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发布时间:2020-05-09 21:00:32

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作者:尹福生

出版社:广东旅游出版社

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金融常识一本通

金融常识一本通试读:

版权信息书名:金融常识一本通作者:尹福生排版:KingStar出版社:广东旅游出版社出版时间:2015-03-01ISBN:9787807669883本书由北京时代光华图书有限公司授权北京当当科文电子商务有限公司制作与发行。—·版权所有 侵权必究·—第一章货币——金融世界的灵魂

第一节 正确认识货币

知识精要

货币是指在交易过程中,从商品中分离出来固定充当一般等价物的商品。钱是货币,但货币不一定是钱。

操作要点

货币在人类生活中充当交换的媒介,在不同的情况下所表现出来的作用也不一样,主要包括价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段和世界货币五种职能。

1.价值尺度。货币的价值尺度职能,是指货币作为一种商品,可以衡量和表现其他一切商品和劳务的价值。

2.流通手段。流通手段即购买手段,货币在执行这一职能时,要做到一手交钱一手交货。买方得到商品失去货币,卖方得到货币失去商品。

3.支付手段。当商品出现赊账买卖的情况时,货币支付手段的职能也随即表现出来。偿还债务,支付利息、工资等都是货币执行支付手段职能的具体体现。

4.贮藏手段。货币贮藏手段的职能,是指货币暂时停止在市面上流通,被人们当做社会财富的代表保存起来时所发挥的作用。贮藏的目的或为存储购买力,或为存储财富。

5.世界货币。当货币已不仅仅局限于在国内市场上流通,而且登上世界舞台,如在国际市场上用来支付收支差额,在国与国之间进行转移,这个时候货币就执行着世界货币的职能。

特别提醒

在日常生活中,货币的职能无时无刻不在发挥着。比如,一件衣服标价多少钱,是货币在执行价值尺度的职能;我们买下一件衣服把具体的货币支付给衣服的所有者时,货币执行的是其流通手段的职能;当公司给我们发工资时,货币执行的是支付手段的职能;当我们把钱存进银行时,货币扮演的是贮藏手段的职能;当货币可以在国际市场上发挥其购买力的时候,货币执行的就是世界货币的职能。

第二节 货币可以做什么

一、价值的衡量

知识精要

  价值的衡量是货币执行价值尺度的具体体现。

操作要点

货币做价值的衡量时所体现出来的特点有以下几方面。

? 货币做价值的衡量时只需要观念上的货币就可以了,并不需要实实在在的货币。

? 货币做价值的衡量时不需要实质货币,但是又必须依赖于现实中的货币。

? 货币做价值的衡量时就好比上层建筑,而实实在在的货币是经济基础,经济基础决定上层建筑。

? 货币做价值的衡量时,把各种不同的商品转换成货币的价格形式,来体现出商品的价值。

特别提醒

有货币做价值的衡量,人们才会有方便的交易。所有可买卖的商品,都可以

直接转换成货币,也就是我们平常所说的值多少钱。

二、价值的实现

知识精要

  价值的实现是货币发生具体的购买行为时表现出来的作用。

操作要点

价值的实现就是消费者使用货币购买到了或者兑换到了自己所需的商品或服务。货币作为价值的实现多依赖以下三方面的支持。

? 价值的实现需要实实在在的货币。

? 价值的实现需要让渡货币的所有权。

? 价值的实现还在于满足人的心理需求。

特别提醒

货币价值的实现也有货币衡量的影子,因为只有衡量了,才能够确定使用货币能否实现价值,能否满足人们的需求。

三、价值的保存

知识精要

  货币做价值的保存,是货币执行贮藏手段的具体体现。

操作要点

货币做价值的保存多发生在金属货币时代,在纸币时代也以各种形式保存货币。人们使用货币做价值的保存多是考虑以下几个方面的原因。

? 存储购买力,保存货币,满足今后的基本生活需求。

? 预防性的货币保存,应对未来的种种不确定性。

? 贮藏财富,做增值保值之用。

? 留有货币,等待机会进行投机。

特别提醒

货币做价值的保存就暂时停止了在市面上的流通,现在是纸币时代,如果不是为了应对生活的必需和预防,保存纸币并不可取。因为纸币随着数量的增多是必然会贬值的,比较理想的情况是把纸币转换成足值的黄金进行价值的保存。

四、价值的转移

知识精要

  价值的转移,是指货币作为财富的代表在不同的个体间流动。

操作要点

货币做价值的转移在很多方面都有体现。

? 遗产,个人的财富作为遗产留给自己的亲属或信得过的人。

? 借贷,暂时转换持有人。

? 跨区域流动,国、省、市之间的货币财富流动。

特别提醒

货币作为价值的转移,表示人们对货币的一种认可,移动的范围越大,表明此种货币的使用范围越广,国际性程度越高。金属货币时代,金银可全球流动, 处处彰显它的价值。纸币时代,大都是在一定的区域范围内流动。

第三节 商品货币———最古老的货币

知识精要

商品货币是货币最原始的状态,是有实物支撑的货币,如贝壳、黄金、白银。商品货币本身具有价值。

操作要点

商品货币是最古老的货币,有其自身的特点。

? 商品和货币的统一性。商品货币既是商品又是货币,不管是作为商品还是货币,它所表现出来的价值都是一样的。因其有较强的保值能力,大量的商品货币(金银)被用于储藏。

? 商品货币的局限性。不管是贝壳还是金银,商品货币都是实物本身在市面上流通。由于它的体积、重量等方面的原因,发生大宗商品买卖时,商品货币的支付转移极为不便,这样不仅降低了流通效率,而且提高了流通成本。

? 商品货币的多样性。在商品货币时代,并非只有一种商品作为货币,很多时候几种货币并存,如黄金、银元、铜钱等一起在市面上流通。商品货币这一特点,催生出货币兑换业务,并成为商品货币时代一项非常重要的金融活动。

特别提醒

商品货币本身具有价值,具有很强的保值能力。使用纸币的年代,商品货币可以兑换成纸币,也可以做收藏,以求保值增值。

第四节 金属货币———货币的进化

知识精要

以金属作为原材料铸成的货币都可称为金属货币,主要是指贵金属货币。

金属货币

操作要点

金属货币属于商品货币,金属货币在流通使用中逐渐取代了其他商品货币,成为世界各国商品货币时代发展的趋势,这是由它的特点决定的。

? 金属货币不容易被腐蚀,坚固耐磨,可长久保存。货币作为交换的媒介,需长久在市面上流通,要经手无数人。有的人还会把货币储藏起来,长期保存, 以备不时之需,其他的商品货币不具有这样的性能。

? 金属质地均匀,便于分解和熔合。货币可以用来衡量其他商品的价值,商品价值的不同需要由货币来作出具体的反映。同一质地的金属,可任意分割,只要重量相等,价值就相等,用来表示商品价值既方便又准确,其他的商品货币则不具备这样的性能。

特别提醒

马克思说过,货币天然不是金银,金银天然是货币。金银现在虽然已经退出了流通领域,更多的是彰显它收藏或投资的价值,但在高通货膨胀的时候,人们首先想到的就是具有天然货币属性的黄金,因为它是抗通胀的最好品种。在负利率时代,我们也不妨利用一下。

第五节 纸币———货币的发展

知识精要

纸币是指以柔软的物料(通常是纸张) 制成的货币,是由国家发行的强制使用的货币符号。

操作要点

纸币是货币发展的最新形式,是一种信用货币,其本身并不具有价值。纸币与商品货币相比,具有以下三方面的优点。

? 纸币的制造成本较低。

? 纸币重量轻,体积小,携带方便,易于保管。

? 无需担心纸币像金属货币那样在流通过程中的流失,保护有限的贵金属。

正是上述优点,使得纸币能够取代金属货币(金银),成为现代各国使用的货币。

特别提醒

纸币是由国家强制发行的,其本身没有价值。当一个国家为了种种目的而发行过多的纸币的时候,就会有引发通货膨胀的风险,我们手中的钱也会有贬值的风险。这时,我们就要进行金钱保卫战,如购买黄金以抗通胀。

第六节 存款货币———货币与信用的结合

知识精要

存款货币是指能够发挥货币作用的银行存款,一般我们所说的存款货币主要是指银行账户里的活期存款。

操作要点

存款货币是货币与信用的结合,它没有实物形态,看不见摸不着,只是银行存款账户上的一个数目。

在银行及信用制度发达的今天,存款货币已成为重要的货币形式,这和它本身的优点是分不开的。存款货币具备以下四个方面的优点。

? 可随时变现。

? 银行保管,不易丢失或损坏。

? 在银行系统内,可方便地完成转账、结算。

? 支票经收款人收讫后可在一定范围内流通使用。

特别提醒

很多人都会拥有自己的存款货币,以备不时之需。在银行及信用制度发达的国家,代表存款货币的支票成为流通中最重要的工具,其流通数量多占一国货币量的3/4。不管是企业还是个人,都应该好好利用存款货币这样的现代金融工具。

第七节 电子货币———货币的信息化

知识精要

电子货币是指没有实物形态,通过电子计算机储存和转移的资金。

操作要点

电子货币完全没有了货币的影子,它只不过是电子计算机中的数据。它具有方便、安全等优点。电子货币包括储值卡、信用卡、电子支票、电子现金、电子钱包等。

? 储值卡。储值卡是指由特定公司发行,在特定场合可代替现金使用的磁卡,如公交卡、手机充值卡等。

? 信用卡。信用卡是金融企业(通常是银行)发给消费者使用的信用凭证, 有一定的使用限额和期限,消费者可先消费使用,在规定期限内偿还即可。

? 电子支票(存款利用型电子货币)。这是一种电子支付方法,通过电子计算机网络移动资金,完成结算。

? 电子现金(现金模拟型电子货币)。这是一种表示现金的加密序列数,它可以用来表示现实中各种金额的币值。它具有风险小、支付方便灵活、匿名防伪、不可跟踪等特点。随着社会经济向数字经济的转变,电子现金将逐渐成为主流。

? 电子钱包。电子钱包是电子商务活动中网上购物的顾客常用的一种支付工具,是在小额购物或购买小商品时常用的新式钱包,如手机支付。

特别提醒

信息和科技的发展改变了人们的生活。在日常生活中,使用电子货币能够节省我们的时间,省却携带现金的麻烦。如购物用信用卡,网上购物用电子钱包,个人或企业资金往来用电子支票、电子现金等。

第八节 货币度量层次

一、M0

知识精要

  每个国家都会根据本国的实际情况对货币的层次进行划分。货币层次的划分有利于中央银行分析国家经济的动态发展,便于央行制定更具针对性、更有效的货币政策。货币的层次一般按照货币的流动性来划分,我国将货币划分为三个层次,M0、M1和M2。

操作要点

M0代表流通中的现金,要了解它,就要了解它的特点及变动对我们产生的影响。

?M0是最活跃的货币,它的流动性最强。

? M0的变动与物价有着明显的正向关系:流通中的现金多,物价水平会高涨,有通货膨胀的风险;流通中的现金少,物价水平下降,甚至极低,则有通货紧缩的风险。

? M0是中央银行制定货币政策时关注的一个重要指标。

特别提醒

市场中流通的现金是个人无法控制的,央行制定的货币政策也是我们无法控制的,我们能够控制的是我们手中的现金。不管你愿不愿意,经济活动已经渗透到百姓生活的每个角落。所以我们应时常关注经济,再根据自己的实际情况,配置我们的资产,制订合理的投资理财计划。

二、M1

知识精要

  M1被称为狭义货币,包括M0以及企业单位活期存款,机关团体、部队活期存款,农村活期存款和个人持有的信用卡存款。简单地说,M1=M0+所有商业银行的活期存款。

操作要点

M1是流通中的现金和商业银行的活期存款的总和,它也有自己的一些特点。

? M1的流动性也比较强,仅次于M0。

? M1是反映企业资金状况松紧与否的一个重要指标。

? M1反映的是居民的现实购买力。

特别提醒

M1流动性较强,可以随时变现为现金,参与到实际的买卖活动中去,也是国民消费旺盛与否的一个重要体现。不管是企业还是个人,都应该有这么一部分资金。现金是我们日常生活中必备的,而活期存款是放在银行备用的,当遇到急需用钱的时候,活期存款可以马上变现。这既是为了保障生活的无忧,也是为了保障资金的安全。

三、M2

知识精要

  M2被称为广义货币,包括M1、企业单位定期存款、居民个人定期存款、外币存款、信托类存款和证券公司保证金存款。除M1外,这些存款都可称为准货币。准货币在一定的条件下可变成现金。

操作要点

M2是广义货币,是除M1以外所有货币资产的总称。它有以下三个特点。

? M2的流动性在三大货币层次当中是最弱的,除了M1外,其他的准货币只有在一定情况下才能变现。

? M2反映的是潜在的购买力。

? M2是中央银行制定货币政策的一个重要参考指标。

特别提醒

M0、M1、M2是相互联系的一个整体。M2增长的快慢,反映的是投资和中间市场的活跃程度。若M2增长速度快,其他的增长缓慢,表明投资过热,需求不旺,泡沫会不断累积;若M2增长缓慢,其他的增长较快,表明投资不足,需求强劲,物价、固定资产的价格则有上升的风险。中央银行依据货币供应量的变化,可以适时调整货币政策,以保障整体经济平稳运行。

第九节 高能货币———货币供应的基数

知识精要

高能货币是指通过商业银行的存贷款业务能实现货币扩大和紧缩货币供应量的货币,也称为基础货币。它包括银行的法定存款准备金、超额准备金和社会公众持有的现金。

操作要点

高能货币是商业银行创造货币的基础,是货币存款能够数倍扩张的源泉。它主要有以下四个特点。

? 高能货币是中央银行的负债,是央行通过自有的资产业务供给出来的。

? 中央银行可以直接控制和调节它的变量,从而达到增加或减少货币供应量的目的。

? 商业银行如果没有高能货币,就不能创造信用,所以说高能货币是支撑商业银行负债的基础。

? 在存款准备金和超额准备金制度下,高能货币被银行体系加以运用,能够产生大于其数倍的货币量。

特别提醒

为了让大家彻底理解高能货币创造存款的过程,我们将存款的创造模式说明如下:

假如某人将10元钱存入A银行,A银行贷出的款项还留在银行体系内,与在哪个银行都没有关系。银行也只需要缴纳存款准备金,不需要缴纳超额准备金,那么,这10元钱就会产生以下连锁反应:

A银行在收到10元钱存款后,留下2元准备金后贷出8元,H贷到这8元存款,购买东西花了出去,8元钱转到了G这里,G开户的银行是B银行,这8元成为B银行得到的存款,B银行留下16元存款准备金,把剩余的64元贷给Y, Y的开户银行是C,C得到64元存款……以此类推,一直持续到10元钱完全转化成存款准备金为止。最后,银行体系的存款总额就是50元。

第十节 货币乘数———基础货币的扩张

知识精要

货币乘数是指货币供应量在商业银行通过高能货币创造存款的功能产生派生存款的作用产生的信用扩张倍数,是货币供给扩张的倍数。

操作要点

货币乘数与高能货币紧密相关,没有高能货币就没有货币乘数。影响货币乘数大小的因素有以下三个。

? 法定存款准备金的影响。中央银行通过调节存款准备金控制货币供应量, 存款准备金率越高,货币乘数越低;存款准备金率越低,货币乘数越高。

? 超额准备金的影响。超额准备金是构成高能货币的一部分,也由中央银行控制。超额准备金率的影响也跟法定存款准备金对货币乘数的影响一样。

? 公众持有现金多少的影响。公众持有的现金多,则放在银行的存款少,银行可放贷的资金就少,货币乘数就低;反之,公众持有的现金少,则放在银行的存款多,银行可放贷的资金多,货币乘数就高。现金比率与货币乘数成反比。

特别提醒

货币乘数取决于基础货币,央行可以直接调控,财政政策和货币政策也会影响人们的预期,影响资金的流动,进而影响货币乘数。

第十一节 货币需求的三大动因

一、交易动机

知识精要

  货币需求理论是20世纪英国著名经济学家凯恩斯提出的一个经济学理论,也被称为流动性偏好理论。是指人们对流动性的偏好,心理上更愿意持有流动性最强的货币而不是持有其他缺乏流动性的资产,从而导致了人们对货币的需求。

凯恩斯根据他的研究发现,人们对货币需求的动因可分为三个方面———交易动机、预防动机和投机动机。

交易动机,是指为了满足日常的商品交易的需要而持有货币的动机。由于人们的收入与支出不在同一时间发生,人们必须在手上持有一定的货币,以满足日常生活的需要。这样的货币需求,称为交易性货币需求。

操作要点

交易动机是货币需求的第一动因,因为人们只有满足基本生活需要后,才会考虑其他方面的事情。影响交易动机对货币需求的因素主要表现在以下三个方面。

? 个人收入。个人收入是影响交易性货币需求量的首要因素,个人收入与交易性货币需求呈正向关系。通常情况下,个人收入增多,交易性货币需求增加;个人收入减少,交易性货币需求也相应降低。

? 商品价格。满足人们日常生活需要的交易性货币需求,也会受到商品价格水平的直接影响,两者也是呈正向关系。商品价格高,交易性货币需求增多;反之,商品价格下降,则交易性货币需求相应减少。

? 银行利率。利率的高低也是影响交易性货币需求的一个因素,它们呈反向关系:利率高,交易性货币需求降低,货币会流向银行以取得利息收入;利率低,人们对微小的利息收入不敏感,更愿意持有货币。但是利率对交易性货币需求的影响较弱,因为交易性货币需求所指的是满足人们日常生活的货币需求,毕竟,利率再高也要生活。

特别提醒

交易动机是必须的。随着国民收入的不断增长,人们生活水平的不断提高,交易性货币需求往上的弹性就会大一点。个人或者企业,根据资金的利用时间和安排,对交易性货币的需求有时也可灵活运用。如有的企业留有半月后需支付的一笔较大的项目款,这半个月这些钱放在银行闲着,也可以考虑做些超短期保本理财。

二、预防动机

知识精要

  预防动机,是指人们为了应对未来的突发事件而持有货币的动机。怀有这种动机形成的对货币的需求,也称预防性货币需求。

操作要点

预防性货币需求其实是交易性货币需求的一种延伸,只不过这种交易被无限期地延长了。影响它的需求的因素和交易性货币需求的影响因素也大体相同。下面主要分析对预防动机有货币需求的一些个人的心理。

? 未来的事情不一定会发生,人们只是做一个准备,希望能做到有备无患。

? 人们无法确定未来事件发生的时间,所以这部分货币一般被作为银行的活期存款保存起来,以备用到之时能最快地变现,没用到之前有个安全的保存场所。

? 因为不是人们的生活必需,预防动机需求的货币比交易动机需求的货币的弹性更高。

? 由于人们的侥幸心理,有的人可能会把这部分资金用做其他用途,而不是专门用来应对突发事件。

特别提醒

企业怀有预防动机,更多的是考虑市场、产品的因素,以及保留一定流动资金的需要。个人主要是考虑疾病、失业以及其他的一些意外事故。虽然预防性货币不像交易性货币那样是一种硬性要求,但是,如果条件允许,我们还是应该有这样的意识,不能抱侥幸心理。天有不测风云,人有旦夕祸福,我们应该未雨绸缪。

三、投机动机

知识精要

  投机动机,是指人们根据自己对市场的判断,以避免损失或寻找更多投资收益的动机,持有这种动机形成对货币的需求,称为投机性货币需求。

操作要点

货币是最灵活的资产。在金融市场,只要拥有货币,就有无数的机会在等着你,就可以根据市场行情的变化随时进行投机。投机资金能敏锐地意识到机会的存在,哪里有机会,这部分货币就会流向哪里。投机性货币需求有其独特的特点。

? 投机性货币需求已经远远超越了交易和预防的范围,这种需求的唯一目的就是追逐利润。

? 利率对投机性货币需求的影响相当大,因为利率对整个经济的影响,人们要判断利率对各个市场的影响,个人观点不同,形成的需求也不同。一般情况下,利率上升,需求减少;利率下降,需求上升。

特别提醒

投机资金,就像水流一样,哪里有空间就会流向哪里,流到哪里,哪里就会被填满,这是最具活跃性的投资资金。人们拥有这样的货币需求,也就意味着离机会不远了。

第十二节 流动性陷阱

知识精要

流动性陷阱是凯恩斯货币需求理论的发展,即当政府为了刺激经济,利率已经降到低得不能再低时,人们就会形成一个预期———利率上升而债券价格下降, 这使得人们更愿意持有货币,不管发行多少货币,都会被储存起来,不愿意消费和投资,再宽松的货币政策也无法达到刺激经济的目的,货币政策失灵。

操作要点

一个国家的经济陷入流动性陷阱的时候,主要表现出以下三个方面的特点。

? 整体经济陷入萧条,对未来不确定的悲观预期,人们不愿意投资和消费, 失业率高,市场调节有气无力。

? 中央银行通过货币政策刺激经济,利率一降再降,已至最低,但是由于人们对未来持有悲观态度,低利率并不能促使他们进行投资和消费,经济依然处于低谷,利率降无可降,货币政策已经无法起到拉动经济复苏的效果。

? 人们对货币的需求趋向无限大,即有多少就保存多少,这时只能采取财政政策摆脱处于萧条中的经济,采取扩大政府投资、减税等财政措施来拉动经济。

特别提醒

一个国家的经济陷入流动性陷阱是一个非常漫长和痛苦的过程。居民对未来普遍持有悲观态度,投资不旺,消费不足,社会不安定因素增加。如果政府处理不当,可能会引发社会的动荡。

第十三节 货币流通规律

知识精要

货币流通规律,是指在商品流通的过程中,一个国家在一定时期内客观需要的货币量的规律,也称货币需要量规律。

操作要点

商品流通中客观需要的货币量受以下三方面因素的影响。

? 受流通中商品数量的影响。通常情况下,流通中的商品规模越大,数量越多,所需的货币量也越多。

? 受流通中商品价格的影响。商品的价格越高,需要的货币量越多;反之,商品价格越低,需要的货币量越少。

? 受货币本身流通速度的影响。货币交易频繁,周转率高,流通速度快,则需要的货币量相对较少;货币交易不活跃,周转速度慢,流通次数少,需要的货币量就相应要多。

流通中的商品的数量和价格,以及货币的流通速度时刻都处在一种动态的变化当中,三者相互影响,不能一概而论。

特别提醒

在金属货币时代,由于金属货币具备贮藏功能,能自发地调节市场上的货币供应量,使它与商品流通客观需要的货币相适应,因此,那个时候是没有通货膨胀或通货紧缩现象的,经济也比较健康地发展。进入信用货币的时代后,国家滥用信用,超发货币,才会产生通货膨胀或通货紧缩现象。所以,决策者一定要认清货币流通规律,遵循货币流通规律,才能更好地促进经济的健康发展,提高人民的生活水平。

第十四节 货币流通速度

知识精要

货币流通速度是指一定货币在一定的时间内交易的次数。交易的次数多,周转频繁,货币的流通速度就快。

操作要点

货币的流通速度受经济和心理等方面的影响,主要包括以下五个方面。

? 受收入水平的影响。收入水平低,人们得到货币后更多的是存储起来,而不是消费掉,货币的流通速度就会受限;收入水平较高,人们在满足基本生活的同时,会寻求更高质量的生活。消费活跃,货币的流通速度就会加快。

? 受企业生产结构和专业化程度的影响。不同的行业、同一企业的不同生产部门、同性质企业不同的专业化程度,都会影响货币的流通速度。有的行业生产周期长,货币流通速度就慢一些;有的行业生产周期短,货币流通速度就快一些。企业的专业化程度高,生产效率高,生产时间短,货币的流通速度就快;相反,货币的流通速度就会慢一些。

? 受社会经济单位数量的影响。经济有活力,蓬勃发展,参与经营和收入分配的个人和企业就会增加,社会经济效益明显,货币的流通速度就会加快;否则就会减慢。

? 受财务和结算制度的影响。有比较发达的金融业,效率高,可采用灵活的结算方式,比如工资支付可采用周薪而不是千篇一律的月薪,这样可减少资金的占用时间,加快货币的流通速度。

? 受消费者心理因素的影响。消费者的消费习惯、消费观念会左右他的购买行为,还有就是消费者对未来政治、经济的预期,这些都会或多或少地影响着人们的行为,进而影响货币的流通速度。

特别提醒

货币的流通速度也和我们的生活密切相关,特别是在金融市场。流通速度代表着资金的使用效率,资金的使用效率关系到资金的时间成本。资金的使用效率高,使用资金的时间成本就低。现代社会已进入全民投资理财的时代,而在国内投资渠道还不宽的情况下,不管是买股票、投基金,都要根据自己的实际情况,控制好我们手中货币的流通速度。

第十五节 各国的货币单位

知识精要

货币单位是一国法律规定的货币计量单位。货币单位的确定就是规定货币单位的名称和货币单位的币值。

操作要点

每个经济体都有自己本国法律规定的货币单位。

表1-1 各国(地区)货币单位

国家(地区) 货币单位国家(地区) 货币单位

中国元澳大利亚澳大利亚元

中国香港港元巴基斯坦巴基斯坦卢比

中国澳门澳门元印度卢比

中国台湾新台币新加坡新加坡元

加拿大加元马来西亚马元

美国美元马尔代夫马尔代夫卢比

墨西哥墨西哥比索印度尼西亚印度尼西亚盾

巴西新克鲁赛罗老挝基普

俄罗斯卢布缅甸缅元

欧元区欧元越南越南盾

瑞典瑞典克朗菲律宾菲律宾比索

英国英镑柬埔寨瑞尔

日本日元孟加拉国孟加拉塔卡

韩国韩元泰国泰铢

新西兰新西兰元南非兰特

特别提醒

了解一国的货币单位,主要是要了解它与本国货币的兑换比率,为以后我们的出行提供便利。

第十六节 本位币和辅币

知识精要

在金属货币时代,本位币按照国家法定的金属和货币单位铸造;辅币是本位币以下的小额货币,由贱金属铸造,供日常零星交易和找零之用。

操作要点

本位币和辅币是一种相辅相成的关系,缺一不可。它们的特点包括以下三个方面。

? 本位币是足值的货币,它的名义价值等于实际价值;辅币是不足值的货币,它的实际价值低于名义价值。

? 本位币具有无限法偿能力,辅币具有有限法偿能力。

? 本位币可以自由铸造和熔化,辅币只能由国家铸造。

特别提醒

当今世界已经是信用货币横行的时代,各国的货币发行一般由中央银行垄断。信用货币由国家确定具有无限法偿能力。

第十七节 银行券和纸币的区别

朝鲜早期银行券

知识精要

银行券是由银行发行的,代替金属货币执行支付手段和流通手段的一种信用货币。纸币是国家发行的强制使用的货币符号。

操作要点

银行券与纸币虽然都是信用货币,但是它们有着本质的区别。

? 银行券是由货币作为支付手段产生的,产生于信用;而纸币是由货币作为流通手段产生的,由国家强制发行。

? 银行券是为了代替流通中的商业票据而发行的,纸币则是为了满足财政开支的需要而发行的。

? 银行券作为信用货币投入市场流通,它的发行需要取得利息,属于一种借贷关系;而纸币则是作为一般的支付手段和购买手段投入市场流通的。

? 典型的银行券可以兑换成金属货币,纸币则不能。

? 一般情况下,货币超发纸币会贬值,而银行券则不会。

特别提醒

银行券最早出现在17世纪,起到了弥补商业票据流通受限的作用。20世纪30年代以后,经济危机摧毁了金本位制,资本主义各国停止了银行券对金属货币(主要是黄金) 的兑换,使得银行券的名头虽然还在,但是它已经不是以前的银行券,而是基本上等同于纸币的信用货币了。

第十八节 银本位制

知识精要

银本位制是以白银作为本位币的一种货币制度,是人类历史上最早的货币制度。

操作要点

银本位制是随着经济的发展而产生的一种货币制度,它促进了国家经济发展。银本位制的内容包括以下五个方面。

? 在银本位制度下,本位币的铸造材料必须是白银。

? 银币可以自由地铸造和熔化。

? 银行发行的银行券可以自由兑换成白银。

? 白银和银币可以自由输入输出。

? 银币具备无限法偿的能力。

特别提醒

银本位制是在16世纪后开始盛行的,不过应用范围并不是很广,主要原因是19世纪后,白银产量激增,价格极不稳定,白银已满足不了经济发展的客观需要。日本、墨西哥、印度都曾经实行过银本位制。我国在1910年开始实行银本位制,1935年废止。随着各国经济的发展,在20世纪30年代以后,已经没有国家再实行银本位制了。

第十九节 金银复本位制

知识精要

金银复本位制,是指同时以金、银两种金属作为本位货币的货币制度。

操作要点

在金银复本位制下,金银两种铸币都是本位币,都可自由铸造和熔化、自由流通,也都具有无限法偿能力。金银复本位制按照两种贵金属的不同关系,可分为平行本位制、双本位制和跛行本位制。

? 平行本位制。平行本位制是指金银两种货币按其金属的实际价值任意流

通的货币制度。

国家不规定金银两种货币的比价,完全由市场自发形成。但是由市场机制形成的两种货币的比价受各种因素的影响频繁波动,导致交易极其混乱,所以平行本位制是一种不稳定的货币制度。

? 双本位制。双本位制是指金银两种货币按照国家法律规定的比价流通的货币制度。

国家根据市场上的金银比价,制定金币和银币的法定比价。但是由于官方制定比价调整的滞后性,市场上的价格随时波动,导致了官方金银比价和市场金银比价相背离,出现了劣币驱逐良币的现象。

? 跛行本位制。跛行本位制是指国家规定金币可自由铸造而银币不能自由铸造,金币和银币按其固定的兑换比例自由兑换的一种制度。

这个时候,银币已经沦为金币的附属货币。在金银复本位制中,金币和银币是货币的两条腿,取消银币的自由铸造,就像缺了一条腿,所以称为跛行本位制。跛行本位制是金银复本位制向金本位制过渡的一种货币制度。

特别提醒

金银复本位制有它自己的优点和缺点,由于是两种货币同时存在,而且价值不同,可以适应大、小额交易的需要,形成互补。但也正是由于两种货币的存在,导致了市场混乱和不公平,甚至会出现“劣币驱逐良币” 的现象,这也是很多国家从金银复本位制转向金本位制的一个至关重要的原因。

第二十节 金本位制

知识精要

金本位制是以黄金为本位制的货币制度。18世纪末到19世纪初,由于金银复本位制的缺陷以及黄金产量的大量增加,各主要资本主义国家纷纷向金本位制过渡。

操作要点

金本位制包括金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制。

? 金币本位制。金币本位制是一种较稳定的货币制度。在金币本位制下,

金币可自由铸造,银行发行的银行券可自由兑换金币,黄金在国与国之间自由流通。

? 金块本位制。国家不铸造金币,国内没有金币流通,只有纸币、银行券和辅币。纸币、银行券只有在一定条件下才能兑换成黄金。

? 金汇兑本位制。实行金汇兑本位制的国家,将本国货币依附于实行金币本位制的国家。国内没有金币流通,银行券在国内也无法兑换黄金,只能兑换成能兑取黄金的外汇支票,进而兑换黄金。

特别提醒

金本位制是一种较稳定的货币制度,对当时经济的发展起到了巨大的促进作用。后来由于战争、经济危机等因素的冲击,各国都将黄金集中在自己手中,不再允许自由兑换,最后导致了金本位制的崩溃。

第二十一节 纸币本位制

知识精要

纸币本位制是指以纸币为本位币的货币制度,也称为不兑现的信用货币制度。

操作要点

货币制度经过层层演变,最终突破了商品形态的桎梏,由本身不具备价值的纸币充当流通货币,这是货币制度演变史的一次质的飞跃。纸币本位制具有以下特点。

? 流通中的货币都是信用货币,金银已经退出流通领域。

? 纸币由中央银行发行,国家法律规定它有无限法偿能力。

? 纸币的发行不以黄金准备做后盾,不受限制,主要取决于货币管理当局实施货币政策的需要。

? 中央银行对货币流通的调节日益成为国家对宏观经济调控的一个重要手段。

特别提醒

纸币本位制是当今世界各国普遍实行的一种货币制度,它的核心内容是稳定币值,促进经济发展。由于它不受黄金准备金的限制,它的管理依靠的是人,因此,管理者的素质和能力是影响这种货币制度能否有效运行的一个重要因素。

第二十二节 我国的货币制度

知识精要

我国的货币制度是人民币制度,人民币制度是一种纸币本位制。

操作要点

1948年12月1日,中国人民银行开始发行人民币,标志着我国人民币制度的确立。随着社会主义制度的建立和国家经济的不断发展,人民币制度也在逐步完善。人民币制度包括以下内容。

? 人民币是我国的法定货币,具有无限法偿能力。

? 人民币的单位是“元”,元是主币,辅币的名称为“角”和“分”,人民币的符号为“¥”。

? 人民币由中国人民银行统一印制、发行。

? 严禁伪造人民币,禁止出售、购买伪造的人民币,禁止故意损毁人民币,

禁止在宣传品、出版物或其他商品上非法使用人民币图样。

? 任何单位和个人不得印刷、发售代币票券以代替人民币在市场上流通。

? 残缺、污损的人民币,按照中国人民银行的有关规定兑换,并由中国人民银行负责收回、销毁。

? 对人民币出入境实行限额管理。

? 人民币在国际收支经常项目下可自由兑换。

特别提醒

我国自2006年推动汇率改革以来,人民币已大幅升值。近年来,关于人民币升值的话题更是被推到风口浪尖。不管国际社会怎么样,我国的货币管理者都时刻保持清醒的头脑,根据我国的具体国情,制定人民币政策,以免落入一些别有用心的人的圈套。了解我国的货币制度,了解人民币的相关政策,正确使用人民币,是我们每个公民应尽的义务。第二章信用——金融世界的基石

第一节 信用

知识精要

信用在金融领域是指以偿还和付息为条件的商品或货币的借贷行为。

操作要点

信用有两种具体形式,一种是实物借贷,一种是货币借贷。随着商品经济的发展,货币借贷已成为借贷的主要形式。信用根据不同的划分标准有不同的形式,按照借贷关系中债权人与债务人的不同来划分,信用有以下七种形式。

? 商业信用。是指企业之间互相提供的、与商品交易相联系的信用。具体有赊销商品、分期付款、预付定金和预付货款。

? 国际信用。是指国与国之间的政府、金融机构、企业相互提供的信用。如出口信贷、补偿贸易、国际金融机构贷款等。

? 国家信用。是指以政府为主体的借贷行为,也称政府信用。如美国国债、我国发行的国库券等。

? 银行信用。是银行等金融机构以货币形式向企业、单位或个人提供的信用。如企业贷款、个人买房贷款等。

? 消费信用。是金融机构(通常是银行) 向消费者提供的用于满足其消费需要的信用。如信用卡。

? 民间信用。即人与人以货币或实物借贷的方式提供的信用。如日常资金临时短缺、耐用品的借用等,都需要民间信用。

? 公司信用。是指企业以发行债券的方式筹集社会资金的一种信用形式。

特别提醒

作为社会的组成部分,不管是政府、企业、家庭还是个人,由于资金的盈余、短缺,或多或少都会跟信用扯上关系。

第二节 信用三要素

一、债权债务关系

知识精要

  信用关系包括债权债务关系、时间间隔和信用工具三个要素,三者缺一不可。债权债务关系的确立,也就表示信用关系的建立,两者同时发生。

操作要点

债权债务关系是信用关系的基础,离开了债权债务关系,就无所谓信用。

? 信用关系的确立,至少要有两个当事人,即借入的债务人(也称受信方)和贷出的债权人(授信方)。

? 信用关系确立后,也就确定了各自的债权和债务。在信用关系面前,债权人拥有的是权利,债务人应尽的是义务。

? 债权人拥有到期要求债务人归还本金和利息的权利,债务人则要履行到期还款和付息的义务。

特别提醒

债权债务关系在我们身边无时无刻不在发生着。有的时候,我们向身边同事、朋友借点什么东西,也是一种信用关系,只不过我们碍于某种原因不方便说或没必要说而已。举一个最明显的例子,当银行核准你的住房贷款时,你和银行签订了合同,也就确立了债权债务关系,你有义务归还贷款和利息,银行有权利收回贷款和利息。

二、时间间隔

知识精要

  时间间隔也是构成信用关系的要素,借款人从借入款项起,到全部还清本金和利息止,这段时间就叫信用关系的时间间隔。

操作要点

时间间隔之所以也是信用关系的一个要素,有两个原因。

? 信用关系的产生,正是由于一方在一定时期内资金或货物紧缺,另一方有余,可暂时借出,构成一个互补。借入资金或货物,总是要使用一段时间。如果没有时间间隔,就没有借与不借的必要。

? 如果能够像买卖关系一样做到一手交钱一手交货,钱货两清,也就没有了时间间隔,当然也产生不了信用关系。

特别提醒

我们日常生活中常说的借你的东西用一下,这个“一下” 就是你要用的时间。20年期的住房贷款,只要房子不卖、没过户,你跟银行的信用关系就会一直存在,这20年就是维持信用的时间间隔。

三、信用工具

知识精要

  信用工具是债权债务的载体,是用来证明债权债务关系并具有法律效力的书面文件。

操作要点

随着经济的发展,贸易范围的扩大,借贷活动扩散至世界的大部分地区。信用工具是现代经济的必备要素,不仅是用来确定信用关系,同时也是为信用关系的转移提供了便利。

? 早期的信用通常采用口头协议来确定债权债务关系,简单、方便、快捷,但是口说无凭,容易引起纠纷。

? 随着信用借贷金额的增加,人的风险意识也会增强,就会要求有一个具备法律效力的证明。

? 随着经济的发展,人们会与各种各样的人打交道、做生意,道德风险也在增加,需要有法律文件来约束各自的行为。

特别提醒

在日常生活中,我们无时无刻不在使用信用工具,因为信用已经融入经济生活的方方面面,尤其是在金融发达、投资盛行的时代,离开了信用,生活将寸步难行。

第三节 常见信用工具

一、票据(一)汇票

银行汇票

知识精要

汇票是指由出票人签发的、委托付款人在见票时或者在指定日期无条件支付确定金额给收款人或者持票人的票据。

操作要点

汇票与本票、支票一样,有相同的票据功能。

? 具有汇兑功能。票据可异地结算,解决不在同一地方的现金支付问题。

? 具有信用功能。信用表示有时间间隔,而票据有信用的功能,可以解决不在同一时间的支付。

? 具有支付功能。票据可以代替现金使用,可避免大量使用现金的麻烦,同时减少交易时间。

特别提醒

汇票的功能是解决不在同一地点、同一时间支付以及大量使用现金带来的种种问题。在国际商业贸易结算中,经常使用汇票,而且是以使用汇票为主要结算手段。(二)支票

支票

知识精要

支票是出票人签发的、委托办理支票存款业务的银行或者其他金融机构在见票时无条件支付确定金额给收款人或者持票人的票据。

操作要点

支票有很多种,不同支票有不同的用途,如记名支票、不记名支票、旅行支票、银行支票等。

? 记名支票。是在支票收款栏标注有收款人姓名的支票,取款时由收款人盖章或签名才能支取。

? 不记名支票。这种支票没有收款人姓名,只有开票人姓名,持有人凭票取款。

? 银行支票。是由银行签发、付款的支票,也称银行即期汇票,银行收取现金代客户票汇汇款时可开银行支票。

? 旅行支票。是银行或旅游公司向客户发行的一种定额支付工具,是旅游者向银行和旅游公司购买的专用于旅游用途的一种支付手段。

特别提醒

开立支票账户的申请人必须使用本名,并要提交证明其身份的合法文件,还应当有可靠的资信并且存入一定量的资金,同时预留其本名的签名字样和印鉴。所以说,不是所有人都能用到支票。(三)本票

本票

知识精要

本票是出票人签发的、承诺自己在见票时无条件支付确定金额给收款人或者持票人的票据。

操作要点

本票与汇票、支票相比,也有自己的特点。

? 本票是一种自付票据。即只由出票人本人对持票人付款。

? 本票的参与人少。本票的参与人只有出票人和收款人两个,而汇票和支票参与人都有出票人、付款人和收款人。

? 本票不需要承兑。这是本票的最大特点,承兑就是承诺兑现,本票是本人支付,不需要委托第三方支付,所以不需要承兑就能保证支付。

特别提醒

国内的本票通常是银行本票,出票人是银行。我国没有商业本票,因为本票的出票人资格由中国人民银行核定,非常严格。

二、股票(一)股票扫盲

知识精要

股票是一种有价证券,是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。

操作要点

股票按不同的标准有不同的分类,比如按股东享有权利的不同,可分为普通股票和优先股票。我们这里介绍的主要是在交易所可自由流通买卖的股票。股票有以下五个方面的特征。

? 股票具有收益性。这是股票最基本的特征,人们持有股票的目的就是希望它能够为自己带来收益。收益一是来自公司的股息和红利,二是来自二级市场买卖赚取的差价。

? 股票具有风险性。股票风险的内涵源于投资股票收益的不确定性。投资者买入股票,持有一段时间后卖出,有可能赚,也有可能亏。

? 股票具有流动性。股票的流动性是指股票可以通过合法转让而变现的特性。股票的流动性受市场深度和股票价格弹性等方面的影响。

? 股票具有永久性。股票的永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的,是一种无限期的法律凭证。股票持有者可以出售股票,转移股东身份,但是不能要求退股。

? 股票具有参与性。股票的参与性是指股票的持有者有权参与公司重大决策的特性。股东参与公司的重大决策的权利还要看其所持有的股票数量和比例,如果达到参与要求,就能够有实质性地影响公司的决策。

特别提醒

明白股票的基本特性,是我们投资股票的第一步。现在国内投资理财渠道并不多,很多人接触投资理财的概念也是从股票开始的。股市是国家经济的晴雨表,关注股市涨跌,也是在关注国家经济发展的状况,关注整个经济动态。(二)开户必备

证券账户卡

知识精要

个人做股票投资就要选择证券公司开立股票账户,证券公司为投资者提供交易通道,提供证券投资资讯服务,并收取一定比例的佣金。

操作要点

我国证券市场经过20多年的发展,大大小小的证券公司有100多家,资金实力、信息服务相差较大,从业人员的专业素质良莠不齐。投资者必须加强股票投资的相关知识,才能在股票市场取得合理的投资收益。

? 选择一家资信较好、规模较大、实力较雄厚的公司,这样可以享受到更加优质的资讯服务。

? 选择专业素质较强的证券经纪人,可以享受到较专业的个性服务。

? 关注财经信息,了解国家产业动向,把握投资热点。

? 学习基本的技术分析,有助于选择股票的买入和卖出时机,把握盈利机会。

? 咨询证券经纪人。股票交易手续费现在一般为千分之一左右,不要因为自己的无知而使手上的资金遭受无故的损失。

特别提醒

只要年满18周岁、拥有身份证、具备完全民事行为能力的人都可以开股票账户,特别规定的除外。但是长期下来能够盈利的人却寥寥无几。纵观各方面的原因,有客观的市场原因,更主要的是主观因素。对自己的资金负责,多学学投资理财的相关知识,掌握投资股票的方法才是关键。(三)基本分析

知识精要

股票投资的基本分析也称基本面分析,是指投资分析人员根据经济学和投资学的原理,对决定股票价值及价格的基本要素进行分析,评估股票的投资价值,判断股票的合理价位,提出相应的投资策略、投资建议的一种分析方法。

操作要点

股票的基本分析包括宏观经济分析、行业与区域分析、公司分析三种。

? 宏观经济分析。宏观经济分析主要是分析各种经济指标和各种经济政策对整个证券市场的影响,包括货币政策、财政政策、税收政策、汇率政策、产业政策等,同时关注国际证券市场,综合判断对股市产生的影响。

? 行业与区域分析。行业与区域分析是一种中观分析,介于宏观分析与公司分析之间。主要是分析行业所处的发展阶段和行业的发展前景以及所处的时间点对股票价格的影响。

? 公司分析。公司分析是对上市公司的竞争力、盈利能力、发展潜力、财务状况、经营业绩等进行分析,以评估对上市公司股票的影响以及判断股票价格未来的走势。

特别提醒

基本分析掌握的信息较全面,对股票投资周期比较长的投资者较为适用。基本分析需要关注的信息也比较多,比较繁杂,这需要投资者有相对专业的经济学知识,对信息具有辨别、化繁为简的能力,从中提炼出对自己有用的信息,对证券市场具体股票价格作出正确判断。但是,基本分析对分析股票的买卖时机指导性不强,投资者接触的信息具有滞后性,这些都是根据基本分析得到的投资效果不佳的原因。(四)技术分析

知识精要

技术分析是指通过分析股票的市场行为来判断股票价格未来变化趋势的一种分析方法。

操作要点

技术分析根据K线图表和价量关系的变化来判断股票的未来价格走势,它的理论基础是建立在以下三个假设之上的。

? 市场行为包含一切信息。股票当时所形成的价格包含了一切已经公开和尚未公开的信息,并经投资者的行动表现出来,投资者的行为、心理都在K线图表上反映出来。知道了结果,原因就不是那么重要了。

? 价格沿趋势运动。价格沿趋势运动是指股票价格的趋势一旦形成,就会一直沿着这个趋势走下去,直至趋势反转。

? 历史会重演。历史会重演是指股票价格之前走过的轨迹会重演。

特别提醒

技术分析一直为投资者所热衷,与基本面分析相比,它具有可操作性、灵活性等优点。技术分析适用于任何时间尺度,不管是长期交易者还是中短期交易者,都可以用它来进行分析。技术分析还可以量化,并给出买卖时机。所以说不管基本面分析多么完美,到最后具体操作时都得让位于技术分析。当然,股票投资是一个系统性工程,依据基本面分析也好、技术面分析也好,还是两者结合也好,只有建立自己的投资方法和投资理念,才能真正驰骋股票市场。

三、债券(一)国债

中国国库券

知识精要

国债是中央政府根据信用原则,以承担还本付息责任为前提而发行的债务凭证。

操作要点

国债是政府债券的一种,因国债发行量大、品种多,也是政府债券市场上最主要的投资工具。国债现已成为中央政府筹集资金、扩大公共开支的重要手段和国家实施宏观经济政策、进行宏观调控的工具。国债有以下几个特征。

? 国债的安全性高。国债是中央政府发行的债券,由中央政府承担还本付息的责任,是国家信用的体现。在各类债券中,国债的信用等级是最高的,被称为金边债券。

? 国债的流通性强。国债属一国政府的债务,国债的发行量一般都较大。

由于国债的信用好,竞争力强,许多国家国债的二级市场非常发达,为国债的转让提供了交易的便利,其流通性非常强。

? 国债的收益稳定。国债在所有债券等级中信用度最高,风险最小,利息由中央政府支付,投资国债能得到比较稳定的收益。

? 购买国债可以享受免税待遇。国债是中央政府的债务,为了鼓励人们投资国债,很多国家都规定,购买国债获得的收益可以享受免税待遇。税收是投资环节中必须要考虑的一环,也会影响投资收益。

特别提醒

国债是一国的信用保证,它的特点决定了它能够带给人们稳定的收益。购买国债可以持有到期,也可以在二级市场抛售以提前兑现。(二)金融债券

知识精要

金融债券是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。

操作要点

我国金融债券按其发行主体的不同可分为以下几种。

? 中央银行票据。中央银行票据是中央银行为了调整基础货币而向金融机构发行的票据,也就是我们常听到的央票,是央行货币政策的日常操作工具。

? 政策性金融债券。政策性金融债券是指政策性银行在银行间发行的金融债券。我国的政策性银行有国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行。

? 商业银行债券。商业银行债券是指商业银行依法发行的、按约定还本付息的有价证券。

? 证券公司债券。证券公司债券是指证券公司依法发行的、约定在一定时期内还本付息的有价证券。

? 保险公司次级债。保险公司次级债是指保险公司经过监管层批准定向募集的、期限在5年以上(含5年),本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之后、先于保险公司股权资本的保险公司债务。

特别提醒

金融债券也是安全性较高的一种债券。在我国,由于金融机构大都属于国有性质,有政府部门做后盾,所以风险也较低。金融债券的收益一般比国债的收益要高,依然遵循风险与收益对等这一原则。中央银行票据利率是基准利率的风向标,是货币政策紧缩的信号,关注股票市场、债券市场,就不得不关注央行发行的央票利率的动态变化。(三)公司债券

知识精要

我国的公司债券是依照法定程序发行、约定在一定时期内还本付息的有价证券。公司债券的发行主体是依照《公司法》成立的公司,包括有限公司和有限责任公司。

操作要点

公司债券的发行要符合《公司法》、《证券法》和《公司债券发行试点办法》的有关规定,并且要经过中国证监会的批准。公司债券发行管理办法的完善,尤其是2007年8月中国证监会颁布实施的《公司债券发行试点办法》的出台,对我国的债券市场具有非常重要的意义。

? 它的出台标志着我国公司债券市场的正式启动。

? 扩展了企业的融资渠道,促进企业的发展,减轻股票市场的扩容压力。

? 完善了我国的金融市场体系,丰富了证券市场的投资品种。

? 对于资本市场的协调发展具有巨大的推动作用。

特别提醒

公司债券不同于企业债券,企业债券不包括金融债券和外币债券,而公司债券没有这些限制,发行的主体范围和区域范围更广。

四、信用证

知识精要

  信用证是指由银行开立的、附有一定条件的、用于国际贸易的信用工具。

操作要点

信用证作为一种信用工具,它有以下几个特点。

? 信用证是一种银行信用,是银行开出的有条件保证付款的证书,银行以自身的信用承担风险。

? 信用证业务处理的是进出口双方货物的单据,与实际货物无关。

? 信用证开出后,不可撤销,只要单证相符,银行就要无条件履行责任。

特别提醒

信用证是国际贸易中经常使用的信用工具,它促进了国际贸易的繁荣发展,以银行为保证中介机构,解决了贸易双方因信用产生的各种问题。

五、信用卡

信用卡

知识精要

信用卡是金融企业(通常是银行) 发给消费者使用的信用凭证。国内的信用卡指银行发行的可透支消费的贷记卡。

操作要点

信用卡是银行提供给消费者使用的信用工具。由于它独有的透支功能,一经推出,即受到社会的广泛欢迎,经常使用者一般是有超前消费意识的年轻群体。

信用卡的特点,使其不管是对商家还是对消费者,都具有无可比拟的吸引力。

? 信用卡有小额融资功能。银行会根据申请人的资信,发放具有一定额度的贷记卡。信用卡持有者可取一定额度的现金,只需到时还回本金加利息即可, 不影响个人信用记录。很多人都是看中这一点,认为其有时可解决个人的燃眉之急,这是它受欢迎的第一个原因。

? 信用卡可以先消费后还款。银行一般会规定信用卡持有者透支消费的期限,如若透支刷卡消费,只需在规定的日期(最后还款日) 全款还回,就不收取利息。

特别提醒

目前,在国内发行的信用卡一般有VISA(威萨)或MasterCard(万事达卡),

带有VISA和MasterCard标志的信用卡可在全球使用,带有银联标志的卡一般在中国大陆使用。信用卡已经是年轻人消费的一个重要信用工具,在信用卡泛滥的今天,许多人不再量入为出,花明天的钱过今天的生活是一种常态,这在一定程度上刺激了消费,但也滋生了借债度日的观念,甚至演变成信用卡犯罪。要理性看待信用卡带来的好处,正确处理个人收入与信用卡的关系。

第四节 衍生信用工具

一、可转换债券

知识精要

  可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按照一定的价格或比例,将它转换成一定数量的另一种证券的证券。

操作要点

在我国,可转换债券是指证券持有者依据一定的转换条件,可将所持证券转换成普通股票的证券。可转换债券有两大特征。

? 可转换债券是一种附有转股权的特殊债券。在转换之前,它属于一种债券,具备债券的一切特征,体现的是债权债务关系,可转换债券持有者是债权人;在转换成股票后,它就具备了股票的一般特征,体现的是所有权关系,可转换债券的持有者由债权人变成了股权持有者。

? 可转换债券具有双重选择权的特征。双重选择权,一方面指投资者可以自己决定是否转换成股票,投资者如若转换成股票,得到的利率较低;另一方面则是指可转换债券的发行人拥有是否实施赎回条款的选择权,发行人如若选择赎回,要支付更高的利率。双重选择权是可转换债券最主要的金融特征,这一特点使投资者和发行人的风险和收益都限定在一定的范围内。

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