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作者:康成福

出版社:立信会计出版社

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盘面解析就这几招

盘面解析就这几招试读:

前言

股市作为一个利益的竞技场,既是多空双方的争战地,也是投资者心理与智慧的较量场。而每一个回合的较量,都一一写在了盘面上。

作为投资人,应该从即时的盘口语言中发现主力的操盘计划和运作思路,及时调整自己的操盘策略,通过短线、中线、波段、阶段性与主力共进退,以获取最大的投资收益。

在日常看盘过程中,我们经常会碰到以下问题:

例如,开盘如何开?为什么会高开?为什么会低开?这种现象说明了什么问题?

再如,股价为何突然放量上涨?或者下跌?放量说明了什么问题?是建仓,还是抛货?为什么要在这个时间放量?这种种现象说明了什么?

还如,股价涨停说明了什么?无量涨停代表了什么市场含义?放量跌停又说明了什么?

要回答这些问题我们就必须明白,主力运作一个股票,操盘手在操盘过程中,无论是有意或者无意都会在盘口上留下其磨灭不掉的痕迹。我们可以根据这些痕迹寻找和分析主力的操盘意图。

盘口语言是主力在运作个股做盘过程中有意或者无意之间泄露出来的。在盘口买卖盘挂单,单笔成交,分时走势在异常中可以辨别出主力做盘的行为目的和方向。

盘面信息不是主力通过各种形式的庄托来公开宣布他会如何操作某个股票。真正的盘面信息是一种无形的语言,这种无形的语言在一定条件下是可以预知了解的。

本书正是基于这样一个思路和出发点,通过对即时盘口语言的分析和理解,从而快速判断主力的操盘意图,准确分析股价的未来趋势。本书试图用个股的分时走势与量比曲线的结合来抓住股票的起涨点和卖出点,很多时候我们也的确常常看到它所显示出来的巨大威力。本书披露了专业操盘手的超短线手法。通过解析盘面语言,引导读者预测和把握股市规律,成为股市精英梦寐以求的目标。康成福2010年3月

盘口解析24招

第1招 解析带量平价开盘

在实践中我们常看到平价开盘但头笔成交量激增,这里所说的成交量激增,是相比于同期的成交量而言的,比如开盘第一笔的成交量就达到了昨日成交量的1/10等。这种开盘常常有以下几种可能性:(1)两个大户之间的一次换手交易。比如两个熟悉的大户说好了在今日开盘时,于昨天收盘价附近做一次成交。但这种交易方式出现的概率比较小,且与主力没有任何关系。(2)主力与大户之间的一次内幕交易。这位大户必然与主力相识,由于种种原因需要将筹码兑现,于是与主力协商后在此阶段进行交易。但主力承接此单后,并不意味着股价马上就会提升。(3)主力利用自己的几个账户对倒开盘。为了吸引市场的注意,成交量往往是很好的诱饵。因此,大成交量的开盘经常被主力使用。对倒开盘说明主力有所动作,值得我们关注。但此时还无法确定主力是想把股价往上做还是往下做。

如果在开盘后的连续竞价中,交易次数和成交量均恢复正常,那么说明这种开盘属于前两者,没有特别的研究意义。一旦在连续竞价中出现不同于以往的非正常交易,那么就说明此时的开盘性质属于第三种。特别是当盘中出现几次大手笔的交易但并不影响股价的正常运作时,主力“做量”的可能性就更大,之后可能会出现放量上冲或放量下行的、有利于主力后期运作的K线图。

下图就是600115在2009年7月17日星期五的盘面走势图。在7月16日该股成交量达到51.2万股,换手率为12.93%的情况下,7月17日以平价开盘,单笔成交量为5.54万股,超过前一日成交量的10%,结合上述分析的三种情况和其前期走势,可知主力在此对倒做量的可能性较大。

第2招 解析高开盘

通常而言,高开很多或低开很多的交易都要冲破数个价位的买卖单,因而成交量也会较同期有所放大。这种带量的异动行为,常常也会出现两种可能性:(1)内幕交易。所谓内幕交易,是指主力与自己熟知的人员进行的一场有约定性的交易。比如主力的朋友或利益相关者的筹码需要套现,主力便会安排其在集合竞价的状态下进行交易,以完成某种特定意义的利益输送行为。

之所以要在集合竞价的状态下完成利益输送行为,是因为此时看不到股价当天的运行趋势,普通交易者是不会在昨日的收盘价附近挂出大量买卖盘的(除非昨日收盘价很高或很低)。此时,在某一高位进行大笔成交,不仅完成的时间非常短而不影响股价随后的正常运行,同时也避免了在连续竞价中要突破大量买卖盘障碍才能完成该笔成交的麻烦。当有利益相关者需要获利退出的时候,主力就会在集合竞价时以高价接手其股票,进而产生股价高开很多的现象。

如果开盘之后的股价波动不大,且成交量也恢复了正常,那么说明集合竞价中的上述行为只是一次性的利益输送。但这一细节同时也意味着:主力先让利益相关者撤离。此后,股价在短期内下跌的可能性比较大。(2)对敲试盘并吸引买盘。很多时候,主力通过高开的行为一大早就进入了当日的“今日涨幅排名”中,进入了喜欢做超级短线的交易者的视线,而这些数以万计的超级短线交易者基本上都是职业交易者,也通常是大户或机构交易员。主力通过高开、量大的特征以吸引市场的注意,无非是想吸引跟风,刺激股价的提升和活跃性。但这种行为往往是以试盘为前提的,即卖盘不汹涌而买盘蜂拥,则一路高走;反之,则节节下滑。如果主力真的很看好该股和该交易时段,往往就会采取直接开盘涨停的行动,而不是采取高开后再诱导或测试的行为。

个股开盘有异常大量且高开的现象,往往是主力有预谋的对敲行为,因为普通交易者在看不清形势的情况下,是不会在9:25分就贸然大量交易的。既然是对敲而不是一路扫货,则说明主力并不缺少筹码。也就是说,此处已经脱离了主力的建仓区;如果在开盘后有5分钟甚至4个小时给普通交易者买入后上涨的机会,则往往意味着主力在刻意诱多、吸引跟风,希望市场交易者来一起抬庄。

但这里又分为几种情况:

第一种是股价处于阶段性的上涨位置时。这是主力在获利有一段空间之后,放给市场跟风者的一段利润空间,目的是在中部价位淘汰掉一部分意志不坚定的交易者,通过换手的方式来提高市场后期参与者的持有成本,达到后期继续拉高时股价还能保持稳定的作用(越是后期进入的越不会在高位卖出)。只要交易者能确定此时的股价处于阶段性的上涨位置,且大盘不会持续走低,那么该高开现象值得短线参与。

第二种是股价处于高位时。这往往是主力为了出货而制造的股价将持续上涨的假象,目的是想制造交易持续活跃、短线有利可图的环境,诱使市场参与者跟风,从而达到最终套牢他们的目的。对于这种高开的现象,交易者应该始终进行回避,因为主力此时所有的任务就是出货。

第三种是股价处于高价回落后的中部位置时。这往往是主力没有出完货时制造的反弹假象,也有可能是短庄制造的超低反弹现象。但无论是哪一种,只要是原来的股价确实已经持续降到很低了,且从有量一直跌到了无量,那么即使是现在有主力对敲在先,只要开盘后有大量的交易者积极参与(成交数量大但笔数多),这样的股票还是值得短线参与的。但要注意,如果开盘时下面的买一处仍然挂着昨日收盘价附近的价格,则说明买盘并不积极,纯粹是主力对敲的单方面行为,股价马上跌落的可能性比较大。(3)做坏图。如果个股莫名其妙地高开,交易量不大,随后又无声无息地任股价自行滑落,这可能就是做开盘价的行为。主力通过制造高开低走的K线图,恐吓部分持股者在随后的震仓行为中出局。它的特征和内幕交易有些相似,只是成交量通常比较小。(4)吸筹。高开行为也有可能是主力在采用打压策略而不易获得筹码的情况下,反手采取的高价收购的策略。运作思路是:当股价高开甚至涨停后,必然会引起死气沉沉的持股者的注意,而当涨停板被打开或股价冲高回落之时,汹涌的抛盘就会接连挂出,正好落入主力的口袋。

下图就是000708在2009年6月24日星期三的盘面走势图。该股当日跳空高开,随后上行,成交量较为活跃,在高位震荡后有所下跌,但在下跌到前一日收盘价附近时有资金进场吸货。结合上述分析的几种情况和其前期走势,可推断主力在此吸筹的可能性较大。

第3招 解析低开盘

低开很多的开盘通常可能有以下几种情况:(1)内幕交易。与前面的内幕交易相反,主力的朋友或利益相关者可能需要拿一些低价筹码,于是主力也会安排其在集合竞价的状态下进行交易,俗称“发红包”。

如果是低开盘送股行为,说明主力迟早会拉升股价,或者当天就会拉升股价。所以,低开很多的开盘现象值得交易者关注,这从每日的“今日振幅排名”中可以找到该行为的痕迹。它的特征是:低开后股价瞬间回位,可能继续昨天的走势,也可能马上就上涨。(2)对敲试盘并引发卖盘。通过低开低走的方式,主力可以引导抛盘出来,以达到震仓的目的。有时候,震仓的过程可能只有几十分钟,有时候可能会持续几天,这要看主力的计划和策略。如果当时的吃货比较积极,可能股价当天就能还原;如果没有适当的成交量,则说明主力没有逼出抛盘而后会继续震仓。所以,对于低开很多的行为,最好持续观察5~10分钟,看清楚主力想要透露的信息。(3)做好图。有时候,主力可以通过制造低开高走的大阳线,吸引交易者的注意或跟风,同时稳住持股人的信心。它的特征是:股价低开后就会缓慢回升到昨日收盘价附近。(4)出货。低开出货是屡见不鲜的出货方式了。识别它的前提是个股前期涨幅过大,至于何谓大,何谓小,每个股票都不一而论,需要交易者的经验。当主力要出货时,有时会出现不顾一切的砸盘动作,低开甚至跌停开盘都很正常。

下图就是000893在2008年12月29日星期一的盘面走势图。该股当日跳空低开,随后下行,主力在此压盘是为了敦促散户投资者习惯持币过节的心理,希望散户抛出股票有利于自己建仓。股价在到前一日收盘价下方时时常有资金进场吸货,成交量表现为脉冲放量。结合上述分析的几种情况和其前期走势,可推断主力在此低开属于引发卖盘,布局吸筹。

第4招 解析上下平衡形态收盘

上下平衡形态就是上、下买卖盘的单子大小差不多、价位差异也不大的情况。

收市时,如果在报价栏中挂出的总卖出量和总买进量差不多,且报价相差不大,也没有异常的大单挂在上面,这就是比较真实的交易状况,它说明股价在收盘时没有受到非市场性因素的干扰。

需要注意的是,上下平衡形态并不表示股价在收市前没有受到主力的影响。

下图就是600037在2009年7月17日星期五的收盘挂单图。该股收盘时买一到买五价格连续,卖一到卖五价格连续,且委比仅为5.84%,应该属于比较正常的市场上下平衡形态,表明主力并未在收盘时故意以高挂或低挂单、多挂或少挂单方式来干扰散户的盘后分析。

第5招 解析上空形态收盘

当收市出现上空形态时,往往上档的卖出价远离收盘价而买进价等于收盘价,通常表现为尾市打压或急遽下跌。

如果当时在盯盘,这个动作就可以看得很清楚,最后的卖单脱离原有的价格区域,快速向下打压成交或照买单成交,由此和后面的卖单拉开距离,形成了卖盘空虚的状态。在尾市被打压的时候,通过急遽下行的分时走势图也可以获得佐证。

如果该股平常成交量稀少,那么出现该形态是正常的,说明盘中可能没有主力或者主力不愿意在收盘价上做文章;如果当时大盘在收市时也在杀跌,那么这种个股同步杀跌的行为也是正常的;如果该股当天的成交量适中,则可能是有资金在吸纳筹码,不断将上档抛盘打掉并在下面挂接单,造成了买一和卖一之间的空心距离,这种现象在盘中看得最清楚;如果当日的成交比较活跃,那么有可能是大单在尾市偷袭出逃,由此拉开了买卖价格之间的差距。

下图就是600265在2009年7月17日星期五的收盘挂单图。该股收盘时买一到买五价格连续,卖一到卖五价格连续,但是委比为45.75%,表明主力想向市场透露的信息是后市买盘较多,下跌空间不大。

第6招 解析下空形态收盘

当收市出现下空形态时,往往下档的买入价远离收盘价而卖出价等于收盘价,通常表现为尾市拉升。

如果当时在盯盘,这个动作也可以看得很清楚,最后的买单脱离原有的价格区域,快速向上买入,和后面的买单拉开了不小的距离,形成了买盘空虚的状态。在尾市被拉升的时候,通过急遽上行的分时走势图也可以获得佐证。

如果该股平常成交量稀少,那么出现该形态是正常的,说明盘中可能没有主力或者主力不愿意在收盘价上做文章;如果大盘在尾市快速上涨,那么这种个股同步上涨的行为也是正常的;如果该股当日的成交比较活跃,那么有可能是大户在尾市扫货,也有可能是主力在制造收盘价格。在主力制造收盘价时,既可以像大户一样一路扫货,也可以预先在卖三左右挂上一笔大卖单,然后在最后一分钟内用一笔大买单照此价位买进,快速吃掉卖一、卖二、卖三等处的所有抛单,由于后续散户的买单跟不上,自然就造成了买盘的中空状态。股市的收盘价不是最后一笔的成交价,而是最后一分钟内所有交易的平均成交价(沪市如此规定,但深市最后三分钟则采取的是集合竞价制),所以用这两种方法都可以将当日收盘价和成交量做上去。

下图就是600387在2009年7月17日星期五的收盘挂单图。该股收盘时买一到买五价格连续,卖一到卖五价格连续,但是委比为79.17%,委差为-2121,表明主力想向市场透露的信息是后市抛盘较多,压力较大。

第7招 解析单笔成交

单笔成交分析属于精细分析,是盘口分析的重点观察对象。在前面介绍过,由于“成交明细”里个股在每个时刻上的成交数据都是由交易所延迟发过来的信息,是交易所两次快照期间累计的成交量和最后一笔的价格,所以这里成交数据的真实性是有问题的。如果交易者不注意单笔成交的细微变化,往往就会被假象迷惑,很难得出股价波动背后的主力意图。

在看每笔成交数值的时候,交易者不要过多地去关注成交时的价格颜色是红色的还是绿色的,或者当时的箭头是红是绿、是上是下,无论数据传输如何延迟,无论主力成交如何巧妙,我们要关注的是大单成交的时候,股价究竟是在涨还是跌,或者是根本就没有动。主力可以隐瞒几分钟,但隐瞒不了更长的时间,市场也不会给他更多的时间来掩藏行踪。

从深交所传过来的成交数据中,在成交数量后面带有灰色的数字,这代表每笔成交价格背后有几单在进行交易。如果当时的成交价格是20元,成交数量是500,后面的灰色数字是15,则意味着当时以20元价格成交了500手,这500手是由15单买卖申报一起完成的。假如事先有700手的卖单挂在20元的位置,则该成交可以是由15个客户以20元进行了买入申报而组成的;也可以是部分客户以更高的价格申报,但由于卖单在先,所以最后都以20元进行了成交;还可以是由一个客户用15个资金账号一次性批量买入而组成的。细心的交易者可以发现,凡是大单的成交,往往是数笔单子组成的,难以通过察看每笔手数来寻找主力的痕迹。即使是真的可以找到大手笔的单子,那也往往是大户的单子而非主力的单子,因为主力往往都很谨慎,不轻易露出马脚。

下图就是000488在2009年7月17日星期五的收盘挂单图。该股成交现量后灰色的数字就是表示成交笔数。14:05分的1325手卖盘就是由60单交易在这1分钟内形成的。

第8招 解析隐性买卖盘

所谓隐性买卖盘是指有那些没有在买卖报价栏里出现却在成交栏里出现了的单子。正如前面所述,这些才是较为真实的买卖力量。如果手数不大,往往是普通交易者急于买卖的结果;如果手数过大,则往往是主力急于成交的结果。

通常而言,如果卖一至卖五栏中没有大卖单出现,却不断有大买单主动向上吃货,则往往是主力吸货的表现;如果先有大卖单挂在上面,后有大买单主动吃货,则有主力对敲之嫌疑。反之,如果买一至买五栏中没有大买单出现,却不断有大卖单主动向下砸盘,则往往是主力出货或减仓的表现;如果先有大买单挂在上面,后有大卖单主动砸盘,则有主力对敲之嫌疑。原因是真正的大买单和大卖单都不会挂在盘口,否则,想买的往往买不到,而想卖的也往往卖不出了。

下图就是002226在2009年7月17日星期五14:56分的盘口。该股买一到买五的价格分别为29.52~29.47元,卖一到卖五的价格分别为29.54~29.60元。但是14:56分出现了139手以29.46元成交的卖盘,这就是隐性卖盘。

第9招 解析买一、卖一

有时候,个股即时成交的数量不大,但买一处或卖一处的数量却常常发生变动,有撤单的,有马上新增的,但总的手数没多大变化。这种现象的出现如果是发生在一个很短的时间内,往往是主力的行为而非市场的自发行为。

因为在一个价位上的交易量往往是几笔不同所有者的单子,根据同一价格谁先挂单谁先成交的原则,排在前面的单子自然就会先成交。如果前面的单子撤下来了,那么后面的单子就会排到前面去,也就是说,主力可以把自己先前的单子撤下来,使别人的单子排到前面去。

主力这样做的目的有两种情况:如果撤的是买单,说明他不想要筹码了,推别人前进,这可能是其即将出货的前兆;如果撤的是卖单,说明他其实并不想卖,而会在下面偷偷接货,就算有人向上吃货,先吃的也是别人的货。这样维持单量的另一个目的,就是继续保持这种状态,使市场朝有利于自己的方向发展。

第10招 解析当面大单撤销

对于撤单行为,有可能在股价下跌以后,前期挂在上面的卖单被撇下来按下面的价格卖掉了,或者随着股价的回升,卖单又不愿意卖出而撤单了,这都是正常的。但是,某个一直挂在上面的大单公然消失了,就不是很正常的现象,它的一直存在和突然消失,反映了主力不忌讳身份暴露的心态。它的目的很明确,就是告诉市场有主力存在,且希望市场看到它随后的动作进行跟风。

但对于收市前几分钟的大单撤销,则往往是因为主力担心尾市有交易者照大单成交。大卖单撤,可能是主力怕尾市看好者突然吃货,把自己的低价筹码吃掉了;大买单撤,可能是主力担心尾市有大户出逃,同时也可以测试一下市场对大单撤销后的反映,以为明天开盘奠定基础。

下图就是601088在2009年7月24日10:07分和10:09分的盘口。该股主力在10:07分以40元的价格在卖一挂单11640手,在10:09分时仅成交少量,而卖一挂单就只剩3834手了,这就是当面撤单。

第11招 解析转身集体撤单

前面讲述的是某个大单的撤消行为,但也会出现几个大单集体撤消的情况。如果几个价位的大单陆续消失,这种明显的集体行动通常是主力操作的结果。但主力在集体撤单的时候,往往不会当着交易者的面进行,而是等到看盘者看不到那些价格的时候才开始撤单,当价格又回到原来的地方时,那些曾经显赫的大单常常就不翼而飞了。转身的集体撤单是个隐晦的动作,它常常说明主力不想让市场知道它的存在,也许是还没到明目张胆的时候。

主力在撤单的时候,往往会有反向的做法。即卖单撤消,往往持续的买单就会发起攻击;买单撤消,往往持续的卖单就会发动袭击。如果没有反向的动作,那么说明主力只是为了做做图形,控制一下走势,也或者只是为了试盘,看看盘口对于撤单后的反映。

第12招 解析上压板

在报价栏里出现大量的卖单而少量的买单现象,俗称“上压板”。如果空头真要出货,往往不会挂在报价栏里,即使其大卖单只成交了部分而剩余的挂在卖单上档处,也会马上撤单,重新照现有的买单申报。将大量的卖单挂在盘口,只会使其他交易者以更低的价格赶紧成交而轮不到挂单者。迫使散户交出筹码或阻止股价暂时上升,是上压板的真正用意。

当股价处于刚启动不久的中低价区时,如果出现了上压板而股价却不跌反涨,则主力压盘吸货的可能性较大,这种现象往往是股价上涨的先兆,当交易者发现上压板被撤掉或被大口吃掉时,则要考虑跟进了。当股价的上涨已经有一定的幅度时,而此时上压板较多且上涨无量,则意味着主力想迫使获利盘看到股价受压制而快速出局;同时想看这笔压单有没有人会买,如果有,是散户在买还是大户在买;顺便也看有没有人会跟着抛,如果有,是散户在抛还是大户在抛。通过这种试盘后,主力能摸清市场状况并会调整操作思路。

下图就是600232在2009年7月17日星期五收盘时的盘口。卖一到卖四均为千手大单,买一到买五均为百手小单,属于上压板的情况。

第13招 解析大压小托

有时我们会看到这样的现象:某一时期个股的上档都是大卖单,下档全是小买单,但是第一买盘或第二买盘处却有大接单,而且在一段时间内这张大单一直存在,即使是该单不断被卖盘冲减少了,但马上又被后来的新买单替补上。这种现象就是“大压小托”的现象,也是一种反常的现象。如果卖压真的那么大,买一或买二处的买单应该早就被消灭了,但它们却一直存在。这说明其实没有什么大单子想要卖,反而是主力一手打压、一手吸筹的表现。“大压小托”往往体现着主力打压吸筹的策略。比如在股价较低的时候,主力往往会在卖二、卖三挂有巨量抛单,使交易者认为抛压很大,因而抢在买一的价位或挂在卖一的价位卖出股票,而此时的主力则早已在买一处挂上买盘或直接向上吃进;待筹码吸纳充足或主力认为这样的行为已无法继续获得筹码时,就会突然撤掉巨量抛单,通过拉升股价来吃掉上面积累的卖单。

下图就是002254在2009年7月17日星期五收盘时的盘口。卖一压单1117手,买三仅288手,属于大压小托的情况。

第14招 解析下压板

在报价栏里出现大量的买单而少量的卖单现象,俗称“下托板”。交易者如果真看好该股,通常会朝现有的卖单直接申报,甚至直接照卖二、卖三的价位挂单,很难在盘面上出现有大量委买单的现象。委买单越多,只会迫使其他交易者以更好的价格买入,而挂在盘口的买单是无法很快成交的。所以,迫使散户抢单或阻止股价下跌,是下托板的真正用意。

当股价处于刚启动不久的中低价区时,如果主动性买盘较多而盘中出现了下托板,往往预示主力积极做多的意图,交易者可考虑逢低介入;当股价升幅已大且处于高价区时,如果盘中出现了下托盘,此时交易者要注意主力是否在诱多出货。通常是看下面的托单是否在频繁更换,如果是,那么说明主力在不断撤掉自己的单子而把其他交易者的单子推在了前面,然后用自己的卖单来成交。这往往是不祥之兆,一旦大托单被撤消或被吃掉,交易者就要考虑避避风头了。

下图就是000037在2009年7月17日星期五收盘时的盘口。卖一压单1117手,买二、买三、买五均为千手大单,而卖单稀少,属于下压板的情况。

第15招 解析大托小压

有时我们又会看到这样的现象:某一时期个股的上档都是小卖盘,下档全是大买单,但是第一卖盘或第二卖盘处却是一档大卖单,而且即使是该卖单不断被买盘冲减少了,但马上又被后来的新卖单替补上。这种现象就是“大托小压”的现象,也是一种反常现象。因为如果买方真的很强劲,卖一或卖二处的卖单应该早就被吃掉了,但它们却一直存在。这说明主力以假托的现象来促使交易者吃进自己的卖单,是减仓的表现。“大压小托”往往体现着主力托盘减仓的策略。在利用下托板来减仓的时候,通常是股价上升到较高位置的时候,主力此时往往会在买二、买三处挂有巨量买单,使交易者认为行情还要继续发展,从而以卖一价格买入股票或抢在买一处挂出买入单,而此时的主力则在悄悄出货;待手中的筹码出得差不多时,主力往往会突然撤掉巨量买单,并照着下面积累的买盘开始全线抛空,导致股价迅速下跌。

下图就是000768在2009年7月17日星期五收盘时的盘口。卖一压单5129手,买一到买五均为千手大单,属于大压小托的情况。

第16招 解析夹板

有时候,主力为了让股价按计划在一个狭小的波幅空间里进行震荡,就会买、卖盘处分别放上一笔大单,这种上、下都有大单相夹的现象叫做“夹板”。

夹单的用意是:上压单压抑着股价上涨,下托单防止股价下跌。这种挂单现象经常在主力进行洗盘的时候出现。主力通过上、下两个大单,牢牢地控制住股价在一个较小的区间内震荡,如果买入者没有耐心就会选择离场,而持股者则会抛出手中的股票,如此就达到了主力洗盘的目的。

但是,如果夹板的现象出现在股价的高位区间,则往往意味着主力以控制着股价波动的方式,为后续的出货操作奠定基础。当交易者都以为股价比较稳定,又有主力护盘的时候,实际上主力正在暗中小单出货,一旦主力失去耐心或见势不好,往往就会突然撤掉大买单,开始往下砸盘。所以,交易者要随时注意下托板消失的情况。

下图就是000677在2009年7月17日星期五收盘时的盘口。卖二压单1569手,卖三压单1948手,买二压单1338手,买三压单1030手,主力这样压单的目的是为了控制股价在6.70~6.75元的窄幅内波动,属于夹板的情况。

第17招 解析试盘对敲

试盘有两种,一种向上试盘。主力先在卖盘处埋下大单,然后再通过连续性大买单一直将自己所埋的大卖单吃完,目的是测试上升的卖压和买盘的跟风状况。当然,有试盘的现象也是佯装上攻无力而吸引卖盘涌出的一种方式,其目的是继续吸收筹码。

还有一种是向下试盘。主力先在买盘处埋下大单,然后通过几笔大抛单的砸盘动作,将股价一直砸到自己的大卖单被消化完为止,目的是为了测试下方接盘的支撑力度和市场关注度。当然,有些试盘的现象也是佯装破位而吸引卖盘涌出的一种方式,其目的也是继续吸收筹码。

试盘往往发生在主力建仓和洗盘完毕之时,主力通过试盘测试出筹码的锁定程度之后,只要情况使其满意,往往就会随即拉升。所以届时的长上、下影线都是值得交易者备加关注的。但是也有少数试盘发生在底部区域,通常是主力在测试个股里有无早期主力的存在。如果通过连续打压后股价不跌反涨,则往往说明个股里存在着早期主力,那么想跟庄的主力就会介入,而想坐庄的主力则会另寻他股。总体来看,试盘的突出表现为:股价上窜下跳速度快,而且持续时间短,往往很快就会还原。

下图就是601166在2009年4月29日14:11时的盘口。主力在发动主升浪前,不断以大单对敲试盘,这样的目的是测试跟风盘的多少,属于对敲试盘的情况。

第18招 解析拉升对敲

拉升对敲通常是在建仓完毕但又没有垄断流通筹码的情况下进行,其目的是制造交易的热烈气氛,吸引跟风,以替换过去的短线介入者,抬高市场平均持仓成本。比如主力可以在集合竞价时通过对敲制造一个较高的开盘价格,之后在高位挂出几笔大卖单,同时利用另外的账户不断吃掉这几笔大卖单,使股价立刻提升。这种方式往往配合着大盘的走势进行,直到主力要推升的目标价格实现为止。这是典型的对倒诱多行为,预示着主力在引诱跟风者介入,以减少拉升的压力。

右图就是600981在2009年7月17日9:33时的盘口。主力不断提高几分的价格以大单对敲拉高股价,这样的目的是引诱跟风盘一起拉抬股价,节省主力成本,属于拉升对敲的情况。

第19招 解析出货对敲

当主力要出货时,为了吸引人气来买入,也会通过对敲制造交易活跃的情景。比如主力可以在高位挂上几笔大卖单,但同时也会在买盘处挂上几笔大买单,以显示买卖实力不至于过于悬殊而引发更多的抛盘。随后,主力将利用大盘的良好走势,开始用小单蚕食上面的大单(与拉升对敲不同,此举给人的感觉是市场真实的买盘正在介入,而拉升对敲的大笔买入显示的是主力开始拉升时的气魄),直到有凶悍的跟风盘开始吃掉上面的大卖单为止。之后,卖单会不断地以大单的方式出现并不断提高价位,诱惑急需筹码的交易者买入。

下图就是600112在2008年1月24日11:20时的盘口。主力突然以20.40元的高价大单对敲拉高股价,这样的目的是引诱散户买入,属于对敲出货的情况。

第20招 解析隐性对敲

因为资深的交易者都知道主动出击的买卖盘才是真实的,所以主力也有可能制造隐性的对敲行为。当成交栏中连续出现较大成交量而买卖队列中没有此价位的挂单,或成交量远大于买卖队列的挂单量时,往往是主力刻意的对敲行为。由于很多操盘手在交易所进行场内交易,其挂单速度非常快,以至于其买卖挂单可以在零点几秒内成交,根本不会出现在买卖委托盘口。这种对敲方式既不会使主力失去筹码,也不会浪费多余的资金,但是却制造了成交量。需要注意的是,倒仓往往也是以这样的形式进行的,为的是杜绝其他交易者的介入。

一般而言,我们比较容易识别对敲行为,但不一定能及时了解对敲的用意。对于中线交易者而言,只要能识别对敲行为,并意识到对敲必然是将做于主力有利而于交易者不利的动作,就可以对风险进行规避了。对于超级短线交易者而言,对敲即使是陷阱,里面往往也有很多超级短线的利润空间,有时也是值得参与的。

第21招 解析吸货大买单

当机构或基金看好时,往往会策略性地介入个股,通常的情况是一次性吃掉几个价位的抛盘,歇了一段时间之后,市场抛盘见股价回落又会涌出,于是机构再重复该动作。通常而言,这些买单都是主动性的,不会出现在买盘的报价区,属于突然出现的动作,它不会促使股价持续上升。这是机构真实买盘和虚假对敲的重要区别。机构买入的股票还有另外一个特征:由于它不是主力庄家,而是一次短暂的建仓过程,所以在这个过程结束后(0.5~5天),股价通常就会回落下来。

一般而言,基金或机构建仓的时候,交易员都会得到一张指令单,在指令单上有详细的建仓品种、建仓数量、建仓时间、买入价格区间等要求。交易员往往不会选择按最低的成交价来完成目标,因为市场价格不在其控制之中,若强求低价格则往往会完不成建仓任务,因而受到上司指责。所以,为了圆满完成任务,交易员往往选择的是快买的方式,尽管交易的成本可能偏高,但其仍在指定的价格区间和时间内完成了任务。

于是,我们经常就会在盘中看到有人买单扫货,没有很大的成交量,也没有明显的对敲行为,这也许就是某个机构或基金的交易员在按指令行事(通常而言,主力扫货要比这更凶猛,而且更具有持续性。)如果我们能判断出是机构或基金在买单,那么就应该知道一旦这张指令单完成,股价就会跟随着大盘起落,当天过大的涨幅就会得到修正。因此,当判断出是机构或基金在买入时,交易者最好不要急于跟进,因为他们还没有拉升的动作;当然,资金量大的交易者或中线交易者则可以同步跟进,以免后期进入成本偏高。如果短线交易者手中持有该股,那么此时可以先行抛出,等到股价回落后再买入也不迟。

下图就是600189在2009年3月31日13:10左右时的盘口。机构突然连续以2000~5000手的大单强力扫货,这样的目的是为了收集筹码,属于大单扫货的情况。此后几个交易日股价加速上涨。

第22招 解析出货大卖单

主力减仓都会有一个明确的操作计划。对于中、长线的主力而言,其操作股价的依据和截至目标往往是当个股预期业绩实现(报表出来为止)、朦胧重组成功(重组公告出来为止)、主题开始透支(主题性利好出尽)等情况出现为止,至少也会等一个大致的上涨幅度(如0~500%)达到为止。若不出现这样的结果,只要主力的资金链不断,只要大盘不是极度恶劣,主力往往是不会全部出货的,也没有全部出货的氛围和机会。主力有可能在波段交易中高抛低吸,或者因意外提前减仓,这并不是主力全身而退的出货表现。减仓是部分出货,后面往往还会有更高的出货空间,而出货则是数次减仓之后的疯狂抛售,两者有本质的区别。

主力在减仓时的盘面特征是:上方没有很大的卖盘挂单,一旦下方有买盘挂单就会有抛单砸盘;或者卖单盘口中出现层层中等卖单,而买单盘口只有零星小单,突然盘中出现小单持续吃掉上方卖单,但紧接着又出现大卖单快速砸掉下方累积的买单,这是典型的欲擒故纵策略。另外,如果尾市卖盘压力不大,那么主力往往会将收盘的价格拉起来,这也是一个重要的识别特征。如果出现主力连续“减仓”,则可能就是主力出逃的行为了。但这不是一两日可以看得出来的。

此外,大卖单的出现也有可能是非主力的大单出逃行为。一般来说,大单的出逃并不一定表明上市公司有问题,可能是基金为了对付赎回等原因不得不卖掉一些筹码,也可能是某个大户急需资金周转而不得不平仓。如果是这种情况,对于中长线的交易者就应该按照既定方针,持有的继续持有,要买进继续买进,只有上市公司的基本面或大盘走势发生了根本性的变化,才去考虑卖出的问题。当然,大卖单出逃后股价最终能否回归原处,还取决于盘中主力是否愿意护盘,如果盘中根本就没有主力或者即使有主力也已经力不从心,那么大卖单完成以后股价也难以回升,如果继续持有该股票就会出现巨大的亏损。

下图就是601111在2007年9月20日14:34左右时的盘口。机构突然连续以9712手的大单打开涨停板,属于大单出货的情况。此后一日股价达到历史高位30元,随后几股价震荡上涨,最低跌破4元。

第23招 解析脉冲行情

所谓脉冲式行情,是指股价在较短的时间内突然脱离大盘走势,上冲到一定阶段又很快回落到原来位置的状况。这是股市里很常见的现象,尤其对于喜欢追高的交易者而言,更需要了解其用意。

一般而言,脉冲式行情有可能是以下原因造成的:

1.机构抢货

前面论述过,当基金或机构交易员按交易指令单工作的时候,往往就会出现股价冲高的现象,而当其工作完成时,股价又会出现回落的现象。它的特征是:不会在几分钟内促使股价上升几个点的现象,一般呈现出阶段性的“鱼吃食”行为,即向上吃一口就会停一下。如果交易者能判断出是机构在抢货,可以中、长线持股。

2.散户抢货

散户抢货的原因,不一定是主力拉升股价所致,有时机构或基金的过急介入,或者是游资的抢盘行动,也会使散户以为是主力拉升的动作,进而导致集体跟风。这种状况通常发生在板块跟风的时候,一旦某板块有龙头股出现,其所属关联板块的个股往往就会出现跟风现象,而一旦龙头股显现弱势或大盘开始转弱,那么股价自然就会冲高回落而无人过问。所以,该情况的重要特征是行情跟随板块和大盘的走势。如果交易者能判断出脉冲式行情属于这种情况,又对板块连续上涨持怀疑态度时,应该考虑卖出该股。

3.对倒诱多

当个股在中高价的时候,主力为了吸引跟风或减仓,也会制造脉冲式行情。前者是通过对倒做量吸引部分散户跟风,促使部分浮动筹码与新介入者进行交换;后者则是诱使散户在跟风的时候接纳主力的卖盘,以达到减仓的目的。当交易者判断出脉冲式行情属于这种情况时,应持警惕态度,因为主力自己已经不需要筹码了,从理论上来说,随时有减仓或出货的可能。

4.试盘

主力在拉升股价前需要测试上方卖压有多大,以准备拉升的时机和资金,于是就会出现试盘。对倒后的试盘动作完毕,股价自然就会回落。需要注意的是,此时的主力往往不畏惧抛盘的大量出现,所以也有可能本身就是为了冲高吃货。该情况多半发生在个股的中低价位,一旦发现可继续持股或跟进,而窍门是多留意那些在底部或中部常常出现长上、下影线的个股,这些往往是试盘的表现。

5.空头陷阱

当个股出现脉冲式行情时,往往成交量比较大,而且在其K线图上会留有长上影线,这样,普通交易者就认为该股出现了“十字星”或“流星线”,应该卖出股票,于是正好中了主力制造的空头陷阱,致使散户在股价被拉升前或拉升中就交出了筹码。当主力制造空头陷阱时,当日的上冲成交量往往是加大建立短期仓位的表现,随后打压吃货的行情也可能会继续展开。如果中长线交易者能判断出脉冲式行情属于空头陷阱,那么坚决持股或跟进就是明智的选择;而短线交易者则可能还要面临一段时间的整理和折磨。

下图就是600097在2008年下半年的走势图。机构在10月下旬使股价在较短的时间内突然脱离大盘走势,上冲到20%左右又很快回落到原来位置,随后几日股价不断上涨。所以此处的脉冲式行情属于试盘动作。

第24招 解析急涨急跌

急涨急跌是盘中突发性的行为,往往致使股价在几分钟内的涨跌幅达到了3%以上。很明显,散户往往是亦步亦趋的,不会率先发动涨跌的攻势,往往是主力的刻意行为才会导致这种现象的发生。急涨急跌常常伴随着大手笔的成交,且往往突破盘中的阻力点,是很好的交易时机。但其真实性也是需要交易者用心判断的,否则就会弄巧成拙,徒增亏损。

判断盘中的急涨急跌行为,仅从分时走势图上进行分析,大致有四个方面:(1)急涨(急跌)后股价重新回到了原有的启动点之下(上),说明该急涨(急跌)虚假;(2)之前盘中成交稀疏,突然出现急涨(急跌)现象,该现象往往也是虚假的;(3)出现急涨(急跌)时,如果成交量跟不上,则该行为多半为外强中干,也不真实;(4)如果股价处于明显的顶部(底部),急于创新高(低)的行为,也往往是虚假的突破。

下图就是000532在2008年3月25日14:57左右时的盘口。机构突然连续以14509手的大单向上拉升4%以上,使得收盘价定在24.99元。纵观股价历史,已经处于高位,此处急拉属于诱多的情况。此后几日股价快速,股价最低跌破4元。

解析分时走势18招

第25招 解析运作时间

时间是一个永恒的魔幻大师,能够演化无数的事物,对于千万人时刻都在进行着博弈的股市而言,时间是一个比价格更重要的因素。股价涨/跌多少的同时花了多少时间,是一个很敏感的问题,它直接反映了诸多投机者的心理状态。

在以时间为横坐标的分时图上,股价所有的变化都是在时间刻度之上的。升/跌多少价格时耗费了多少时间,说明了多头或空头攻击能力大小的问题;调整/反弹多少价格时用去了多少时间,则反映了空头或多头反攻力度的问题;升得快而跌得慢,或者升得慢而跌得快,又或者升和跌都是差不多的速度,它们反映出的是不同的盘面语言。图形变化的每一步都离不开时间,从消耗时间长短的问题上,我们可以洞察出市场多、空双方的微妙变化,以掌握买卖先机。

在股价的运行时间上,有几个时间段是很重要的。第一个是9:30~10:00阶段,属于早盘阶段,极强势和极弱势的股票都会在此时集中表现,以图一锤定音地定下当天的走势方向;第二个是10:30阶段,因为这是停牌个股复牌的时间,复牌的个股在复牌公告的刺激或大盘的影响下,常常会突然发力,而该举动又会影响同板块个股,并由此产生联动效应;第三个是11:00~11:30阶段,属于上午的尾盘阶段,很多有预见性的个股会在此时展开攻势,以图在下午的博弈中占据主动地位;第四个是13:00~13:30阶段,这是下午的早盘阶段,也许是交易者在中午休息的时候进行了进、出场的思考,也许是中午有一些突发性的消息传出,该时段往往也是当天多、空双方激烈争夺的时间段;第五个是14:30~15:00阶段,这是当天的收盘阶段,为使个股明天的走势符合自己的利益,或者主力终于开始透露本意,或者犹豫的交易者终于开始行动,或者有关明天的政策新闻隐约透出……该时段是一天最不安静的时段,甚至于最后一分钟的动作最为精彩。

上图就是600843在2009年2月2日的分时走势图。该股在9:30~10:00阶段强势上扬,一锤定音定下当天的走势方向,此后11个交易日该股价突破6元。

第26招 解析升、跌幅度

股价运行了一段时间后,自然就会在分时图上留下上升的高度或下跌的深度,可能这只是多、空双方第一回合的较量,我们却可以看出这一回合的胜负战绩,即到底是多头占主动性优势,还是空头占主动性优势。

在以价格为纵坐标的分时图上,升的高度和跌的深度就是价格的涨跌问题,它显示着目前交易者的输赢状况。升高了,获利盘可能就会马上抛出;跌狠了,抢筹码的可能马上就会出来。这种涨跌的转化一直会持续到收盘时才能分出胜负。

下图就是600273在2009年5月6日的分时走势图。该股上升时幅度较大,下跌时幅度很少,明显多方占优,此后3个月该股涨幅超过50%。

第27招 解析回调、反弹幅度

股价升高之后,或者会停顿下来积累力量后再继续前进,或者会停顿下来察看风向后掉头下行。这时,交易者就要看调整的深度问题了。比如,20元的股票涨了1元钱,可能是直拉式上升造成的,可能是斜推式上升造成的,也可能是曲折性上升造成的,但这些都不重要,重要的是现在它开始反向运动了。如果股价在向下调整了0.2元钱(10%)之后又开始攀升,我们称这种现象为小力度调整;如果股价在向下调整了0.4元钱(20%)之后才开始攀升,我们称这种现象为中力度调整;如果股价在向下调整了0.6元钱(30%)之后才开始攀升,我们称这种现象为大力度调整。一旦调整幅度太深,多头可能就会支撑不住,导致股价开始下坠。

小力度调整是强势股的表现,这种调整表示盘中做空的力度很虚弱,无力将股价打压下来,是一个好兆头;大力度调整则说明股价在升高后,马上遭受到空方的大力还击,说明空方的能量很大,应该引起重视;中力度调整介于这两者之间。但只要是股价出现调整而不是反转,说明多方总体上还是占有优势的。

反弹幅度也适用于上述原理。此外,在分析回调/反弹幅度的时候,还要同步考虑回调/反弹所用时间的问题,回调/反弹所用时间少,说明对手打击的力度大,很快就出现了价格回位现象;回调/反弹所用时间多,说明对手在稳步的蚕食过去的成果,前者的强攻可能只是外强中干的表现。

下图就是601168在2009年2月19日的分时走势图。该股跳空高开,下探后上升,但是随后的回调幅度很大,遭遇了大力度调整,且反弹时幅度较小,明显空方占优,综合观察该股前期涨幅较猛,暗示短线将遭遇回落。

第28招 解析成交量

成交量是辅助分析股价涨跌原因、涨跌动能和涨跌虚伪性的指标。总体来说,成交量的变化代表了当前资金的操作性质与交易者买卖热情的高低,大量资金做多股价必然上涨,大量股票做空则股价必然下跌。但要注意,分时图里的无量下跌是主力当日没有出货或没有主力参与的标志,这种下跌并不可怕;而无量空涨也是主力无法出货的信息,只要不放量,后面就还会有新高出现,因为主力往往会选择在高处出货。

看分时图下面的成交量数据时,该线状图是红是绿都不重要,因为每个第60秒钟的成交价格都包含着数笔的成交状况,而且都是交易所延迟发过来的数据,这些数据难以真实地反映在一分钟内是主动卖出的多还是主动买入的多,因而红色并不意味着涨,绿色也并不意味着跌。如同前面“单笔成交分析”里讲述的一样,我们要关注的是成交量线状图的长与短,以及与该成交量对应着的价格变化。通过调整软件的设置,交易者也可以将红、绿色的成交量线状图改为单一的黄色,同时也可以点击下面的“量比”指标,通过量比曲线来察看更细微的成交量变化。

下图就是600520在2009年7月7日的分时走势图。该股做多时量大,做空时量小,说明多方占优。

第29招 解析一字形涨停

一字形涨停的主要特征:股票开盘就涨停,且一直将涨停封到收盘之时。

主要用意是。

1.拉升,使股票迅速脱离成本区,通常发生在主力建仓完成之后。

基本原理:当股价处在底部的时候,持股者普遍惜售,此时只要少量资金就可以将中小盘的个股封至涨停,尤其是在开盘时就封涨停,愈发能显示出主力拉升的决心和实力。此时,抛盘会非常少,人们普遍持股待涨,往往该涨停板很轻易就能封到收盘时。此外,当个股筹码基本上被主力收购之后,外面的抛盘很少,同样可以轻松封一字形涨停板。当股票出现一字形涨停板时,往往会最先进入“涨幅排行榜”,锁定交易者视线,吸引其后期跟风。

2.吸筹

有主力在不破缺口的情况下进行吸筹,只是这种情况较少。

下图就是600591在2009年7月14日的分时走势图。该股开盘就涨停,成交量稀少,说明持股者普遍惜售。

第30招 解析T字形涨停

T字形涨停的主要特征:开盘即涨停,但是中途涨停板被打开过,之后又被封住涨停板,直至收盘。

主要用意是:

1.吸筹,往往发生在新股的建仓中

基本原理:当股票在底部时,主力已难以获得筹码,在时间不允许的情况下,或者股票本质较好而导致不拉升则不易吸筹的情况下,主力往往会通过高开涨停吸引抛盘的注意,然后在涨停途中作出买盘支撑不住的样子,打开一个缺口来诱惑抛盘出来。此后,在第二日或第三日加大筹码收集力度之后,做出短线需要调整的动作,吸引抛盘加大供给,以快速完成吸筹工作。

2.减仓或减压,一般发生在股价连续上涨后

基本原理:这种图形通常都发生在连续上涨后的后期,原因是开盘涨停能形成惜售的局面,但是主力可以趁人不备,快速开个缺口进行减仓,可通常又出不了多少货,于是就继续封住涨停板,方便后期出货(真要大量出货时,通常就会出现连续的缺口)。

看T字形涨停图形时要注意,如果缺口只有一个,就要看缺口的深度是否过深,缺口过深说明抛压巨大;如果缺口有几个,则说明主力可能在陆续减仓;如果当日成交量过大,则说明主力加大了减仓的力度。但是一般来说,只要主力的减仓动作不大,是很难区分主力是在减仓还是在减压的。这并不重要,因为两者都已经透露出主力筹码过多的信息了,既然主力开始减仓或不要筹码了,那么就预示着后期股价拉升的空间有限了。

只要股价不是涨得太高,通常出现这种图形时,就是主力示意该有新人进场交换少许筹码的时候了。如交易者在主力利用涨停处的缺口进行洗盘时介入,往往也能得到一定的甜头,但短线交易者必须提高警惕,后期见势不好就要出货;如果涨幅过多,中线交易者也要注意减仓了。

下图就是600591在2009年7月16日的分时走势图。该股在停牌1小时后交易,开盘就打开涨停板,成交量放大,但又在不到1个小时内封上涨停板。日K线上留下T字形涨停图形,说明主力有所减仓。

第31招 解析拉高形涨停

拉高形涨停的基本特征:低开、平开或高开后,股票被封到涨停板处。

拉高形涨停看起来多种多样,但实际上只有两种:斜推式涨停和平台整理式涨停。其他样式都是由这两种演变的。

拉高形涨停和一字形涨停的目的及意义是不一样的。虽然两者都是涨停,也都是为了吸引市场目光,但是一字形涨停暴露的是主力不希望市场跟风的用意,当其连续拉一字形涨停时,意味着主力不是吸筹而是建仓已经完成,需要快速脱离成本区赶紧盈利。为了快速将高风险筹码转换给后来者,主力往往在拉了2~4个一字形涨停板之后,又会采用T字形涨停板或拉高形涨停的方式,以吸引市场跟风。所以,交易者如要跟风,须考虑个股当前的涨幅情况。如果涨幅过大,则暴涨的背后可能就是暴跌,这通常体现了主力速战速决的心态。

拉高形涨停则一开始就透露出主力希望市场跟风参与的意图,同时在边拉升、边吸筹、边洗盘的过程中,不断提高市场参与者的成本,不断过滤不稳定的浮筹,不断吸引新的买家入场。在股价逐级抬升的过程中,主力的新筹码也在不断增加,但市场人气被彻底激活。采用这样的拉升方式后,后期主力多半是通过慢熊型或震荡型的方式进行出货,毕竟前期的高成本筹码也有不少。在到达市场最高点时,巨量长阴线或墓碑线往往是这段行情反转的标志。

下图就是600621在2009年5月22日的分时走势图。该股在平开后不断上拉,盘中和尾盘摸上涨停板。说明主力边拉升、边吸筹、边洗盘的过程中,不断提高市场参与者的成本。

第32招 解析涨停又开板

涨停又开板的主要特征:其一是高开盘,吸引人注意;其二是曾经一度急拉,诱多涨停;其三是封住涨停板一段时间后,又屡屡被打开涨停板。

这种手法用在股价不同的阶段,所透露的意义是不一样的。主要用意有。

1.减仓,主要发生在行情的阶段性顶部

基本原理:一只股票被迅速拉到涨停并进入了市场涨幅排行前列,自然会引起诸多短线客的关注,越是强势的股票就越会有短线盈利的空间,这也是短线客普遍存在的认知。于是,只要个股被拉到涨停且当时并没有放出巨量,那么他们就会毫不犹豫地跟进。如果当时没有抢到筹码,哪怕挂单排队或者抢涨停缺口,他们也愿意。正是基于这种心理,主力就会悄悄撤掉买一处的巨大接盘,让后面的散户买单顶上,而自己则开始照着买一处的价格快速出货。散户的买单自然封不住主力的巨量卖单,于是主力把卖单暂停一下,再把股价推至涨停板,然后再撤买单接着卖。如此往复,自然就出现了封不住的涨停现象。涨停减仓往往是建立在大盘很强势或个股有利好的情况之上的,因为这种封不住的涨停现象,市场基本上都认定是主力在出货,主力必须借助利好环境才能麻痹广大交易者,这是它的一个特征;它的另一个特征是个股的股价往往不低,主力获利空间已经比较丰厚了。

所以,在个股累计升幅较大后,短线交易者见到涨停封不住的图形时就要准备出货了,尤其是当日跌破均价线或第二波跌幅过深时;稳健一点的交易者则可以等待股价跌破5日均线时再出局,以避免中途自动出局;中线交易者则需要看30日均线,但如果股价距30日均线高出太多,也应该考虑减仓了。

2.试盘或整理,主要发生在行情的中途

基本原理:当股价处于即将拉升阶段或关键部位时,主力通常会有试盘的动作,以确定市场的跟风状况和抛压状况,方便下一步的计划和部署。如果试盘时发现买盘很多,在主力筹码足够的情况下,可能就势发起上攻的动作;如果试盘时发现卖盘很多,则主力会停止拉升,接下来进行浮动筹码的清理过程,迫使浮筹出局,避免后期拉升时浮筹溢出下挫股价。若大盘状况不好,主力也会借势打开涨停板的缺口进行洗盘的动作,但这个缺口往往不深,几分钟之内就会被填补。需要注意的是,试盘和吸筹或试盘和洗盘可能是同步进行的,主力见风使舵是常有的事。

3.拉高吸筹,主要发生在阶段性底部

基本原理:当股价升到涨停板时自然就会出现惜售的局面,一旦涨停板被打开,则会出现恐慌性抛售的现象,持股者本能地会以为是主力在靠涨停板出货,或者卖压大到抢单的人封不住涨停板。在见好就收的思维下,市场的卖单会蜂拥而出,主力为了买进更多的筹码也不会去封住涨停板。主力在每次买到涨停价附近时就会停止购买,等待抛盘涌出之后再继续买进。即使此时有散户跟进也没有关系,主力要么会在后期进行洗盘,要么正好利用他们来提高市场介入者的平均成本。“涨停封不住”往往是主力拉高建仓时特有的现象,但这种现象一般出现在股价的相对低位。

下图就是601600在2009年2月9日的分时走势图。该股在高开后逐渐上拉至涨停板,盘中涨停板两次打开,似乎要下行,但尾盘又封住涨停,说明主力在每次买到涨停价附近时就会停止购买,等待抛盘涌出之后再继续买进,属于吸筹行为。

第33招 解析冲击波形出货

冲击波形出货即前面每急拉一次股价,后面就会慢慢退下来一些,表面上形成了稳步上升的台阶,事实上抛盘的压力很明显,必须靠主力的强拉才能维持。这是主力在刻意制造一个向上的运行趋势,而实则是在对敲急拉后小单出货,一旦遇到形势不好,就会马上高台跳水。遇见这种图形,如果股价在高位,交易者不用等待股价破5日均线才出局,而应在当日股价跌破均价线时就撤离,把不安全丢给别人。

下图就是600478在2008年6月2日的分时走势图。该股在9:30~10:30不断以冲击波形态上涨,这是主力在刻意制造一个向上的运行趋势,然后盘中震荡下跌,说明主力在对敲急拉后小单出货,此后9个交易日股价跌破16元。

试读结束[说明:试读内容隐藏了图片]

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