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发布时间:2020-10-14 18:35:01

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作者:刘平

出版社:中国纺织出版社

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抄底

抄底试读:

前言

股市是一个高风险、高收益的市场,是一个“看似寻常最奇崛,成如容易却艰辛”的修炼场。多少年来,股市造就了无数的财富神话,也毁灭了多少人的财富梦想,这就是资本市场的不确定性。那么资本市场的财富密码到底是什么呢?其实,答案很简单,那就是把握机遇,做好高抛低吸。

立足股市,能够做到高抛低吸,见好就收,落袋为安,就是真正的操作高手。每一次都能成功抄底是每个投资者梦寐以求的最高境界。优秀的投资者总是能把握最佳买卖点,虽然抓住的不一定是最低点或最高点。

抄底能否成功,对“底”的判断是否正确至关重要。如果抄底后价格还继续下跌,就是抄错了底。通常底部不是简单由股价决定的,想抄到大底通常不是很容易的!很有可能你抄到了半山腰,同样欲哭无泪。

在股市中获取利润绝不是凭借运气,既然你已经参与其中,你就应该在大的方向上把握大盘和个股底部的研判,并在细节上娴熟应用他人实战经验得来的各类抄底技巧。只有大局之下不忘细节的操作理念,才能够达到预期的抄底目的,使投资者不为大涨的股价而望洋兴叹。本书的写作目的就是帮助投资者提高研判大势的能力和选择个股的水平,用非常简单的信号帮助投资者成功抄底。书中所讲述的都是经过作者多年的反复研究与实践而得出的最直接最有效的抄底技术。掌握了这些技术,就等于拥有了开启股市“胜”殿的“金钥匙”。本书内容分为十章,包括准确研判大盘底部、精准锁定个股底部、根据K线组合识破抄底信号、根据K线形态分析抄底、根据盘中行情抄底、根据趋势线原理抄底、根据技术指标抄底、利用均线抄底、利用成交量发现底部和不同行情中的抄底等内容。全书通俗易懂,具有很强的可操作性。

本书的主要特点有以下几个方面。

第一,本书介绍了股市中抄底的各种方法和技巧,帮助投资者熟知股市底部的各种情形和抄底时应对的各种方法,使投资者能够在股市中迅速地获得收益。

第二,为了让读者朋友能够更清晰地了解所讲解的知识,本书在内容编排上可谓别具匠心,理论知识中穿插大量的图形,方便读者深入理解与灵活运用。

第三,本书中涉及大量的实战知识,种种操作要点与难点都有详细介绍。通过本书的学习,投资者在正确判断股市底部和抄底技巧方面会有显著的提高,更容易捕捉到最佳抄底时机,快速获利。

由于操作方法随着市场以及投资主体的变化而不断变化,投资者在实战中运用本书提供的投资方法的时候,也应与时俱进,这样才能在股市中真正立于不败之地。

本书在编辑过程中参考了众多具有科学依据的文献资料,也得到了一批证券投资专家和学者的倾情指导,在此向为本书的编纂提供指导与帮助的各界人士表示衷心的感谢!

希望本书能为众多投资者提供帮助,同时也欢迎各位读者为我们提出宝贵的意见和建议。编者2016年1月第一章准确研判大盘底部

抄底是股市操作的基本功,是对大势的准确判断,是股市获利的重要基础。抄底是捕捉安全的投资区间,既无踏空之忧又无高位套牢之虑,后市获利丰厚。因此,抄底是投资者最希望的事。但是在市场中底部也并不是想找就能找到的,很多投资者不是买早了被套住,就是买晚了丢失了很大一块利润。因此,能否找到真正的底部是一个短线投资者必备的基本功之一。大盘底部与个股底部

一、识别大盘底部

大盘是所有个股总体趋势的先行指标,它见底意味着主流板块出现,市场将回升,多数股票将止跌上涨。判断大势是否处于底部区域,可以从下列八个方面的特征来看。(1)政策面特征。这是大盘成就最后一跌的最关键因素,其中主要包括两方面:一是指对一些长期困扰股市发展的深层次问题,能够得到政策面明朗化支持;另一方面是指在行情发展方面能够得到政策面的积极配合。(2)量能特征。股指大幅下跌后,成交量在创出地量(一般缩至前轮下跌的最低量或起涨量)后开始缓慢地温和放量,成交量与股指之间形成明显的底背离走势时,才能说明量能调解到位。并且,有时,越是出现低位放量砸盘走势,越是象征着短线大盘变盘在即,也越发说明股指行将完成最后一跌。如图1-1所示。图1-1 大盘底部的量能特征(3)走势形态特征。形成最后一跌期间,股指的技能形态会出现破位加快下跌,各种各样的技能底、市场底、政策底,以及支撑位和关头,都显得弱不禁风,稍事抵挡后便兵败如山倒。(4)市场人气特征。在形成最后一跌前,由于股市长时间的下跌,会在市场中形成沉重的套牢盘,人气也在不断被套中被消耗殆尽,往往是在市场人气极度低迷的时刻,恰恰也是股市离真正的低点已经为时不远。(5)下跌幅度特征。在弱市中,很难从调整的幅度方面确认股市的最后一跌,股市谚语“熊市不言底”是有一定客观依据的,这时候需要结合技术分析的手段来确认大盘是否属于最后一跌。(6)指标背离特征。指标背离特征需要综合研判,如果仅是其中一两种指标发生底背离,还不能说明大盘一定处于最后一跌中。但如果是多个指标在同一时期中在月线、周线、日线上同时发生背离,那么这时大盘极有可能是在完成最后的一跌。如图1-2所示。图1-2 大盘底部MACD、KDJ、量价线等多个指标出现背离(7)个股表现特征。当龙头股、强势股或者是遭到投资者普遍看好的股票纷纷跳水,开始大幅破位下跌时,常会给投资者造成极重的心理压力,促使投资者转为看空后市,从而完成大盘的最后一跌。(8)热门形成特征。市场逐渐出现新的有持续性的热门板块(一般不少于2个)或者新的领涨先锋。

二、识别个股阶段性底部

对个股底部的研判也是十分重要的。大多数个股的中长期底部和大盘是一致的,如果大市不好,个股也难有作为,但也不排除少数逆市而动的个股。投资者在介入处于底部的个股时也应该考虑整个大盘的状况,更好地规避风险。

股价在经过长时间和大幅度的下跌后,空方力量逐渐衰竭,股价开始在一定幅度的价位区内横向波动,成交量显著萎缩,多空力量在悄悄发生转化。此时的成交量并不活跃,股市仍然低迷不振,个股的底部就在眼前。个股底部形成时,往往具有以下特征:(1)个股底部形成之前必须有明显的下跌趋势。下跌的幅度越大、时间越长,后市上升的空间就越大、持续的时间就越长。(2)个股底部横盘持续的时间较长,且成交量极度萎缩。主力为了在低位吸到足够的廉价筹码,往往故意让个股在低位横盘,使构筑底部的时间延长。(3)很少有获利盘,大多数的投资者都被深深套牢。此时,投资者对个股失去了信心,利空的传言满天飞,但是股价却跌不下去了。(4)多项技术指标处于严重超卖区域或底背离状态,技术上已经具备了反转条件。如KDJ指标处于超卖区,J线强势上穿K线、D线。如图1-3所示。图1-3 个股底部

各板块纷纷下跌,最后下跌的板块往往是绩优股和指标股。此时,很多长线投资者开始不看好绩优股,纷纷抛售,主力机构也打压指标股,致使大盘深幅下跌。至此,从大盘股到中小盘股,从垃圾股到绩优股,该下跌的板块统统都跌到无可再跌了,市场已经聚集了反转的能量。

要判断是否是阶段性底部,首先要对市场走势进行定性判断,也就是该股是上涨过程中的阶段性底部还是下跌过程中短期的底部。前者一般在跌稳之后将再度发力向上走高,往往会有更大的涨幅;而后者则是一个积蓄新的做空能量的过程,之后将再度向下走低。对于这两类个股参与时机的选择是不同的,前者即使选择时机不好,但以持股为主后期盈利仍然可期,而后者参与时点的选择非常重要,一旦发现判断错误,就要马上离场,以避免遭受更大的损失。

点金箴言

无论哪类底部的出现,都有以下特点,即成交快速萎缩并处于较低水平,而一旦发力则迅速拉高,呈现V形形态。但不同性质的反弹其表现方式是不同的,有的是迅速放量强劲走高,有的是温和放量推高。总之,不管是哪种方式的下跌,投资者都不应盲目抄底。正确的投资策略是,对于长期走高的个股,应在其下跌企稳并启动发力时适当追高;对于持续下跌的个股,其下跌过程中出现的阶段性底部则不应参与,而是要逢高择机出局。根据指数研判大盘阶段性底部

股市的阶段性底部,是指股价指数经过较长时间和较大幅度的下跌而形成了众多套牢者,股市的成交股数和成交金额都大幅度萎缩,然后进入到一个波动幅度极小的整理格局。这时就可以称之为一个阶段性底部。这里所说的“较长时间”,不是一两天或三五天,而是至少半个月以上,一般情况在一个月至两个月。下跌时间过短,还无法明确判别其性质,因为这可能是上升途中的“临时休息”,也可能是更长时间下跌的前奏。其下跌幅度应较大,也是同样的道理。一般来说,股市到达一个阶段性底部的跌幅至少应有10%以上,一般跌幅达到15%以上更容易准确判断阶段性底部是否到来。当然有时候股价指数跌幅不大(比如在10%以下),但横盘整理的时间很长(如两个月以上),这也可能是一个阶段性底部。

确认大盘阶段性底部当然重点要对大盘指数进行研判,在每个交易日都对大盘的走势进行追踪常常能够提供十分有效的信息。当大盘出现第一次反弹,并且持续了一段时间时,投资者就要格外引起注意。如果此时大盘在随后的几个交易日里反弹的力度有限,那么还不能说明阶段性底部的成立。但是,如果随后几个交易日的反弹中,成交量出现同步放大,个股行情也渐趋活跃,特别是大盘的日升幅超过2%,那么我们就可以基本上确定大盘已经改变了颓势,将会有较有力的反弹行情出现。如图1-4所示。图1-4 根据指数研判大盘阶段性底部

但是有时候也可能仅仅是一次虚假的表现,或者就是市场主力所制造的骗局。如果出现这种情况,反弹行情往往会突然结束,并且伴随着次一交易日的放量下挫,引发市场心态恐慌。但是在大盘企稳后再度出现下探的走势,并不能就此断定是一次虚假反弹。实际上,在大盘真正的上扬行情展开之前,往往会有一个对底部的反复确认过程,这个时候,股指会连续几个交易日在低位呈现出窄幅波动的现象。投资人可以密切留意大盘指数的低点位置,如果低点呈现出不断抬高之势,那么大盘的底部事实上已经形成,投资者就不应该计较几个指数点,应大胆介入。

点金箴言

在技术分析中,通常人们也运用像波浪理论、通道理论等来判断大盘底部是否确立。在波浪理论中,一轮空头市场会有三个向下为主导的基本大浪,即通常所谓的a、b、c调整浪,投资人只要能够正确数浪就可确认底部。而在通道理论中,不论上升通道或下降通道在形成之后,其运行轨迹的改变必然会经历一段时间,投资人要判断大盘的底部就是要分析下降通道何时会出现转折,这个转折点就成为市场的底。根据K线组合研判大盘底部

结合K线图分析大盘的底部,可靠性会大大提高,如根据底部弹升的四根K线组合研判大盘底部,既简单又实用。

第一、第二根K线是连续中大阳线,第三根K线是带上下影线的十字星或阴线,最关键的是第四根K线,第四根K线为阳线则大盘强势确立,否则弱势依旧。

一、四根K线组合的成交量规律

第一根K线成交量仅有温和放大即可,因为大盘从底部弹升,市场获利筹码极少,几无抛压,无须放量。

第二根K线成交量要有明显放大,因为随着指数的上升,会遇到压力。

第三根K线的成交量比第二根K线略小,但明显大于第一根K线。之所以成交量较大,原因是投资者还不认可市场的走强,因此见利即抛。此外,龙头股在连续上涨后,也开始了震仓或者重新走弱。

第四根K线如果为阳线则成交量继续放大,大盘将气势如虹,一轮升势确立;如果为阴线,则成交量缩小,表明市场再度走弱。

二、四根K线组合的涨升规律

为了使上述K线组合的应用最佳化,以下要点需要投资者加以注意:

一是要有强劲的领涨热点。这是率领市场走出弱市的关键。否则,即使出现同样的K线组合,也不一定能形成底部。

二是要高度关注第三根K线的上影线长度,加强行情的前瞻性。第三日大盘多数为大幅震荡形态,研判后市行情发展的难度较大。但这一日的上影线基本决定了次日走势:上影线长,说明行情的力度大,次日走强的概率大,短线以高抛低吸为主;上影线短,甚至没有上影线,则次日走弱的概率大,短线高抛不低吸。

三是四根K线组合会有变形。变形多数发生在第三根K线之后。如果在第四日出现带较长上影线的阳十字星,此时不影响行情研判的有效性,一般第五日会出现大中阳线。

四根K线也有变形形态,第一根K线可以变形为两根首尾相接的中阳线,即第二根K线的开盘价位于第一根K线的收盘价附近;第三根星形线也有变形形态,可以是连续两日的星形线或带上下影线的小K线,如图1-5所示。

四是如果是在长期市场的底部,则第四根K线会有效站稳在60日均线之上,这也是市场转强的强烈信号。图1-5 根据K线组合研判大盘底部

点金箴言

当大盘底部出现K线组合时,预示股价即将上升,此时投资者要尽快建仓买进。在大盘底部,一些典型的K线组合会不断地重复出现,如果能够了解每个组合形态的内在原理,掌握其发展的规律,便会在股市中获得丰厚的盈利。准确判断大盘的二次探底

二次探底不破底价是指股价再一次由高位下跌至以前的低点附近获得支撑,然后直接转为上升趋势,且这一低点至少是数星期之前的低点,一般是数月之前甚至是一年之前的低点。这时股价往往经过了较长时间的下跌,股价跌幅已深,市场交易冷淡,风险已经很小,一旦有利好刺激或庄家入场,股价就会大幅上涨,而且大多会重新涨回起跌点甚至更高位置。

股市经历过长时间的深幅下跌以后,往往积弱难返,不能在一次见底过程中就扭转颓势,只有在第一次反弹中先延缓下跌的速率,然后通过二次探底再蓄势整理积累做多能量,重新发动一轮上升行情。表现在盘面中的走势形态类似于“W”底或三重底,这是重要的底部形态之一。图1-6为2014年1月至8月的周K线图,从中可明显看到三重底形态,说明大盘底部已夯实。图1-6 准确判断大盘的二次探底

众所周知,行情的启动必须以增量资金的介入为先决条件,在双底形态中,量能的因素十分重要,没有成交量支持的形态是难以构筑成功的,即使从表面上走出双底,也往往不能走出理想的上升浪,有时甚至来不及突破颈线位就回落了。

股价在下跌过程中,主要的支撑是以前的成交密集区和以前所形成的低点附近,尤以后者的支撑最为有效,在以前上升过程中连拉阳线或振荡上行的中途是很少有支撑的。二次探底的买入点在以前的低点之上3%左右的幅度范围内或者是在以前的低点附近,但未创以前的新低或者即使跌穿了以前的低点但很快又回升至以前的低点之上时。

对于双底的量能分析主要集中在其能否有效放量,其中需要重点观察以下四种情况:

一是W形底的构筑过程中,右侧V形走势的成交量是否超过左侧V形走势的成交量;

二是完成右底后的右侧上涨过程中是否能有效放量;

三是在突破颈线位的关键时刻,是否能够带量快速突破;

四是W形底的构筑过程中,均量线是否能向上移动,并处于发散过程中。

这些因素是决定双底形态能否构筑成功的关键因素。

二次探底中,第二次低点距离第一次低点的时间越长(如半年甚至一年以上),越是有效和可靠,且股价在低位停留的时间非常短,往往是几个交易日甚至是盘中短时间的,而其后的上升却是迅速和持续的。因此,在实际分析和操作中,投资者不仅要看日K线图,更应看周K线图,这样可以看到更远、更多的以前低点,寻找更多的机会,提高买入成功的概率。股价下跌至以前低点附近获得支撑的次数越多,越是有效和可靠。因此,三次探底不破、多次探底不破是最佳的买入时机。

在股价跌至以前低点附近买入后,股价不涨反跌,在有效跌穿以前的低点无上升的迹象时,为回避风险,投资者应暂时止损离场。止损后,万一股价又回升至以前的低点之上,投资者还应有勇气再买回来,因为有时主力有意将股价击穿以前的低点以便吸到更多廉价的筹码,然后快速拉升。在先止损再买回的过程中,投资者虽然付出了代价,却是值得的。因为通过此举,主力的意图昭然若揭,后市的上涨已是必然。

点金箴言

二次探底不破底价是难得的中长线买入时机。空仓或轻仓的投资者如果在第一波反弹行情中踏空,则可以趁这个机会积极介入;重仓套牢的投资者可以利用这段有利时机,对手中部分涨升潜力不大的个股进行换股操作,换入具有投资价值、价格低廉、涨升潜力大、在未来行情中有可能演变为主流热点的个股。把握抄底的时机

每一位投资者都希望自己能够拥有抄底和逃顶的绝招,但是,真正能够做到的却少之又少。实际上,不管底部也好,顶部也好,总会有一些蛛丝马迹流露出来,关键是投资者如何去寻找这种时机并加以把握。

不同的投资者对于抄底有不同的时机选择。有的投资者看好大盘或个股时在高位轻微被套,在股指或股价回落的过程中每到一定价位便适量补进,这种一路跌一路买的方式适合资金较大的投资者。第二种是股价或股指在相对低位横盘时买进,此时价格较低,买入风险较小,但时间可能消耗较长,需要有较大的持仓耐性。第三种是在股价或股指走出底部,或冲出下降通道确认以后买进,这种方式需要投资者有准确的判断力和果敢的决心,此时买进见效最快。

一、抄底进场时间

在抄底时机的把握上,不少人指望在底部出现后,或在利好消息出台后再去抢盘。但是,如果人人都这样想、这样做,就变成了在同一点位以市价盖帽打进,这样一来就会出现主力在高位被套的可能。实际上,在一路下跌势头将尽时,主力要去抄“次底”,宁可留一部分最低的筹码让别人赚。这样做,反而能常胜,这就叫“及时追涨”。

一些技术指标能够相对准确地把握个股底部,以KDJ指标为例。个股股价连续下跌,KD值在20以下,K线上穿D线,均线最好呈空头排列,日K线出现下影线,下影线越长越好,个股开始温和放量,此为底部的一个明显信号,可抄底。如图1-7所示。图1-7 KDJ指标确认个股的抄底时机

个股股价在低位,下方出现层层大手买单,而上方仅有零星抛盘,并不时出现大手笔炸掉下方的买单之后又扫光上方抛盘,此为主力在对倒打压,震仓吸筹,可适量跟进。

个股在低位出现涨停板,但并不封死,而是在打开—封闭—打开之间不断循环,争夺激烈,并且当日成交量极大,这是主力在利用涨停不坚的假象震荡建仓,往往是在某种利好支撑下的突击建仓。在这种情况下,投资者应果断买进。如图1-8所示。图1-8 个股低位涨停建仓可跟进

个股低开高走,盘中不时出现往下砸盘,但跟风者不多,上方抛盘依然稀疏,一有大抛单就被一笔吞掉,底部缓慢抬高,顶部缓慢上移,尾盘低收,这种情况宜在尾市打压时介入。

个股在经历长时间的底部盘整后向上突破颈线压力,成交量放大,并且连续多日站在颈线位上为突破确认,应及时跟进。

二、抄底的注意事项

1.成交量的问题

大盘在处于弱势的时候成交量总是相对偏小,而价跌量缩也好,价跌量增也好,都无法确定是否是底部。但是如果成交走平,或价平量增时,处于底部的可能性就较大。

2.关注个股行情

在一般的弱势中,每天下跌家数多于上涨家数是一件较为平常的事情。但是一旦这种情况有所改变,就应当引起投资者的高度关注。如涨跌幅的情况,弱市中总是跌幅大的个股多,而涨幅大的个股少。一旦个股上涨力度增加,出现底部的概率就较大。

3.底部性质

判断底部的性质极为关键。因为不明白底部的性质,很难真正在股市中获胜。许多人在抄了底之后并不清楚行情会走多高,就是这个原因。一般情况下,小盘股、低价股先启动,则是弱市转为强市。这通常是一种短线参与的思维。真正的大主力资金介入,则必然会以一种相对长远的眼光来看待这个市场。这时候价格高低、盘子的大小就不会是决定因素。

点金箴言

由于人为判断不可能没有失误或操作错误,因而要注意操作方法。在确认是底部的时候可以轻仓买进,次日如果出现反弹马上加码再买进,分批建仓有效减少风险,或者提早进场抄错了,可以在次日开盘先行抛售,等行情明朗再回补。当出现一定反弹后可以抛售一部分,因为反弹时容易受到5日或10日均线的压制,投资者可以等回落再回补,滚动操作,争取利润最大化。第二章精准锁定个股底部

无论是大盘或个股,一旦走熊,最终的底部是很难预测的。但底部区域来临时,具有丰富实战经验的理性投资者可以凭知识和经验做出正确的判断。股市底部可分为三大类,分别是短期底部、中期底部和长期底部。短期底部

短期底部是指股价经过短时间的连续下跌之后,因短期技术指标超卖,从而出现股价反弹的转折点。股指每次加速下跌都会探及一个短期底部,从而反弹的时间跨度多则几周,少则几天。反弹的高度在多数情况下,很难超过加速下跌开始时的起点。中期底部是由于股价经过长期下跌之后,借助于利好题材所产生的升幅可观的弹升行情的转折点,这一反弹的时间跨度多则几个月,少则几周。

短期底部以V形居多,在探出底部前常常出现2~3根比较大的阴线,然后出现见底的K线组合,如好友反攻、曙光初现、早晨之星等。

短期底部的特征共有五个,具体如下。

一是个股日K线图上常会出现长下影线或锤子线等带有触底反弹意义的K线。如图2-1所示。图2-1 短期底部

二是股价回落到5日、10日、20日均线时常获得支撑,或快速上穿5日、10日等均线。

三是股价的回落幅度往往很小,回落时间一般以天来计算。

四是由于时间太短,成交量可能放大也可能不放大,但基本上不会改变股价上升的趋势。

五是市场人气比较旺盛,热点持续不断,人们仍然积极看多。

在短期底部出现前几日的急速下跌中,大多数个股都会有一定的跌幅。短期见底之后,将有一个时间很短的反弹,反弹的时间多则三天,少则一天,反弹的高度一般情况不会超过急速下跌时的起点。在反弹行情中,一般低价位的三线股表现较好,而一线绩优股的反弹幅度不大。

点金箴言

值得注意的是,短期底部只是大盘下跌动能暂时趋于衰竭,是股指短线止跌企稳的底部位置。出现短期底部后,大盘通常会有一波反弹行情,但反弹行情能否演化成反转行情,短期底部能否演变成为更高级别的底部,还需要根据出现反弹行情时的市场环境另行研判。中期底部

中期底部是指股价经过长期下跌后借助于某些利好题材所产生的历时较长、升幅可观的上涨行情的转折点。中期底部会以各种形态出现,其中双底和头肩底出现的概率较高。中期底部一般是在跌势持续时间较长(10周以上)、跌幅较深(下跌30%以上)之后才会出现,在到达中期底部之前往往有一段颇具规模的加速下跌,如图2-2所示。图2-2 中期底部

中期底部的特征共有五个,具体如下。

一是个股往往经过半个月至两个月的周期,形成了头肩底、W底、V形底、圆弧底等形态。

二是股价常常运行在45日均线之上,即使出现回调,也往往不会有效跌破90日均线。

三是股价回调的幅度往往会比较深,但通常不超过前面上涨幅度的50%。

四是股价回调的时间往往不会太长,通常不超过两个月。

五是个股往往呈现出上涨有量而回调无量的现象,说明市场抛压较轻,主力没有出局。

中期底部的出现,一般不需要宏观上基本因素的改变,却往往需要消息面的配合。最典型的情况是先由重大利空消息促成见底之前的加速下跌,然后再出现利好消息,配合市场形成反转。在见底之前的加速下跌中,往往优质股的跌幅较大,股价见底期间,优质股的成交量会率先放大。中期底部形成之后,会走出一个历时较长(一至数周)、升幅较高的上升行情,这段上升行情中间会出现回调整理。

这种上升行情大体来讲可分为三段:第一段由低位斩仓者的补货盘为主要推动力,个股方面优质股表现最好;第二段由炒题材的建仓盘推动,二线股轮番表现的机会比较多;第三段是靠投机性炒作推动的,小盘低价股表现得会更活跃一些。在中期底部之后的升势发展过程中,会有相当多的市场人士把这一行情当作新一轮多头市场的开始,而这种想法的存在正是能够走成中级行情而不仅仅是反弹的重要原因。

相对于短期底部来说,中期底部一般是在跌势持续时间较长,跌幅达20%以上才会出现的。中期底部常常会以双底、头肩底的形态出现,在操作中如果见到个股是以这两种形态见底,那么中长线投资者可以利用其颈线作为买点。具体的操作方法可参考前面所讲的双底与头肩底的抄底方法。中期底部形成后,对于中长线投资者来说是买入的好机会,因为一旦中期底部形成,后期股价将会持续较长一段时间的上涨,只要买入的时间不是太晚,都可以获得丰厚利润。

点金箴言

投资者在抄底时,稳妥的办法就是观察均线系统的走势,如果均线系统形成多头排列走势,可等股价回踩均线时买入。对于激进的短线投资者来说,可以利用短期均线的黄金交叉和MACD黄白线的黄金交叉作为买入信号。无论是短线投资者还是中长线投资者在买入后,只要均线系统多头排列的方式没有发生实质性的改变,并且持仓成本又较低,就应以持股为主,如果持仓成本较高,可以用短期均线的死叉作为卖出信号。长期底部

长期底部又称大底,是熊市和牛市的临界点,如图2-3所示。图2-3 长期底部

长期底部的形成有两个重要前提:第一是导致长期弱势的宏观基本面利空因素正在改变过程当中,无论利空因素消除速度的快慢,最终结果必须是消除;第二是在一个极低股价水平的基础上,投资者的信心开始恢复。

长期底部形成之后的升势可能是由某种利好题材引发的,但利好题材仅仅是一轮主升行情启动前的原因之一,绝对不是出现多头行情的全部原因。只有市场存在空翻多的内在因素,才有走大牛市的可能性。也就是说,市场必须存在出现多头行情的内在因素,才有走多头行情的可能性,而这种内在因素必须是宏观经济环境和宏观金融环境的根本改善。

长期底部的特征如下:

一是绝大多数投资者出现亏损,并且亏损幅度在50%以上,甚至出现股民跳楼的现象,即使是主力机构也未能幸免。

二是当股指走势形成顶部后,一旦趋势反转的迹象出现,即使股指连续下跌20%也往往不会出现反弹行情;同时,在跌势途中出现连续数日的巨幅阴线,促使股指快速下滑。

三是在市场需要释放空头卖压时,由于无人愿意进场承接,于是往往会出现大面积的跌停现象,有时跌停的个股会达到沪深两市股票总数的70%以上。

四是当绝大多数股票都已经深幅下跌后,前期一些较为抗跌的强势股也开始出现补跌行情,无论是大盘蓝筹股、绩优股,还是基金重仓股,纷纷开始破位下行。

长期底部的形成一般有简单形态和复杂形态两种。所谓简单形态是指潜伏底或圆弧底,这两种底部的成交量都很小,市场表现冷清;而复杂形态是指规律性不强的上下震荡。长期底部走成V形底或小W形底的可能性不大,长期底部形成之后将是新一轮的多头市场循环。

在日线图中,长期底部多是以潜伏底形态或是大圆弧底形态出现,但在切换到周线图中后,这种日线图中的潜伏底或是圆弧底在周线图中多会以双底、头肩底或是圆弧底的形态出现。在观察长期底部时,日线图中的长期底部周期跨度较大,不利于观察,因此可以借助于周线图或是月线图。

点金箴言

长期底部形成后,预示着熊牛的转换,一个长期升势的开始。尤其是大盘指数,一旦牛市行情启动,对投资者来说无论有没有技术都可以获利。我们在观察这种长期大底时,周线图是首选。如果周线图中均线的多头排列形态出现,那么后期必然会有一轮可观的行情。由于周线图有些滞后,利用周线图中的多头排列抄长期大底,介入时间较晚,因此可以利用周线图中短期均线的金叉作为买入信号,也可以利用日线图中均线的多头排列形态作为买入信号,这样就可以弥补周线滞后的不足。利用乖离率确认底部

乖离率也叫偏离度,它是由移动平均线派生出来的,是反映股价的收盘与某一时期的移动平均线之间偏离程度的一种技术指标。移动平均线是反映一段时期内投资者平均持股的成本,所以当指数或股价形成暴涨时,就会出现指数或股价在上方远离移动平均线的现象。这说明经过一段时期的暴涨,持股者获利丰厚,随时都有可能获利了结,大量套现,或迫使指数或股价掉头向下。反之,当股价形成暴跌时,就会出现指数或股价在下方远离移动平均线的现象。这说明经过一段时期的暴跌,持股者损失惨重,这样随时有可能因投资者惜售和捡便宜的人增多,而使股价见底回升。如图2-4所示。图2-4 乖离率确认底部

依据乖离率的计算公式,我们可知乖离率取值有正负之分,股价高于移动平均线,乖离率为正值;股价低于移动平均线,乖离率为负值;当股价与移动平均线相等时,乖离率为零。

股票的实际走势常常会出现乖离率过大的情况,也就是股价与均线偏离程度过大。当乖离率过大时,乖离率就会进行修正。乖离率的修正主要有两种方式,一种是以价格进行修正,体现为短期股价的反弹;另一种是以时间进行修正,价格波动的幅度并不大,这种实际上是股价盘整,等待均线靠近进行乖离率的修正,使价格与均线偏离程度缩小,即“以时间换空间”。

一般情况下,无论大盘或个股是处在上涨行情还是处在下跌行情中,只要趋势稳定,乖离率都将在一个常态范围内波动,若超出常态范围则可视为乖离率过大,股价将向移动平均线靠拢。也就是说,当正乖离率涨到某一百分比值时,表示短期之内多头获利的可能性较大,是卖出信号;当负乖离率降到某一百分比值时,表示空头回补的可能性很大,是买入信号。

对于乖离率的具体数值达到何种程度时判断为乖离率过大,需要修正,从而作为买入和卖出信号,目前并没有统一的标准,因为个股的特性各不相同,我们可以根据行情参考不同个股近期乖离率的相对高值和低值作为相对标准,加以综合判断。

在运用乖离率进行分析操作时,要分清主次。乖离率测市功能表现是多方面的,例如它在0轴之上或0轴之下运行,可以表示股价或指数为强势或是弱势;乖离率与股价顶背离或底背离可以表示行情即将发生逆转等。但乖离率的测市功能不是最主要的,相对于其他技术指标来说作用要小很多。只有乖离率的绝对值接近或超越历史最大值或历史最小值时,才会起到对股价的暴涨暴跌的预警作用,这是任何技术指标都无法与之相比的。所以,在运用乖离率研判后市时一定要抓住重点,这样才能制定正确的操作策略。

点金箴言

乖离率对于回档或反弹行情常能轻易把握住,但乖离率的买卖信号并不频繁,仅能视为移动平均线的一个辅助指标。在后市的研判上,仅以单一乖离线作为研判的基础,显然有所偏失,对于突发性大涨或大跌的行情,乖离率的功能均会大幅降低。有些时候,某些个股的乖离率会受到除权或除息的影响而失真。同时,乖离率不适用于主力高度控盘的股票。下跌中继与底的区别

下跌中继平台与阶段性底部都是在股市经历过一段时间的快速调整后,自然地于某一位置暂时性止跌企稳,出现平衡走势。一般情况下,阶段性底部的量能至少减少到前期峰量的三分之一以下,下跌中继平台也同样会大幅度减少。当大盘即将进入阶段性底部时,指数在盘中表现多为窄幅整理状况,表现在K线形态上,就是K线实体较小,并且经常出现单个或连续性的小阴小阳线。盘中热点逐渐沉寂下来,只有少数板块或零星个股比较活跃,对市场人气起不到聚拢和带动作用。技术指标大多处于超卖区域,其中随机指标的J值至少低于20,通常是跌为负值;心理线指标的20天移动平均线小于0.4;13日W&R指标线低于-80。投资者的炒作热情趋于冷淡,投资心态较为冷静,一般不愿意采用追涨杀跌的激进操作手法,而多采用一些较为保守的投资策略。

虽然这些相同特征,增加了投资者区别下跌中继平台与阶段性底部的难度,但还是有些科学的方法能够准确辨别两者的差异。对于下跌中继平台与阶段性底部的识别,重点是通过平台走势之前和平台走势之后这两个阶段进行的。

第一,通过平台走势前下跌过程中的特征识别。如果在平台之前的下跌过程中有明显的刻意打压迹象,这时形成的平台大多属于阶段性底部。其中,刻意打压的迹象如表2-1所示。表2-1 刻意打压的迹象

如果股市的下跌没有刻意打压的迹象,而是因为市场本身存在调整压力,或受到实质性做空因素的影响导致的自然性下跌,这时形成的走势大多属于下跌中继平台。图2-5为下跌中继平台与底部平台的区别。图2-5 下跌中继平台与底部平台的区别

第二,通过平台走势后突破过程中的特征识别:(1)增量资金的介入程度。如果平台走势后的突破过程中,增量资金积极介入,成交量是处于有效放大的,那么,比较容易形成阶段性底部。如果平台突破后,成交量不但不放大,反而持续减少,显示增量资金入市不积极,则比较容易形成下跌中继平台。(2)技术形态与指标状况。平台走势后的突破过程中,如果各项技术指标严重超卖,包括日线、周线,甚至月线在内的技术指标均出现一定程度同步底背离特征,而且底部形态构筑比较坚实,则容易形成阶段性底部;如果指标没有严重超卖,或没有形成同步底背离特征,以及底部形态的构筑没有经过反复夯实的,一般会形成下跌中继。(3)领头羊的种类与表现。平台突破后,市场中涌现出的领头羊如果是具有一定市场号召力和资金凝聚力,并且能有效激发市场的人气,具有向纵深发展潜力和便于大规模主流资金进出的热点个股,则往往能成功构筑阶段性底部。相反,领头羊是没有号召力、凝聚力,不能激发市场人气,不便于大资金进出的小盘股、超跌股或补涨股,则往往会形成下跌中继走势。

点金箴言

资金运动是股市的本质,缺乏新增量资金介入的股市很难有上涨的空间,而增量资金的介入将会直接表现在市场的成交量方面。下跌中继平台在量能上的鲜明特点就是成交量的不断减少,常常以一种缩量上涨或无量反弹的形式,草草结束平台后的突破走势,然后继续沿着原有下跌趋势运行继续寻底。这种量能上的不配合,揭示了增量资金入市并不积极,因而市场比较容易形成下跌中继平台。一旦增量资金积极入市、成交量逐渐放大,也就意味着真正的底部来了。抄底必须坚持的原则

任何股票在下跌的时候,都有它大致可确定的下跌空间,一般不会永远跌下去,从反弹和反转两个角度看,都是可以在跌到一定幅度后买进的。

一、不要指望抄底

很多投资者觉得反弹就是底部,一出现反弹就觉得底已经形成,因此怕错过买入时机,所以追涨买入。其实在股价进入下跌趋势后,会出现多次反弹现象。如图2-6所示。图2-6 下跌趋势中的反弹示意图

在下跌初期出现的反弹多是主力在进行诱多以便继续出货,此时抢反弹是高风险的行为;而下跌途中的反弹多是空方主力的途中休整,在休整结束后会继续打压股价,这时抢反弹也极易中招。反弹不是底,是底不反弹,只有在股价无力形成反弹时,底部才会悄悄地到来,因此等待底部形态成熟后再开仓买进,是一种稳妥的投资行为。

二、抄底要有耐心,要细心观察

一般构筑一个大底部主力吸筹需要较长过程,少则一两个月,多则五六个月,而且在底部成交量萎缩,大手笔买入极不易,因为下档均为套牢盘,惜售心理较重,故只有几百股、千余股层层设埋伏才能吸到较多筹码。一般底部至少应有两个最佳进货点。不可过早投入重兵,因为底部构筑时间较长,如重兵投入,资金就会被搁死。只有发现底部放量启动时,才可毫不犹豫地以重兵投入,突破颈线位时则加码投入。

三、不要指望买到最低点

最低点就是最低的价格,这个最低价是相对于前期和后期的股价来说的,如果没有前期与后期价格的对比,你就不知道哪个是最低点,因此想要抄到最低点是很难的。那些想要买到最低价的投资者往往会被套住,我们只要能买到一个相对的低价就可以了。临近底部,应坚持“不动如山”。因主力在启动第一波行情后会震仓,投资者不要轻易被主力震出手中底部筹码,至少应坚持两个月以上(沪市最短的中级行情上升期为8周)。一旦底部起动,应果断全线投入。筑底失败与假的底部的区别

底部形态有真假之分,无论是短期底部,还是中长期底部。一般而言,如果是真正的底部,在形成后股价后期都会形成一波上涨。如果是假的底部,在引诱投资者进场后,就会出现下跌的走势。如果投资者不会辨别,就容易上当受骗。

假的底部多出现在下跌趋势中,股价进入下跌趋势后,由于主力没有及时出逃,或是出货没完成,就会做一些假的底部形态诱使投资者进场接盘,以便主力出逃。如图2-7所示。图2-7 底部现三大阳诱多

而筑底失败的原因有很多,或是股票本身的基本面出现问题,或是大盘趋势突然转弱导致个股遭受牵连,或是主力资金链断裂等我们不知道的原因。在遇到这类股票时,如果已经进入,就要做到及时止损。如图2-8所示。图2-8 筑底失败后再次筑底

失败的底部形态与假的底部形态都出现在下跌趋势中,出现了具有见底意义的底部形态(头肩底、双底之类),但它们也有很大的区别,在技术上的区别是,失败的底部形态多出现在股价下跌趋势后期,下跌的周期较长,股价的下跌幅度巨大,空头力量已经得到充分释放,出现反弹走势,反弹的力度较高,反弹结束后股价进行回踩时,由于某种原因导致股价再次向下跳落,但下跌的幅度有限,股价再次进入筑底阶段。假的底部形态是出现在下跌途中,股价下跌的幅度较小,下跌的时间较短,空头能量没有得到充分释放,一些短线技术指标出现超卖的现象,虽然出现了具有见底意义的底部形态,却没有明显的底部特征(底部特征包括:市场人气、成交量的情况,均线的走势,各项技术指标的走势等)。

点金箴言

筑底失败就成了假底,假底与真底的共同之处是在下跌趋势中都以放量上涨的形态出现,都常常出现“W”形、“V”形等底部形态,两者的区别在于:假底、真底一般都会向上突破10日~20日均线,且该线的趋势已呈现调头向上之态,但假底很难突破30日均线,这是由于30日、60日均线仍然呈现下跌态势,也就是说构筑真底的期间一般较长,假底构筑的时间较短。从周K线图上看,真底一般以小阴小阳线的形式出现,而假底则往往以阳线的形式展现,且由于短期内成交量过分地放大而导致获利盘增多,必将引发二次探底。真底是在多次下跌反弹后形成的,而假底则是略有小幅下跌即出现反弹,由于跌幅不够深,根本达不到庄家砸盘打压股价的目的,所以只是反弹而非反转。第三章根据K线组合识别抄底信号

抄底技术有很多,但见底信号的K线和K线组合是最有效、最直接的分析技术,只要能熟悉掌握并灵活运用见底信号的K线和K线组合,就能把握好买进时机,从而为自己的盈利打下良好基础。抄底信号:看涨吞没抄底

所谓的“看涨吞没”由两根K线组成,第一根是在经过大阴线、中阴线杀跌后,出现了实体小,有上下影线的K线,第二天,股价再次探底,甚至创出新低,但此后多头入市,将第一天的实体吞没,形成中阳线,甚至将之前的大阴线吞没。

这一K线组合的意义在于扭转了空头下降的气势,宣告了股价底部的形成。要注意的是,看涨吞没出现在超长期的或非常急剧的市场下跌后,最后的空头已接近抛出,股价无力下行,只要有多头入市买进,就会很容易地将股价迅速拉抬推高。一般来说,第二个实体伴有超额的交易量。

看涨吞没形态的识别标准如下:(1)在看涨吞没形态之前,价格运动必须处在清晰可辨的下降趋势之中,哪怕这种趋势只是短期的。(2)看涨吞没形态必须由2根K线组成,其中第二根K线的实体必须覆盖第一根K线的实体(但不一定需要吞没第一根K线的上下影线)。(3)看涨吞没形态的第二个实体必须与第一个实体的颜色相反(这里就无所谓红先绿后,还是绿先红后,只要颜色相反即可)。这一条标准有例外的情况,那就是第一条K线的实体必须非常小,小得几乎构成了一根十字线(或者它就是一根十字线)。如此一来,在下降趋势中如果遇到一个小小的实体被一个巨大的红色实体所吞没,那么也能构成底部反转形态。图3-1为浙江广厦的看涨吞没形态实战案例。浙江广厦自2014年11月7日开始下跌调整,2015年2月6日见底回升。2015年5月7日放带上下影小阴线,第二日放长阳线,将前一交易日小阴线实体完全吞没,并且成交量开始放大,从此奠基了浙江广厦股价加速上涨的趋势。图3-1 看涨吞没形态

点金箴言

作为重要的参考要素,如果看涨吞没具有以下特征,那么它们构成底部反转信号的可能性就会大大增强:(1)在看涨吞没中,第一天的K线实体非常小,而第二天的K线实体非常大。这种情况说明原有趋势的驱动力正在消退,而新趋势的潜在力量正在壮大。(2)看涨吞没出现在超长期的或者非常急剧的价格运动之后。如果存在超长期的下降趋势,则价格可能已经朝一个方向走得太远而容易遭受套牢平仓头寸的打击;如果存在非常急剧的价格运动,在这种情况下的价格运动可能缺少足够的新空头,而无力继续推动价格向下运动。(3)在看涨吞没中,第二天的实体伴有超额的交易量,这种情形属于胀爆现象。(4)在看涨吞没中,第二天的实体向前吞没的实体不止一个。抄底信号:十字孕线抄底

一、十字孕线概要

1.十字孕线的概念

所谓十字孕线,是长K线包短K线的一种特殊形态,即股价在收出一根大阳线或大阴线之后,出现了一颗“十字星”。图3-2为康美药业2015年5月8日的底部十字星孕线,当底部出现十字星孕线后,底部出现10个交易日的横盘整理,最低点出现在5月18日,是抄底的良机,此后股价一路上涨,由35.20元上涨至6月10日的46.50元,涨幅高达32.10%。图3-2 底部十字星孕线

一般来讲,十字孕线既可在头部出现也可在底部出现。用于抄底的见底十字孕线表现为:在下跌过程中出现中或巨阴,随后突然出现十字星,为重要的抄底信号。

2.十字孕线的技术特征和市场意义

通常来讲,十字孕线的技术特征可以归纳为以下几点:(1)十字孕线是由一根长阳线或长阴线及随后的一颗十字星组合而成。(2)十字星包含在长阳或长阴的实体之内。(3)十字孕线代表市场原来的趋势难以维持,原有趋势为下跌,则意味着上涨的概率较高,但并不一定即刻会发生反转。(4)十字孕线存在变形形态,如十字星变为T形线、倒T形线等,变为T字线的抄底信号更强烈。图3-3为中电广通的日K线图,2014年5月9日出现见底信号更强烈的变形底部十字星孕线后,其股价在三周后飙升44%。图3-3 底部十字孕线的变形形态

二、十字孕线的操作策略

实践中,十字孕线出现后,在底部盘整筑底的概率较高,而后出现上扬。经验表明,一旦底部出现十字孕线组合形态的时候,通常股价运动的方向出现了胶着状态,并不一定会出现马上出现激烈的转势,整个股价走势很有可能进入横盘状态,横盘的时间一时难以决定。对于盘面上所出现的十字孕线K线组合,投资者通常没有必要急于介入,应当耐心等待走势明朗之后在低点介入抄底也不迟。如果出现成交量极度萎缩的情形,更应当如此。

点金箴言

值得注意的是,十字孕线K线组合中的十字星与“单根十字星”略有不同。单根十字星往往是由K线实体逐渐变小,演化到极限多空达至平衡的状态反映,它是一个实力渐变的过程,所以它出现的位置是昨日阳线之上(上升趋势中)或阴线实体之下(下降趋势中)。但是,十字孕线K线组合中的十字星却出现在昨日阳线实体之内或昨日阴线实体之内,虽也显示多空实力均衡,但它没有经历渐变,后期走势就容易出现反复,所以其转势信号的准确性较“单根十字星”要弱一些,需结合其他分析方法综合判定。抄底信号:底部双下影线抄底

一、底部双下影线概要

1.底部双下影线的概念

所谓底部双下影线,俗称“双针探底”,是K线图中较为常见的底部反转形态之一,是很好的阶段性底部抄底信号。这种形态由两根有一定间隔(或无间隔)的带长下影线的K线组成,此形态出现在价格连续下跌之后,表示价格已经过两次探底,下档有较强的支撑,也就是下降趋势可能即将结束的信号,底部基本确认有效。它经常发生在一段下跌行情的底部,突然有一日收一根带长长下影线的K线,随后市场在很近的时间区域内,再收一根同样带长长下影线的K线,而且这两根K线的最低价非常的接近甚至相同,这种情况下,预示着空头力竭,底部基本确认,市场可能即将转势,多头将展开反攻。图3-4为中小板股票和而泰的走势图,2015年4月20日走出底部双下影线图形,预示阶段性底部来临,此时买入,股价将一路上涨,22个交易日后,股价由15.09元飙升至37.76元,涨幅高达150%以上。图3-4 底部双下影线

2.底部双下影线的技术特征

一般来讲,底部双下影线的技术特征可以归纳为以下几点:(1)底部双下影线形态发生之前,市场处于下降趋势中,有一天,出现一根带长下影线的K线,向下试探市场支撑的力度。(2)第一日试探市场支撑力度后,市场隔日再次收出同样带一长下影线的K线,则表明市场空头已丧失抵抗力,多头已经逐渐掌握了市场主动权,将展开一定级别的拉升行情。如果多头没有反攻,反而震荡下行,则底部双下影线失败。(3)两条带长下影线的图线可以是相邻的,也可以中间隔有几条其他图线,但总的特征是由两条长下影线组成的。

3.底部双下影线的市场含义

底部双下影线是一个较为常见的看涨反转信号,经常发生在一个较长期的下跌趋势中。底部双下影线这一K线组合中的第二根长下影,其实是对第一个交易日所探底部的再一次试探和确认。如果第三个交易日的股价不能继续创出新低,投资者就可以考虑参与。

二、底部双下影线的操作策略

在实际操作中,对于底部双下影线的操作,投资者应关注以下几点:(1)股价在前期放量上涨后缩量回调,在长期均线附近出现两次下影K线组合,谓之底部双下影线。一旦股价重返短期均线上方,往往将转入急攻行情,所以在第二次出现下影十字星线的长期均线附近是较佳低吸点。(2)底部双下影线形态必须出现在低位,如果所处的位置偏高,即前期的下跌幅度小于20%时,就应慎重操作。(3)底部双下影线形态出现后,股价一般是立即反弹,走出一波气势不凡的上涨行情。但有的股票在底部双下影线形态出现后,仅向上“虚晃一枪”就跌了下来,经过一段时间的调整后,才正式展开上升攻势。碰到这一情况时,投资者应耐心等待,还可适时补仓。

点金箴言

从实战的情形来讲,底部双下影线的“两针”,可以是紧密相连的两条长下影线,也可以是中间隔有几条图线的“两针”走势,但相隔的天数不能过多,多于五条以上图线的“底部双下影线”形态就变成“双底”形态了。但二者操作基本一致。抄底信号:底部三阳线抄底

一、底部三阳线概要

1.底部三阳线的概念

在所有技术指标当中,反转的技术信号最引人注目,其中有一种技术图形就是我们常说的“底部三阳线”,它往往是一个阶段性底部的标志。

一般情况下,投资者对于底部三阳线的认识较为片面,认为底部三阳线是指股指出现了连续三根阳线的技术形态。事实上,底部三阳线这一K线组合需要几个方面的条件同时出现:第一是在形态上确实出现了连续的三根阳线,并且上涨实体不断增长,这表明市场做多的力量在不断增强,形成了共同的市场认识;第二,就成交量而言,则是稳步温和放大的,这表明上涨得到了成交量的有效配合,是有资金推动的;第三则是在经历了一轮上涨行情后开始持续下跌的尾市,大盘成交也处于相对低迷的情况下出现的(图3-5)。图3-5 底部三阳线

2.底部三阳线的技术特征

一般而言,底部三阳线的技术特征可以归纳为以下几点:(1)个股无论是在第一天、第二天还是第三天,股价均是上升的,所收出的实体均是阳线,因此我们便称之为“底部三阳线”,此乃多头的强烈上攻信号。(2)在该股收出连续的三根阳线的同时,成交量是同步放大的,即呈价升量增之势。(3)出现这种技术形态的个股通常是处于底部(相对)和低位(相对),股价通常已经严重超跌。(4)底部三阳线出现之后,这类个股的MACD指标、EXPMA指标、PRIX指标、KDJ指标和均线系统通常会形成黄金交叉或多头排列。

3.底部三阳线的市场含义

通常来讲,底部三阳线这一K线组合的出现,表明盘中的买盘意愿强劲,就成交量而言,其形态是稳步温和地放大,上涨得到了成交量的有效配合,意味着行情是有资金推动的。底部三阳线多出现在市场的底部,股价处于市场底部震荡,空方无力做空,而多方觉得价格经过一阵下跌,处于超卖状态,可以做多;观望者认为做多有利,纷纷入市买进。市场受此合力影响,形成三天连续上涨局面。底部三阳线意味多方力量刚刚起步,随着买盘能量不断地释放,后市将形成真正的上涨。

二、底部三阳线应用要点分析

就底部三阳线而言,其应用要点可以归纳为以下几点:(1)在一个持续下跌的创新低的市场中,一般是不会出现底部三阳线这一K线组合的。换言之,如果市场是持续几年的长期熊市,见底信号不会出现该技术形态,熊转牛的技术形态往往会呈现当日反转的长阳。而“底部三阳线”则一般是在一轮上涨行情结束后进入阶段性调整,后市将创出高于前期高点的行情中出现。也就是在前一轮行情告一段落,市场出现了相对较深的跌幅的时候出现的。(2)所谓的“底部三阳线”一般而言都是实体较小的,也就是说涨幅多数不会太大,当然,特殊情况除外。(3)在底部三阳线这一K线组合出现时,市场成交往往处于一个相对的地量当中,虽然其成交量在及时、持续地放大,但仍处于较低的水平。

三、底部三阳线的操作策略

在实战中,对于底部三阳线的操作,投资者应把握以下几点:(1)底部三阳线是市场逐步见底、多方持续加大力度、市场趋于一致的走势,这种走势是一种温和的逆转。对于投资者来说,也是一个较好的参与时机,它通常不会像其他个股一样因为直接涨停而让投资者难以买入。但出现底部三阳线之后往往第四根是幅度更大的阳线,这是一种技术上的确认,此时也是最佳的参与时机。需要指出的一点是,如底部三阳线三根K线上的下影线较长,将失去原有的操作价值。(2)一般情况下,在股价长期下跌后或者上涨初期出现底部三阳线,是千载难逢的买入机会,后市股价看涨。(3)如果股价在较长时间盘整中出现底部三阳线的走势,伴随着成交量的逐渐放大,说明该股已有新主力介入,是行情启动的前奏,未来股价看涨。此时,投资者可以予以重点追踪。

从实战的情形来看,底部三阳线或上升整理形态中的底部三阳线K线组合,在温和放量之后,第四根K线缩量收小阴线的概率较大,

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