教你怎样看会计报表(txt+pdf+epub+mobi电子书下载)

作者：方舒

出版社：中国商业出版社

格式: AZW3, DOCX, EPUB, MOBI, PDF, TXT

教你怎样看会计报表试读：

前言

为什么许多成功的人都会花大量的时间去学习和阅读会计报表呢？答案很简单，主要是因为会计报表是了解企业及其财务状况的窗口。会计报表集中、概括地反映了企业的财务状况、经营成果和现金流量等财务信息，是企业重要的财务报告之一。理解了会计报表，就等于在财务方面拥有了企业投资、所得税和个人理财管理的工具。

对会计报表的分析，是企业管理者工作的重中之重。然而，由于会计报表所表达的信息往往过于简略，过于专业，不易被使用者了解，因此有进一步分析和解释的必要，于是就有了会计报表分析这一学科的诞生。

随着市场经济的发展，会计报表使用者日渐增加，会计报表分析渐渐受到了更多人的重视。鉴于此，我们撰写了此书。本书对会计报表分析方法进行了系统的介绍，使理论与实务相结合，希望本书能供社会大众及财务分析者使用。

本书是介绍会计报表基础知识的普及性读物。任何一位非会计专业背景的人都可以阅读这本书，并轻松地进入会计的大门，从而掌握投资、纳税和理财的工具。本书涵盖了会计报表分析的方方面面，对会计报表使用者进行了系统而详尽的指导。通过对会计报表作全面而准确地分析，可以更加系统地了解企业的偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力。会计报表分析能够提供适时而有用的财务信息，以协助使用者作出最佳决策。

全书共分三篇，十七章，主要内容包括：

第一篇　基础篇

第二篇　分析篇，主要介绍了三大报表的分析，并在此基础上总结出企业偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析、发展能力分析、现金流量分析、成本费用分析，最后，对企业财务综合分析进行阐述。

第三篇　实务篇，介绍了企业相关各类人员如何利用会计报表。这是本书特色之一。无论您属于任何相关人员，均可从书中相应地方找到简单而高效的使用方法。

在本书编写过程中，我们参阅了大量文献资料。但由于时间有限，学识有限，故疏漏谬误在所难免，望读者不吝赐正。作者2007年12月于北京第一篇　基础篇

第一章　看懂会计报表的前提——会计学基础

会计学其实很简单。作为企业各级管理人员或其他与企业存在特定业务关系的人员，要想轻松读懂财务报表或会计报表，就必须掌握一些必要的会计学基础知识。这样会使你更好地理解报表中所出现的概念和所涉及的各方利益关系。本章所介绍的会计学基础知识，都是一些简单的概念和等式，只要倾心阅读，很容易理解和接受。

第一节　会计报表的阅读基础

一、了解会计概念

1.会计的涵义

会计是经济管理的重要组成部分，它是以货币计量为基本形式，对会计主体的经济活动进行核算和监督的一种管理活动。会计管理的目的在于促进增产节约，增收节支，提高经济效益，为有关各方提供决策有用的信息。

2.会计的对象（1）会计对象是指会计所核算和监督的内容。（2）会计核算的内容一般描述为能用货币表现的经济活动。（3）会计要素是会计核算内容的具体化，是构成会计报表的基本构架，也是账户所要反映和监督的内容的高度归并与概括。（4）会计要素包括资产、负债、所有者权益、收入、费用和利润六项。（5）其中，资产、负债和所有者权益构成一组，形成反映一定时期财务状况的平衡公式。即：资产=负债+所有者权益（体现在资产负债表上）（6）收入、费用和利润构成另外一组，形成反映一定期间经营成果的基本公式：收入-费用=利润（体现在利润表上）（7）通过复式记账，使这些会计要素之间发生了相互联系。

3.企业的生产循环以及相应的会计反映

在生产过程中，企业为了进行生产经营活动需要拥有和控制一定的财产物资，作为完成各项任务的物质基础。这些财产物资，可以是由国家投资、法人单位投资、外商投资和个人投资，也可以是通过发行债券或者向银行借款等方式取得。

在生产过程中，要发生物化劳动和活劳动消耗，需要利用价值形式通过货币计量，了解和控制企业的支出情况。这些耗费，表现为各种费用。同时企业通过销售产品、商品或提供劳务等形成了营业收入，将营业收入同成本费用进行比较，就可确认企业的财务成果，即盈利或者亏损，并将已经实现的利润进行分配。

会计的作用就是对这些活动加以核算和监督，为管理者提供有用的信息。那么会计如何进行相应的核算呢？（1）会计循环

经济业务发生后，首先由业务经办人填制原始凭证，并由会计人员遵循有关财政、财务制度的规定加以审核和整理，按照所设置的账户，运用复式记账法，编制记账凭证。其次，根据审核的记账凭证，按照凭证上指明账户的名称（即会计科目），记账方向、实际金额和对应关系，登记各种账簿。会计期末，进行调整和结算。最后，定期编制会计报表，这可以算作一个会计期间核算工作的结束。（2）复式记账法

复式记账法是指对每一项经济业务，以相等的金额在两个或者两个以上的有关账户进行全面登记，可以全面的反映资金的来龙去脉，反映有关账户之间的平衡关系，便于检查账户记录的正确性。

每一种复式记账法都包含以下基本要素：

①记账方法的平衡原理

②记账方向的符号

③记账规则

④试算平衡方法

我们现在使用的是借贷记账法，对应的要素为：

①记账方法的平衡原理：“资产=负债+所有者权益”、“收入-费用=利润”

②记账方向的符号：借、贷

③记账规则：有借必有贷，借贷必相等

④试算平衡方法：发生额平衡法、余额平衡法

资产、负债、所有者权益类账户的结构：

①对于资产类账户，资产的增加记录在账户的借方，资产的减少记录在账户的贷方，账户的余额应表现在借方。见下表：表格1　资产类账户

资产账户期末余额计算公式如下：

借方期末余额=借方期初余额+借方本期发生额-贷方本期发生额

②对于负债类账户，负债的增加记录在账户的贷方，负债的减少记录在账户的借方，账户的余额表现在贷方。表格2　负债类账户

③对于所有者权益类账户，所有者权益增加记录在账户的贷方，所有者权益减少记录在账户的借方，账户的余额表现在贷方。表格3　所有者权益账户

①收入类账户的结构：

对于收入类账户，收入的增加记在账户的贷方，收入的减少记在账户的借方，期末本期发生的收入增加额减去本期发生的减少额的差额转入所有者权益类账户，期末无余额。表格4　收入类账户

②对于费用、成本类账户，费用、成本账户的增加记在账户的借方，减少记在账户的贷方。期末本期发生的费用增加额减去本期发生的费用减少额的差额转入所有者权益类有关账户。期末一般无余额。如有余额，必定为借方余额，表示期末费用余额。表格5　费用类账户

③收入类账户、费用类账户与所有者权益之间有着密切的关系。每一个收入账户的贷方都是临时作为所有者权益账户贷方的一部分而发挥作用，而每一个费用类账户的借方作为临时所有者权益账户借方的一部分而发挥作用。表格6　各类账户间关系

各类账户的结构在借贷记账法下都是有规律的进行登记，会计主体发生的经济业务所涉及的账户都要按照复式记账原理，进行借、贷相反方向的登记，一个账户记借方，另一个账户就要记贷方。对于各类账户借、贷方所登记的内容以及账户余额的方向，可以归纳为以下表格：表格7（3）会计核算过程

①编制会计凭证，体现为编制会计分录

②登记明细账和总分类账，汇总各个科目的借方发生额、贷方发生额以及期末的余额

③编制科目汇总表

④根据科目汇总表编制相应的会计报表。（4）会计报表数据的来源

①大部分项目可以直接根据有关总分类账户的期末余额填列。

②根据若干个总分类账户期末余额计算填列

③根据若干个总分类账户的明细分类账户余额计算后填列。

二、了解会计要素

会计要素是会计核算对象的基本分类，是设定会计报表结构和内容的依据，也是进行确认和计量的依据。会计要素主要包括资产、负债、所有者权益、收入、费用和利润。

1.资产

资产，是指由过去的交易或事项形成并由企业拥有或者控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益。

企业从事生产经营活动必须具备一定的物质资源或者说物质条件。在市场经济条件下，这些必要的物质条件表现为货币资金、厂房场地、机器设备、原材料等。这些货币资金、厂房场地、机器设备、原材料等等，称为资产，它们是企业从事生产经营活动的物质基础。除上述货币资金、厂房场地、机器设备、原材料等外，资产还包括不具有物质形态、但有助于生产经营活动进行的专利权、商标权等无形资产，此外，还包括对其他单位的投资。

它具有以下特征：（1）资产能够直接或间接地给企业带来经济利益

所谓经济利益，是指直接或间接地流入企业的现金或现金等价物。资产之所以成为资产，就在于其能够为企业带来经济利益。如果某项目不能给企业带来经济利益，那么就不能确认为企业的资产。例如，货币资金可以用于购买所需要的商品或用于利润分配；厂房场地、机器设备、原材料等可以用于生产经营过程，制造商品或提供劳务，出售后收回货款，货款即为企业所获得的经济利益。（2）资产是为企业所拥有的，或者即使不为企业所拥有，也是企业所控制的

企业拥有资产，就能够排他性地从资产中获取经济利益。有些资产虽然不为企业所拥有，但是企业能够支配这些资产，因此同样能够排他性地从资产中获取经济利益。如果企业不能拥有或控制资产所能带来的经济利益，那么就不能作为企业的资产。例如，对于以融资租赁方式租入的固定资产来说，虽然企业并不拥有其所有权，但是由于租赁合同规定的租赁期相当长，接近于该资产的使用寿命；租赁期满，承租企业一般有优先购买该资产的选择权。在租赁期内，承租企业有权支配资产并从中受益。所以，以融资租赁方式租入的固定资产应视为企业的资产。对于以经营租赁方式租入的固定资产来说，由于企业不能控制它，所以，以经营租赁方式租入的固定资产不应视为企业的资产。（3）资产是由过去的交易或事项形成的

资产必须是现实的资产，而不能是预期的资产。只有过去发生的交易或事项才能增加或减少企业的资产，而不能根据谈判中的交易或计划中的经济业务来确认资产。例如已经发生的固定资产购买交易会形成企业的资产，而计划中的固定资产购买交易则不会形成企业的资产。

资产可以按照不同的标准进行分类，比较常见的是按照流动性和有无实物形态进行分类。按照流动性对资产进行分类，可以分为流动资产和非流动资产。流动资产是指可以在1年或者超过1年的一个营业周期内变现或耗用的资产，主要包括现金、银行存款、短期投资、应收及预付款、存货等。除流动资产以外的其他资产，都属于非流动资产，如长期股权投资、长期债权投资、固定资产、无形资产等。

按照有无实物形态对资产进行分类，可以分为有形资产和无形资产。如存货、固定资产等属于有形资产，因为它们具有物质实体；货币资金、应收款项、短期投资、长期股权投资、长期债权投资、专利权、商标权等属于无形资产，因为它们没有物质实体，而是表现为某种法定权利或技术。通常将无形资产作狭义的理解，仅将专利权、商标权等不具有物质形态并能够为企业带来超额利润的资产称为无形资产。

2.负债

负债，是指过去的交易或事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业。它具有以下特征：（1）负债的清偿预期会导致经济利益流出企业

负债的清偿预期会导致经济利益流出企业。清偿负债导致经济利益流出企业的形式多种多样，如用现金偿还或以实物资产偿还；以提供劳务偿还；部分转移资产部分提供劳务偿还；将负债转为所有者权益，如我国目前试行的国有企业债转股业务。（2）负债是由过去的交易或事项形成的

作为现时义务，负债是过去已经发生的交易或事项所产生的结果，是现实的义务。只有过去发生的交易或事项才能增加或减少企业的负债，而不能根据谈判中的交易或事项或计划中的经济业务来确认负债。如银行借款是因为企业接受了银行贷款而形成的，如果企业没有接受贷款，则不会发生银行借款这项负债；应付账款是因为企业采用信用方式购买商品或接受劳务而形成的，在购买商品或接受劳务发生之前，相应的应付账款并不存在。

按照流动性对负债进行分类，可以分为流动负债和长期负债。流动负债，是指将在1年（含1年）或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其他暂收应付款项、1年内到期的长期借款等。长期负债，是指偿还期在1年或者超过1年的一个营业周期以上的负债，包括长期借款、应付债券、长期应付款等。

3.所有者权益

所有者权益，是指所有者在企业资产中享有的经济利益，其余额为资产减去负债后的余额。它具有以下特征：

第一，除非发生减资，清算企业不需要偿还所有者权益。

第二，企业清算时，只有在清偿所有的负债后，所有者权益才返还给所有者。

第三，所有者凭借所有者权益能够参与利润的分配。

所有者权益在性质上体现为所有者对企业资产的剩余权益，在数量上也就体现为资产减去负债后的余额。所有者权益包括实收资本（或者股本）、资本公积、盈余公积和未分配利润。其中，盈余公积和未分配利润又合称为留存收益。

4.收入

收入，是指企业在销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等日常活动中所形成的经济利益的总流入。收入不包括为第三方或客户代收的款项。它具有以下特征：

第一，收入是从企业的日常活动中产生，而不是从偶发的交易或事项中产生。

所谓日常活动，是指企业为完成其经营目标而从事的所有活动，以及与之相关的其他活动。企业所进行的有些活动并不是经常发生的，比如工业企业出售作为原材料的存货，这些活动虽然不是经常发生的，但因与日常活动有关，也属于收入。有些交易或事项虽然也能为企业带来经济利益，但由于不属于企业的日常活动，所以，其流入的经济利益不属于收入，如工业企业出售固定资产净收益。

第二，收入可能表现为企业资产的增加，或负债的减少，或二者兼而有之。

收入为企业带来经济利益的形式多种多样，既可能表现为资产的增加，如增加银行存款、形成应收款项；也可能表现为负债的减少，如减少预收账款；还可能表现为二者的组合，如销售实现时，部分冲减预收的货款，部分增加银行存款。

第三，收入能引起企业所有者权益的增加。

由于收入是经济利益的总流入，所以收入能引起所有者权益的增加。但是，收入与相关的成本费用相配比后，则可能增加所有者权益，也可能减少所有者权益。

第四，收入只包括本企业经济利益的流入，而不包括为第三方或客户代收的款项。

企业为第三方或者客户代收的款项，如增值税、代收利息等，一方面增加企业的资产，另一方面增加企业的负债，因此，不增加企业的所有者权益，也不属于本企业的经济利益，不能作为本企业的收入。

5.费用

费用，是指企业销售商品、提供劳务等日常活动所发生的经济利益的流出。它具有以下特征：（1）费用是企业在日常活动中发生的经济利益的流出，而不是从偶发的交易或事项中发生的经济利益的流出。

商业企业出现金支付采购人员工资、金融企业以现金支付客户存款利息、工业企业以银行存款支付广告费等所发生的经济利益的流出，属于费用。有些交易或事项虽然也能使企业发生经济利益的流出，但由于不属于企业的日常活动，所以其经济利益的流出不属于费用，如工业企业出售固定资产净损失。（2）费用可能表现为资产的减少，或负债的增加，或二者兼而有之。

费用的发生形式多种多样，既可能表现为资产的减少，如用现金支付管理人员工资、用现金支付广告费；也可能表现为负债的增加，如负担长期借款利息；还可能是二者的组合，如购买原材料交付部分现金，同时承担债务。（3）费用将引起所有者权益的减少。

按照费用与收入的关系，费用可以分为营业成本和期间费用。其中，营业成本是指所销售商品或提供劳务的成本。营业成本按照其所销售商品或提供劳务在企业日常活动中所处地位可以分为主营业务成本和其他业务成本。期间费用包括管理费用、营业费用和财务费用。管理费用是企业为组织和管理企业生产经营所发生的费用；营业费用是企业在销售商品过程中发生的费用；财务费用是企业为筹集生产经营所需资金等而发生的费用。

6.利润

利润，是指企业在一定会计期间的经营成果，包括营业利润、利润总额和净利润。

营业利润是企业在销售商品、提供劳务等日常活动中所产生的利润，为主营业务收入减去主营业务成本和主营业务税金及附加，加上其他业务利润，减去营业费用、管理费用和财务费用后的金额。利润总额是指营业利润加上投资收益、补贴收入、营业外收入，减去营业外支出后的金额。其中，补贴收入是指企业按规定实际收到返还的增值税，或按销量或工作量等依据国家规定的补助定额计算并按期给予的定额补贴，以及属于国家财政扶持的领域而给予的其他形式的补贴。营业外收入是指企业发生的与其生产经营无直接关系的各项收入，如固定资产盘盈、处置固定资产净收益、非货币性交易收益、罚款净收入等；营业外支出是指企业发生的与其生产经营无直接关系的各项支出，如固定资产盘亏、处置固定资产净损失、出售无形资产损失、债务重组损失、计提的固定资产减值准备、计提的无形资产减值准备、计提的在建工程减值准备、罚款支出、捐赠支出、非常损失等。净利润是指利润总额减去所得税后的金额。

三、了解会计科目

1.会计科目及其设置原则（1）设置会计科目的意义

为了全面、系统的反映和监督企业单位所发生的经济活动，为会计信息使用者提供详细的会计资料，有必要在会计要素的内容上作进一步的分类。设置会计科目就是对会计要素构成内容按其性质的差别及管理上的要求进行归类，分为若干项目，并按每一具体项目的性质标志加以命名的一种专门方法。

会计科目作为复式记账、编制记账凭证和会计报表的基础，在会计核算中具有重要意义。设置会计科目是会计核算的基本方法之一，即将会计要素的具体构成内容进行分类，使其成为具体的会计核算项目，不设置会计科目就无法进行会计核算工作。会计科目的设置使复杂的经济业务变成有规律、容易识别的会计信息资料，为进一步进行会计分析、考核等打下基础；设置会计科目是设置账户、明确账户核算内容的依据；在我国，设置会计科目还是会计主管部门统一核算标准和口径的手段。目前，企业会计科目的设置需要执行国家的行业会计制度，以便于核算标准和口径的一致，有利于会计资料的汇总和监督检查。（2）设置会计科目的原则

在实际工作中，会计科目是事先通过会计制度规定的。会计科目作为分类信息的项目或标志，必须要根据一定的原则来设定。分类是管理的一种形式，分类的正确与否决定着会计信息的科学性、系统性，从而决定管理的科学性。为了更好的进行会计核算，满足经济管理对会计核算资料的要求，设置会计科目时，应遵循以下原则：

①依据会计要素的特点，全面系统地反映会计要素的内容。

②满足内部经济管理和对外提供会计信息的要求。

③统一性与灵活性相结合。

④稳定性与适应性相结合。

⑤会计科目要简明、适用。

2.会计科目的分类（1）按经济内容分类

按照经济内容划分，会计科目可以分为五类：资金类、负债类、所有者权益类、成本费用类和损益类。这种分类有助于了解和掌握各会计科目核算的内容以及会计科目的性质，正确运用各会计科目提供的信息资料。（2）按照提供指标的详细程度分类

会计科目按其提供会计核算指标的详细程度，可分为两大类——总分类科目及明细分类科目。

总分类科目又称总账科目或一级科目，是对会计对象的具体内容进行总括分类的科目，它提供的会计信息较为概括。明细分类科目又称明细科目、细目或三级科目，是对总分类科目进一步详细分类的科目，它提供比总分类科目更详细、更具体的会计信息。如果总分类科目下明细项目很多，为便于管理，可在总分类科目和明细分类科目之间设子科目，又称子目或二级科目。

按我国现行会计制度规定，总分类科目一般由财政部按行业统一制定，明细分类科目一般由企业根据实际需要自行设置。

3.常用会计科目的设置

为了便于掌握和运用会计科目，保证会计核算工作正常、及时地进行，对常用会计科目由企业会计制度规定一个统一的会计科目表。

会计科目编号的常用方法是“数字编号”，一般用四位数字作为每个会计科目的号码，每一数字作为每个会计科目的号码，每一位数字都有特定的涵义。从左至右的第一位数字表示会计科目的主要大类。例如，一表示资产类，二表示负债类，三表示所有者权益类等。

企业应按企业会计制度的规定设置和使用会计科目。在不影响会计核算要求和会计报表指标汇总以及对外提供统一财务会计报告的前提下，企业可根据实际情况自行增设、减少或合并某些会计科目。明细科目的设置，除企业会计制度已有规定者外，在不违反统一会计核算要求的前提下，企业可以根据需要自行确定。企业常用会计科目

四、了解会计等式

各项会计要素之间存在着本质联系。会计等式是指表明各会计要素之间基本关系的恒等式。会计等式也称为会计平衡公式。会计等式反映了企业会计要素之间的内在联系，反映了企业的财务状况和经营成果。

1.资产=负债+所有者权益

企业要进行生产经营活动，首先得占用一定的资金，这些资金或者是源于投资者投入，形成企业的所有者权益；或者是源于债权人，形成企业的负债。资产和负债与所有者权益，实际上是同一价值运动的两个方面的表现，资产是财产物资的占用形态，负债和所有者权益是财产物资的资源来源。从数量上来说，其来源必然等于占用。

资产=负债+所有者权益　即　资金占用=资金来源

在所有者权益数额一定的情况下，从债权人手中取得多少数额的资金，必然使资产按同一数额增加。在负债数额一定的情况下，所有者向企业投入多少数额的资金，也必然使资产按同一数额增加。所以，资产的价值量必然等于负债与所有者权益之和。

从静态来看，企业开始生产经营活动后，在某一时点上总是表现为使用一定的资产，即占用一定的资产。这些资产同样也只能是来源于债权人的债务、来源于所有者的投资或归所有者所有的资产增值额。企业的资产价值额的总量也仍然等于企业的负债和所有者对企业资产额及其增值额的总和。企业经济活动的发生，只是表现在数量上影响企业资产总额与负债或所有者权益总额的同时增减变化，并不能也不会破坏这一基本的恒等关系。

这一会计等式，表明某一会计主体在某一特定时点所拥有的各种资产，债权人和投资者（即所有者）对企业资产要求权的基本状况，表明资产和负债与所有者权益之间的基本关系，是编制和阅读资产负债表的基础。

2.收入-费用=利润

企业的目标就是从生产经营活动中获取收入，实现盈利。企业在取得收入的同时，也必然要发生相应的费用。企业一定时期的收入扣除相关的费用后，即为企业的利润。企业通过收入和费用的比较，才能计算确定一定期间的盈利水平，确定当期实现的利润总额。利润与收入、费用的关系用公式表示如下：

收入-费用=利润

这是编制和阅读利润表的基础。

可以推导出资产负债表要素与利润表要素的关系，如下：

利润=收入-费用　资产=负债+所有者权益+利润

推出　资产=负债+所有者权益+（收入-费用）

这一等式动态地反映了企业财务状况和经营成果之间的关系。财务状况反映了企业一定日期资产的存量情况，而经营成果则反映了企业一定期间资产的增量或减量。企业的经营成果最终会影响到企业的财务状况，企业实现利润将使企业资产存量增加或负债减少，企业发生亏损将使企业资产存量减少或负债增加。待期末结账后，利润归入所有者权益项目，会计等式又恢复成基本形式，即“资产=负债+所有者权益”。

第二节　会计报表的编制前提和原则

一、会计核算的基本前提

会计核算的基本前提，通常也称为基本会计假设，它是用来进行会计核算的基础性假定。根据现代会计理论，会计核算的基本前提包括：会计主体、持续经营、会计期间和货币计量。

1.会计主体

会计主体也称会计个体、会计实体。企业核算是以企业发生的各项交易或事项为对象，记录和反映企业本身的各项经营活动。所以我们要以企业作为会计核算的主体，把企业与企业相关的利益主体尤其是投资者和关联方企业区分开来，只核算企业发生的各项交易或事项，记录和反映本企业的各项生产经营活动。

这是个非常重要的概念，阅读会计报表首先要明确该报表反映的是什么，是某个企业或是某个车间，是甲公司或乙公司，是否就是我们需要进行决策判断的目标。

会计主体不同于法律主体。会计主体可以是非法人组织，如分公司，应该提供自己的会计报表。我国公司法规定，在会计上，公司作为独立的法人组织，要独立的承担民事责任，必须独立核算。母公司和它拥有的子公司是不同的法律实体，而在会计上可以合并为一个会计主体对外报送合并会计报表。例如，A公司为总公司报送的会计报表包括公司总部的报表和公司整体的合并报表，我们必须加以区分，根据我们的决策目标进行确定。

因此，阅读财务会计报表时必须首先明确该报表反映的会计主体。

2.持续经营

会计核算都假设企业处于正常经营中，即持续经营。如果是打算转让的企业或者已经破产清算的企业，则不适用于该准则，核算的基础就要有所变化。例如，在企业清算时，会计核算与平时不同。一台设备的账面价值为100万元，清算时的价值就不一定了。正常情况下，可能高于100万元，也可能低于100万元。债务是按照是否到期以及到期时间长短分类，而清算时偿还债务不分是否到期，而是按照法律规定的债主次序，是否有担保、是否有其他特殊规定等。

3.会计期间

会计核算假设企业在一定的时期内会持续经营，但不可能到企业停产时才进行核算，所以，我们把企业的经营时期划分为一定的期间，对其经营活动进行核算。通常以一年作为一个会计期间。通常我们所说的年度会计报告和季度、月度会计报告指的就是这个概念。

4.货币计量

物价是经常变动的，但是我们在会计核算时一般会假设物价稳定，同时把企业各项资源以货币形式表示，便于进行核算和比较。

会计核算的四种前提的关系：会计主体确立了会计核算的空间范围，持续经营与会计分期确立了会计核算的时间长度，而货币计量则为会计核算提供了必要手段。同时，这四项基本前提具有相互依存、相互补充的关系。没有会计主体，就不会有持续经营；没有持续经营，就不会有会计分期；没有货币计量，就不会有现代会计。

二、财务会计核算的一般原则

会计核算的一般原则是进行会计核算的指导思想和衡量会计工作成败的标准。

1.衡量会计信息质量的一般原则（1）客观性原则：是指会计核算应当以实际发生的交易或事项为依据。（2）可比性原则：是指会计核算应当按照规定的会计处理方法进行，会计指标应当口径一致，相互可比。（3）一贯性原则：一贯性要求“会计的核算方法前后各期应当保持一致，不得随便变更”。如有必要变更，应当将变更的内容和理由、变更的累计影响数，以及累计影响数不能合理确定的原因等，在会计报表附注中与以注明。在对企业的会计核算信息进行利用时，经常需要进行纵向的历史比较，如果前后期的会计核算方法口径不一致就缺乏可比性。（4）相关性原则：又称有用性原则，是指企业提供的会计信息应当能够反映企业的财务状况、经营成果和现金流量，以满足会计信息使用者的需要。即符合国家宏观经济管理的要求；满足有关各方了解企业财务状况和经营成果的需要；满足企业加强内部经营管理的需要。（5）及时性原则：是指企业的会计核算应当及时进行，不能提前或延后。（6）明晰性原则：是指企业的会计核算和编制的账务会计报表应当清晰明了，便于理解和利用。

2.确认和计量的一般原则（1）权责发生制原则：权责发生制原则要求“企业的会计核算应当以权责发生制为基础”。凡是当期已经实现的收入和已经发生或者负担的费用，不论款项是否收付，都应当作为当期的收入和费用；凡是不属于当期的收入和费用，即使款项在当期收付，也不应当作为当期的收入和费用。权责发生制是与收付实现制相对应的。按照权责发生制确认收入和费用，比较符合经济业务事项的经济实质，有利于准确的反映企业的经营成果和财务状况。企业的会计核算应当以权责发生制为基础。（2）配比原则：是指企业在进行会计核算时，收入与其成本、费用应当相互配比，同一会计期间内的各项收入和与其相关的成本、费用，应当在该会计期间内确认。配比原则是确定收入、成本和费用以及计算利润的重要原则。它包含两层含义：对象配比，即销售一项产品或劳务所实现的收入，应当与其制造成本以及相应的费用相互配比，以便计算销售该产品或劳务所实现的利润。期间配比，即同一期间的收入与相应的成本费用的配比，计算期间损益的过程实际上就是期间配比的具体运用。（3）历史成本原则：是指企业的各项财产在取得时应当按照实际成本计量。除法律、行政法规和国家统一的会计制度另有规定者外，企业一律不得自行调整其账面价值。（4）划分收益性支出和资本性支出原则：是指凡支出的效益仅及于本会计年度（或一个营业周期）的，应当作为收益性支出；凡支出的效益及于几个会计年度（或几个营业周期）的，应当作为资本性支出。

3.起修正作用的一般原则（1）谨慎性原则：是指企业在进行会计核算时，不得多计资产或收益、少计负债或费用，也不得计提秘密准备。具体地讲：在资产计价及损益确定时，如果有两种或两种以上的方法或金额可供选择时，应选择使本期净利资产和利润较低的方法或金额。亦即资产计价从低，只负责估计时从高；不预计任何可能的收益，但如果有合理的基础可以估计时，应预计可能发生的损失和费用。（2）重要性原则：是指企业在会计核算过程中对交易或事项应当区别其重要程度，采用不同的核算方式。对于重要的会计事项，必须按照规定的会计方法和程序进行处理，并在财务会计报表中予以充分、准确地披露；对于次要的会计事项，在不影响会计信息真实性和不至于误导财务会计报表使用者作出正确判断的前提下，可适当简化处理。（3）实质重于形式原则：企业应当按照交易或事项的经济实质进行会计核算，而不能仅仅以其法律形式作为会计核算的依据。

第二章　会计报表的构成

第一节　会计报表概述

企业的财务会计报表是企业会计核算的最终成果，是企业提供财务会计信息的主要形式。企业的外部利益关系人，包括投资人、债权人、税务机关、证券监督管理委员会等国家管理部门，主要通过企业编制和提供的财务会计报表了解企业的财务状况、经营成果和现金流量方面的情况。企业的内部利益关系，即管理人员也可以通过会计报表了解企业的经营情况，以便有针对性的改进经营管理，提高企业的经营效益。

一、会计报表的涵义

会计报表是会计核算的最终产品，它是依据日常核算资料编制的全面地反映企业在一定时期内的财务状况、经营成果和现金流量的报告文件。

会计报表、财务报告是人们经常使用的概念，首先让我们对它们之间的关系作一个简单的区分。（1）财务报告是指用于综合反映企业财务状况和经营成果的书面文件，由会计报表和财务情况说明书两大部分组成。

财务情况说明书旨在解决会计报表的阅读与理解所需要了解的各种情况以及会计报表中不宜或不能列入的有关信息。其主要内容包括：企业的生产经营状况、利润实现和分配情况、资金增减和周转情况、税金缴纳情况、各项财产物资变动情况；对本期或者下期财务状况发生重大影响的事项、资产负债表编表日之后到报出报表前一段时间里发生的对企业财务状况变动有重大影响的事项；以及需要说明的其他事项。我国现行法规制度中要求企业对外报送财务报表时必须附送财务情况说明书。（2）会计报表是指用来反映企业一定时间的资金、成本和利润情况的一系列表式报告。

它由有关的资金报表（即资产负债表、现金流量表等）、成本报表和利润表组成。其中，会计报表中的成本报表所反映的是企业内部管理所关心的信息，外部各利害关系集团或个人对此并不感兴趣；而且，成本报表中所揭示的成本构成往往还是一种商业秘密，不宜泄露。因此，绝大多数国家并不要求企业对外公布成本报表。我国自1993年也依此惯例，不再要求企业对外报送或公布成本报表。因而，我们一般所讲的会计报表，通常指企业应该对外公布的，旨在揭示和披露企业的财务状况和财务成果的资产负债表、利润表（及其附表——利润分配表）、现金流量表等报表，本书主要围绕这几个会计报表而展开。

在我国，人们习惯上使用"会计报表"这一概念。我们主张以"会计报表"的形式来表述上述所谓"财务报告"的内容。在本书中，有的地方采用"会计报表"说法，有的地方采用"财务报表"的说法，旨在便于理解。

二、会计报表分类

会计报表是反映企业一定时期内财务状况，经营成果和理财过程的总括性书面文件。它为企业经营者和企业外部有关利益集团了解企业发展状况、实施经营管理和决策提供丰富的会计信息。会计报表的分类方式有以下几种：（1）按会计报表编制单位分类，可以分为单位报表和汇总报表。

前者指由企业在自身会计核算的基础上，对账簿进行加工整理而编制的，主要反映和揭示企业本身的财务状况和经营成果，后者指由企业主管部门或上级机关，根据所属单位报送的会计报表，连同本单位会计报表汇总编制的综合性会计报表。（2）按会计报表编制与报送的时间差异，可以分为月报、季报、中期报告（半年报）和年报三类。

月报是在月份终了时编制的反映月末或当月情况的会计报表。一般而言，月报要求简明扼要，以便及时反映企业的主要情况和主要问题，如每月末编制的资产负债表、利润表、应交增值税明细表等。季报是在季度终了时编制的反映季末或当季情况的会计报表。年报则是年度终了时编制的反映年末或当年情况的财务报表。编制此类报表，一般要求全面完整，目的在于总结本季度或全年的经济活动，为决策者评价本期经营状况，预测以后期间的经营状况提供依据。常见的年报有利润分配表、主营业务收入明细表和现金流量表。（3）按会计报表所提供信息的内容，可以分为静态报表和动态报表。

静态报表所反映的是企业在特定日期即资金运动处于静止状态时资产、负债、所有者权益等三要素综合形成的会计信息，静态报表反映的是时点资料。资产负债表即为典型一例，它所反映的是编表时日企业的资产、负债、所有者权益总额及其构成情况。

动态报表所反映的是企业在一定期间内的经营成果。企业资金运动的最终目的，就是实现资金增值，获取利润。企业资产、负债、所有者权益的变化，形成了收入、费用、利润等会计要素，以此为基础编制的利润表和现金流量表属于典型的动态报表，它们所考察的是企业一定时期的财务活动情况及其结果，反映的是时期资料。（4）按会计报表的服务对象，可以分为内部报表和外部报表。

内部报表是为适应企业内部经营管理需要而编制的不对外公开的会计报表，一般不需统一规定格式、不需统一的指标体系，如成本、费用明细表、存货明细表等；外部报表指为了满足企业外部会计信息使用者的需要，按照国家财务、会计制度规定编制的会计报表，如资产负债表、利润表、利润分配表等。

我国企业会计报表体系在不同时期的会计制度中均有明确规定。按照现行会计制度规定，企业需对外报送的会计报表包括资产负债表、利润表及现金流量表等三张主表和利润分配表、应交增值税明细表等附表，并且规定为了便于会计报表使用者理解掌握会计报表内容，企业同时还应编写会计报表附注，就会计报表的有关内容和重要项目作出说明。对于企业内部会计报表，国家只对一些主要内部报表发布规范格式，具体报表种类和报表列示项目可由企业根据各自的情况和要求自行制定。

三、会计报表的构成

会计报表是财务报告的主干部分，它是以企业的会计凭证、会计账簿和其他会计资料为依据，按照规定的格式、内容和填制编报要求定期编制并对外报送的、以货币作为计量单位总括的反映企业的财务状况、经营成果和现金流量的书面文件。

企业应该向外提供的会计报表包括：

1.资产负债表

反映企业在报告期末的资产、负债和所有者权益情况的会计报表。

2.利润表

反映企业在报告期内的收入、费用和利润情况的会计报表。

3.现金流量表

反映企业在报告期内现金和现金等价物增减变动情况，即一定会计期间现金收入和支出情况的会计报表，反映财务状况的变动情况。

4.利润分配表

利润表的附表之一，用于反映企业当年实现的利润和以前年度累计的未分配利润的分配情况。

5.资产减值准备明细表

资产负债表的附表之一，用于补充说明企业的各项资产减值准备的增减变动情况。

6.股东权益增减变动表

资产负债表的附表之一，用于补充说明企业股东（所有者）权益各项目的增减变动情况。

7.会计报表附注

会计报表附注是会计报表的补充，主要对会计报表不能包括的内容，或者披露不详尽的内容作进一步的解释说明，以有助于会计报表使用者理解和使用会计信息。

四、会计报表的作用

会计报表主要包括以下几个方面的作用。（1）反映企业财务状况。企业财务状况的好坏，受诸多方面因素的影响，如企业控制的经济资源产生现金和现金等价物的能力、外部市场环境等。提供企业财务状况的资料，有助于预计企业的综合能力。（2）反映企业的经营业绩，尤其是获利能力。企业经营业绩，特别是获利能力，是评价企业对所控制的经济资源的利用程度，并预计未来可能产生的现金流量的重要资料，也是判断企业可能控制的经济资源的潜在能力和新增资源利用程度的能力的资料。（3）反映企业现金流量。通过反映企业现金流量的资料，可以了解企业在某一期间内的经营活动、投资活动和筹资活动对现金流量影响的全貌，了解企业取得现金和现金等价物的方式以及现金流出的合理性等财务信息。（4）其他相关信息。例如，股东权益增减变动情况、分部信息等。

第二节　资产负债表

资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表。资产负债表按照资产、负债和所有者权益（或者股东权益）分类分项列示。

注意：资产负债表反映的是某一时点的企业财务状况，是一种静态的财务反映。资产负债表主要提供有关企业财务状况方面的信息。通过资产负债表，可以提供某一日期资产的总额及其结构，表明企业拥有或控制的资源及其分布情况，即，有多少资源是流动资产、有多少资源是长期投资、有多少资源是固定资产等等；可以提供某一日期的负债总额及其结构，表明企业未来需要用多少资产或劳务清偿债务以及清偿时间，即，流动负债有多少、长期负债有多少、长期负债中有多少需要用当期流动资金进行偿还等等；可以反映所有者所拥有的权益，据以判断资本保值、增值的情况以及对负债的保障程度。资产负债表还可以提供进行财务分析的基本资料，如将流动资产与流动负债进行比较，计算出流动比率；将速动资产与流动负债进行比较，计算出速动比率。可以表明企业的变现能力、偿债能力和资金周转能力，从而有助于会计报表使用者作出经营决策。

资产负债表根据资产、负债、所有者权益（或股东权益，下同）之间的勾稽关系，按照一定的分类标准和顺序，把企业一定日期的资产、负债和所有者权益各项目予以适当排列。它反映的是企业资产、负债、所有者权益的总体规模和结构。即资产有多少：资产中流动资产、固定资产各有多少；流动资产中货币资金有多少，应收账款有多少，存货有多少等等。所有者权益有多少：所有者权益中，实收资本（或股本，下同）有多少，资本公积有多少，盈余公积有多少，未分配利润有多少等等。

一、资产负债表提供的信息

借助于资产负债表，会计信息使用者可以了解企业特定时期的资产、负债和所有者权益的基本情况，分析评价企业财务状况的好坏，以便做出各自相关的决策。

二、资产负债表简介以及范例

资产负债表一般有表首、正表两部分。其中，表首概括地说明报表名称、编制单位、编制日期、报表编号、货币名称、计量单位等。正表是资产负债表的主体，列示了用以说明企业财务状况的各个项目。资产负债表正表的格式一般有两种：报告式资产负债表和账户式资产负债表。报告式资产负债表是上下结构，上半部列示资产，下半部列示负债和所有者权益。具体排列形式又有两种：一是按“资产=负债+所有者权益”的原理排列；二是按“资产-负债=所有者权益”的原理排列。账户式资产负债表是左右结构，左边列示资产，右边列示负债和所有者权益。不管采取什么格式，资产各项目的合计等于负债和所有者权益各项目的合计这一等式不变。在我国，资产负债表采用账户式。下面是我们企业目前采用的形式。

附录：ABC公司2001年度资产负债表：资产负债表

第三节　利润表以及利润分配表

利润表是反映企业在一定会计期间经营成果以及其分配情况的报表。利润表应当按照各项收入、费用以及构成利润的各个项目分类分项列示。其中利润分配表部分的各个项目也可以另行编制利润分配表。

注意：利润表反映的是一定时期的企业经营成果，是一种动态的财务反映。利润表主要提供有关企业经营成果方面的信息。通过利润表，可以反映企业一定会计期间的收入实现情况，即，实现的主营业务收入有多少、实现的其他业务收入有多少、实现的投资收益有多少、实现的营业外收入有多少等等；可以反映一定会计期间的费用耗费情况，即，耗费的主营业务成本有多少、主营业务税金有多少、营业费用、管理费用、财务费用各有多少、营业外支出有多少等等；可以反映企业生产经营活动的成果，即，净利润的实现情况，据以判断资本保值、增值情况。将利润表中的信息与资产负债表中的信息相结合，还可以提供进行财务分析的基本资料，如将赊销收入净额与应收账款平均余额进行比较，计算出存货周转率；将销货成本与存货平均余额进行比较，计算出存货周转率；将净利润与资产总额进行比较，计算出资产收益率等，可以表现企业资金周转情况以及企业的盈利能力和水平，便于会计报表使用者判断企业未来的发展趋势，作出经济决策。其中，收入、费用和利润的定义及列示应当遵循下列规定：（1）收入，是指企业在销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等日常活动中所形成的经济利益的总流入。收入不包括为第三方或者客户代收的款项。在利润表上，收入应当按照其重要性分项列示。（2）费用，是指企业为销售商品、提供劳务等日常活动所发生的经济利益的流出。在利润表上，费用应当按照其性质分项列示。（3）利润，是指企业在一定会计期间的经营成果。在利润表上，利润应当按照营业利润、利润总额和净利润等利润的构成分类分项列示。

一、利润表及利润分配表提供的信息

借助于利润表及利润分配表，会计信息使用者可以了解企业特定时期的收入、费用和盈利的基本情况，分析企业经营状况的好坏，预测企业的发展前景。

二、利润表及利润分配表范例

利润表由表头和表体组成。表头部分列出表的名称、编列单位、编列期间、报表编号和货币计量单位。表体部分根据排列方式的不同，可分为单步式利润表和多步式利润表。不管采取哪种格式，它所依据的都是“收入-成本费用=利润”这个衡等式。我国常见的是多步式利润表。利润分配表是利润表的附表，也由表头、表体两部分组成，利润分配表表头部分的内容与利润表一样，利润分配表的表体结构采用“报告式”。ABC公司2001年利润及利润分配表范例

第四节　现金流量表

现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现金等价物（以下简称现金）流入和流出的报表。现金流量表应当按照经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量分类分项列示。注意：现金流量表反映的是企业一定时期的现金流入、流出情况，属于动态报表。

其中，经营活动、投资活动和筹资活动的定义及列示应当遵循下列规定：（1）经营活动，是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。在现金流量表上，经营活动的现金流量应当按照其经营活动的现金流入和流出的性质分项列示；银行、保险公司和非银行金融机构的经营活动按照其经营活动特点分项列示。（2）投资活动，是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。在现金流量表上，投资活动的现金流量应当按照其投资活动的现金流入和流出的性质分项列示。（3）筹资活动，是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。在现金流量表上，筹资活动的现金流量应当按照其筹资活动的现金流入和流出的性质分项列示。

一、现金流量表提供的信息

编制现金流量表的目的，是为会计报表使用者提供企业一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出的信息，以便于报表使用者了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力，并据以预测企业未来现金流量。（1）一定时期的现金流入量及来源；（2）一定时期的现金流出量及来源；（3）一定时期的现金流量净额；

借助于现金流量表，会计信息使用者可以了解企业特定时期的现金流入流出情况，分析当下企业偿债及分配股利情况的能力。

二、现金流量表简介及范例

现金流量表由表头和表体组成，表头部分列出表的名称、编列单位、编列时间、报表编号和货币计量单位。表的表体部分一般采用平行结构，而附表一般采用单步式结构。现金流量表范例

注：企业也可以采用修订前的现金流量表参考格式。

第五节　其他相关披露信息

相关附表是反映企业财务状况、经营成果和现金流量的补充报表，主要包括利润分配表以及国家统一的会计制度规定的其他附表。（1）利润分配表是反映企业一定会计期间对实现净利润以及以前年度未分配利润的分配或者亏损弥补的报表。利润分配表应当按照利润分配各个项目分类分项列示。（2）资产减值准备明细表，资产负债表的附表之一，用于补充说明企业的各项资产减值准备的增减变动情况。（3）会计报表附注是为了帮助理解会计报表的内容而对报表的有关项目等所作的解释，其内容主要包括：所采用的主要会计处理方法；会计处理方法的变更情况、变更原因以及对财务状况和经营成果的影响；非经常性项目的说明；会计报表中有关重要项目的明细资料；其他有助于理解和分析报表需要说明的事项。（4）股东权益增减变动表

资产负债表的附表之一，用于补充说明企业股东（所有者）权益各项目的增减变动情况。

作为非会计专业人士，我们需要了解会计核算的基本原则以及财务会计报表的基本构成要素的涵义。

第三章　会计报表分析的基础

第一节　财务分析的目的和意义

一、财务报表分析简述

企业财务报表分析，是以企业财务会计信息为基础，以企业财务报表为载体，对企业财务状况和经营成果等系列财务指标进行剖析解释和评价，从而实现财务目标的一种经济管理工作。财务分析是以企业会计信息为依据，采用专门方法，系统分析和评价企业过去和现在的经营成果、财务状况及其现金流量的一种理财行为，其最基本的职能，是将大量的会计数据转换成对特定决策有用的信息，减少决策的不确定性。随着投资主体的多元化以及筹资渠道和投资方向的多样化，所有者、债权人以及企业内部管理人员对会计信息的需求不仅仅表现在财务报表中的已有信息，还要求透过财务报表信息剖析出企业财务状况的优劣，从各个角度评价企业的财务状况和经营成果，作为预测企业未来收益、偿债能力、全面管理效果的依据。事实上，会计报表的真正价值不仅仅在于它按照一定的模式提供有关企业财务状况和经营成果的信息，还在于通过财务报表的分析能够估计企业未来现金流量及其风险的大小，帮助管理当局发现企业存在的问题，科学地规划未来，采取有效措施改善企业形象，同时帮助投资者进行投资决策。一般意义上的企业会计信息主要是指企业财务会计报表。财务会计报表由会计报表、会计报表附注组成，孤立地看，财务报表的数字是静止的，只有把各张会计报表以及相关信息之间的关系以及各张报表内部各项目之间的关系搞清楚，我们才可能真正深入的了解到企业的经营情况。

例如，甲公司2001年度净利润5亿元，乙公司2001年度净利润10亿元。我们评价甲、乙两个企业的业绩时，如果孤立的考虑利润表的净利润额，我们会觉得甲公司的业绩不如乙公司。事实上，可能会存在这样一种情况：甲公司的运营资本500万元，相比之下，乙公司的利润额建立在运营资本2000万元的基础上。显然我们不能得出5亿元的业绩优于10亿元。

在这种情况下，结论往往是相反的。

如果运用某些财务分析指标，我们就会非常容易地从表面现象透视出事物的本质，做出正确的判断。

资产收益率：

甲公司=5000/500=10

乙公司=10000/2000=5

因此，甲公司获利率高于乙公司。

透过现象看本质，这就是我们进行财务报表分析的最终目的。

在以后的各章中，我们将具体介绍各种分析指标和简单的分析方法。

二、会计报表分析的意义

企业的财务状况、盈利水平以及资金运转情况往往通过会计核算，以会计报表的形式反映出来。但是会计报表只是概括的反映了企业的基本情况，要进行有效的决策，还需要通过对会计报表进行分析，对财务报表提供的会计信息进行进一步的剖析、解释，以便评价财务状况和管理经营的得失，并在分析过程中，建立企业评价的财务指标体系，帮助企业更好的决策，达到财务管理目标。

会计报表分析在企业分析经营管理过程中起着非常重要的作用。

首先，通过会计报表分析，能够评价企业财务状况和经营成果的好坏，揭示企业财务活动中存在的矛盾，及时总结财务管理和会计核算工作中的经验教训，采取积极有效的措施，改善经营管理，挖掘企业内部潜力，提高企业经济效益。

其次，通过会计报表分析，检查落实财税法规，有关规章制度的贯彻执行情况，正确处理企业与国家、企业与企业、企业与职工个人等各个方面的财务关系，维护投资者、债权人以及其他利害关系人的合法权益。

再者，通过会计报表分析，了解企业内部资源配置状况，揭示企业资产的分布情况、权益构成以及营运资金运行等情况存在的问题，合理调整资金结构，优化资源及配置。

最后，通过财务报表分析，可以开阔企业的视野，掌握市场动态，了解国内国外同类企业的先进水平或同行业的平均水平以及竞争对手的基本情况，做到知己知彼，提高经营管理水平，挖掘企业内部的各种潜力。

三、财务分析的目的

企业财务报表分析的主要目的是确定企业的偿债能力，评价企业的经营业绩，预测企业未来的财务状况和盈利能力，为财务报表使用者制定经济决策提供科学的依据。尽管企业的会计报表由企业管理者自行编制，然而企业自身以及与企业利益相关的投资者、债权人等等各方面都会站在各自的角度上，分析、评价企业的经营成果和财务状况。由于目的不同，必然导致对财务分析的目的、角度、要求不同。股东作为企业的所有者，将财产的经营权委托给企业的管理者，并凭借所有权来享有企业的收益；企业的债权人定期取得利息，到期收回本金；政府向社会提供公共产品，依法向企业收缴税金；企业的经营管理者经营企业的财产，获得相应的报酬。他们代表着不同的利益群体，进行财务分析的目的和角度也有所不同。

1.企业股东

企业股东是企业的投资者，他们是企业永久的投资人往往要对自己的投资风险和投资回报进行判断和估计。因此，他们关心的热点是企业的获利能力和投资风险。股东在所有权和经营权分离的情况下，通过会计报表获取企业的有用信息，判断投资风险、选择投资方案。投资者通过分析，可以了解企业的经营成果、资本结构、资本保值增值情况、利润分配情况和现金流转情况，以便决定是增加投资、保持原有投资还是放弃投资或转让股份。对于上市企业的股东来说，他们不仅会关心持有股票的市场价值，还会关心企业的现金流入和现金流出情况，因为良好的现金流转情况可以使企业顺利的维持其经营活动，而且在公司分派现金股利的时候，可以适度分派现金股利。

2.经营管理者

经营管理者对企业经营成败负有重要责任。管理人员受企业业主或者股东的委托，对企业的资本保值、增值负有责任。企业管理人员通过对会计报表分析，可以全面、系统、详细的了解企业的经营管理活动情况，检查、分析、考核企业目标的执行情况，以及管理效率的高低，为企业进行测试、决策、计划、控制和评价生产经营状况提供依据。企业管理者对企业财务状况的各个方面都感兴趣。

企业经营管理者，应该从分析目的出发，全面了解和掌握企业的所有经营资源以及资源运用的合理性和有效性；企业负债以及其结构的合理性和有效性；企业资产周转和营运能力，企业盈利水平的高低以及发展趋势，企业的成本费用以及劳动力资源等，通过分析掌握企业生产经营的现状、预测未来变动趋势，并据以谨慎的配置企业资源，形成合理的资源和权益结构使企业能够合理的运用有限的资源，获得最好的经济效益。

3.债权人

债权人包括为企业提供信贷资金的银行、公司债券持有人以及融资租赁的出租方等。企业与债权人之间的关系是债权取得与本金利息的偿还。债权人要对自己的投资风险进行判断和估计。通过财务报表分析，可以了解企业举债经营、资产抵押、偿债基金准备、权益结构、资产的流动性、现金流转等情况，判断企业偿债能力，并作为对企业进行信用评价以及进行信贷决策的重要依据。债权人分析的侧重点是企业的偿债能力以及信用情况。

4.供应商

供应商通过分析，看企业是否能长期合作，了解销售信用水平如何，是否应延长付款期。

5.政府管理部门

政府的有关部门一方面作为行政管理者，依法对企业进行监督和管理，另一方面利用财务报表，保证税收实现以及经济实现，关心企业的财务状况和经营状况，关心企业的资源配置情况和使用效果。国家税务机关通过对财务报表分析，了解企业纳税申报的执行情况，监督企业依法纳税，确保税收的及时上交。证券监督部门通过企业的会计报表分析，研究规范上市公司的信息披露的内容以及格式，保护社会公共利益，保证证券市场的有效运行。

6.社会公众

社会公众对企业的关注是多方面的，对企业的就业政策、环境政策、产品政策等尤为关注，这些多往往借助于对企业盈利能力的关注。

7.竞争对手

竞争对手通过财务报表分析，判断企业间的相对效益。同时，竞争对手如果希望通过兼并企业提高自身的竞争能力，就会对企业的经营成果和财务状况做出全面的关注。

8.有关中介机构

会计中介机构通过对企业的财务报表分析，判断和出具企业是否继续经营的审计意见，也对企业的财务报表的真实性、准确性负责，提出具有法律效力的审计报表，金融机构通过对企业财务报表分析评价企业的信用等级，司法机构在处理各种经济纠纷时，通过对企业财务报表的分析，确定企业的经济赔偿能力。

第二节　会计报表分析的原则

财务分析的理论框架主要包括财务分析的基本前提、财务分析的特征和原则等。

一、财务分析的基本前提

财务分析的基本前提包括：

1.经营连续性

经营连续性指企业的经营活动在可以预见的未来不会被终止，而将无限期的持续下去。财务分析的目的在于通过对企业过去和当前财务状况的分析从各自的角度对企业的未来经营作出判断。只有连续经营的企业，它所持有的资产才能在正常的经营中被转换、耗用或出售，通过资产的运用取得盈利，它所负担的债务才能在未来正常的经营中得到清偿，财务信息的使用者对企业经营总体趋势的分析以及偿债能力、资产周转状况、盈利能力的分析才有实际意义。

2.会计信息客观公正

财务分析是在原有会计信息的基础上进行的，如果据以分析的会计信息不能达到客观公正，分析的结果不可能正确，只能将评价和决策引入歧途。会计信息的客观公正依赖于以下三方面：一是进入会计处理系统的原始资料具有真实性；二是选用的会计方法不带偏见性；三是不得为了美化财务指标而采用其他不正当的方法粉饰会计信息，如为了提高流动比率而将报告期末本该购进的货推迟到下期初采购，或在期末暂时归还借款，而在下期初又举借新债。

二、财务分析的原则

财务分析的原则包括：

1.相关性

指财务分析的结果应能够对拟将进行的活动产生影响，与决策者的行为相关。相关性与信息使用者的目的有关，例如，对债权人来说，其决策所需的主要是有关企业偿债能力方面的信息；投资者所需的主要是有关盈利能力方面的信息；而对企业管理者来说，相关信息涉及财务分析的所有方面。按照相关性原则的要求，在建立财务分析方法体系和确立财务分析内容过程中，必须充分考虑不同分析主体决策对信息的需要。

2.通用性

指财务分析的结果能够被客观的理解，而不使人们产生误解。通用性要求财务分析过程中尽量采用通用的方法和计算口径，分析人员必须共同遵守行业财务制度中已规定的计算方法和口径；对于未作规定部分，应在探讨和实践的基础上尽可能达成一致做法。对于没有统一计算口径的指标，应注明所采用的分析计算方法。

3.客观性

要从实际出发，坚持实事求是，反对主观臆断，结论先行，搞数字游戏。

4.动态性

要发展地看问题。要注意过去、现在和将来的关系。

5.定量分析与定性分析结合

要定量分析与定性分析结合，坚持定量为主。定性分析是基础和前提，定量分析是工具和手段。会计报表分析要透过数字看本质，没有数字就得不出结论。

三、财务分析的特点

管理会计和财务管理中都有丰富的关于分析的内容，具有以下显著特征：

1.财务分析属于事后分析

管理会计和财务管理中的分析是为了评价备选方案，制定经营计划，分析的过程实际上是事前计划的过程。财务分析则以定期的财务报表为依据，是对已经形成的财务状况和财务成果进行的分析，尽管财务分析能够为信息使用者的决策行为提供依据，但分析方法和内容本身不具有事前分析的性质。

2.分析的数据主要来源于会计报表

财务分析的数据大都来自于会计报表，而管理会计和财务管理中短期经营决策分析、筹资及投资决策分析等数据大都来自对财务会计核算资料的加工、改制和延伸（如管理会计在进行经营决策分析时，需对财务会计的成本资料根据分析的目的加工成不同的“成本”数据），或来源于经营预测（如管理会计和财务管理进行投资决策分析时所依据的现金流入和流出量数据）。

3.财务分析的结果具有确定性

管理会计和财务管理中为编制计划服务的分析，其结果在许多情况下表现为带有不确定性的预测值，在有些情况下，为了满足决策的需要，分析结果甚至需要同时提供预测值及其概率。财务分析是以会计报表为基础的事后分析，分析所采用的数据是确定性的，分析的过程实质上是对已发生的财务状况和结果进行评价的过程，不具有预测性，因此，分析结果通常具有较高的确定性。

四、财务分析的内容

财务分析的一般内容包括以下方面：（1）企业经营的流动状况分析，具体包括短期偿债能力分析、流动资产周转状况分析、流动资产构成分析。（2）权益状况分析，具体包括债权人权益与企业总资产的关系、所有者权益与企业总资产的关系分析以及所有者权益与净收益的关系分析。（3）盈利能力分析，具体包括投资盈利能力、收入盈利能力、资产盈利能力分析以及盈利稳定性分析。（4）企业财务状况和经营情况总体变化的性质、趋势以及某一发展趋势的持续性分析。

企业内部的财务分析除上述四点内容外，还应包括：（1）企业经营计划（预算）执行情况分析。企业通过编制预计的资产负债表和损益表，并计算出有关的比率指标，与实际指标相比较，从各个方面检查计划（预算）的执行情况。（2）财务状况和财务成果形成原因分析。在将计划（预算）指标和实际指标相比较的基础上，分析实际与计划（预算）发生偏差的主客观原因，为经营效果考核和制定新的经营决策提供依据。

五、财务分析的步骤

会计报表分析不存在唯一的通用分析程序，而是一个研究和探索的过程。但进行财务分析时，根据分析任务的不同，一般要经过以下步骤：确立分析标准、明确分析目标、制定分析方案，收集数据信息，核实并整理信息资料，分析现状，作出分析结论，反馈。

1.明确分析目标，制定分析方案

明确分析目标是财务报表分析的灵魂，财务报表分析过程中始终是围绕着分析目标而进行。分析目标确定之后，就应当根据分析目标确定分析内容和范围，并明确分析的重点内容，分清主次和难易，并据此制定分析方案。

2.收集数据信息

分析方案确定后，根据分析任务，收集分析所需数据资料。企业的各项经济活动都与内外部环境的变化相关联，会计信息只反映经济活动在某一时期的结果，并不反映经济活动发生发展的全过程；会计报表能部分地反映产生当前结果的原因，但不能全面揭示所分析的问题。因此，需要分析者收集相关资料信息。

信息收集内容一般包括：宏观经济形势信息；行业情况信息；企业内部数据，如企业产品市场占有率、销售政策、产品品种、有关预测数据等。信息收集可通过查找资料、专题调研、座谈会或相关会议等多种渠道进行。

3.核实并整理信息资料

首先核对和明确会计报表是否反映了真实情况，是否与所收集到的资料有较大出入。作为企业内部分析，如发现资料、数据不真实，不全面，可进一步查对，寻求真实情况。但对企业外部分析者来说就比较困难。

对于具体资料的整理，首先要将资料分类，例如可以分成经济、产业和个别公司企业等三大类，按时间先后顺序排列。资料分类后对于重复的、过时的、矛盾的资料予以剔除，从而减少不必要的负担，在此基础上，再进行企业概况整理。因为习惯上必须在分析报表的前言部分对所分析企业的概况作一个介绍，所以扼要整理诸如企业历史业务范围、股东人数、职工人数、研究发展等资料，可以便于以后撰写报告。

本书所介绍的会计报表分析方法是根据分析指标而作出的分析结论，是建立在企业提供了真实可靠的财务信息基础之上的。随着改革开放的深入，股份制企业大量出现。根据国家有关法律或有关部门具体规定，股份制企业有义务和责任向股东提供真实可信的数据。但是我们从深、沪两股市上市企业公布的年度报告和上市公告书的资料分析，有一部分企业的报告存在明显的不真实或作弊行为，注册会计师事务所还为之出具了审计报告和公证意见。我们发现，凡有下列情况之一者，说明企业提供的信息不真实、不全面或不准确：（1）企业提供的年度报告或上市公告书内容不全。（2）企业提供的说明材料内容不全。（3）企业提供的三个报表不符合统一要求，项目有漏记或企业自行变更报表栏目。（4）在分析中发现，通过两种或多种分析途径得出的结果不一致或有矛盾。（5）通过计算报表，发现某一数值前面的“-”号被遗漏或故意漏掉。

我们认为，通过注册会计师事务所的审计和签证，还向社会公众提供不真实或虚假的报告，必定是企业刻意而为的。如果证明报表中重要数据不真实或出人较大时，应该对该企业的经营管理水平和经营效益提出怀疑，放弃投资或借款给该企业。因为，一个企业靠弄虚作假来欺骗股东及社会公众，怎么能够期望它会创造高效益呢？

4.分析现状

分析现状是指根据分析目标和内容，评价所收集的资料，寻找数据间的因果关系，联系企业客观环境情况，解释形成现状的原因，揭示经营失误，暴露存在的问题，提出分析意见，探讨改进的办法和途径。

5.作出分析结论

由于企业经济活动的复杂性和企业外部环境的多变性，要求我们撰写会计报表分析报告时遵守一定的原则，这些原则一般都是实践经验的总结。下面我们仅列出几条，更多的分析原则应该来自于读者自身的实践经验。（1）尽可能地收集所需资料，掌握真实情况

会计报表分析的依据是所掌握的信息资料。由于各项会计报表分析目标之间具有相关性，所以我们在进行分析前，既要掌握分析目标所需指标的资料，又要了解相关指标的因果关系；既要收集企业内部的报表资料，又要掌握企业环境的变化情况；既要有客观数据资料，又要有文字意见材料。只有充分地占有信息资料，才能作出正确的分析结论。一个新情况、新信息的出现，有可能改变分析结论。（2）指标对比，综合判断

企业的经济业务是相互制约和相互促进的，指标数值也具有相对性。同一指标数值，在不同的情况下反映不同的问题，要通过指标对比、指标综合来分析问题、揭露矛盾。比如，企业拥有大量银行存款，这可能是企业销售量剧增的结果，也可能是企业无事可做，不善于利用资金的反映。要通过指标联系，综合分析判断，得出分析结论。（3）点面结合，抓住重点

在进行会计报表分析时，往往一两个指标不能说明问题，既要对指标本身的数值作出分析解释，又要对该指标数值对其他方面所产生的影响作出解释，要通过一个指标的变化，追溯到其他指标的变化。要既见树木又见森林，不能就指标论指标。比如，企业资金结构的恶化，要同企业实现利润情况、企业资金增减情况结合分析，看是否会导致企业财务状况恶化，通过分析，抓住关键和本质。（4）定性分析和定量分析相结合

任何事物都是质和量的统一，会计报表分析也是定性和定量相结合。由于现代企业面临复杂而多变的外部环境，而这些外部环境有时很难定量，但环境的变化却对企业的产业发展、投资目标的实现以及企业销售情况产生重要影响。因此在定量分析的同时，要作出定性判断，在定性判断的基础上，再进一步进行定量分析和判断。（5）静态与动态相结合

企业的生产经营活动是一个动态的发展过程。我们所收集到的信息资料，一般是过去情况的反映。在新的形势下，同样的投入可能会有不同的产出。因此，要时刻注意数值的时间性，在弄清过去情况的基础上，分析在当前情况下的可能结果。要联系企业和投资者、决策者的实际情况，静态和动态相结合，对指标值的含义作出判断，以便为决策服务。不结合实际情况，就不可能提出建设性的分析意见。

6.反馈

反馈强调将新资料投入下一个资料处理系统，希望能改善产出，并且使分析结果及决策更为准确。由于经济的发展充满不确定性，随着时间的推移，新的资料产生了，原来重要的资料可能已变得次要，原来次要的或受忽略的资料，却变得非常重要。因此，会计报表分析是一个连续的过程，新资料的反馈工作不可忽视。例如，今年所做的财务分析，等到明年再分析时，应补充今年增加的资料，并剔除不合时宜的旧的资料。

第三节　会计报表分析的基本方法

一、比率分析法

比率分析法是以比率的形式说明同期相关财务数据间的联系。相关数据的选用以及比率指标的多少因信息使用者的用途而异。若为了某一特定目的，通常计算一两项比率即可。例如，为了解企业的流动资产周转状况，人们一般评价存货周转率和应收账款周转率两项指标；若为了全面了解企业的财务状况和管理效果，则需要建立一套完整的比率指标体系。在分析过程中，我们可以通过计算相关项目之间的比例关系，进行比率数值分析，借以分析和评价企业财务状况及生产经营管理中存在的问题的一种方法。比率法可以将某些性质不同，但是互相有联系的相关指标加以对比分析，也就是进行相关比率分析；也可以进行结构比率分析，通过计算各指标占总体指标的比重进行分析；也可以进行动态比率分析，将不同时期同一类指标的数值进行对比分析。比率分析法运用比率种类很多，大致可划分为以下四大类：

1.变现力比率

也称为流动比率，主要有流动比率与速动比率。公式：

2.资产管理比率

用来分析资产存量是否合理和资产管理效率高低的比率，有存货周转率及应收账款周转率等。公式：

3.资金来源比率

反映企业资金来源构成的各种比率，其中最重要的是借入资金（负债）比率和与之相关的自有资金（所有者权益）比率等。公式：

4.获利能力比率

反映企业生产经营成果与经济效益的比率，主要有各种利润率。公式：

应用比率分析应注意以下问题：（1）适度标准问题

一般认为流动比率应保持2:1为宜，速动比率以1:1为好，资产负债率50%较为合适等等。但各种行业的经营性质不同，营业周期不同，对资产流动性的要求不一样，应该有不同的衡量标准。具体来说，应根据企业的盈利能力、贷款的利率、产品的市场销售情况和发展前景等综合加以确定。（2）可比性问题

互相比较的指标，必须在性质上同类、范围上一致、时间上相同，严格按照计算公式规定的项目范围计算其外延。但在实际工作中，由于经济现象复杂多变，直接取得可比资料常有困难，因此，在进行具体分析之前，就必须对所收集的资料进行必要的调整或处理，使之可比。（3）各项指标结合应用

比率分析涉及企业经营管理的各个方面，分析者必须首先决定要获悉哪些情况，然后选择适当的方法，去搜集所需情况，再把各种比率有机地联系起来，进行分析比较研究。由于价值指标的曲折、迂回性，分析还应和非货币性指标相结合，注意与定性信息相结合。只有与实际情况相结合，才能得出符合实际情况的正确结论。（4）比率的综合评价分析

在采用多项比率分别分析、评价考核，即用单项的相互分离的经济指标来说明效益问题时，常常出现一些指标趋势好，而另外一些指标则相反的现象，难以得出一个总体结论，为分析、评价企业综合经济效益的高低，应进行比率的综合评价分析。通常可以将各种经营比率分析结果制成分析表的形式，并据此进一步绘制出经营分析雷达图，将指标实际值与标准值或同行业先进水平相比较，综合评定企业的经营状况和经济效益。也可采取综合经济效益指数将各项比率综合起来，以便于对比分析。

二、对比分析法

也称为比较分析法。是指会计报表分析者利用会计事项存在的两个或两个以上有内在联系的相关指标进行相互比较分析的一种方法。将同一个经济指标在不同时期（或不同情况）的执行结果进行对比，从而分析差异的一种方法。可以用实际与计划进行对比，也可以用当期与上期进行对比，还可以用行业之间进行对比的方法。进行比较的指标应该在时期、范围、内容、项目和计算方法上大致一样。若口径不一致或环境条件不同，因按照规范的方法进行调整后再比较。

对比分析法根据分析的特殊需要又有以下三种形式：（1）绝对数比较，它是利用绝对数进行对比，从而寻找差异的一种方法。（2）相对数比较，它是用增长百分比或完成百分比指标来进行分析的一种方法。（3）比重分析，它是研究某一总体中，每一部分占总体的比重，并找出关键的比重数据，以便掌握事物特点深入进行研究，也可以通过构成的变化来研究事物发展的变动趋势。

三、趋势分析法

将两个或两个以上时期的指标或比率进行对比，以便计算出它们增减变动的方向、数额、以及变动幅度的一种分析方法。

在具体运用趋势分析法时，一般有两种分析的方式：

绝对数趋势分析。通过编制连续数期的会计报表，并将有关数字并行排列，比较相同指标的金额变动幅度，以此来说明企业财务状况和经营成果的发展变化。一般来讲，可以编制比较资产负债表，比较损益表以及比较现金流量表。

相对数的趋势分析。会计报表中有许多重要的百分比指标，如各种周转率指标，偿债能力指标、投资报酬率指标以及资产负债比例等。可采用环比动态比率和定期动态比率、环比动态指标分析等方法。

四、因素分析法

因素分析法是依据指标与其组成因素间的关系，将综合指标分解成若干个构成因素，分析各因素变动及其对指标影响的方法。一个经济指标的完成往往由多种因素造成，它们各自对某一个经济指标都有不同程度的影响，只有将这一综合性的指标分解成各个构成因素，才能从数量上把握每一个因素的影响程度，给工作指明方向。采用因素分析法，关键是通过逻辑判断和推理找出指标与其构成因素之间的内在联系，以此为基础建立数量分析模型。因素分析法主要用于企业内部的财务分析。因素分析法有不同的计算方式，常见的有连锁替代法。这一方法是利用各个因素的实际数与标准数的连续替代来计算各因素脱离标准所造成的影响。

例如，某一个财务指标及有关因素的关系由如下公式构成：

实际指标：Po=Ao×Bo×Co；标准指标：Ps=As×Bs×Cs；

实际与标准的总差异为Po-Ps,PG这一总差异同时受到A、B、C三个因素的影响，它们各自的影响程度可分别由以下公式计算求得：

A因素变动的影响：（Ao-As）×Bs×Cs；

B因素变动的影响；Ao×（Bo-Bs）×Cs；

C因素变动的影响：Ao×Bo×（Co-Cs）。

最后，可以将以上三大因素各自的影响数相加就应该等于总差异Po-Ps。

通常实物量指标在前，货币量指标在后，数量指标在前，质量指标在后，大范围指标在前，小范围指标在后，按照排列顺序依次替代计算，最后将几个指标与该因素替代前指标相比较，确定因素变动作造成的影响。

利用因素分析法，一方面可以全面分析各个因素对某一个经济指标的影响，也可以单独寻求某一个因素对该经济指标的影响。

五、比重分析法

比重分析法是在同一会计报表的同类项目之间，通过计算同类项目在整体中的权重或份额以及同类项目之间的比例，来揭示它们之间的结构关系，它通常反映会计报表各项目的纵向关系。使用比重法时，应注意只是同类性质的项目之间使用，即进行比重计算的各项目具有相同的性质。性质不同的项目进行比重分析是没有实际意义的，也是不能计算的。如计算某一负债项目与总资产的比重，首先，负债不是资产的构成要素，因而，理论上讲，就不能说资产中有多少负债，也不能计算负债对资产的权重。只有同类性质的项目才可计算权重。其次，以某一负债项目除以总资产，也很难说明这一负债的偿债能力。总资产不仅要用于偿还这一负债，而且要偿还所有负债。最终这一负债能否偿还，还要看资产与它的对称性。如果资产用于偿还其他债务后，没有多余，或虽有多余，但在变现时间上与偿债期不一致，这一负债都是不能偿还的。

在会计报表结构分析中，比重法可以用于计算：各资产占总资产的比重；各负债占总负债的比重；各所有者权益占总所有者权益的比重；各项业务或产品利润、收入、成本占总利润、总收入和总成本的比重；单位成本各构成项目占单位成本的比重；各类存货占总存货的比重；利润分配各项目占总分配额或利润的比重；资金来源或资金运用各项目占总来源或总资金运用的比重等等。

六、其他分析方法

1.趋势分析法

趋势分析法根据一个企业两期或连续数期的财务报表，将报表中的相同指标进行对比分析，确定其增减变动方向、数额和幅度，以反映企业的财务状况和经营成果的变动趋势，对将来的发展前景作出正确的推断。趋势分析法一般采用编制比较财务报表的方法，将两期或两期以上的财务报表所提供的信息进行列示，相互比较，了解增减变动的情况，揭示发展趋势。比较财务报表有横向法和纵向法两种。

2.比较分析法

比较分析法是将企业某一时期的财务数据与一个标准相比，从而得出一些结论。比较分析法通过比较，发现差距，寻找产生差异的原因，进一步判定企业的经营成绩和财务状况；通过比较，要确定企业生产经营活动的收益性和企业资金投向的安全性，说明企业是否在健康地向前发展；通过比较，既要看到企业的不足，也要看到企业的潜力。比较的对象一般有计划数、上一期数、历史最好水平、国内外先进行业水平、主要竞争对手情况等。

3.单一分析法

单一分析法是根据报告期的数值，判断企业经营及财务状况好坏的一种方法。单一分析法也要有判断标准，这些标准一般来自分析者的经验和财务分析基本知识，如通过资金结构的合理性、流动比率等指标来判断。

4.框图分析法

框图分析法是将企业的实际完成情况和历史水平、计划数等用框图形式直观地反映出来，来说明变化情况的一种方法。由于框图既可以反映绝对值，又可以反映比例和相对值，而且简明、直观，目前这种分析方法越来越受到重视。

5.假设分析法

假设分析法是在比较分析的基础上确定某项指标的最高水平数值，然后假设在该项指标达到最高水平的情况下，企业的经营及财务状况将会发生什么变化。在这种情况下，其他各影响因素又要达到什么水平才能较充分地发挥企业潜力。因此，这种分析方法主要用于对企业挖潜能力的预测分析。

6.水平分析法

水平分析法是指仅就同一会计期间的有关数据资料所做的财务分析，其作用在于客观评价当期的财务状况、经营成果以及财务状况的变动情况。但这种分析所依据的资料和所得的结论并不能说明企业各项业务的成绩、能力和发展变化情况。

7.垂直分析法

垂直分析法是指将当期的有关会计资料和上述水平分析中所得的数据，与本企业过去时期的同类数据资料进行对比，以分析企业各项业务、绩效的成长及发展趋势。通过垂直分析可以了解企业的经营是否有发展进步及其发展进步的程度和速度。因此，必须把上述的水平分析与垂直分析结合起来，才能充分发挥财务分析的积极作用。

8.具体分析指标

具体分析指标，是分析比较的基础，可归纳为以下3大类：（1）绝对值指标。绝对值指标是指通过数值绝对值变化就能说明问题的指标，如企业净资产、实现利润等指标。绝对值指标主要反映指标的增减变化。（2）百分比指标。百分比指标一般反映指标绝对值增减变化的幅度或所占的比重，例如固定资产增长率、流动资产率等指标。（3）比率指标。比率指标一般揭示各项目之间的对比关系，例如流动比率、经营安全系数等指标。

9.同型分析

同型分析实际上就是结构分析，即通过计算百分比的方式了解不同资产、负债、成本、费用项目在会计报表中所占的比重。常用的同型分析法主要是资产负债表的同型分析和利润表的同型分析。资产负债表的同型分析是将公司的总资产作为100%，用占总资产的比重表示各个资产和负债项目；利润表的同型分析就是将公司的收入作为100%，用占收入的百分比表示各个成本、费用项目。这样有助于我们在众多的会计报表项目中迅速发现分析重点，并对这些重要的资产、负债和成本费用项目进行细致分析。

第四节　会计报表分析的局限性

会计是经济管理的一个组成部分，财务报表所反映的资料也只能是构成企业生产经营活动的一个组成部分。正确的财务分析可以为我们的投资决策提供依据，在进行决策的过程中我们需要明确财务报表分析的局限性。这种局限性主要表现在以下几方面：

一、会计报表本身的局限性

会计原则假设币值不变，不按通货膨胀率或物价水平调整；稳健原则要求预计损失而不预计收益，有可能夸大费用，少计收益和资产；按年度分期报告，只报告了短期信息，不能提供反映长期潜力的信息。其中：

1.历史成本报告资产，不代表其现行成本或变现价值

以历史资料为依据。财务报表所提供的信息是对已经过去了的情况的记录，在市场经济体制下，面对瞬息变化的行情，投资者不能从报表中了解到所需要的全部资料。要了解未来的变化，还需通过市场预测，而财务会计具有信息量大的特点，进行会计预测正是企业经济预测的重要手段。

由于企业记账遵循历史成本原则。财务报表所反映的是过去的实际价值。根据国家颁发的行业财务、会计制度，企业不得随意变更国有资产的价值，在价格背离价值、市场日趋活跃的情况下，形成了企业现行实际成本“不实际”。

2.通货膨胀会使资产负债表、损益表中的各项数据严重地歪曲

会计核算以货币计量为基本前提，而币值稳定是货币计量假设的内容之一。而现实的情况是，通货膨胀普遍存在，币值稳定假设受到严峻的挑战，正如美国通货膨胀会计学家所言：“会计的真实性在很大程度上依靠于货币的真实性，但货币是一个说谎者，它所说的和其实际含义是不相同的。”

从资产负债表来看，由于通货膨胀的存在，对货币性资产而言，实际购买力降低，报表中列示的货币资金与其所体现的实际购买力不符；而实物资产由于受历史成本原则的限制，持续的物价上涨使其现时价值高出原账面价值，往往越是长时期存放的资产，低估程度越严重；从负债角度看，货币性负债会由于物价的上涨给企业带来利益；而非货币性负债则会使企业造成损失；同时，实收资本等所有者权益项目也是以历史成本核算予以反映的。因此，由于通货膨胀的存在，资产负债表数据的真实性受到影响是必然的，从而影响对企业的财务分析。

通货膨胀同样影响着损益表的可靠性。由于受会计确认与计量的假设及原则的影响，如权责发生制、配比原则，一方面收入是现时的，而成本则是历史的，在通货膨胀条件下由于资产低估导致成本偏低，因此会使收益虚增。另外，待摊费用、递延资产所摊销的对象可能是前期、前几期甚至是前十几期的物价水平下的消耗情况，因此必然造成净收益不实。

3.报表的真实性问题

财务分析人员要注意财务报告是否规范、是否有遗漏、数据是否有反常现象、审计报告的意见及注册会计师的信誉如何。

4.比较基础问题

横向比较时使用同业标准；趋势分析以本企业历史数据作比较基础；实际与计划的差异分析，以计划预算做比较基础。

5.货币计量原则

会计采用货币作为计量单位，财务报表所反映的仅限于可以用货币计量的财物，而物品所含的货币量又受市场、时间和币值稳定性的影响，特别是作为第一生产力的科学技术及劳动者素质，以及企业所处的社会、经济环境的变化等因素是无法用货币来计量的。因此，实施企业诊断不能单凭财务报表确定将来的前景。我们不仅要注意企业的定量分析，而且要注意定性分析。

6.估价和差异

会计处理中允许存在一定的不确定性和记账方法的差异。例如固定资产折旧方法和折旧年限不确定、坏账损失的财务处理可以依据不同情况作不同的处理，低值易耗品摊销可以采用多种方法等。

7.可比性

会计处理方法的不同，会使不同企业同类报表数据缺乏可比性，从而使财务分析结果有差异。根据现行会计制度的规定，企业的存货发出计价方法，固定资产折旧方法，坏账的处理方法，对外投资的核算方法，外币报表折算汇率，所得税会计中的核算方法等等，都可以有不同的选择。如存货发出计价方法有先进先出法、后进先出法、加权平均法、分批实际法等多种方法。即使是两个企业实际经营情况完全相同，不同的方法对期末存货及销售成本水平有不同的影响，因此，财务报表中的有关数据会有所不同，使得两个企业的财务分析发生歪曲。

8.主观影响较大

会计报表中的有些数据是通过估计得来的，受会计人员主观因素的影响较大。如采用备抵法核销坏账，按年末应收账款余额的3%～5%的比例计提坏账准备金，计入管理费用；固定资产预计净残值率3%～5%，低于3%或高于5%由企业自主决定并报主管财政机关备案；无形资产与开办费的摊销期限，固定资产的折旧年限等，在不同的企业可能会导致几年甚至十几年的差异。单一地看，上述这些似乎无关紧要，但每一种估计与企业损益都有直接关系，都会对企业损益产生影响，而损益尤其是净损益往往又是财务分析中最为关注的。

9.表外因素

有时财务报告中的数据并不全面，即有表外因素存在，主要表现在：

第一、未作记录的或有负债，依我国《企业会计准则》，除已贴现的商业承兑汇票作为资产负债表的一个附注反映外，其他或有负债，如：可能的质量事故赔偿、未决诉讼及经济纠纷等在报表中均无反映，而一旦成为事实上的负债，如企业败诉，其债务负担必然加大。

第二、担保责任引起的负债。企业有权以自己所拥有的资产，为其他主体提供担保，这种担保也是企业潜在的负债。

第三、经营租赁带来的影响。从现行会计制度看，经营租赁的资产不在资产负债表中反映，因此，从一定程度上看，若某企业大量依靠经营租赁开展生产经营，则资产总额相对于销售收入来说偏低，而使这类企业资产周转率被高估。

二、分析方法及指标自身的局限

所以，我们要明确：

①财务报表分析以财务报表为主要资料，同时也参考其他资料；

②财务报表分析只能找出存在问题、评价企业，但并不能解决问题的现成答案；

③财务报表分析通常是对企业的偿债能力、盈利能力和抵抗风险能力作出评价。

综上所述，财务分析固然非常重要，它可以为财务决策、计划和控制提供较大的帮助，在进行财务分析时，上述局限性要作出适当估计，并加以突破。绝不能以一种不假思索的态度来看待财务分析所得的各类指标，只能谨慎地使用财务分析，不可将其绝对化。要认清财务分析与评价的局限性，并且在必要时做适当的调整，以利正确决策。

第五节　财务分析的外部环境

企业的财务报告应当根据有关会计法规、行政法规和企业会计制度的规定，在不违反企业会计制度的前提下，结合本企业的具体情况，制定适合于本企业的会计核算方法进行核算，填制会计凭证、登记会计账簿、管理会计档案等，编制财务会计报表。同时需经注册会计师审计，企业应当将注册会计师及其会计师事务所出具的审计报告随同财务会计报表一并对外提供。

企业的财务会计报表的填制和对外报送，不仅需要符合企业会计法律法规，而且需要遵守有关的企业法律法规，上市公司需要遵照证券监督管理委员会的有关规定。

具体的法律环境主要由企业法律法规和企业会计法规体系。

一、企业法律法规

企业必须依法成立，我国的企业形式主要有公司和非公司企业构成。不同的企业需要遵守不同的法律法规。例如，《公司法》中对公司企业的设立条件、设立程序、组织变更和终止条件和程序都作了规定，同时对公司的生产经营活动的主要方面做出了规定，其中包括股票的发行和交易，债券的发行和交易，利润的分配。非公司企业的经营活动要符合相关的企业法律法规规定。不同的企业在财务管理以至财务报表的编制与分析都有明显的不同。因此，在对企业的会计报表做出正确的分析之前，对企业的组织形式以及相关的法律法规有所了解是非常必要的。

二、会计法规体系

我国现行的会计法规体系包括以下层次和内容：

1.会计法律

会计法律是由全国人民代表大会及其常务委员会制定的会计法律规范。在我国，目前只有《中华人民共和国会计法》，是制定其他各层次会计法规的依据，是会计工作的基本法律依据。

1999年经过重新审定后，对会计核算、会计监督、会计机构和会计人员、法律责任等做出了规定，自2000年7月1日起施行。

2.会计行政法规

会计行政法规是指由国家行政机关——国务院制定的会计法律规范。会计行政法规依据会计法律制定，是对会计法律的具体化或某个方面的补充。

在现行的会计法规中，属于会计行政法规的有《企业财务会计报告条例》、《总会计师条例》等。

3.会计部门规章

会计部门规章是财政部及其他相关部委制定的会计方面的法律规范。制定会计部门规范必须根据会计法规和会计行政法规的规定。（1）会计准则

会计准则包括企业会计准则和非企业会计准则。

企业会计准则是规范企业会计确认、计量、报告的会计准则，它包括企业会计基本准则和企业会计具体准则两个层次。

非企业会计准则是企业之外的其他单位使用的会计准则。（2）会计制度（3）国家统一的会计监督制度（4）国家统一的会计机构和会计人员管理制度（5）国家统一的会计工作管理制度

4.地方性会计法规

第二篇　分析篇

第四章　会计报表分析

第一节　利润表分析

一、利润表的分析目的

定期编制的利润表，为企业管理部门提供，同时也给外部的有关部门和人员提供有关的会计信息，对各方面利益人提供有用的决策信息。具体反映在以下几方面：（1）利用利润表，可以了解和分析企业的经营成果

利润表是根据“收入-费用=利润”编制的，可以提供企业在一定时期的收益情况、成本情况以及资金投入和产出的比例关系，从而使报表的使用者了解企业的经营业绩和财务成果，了解企业获利能力的大小。另一方面，可以从动态角度帮助了解企业的偿债能力。企业的偿债能力除了企业的营运资金外，但归根到底，还是取决于企业的获利能力。（2）利用利润表，有助于企业的经营管理者进行未来经营决策

通过比较、分析利润表中各项构成，同以前各期进行比较，可以反映出企业各项收入、费用和利润的升降趋势以及其变化幅度，找出原因所在，发现经营管理中存在的问题。同时，还可以分析企业利润的形成结构，为企业的经营决策，提供依据。（3）利用利润表，有利于预测企业未来经营的盈利能力和发展趋势

利润表是企业进行财务分析的主要资料来源。通过分析前后其企业的营业利润、投资利润和营业外收支等有关损益的情况，可以预测企业未来的获利趋势。对利润总额的增减变化分析，可以判断企业利润变化的趋势，预测企业的盈利能力。为企业的现有以及潜在的投资人提供投资决策必要的决策信息。（4）据以评价和考核管理人员绩效

比较前后期利润表上各项收入、费用、成本及收益的增减变动情况，并考查其增减变动的原因，可以较为客观地评价各职能部门，各生产经营单位的绩效，以及这些部门和人员的绩效与整个企业经营成果的关系，以便评价各部门管理人员的功过得失。

二、利润表的项目分析

1.收入分析

收入是企业在销售商品或者提供劳务等经营业务中实现的营业收入。包括主营业务收入和其他业务收入。企业应当合理确认营业收入的实现，并将已实现的收入按时入账。企业应当在发出商品、提供劳务，同时收讫价款或者取得索取价款的凭据时，确认营业收入。长期工程（包括劳务）合同，一般应当根据完成进度法或者完成合同法合理确认营业收入。销售退回、销售折让和销售折扣，应作为营业收入的抵减项目记账。

2.费用分析

费用是企业在生产经营过程中发生的各项耗费。直接为生产商品和提供劳务等发生的直接人工、直接材料、商品进价和其他直接费用，直接计入生产经营成本；企业为生产商品和提供劳务而发生的各项间接费用，应当按一定标准分配计入生产经营成本。企业行政管理部门为组织和管理生产经营活动而发生的管理费用和财务费用，为销售和提供劳务而发生的进货费用、销售费用，应当作为期间费用，直接计入当期损益。本期支付应由本期和以后各期负担的费用，应当按一定标准分配计入本期和以后各期。本期尚未支付但应由本期负担的费用，应当预提计入本期。成本计算一般应当按月进行。企业可以根据生产经营特点、生产经营组织类型和成本管理的要求自行确定成本计算方法。但一经确定，不得随意变动。企业应当按实际发生额核算费用和成本。采用定额成本或者计划成本方法的，应当合理计算成本差异，月终编制会计报表时，调整为实际成本。企业应当正确、及时地将已销售商品和提供劳务的成本作为营业成本，连同期间费用，结转当期损益。

3.收益分析

利润是企业在一定期间的经营成果，包括营业利润、投资净收益和营业外收支净额。（1）营业利润为营业收入减去营业成本、期间费用和各种流转税及附加税费后的余额。（2）投资净收益是企业对外投资收入减去投资损失后的余额。（3）营业外收支净额是指与企业生产经营没有直接关系的各种营业外收入减去营业外支出后的余额。

企业发生亏损，应当按规定的程序弥补。

利润的构成和利润分配的各个项目，应当在会计报表中分项列示。

三、利润表的结构分析

利润表结构比率分析可以评价企业的收入结构和成本费用变化情况，具体举例分析见下表2。表2　利润表结构比率分析（1）该企业产品的经营成本仅占经营收入的40%左右，但是近几年有不断上升趋势，有待进一步调查成本上升的原因。（2）销售费用变化为20%-10%-9%，管理费用、财务费用等也有不同程度的下降，说明企业近几年对三费的控制效果明显。（3）营业外支出主要包括捐赠、罚款、固定资产盘亏等，大多直接从营业利润扣除。企业营业外支出占营业利润的变化为16%-15%-2%，呈明显下降趋势，说明企业加强了对营业外支出的控制或者企业的非正常损失减少。

在损益表的结构比率分析中，有以下几点需要特别指出：（1）经营收入为主营业务收入与其他业务收入之和。企业的总收入主要包括：主营业务收入、其他业务收入、营业外收入以及投资收益项目。其他业务收入属于企业正常收入，且有对应的成本费用开支。而营业外收入项目属于非正常收入，没有相应的成本费用与之配比。投资收益是资本运营的结果，一般不属于企业正常业务收入。根据会计的配比性原则，营业收入和其相应的成本费用应当相互配比。因此在进行损益的结构分析中，应以主营业务收入与其他业务收入之和为基数计算。（2）经营成本为主营业务成本与其他业务成本之和，理由同上。（3）营业外支出应在损益表分析中考虑。虽然在经营收入的基数中没有包括营业外收入，但是计算营业外支出占总营业收入的比例仍然有意义。因为营业外收入与营业外支出二者不存在直接联系。根据会计的稳健性原则，企业经营决策要充分估计可能发生的风险损失，而尽量少计或不计可能的收益。在结构比率计算中加强对营业外支出的分析，有助于企业在未来经营中关注该项目变化，以降低风险损失。（4）营业利润的细分。营业外支出、所得税、净利润等又构成营业利润。以营业利润为基数计算细分项目的比例变化可以反映营业利润的分配情况，同样具有重要意义。

四、利润表重要的分析指标

理想利润表的百分率是以销售收入为基础的。一般来讲，毛利率因行业而异。周转快的企业奉行薄利多销方针，毛利率较低；周转慢的企业毛利率定得比较高。实际上，每个行业都有一个自然形成的毛利率水平。

表3是一张以百分率表示的理想利润表。表3　理想利润表

表3所示理想损益表是假设某公司所在行业的毛利率为25%，则销售成本为75%。在毛利当中可用于期间费用的约占一半，也可以稍多一点，即按13%，余下的12%为营业利润。营业外收支净额一般不大，并且通常支出大于收入，即按1%处理。虽然所得税率为33%，但由于纳税调整等因素的实际税负在一半左右，即按税前利润（11%）的一半多一点6%来处理，这样，余下的税后利润则为5%。

在确定了以百分比表示的理想损益表之后，就可以根据企业某期间的销售收入数额来设计绝对数额表示的理想损益表，然后再与企业的实际损益表进行比较，以判断其优劣。

第二节　现金流量表分析

一、现金流量表的目的

企业的现金流转情况在很大程度上影响着企业的生存和发展。企业现金充裕，就可以及时购入必要的材料物资和固定资产、及时支付工资、偿还债务、支付股利和利息；反之，轻则影响企业的正常生产经营，重则危及企业的生存。（按照《公司法》的规定，公司中因不能清偿到期债务，被依法宣告破产的，由人民法院依照有关法律的规定，组织股东、有关机构及有关专业人员成立清算组，对公司进行破产清算。）现金管理已经成为企业财务管理的一个重要方面，受到企业管理人员、投资者、债权人以及政府监管部门的关注。

现金流量表在评价企业经营业绩、衡量企业财务资源和财务风险以及预测企业未来前景方面，有着十分重要的作用。具体来说，现金流量表的作用主要表现为三个方面：（1）现金流量表有助于评价企业支付能力、偿债能力和周转能力

通过现金流量表，并配合资产负债表和利润表，将现金与流动负债进行比较，计算出现金比率；将现金流量净额与发行在外的普通股加权平均股数进行比较，计算出每股现金流量；将经营活动现金流量净额与净利润进行比较，计算出盈利现金比率。可以了解企业的现金能否偿还到期债务、支付股利和进行必要的固定资产投资，了解企业现金流转效率和效果，等等，从而便于投资者作出投资决策、债权人作出信贷决策。（2）现金流量表有助于预测企业未来现金流量

评价过去是为了预测未来。通过现金流量表所反映的企业过去一定期间的现金流量以及其他生产经营指标，可以了解企业现金的来源和用途是否合理，了解经营活动产生的现金流量有多少，企业在多大程度上依赖外部资金，就可以据以预测企业未来现金流量，从而为企业编制现金流量计划、组织现金调度、合理节约地使用现金创造条件，为投资者和债权人评价企业的未来现金流量、作出投资和信贷决策提供必要信息。比如，根据上一期间销售商品和提供劳务产生的现金，参考下一期间的销售前景和收账政策、客户信用等因素，就可以预测下一期间销售商品、提供劳务产生的现金。通过上一期间用于支付工资的现金金额，再考虑下一期间用工规模、工资标准等其他因素，就可以预测下一期间支付工资所需要的现金。（3）现金流量表有助于分析企业收益质量及影响现金净流量的因素

利润表中列示的净利润指标，反映了一个企业的经营成果，这是体现企业经营业绩的最重要的一个指标。但是，利润表是按照权责发生制原则编制的，它不能反映企业经营活动产生了多少现金，并且没有反映投资活动和筹资活动对企业财务状况的影响。通过编制现金流量表，可以掌握企业经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量，将经营活动产生的现金流量与净利润相比较，就可以从现金流量的角度了解净利润的质量，并进一步判断是哪些因素影响现金流入，从而为分析和判断企业的前景提供信息。

二、经营活动产生的现金流量分析

1.经营活动产生的现金流量（1）经营活动产生的现金流入项目

①销售商品、提供劳务收到的现金

本项目反映企业销售商品、提供劳务实际收到的现金，包括销售收入和应向购买者收取的增值税销项税额，具体包括：本期销售商品、提供劳务收到的现金，以及前期销售商品、提供劳务本期收到的现金和本期预收的款项，减去本期销售本期退回的商品和前期销售本期退回的商品支付的现金。本项目可根据“现金”、“银行存款”、“应收账款”、“应收票据”、“预收账款”、“主营业务收入”、“其他业务收入”等科目的记录分析填列。

需要注意的是，企业销售材料和代购代销业务收到的现金，也在本项目反映。

②收到的税费返还

本项目反映企业收到返还的各种税费，如收到的增值税、营业税、所得税、消费税、关税和教育费附加返还款等。本项目可根据“现金”、“银行存款”、“主营业务税金及附加”、“补贴收入”、“应收补贴款”等科目的记录分析填列。

③收到的其他与经营活动有关的现金

本项目反映企业除上述各项目外，收到的其他与经营活动有关的现金，如罚款收入、流动资产损失中由个人赔偿的现金收入等。其他与经营活动有关的现金如果价值较大的，应单列项目反映。本项目可根据“现金”、“银行存款”、“营业外收入”等科目的记录分析填列。

需要注意的是，修订前的会计准则中的“经营租赁收到的租金”项目，现包括在“收到的其他与经营活动有关的现金”项目中。（2）经营活动产生的现金流出项目

①购买商品、接受劳务支付的现金

本项目反映企业购买材料、商品、接受劳务实际支付的现金，包括支付的货款以及与货款一并支付的增值税进项税额，具体包括：本期购买商品、接受劳务支付的现金，以及本期支付前期购买商品、接受劳务支付的现金，以及本期支付前期购买商品、接受劳务的未付款和本期预付款项。本项目可根据“现金”、“银行存款”、“应付账款”、“应付票据”、“主营业务成本”等科目的记录分析填列。

需要注意的是，本期发生的购货退回收到的现金应从本项目中扣除。

②支付给职工以及为职工支付的现金

本项目反映企业实际支付给职工的现金以及为职工支付的现金，包括本期实际支付给职工的工资、奖金、各种津贴和补贴等，以及为职工支付的其他费用。不包括支付的离退休人员的各项费用和支付给在建工程人员的工资等。支付的离退休人员的各项费用，包括支付的统筹退休金以及未参加统筹的退休人员的费用，在“支付的其他与经营活动有关的现金”项目中反映；支付的在建工程人员的工资，在“购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金”项目中反映。本项目可根据“现金”、“银行存款”、“应付工资”等科目的记录分析填列。

需要注意的是，企业为职工支付的养老、失业等社会保险基金、补充养老保险、住房公积；支付给职工或为职工支付的其他福利费用等，应根据职工的工作性质和服务对象，分别在“购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金”和“支付给职工以及为职工支付的现金”项目中反映。

③支付的各项税费

本项目反映企业按规定支付的各项税费，包括本期发生并支付的税费，以及本期支付以前各期发生的税费和预交的税金，如支付的教育费附加、矿产资源补偿费、印花税、房产税、土地增值税、车船使用税、预交的营业税等。不包括计入固定资产价值、实际交付的耕地占用税等，也不包括本期退回的增值税及所得税。本期退回的增值税、所得税，在“收到的税费返还”项目中反映。本项目可根据“现金”、“银行存款”、“应交税金”等科目的记录分析填列。

④支付的其他与经营活动有关的现金

本项目反映企业除上述各项目外，支付的其他与经营活动有关的现金，如罚款支出、支付的差旅费、业务招待费、保险费等。其他与经营活动有关的现金如果价值较大的，应单列项目反映。本项目可根据有关科目的记录分析填列。

需要注意的是，修订前的会计准则中的“经营租赁所支付的现金”项目，现包括在“支付的其他与经营活动有关的现金“项目中。

在对经营活动产生的现金流量进行分析时，一般我们会：

a.将销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品接受劳务付出的现金进行比较。在企业经营正常、购销平衡的情况下，二者比较是有意义的。比率大，说明企业的销售利润大，销售回款良好，创现能力强。

b.将销售商品、提供劳务收到的现金与经营活动流入的现金总额比较，可大致说明企业产品销售现款占经营活动流入的现金的比重有多大。比重大，说明企业主营业务突出，营销状况良好。

c.将本期经营活动现金净流量与上期比较，增长率越高，说明企业成长性越好。

三、筹资活动产生的现金流量分析

1.筹资活动产生的现金流入项目（1）吸收投资所收到的现金

本项目反映企业收到的投资者投入的现金，包括以发行股票、债券等方式筹集资金实际收到的款项净额（发行收入减去支付的佣金等发行费用后的净额）。本项目可根据“现金”、“银行存款”、“实收资本（或股本）”等科目的记录分析填列。

需要注意的是，以发行股票、债券等方式筹集资金而由企业直接支付的审计、咨询等费用，不在本项目中反映，而在“支付的其他与筹资活动有关的现金“项目中反映。

需要说明的是，修订前的会计准则中的“吸收权益性投资所收到的现金“、”发行债券所收到的现金”项目，现在包括在“吸收投资所收到的现金”项目中。（2）取得借款所收到的现金

本项目反映企业举借各种短期、长期借款而收到的现金。本项目可根据“现金”、“银行存款”、“短期借款”、“长期借款”等科目的记录分析填列。（3）收到的其他与筹资活动有关的现金

本项目反映企业除上述各项目外，收到的其他与筹资活动有关的现金。其他与筹资活动有关的现金，如果价值较大的，应单列项目反映。本项目可根据有关科目的记录分析填列。

2.筹资活动产生的现金流出项目（1）偿还债务所支付的现金

本项目反映企业以现金偿还债务的本金，包括：归还金融企业的借款本金、偿付企业到期的债券本金等。本项目可根据“现金”、“银行存款”、“短期借款”、“长期借款”等科目的记录分析填列。

需要注意的是，企业偿还的借款利息、债券利息，在“分配股利、利润或偿付利息所支付的现金”项目中反映，不在本项目中反映。（2）分配股利、利润或偿付利息所支付的现金

本项目反映企业实际支付的现金股利、支付给其他投资单位的利润或用现金支付的借款利息、债券利息所支付的现金。本项目可根据“现金”、“银行存款”、“应付股利”、“财务费用”、“长期借款”等科目的记录分析填列。

需要说明的是，修订前的会计准则中的“分配股利或利润所支付的现金”、“偿付利息所支付的现金”项目，现包括在“分配股利、利润或偿付利息所支付的现金”项目中。（3）支付的其他与筹资活动有关的现金

本项目反映企业除上述各项目外，支付的其他与筹资活动有关的现金。其他与筹资活动有关的现金，如果价值较大的，应单列项目反映。本项目可根据有关科目的记录分析填列。

需要说明的是，修订前的会计准则中的“发生筹资费用所支付的现金”、“融资租赁所支付的现金”、“减少注册资本所支付的现金”项目，现包括在“支付的其他与筹资活动有关的现金”项目中。

怎样看待筹资活动产生的现金流量？

一般来说，筹资活动产生的现金净流量越大，企业面临的偿债压力也越大，但如果现金净流入量主要来自于企业吸收的权益性资本，则不仅不会面临偿债压力，资金实力反而增强。因此，在分析时，可将吸收权益性资本收到的现金与筹资活动现金总流入比较，所占比重大，说明企业资金实力增强，财务风险降低。

四、投资活动产生的现金流量分析

1.投资活动产生的现金流入项目（1）收回投资所收到的现金

本项目反映企业出售、转让或到期收回除现金等价物以外的短期投资、长期股权投资而收到的现金，以及收回长期债权投资本金而收到的现金。不包括长期债权投资收回的利息，以及收回的非现金资产。本项目可根据“现金”、“银行存款”、“短期投资”、“长期股权投资”等科目的记录分析填列。

需要注意的是，长期债权投资收回的利息，不在本项目中反映，而在“取得投资收益所收到的现金”项目中反映。（2）取得投资收益所收到的现金

本项目反映企业因股权性投资而分得的现金股利，从子公司、联营企业或合营企业分回利润而收到的现金，以及因债权性投资而取得的现金利息收入。股票股利不在本项目中反映，包括在现金等价物范围内的债券性投资，其利息收入在本项目中反映。本项目可根据“现金”、“银行存款”、“投资收益”等科目的记录分析填列。

需要注意的是，修订前的会计准则中的“分得股利或利润所收到的现金”、“取得债券利息所收到的现金”项目，现包括在“取得投资收益所收到的现金”项目中。（3）处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收到的现金净额

本项目反映企业出售固定资产、无形资产和其他长期资产所取得的资金，减去为处置这些资产而支付的有关费用后的净额。由于处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收到的现金，与处置活动支付的现金，两者在时间上比较接近，以净额反映更能反映处置活动对现金流量的影响，且由于金额不大，故以净额反映。由于自然灾害等原因所造成的固定资产等长期资产的报废、毁损而收到的保险赔偿收入，也在本项目中反映。本项目可根据“现金”、“银行存款”、“固定资产清理”等科目的记录分析填列。（4）收到的其他与投资活动有关的现金

本项目反映企业除上述各项目外，收到的其他与投资活动有关的现金。其他与投资活动有关的现金，如果价值较大的，应单列项目反映。本项目可根据有关科目的记录分析填列。

2.投资活动产生的现金流出项目（1）购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金

本项目反映企业购买、建造固定资产，取得无形资产和其他长期资产所支付的现金、包括购买机器设备所支付的现金及增值税款、建造工程支付现金、支付在建工程人员的工资等现金支出，不包括为购建固定资产而发生的借款利息资本化部分，以及融资租入固定资产所支付的租赁费。为购建固定资产而发生的借款利息资本化部分，以及融资租入固定资产所支付的租赁费，应在“筹资活动产生的现金流量——支付的其他与筹资活动有关的现金”项目中反映，不在本项目中反映。企业以分期付款方式购建的固定资产，其首次付款支付的现金在本项目中反映。本项目可根据“现金”、“银行存款”、“固定资产”、“无形资产”、“在建工程”等科目的记录分析填列。（2）投资所支付的现金

本项目反映企业进行权益性投资和债权性投资所支付的现金，包括企业取得的除现金等价物以外的短期股票投资、短期债券投资、长期股权投资、长期债权投资支付的现金，以及支付的佣金、手续费等附加费用。企业购买债券的价款中含有债券利息的，以及溢价或折价购入的，均按实际支付的金额反映。本项目可根据“现金”、“银行存款”、“长期股权投资”、“长期债权投资”、“短期投资”等科目的记录分析填列。

需要注意的是，企业购买股票和债券时，实际支付的价款中包含的已宣告但尚未领取的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息，应在“支付的其他与投资活动有关的现金”项目中反映；收回购买股票和债券时支付的已宣告但尚未领取的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息，应在“收到的其他与投资活动有关的现金”项目中反映。

需要说明的是，修订前的会计准则中的“权益性投资所支付的现金”、“债权性投资所支付的现金”项目，现均包括在“投资所支付的现金”项目中。（3）支付的其他与投资活动有关的现金

本项目反映企业除上述各项目外，支付的其他与投资活动有关的现金。其他与投资活动有关的现金，如果价值较大的，应单列项目反映。本项目可根据有关科目的记录分析填列。对现金流量表中投资活动中产生的现金流量进行分析时，我们一般会看到：

当企业扩大规模或开发新的利润增长点时，需要大量的现金投入，投资活动产生的现金流入量补偿不了流出量，投资活动现金净流量为负数，但如果企业投资有效，将会在未来产生现金净流入用于偿还债务，创造收益，企业不会有偿债困难。因此，分析投资活动现金流量，应结合企业目前的投资项目进行，不能简单地以现金净流入还是净流出来论优劣。

五、现金流量表结构分析

现金流量表结构比率分析有助于管理者深入了解企业现金流量的形成、变动过程及其变动原因，举例如表4。表4现金流入量结构比率分析

现金流量表的结构比率分析法又可以进一步分为：现金流入结构分析、现金流出结构分析等。现以现金流入量结构比率分析为例进行论述，如表4所示，其他分析与此类似。（1）经营活动现金流入占现金流入总量的68%，是其主要来源。进一步分析，企业的经营活动收人中，销售收入占84.2%，增值税收入占15%，都比较正常。（2）投资活动现金流入占现金流入总量的2%，说明企业投资活动较少。投资活动中，收回投资占91%，利息收入占5%，说明企业投资现金流入大部分为回收资金，而非获利。（3）筹资活动占现金流入总量30%，也占有重要地位。筹资活动中借款和权益性投资基本上各占一半，说明企业信誉较好，筹资能力较强。

六、现金流量表附表分析

补充资料中的“将净利润调节为经营活动的现金流量”，实际上是以间接法编制的经营活动的现金流量。间接法是以净利润为出发点，净利润是利润表上反映的数字，在利润表中反映的净利润是按权责发生制确定的，其中有些收入、费用项目并没有实际发生现金流入和流出，通过对这些项目的调整，即可将净利润调节为经营活动现金流量。采用间接法将净利润调节为经营活动的现金流量时，需要调整的项目可分为四大类：一是实际没有支付现金的费用；二是实际没有收到现金的收益；三是不属于经营活动的损益；四是经营性应收应付项目的增减变动。“将净利润调节为经营活动的现金流量”各项目的填列方法如下：

1.现金流量表补充资料：将净利润调节为经营活动现金流量（1）计提的资产减值准备

本项目反映企业计提的各项资产的减值准备，例如坏账准备、存货跌价准备、短期投资跌价准备、长期投资减值准备、固定资产减值准备、无形资产减值准备等。企业计提的各项资产的减值准备，包括在利润表中，从利润中扣除，但是，却没有发生现金流出。所以，在净利润调节为经营活动现金流量时，需要进行调节。本项目可根据“管理费用”、“投资收益”、“营业外支出”等科目的记录分析填列。（2）固定资产折旧

本项目反映企业本期累计提取的折旧。企业计提的固定资产折旧，有的包括在管理费用中，有的包括在制造费用中。计入管理费用中的部分，作为期间费用在计算净利润时从中扣除，但是，却没有发生现金流出，所以，在净利润调节为经营活动现金流量时，需要予以调回。计入制造费用中的已经变现的部分，在计算净利润时通过销售成本予以扣除，但是，却没有发生现金流出；计入制造费用中的没有变现的部分，由于在调节存货时，已经从中扣除，但是，却不涉及现金收支，所以，在此处将净利润调节为经营活动现金流量时，需要予以调回。本项目可根据“累计折旧”科目的贷方发生额分析填列。（3）无形资产摊销、长期待摊费用摊销

本项目分别反映企业本期累计摊入成本费用的无形资产的价值及长期待摊费用。企业摊销无形资产时，计入管理费用；长期待摊费用摊销时，有的计入管理费用，有的计入营业费用，有的计入制造费用。计入管理费用、营业费用中的部分，作为期间费用在计算净利润时从中扣除，但是，却没有发生现金流出，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要予以调回。计入制造费用中的已经变现的部分，在计算净利润时通过销售成本予以扣除，但是，却没有发生现金流出；计入制造费用中的没有变现的部分，由于在调节存货时，已经从中扣除，但是，却不涉及现金收支，所以，在此处净利润调节为经营活动现金流量时，需要予以调回。这两个项目可根据“无形资产”、“长期待摊费用”科目的贷方发生额分析填列。（4）待摊费用减少（减：增加）

本项目反映企业本期待摊费用的减少。待摊费用减少，表明本期待摊费用的摊销超过了发生的待摊费用。待摊费用摊销时，有的计入管理费用，有的计入营业费用，有的计入制造费用。计入管理费用、营业费用中的部分，作为期间费用在计算净利润时从中扣除，但是，却没有发生现金流出，所以在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要予以调回。计入制造费用中的已经变现的部分，在计算净利润时通过销售成本予以扣除，但是，却没有发生现金流出；计入制造费用中的没有变现的部分，由于在调节存货时，已经从中扣除，但是，却不涉及现金收支，所以，在此处将净利润调节为经营活动现金流量时，需要予以调回。发生待摊费用时，需要支付现金，但是，却没从净利润中扣除，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要予以扣除。基于此，待摊费用的期末余额超过期初余额的差额，需要在将净利润调节为经营活动现金流量时，予以调节。本项目可根据资产负债表“待摊费用”项目的期初、期末余额的差额填列；期末数大于期初数的差额，以“-”号填列。（5）预提费用增加（减：减少）

本项目反映企业本期预提费用的增加。预提费用增加，表明本期发生的预提费用超过了使用的预提费用。发生预提费用时，有的计入制造费用，有的计入营业费用，有的计入管理费用，有的计入财务费用。计入管理费用、营业费用、财务费用中的部分，作为期间费用在计算净利润时从中扣除，但是，却没有发生现金流出，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要予以调回。计入制造费用中的已经变现的部分，在计算净利润时通过销售成本予以扣除，但是，却没有发生现金流出；计入制造费用中的没有变现的部分，由于在调节存货时，已经从中扣除，但是，却不涉及现金收支，所以，在此处将净利润调节为经营活动现金流量时，需要予以加回。使用预提费用时，需要支付现金，但是，却没有从净利润中扣除，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要予以扣除。本项目可根据资产负债表“预提费用”项目的期初、期末余额的差额填列；期末数小于期初数的差额，以“-”号填列。（6）处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益）

本项目反映企业本期由于处置固定资产、无形资产和其他长期资产而发生的净损失。企业处置固定资产、无形资产和其他长期资产发生的损益，属于投资活动产生的损益，不属于经营活动产生的损益，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要予以调节。本项目可根据“营业外收入”、“营业外支出”、“其他业务收入”、“其他业务支出”等科目所属有关明细科目的记录分析填列；如为净收益，以“-”号填列。（7）固定资产报废损失

本项目反映企业本期固定资产盘亏（减：盘盈）后的净损失。企业发生的固定资产报废损益，属于投资活动产生的损益，不属于经营活动产生的损益，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要予以调节。本项目可根据“营业外支出”、“营业外收入”等科目所属有关明细科目中固定资产盘亏损失减去固定资产盘盈收益后的差额填列。（8）财务费用

本项目反映企业本期发生的应属于投资活动或筹资活动的财务费用。企业发生的财务费用，可以分别归属于经营活动、筹资活动和投资活动。其中，属于经营活动的部分，本身就应该在计算净利润时予以扣除，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，不需要调节。与此相对应，属于投资活动、筹资活动的部分，在计算净利润时也从中扣除，但是，这部分发生的现金流出不属于经营活动范畴，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要予以加回。本项目可根据“财务费用”科目的本期借方发生额分析填列；如为收益，以“-”号填列。（9）投资损失（减：收益）

本项目反映企业本期投资所发生的损失减去收益后的净损失。企业发生的投资损益，属于投资活动产生的损益，不属于经营活动产生的损益，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要予以调节。本项目可根据利润表中“投资收益”项目中的数字填列；如为投资收益；以“-”号填列。（10）递延税款贷项（减：借项）

本项目反映企业本期递延税款净增加净减少。企业发生递延税款贷项，与其相对应的是所得税，在计算净利润时从中扣除，但是，却没有发生现金流出，所在，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要予以调回；同样的道理，企业发生递延税款借项，需要予以扣除。本项目可根据资产负债表中“递延税款借项”、“递延税款贷项”项目的期初、期末余额的差额填列。“递延税款借项”的期末数小于期初数的差额，以及“递延税款借项”的期末数大于期初数的差额，以及“递延税款贷项”的期末数小于期初数的差额，以“-”号填列。（11）存货的减少（减：增加）

本项目反映企业本期存货的减少（减：增加）。在不存在赊购情况下，如果某一期间期末存货比期初存货增加，说明当期购入的存货除耗用外，还余留了一部分，即除了当期销货成本包含的存货发生支出外，还为增加的存货发生了现金流出，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要从中扣除；反之，如果某一期间期末存货比期初存货减少，说明本期生产过程耗用的存货有一部分是期初的存货，耗用这部分存货并没有发生现金流出，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要予以加回。本项目可根据资产负债表中“存货”项目的期初数、期末数之间的差额填列；期末数大于期初数的差额，以“-”号填列。（12）经营性应收项目的减少（减：增加）

本项目反映企业本期经营性应收项目（包括应收账款、应收票据和其他应收款中与经营活动有关的部分以及应收增值税销项税额等）的减少（减：增加）。如果某一期间经营性应收项目期末余额大于经营性应收项目期初余额，说明本期销售收入中有一部分没有收回现金，但是，在计算净利润时这部分销售收入已包括在内，所以，在将净利润调节为经营现金流量时，需要从中扣除；反之，如果某一期间经营性应收项目期末余额小于经营性应收项目期初余额，说明本期收回的现金大于利润表中所确认的销售收入，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要予以调回。（13）经营性应付项目的增加（减：减少）

本项目反映本期经营性应付项目（包括应付账款、应付票据、应付福利费、应交税金、其他应付款中与经营活动有关的部分以及应付的增值税进项税额等）的增加（减：减少）。如果某一期间经营性应付项目期末余额大于经营性应付项目期初余额，说明本期购入的存货中有一部分没有支付现金，但是，在计算净利润时却通过销售成本包括在内，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要予以调回；反之，如果某一期间经营性应付项目期末余额小于经营性应付项目期初余额，说明本期支付的现金大于利润表中所确认的销售收入，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要予以扣除。

①不涉及现金收支的投资和筹资活动

本项目反映企业一定期间内影响资产或负债但不形成该期现金收支的所有投资和筹资活动的信息。这些投资和筹资活动虽然不涉及现金收支，但对以后各期的现金流量有重大影响。如融资租赁设备，记入“长期应付款”账户，当期并不支付设备款及租金，但以后各期必须为此支付现金，从而在一定期间内形成了一项固定的现金支出。不涉及现金收支的投资和筹资活动主要有：债务转为资本、一年内到期的可转换公司债券、融资租赁固定资产。

②现金及现金等价物净增加情况反映现金及现金等价物的净增加额

③正表与附表各项之间的关系

正表第一项经营活动产生的现金流量净额，与补充资料第一项经营活动产生的现金流量净额，应当核对相符。正表中的第五项与补充资料中的第三项，存在勾稽关系，即金额应当一致。正表中的数字是流入与流出的差额，补充资料中的数字是期末数与期初数的差额，计算依据不同，但结果应当一致，两者应当核算相符。

七、现金流量表重要的分析指标

现金流量表是反映企业一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出信息的会计报表，它是一张动态报表。为便于理解现金流量表，有必要结合资产负债表和利润表来谈。

1.从现金流量结构分析企业财务状况

现金流量表是按照经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三大块进行编制的。现金流量结构分析是指同一时期现金流量表中不同项目间的比较与分析，以揭示各项数据在企业现金流量中的相对意义。通过这方面的分析，可以了解和掌握现金流入量的主要来源和现金流出量的主要去向，帮助企业对各类现金流量在一定时期内的余额增减变化作出判断，以便抓住重点，采取有效措施，实现现金的最佳配置和使用。其计算公式为：

2.从现金流量趋势分析企业财务状况

比较会计报表是趋势分析中常用的一种分析手段，对于现金流量表的比较分析，可以选取最近两期或数期的数据进行比较，分析企业现金流量的变动趋势进而分析企业财务状况。具体分析时，可以采用横向比较分析或纵向比较分析方法进行。纵向比较分析是将各期会计报表换算成结构百分比形式，再逐项比较分析各项目所占整体比重的变化发展趋势。

下面，以横向比较分析方法为例进行说明：

横向比较分析是对现金流量表内每个项目的本期与基期的金额进行对比，揭示差距，观察和分析企业现金流量的变化趋势。如某公司2001年度经营活动产生的现金流入、流出量均比上年有所增加，但流出量的增长幅度要略大于流入量的增长幅度，经营活动流入量净增加额为81万元，说明经营活动仍能维持现金净流入的增长，企业未来经营趋势良好，但也应注意分析现金流出量增加的具体原因；2001年度投资活动现金流出量的增长幅度明显高于流入量的增长幅度，企业投资活动产生的现金流量净额呈负增长，说明企业投资规模有了新的扩张；2001年度筹资活动产生的现金净流入量为199万元，比上年度增加了100万元，是由于企业为增加固定资产投资而增加银行贷款的原因，对此，应结合已获利息倍数等财务比率做深入分析：

另外，还可以通过对现金流入流出的历史比较，把握企业和主营产品的生命周期。在企业筹建及投产初期和产品的研制开发期，经营活动的现金流量往往是流出量大于流入量，产生不利的现金流量；而在企业形成大批量生产时期，经营活动的现金流量往往是有利的，且生产有利现金流量能力的增大，这是经济活动的一般规律。

3.从财务比率分析企业财务状况

目前，利用资产负债表或利润表提供的资料进行分析的财务比率较多，而与现金流量表相关的财务比率指标却相对较少。其实，现金流量表作为企业对外公开的重要报表，与之相关的许多财务比率是可以用来对企业财务状况进行分析评价的。这里，我们从以下几个方面对企业的财务状况进行分析：（1）盈利质量

盈利质量分析是根据经营活动现金净流量与销售收入、净利润等之间的关系，揭示企业保持现有经营水平，创造未来盈利能力的一种分析方法。盈利质量分析主要包含以下几个指标：

①销售净现率

该值反映了在收付实现制下，当期主营业务资金回笼情况。从理论上讲，该值应等于1；在实际工作中，由于存在着各种赊销政策和方法，使得营业收入中总有一部分不能及时收回。资金回笼率越接近1，说明资金回笼越快，应收账款越少；反之，则会造成大量资金积压，加大筹资成本和难度，更严重的是会形成大量的坏账损失，增加企业经营风险。但是，这并不等于说销售净现率越高越好，因为过高的销售净现率可能是由于企业信用政策、付款条件过于苟刻或企业经营保守所致，这样会限制企业销售量的扩大，从而会影响企业的盈利水平。

②净利润现金比率

这一比率反映企业本期经营活动产生的现金净流量与净利润之间的比率关系。我们知道，利润表提供的净利润是以权责发生制、配比原则、历史成本原则以及币值不变为前提确认的，由于受判断和估计的准确度影响，加之通货膨胀和一定会计期间资本性支出、存货周转速度以及商业信用的存在，使净利润和现金流量之间产生了差异。在一般情况下，比率越大，企业盈利质量越高。如果净利润高，而经营活动产生现金流量很低，说明本期净利润中存在尚未实现现金的收入，企业净收益质量很差，即使盈利，也可能发生现金短缺，严重时会导致企业破产。在分析时，还应结合企业的折旧政策，分析其对经营现金净流量的影响。

③再投资比率

这一比率反映企业当期经营现金净流量是否足以支付资本性支出所需要的现金。资本性支出是指企业为维持或扩大生产能力而购置固定资产或无形资产而发生的支出。比率越高，说明自给率越高，企业扩大生产规模、创造未来现金流量或利润的能力就越强。如果这个比率小于1，说明企业资本性支出所需要的现金，除经营活动提供外，还包括外部筹借的现金。（2）偿债能力

偿债能力是指企业偿还债务的能力，它具体表现为企业为了满足业务上的需要调度资金头寸的能力，而真正能用于企业偿还债务的是现金流量。

①现金比率

该比率反映了企业偿还本期债务的能力，比率越高，说明偿还短期债务的能力越强。一般认为，该比率保持在1：1的比例较为适宜。长期以来，人们一直运用流动比率或速动比率来衡量企业的短期偿债能力，但弊端很多，如存货积压、呆滞的应收款等常常掩盖企业真实的偿债能力。利用现金比率来分析企业的短期偿债能力，可以剔除上述因素的影响，说服力更强。

②现金债务总额比

该比率反映企业用当年的现金净流量偿付所有债务的能力。由于经营活动是整个活动的中心，因而它的现金净流量亦是整个现金流量的主要部分，用它来作为全部债务偿还的基础，更安全、更有效。该比率越高，表明企业偿还全部债务的能力越强，相应的风险越小。但是，这并不意味着该比率越高越好，因为现金是非盈利资产，比率越高，其持有现金的机会成本也越高，说明经营活动产生的现金未能被很好地利用，从而会影响企业的获利能力。

利用现金流量表提供的资料，可以从动态角度反映企业理财活动获取的现金流量偿还债务能力的大小，与其他类似指标相比，更具有现实性。（3）财务弹性分析

所谓弹性是指企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力。用经营现金流量与支付要求进行比较，可衡量企业财务的弹性。主要包含以下几个指标：

①到期债务本息偿付比率

这一比率用来衡量企业到期债务本金及利息可由经营活动创造现金支付的程度。比率越大，说明企业偿付到期债务的能力就越强。如果比率小于1，说明企业经营活动产生的现金不足以偿付到期的本息，企业必须对外筹资或出售资产才能偿还债务。

②现金股利支付率或利润分配率

这一比率反映本期经营现金净流量与现金股利（或向投资者分配利润）之间的关系。比率越低，企业支付现金股利的能力就越强。传统的股利支付率为应付股利与净利润之比（假设不考虑优先股）反映的是支付股利与净利润的关系，而按现金净流量反映的股利支付率更能体现支付股东股利的现金来源及其可靠程度。假设某公司的净利润为136084元，若该公司本期支付投资者利润40000元，虽仅占净利润的29%（40000/136084），但却是经营现金流量的4倍（40000/10000），也就是说，经营活动提供的现金不足以支付投资者的利润，进一步分析可知，该公司本期利润分配所支付的现金主要来源于举债筹资。

③综合支付能力综合支付能力=本期经营活动取得的现金收入+投资活动取得的现金收入-偿还债务的现金支出-经营活动的各项支出

以上计算结果如大于“0”，说明企业当期经营活动的现金收入和投资活动取得的现金收入足以支付本期的债务和日常经营活动支出，可以有一部分余额用于投资和分派股利，反之则无法用于投资活动和分派股利，如果这种状况持续下去，得不到扭转，则说明企业面临支付风险。

以上是根据现金流量表，利用比率分析企业的财务状况和经营成果。

为全面了解企业在一定期间的现金流动状况及其信息，还可将本企业的财务比率与同行业平均水平或标准比率、本企业历史水平进行比较分析，以便为财务决策提供真实可靠的财务信息，帮助我们从更深层次了解企业的生存环境和生存状态，并预测未来的发展情况，以便作出明智决策。

现金流量分析：

·现金流量的结构分析包括：流入结构、流出结构和流入流出比分析。

·流动性分析包括：现金到期债务比、现金流动负债比、现金债务总额比。

·获取现金能力分析包括：销售现金比率、每股营业现金净流量、全部资产现金回收率。

·财务弹性分析包括：现金满足投资比率、现金股利保障倍数。

·收益质量分析：营运指数。

八、现金流量表分析的其他影响因素

1.汇率变动对现金的影响

反映企业外币现金流量及境外子公司的现金流量折算为人民币时，所采用的现金流量发生日的汇率或平均汇率折算为人民币金额与“现金及现金等价物净增加额”中外币现金净增加额按期末汇率折算为人民币金额之间的差额。

在编制现金流量表时，对当期发生的外币业务，也可不必逐笔计算汇率变动对现金的影响，可以通过会计报表附注中“现金及现金等价物净增加额”数额与报表中“经营活动产生的现金流量净额”、“投资活动产生的现金流量净额”、“筹资活动产生的现金流量净额”三项之和比较，其差额即为“汇率变动对现金的影响”。

2.现金流量构成分析

首先，分别计算经营活动现金流入、投资活动现金流入和筹资活动现金流入占现金总流入的比重，了解现金的主要来源。一般来说，经营活动现金流入占现金总流入比重大的企业，经营状况较好，财务风险较低，现金流入结构较为合理。其次，分别计算经营活动现金支出、投资活动现金支出和筹资活动现金支出占现金总流出的比重，它能具体反映企业的现金用于哪些方面。一般来说，经营活动现金支出比重大的企业，其生产经营状况正常，现金支出结构较为合理。

第三节　会计报表之间的钩稽关系

进行企业财务报表的综合分析，首先要对三大财务报表之间的关系有所了解。通过对财务报表之间钩稽关系的掌握，可以进一步反映企业经济业务的实质，对企业财务状况和经营成果作出全面、真实的评价。

一、资产负债表与利润表及利润分配表

1.报表之间的钩稽关系

资产负债表与利润表是反映企业财务状况和经营成果的两张重要的财务报表，资产负债表是一个“时点”报表，利润表是一个“时期”报表。从一个时点看，企业的资产在数量上总是等于企业的负债与所有者权益的合计额。从一个时期看，企业的损益会影响到企业的所有者权益。例如，一个企业当年实现净利润240万元，投资者分回利润100万元，期末未分配利润为140万元。这部分期末未分配利润实际上是企业投资者留在企业里的权益资金，即应列入所有者权益的未分配利润项目。

这种钩稽关系在企业不需要分配利润（如编制月报、季报）时，表现为：

利润表中的“净利润”=资产负债表中“未分配利润”的期末数-资产负债表中“未分配利润”的年初数

这种钩稽关系在企业年末编制利润分配表时，表现为：

利润表中的“净利润”=利润分配表中的“净利润”

利润分配表中的“未分配利润”=资产负债表中“未分配利润”的年末数

2.从报表间关系看报表项目综合评价

企业获取收入和利润的过程，同时就是企业资产耗费的过程。企业资产的规模，决定了企业获取收入和利润的能力与规模。企业耗费的资产构成了企业的成本费用。

不同类型的资产有着不同类型的耗费方式。固定资产、无形资产等长期资产以折旧、摊销的方式逐期进入成本费用.原材料、低值易耗品等流动资产直接构成企业当年的成本费用，企业的资产有着不同的资金来源，既有企业的主权性资本（所有者权益），也有企业的债务资本（负债）。

全面评价企业的收入与利润，应与企业的资产规模协调关系，并应考虑企业资金的不同来源。例如，研究企业的盈利能力，我们应该计算总资产利润率、净资产收益率。通过两个比率之间的有关项目进行分析，可以有效避免盈利额绝对数和相对数进行比较分析的局限性。

二、现金流量表与利润表

1.报表间的钩稽关系

现金流量表是企业的第三张重要的财务报表，它是在收付实现制下反映企业“血液（资金）”流通状况的报表。企业的利润表反映了企业的收入的获得与成本费用的耗费情况，但从企业实际现金流动看，企业获得收人，并不意味着实际收到现金。比如企业年底应收款比年初增加较多，说明企业有一部分收入没有实现现金流入。同样地，企业年底应付账款比年初增加较多，说明企业有一部分采购材料没有支付现金。可见，按权责发生制编制的企业的利润表，并不能准确反映企业现金的流入流出的情况。一般而言，企业的净利润与经营活动的现金流量净额都是不一致的。

为了反映企业净利润与经营活动现金流量净额之间的差额及具体原因，现金流量表的补充资料列示了企业净利润调整为企业经营活动现金流量净额的过程与项目。这也是利润表与现金流量表报表间最明显的钩稽关系。

利润表中的“净利润”=现金流量表补充材料中的“净利润”。

2.从报表间关系看报表项目的综合评价

从现金流入流出的角度考察企业经营活动产生的收入、成本费用和利润，是对企业利润表项目的一次再认识，有助于我们判断企业所获得收入和利润的质量。例如，从连续几年看，企业获得的收入的合计额都明显低于企业销售商品、提供劳务所得到的现金，那么几乎可以肯定该企业的收入存在着虚计情况，或者应收账款中坏账的比例可能会很高。同样地，如果连续几年企业的净利润很高，但经营活动的现金流量净额却不尽人意，那么这个企业的利润的质量就非常值得怀疑。将企业的利润表与现金流量表有关项目相联系，可以揭示企业利润的质量，剔除水分。

试读结束[说明：试读内容隐藏了图片]

下载完整电子书