然反弹的矛盾

股价在阴跌过程中，是否反弹和反弹的力度如何，主要受以下两方面影响。（1）是否超跌。（2）外部因素。

在下跌过程中，如果股价不超跌，有没有外界影响都不可能突然大涨，所以这个矛盾解决起来的偶然性比较强，重点要关注外部因素的影响。如果超跌又有外部因素影响，可能会突然反弹并且幅度较大；如果超跌没有外部影响，即使反弹，也不会突然启动，并且幅度较小。

十、急跌后是继续下跌还是报复性反弹的矛盾

这个矛盾主要取决于股价在哪个过程、是否超跌这两个因素。如果在上升过程中或者是头部没有破位，一般都会产生报复性反弹；如果在下降趋势的初中期，一般报复性反弹的可能性较小；如果在下跌的末期，报复性反弹的可能性较大。

以上解决方法要注意以下几个问题。（1）市场充满了矛盾，永远是解决不了的，但要解决好矛盾，必须要综合辨证地抓住主要矛盾，抓住符合你的机会，放弃自己解决不了的矛盾，放弃不符合自己的机会，放弃自己不会操作的机会，市场矛盾也就少了。（2）矛盾存在时肯定是有失有得，如果你想不失去，那是永远做不到的事情。市场上的矛盾大多出现在两极的位置，中间矛盾较少，所以我们要学会回避矛盾多的位置，只做矛盾少的位置，例如三浪。（3）解决矛盾最有效的方法是等待事物发展趋势明朗后再行动。

记住：炒股是投资，不是赌博。如果你把它当做赌博，你总有一天会倾家荡产，血本无归。天上不会掉馅饼，世上没有免费的午餐，轻松的背后一定有十倍不轻松的障碍。

第八节 技术要素关注的顺序和重点

在不同的趋势下，关注技术要素的顺序是不同的，重点也是不一样的。

1.股价处于改盘为升时

当股价处于改盘为升时，重点关注的技术要素有以下几点。（1）形态能否形成有效突破。（2）能否形成上升趋势。（3）成交量能否有效放大。图1-13

这里最重要的是能否形成双突破。只要双突破形成，就可操作（见图1-14）。

2.股价处于上升趋势时

当股价处于上升趋势中，关注技术要素的顺序如下。（1）趋势是否能够保持。（2）成交量与股价配合是否合理。

最重要的是量价的配合，只要量价配合合理，趋势就能保持。图1-14

3.股价处于上涨趋势中，出现超极态上涨后

当上涨趋势中，出现超极态上涨后（见图1-15），要关注的技术要素如下。（1）首先修正上升趋势线。（2）超极态后是否形成双破位。（3）双破位下跌空间大小与原始上升趋势线的位置有关。图1-15

这时最重要的是双破位要先抛出。

4.当股价改升为盘时

当股价改升为盘时，关注的技术要素顺序如下。（1）回调后再上涨，也就是破趋势后再上涨量价是否合理。（2）能否再形成新的上升趋势，或者形成下降趋势。

重点关注量价合理的状况（见图1-16）。

5.当股价处于下降趋势时

当股价处于下降趋势时，只关注一点，就是下降趋势线是否被突破和下降通道是否被跌穿。只要这两点没有满足其中之一，不用考虑其他技术要素（见图1-17）。图1-16图1-17

6.当股价改跌为盘后

当股价改跌为盘后，关注的技术要素是：能否形成向上突破，如果不能形成向上突破底部形态，其他技术要素都是次要的，只能以短线进行小浪段操作。如果向下破位，那么改跌为盘属于下跌中继。

第九节 技术要素高低的界定

一、技术要素低位的界定方法

二、技术要素中位的界定方法

三、技术要素高位的界定方法

四、实战中处理机会与风险的原则

① 对于上升途中的机会，一定要抓住，宁可做错，不可放过。

② 对于下降途中的机会，宁可放弃，不可做错。

③ 对于方向不明的机会，以短线操作。（2）面对机会大于风险时，要敢于做多；面对风险大于机会时，要舍得放弃。

① 面对机会来临时，买入时不要求技术太完美，卖出时要求技术完美。

② 面对风险来临时，卖出不要求技术太完美。（3）要分清哪些机会属于你的，要耐心等待自己的机会，要敢于放弃不属于自己的机会。（4）机会可转化为风险，风险也可转化为机会。所以，把握风险和机会时要用动态的观点进行分析。

第十节 中短线操作的原则

投资者在进行投资之前，应确定是进行长期投资还是短期投资，因为它们所要承担的风险和所需要的技巧各不相同。

一、中线操作的原则

参与个股的中线操作必须保证大盘也能够走出中级行情，若大盘没有中级行情，即使对于中级行情，个股也应以次级行情进行波段操作。（3）中线可操作个股必须以做出调整充分后的底部形态为原则。

必须经过一个完整的运行过程后，处于上涨初中期或处于筑底过程末期，绝对不能处于上涨末期或做头过程。（4）中线个股必须有基本面支持的原则。

业绩未来应有实质性提升或者有炒作的题材；基本面要符合市场热点。（5）中线操作以热点板块为主的原则，即进行中线操作要尽量靠近市场现实热点。（6）耐心持股原则。

无有效跌破位，不要止损，只要有上涨趋势，就可加仓或满仓；下跌趋势以减仓或清仓为主；上涨趋势以加仓或满仓为空，以耐心持股为原则。（7）中线买卖重视区域原则。

即在买卖下单时，只要在安全区域，就可进行操作。（8）中线操作重视大趋势原则。

分析周期要多用周线或日线的通道、形态以及成交量，少看小时间框架。应用指标多用趋势类指标。

二、短线操作的原则

只要大盘短期内没有中期风险，就可进行短线操作。大盘短期的调整对于短线个股影响较小。大盘在做底和上升途中以及做头过程，均可做个股的短线。（3）短线操作追涨原则和高抛原则。

买入时以追涨为主，卖出时以高抛为主。（4）短线操作不考虑基本面而只考虑技术面的原则：以技术面为主进行选股下单。（5）短线操作趋强原则：只做强势股，而不做弱势股。（6）短线操作重视成交量的原则。

短线只要有量，特别是缩量后的放量是短线的最佳买入点位，或者放量初期的缩量过程，是短线低吸的最佳买入位置。（7）短线操作点位原则。

短线操作必须重视点位，买卖都要把点位把握好。（8）短线操作的止损原则。

短线一旦出现失误，要坚决止损，不能短线变成中线。（9）短线操作重视压力位的原则。

试读结束[说明：试读内容隐藏了图片]

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