作者：恒盛杰财经资讯
出版社：人民邮电出版社
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新手学炒股从入门到精通试读：
前言
在股市做股票买卖交易，风险和收益永远都是并存的。在股市中，没有只收益不亏损的，也没有只亏损不收益的，哪怕是股市之中的主力也是有收益也有亏损，散户投资者更是亏损和收益皆有。只是亏损和收益的多少则取决于每位投资者对股票的认知和对技术的掌握。
作为一位股市入门的新手投资者，首先需要从认知股票基本知识入手，然后了解整个股市交易，借此知道如何选择股票，并清楚主力对股票的炒作，最后通过网络炒股进行股票实战。
本书内容
本书共分为10章，先向读者介绍了股票的概念和基础，接着介绍了股市交易，通过基本面和技术面对交易技术进行讲解，接下来给新手介绍了如何选股和如何追涨止损，最后讲解了创业板，实战技巧和网络炒股的知识。
第1章～第3章主要围绕股票的基础知识，介绍其概念、种类，术语以及股票开户须知、流程、交易规则和方式，最后从基本面的角度，讲解了宏观经济政策和上市公司财务状况对股价的影响。
第4章～第8章围绕对股票技术面的研究，从大盘入手，再结合个股，以及 K线、成交量、形态、趋势、技术指标等分析技术，讲解新股民入市后选股的策略、追涨止损技巧以及跟庄的操作。
第9章从创业板的角度，分析了创业板交易以及如何投资创业板。
第10章介绍了炒股实战中实用的买卖技巧，以利于投资者更准确地把握买卖时机。
本书特色
内容生动易懂：股市中股票知识繁多而且复杂，针对这个问题，本书从基础的知识概念入手，循序渐进。语言通俗易懂，使新手在阅读完本书后，能够对股市有一个清晰而具体的认识。
案例丰富：本书精选了众多案例，用经典的图形和详细的分析带你迈入股票交易之门。
知识全面：本书涵盖了有关股票分析交易买卖的各个知识点，内容全面丰富，包括股市交易、股市选股、基本面分析、技术面分析等内容，让新手能学以致用。
技巧实用：本书采用 “技巧”的体例作为正文所介绍内容的重要内容提示或提醒。使读者在正文的基础上了解更多的知识点，并将这些技巧的附录的形式展示使读者便于翻查。
适合的读者
本书可适合以下读者使用：
新手投资者
中小散户投资者
理财爱好者
股票投资爱好者
有一定炒股经验的股民
由于股票市场本身的变化非常大，并且牵涉的相关知识也非常多，虽然编者竭尽全力，尽量减少书中的错误，但百密一疏，书中难免有疏漏之处，敬请广大读者朋友批评指正，并多多提出宝贵意见。编者
第1章 新手上路需知道
我国的股票市场只限亍在国内买卖，局限性很大，而且股票市场流通量也有限。因此若有大资金流入市场就可能控制股价，所以小散户只能跟风而劢，追涨杀跌。而且所获得的消息也很难分清真假，更别说是真正的内幕消息。
所以“股市有风险，入市需谨慎”幵不是一句空穴来风的话。股票市场虽然可能赚钱，但也可能亏钱，容易赚钱，却也容易亏钱。所以新手在这个市场不但要先掌握股市的规则，也一定要沉着冷静，该走则走，该留则留，切记不可盲目跟风，更不可贪心过头，一定要把握好自己的心态。
股票认知
专业术语
入市心态
第一节 股票
股票是股份公司（包括有限公司和无限公司）在筹集资本时向出资人公开发行的，用以证明出资人股本身份与权利的股份凭证。股票的名称，形成和权益各不相同，因此按照不同方式分类，股票的种类也是多种多样。
一、什么是股票
股票是我国社会主义市场经济，社会化大生产的产物，是人类文明成果之一。企业可以通过向社会公开发行股票筹集资金用于生产经营。国家也可以通过控制多数股权的方式控制更多的资源。
1984年11月18日，经中国人民银行上海市分行批准，上海飞乐音响公司成立，并向社会公开发行了每股面值50元的股票1万股，顺利筹集资本50万元，这是我国改革开放以来发行的第一张上市股票，而飞乐音响也成为上海第一个股份制企业，其股票成为我国改革开放新时期第一张真正意义上的股票，如图1-1所示。图1-1 上海飞乐音响公司股票
可以看到，股票的出现是为了帮助企业募集生产资金，不过，让出资人投资的事情，也必须有相应的回报才行，而股票恰恰能做到这一点。
从定义上讲，股票就是股份公司在筹集资本时向出资人公开发行的，用以证明出资人持有股份数，并借以取得股息红利的所有权凭证。股票的持有人称作股东，作为股份资本所有权的凭证，股票代表着能按持有股份数取得一定收入的权力，因此股票具有价格，可以转让，获得收益。
不过股票的转让只能通过买卖才能进行，股东认购了股票后，是不能要求退股的，这是由股票自身的特点决定的，那么股票都有哪些特点呢？（1）不可偿还性
正如前面所言，投资人出资认购了股票后，就只能通过股票交易市场有偿卖给第三方，而不能要求公司退股，返回其出资，这就是股票的不可偿还性特点。（2）参与性
股票代表其持有人（即股东）对股份公司的所有权，而这种权利决定股东有权参与股东大会、投票表决公司的重大决策，这就是股票的参与性。而股东参与公司决策权力的大小，则取决于其持有的股份数量的多少。（3）收益性
股票投资者可通过股票发行公司盈利大小和分配获得股息，或股票买卖价格的高低差赚取差价利润，使财富保值增值。（4）流通性
股票可以在不同投资者之间进行交易，这就是股票的流通性。股票在股市的流通，可使投资者卖出手中的股票获取现金。通过股票流通以及由此形成的股价波动，可以看出人们对于某个行业或某些上市公司发展前景的评估。是通过流通而股价不断上涨的股票发行公司，还可以通过增发股票，来吸引更多投资者的资金帮助自己的生产经营。（5）价格的波动性和风险性
股票如商品一样交易，股票价格也如商品一样受诸多因数影响起伏波动，具有不确定性。这种不确定性的大小直接反映了股票投资风险性的大小。（6）永久性
股票的股权是没有期限的，股票发行公司存在，股票权利就存在。
二、股票的种类
按照不同的分类方式，股票的种类各有不同。
若按股东权利分类，股票可分为普通股、优先股和后配股三种，如图1-2所示。
三种不同的股票决定了每种股票所拥有股权的大小不同，所享受股权的先后也不相同。图1-2 按股东权利分类
若按股票投资主体分类，股票可分为国有股、法人股和公众股三种，如图 1-3 所示。股票由不同的投资者所购买，股票的持有者和股权的行使者肯定是不相同的。图1-3 按投资主体分类
若按上市地点分类，可分为 A 股、B 股、H 股、N 股、S 股和 L股，如图 1-4 所示。不同的股票上市交易地点不同，用于购买股票的计价货币也不相同。图1-4 按上市地点分类
技巧
股票种类的选择
股票种类五花八门，投资者可以根据自己的投资需要对股票进行选择，详细了解所需投资类型的股票即可。
三、除权除息
上市公司的股份在交易市场上通过买卖交易流通，当上市公司发生权益分派、公积金转增股本、配股等情况时，首先要选定那些持有该公司股票的股东可以参与的时间，选定的这一天就是股权登记日，交易所会在股权登记日（B 股为最后交易日）次一交易日对该公司股东所持有的股票作除权除息处理。除权除息的这一天就是除权除息日。
什么是除权除息呢？（1）除权
所谓除权，是指当公司经营状况良好，公司盈利增值时，上市公司将盈利以配股形式分配给股东而对股价进行除权。当上市公司进行除权时，上市公司总股本增加，因而每股股票的净值则会有所减少，股票除权后市价会低于除权前市价。
股票除权后价格可以根据股权登记日价格、送股率、配股率以及配股认购价计算得出，计算公式是：股票除权价＝（股权登记日价＋配股认购价×配股率）/（1＋配股率＋送股率）
例如：
某股送配方案为：每 10股送 3配 1，股权登记日当天该股价为 7.9元，配股价为 2.6元，那么配股率为 0.1，送股率为 0.3，通过公式计算﹙7.9＋2.6×0.1﹚/（1＋0.1＋0.3）可得股票除权价为5.83元。（2）除息
除息，是指当公司经营状况良好，公司盈利增值时，上市公司将盈利以现金形式分配给股东而对股价进行除息。当上市公司进行除息时，虽然上市公司总股本并没发生变化，但由于盈利通过现金形式进行了派发，上市公司每股股票的净值仍会减少，股票除息后价格仍会低于除息前价格。
股票除息后的价格可以根据股权登记日价格和每股所分红利金额计算得出，计算公式是：股票除息价＝股权登记日价－每股所分红利金额。
例如：
某股配现方案为：每10股送0.3元，股权登记日当天该股价为6.8元，通过公式计算6.8－0.03可得股票除息价为6.77元。
上市公司在对股票进行除权除息之时，会通过证券公司统计的持有该公司股票的股东名册进行选定，并将此次的分红或者配股划到这部分股东账上。这份名册中的股东是在股权登记日这一天仍持有或买进该公司股票的投资者，而在除权除息日这一天购入该公司股票的投资者，是不可以享有本次分红或者配股的“新股东”。
技巧
股票除权除息后注意事项
上市公司股票在经过配送除权除息之后，其单位价格会有所下降，但会进一步加强流通性，并会增加上升空间，不过，上市公司不能任意配送，需要根据公司自身经营状况和国家有关法规来规范配送行为。
四、股指内涵
由于股票的价格起伏无常，所以投资者必然面临股票市场价格波动所带来的风险。对于某一种股票价格的变化，投资者容易了解，但是市场上的股票多种多样，而每种股票价格又随时都在变化，所以要对它们逐一进行了解本是相当麻烦的事。 而为了适应投资者的需要，一些金融服务机构或者证券交易所便希望并开始着手编制出一种能表明股票市场变动的供参考的指示数字，作为市场价格变动的指标。投资者可以根据这些公开发布的指示数字检验自己的投资效果以及预测股票市场的动向。
股票价格指数就是被编制出的一种用来描述股票市场总的价格水平变化的指标。股指的计算是从众多股票中抽取少数具有代表性的成分股，对股票价格加权或者不加权计算其平均数所得。目前我国常用的股票指数有上证指数、深证指数、上证180指数以及沪深300指数四种。（1）上证指数
上证指数由上海证券交易所编制，于1990年12月19日正式开始发布，上证指数是通过对上海证券交易所所有上市股票采用加权综合价格指数公式计算而得，因此上证指数走势的变化和股票行情的变化几乎相同，可以作为投资者分析个股价格变化趋势的重要参考依据，如图1-5所示。图1-5 上证指数图（2）深证指数
深证指数由深圳证券交易所编制，深证指数的计算方式和上证指数的计算方式基本上相同，同样是采用深证交易所所有上市股票作为采样样本计算而得，其代表性非常广泛。因此深证指数也可以作为投资者分析深证交易上市股票价格变化走势的重要参考依据，如图1-6所示。图1-6 深证指数图（3）上证180指数
上证180指数是上海证券交易所对原有的上证30指数调整更名而成。对上证股票中规模大、流动性好以及行业代表性强的股票进行采样，将原有的采样数量扩大到180家计算而得，于2002年7月1日起正式发布，上证180指数可以算是上证指数系列的核心，如图1-7所示。图1-7 上证180指数图（4）沪深300指数
沪深300指数是由中证指数有限公式所编制。中证指数有限公司是由上海证交所和深圳证交所于2005年8月25日共同创建成立。中证指数有限公司主要负责证券指数研究和指数衍生品开发服务。沪深300指数其采样来源于沪深两市，更加准确地反映了沪深两市的整体指数走势，如图1-8所示。图1-8 沪深300指数图
技巧
股指与收益间的关系
股票指数的涨跌幅度与投资收益成正比例，但是其中并未将股票交易费用成本扣除，因此，实际投资收益将会小于股票指数的涨跌幅度，股票指数的涨跌幅度体现了最大投资收益。
第二节 股市术语集装箱
股市行情中有各式各样的股票术语、股市交易术语。诸如大盘股、小盘股、行情、价位、交割单、场内交易、场外交易、打压、出货等，这些专业术语是新股民快速入门必须要了解的。了解专业的股市术语，无疑对投资者有很大的帮助。
一、股票常用术语
掌握股票常用术语，能更准确地了解股票，如表1-1所示。表1-1 股票常用术语续表
二、股市交易常用术语
掌握股市交易常用术语，能更准确地了解股市交易，如表1-2所示。表1-2 股市交易常用术语续表
第三节 股市里都有谁
股票市场是一个庞大的市场，包括了股票发行人、投资者、证券公司、证券交易所以及证券监督管理局。在证券监督管理局的监管下，发行人发行上市股票，由证券公司承销，投资者在证券交易所买卖股票，使股票在这个庞大的市场流通。
一、市场主体
在股票市场中，市场主体包括股票发行人和投资者。（1）股票发行人是指为筹措资金而发行股票的政府机构、金融公司、股份公司。（2）投资者是指证券购买者，包括个人、企业、金融机构等。股票投资者也称为股民。根据投资者拥有的资金实力大小，可以将其分为散户、中户、大户。
散户是指投入股市中资金量较小，一般低于20万元的个人投资者。
中户是指投入股市中资金量较大，一般在20万～50万元的投资者。
大户是指投入股市中资金量较大的，拥有庞大资金量的集团或者个人投资者。
技巧
主力投资者对股价的控制权
主力也是投资者中的一种，只是主力拥有更庞大资金量，主力可以运用庞大的资金量对股票进行炒作，通过控制股票的流通情况进而决定股价的走势情况，并从中赚取盈利。
二、证券公司
股票发行人一般不直接向投资者发售证券，需要通过中介机构代理，才能对投资者销售，集中竞价交易。这里所说的中介机构就是证券公司，也被称为证券交易商。证券公司在各地设立多处营业网点，方便投资者参与证券交易。
证券公司是经国家主管机关批准并到有关工商行政管理局领取营业执照后专门经营证券业务的金融机构。具有证券交易所的会员资格，可以承销发行、自营买卖或者自营兼代理买卖证券等。
证券公司按照具体业务职能不同，分为综合证券公司和经纪类证券公司，并由证监会按照其分类颁发业务许可证。
综合类证券公司须在其名称标明“证券股份有限公司”或者“证券有限责任公司”字样。综合证券公司可以经营证券经纪业务、证券自营业务以及证券承销业务。而经纪类证券公司须在其名称中标明“经纪”字样。经纪证券公司只允许专门从事证券经纪业务。
三、证券交易所
证券交易所是依据国家有关法律规定，经政府证券主管机关批准设立的集中进行证券交易的有形场所。
证券交易所的主要职责如下所述，如图1-9所示。图1-9 证监会主要职责（1）提供证券交易场所，使投资者有集中交易场所，可以随时进行证券买卖，保证证券流通。（2）在交易所内公开公平形成各个证券的集中交易，及时公布各个证券交易的价格。（3）将广泛的社会资金吸引并积极参与到股票投资，为企业发展提供所需要的资金。（4）交易所通过每天所公布的行情以及上市公司的信息，反映证券发行公司的获利能力及发展情况，引导投资者的资金合理流向最需要和最有利的方向（5）制定公平的交易规则，达成公平的交易结果。交易规则主要包括上市退市规则、报价竞价规则、信息披露规则以及交割结算规则等。（6）组织、维护股票交易秩序，监管股票活动出现的违反原则以及交易规则的行为，使交易所股票交易公平有序。（7）提供并审查上市公司信息，公布市场证券交易信息。
在我国有四所证券交易所，分别是上海证券交易所、深圳证券交易所、香港证券交易所以及台湾证券交易所。
四、证券监督管理机构
证券监督管理机构是指证券监督管理委员会，简称证监会。我国证监会是国务院直属正部级事业单位，由国务院授权，依照法律以及法规对证券市场进行统一监督管理，维护证券市场秩序，保障其合法运行。
在国务院的领导下，证监会先后制定了《证券发行与承销管理办法》、《证券公司融资融劵业务试点管理办法》、《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》、《证券市场禁入规定》等规章及规范性文件。
证监会须对上市公司、证券发行上市、证券经营机构以及交易市场进行监督管理，并有权在违反其监管下采取合法措施。证监会的职责和措施大概可以分为以下五点。（1）研究制定证券市场监督管理规章、规则，完善证券监管体系。（2）监管检查上市证券公司、证券经营机构、证券交易所、证券市场交易以及从事证券的其他金融机构和信息公开情况。（3）依法对违反证券监督管理法律、行政法规的行为进行查处。（4）对不可预知的证券市场金融风险进行防范和化解工作。（5）对证券业统一监管。
第四节 炒股就是炒心态
股谚有云：“心态第一，技术第二，资金第三”。由此可见心态的重要性。在面对股市大涨大跌之时，你是否可以做到保持一颗平常心去面对，不因赚钱而变得贪婪，也不因亏钱而变得胆怯，能否做到冷静、耐心去分析判断，控制风险，合理分配，理性投资呢？可以说，心态、技术与资金三者都是缺一不可而又相辅相成的，如图1-10所示。图1-10 心态、技术与资金
一、入市前先端正心态
股市不是赌场，炒股不是赌博。投资者切记不要抱着赌博的心态进入股市，更别想着在股市博一把而一夜致富，因为结果只会是输的一塌糊涂。
股民炒股的目的就是为了赚取更多的财富，提高生活品质，做自己想做的事情。然而财富的累积需要循序渐进，不可一蹴而就，所以决不可抱着赌博的心态进入股市。炒股是一种投资行为，通过合理的资金分配和有效的市场分析，从而使投资资金保持持续稳定的增值，这才是理性的投资理财。而这同赌场中的碰运气完全不同。
投资理财活动就像一盘永远下不完的棋，我们需要沉着冷静，不仅要看到眼前的这一步棋，更要看到以后的两步，三步甚至更多步。这才是成功的投资者。
二、股市中调节好心态
股市的涨跌起伏变化无常，在面对股市大涨大跌的时候，我们需要调节好自己的心态，保持住一颗平常心，胜不骄，败不馁，理性操盘。不可因一时的得失而变得浮躁，往往有许多由盈转亏，甚至出现严重亏损的股民，都是因为心态变得浮躁，失去了理性的判断而导致的后果。杨百万曾说过：你想在股市上赢钱，首先要千万别把钱太当钱了，说的就是这个道理，勿以涨喜，勿以跌悲，用最平常的心面对股市的涨跌。
进入股市，我们要做到“手中有股，心中无股”，就是指在心态上要保持对自己投资的信心、操盘的耐心以及盈亏的平常心这种炒股心态，如图1-11所示。图1-11 炒股心态（1）信心
信心是成功的基础。在股市中缺乏信心就会显得犹豫不决，患得患失，以致最后痛失良机。相信自己对股市的分析，相信自己对走势的判断，坚定不移按照自己的分析去做。金融市场本来就是具有不可预知的风险性，就连投资大师巴菲特也有投资失败的时候，不要因为暂时的挫折而动摇了信心。（2）耐心
股票所带来的收益不是一朝一夕的，冷静的分析股市的变化，耐心的等待最有利的时机，在最稳当的价位点进行操作。切不可因为眼前一点点的利润而动心或者一点点的亏损而动摇，盲目地早建仓或早平仓，或者变得浮躁，频繁杀进杀出，以致做出冲动型的错误操作，造成严重的亏损。投资大师巴菲特在购买可口可乐公司股份的时候，大家都不看好，而他自己坚定的相信自己的判断，三年后，可口可乐公司股价上涨了三倍，他的每股收益涨了64%。由此可见，股票投资的报酬是通过长时间的忍耐和等待的报酬，所以说投资者需要有非常的耐心。（3）平常心
股市有涨有跌，投资者也有赚有赔。在股市中做投资，就是要视盈亏为平常事。不必太认真，也不要太过计较。选择了投资股票，就要承受股票所带来的风险，没有这种风险承受能力的投资者就应远离市场。在股市中赚了不要骄傲，亏了不要气馁，要保持一颗平常心。
技巧
炒股心态的重要地位
炒股不仅需要技术，更需要良好的心态，拥有良好的心态，可以帮助投资者提升炒股能力，股市之中，最重要的是心态，其次是技术，最后才是手法。
三、股市风险防范意识
股市有风险，入市需谨慎。股票投资是一种风险投资，是盈是亏就在瞬息之间。股市风险既有内在原因，也有外在因素以及一些特殊风险，如图1-12所示。我们不仅需要了解风险，更要学会控制风险以及防范风险。（1）内因
造成股市风险的内因主要来自于投资者本身，比如对股市的认知不够，分析能力欠缺而盲目入市，或者与许多人在一起凑热闹，认为多数人买的股票一定不会跌而盲目跟风，或是盲目的自信，只是捕风捉影地作出自己的判断以及决策，并且固执己见，一意孤行。当股市大涨的时候，就因为激动而失去了理智，变得贪婪；或者当股市大跌的时候，越发觉得恐惧使自己越套越深，而不知道及时止损减小最大亏损，无法很好控制自己的情绪，最终扭赢为亏或越亏越多。
面对这些内在原因，唯有靠投资者自己本身去防范。在还未入市之前，一定要多了解，多学习，多认知股票；在股市中，一定要调节好心态，有独立的判断力和果断的执行力，不可盲目跟风，不要贪婪和恐惧，判断好入场和出场的时机；还需建立正确的投资思路，控制好自己的资金，合理的分配投资资金。（2）外因
外因则主要来自于股票市场之外的影响因素，如国家政策、银行利率、物价指数以及上市公司本身等。国家公布的经济政策和管理措施对上市公司的经营以及上市公司的股票价格起着决定性的影响，同时银行利率的调整也影响着股票价格的涨跌，物价指数的变化决定了货币的购买能力，还有就是上市公司本身，经营不善，无足够资金偿还债务，更无法支付股息，最后导致破厂倒闭都会影响到股价下跌。
对于这些风险，投资者需要多了解，多知道国家政策，根据国家的政策变化多分析和研究宏观经济形式，对于上市公司投资者更需要多了解，进行分析和研究，尽可能选择有潜力，经营良好，有发展前景的公司股票进行投资，将风险控制到最低。（3）特殊原因
所谓的特殊原因是指无法抗拒不可避免的，如地震、台风、水灾、火灾、战争等自然灾害。地震、台风、水灾、火灾、雪灾等这些灾害是人类无法预计，至少现在是无法抗拒和避免的，这些灾害轻则摧毁国家中一小部分地区的发展，重则摧毁整个国家，导致一个国家发展全面的倒退。
例如2008年5月12日发生的汶川特大级地震，就造成将近7万人遇难，40万人受伤， 2万人失踪，公路受损5.3万多公里，房屋损毁倒塌，企业停产，商家停业，该地区的供水管道，电力设施全面损毁瘫痪。这场大地震造成直接经济损失达到1万亿人民币以及无法估量的间接经济损失。
与此对应，2008年1月到4月上证指数也持续下跌，从5500多点一直跌向3000点，在4月22日跌破3000点大关，最低价跌至2990.79点而收于3174.79点，至4月22日之后才开始走出一波反弹行情，于5月6日最高反弹点触及3786.02点，但是5月12日特大级地震造成了严重的经济损失，以及地震带来及的其他因素仍然影响大盘继续走入下跌行情，而且连创新低，如图1-12所示。图1-12 特殊原因下股市走势图
第2章 股市交易入门
新股民要入市，需要知道入市的具体规则，包括如何开户、如何通过不同的交易方式委托交易、如何委托下单、如何购买新股、清算交割和过户以及如何计算交易费用等。这些都是新股民入市炒股前需要掌握的，入市交易之前的必修课。
开户流程
交易流程
多种交易方式
第一节 个人账户——你有了吗？
开设股票个人账户是每一位股票投资者的必经之路。开设股票个人账户需要什么证件？在哪里可以办理股票个人账户？办理股票个人账户费用是多少？如何办理股票个人账户？这些你都了解吗？
一、开户须知
开设股票个人账户须知，如图2-1所示。图2-1 开户须知（1）开户证件
二代身份证原件（一代身份证客户还需要提供其他带有本人照片的身份证明文件，如：驾驶证、护照以及暂住证）和银行卡。（2）开户时间
证券公司工作时间内（每周星期一到星期五的上午 9：30～11：30和下午13：00～15：00，法定节假日除外）。（3）开户地点
必须在居住地所在的证券公司办理股票个人账户开户手续，若在居住地以外的证券公司开户，则无法进行银证转账，你所开设的账户不能进行股票交易。
二、开户流程
股票个人账户开户流程图，如图 2-2 所示。投资者需要持有效身份证明文件前往就近证券交易所，在柜台处填写并递交开户申请，由柜台员工核实客户有效身份证明文件后为客户开立证券账户和资金账户，其次，客户再持有效身份证明文件和股票开户文件于指定银行办理第三方托管业务，并向资金账户内转入投资资金后方可进行股票交易。图2-2 开户流程图
技巧
个人股票账户的意义
个人股票账户相当于“个人银行账户”，投资者只有开立了个人股票账户才可进行股票买卖。
第二节 买卖业务办理指南
股票交易有着自己的交易规则，每一位初涉股市的投资者都必须按照指定股票交易规则进行买卖交易、委托下单以及新股认购。新股民需要详细了解并知道这些交易规则的细则。
一、交易规则
股票投资者在证券部开立保证金账户，通过资金账户（银行卡账户）向保证金账户转入一定量资金作为保证金后就可以按照股票交易规则进行股票交易买卖。
股票交易规则，如图2-3所示。图2-3 股票交易规则（1）交易时间
星期一至星期五，每日早上9：30～11：30，下午 1：00～3：00。星期六、星期日以及国家法定公众休假日休市。（2）交易品种
A股、B股、基金以及债券等。（3）竞价成交
按竞价价格优先和竞价时间优先的原则。即竞价价格较高的买进委托优先于竞价价格较低的买进委托，竞价价格较低的卖出委托优先于竞价价格较高的卖出委托。（4）报价交易单位
股票报价交易单位为“股”，每100股为1手，委托买卖数量必须为100股的整数倍。
基金报价交易单位为“份”，每100份为1手，委托买卖数量必须为100份的整数倍。
债券报价交易单位为“手”，每1000元面额为1手，委托买卖数量必须为1手的整数倍。（5）涨跌幅限制
在一个交易日内，除上市首日股票外，每只股票的交易价格涨跌幅度不得超过相对上一个交易日的10%。ST类股票涨跌幅不得超过5%。（6）价格确定
交易日内，每只股票的开盘价由该只股票在当天开盘后第一笔成交价锁定，上市的每只股票的收盘价由当天收市前最后1分钟成交均价锁定。深市的每只股票的收盘价格由当天收市前3分钟内成交均价所定。
二、委托下单
委托下单是指客户通过某种方式下达买卖交易指令，指定买卖合约的种类、数量以及价格等的行为，这个过程就是委托。投资者委托下单需要下达的指令包括客户名称、交易账户号码、交易商品名称或代码、买进或卖出的数量、买卖的价格和委托交易方式。
委托交易的方式和类型，如图 2-4所示。图2-4 委托交易方式和类型（1）委托交易方式
委托交易方式分为柜台递单委托、电脑自动委托、电话自动委托、网络交易委托。
柜台递单委托指客户在营业部柜台填写买进或卖出股票委托书，经由柜台工作人员对客户身份证、证券账户卡、委托书审核后执行。
电脑自动委托指客户通过在证券营业大厅交易电脑上亲自输进买卖股票代码、数量和价格后由电脑执行。
电话自动委托指通过拨打证券营业部电话自动委托系统，根据电话语音提示用电话上的数字和符号键输入买卖股票代码、数量和价格后由系统执行。
网络交易委托指通过与证券交易所电脑系统联网的远程客户端下达交易指令，输入买卖股票代码、数量和价格后由电脑执行。（2）委托交易类型
委托交易类型可分为限价委托交易和市价委托交易。
限价委托交易指投资者下达委托交易指令时，对买卖的股票价格做出限定，即买入股票时限定一个最高价或卖出股票时限定一个最低价。市场股票价格于限价委托价格一致时委托交易才可以成交。
市价委托交易指投资者下达委托交易指令时，只对买卖的股票的数量指定而不给出具体的价格，但要求按照委托交易单上以市场上最好的价格进行交易。投资者在委托单成交之后才知道成交价格。
投资者的委托交易单生效之后，被委托的资金或股票会被锁定，只可用当天的买卖合约。若当天委托单未能成交，委托合同则到第二天自动作废，被委托的资金或股票才能被解锁。投资当天对委托交易单有变动时，需要撤销委托交易单后才能动用被锁定的资金或股票。
三、新股申购
新股的发行对股票市场的发展起着重要的作用，股票市场需要持续健康的发展，所以新股的发行必须高效、合理、公平。目前新股的发行方式主要有网上发行、向二级市场发行以及向法人发行三种。（1）网上发行
网上发行是指投资者通过证券交易所交易网络，申购新股发行承销商在证券交易所挂牌销售的新股的发行方式。网上发行方式可分为网上定价发行和网上竞价发行两种。网上定价发行是事先确定发行价格，再抽签确定认购者；网上竞价发行是事先确定发行底价，在不低于发行底价的前提下，按照竞价价格和价格时间先后确定认购者。（2）向二级市场发行
向二级市场发行是指在新股发行时，将一定比例的新股由网上公开发行改为向二级市场申购新购的投资者限量配售。投资者申购新股数量应为1000股的整数倍，不可超额重复申购。（3）向法人发行
向法人发行是指在新股发行时允许一部分新股配售给法人。需要在发行前向中国证监会提出发行方案申请，经证监会核实批准后方可对法人发行。法人可以分为两类：一类是和发行公司有紧密的合作关系且愿长期持有发行公司股票的法人，另一类法人则是一般法人。
新股网上发行的申购手续简单，而且费用很低，因此除了向二级市场投资者和法人配售发行外，基本都是采用网上发行。
网上申购新股流程，如图2-5所示。图2-5 网上申购新股流程
技巧
新股申购技巧
新股申购中签主要是靠资金量和运气，因此，投资者在申购新股时可以集中资金合作申购。由于中签号是电脑随机抽号，因此，申购时间应选择在机构投资者申请高峰期进行申购，此时申购号码处于中间区域，中签率相对较高。在多个新股同时进行申购时，选择申购时间相对较晚的品种则中签率较高。
四、交易成本
股票交易也会产生相对应的费用，新股民入市需要了解股票交易所产生的各个收费标准，把费用计算在交易成本以内，减小不必要的损失。在股票交易中，交易费用主要包括：个人开户费、印花税、交易佣金、过户费、委托费以及转托管费，如表2-1所示。表2-1 股票交易费用
第三节 网上交易
网络交易对于投资者而言具有自身的交易优势，相对其他的交易方式更加方便、快捷、安全。客户在所开户的证券营业厅申请开通网上交易功能，在自己的电脑上安装好开户证券公司指定的股票交易软件，输入证券营业厅给与的交易账户和密码，便可以登录网上交易系统开始网上交易。
一、网上交易的优势
网上交易是通过互联网进行的一种无形的交易方式，网上交易的出现打破了传统股票交易受限于形的交易场所的限制，将更多的投资者融进了这个无形的交易市场之中，更方便那些有投资股票欲望但无时间前往证券交易所的投资者进行投资，而且互联网可使投资者更加及时准确地了解到和股票相关的任何消息。网上交易的出现不仅有利于投资者，也有利于证券商。
网上交易的优势，如图2-6所示。图2-6 网上交易的优势（1）方便快捷
网上交易不再使投资者局限于证券交易所进行交易，任何有互联网的地方都可以成为投资者的交易场所，即便是足不出户也能通过互联网浏览股票行情，查阅股票相关信息，委托买卖股票。对于投资者来说十分方便快捷。（2）交易快 费用低
相较于柜台委托交易，电脑委托自动交易，电话委托交易这三种而言，网上委托交易速度快于其他三种委托交易，而且网上委托交易所需要支付的佣金比其他三种委托交易方式更加低廉。（3）操作安全简单
证券商在网络交易服务系统上投入了大量的人力和财力，网络交易软件的功能不断的完善和增强，而操作却更加简单实用，各种技术指标、数据分析、股票信息应有尽有。使投资者的操作变得安全简单化。（4）信息及时
股票交易中，及时而准确的信息相当的重要。网络交易使股票信息借助互联网络，更加全面、更加准确、更加有效的流通，使投资者获取消息的时间大大缩短，能有效提高投资决策的效率。（5）提高投资理财能力
投资者通过查看交易软件上提供的股票投资分析，可以使投资更加合理化。通过网络功能还能实现客户与客户，客户与专家的相互交流，共享信息和资源，有利于投资者提高本身的投资理财能力。（6）降低营业部风险和费用
各个证券营业厅面积大，工作人员多，投资者也多，在委托交易中许多不经意间出现的人为失误就会给营业厅带来不必要的风险损失，也会给客户带来不必要的风险损失。网络交易的出现使投资者更加分散，营业部也可以减少工作人员，节省开支。
二、网上交易的安全
网上交易的方便、快捷使得这种交易方式越来越受到广大股票投资者的青睐，网上炒股成为了一种新型的投资理财方式。但是这种新型的网上炒股投资理财方式也有它的风险性存在，许多人因为对其了解不够，而疏于风险防范。因为操作不当而造成失误买卖，或者误中病毒而被盗卖股票等诸多现象频繁发生。为了确保正确的网上交易和资金安全，投资者必须要掌握一些必要的注意事项。网上交易注意事项，如图2-7所示。图2-7 网上交易注意事项（1）妥善保管交易账户和密码
妥善保管自己的交易账户和密码，交易账户和密码的泄露会直接影响到个人资金和股票的安全性。密码切记不要用生日日期、电话号码、吉祥数字等简单易猜的数字，还需定期对密码进行修改和更换。在交易软件中输入密码时，最好使用软键盘。（2）谨慎操作交易
在网上交易时，一定要仔细核对自己输入的股票代码、数量、价位的元角分以及买入或卖出。开通网上交易申请中明确注明证券公司要求客户输入交易信息时必须准确无误，否则造成的损失证券商概不负责。（3）及时查询确认买卖指令
由于网上交易是通过互联网运行，偶尔也会出现网络运行的不稳定性。在通过网上交易发出买卖指令之后，一定要及时的利用网上交易查询选项对已发出的指令进行查询确认，避免因网络运行问题而出现的委托交易未确认或者重复委托交易。（4）及时退出交易系统
交易系统使用完毕之后，一定要及时退出并关闭交易系统。避免家人或者同事失误操作而导致的指令误发。（5）同时开通电话委托
网上交易有时会遇到因系统繁忙而无法交易或网络故障无法正常登录等情况，这些情况都会贻误最佳的买卖时机，所以电话委托在此时可以作为后备之用解一时的燃眉之急。（6）注意网络防黑防毒
网络黑客，网络病毒随时都是存在的，所以必须要在电脑上安装防黑防毒的软件，避免因被黑或者中毒造成电脑瘫痪数据丢失，甚至造成股票交易账户、密码以及个人信息资料的泄露。
技巧
如何保证网上交易安全性
在证券营业部的数据库管理和处理方面，营业部有一整套严密、安全的措施保证委托数据安全、及时、高效的处理，因此，投资者在进行网上交易时，只要在输入密码时做好自我保护措施，就能保证网上交易的安全进行。
第3章 基本面是敲门砖
基本面是指国家的宏观经济和上市公司情况。主要包括：经济政策、经济指标、经济周期和公司的经费理念、财务报表以及基本情况。上市公司股价不宏观经济的运势和上市公司的经营业绩密不可分。反映在股票的价格能直接反映宏观经济的运势好坏以及上市公司经营状况。
对基本面的分析可以帮劣投资者对股票的投资价值迚行评估，对股票的合理价位迚行判断，根据分析所得结果迚行更有效，更合理的投资。
宏观经济分析
上市公司分析
公司财务分析
第一节 高瞻远瞩的宏观面
宏观经济即国家国民经济的总体活动。不同的宏观经济指标则反映国民经济其中不同的状况，这些指标的变化决定着货币政策和财政政策的出台和实施，同时也影响着股市走势的变化。
一、宏观政策
国民经济的发展方向是持续、迅速、健康的发展。国家通过出台宏观政策，对市场经济实施调控、保持经济总量的平衡、抵制通货膨胀、促进经济结构优化，使国民经济持续稳定增长。宏观政策包括货币政策和财政政策，其制定的目的是为了达到经济的增长、充分就业、物价水平的稳定以及国际收支的平衡。当这些目的都达到时，国民经济会向着良好的方向发展，国民的生活能得到普遍提高，公司的生产经营能得到普遍改善，公司的盈利会增加，股市的投资会增多，从而股价也会稳步上涨。（1）货币政策
货币政策是政府调控经济的重要手段。货币政策必须具有持续性和缓和性，保证经济持续有效的发展以及当经济情况出现变化之时，能有效对经济做出调整。货币政策的实施对股市有重大的影响。
货币政策是由中央银行所制定，根据客观的经济形式通过对货币量和信用规模的控制，以达到预期目标。包括宽松性货币政策和紧缩性货币政策两种，其主要措施为调节存贷款利率，存款准备金率等。存贷款利率和存款准备金等的改变对股票市场和股票价格影响非常大，如表3-1所示。表3-1 不同货币政策的表现
技巧
货币政策措施范围
货币政策的措施包括：控制货币发行，控制和调节银行贷款，推行公开市场业务，改变存款准备金率，调整再贴现率，选择性信用管制，直接信用管制。（2）财政政策
财政政策是由政府根据一定时期政治、经济、社会发展任务而制定的指导财政工作和处理财政关系的一系列方针、准则和措施，包括扩张性财政政策、紧缩性财政政策和中性财政政策。其主要措施调节国家预算、税收、国债、财政补贴等。不同的财政政策对于股市来说也有利好或利空的影响。
扩张性财政政策使财政支出大于收入，社会总需求增加，上市公司的业绩上升，经营风险下降，居民收入增加使有多余的资金作为投资，这对股市来说是利好的消息。反而言之，紧缩性财政政策使财政收入大于支出，社会总需求减少，公司业绩下滑，居民的收入减少而没多余资金作为投资，股票市场也会受之影响，股价下跌。
技巧
政府收入与政府支出的方面
政府收入主要来源于税收，税收一方面影响了人们的收入，另一方面影响了生产产品和生产要素。政府支出主要用于购买和支付，购买用于军用设备或修建道路等，以及支付社会福利、保险和补助等。
国家应用财政政策对股市的调控，最重要的表现就是股票交易印花税。国家对印花税的调整会对股价产生重大的影响，股市低迷时下调印花税可以鼓励投资者投资股票，股市暴涨时上调印花税可以有效防止股市泡沫。
2007年5月30日凌晨12点，财政部为了针对强势上涨的过热表现，公布了提高印花税的决议，将印花税税率从1‰提高到3‰，提高了股票交易成本。
2007年5月30日上证指数开盘之后，股民纷纷抛售持有的股票，大盘直接跳空247.53点，于4087.38点开盘，收于4053.08点。较前一交易日收盘价4334.91点跌了281.83点，如图3-1所示。图3-1 印花税调控对上证指数的影响
试读结束[说明：试读内容隐藏了图片]