生活中耳熟不详的财务概念(txt+pdf+epub+mobi电子书下载)

作者：程小丹,王正好

出版社：西南财经大学出版社

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生活中耳熟不详的财务概念试读：

前言　

专业的财务书籍看不懂？无法与朋友畅意交流财务新闻？看着别人轻松理财自己却只能“望钱兴叹”？

以上这些都是非财务专业人员在生活中常常遇到的问题，然而没有人愿意在现今社会再做一名财务知识的门外汉，财务俨然已是赚钱理财中必不可少的技能。可是万丈高楼平地起，我们只有打好了基础才能进一步学习理财，而财务概念便正是这其中的奠基石——掌握财务词汇将是您与财务进行的“第一次亲密接触”！

为了更好地适应社会各个行业的读者需求，本书设计了五个从不同角度切入的通俗易懂的小故事，让读者从这些邻里街坊间的生活对话中接触财务知识，从而学习财务词汇。而这五个故事的设定并非各自独立，而是从财务初学、财务工作、财务管理这三大方面循序渐进，从浅显的财务词汇开始接触，在阅读的过程中逐渐吸收其词汇，从而逐渐提升自己的财务学习能力。

在本书的编写过程中，曾在内容选取、格式编排、文风确定上进行多番修改，在结合了出版社何春梅编辑的指导意见，考虑了全书编写上的可读性的特点之后最终完成了本书。在此，衷心感谢在编著过程中出版社方面给予的大力支持。由于编者水平有限，书中可能存在疏漏与不足，恳请广大读者批评指正。编者2012年10月

Chapter 1 全职太太的理财花样

1.1 购买力风险——同样面值货币购买能力的差别

全职太太的理财花样

之前韩阿姨虽然一直劝说王阿姨进行炒股，但是王阿姨的心中始终有顾虑，她告诉韩阿姨，如自己将家里的流动资金存入银行还能获得一点利息，算起来比证券投资还安全和实惠得多。但是韩阿姨听完王阿姨的话却不以为然，她向王阿姨指出，当银行利率为3.5%的时候，100元存入银行一年之后虽然能够获得103.5元，看起来价值是有所增加，但是实际上今年100元能够买到的东西，明年却不见得能以103.5元买到。王阿姨听了之后也觉得韩阿姨讲得有些道理，虽然进行证券投资风险大了一些，但是所能获取的利益确实更加可观，于是她就让韩阿姨多讲讲自己在投资过程中所遇到的事情，因为王阿姨想在更加了解这个市场之后再考虑入市。

本书解读

正如韩阿姨所说，在物价日益上涨的今天，不比较今年与明年，即便是这个月与下个月，同一商品的物价也可能会发生变化。对于消费者在购买环节中，同样面值的现金所能达到的购买货品和服务的能力逐渐减弱的情况，我们称之为购买力风险。为了抵抗这种购买力风险，必须使自己所掌握的现金量也随之增加，不然不是“坐吃山空”，而是坐着不动，山也会空。

1.2 金融中介——为原本没有联系的资金方搭桥

全职太太的理财花样

在王阿姨和韩阿姨居住的小区里有不少老年人，这天王阿姨告诉韩阿姨她了解到好些老人都在保险公司为自己买了养老保险，她觉得那也是一种很好的投资方式。韩阿姨对王阿姨的想法表示了赞同，但她还说道，老年人一般选择将积蓄存入银行或者购买保险是因为承受风险的能力较差，因为这些积蓄要是投资失败了，他们可能就没有钱养老了，但是年轻人在有稳定收入的前提之下，往往愿意承担一定的风险来进行投资，这时候就有除银行、保险公司之外更多的投资选择了。

本书解读

社会上每个家庭的储蓄情况不尽相同，有些家庭可能入不敷出，非常需要本金来进行投资以期获利，但也有些家庭收入稳定，家里有一笔闲钱放着，也总希望能够找到合适的投资机会从而避免资金的贬值。但是这两种类型的家庭却不一定相识，即这个家庭无法将钱借给那个家庭，那个家庭也无法从这个家庭获得借款来进行投资，在这种信息无法直接沟通的情况之下，从中牵线搭桥的金融中介就产生了。像为小区老人提供保险服务的保险公司，为韩阿姨提供证券投资服务的证券公司，以及王阿姨之前一直存放资金的地方——银行，都是社会上常见的金融中介。

1.3 资产证券化——通过发行证券融资

全职太太的理财花样

对于王阿姨来说有一点她很不明白，那就是为什么市场上会出现股票这个东西，而它的价格跌跌涨涨又取决于什么呢？对于这一点，韩阿姨告诉王阿姨，她之前为了更好地了解股市便看了几本书，按照书上所说，她觉得之所以出现股票这个东西是因为市场看出来了有大额的闲置资金在老百姓的手上，同时又有大批的公司在发展过程中需要资金来扩大经营规模，而股票的出现就很好地实现了这种资金的对接，就像是充当了一个金融中介的角色一样。而至于股票的涨跌情况，韩阿姨提到这是与投资者所投资企业的经营状况密切相关的。

本书解读

在韩阿姨所说的很多公司出于发展需要而发行股票的过程中，其实并不是向广大老百姓借钱，而是给老百姓一个“当家做主”的机会。老百姓购买了某一公司的股票，就成了该公司的股东，自己本次投资的金额与公司的经营状况就是“一荣俱荣一损俱损”的。而对于发行了股票的上市公司来说，在这一过程中，它其实是将自己的资产证券化，以老百姓对企业自身的认可度来吸引投资金额，于是在公司的总资产中就有一部分的资金是来自于作为投资者的老百姓的，是与他们所持有的股票相对应的，而这部分资产就是证券化了的。

1.4 决策树——设立条件进行取舍

全职太太的理财花样

这天韩阿姨满脸欢喜地告诉王阿姨自己所购买的一只医药板块的股票最近大涨，而看着韩阿姨这么高兴，王阿姨在羡慕的同时也有了一丝疑问。于是王阿姨便向韩阿姨询问道，你又不是股市奇才，炒股的时间也不长，怎么就有这么准的选股眼力？对于王阿姨的疑问，韩阿姨笑着向她解释道，她自己当然不是高手，但是通过投资分析师的专业分析她会知道市场上现在哪个板块比较有发展潜力，而分析师又会进一步在这个板块中挑取一批可供挑选的股票，最后她自己又亲自查阅一下这些股票对应的公司的基本财务状况，并对该公司近期经营和发展计划以及分红配股等情况有了大概了解之后，便挑选购买了一只自己看好的股票。

本书解读

往往在现实的投资过程中，一般的投资者并不具备突出的投资分析能力，这就需要借助外界的信息参考，比如证券报刊上的新闻摘要、相关的研究报告以及公司的对外信息公布情况等。而韩阿姨所说的这种方法，便是借助于决策树的思想方法选取股票，即先从整个市场这一树根向上出发，选取被专业投资分析师看好的板块，也就是说选取往上的某根树枝，然后继续往上，在这个树枝之下还有众多的小树枝，只有通过一层层的信息筛选和理性判断，才能从众多树枝中挑选到自己最为看好的股票，从而进行投资。

1.5 风险溢价——因承担风险而得到的额外收益

全职太太的理财花样

这几天王阿姨自己回家之后也翻阅了一些证券方面的知识，她了解到有一种叫债券的东西，是通过借钱给别人以获得利息的方式来获利，而且她还发现债券在比股票风险低得多的情况下，也能保证不错的收益，她觉得自己似乎更加适合债券投资，于是便将自己的想法告诉了韩阿姨。听了王阿姨的想法之后，韩阿姨告诉她其实她自己在购买股票的同时也购买了一些债券，但是之所以不愿意将所有的理财资金投入债券的原因就在于购买股票所获得的收益对她来说更诱人，她愿意为了这份“诱人”的收益而承担比债券更高的风险。

本书解读

很明显，对于韩阿姨来说，她明白债券的风险要低于股票，但也明白对于低风险的债券而言，风险较高的股票则更具有高报酬的机会。韩阿姨是在衡量了自己承受风险的能力之后才选择进行股市投资，而对于她的这种愿意承担风险的“勇气”，股票市场对她的“嘉奖”便是所谓的风险溢价，即意味着一份包含风险的投资比一份不含风险的投资所带来的那部分高出的利益。

1.6 垃圾债券——为了赚钱冒大风险

全职太太的理财花样

王阿姨觉得韩阿姨在理财投资上有一种令自己羡慕的魄力，便询问她是不是因为她手里有较多的闲余资金，因而不怕亏些钱在股市上。但是韩阿姨听了王阿姨的话立即予以否认，她说自己虽然同时买了好几只股票，但是对每只股票的投资额都不太大，投资过程也是小心谨慎的，要知道股市有风险，投资需谨慎。接着王阿姨又询问韩阿姨是不是债券一般情况下都比较安全，要是真的如此她准备去购买一些债券进行投资。韩阿姨迟疑了一下表示不是很清楚，但是她告诉王阿姨，有一种收益很高，甚至高过绝大多数的股票收益的债券不要轻易触碰，因为她听说这种债券的风险有时候比股票还要高呢！

本书解读

韩阿姨口中的这种高风险高收益的债券便是证券市场上有名的垃圾债券，也称为高风险债券。垃圾债券之所以不同于一般的债券并会有如此高的风险，其原因就在于发行债券的机构通过专业评估之后被认定在还债能力上存在较高的风险，即到期不一定能够向投资者发放利息及本金。这种类型的债券与王阿姨的风险承受能力不相匹配，因而韩阿姨不鼓励她购买此类债券。

1.7 贴现率——未来收益折合到现在值多少钱

全职太太的理财花样

韩阿姨和王阿姨一同买菜回来之后，两个人边走边抱怨着现在的菜价，韭黄的价格都快赶上猪肉了。这时候王阿姨忽然想到一个问题，她想着现在的房价也在涨，菜价也在涨，什么都在涨，那么老百姓赚钱的速度要涨多快才能赶得上物价的涨速呢？王阿姨把这个问题跟韩阿姨一说，一直没想过这个问题的韩阿姨也不解起来，她又想到自己即便将来在股票市场上赚了钱，可那些钱在将来套现后又能买回多少东西，会不会还不如现在赶紧拿着这些钱买东西更划算？

本书解读

物价确实都在涨，可是我们不能忽略的是它的上涨也是在一个固定的区间内，比如今天10元钱能够买到的毛巾，不可能到了明天就要100元。韩阿姨想知道自己将来把股票卖了赚的钱能够换取多大的购买力就需要了解贴现率这一概念。贴现率是什么东西？它是指将未来的现金流折合到现值所使用的利率，市场上的贴现率并非不可估计，假使在贴现率被预测出为5%的情况下，那么一年之后的100元就相当于今年的95元（100－100×5%）。当韩阿姨通过贴现率将一笔未来预计流入的现金折合到现值，就可以比较出这项投资划不划算。

1.8 净现值——将来流入收益与本金的真实比较

全职太太的理财花样

自从那天韩阿姨回家了解到“贴现率”这个词之后，她又从一本书上看到一种判断投资方案是否可行的方法，所涉及的一个名词叫做净现值，于是她迫不及待地就与自己的好朋友王阿姨分享了。韩阿姨说，净现值的计算与贴现率是密不可分的，得先通过贴现率计算出未来估计的那笔收入相当于今天的多少钱，然后将这个值与现在所投入的本金进行比较，净现值便是两者之间的差额。如果未来流入的现金折算到现在的值高于投资本金，那么这项投资就是有利可图的，否则就没必要进行。听了她的话，王阿姨觉得之前那个总爱与自己谈柴米油盐的韩阿姨忽然变得很厉害，王阿姨决定要跟上自己姐妹的脚步，于是向她询问了一些相关书籍的书名，准备回去之后自己也多加学习。

本书解读

接着上一个词汇中所涉及的例子，如果一项投资方案预计明年流入的现金额为100元，那么当贴现率为5%的时候，这预计的100元收益所折合的现值就是95元。在此情况之下，95元减去对于这项投资方案所投入的成本额就是所谓的净现值，例如投资额为90元时，净现值便为5元。通常来讲，净现值大于零的方案都是可行的，而且净现值越大便意味着方案的获利空间越大，投资效益越好。

1.9 承销商——代别人卖股票

全职太太的理财花样

昨天王阿姨一整天都没看到韩阿姨，于是今天一早碰了面就询问她昨天的去向。韩阿姨告诉王阿姨，昨天她跟一个朋友去证券公司办理转户了，把在原先那个证券公司所开的账户转到了现在的这一家。看到王阿姨不是很明白，韩阿姨又说道，原来的那家证券公司在客户服务环节做得很不好，资讯之类的短信从来都没有，而现在通过朋友介绍的这一家证券公司在各方面的服务质量明显更好些。韩阿姨告诉王阿姨虽然各家证券公司帮上市公司销售股票的大体流程差不多，但是对于投资者来说证券公司在客户开立账户之后所提供的投资资讯和服务对于今后的投资环节来说是尤为重要的。

本书解读

一家证券公司所能经办的业务有很多，包括证券经纪业务、自营业务、资产管理业务等，而韩阿姨口中所说的“帮上市公司卖股票”，所指的便是证券公司作为承销商所履行的义务。根据相关的条例规定，证券公司想要经营证券的承销业务也必须在注册资本、净资本等方面达到法定要求。不仅仅像韩阿姨所说的投资者会从开户后的各个服务环节来考察证券公司，一家上市公司在选择证券公司作为承销商的时候也会对这家证券公司从公司内部内控稽查制度、历次承销业务表现等方面作出全面判断。

1.10 市场营销——将商品推向市场销售的方案

全职太太的理财花样“滴滴滴”，正当韩阿姨和王阿姨聊得开心的时候，韩阿姨的手机响了，原来是来了一条短信。看着韩阿姨拿着手机边看边笑的模样，王阿姨不禁纳闷，便询问原因。韩阿姨说她收到的短信是证券公司发送的几只股票的推介，由于短信内容在表达方式上颇有趣，她才被逗乐了。韩阿姨还补充说道，证券公司给她发送的短信、彩信，每天至少各一条，有报告最近大盘重点新闻的，有针对她所购买的股票进行客观分析的，也有询问韩阿姨近来投资情况的，而这些信息的发送都让韩阿姨觉得自己的投资行为是受到证券公司重视的，因此在投资上也显得更加积极。

本书解读

正如市场上其他所有的产品，销售方会设计出具体的宣传销售流程将它推向市场，证券市场的股票、债券等也不例外。证券公司为了吸引投资者，会从开户前、开户环节、开户后等各个方面为投资者进行较为全面的服务，使像韩阿姨这样的投资者尽快对公司所承销的股票等产品有所了解，使得证券产品被设计出来之后，能够以更好更快地姿态进入市场，从而吸引投资者，而这一系列的环节都被称为证券公司对于其产品的市场营销。

1.11 股东财富最大化——努力为股东争取财富

全职太太的理财花样

在韩阿姨的鼓励之下，上周王阿姨终于在证券公司开立了账户，并成功地购买了她的第一只股票，只是这几天来这只股票的价格跌跌涨涨的幅度过大，让王阿姨感到格外紧张。王阿姨的心情被韩阿姨看在眼里，于是她便向王阿姨劝说道，这只股票所对应的公司对于股价的下跌肯定跟投资者一样感到着急，公司会通过调整发展方案，制订高效益计划等来改善经营状况，并会在这一过程中始终坚持以每一位投资者的利益为重。另外，韩阿姨也告诉王阿姨，根据她这些日子以来的经验，股价的下跌也不一定是公司的经营不善，可能是公司某项方针正处于调整期，下跌只是一个缓冲过程，因而她希望王阿姨能够放宽心进行投资。

本书解读

上市公司以投资者的利益为重，是指力求股东财富的最大化。在市场中，往往会有投资者在看到股价下降之后便产生如同王阿姨一样的紧张情绪，甚至立即进行抛售，而这可能会错过股价回升时所带来的收益，因而在相信公司会以股东财富最大化为目标的前提下，对公司的发展计划多进行了解，这样作出的投资决策才更为理智。

1.12 政策风险——大环境风标的转向

全职太太的理财花样

直到昨天王阿姨才知道原来自己的父亲在20世纪90年代初期也有过炒股的经验，但是她父亲所说的那些经历却跟今天截然不同了。王阿姨告诉韩阿姨，她的父亲说那时购买股票要先填写申请表，而且股票的购买量还是有限制的，当时还出现了抢购风潮呢，投资远远没有今天这样方便。韩阿姨听了之后感慨现今证券市场逐渐完善带来的好处，在心底也暗暗期盼着以后的发展能够更好，为投资者带来更多的福利。

本书解读

王阿姨的父亲遭遇的对于购买股票的限量制度，指的是1991—1992年那一段时间，著名的深圳“8·10事件”就是这种制度带来的弊端的明显表现。但是国家在意识到这种制度的弊端后立即在1992年后相继出台了一系列新的政策对证券市场进行宏观调控，20年来，我国证券市场更是在不断地进行规范和完善。对于投资者来说，政策的不断出台能带来更健全的证券市场，但是也为投资过程带来了一种政策风险，投资者可能会因为国家政策调控而使投资计划受到影响甚至会因此造成损失。

1.13 套期保值——使目标物以约定价格成交

全职太太的理财花样

王阿姨的丈夫老秦一直有阅读报刊的习惯，因此王阿姨就为他订购了一两种报刊。而王阿姨把这件事告诉韩阿姨之后，韩阿姨想到了近来刚接触的一个名词：期货。为了让王阿姨弄明白期货的意思，她便以订阅报刊打个比喻，她说假如王阿姨帮老公订阅的那份刊物下个月会涨价，但是由于现在王阿姨已经以原价订了一整年的该刊物，因而即使下个月涨了价王阿姨还是能够以原价替自己的丈夫购买这份刊物，这便是期货的意义。最后，韩阿姨还告诉王阿姨期货市场上所炒的东西千奇百怪，连大蒜都可以炒呢！

本书解读

期货市场已经受到了越来越多的投资者的关注，在期货市场上利用套期保值进行投资是为了转移一种价格风险。就以韩阿姨所说的大蒜为例，比如一个投资者因为预计大蒜的价格将会在下个月出现大幅度的增长，因而事先签订了一份合同，约定可以在下个月以大蒜目前的价格购进一定量，这样即便下个月大蒜的价格真的如同投资者所预计的那样大幅上涨，投资者还是可以以约定的价格买入，并不受价格上涨的影响。当然，如果到期大蒜的价格没有上涨反而出现下跌，那么投资者的这份期货合同便没有价值，他可以直接去现货市场进行低价购买。

1.14 保本基金——到期定能拿回本金的投资

全职太太的理财花样

之前王阿姨一直在询问韩阿姨在证券投资市场中有没有可以完全保证不亏钱的投资，于是这天韩阿姨在书上看到保本基金的“保本”二字之后就兴高采烈地找到了王阿姨。王阿姨之前没有听说过基金，更没有听过什么保本基金，但是出于对“保本”二字的兴趣便不断向韩阿姨询问。首先韩阿姨告诉王阿姨，基金就像是一锅证券产品的大杂烩，买一只基金，就相当于同时买了多种的证券，如股票、债券等，但是每一种量往往不多。在这种基金组合里面，即便一只股票亏了也可能由另一只股票涨了来弥补，因而风险比一般股票低些。至于这个保本基金呢？韩阿姨迟疑了一会儿，最后说了一句，就是保证你能拿回本钱的基金呗！

本书解读

正如韩阿姨所说，为了满足一些风险承受能力有限的投资者的需要，将股票和债券等金融产品进行组合，便设计出了基金。自20世纪90年代起，基金便正式走入了我国的金融市场，现在随着市场的逐渐完善，各类基金产品不胜枚举，而其中的保本基金更是吸引了不少的投资者。从字面上我们便可以发现保本基金最大的特点便是引入了保本保障机制，投资目标是在锁定风险的同时力争潜在的高回报。

1.15 看跌期权——预测某项目价值下跌

全职太太的理财花样

在王阿姨明白了套期保值之后，韩阿姨又趁热打铁地将一个套期保值相关联的词教给王阿姨：看跌期权。讲述的时候，韩阿姨仍旧以大蒜为例，还被王阿姨取笑是不是因为她偏爱吃大蒜的缘故。韩阿姨说，如果她看准了大蒜下个月价格会有大幅度下跌，那么她就可以和交易方签订一份看跌期权，比如大蒜现在价格是每千克5元，韩阿姨估计一个月后会下降，至于下降到多少还不能明确估计。那么到时候如果大蒜真如她所预料的那样下降了，韩阿姨便可以在那时以下降的新价格买入大蒜，然后按照看跌期权中所规定的价格每千克5元卖给交易方，以此赚取差价。

本书解读

看跌期权又被称为卖方期权，即可理解为签订一份看跌期权的期权合约就是为了卖出标的物，而以卖出赚取差价的基础前提又是合约中的定价比现货市场的价格高，因为当现货市场的价格与投资者的估计偏离，甚至出现比合约价格高的情况时，投资者便会放弃执行这份看跌期权的权利。与看跌期权相对应的便是看涨期权，同理可推得，看涨期权是一种买进期权，到期买进的前提便是现货市场的价格比合约规定的价格高，因为只有这样按照合约的价格进行购买才是一种利得。

1.16 出口信贷——借钱给你进行出口贸易

全职太太的理财花样

近日韩阿姨所购买的某只股票突然呈现迅猛的下跌趋势，在一天之内就使得韩阿姨之前所获利润化为乌有，而韩阿姨也为这件事郁郁寡欢了好几天。这天王阿姨找到了韩阿姨，她告诉韩阿姨她特地上网查询了一些关于那家公司的信息，原来那家公司的重点出口业务之前一直得到政府的大力支持，获得银行的信贷担保，但是前阵子由于公司被怀疑出现财务行贿行为因而暂时失去了银行在信贷方面的支持，也正是这个原因其股价也受到了影响一路下滑。王阿姨希望自己的好姐妹、好朋友不要一直想着这件事，能够早点开心起来，于是就邀请韩阿姨今晚去她家尝尝她的厨艺！

本书解读

韩阿姨购买了股份的那家公司之所以能够在政府的支持之下得到银行方面的信贷担保，原因就在于这家公司在出口业务上为国家出口贸易方面做出了贡献，在一定程度上增加了本国的国际竞争力，而国家在政策上的这种支持我们称之为出口信贷。但是当公司出现负面新闻的时候，相应的出口业务多多少少也会受到影响，与其直接对应受影响的便是公司股价的表现了。

1.17 企业战略目标——对于一定时期的发展计划

全职太太的理财花样

韩阿姨和王阿姨都一致认为考察一家公司是否具有良好的发展前景是一件很困难的事情，特别是作为平日里待在家里照顾家庭的全职太太，对于社会上的各类信息的接受度又不高，就更难了。尽管如此，两位阿姨通过这段时间以来的悉心琢磨倒还真找到了一个小窍门：韩阿姨和王阿姨发现，她们可以在网上下载一家公司对外公布的对于未来几年的发展计划，比如一家公司要是发布消息说将要在五年之内成立一家一定规模的分公司，那么这个公司就会显得颇有后劲，在业绩上可能也会有较好的反映。王阿姨说，她觉得企业这种制订计划的行为就像国家在经济上制订的五年计划、十年计划似的，让人觉得有希望，有拼劲。

本书解读

类似于“要在五年之内成立一家分公司”这样的目标是企业所制定的企业战略目标，而企业为达到这个目标所设定的时间和目标完成情况的具体量化指标则往往“因企而异”，所设定的时间一般为三至五年或更长。而正如王阿姨所说，无论是国家还是企业，甚至是个人，在发展的道路上制定了较为明晰的目标之后，就不会盲目行动，而是会根据目标计划一步一步地实施，带着希望和拼劲逐渐完成目标。

1.18 企业重组——企业各类资源的重新配置

全职太太的理财花样

这天王阿姨和韩阿姨正在聊天，感叹来自浙江台州的一位民营企业家李书福。两人聊到了作为吉利集团董事长的李书福非常地了不起，收购了国外的汽车品牌沃尔沃，为中国的汽车行业争了光。但是韩阿姨也告诉王阿姨说，她之前在报纸上曾看到过相关的新闻，说在吉利收购了沃尔沃之后，在经营方面出现了不小的问题。原来吉利集团实施的管理模式根本不能直接套用到沃尔沃，而要使新旧两批管理人员快速磨合，寻找到最佳合作状态也需要不少的时间。王阿姨说这种情况其实是很难避免的，就像她的公婆最近搬来和他们一起住之后，很多方面都不适应。但是王阿姨相信，无论是对吉利集团来说还是对他们家来说，时间都会是最好的润滑剂。

本书解读

在吉利集团收购著名汽车品牌沃尔沃的事件中，我们所看到的是企业重组中很常见的一种方式——收购。除了收购之外，企业重组还包括了合并的形式，但是无论是哪种方式，在企业重组之后所带来的是机遇，更是挑战。重组之后企业在资金、资产、劳动力、技术、管理等各个方面都需要进行重新配置，以期在最短的时间构建出适应重组之后新企业的经营模式。

1.19 合格境外机构投资者——能进入我国投资的外国机构

全职太太的理财花样

随着大家经济水平的提高，韩阿姨发现自己居住的小区里有越来越多的人在进行金融理财。有天她和王阿姨买完菜回来还在路上听到几个阿婆在讨论股票的事情。韩阿姨知道可以进行炒股的不仅仅是像她和王阿姨这样的老百姓，也有被称为机构投资者的一些企业也可以进行投资。在韩阿姨逐渐了解证券市场的过程中，她还了解到了一些外国的公司也能够进入我国的证券市场进行投资，其中有一家叫摩根士丹利的公司更是出了名的“出国炒股”高手，这让韩阿姨觉得证券市场的开放为世界范围的投资者都创造了获利的机会。

本书解读

所谓摩根士丹利，即是财经界俗称的“大摩”，是一家成立于美国纽约的国际金融服务公司，而它便是典型的QFII：合格境外机构投资者。光听名字，我们便能理解什么是合格境外投资者，但是要想成为合格境外投资者从而进入我国进行证券投资却并非易事，必须在符合基本条件的前提之下，同时获得我国证监会和国家外汇管理局的批准。

1.20 合资经营——共同出资经营

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经过半年的投资，韩阿姨告诉王阿姨自己虽然没有赚多少钱，但是整体算下来，她也没有多大的亏损，倒是她对于股票的热情日益增长，准备在下半年继续“进修”，做一名好学的股民。看到韩阿姨这么有热情，王阿姨把自己心底的一个想法说了出来，王阿姨说自己可用于投资的资金有限，而且对于股票知识的学习也不如韩阿姨那样进步大，所以想和韩阿姨一起凑钱进行炒股，到时候不管是赚了还是亏了，两个人都一起承担。虽然韩阿姨心里担心王阿姨把钱交给自己之后，投资的数额就显得有些大，但是此时王阿姨的热情还是让她作出决定，同意王阿姨的提议。

本书解读

其实王阿姨所提出的这个提议并不是典型意义上的合资经营，虽然其中包含了合资经营最主要的特点：共同投资、共同管理、共负盈亏。王阿姨提出合资炒股的出发点是降低自己炒股的风险，而现实生活中合作各方采取合资经营往往是出于发展资金受到限制，或者出于汇集合作双方发展优势的目的。

1.21 融资租赁——出租自有物来获利

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王阿姨和韩阿姨近来很关注一家国内有名的机械公司，原因就在于韩阿姨的一位朋友买了这家公司的股票之后大赚了一笔，让她们两人也感到分外心痒。听韩阿姨的朋友说，这家机械公司好几年前曾经由于经营不善差点倒闭，但是幸好当时的经营者作出一项决定，将公司内的一批进口器材卖给了另一家公司，并在把东西卖了拿到钱之后以租赁的方式将那批器材租入使用。现在五年过去了，这家机械公司每年都按照合约支付给对方公司租金，按照合同的约定，机械公司便在五年之后通过支付给对方一笔款项重新拿回了那批器材的所有权。而韩阿姨的朋友便是在机械公司重获器材所有权的时候赚到了钱，现在两位阿姨都期待着这家公司有些新的动作，期盼着她们自己也能够从中分一杯羹。

本书解读

这家曾经面临倒闭的机械公司与另一公司签订合约所形成的合作关系，其实便是融资租赁的一种形式，当机械公司由于缺少资金无法持续经营之后，便通过将那批器材的所有权转移给合作公司来获取所需资金，而在后继经营中由于需要器材便采取支付远比直接购买价款低的租赁价格进行承租。至于这种融资租赁关系中租赁对象最终的所有权会不会回到最初的出售方——作为承租人的机械公司手里，或者要以什么样的条件回归，则是依据合作双方合同中的具体约定。

1.22 优先购买权——一定要优先卖给我

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这天王阿姨告诉韩阿姨，自己前天去买衣服的时候捡了个大便宜，有一套王阿姨十分中意的衣服在进行清仓的促销活动，以五折出售，当时在服装店里的好多客户都抢着要买这套衣服，但是由于卖衣服的老板与王阿姨是旧相识，因此这套价廉物美的衣服就被王阿姨收进囊中了。听了王阿姨的话，韩阿姨心底想着，要是在证券市场上她也有一种特权似的待遇多好，在跟别人出相同价格的时候，卖方能够以这种“旧相识”的特殊身份优先卖给自己，那有多好啊！

本书解读

韩阿姨心底所期望的这种特殊待遇并非不存在，这便是证券市场上常见的优先购买权。但是不同于王阿姨仅凭着与老板的相识情分来获得这种优先的购买权。在证券市场上，交易双方会在事先签订具有法律效益的合同，来约定将来在交易进行的时候自己所享有的该种权利。不管是价廉物美的衣服，还是收益潜力突出的证券产品，对于投资者来说拥有优先购买权便相当于拥有比第三方投资者更多的选择权。

1.23 资产评估——对资产进行专业估算

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韩阿姨和王阿姨所用的手机都是iphone4，这天她们两个便对苹果公司展开了讨论。韩阿姨说要是能回到十年前，她一定义无反顾地购买苹果公司的股票，因为现在股价已经涨得让持股股民做梦都要笑醒了。听到韩阿姨这么说，王阿姨就很想知道现今苹果手机在国内几乎随处可见的情况之下，苹果公司到底有多少资产，是否真的富可敌国了。

本书解读

要想回答王阿姨的问题，我们可以借助的手段便是资产评估。资产评估是企业在对自身或其他企业进行资产具体详情了解的时候采取的一种方式，即雇佣专门的机构或专业的评估人员，按照一定的法律程序，运用科学的方法，对企业在某一时点上的资产总值进行合理的评估，并最后以货币价值表示出来。苹果手机如今炙手可热，想想如果苹果公司真的进行了资产评估，提交的资产数据金额一定会让众人大吃一惊！

1.24 财产清查——清查实物与账目的吻合度

全职太太的理财花样

韩阿姨怎么也没有想到的是，自己上周所购买的那家国内知名公司的股票前天开始下跌得厉害，而原因竟然是这家公司被怀疑长期做假账欺骗投资者，公司内部可能已经出现亏空的情况。当这家公司的负面新闻曝光之后，韩阿姨这两天便时常在电视上看到相关新闻，说有关部门已经派出了会计师事务所、律师事务所等机构的人员对这家公司的财产进行全面彻底的清查，力图在本次曝光之后将公司内部存在的所有问题一一揭露，也算是给广大投资者一个清楚的说法。

本书解读

相关部门派出专业人员对这家公司进行清查的活动包括了一项重要的行为，即财产清查。在对企业进行财产清查的过程中，专业机构人员将对企业的各项财产、物资进行实地盘点和核对，确定公司财产物资、货币资金和结算款项的实有数额，从而对其账面结存数额和实际结存数额进行一致性的比较，要是两项结果出现较大的差别，则可初步判断企业内部账务处理存在失真情况，需要进一步探究查明。

1.25 公允价值——目前市场上的成交价格

全职太太的理财花样

也许是因为炒股经验不足，王阿姨没想到自己交给韩阿姨一起进行炒股的钱亏了10 000元，这让她顿时慌了手脚，因为这笔钱是她瞒着丈夫拿出来进行投资的，本来是打算赚了钱之后再给丈夫一个惊喜的。为了不让自己的丈夫知道自己炒股亏了钱，王阿姨想了好几天，最后决定将自己一直珍藏的一只玉镯拿到市场上去卖，希望填上那10 000元的亏款。王阿姨将玉镯拿到玉器市场之后，经过和收货老板的协商，最终两个人都同意以15 000元的价格成交。王阿姨便拿出10 000元填上了炒股亏的钱，至于剩下的5 000元，她决定和韩阿姨好好商量要不要卷土重来。不管韩阿姨和王阿姨会成为多少年的股民，只希望她们两个都谨记一句话：股市有风险，投资须谨慎。

本书解读

很多炒股失败的投资者为了不让家人担心，往往也会做出“拆东墙补西墙”的行为，我们在此不讨论这种行为的对错，而是想借王阿姨变卖玉镯的事情中向读者介绍一个词：公允价值。为什么王阿姨玉镯成交价是15 000元，不是20 000元，也不是10 000元？原因就是在这次玉镯的交易活动中，双方是在公平交易的条件下，在熟悉这只玉镯的市场交易情况前提下，自愿达成的成交价，即为公允价值。公允价值本身的交易特点决定了成交价格是被双方所认可接受的，从而不存在任一交易方提出反对意见的可能性。

Chapter 2 秦老师的财务课堂

2.1 软货币——货币价值忽高忽低

秦老师的财务课堂

秦老师打开了自己事先准备好的幻灯片，出现在同学们眼前的第一个财务名词是“软货币”，底下的同学们一看到这个词就讨论得炸开了锅，还有几个同学拿出了课本在翻阅词义。这时候坐在前排的一位女同学举手了，秦老师示意让她发言，并告诉其他同学，这节课回答问题可以不用站起来。该女同学看着幻灯片上的词说道，在货币还没有正式统一的很久以前，每个地区都有其自身货品交换的替代物，例如在某个地方可能以珊瑚作为暂时的货币，但是在这种情况下，珊瑚也只能在他们那个地区使用，一旦跨地区，别人就不会认可珊瑚作为货币替代物了，而软货币就是这种在一国内可以用，可是不能在国际上任意兑换的货币类型。秦老师点了点头，虽然这位女同学的解释并不是很完整，但是他觉得这是一个良好的开端。

本书解读

所谓的软货币之所以具有像这位同学所描述的珊瑚那样的不可跨区（跨国）流通性，就在于它在国际金融市场上的汇率不稳定，当事人拿着同样面值的软货币，或许今天可以买一头牛，明天可能就只能买一只鸡了，因而它的货币信用程度较低，是与硬货币相对应而存在的。

2.2 滞纳金——对延迟交款进行惩罚

秦老师的财务课堂

幻灯片上出现的第二个词汇是“滞纳金”。没想到词汇一出来，就有一位同学急忙举了手，秦老师也就让他作答。这位同学坐在自己的位置上说道，他觉得老师给出的这个词汇太简单了，平时他经常忘记按时向学校的图书馆还书，而图书馆就会因此以延期一天缴纳0.1元的规定向他收取滞纳金。秦老师听完同学的回答，表扬了他反应灵敏，但也指出在滞纳金中，不是延期交还书籍等物品，而是指延期纳税。而至于这位同学提到的自己所选词汇过于简单，秦老师笑着说道，是同学们实力太强，但是后面也会陆续出现颇具挑战性的词汇。

本书解读

为避免纳税人故意拖延缴税期，对国家税收活动造成影响，收取滞纳金是一种督促纳税人及时缴税的制度，而不是为了增加额外的税收。滞纳金需要依据纳税人滞纳的具体天数以及未缴纳具体金额的一定比例计算，目前，多数是以未缴纳款项的5%进行相应计算。

2.3 经济补偿金——将职员解聘之后给予的补偿

秦老师的财务课堂

当幻灯片上出现“经济补偿金”的字样之后，底下倒没有人快速地举起手，于是秦老师开玩笑地说，同学们是不是觉得遇到难点了？没想到秦老师话音一落，刚刚问答问题的男同学再次举起了手，回答说，他觉得这个词汇也算是简单的，所谓的经济补偿金就是为了保护劳动者的权益，在企业将他们解聘后给的“安慰费”。秦老师赞许地看了看这位同学，心想这位同学一定是在课下对这些词汇事先进行了了解的，为此他感到很欣慰。

本书解读

正如这位男同学的回答，经济补偿金就是用人单位在与单位职员解除劳动关系的时候，给出的一笔经济补偿，是我国为了更好地维护劳动者在劳动关系中的权益，在1994年以法律条文的形式明确提出了对于经济补偿金的规定。

2.4 基差风险——投资产品价值变动偏离预期

秦老师的财务课堂

秦老师将“基差风险”这个词在幻灯片上播放出来的时候，底下较为安静的反应也是在他的预料之中，他知道这对于学生来说是一个并不常见的词汇。看到底下没有人主动举手，秦老师拿出学生名册，点了一位女同学的名字。只见这位女同学从容地从位置上站了起来，看着幻灯片说道，她所理解的基差风险，简单地说就是最终结果与预期值发生偏差而给投资者带来损失的这种风险。比如她想订阅一份平日里售价为3元的周刊，出于节约总花销的角度考虑她订阅了半年期的该份周刊，相比每期单独进行购买，一次性订阅半年可以为她节约十几元，但是这都是基于她周刊不会跌价的前提之下，要是这份周刊忽然跌到2元一份，那么她通过一次性的订阅，反而还会吃亏呢！

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基差风险是针对套期保值这一经济活动而言的。所谓的基差就是指现货与期货的价格之差，而这位女同学所说的利用一次性订阅周刊来节约总开销，本质上也算是一种套期保值的行为。当投资者的被保值商品在实际中出现了与其预期相差较大的偏差，就会给投资结果带来一定的投资风险，如这位同学所说的以省钱的出发点来订阅半年周刊，却会由于周刊出现大幅跌价而产生实际损失。

2.5 担保品——作为担保的东西

秦老师的财务课堂

秦老师表扬了回答前一个问题的女同学之后，幻灯片转向了下一个词汇：担保品。看来这是一个大家都比较熟悉的词汇，不少同学一看到该词汇就举起了手，于是秦老师便随机点了一位男同学作答。这位同学稍微顿了顿，说道，如果今天他和他的室友一起出去聚餐，吃完饭后却发现大家钱没带够，由于饭店老板不可能就这样让他们占便宜，所以他们可以用手表、身份证之类的物件作为担保品暂时抵押，等他们回去取了钱回来补上欠的钱后也就能拿回各人的物品。秦老师听完同学的回答后说道，这个同学不仅将担保品的意思简单明了地进行了叙述，还顺带说出了担保品的另一个名字：抵押品。

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不同于同学作答中提到的以手表、身份证等作为担保品抵押给赊账的饭店，在实际经济活动中担保品往往特指银行对外贷款环节中，借款人向银行缴纳的抵押品，常见的担保品有房屋、土地、有价证券等，其价值往往与借款人所借款额相对应，即能保证银行在到期不能收回贷款的情况下，可以以担保品作为替代物。

2.6 低值易耗品——不贵也用得不久

秦老师的财务课堂

接着，幻灯片上又出现了一个新的词汇：低值易耗品。秦老师远远地就望见了坐在后排的一位女同学高高地举着手，可能这位同学特地了解过这个词，于是秦老师就点了她作答。这位同学在后面提高了声音回答道，她觉得秦老师讲台桌旁边的那个塑料垃圾桶就是一种低值易耗品，它既满足低值易耗品价值相对较低的特点，也满足容易发生损耗这一特点。秦老师低头看了一眼讲台边的垃圾桶，笑着点了点头，又补充说道，除了价值低、易损耗这两个特点外，其实低值易耗品的使用期限往往较一些大件的固定资产，比如讲台，就短很多。

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在企业生产经营过程中，属于低值易耗品的物件几乎是随处可见，譬如生产车间的模型、塑料保护套、桌椅，甚至是这位同学所说的垃圾桶。这些物件之所以被称为低值易耗品，是因为它们的使用期限都相对较短，企业需要在一定时期之后就进行物件更新，但是由于这些物件本身的价值不高，因此并不会为企业造成过高的物件更换费用。

2.7 交易性金融资产——取得是为了抛售

秦老师的财务课堂

在解答了“低值易耗品”这一词汇之后，秦老师让同学解答的词汇是“交易性金融资产”。由于这个词相对比较简单，于是他便随机点了一位坐在教室中间一直没有发言的同学来回答。不出秦老师的意料，底下有很多同学都低声地说这是一个送分的机会，而被点到名的同学也轻松地回答道，交易性金融资产就是以交易为目的的金融资产。秦老师又接着问道，有哪些常见的交易性金融资产呢？这位同学顿了顿，试探性地答道，股票应该算是吧？看见秦老师点了点头，这位同学松了一口气，也为自己轻易得到的课堂加分而开心。

本书解读

交易性金融资产由于是以交易为目的而持有，因而往往不会被较为长久地被持有，即持有者会在近期内进行该项资产的抛售。而投资者以出售交易性金融资产来获利主要是依靠赚取差价的方式，譬如同学所提到的股票，特别是对于进行短线操作的股民来说，股票就是极为典型的交易性金融资产，投资者将会在合适的价位进行抛售，从而赚取收益。

2.8 递延年金——今后每年支付的款项

秦老师的财务课堂

当秦老师将“递延年金”这个词从幻灯片放出来时，底下有一只手便几乎同时地高高举了起来。秦老师看了一眼这位同学，示意让他回答。这位同学可能私底下对递延年金想过很久，一上来便条理清晰地说道，他认为一般企业所支付的养老金本质上便可以理解为是一种递延年金，例如某企业给付职工的月薪本该是5 000元，但是企业每个月都抽出500元另存，即每月对每个职员只发4 500元的月薪，而每月所另外存取的500元则随着时间而逐渐积累，随着职工的工作年限增加而不断增加，最后等到职工退休之后这笔另存的款额数量就十分可观了，这时候企业便会从这部分另存的积累款项中提出一笔金额定期定额作为养老金发给职工。听完这位同学的话，秦老师明白他是做足了充分准备的，于是提出对这位同学进行双倍加分。

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递延年金，从字面上来理解，就是一笔在之前没有进行收付，而在一定时期之后，每期等额进行收付的款项。例如这位同学所说的养老金，实际上是企业为内部职工所提供的一项福利计划，是以另外一种形式向职工支付的劳动报酬，或者说是以另外一种方式让职工享受到企业利润。

2.9 非经营性资产——不直接参加生产经营的资产

秦老师的财务课堂

秦老师的鼠标还没有往下点，就听见底下有一位同学说他知道下一个词是什么，并希望能获得回答机会。秦老师见这位同学如此积极，便按下鼠标，随即让他作答，只见幻灯片上所显示的是“非经营性资产”几个大字。这位同学说道，他之所以选择回答这个词，并不是由于这个词顾名思义容易理解，而是这词汇让他想到了自己。原来他私下里一直在写小说，但是他说自己写小说绝对不是为了去出版盈利，而只是为了锻炼自己的写作能力，通过文字来排解自己的一些情绪，那些成千上万的文字，对他来说，就相当于一项非经营性资产。

本书解读

虽然这位同学在非经营性资产这个词中找到了自己私下创作的影子，但是实际上非经营性资产并不完全是他所说的那样。对于非经营性资产来说，一来它并不直接参加生产经营，而是为了完成另一项目标（如这位同学为了排解情绪），二来非经营性资产通常是指企业为完成与国家发展事业有关的项目而拥有的一类资产。

2.10 存托凭证——在他国发行证券的形式

秦老师的财务课堂

这时候，幻灯片上出现了一个词：存托凭证。可能由于这个词比较难，所以底下的反应并不热烈，秦老师便只好再次拿出学生名册，抽点了一位同学。只见被抽到的同学吞吞吐吐地说道，她觉得存托凭证就相当于很多年前所流通的一种外汇券，比如那时候有一个美国人来到中国，由于国内大家都使用人民币，那么他在消费之前就必须去银行将他所带来的美元换成外汇券，而拿着这张作为人民币代用券的外汇券去消费，国内的销售方就会认可。秦老师听到外汇券，便好奇这位同学怎么会知道1995年起便停止流通的这种代用券，询问之后才知道原来这位同学的爷爷收藏了一套外汇券，她也是因此才对外汇券有了一些了解。

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外汇券是当时外国人想要在国内进行消费必须获得的一种人民币代用券，而存托凭证则是外国公司想进入中国证券市场所必须开立的一种凭证，就像外汇券在外表上和人民币有所区别，存托凭证在凭证设计上与国内证券凭证也会有一些差别，这是为了告诉投资者此凭证所代表的是一家外国公司。另外，存托凭证除了可以代表外国公司的股票之外，也可以代表外国公司的债券。

2.11 供应链——产品“出生”全过程

秦老师的财务课堂

看来这个词汇比较简单，当秦老师将“供应链”一词点击出来之后，底下有好几个同学都举起了手。被点到的同学把手放下之后，就开始说道，以一个饺子馆为例，在饺子做好被端上顾客的餐桌之前要经历一个具体的过程，首先由买菜的人员准备好猪肉、菜馅等原材料，然后将材料清洗干净剁碎搅拌并加入调料，制作饺子的师傅将饺子包好之后再入锅煮沸，待饺子熟了之后又被盛进碗里，再由服务员端到餐桌，这些环节一环扣一环，就像一串链子，也就是产品供应链的意思。同学回答完之后，秦老师在登记簿上给他加上了平时成绩的分数，并进行了表扬。

本书解读

简单地说，供应链就是指某种产品“出生”的全过程，从生产方案的推出、原材料的采购、生产流程的实施，每一步都需要企业同时关注人力、物力各方面的信息，使产品的生产系统化，成为一个统一的整体，就如同一串环环相扣的链条。正如做好的饺子最后要被送到消费者的餐桌上一样，产品最后也必将通过供应链直接或间接地抵达用户处。

2.12 信托产品——“代替”投资者理财

秦老师的财务课堂

秦老师在点开“信托产品”这一词汇的时候，前排那个回答过问题的女同学再次举起了手，秦老师便示意让她作答。女同学顿了顿讲道，她认为信托产品就相当于其他一些金融产品的组合，比如一个投资者购买了某商业银行的一份信托产品，这份产品里同时包括一份股票和一份债券，则该商业银行会代替投资者对这份金融产品的组合进行投资管理，使得投资者能够获得产品基本的投资收益或者寻求更高的收益。秦老师又问到，相比于直接进入证券市场自己操作，投资者选择购买信托产品有什么优势呢？这位女同学不慌不忙地继续说道，购买信托产品就相当于雇了有专业投资眼光的人帮自己判断，风险就相对低，但是与此同时得到的收益可能也就比较低。

本书解读

作答的这位女同学揭示了信托产品低风险这一主要特点，但也应该补充信托产品收益较为稳定这一点。很多投资者自身风险承受能力低，而且由于专业知识的限制缺乏投资眼光，因而这类投资者可以选择在商业银行购买信托产品。但是任何投资都是有风险的，投资者不要期望信托产品能够永远为自己创造正收益。

试读结束[说明：试读内容隐藏了图片]

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