作者：武永梅
出版社：天津科学技术出版社
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世界500强财务总监管理日志试读：
前言
企业为何会经营不善？一个很重要的原因，就是财务的失败。洛克菲勒说过：“并不是每一个对数字敏感的人都会成为优秀的老板，但是，优秀的老板定会牢牢把握企业的数字。相反，使企业倒闭的经营者则几乎都是数字盲。”例如2008年的金融危机，雷曼、AIG、通用汽车的破产，无不是现金枯竭导致的。可见，财务管理对企业发展的重要性。
那么，如何改变企业经营不善，甚至是倒闭的状况呢？一个好的财务总监起着至关重要的作用。这就是如今财务总监被看作企业中最重要、最有价值的顶尖管理职位之一的原因。财务总监不仅是财会人员职业生涯中成功的象征，而且在人才市场上也供不应求。许多从事财会工作的人员都将财务总监作为自己的职业发展目标。
然而，财务管理并不是一件轻松的事情。一提到财务管理，大多数人的第一印象就是一堆恐怖的专业术语和数字，让人望而生畏。一般人会认为理解专业术语、分析数据是会计做的事情，自己没有必要去了解和学习。不过，对想从事财务管理工作或者认识到这些数字重要性的企业领导来说，学习一些财务管理知识是非常有必要的。
事实证明，无论是亿万富翁，还是金融大鳄，甚至是企业CEO，他们对企业的管理都离不开财务数字，因为只有熟知每个数字背后的真正意义才能做出正确的决定。而财务总监就更难免与财务数字打交道了。
一方面，要想做一名出色的财务总监，就必须用数字对企业进行量化管理，把企业的所有行为都量化到数字，用数字来衡量企业运行的好坏。另一方面，财务总监还必须是一位务实的、以业绩为导向的领路人，引领企业努力获得新整合技术的效益，围绕财务供应链、信息供应链、无形资产及管理服务和决策支持等内容，制订出新的、面向未来的财务规划，帮助企业实现持续健康发展的目标。
为了让更多的人了解财务工作，我们汇集了世界500强企业财务总监的经验，编撰了《世界500强财务总监管理日志》一书。本书内容包括各种财务报表、流程的优化、资金预算、现金流、成本控制、资金回笼、投资决策、财务风险、监管制度等。本书将现实的案例与全球500强企业的财务总监们总结的理论相结合，能让读者更好地理解书中的内容，帮助读者在财务工作中出色地完成任务。
值得一提的是，本书不是一味地空洞说教，而是将理论知识与案例结合，非常具有可操作性和实用性。其次，本书依据最新有效的《企业会计准则》《企业财务通则》《审计准则》、内控体系、税法体系等编写，内容具有专业性和权威性，所举案例丰富且语言通俗易懂，既适合财务从业人员阅读，又是创业者、团队主管、经理人等学习的指导性书籍。
最后，在编写本书的过程中，我们参考了近年来国内外出版的优秀财务管理方面的书籍，同时得到了多位财务专家的指导。我们坚信，只有不断地继承和吸收前人的经验，才能更好地做好财务管理工作。非常欢迎广大从事财务管理工作的人员、学者对本书提出宝贵的建议。第一章500强财务总监的“财务战略家”之路经济全球化，财务总监挑战和机遇并存
经济全球化的到来，对企业来说，可谓喜忧参半，既充满机遇，又面临着挑战。财务便是重中之重。企业只有获得最新的财务数据并对数据进行有效分析，才能及时地了解自身的经营状况和行业竞争态势，从而明确企业的风险和机遇所在，确定企业的发展方向并制定明确的经营目标。而这一切目标的实现都离不开财务总监。
因此，在经济全球化时代，如何让企业得到更好的发展，很大程度上取决于财务总监。这种责任感和重要性，使得财务总监不得不面对以下三种挑战。
1．汇率变动，财务管理风险性提高
经济全球化打破了贸易壁垒，使跨国贸易变得更加便捷和平常。当企业的产品由内销转为出口时，其结算货币会由人民币变成美元、欧元等货币，此时，企业就会面临汇率变动的风险。
2．规模扩大，财务管理更加繁杂
当企业规模越来越大、产品逐渐热销，尤其是在国外设立分支机构时，财务总监需要评估在不同地区建立分支机构所需成本以及可能获得的收益，并决定用何种货币和方法评估该分支机构的业绩，财务工作由此变得更加繁杂。
3．业务范围扩大，需要不断学习
当企业不断扩张、需要进行筹资时，财务总监需要知道资金的缺口有多大，并清楚应采用何种方式进行筹资。例如，选择上市募集所需资金时，企业应考虑选择在哪个资本市场上市，怎样应对各资本市场的监管，如何与不同文化的股东沟通，等等。为解决这些问题，财务总监需要不断学习。
虽然经济全球化给财务总监带来了挑战，但也带来了机遇，有挑战才会有进步，才会有发展。新的经济形势将更有利于企业的发展，财务总监也必将有更大的发展空间和作为。这主要表现在以下几个方面。
1．财务管理理念转变，财务工作更有作为
随着全球经济一体化，财务管理已经拓展到战略管理的层面上，它所搜集和整理的财务信息在协助企业实施战略管理方面起着决定性的作用，财务总监的战略管理将更有利于企业的健康发展。
2．监督与控制加强，财务工作变得更规范
经济全球化的脚步不断加快，为了能在竞争中与跨国公司抗衡，企业就必须不断地加强内部财务的监督与控制。尤其是财务总监，要不断地借鉴国际上成熟的内部财务控制理论，然后根据具体国情建立适合自己的一套完整的、公认的内部财务控制标准，这有利于财务的规范和顺利进行。
3．融资渠道扩展，利于财务工作顺利进行
投资决策市场化使境外金融机构和国际资本进入中国市场，尤其是境内金融机构改革和证券资本市场的发展，为企业的理财活动提供了多种新的投资和融资渠道。财务总监可以引入一些流行于国际资本与货币市场的金融工具，并将其运用于企业的财务管理中。这不仅使企业的投资决策更市场化，而且更有利于财务工作的进行。市场经济时代，必须具备财务新理念
随着我国市场经济的发展和财政管理体制改革的不断深入，财务管理在企业中的重要性日渐凸显。想要在市场经济时代更好地进行财务管理，财务总监就必须适应会计信息化的需要，构建新的财务管理理念。通常来说，财务总监必须具备以下几个方面的新理念。
1．资金的时间价值理念
资金的时间价值是指货币随着时间的推移而发生的变化，这是财务总监必须树立的理念。货币是有时间价值的，一定量的货币在不同的时间，其价值量是不同的。比如，现在的10元与20年前的10元是不能画等号的，二者之间的差额便是通常意义上讲的利息。
财务总监必须明白资金经过合理运用一段时间后，就会具有赢利增值的潜在可能性，当然了，如果不合理地运用，则也会贬值。所以，财务总监必须重视利息的存在。或许，许多看似有利可图的项目，在考虑到资金的时间价值问题后，可能就没有必要进行了。
2．树立“以人为本”的理念
人才是企业发展的动力，是企业在市场竞争中屹立不倒的有力保障。财务总监只有充分尊重人才的发展，才能激发出整个企业内财务管理人员的创造力和凝聚力，从而提高企业的整体活力。因此，财务总监必须树立“以人为本”的财务管理理念。
一般来说，财务总监首先要建立完善的人员招聘程序，从源头上保证财务人员的素质和能力；其次，要为企业财务人员提供晋升的通道，建立优秀人才的选拔制度。这些措施都能很好地为企业做好财务管理提供强有力的保障。
3．时刻牢记竞争理念
在市场经济中，财务总监必须树立一种强烈的竞争意识，因为“优胜劣汰，强者生存”是市场经济的规则。市场供求关系是不断发生变化的，企业常常会遇到各种各样的问题。财务总监应时刻做好充分的准备。
最有效的措施就是强化财务管理在资金的筹集、投放、运营及收益分配中的决策作用，并在竞争中不断地增强应变能力，使企业自身的竞争实力一步一步提高。这样，企业才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。
4．无形资产价值理念
随着信息技术的快速更新和产品同质化日益严重，市场的竞争越来越激烈，仅仅靠固定资产投资已经不能使企业获得市场份额。只有注意无形资产培养和投资，树立无形资产价值观念，创造出新的利润增长点，企业才能在市场竞争中脱颖而出。
财务总监应该积极地鼓励企业内部员工进行无形资产的培养、管理，并对研发、培养无形资产的投资决策建立严格的审核制度，以能否提高企业创新能力、增强企业内部管理效率、为企业带来超额利润为标准进行审批。此外，财务总监还要积极地鼓励相关财务人员对无形资产的评估和管理方法进行探索，以反映企业真实的资产状况。
5．树立“三零”理念
所谓“三零”理念，就是零存货管理、零缺陷管理、零基预算管理，这是现代企业财务管理追求的一个目标。存货成本在企业成本总额中所占比重很大，减少存货、减少仓储费用，是节省财务开支的一个重要途径。
财务总监必须要求每一个财务人员在自己的工作职责内，把各项财务工作做好，并尽量做到无缺陷，认真执行“三零”理念，从而保证财务管理的质量。
6．树立财务风险预警理念
由于市场经济环境多变、技术更新换代加快、资本市场风险难以预测，再加上企业自身经济活动的综合性，因此，企业财务管理过程中难免会遇到一定的风险。财务总监必须树立财务风险预警理念。
所以，财务总监首先要制定完善的财务控制措施，减少因企业内部管理工作中存在漏洞而引起的财务管理风险；其次，要培养财务管理人员的风险预警意识以及风险应对和防范能力，向财务人员强调防范风险的重要性，并培养他们敏锐的风险识别能力以及对风险的快速反应能力。如此才能最大限度地避免风险的产生。任何时候都不能没有财务目标
俗话说：“凡事预则立，不预则废。”财务总监在任何时候都应该有明确的财务目标，而如何确立财务目标，取决于企业的经营目标和发展规划。在市场环境下，企业的经营目标是生存、发展和获利。企业要实现这三个目标，就必须保证具备足够的债务偿还能力，保持各种资源的合理配置，保证经营收入的增长。一般来说，财务总监要选择最适合企业发展的财务目标。
1．企业利润最大化
在微观经济中，实现利润最大化常常被企业列为财务的目标。利润代表着财富，利润越多，意味着财富越多，就越接近企业的目标。不过这种方式既有优点，又有缺点。
优点：企业追求利润最大化，就必须讲求经济核算，加强管理，改进技术，提高劳动生产率，降低产品成本。这些措施有利于企业资源的合理配置以及企业整体经济效益的提高。
缺点：没有考虑利润实现时间和资金时间价值；没有考虑风险问题；没有反映创造的利润与投入资本的关系；导致企业有短期财务决策倾向，影响企业长远发展。
2．股东财富最大化
股东财富最大化是指企业通过财务上的合理经营，为股东带来最多的财富。股东创办企业的目的是增长财富，他们是企业的所有者，是企业资本的提供者，其投资的价值在于投资能给自己带来报酬。股东财富最大化适用于资本市场比较发达的美国，不符合我国国情。
优点：股东财富最大化考虑了存在的风险因素，这在一定程度上能避免企业追求短期利益的行为，对上市公司而言，便于考核和奖惩。
缺点：在现代企业投资主体多元化的时代，占股权投资比例最高的股东拥有企业经营权和财务控制权。这样，“股东财富最大化”就可能演变为“控股股东财富最大化”。由于控股股东的利益与中小股东的利益并不完全一致，因此，难以避免出现控股股东为追求自身利益最大化而牺牲中小股东利益的情形，出现同股不同权、同股不同利的现象。
在我国，目前股份制企业所占比例不大，不具普遍性，所以不足以代表我国企业的整体特征。仅提股东财富最大化，不能概括大量非股份制企业的理财目标。即使在西方资本主义发达国家，也存在许多非股份制企业。因此，股东财富最大化没有广泛性，兼容能力也小。
3．企业价值最大化
企业价值最大化是指企业通过财务上的合理运营，采取最优的财务政策，充分利用资金的时间价值和风险与报酬的关系，保证将长期稳定发展摆在首位，强调在企业价值增长中应满足各方利益关系，不断地增加企业财富，使企业总价值达到最大化。
优点：企业价值最大化首先考虑了取得报酬的时间，并用货币时间价值的原理进行了计量；其次，考虑了风险与报酬的关系；再者，克服了企业在追求利润上的短期行为。
缺点：首先，企业的价值过于理论化，不易于操作；其次，非上市公司只有对企业进行专门的评估，才能确定其价值，而在评估企业的资产时，由于受评估标准和评估方式的影响，因此，很难做到客观和准确。
企业价值最大化具有深刻的内涵，其宗旨是把企业长期稳定发展放在首位，着重强调企业必须正确处理各种利益关系，最大限度地兼顾企业各利益主体的利益。相比股东财富最大化而言，企业价值最大化最主要的是把企业相关者利益主体进行糅合，形成企业这个唯一的主体，在企业价值最大化的前提下，企业必能增加利益相关者之间的投资价值。
由此可见，任何一个财务目标都有优势和劣势，不能说哪个就一定好。财务总监只有根据企业自身的情况做出科学、合理的选择，才能促使企业健康、快速地发展。培养综合能力，做一个优秀的财务总监
在新经济时代，财务总监在促进企业持续健康发展中的地位越来越突出。财务总监和其他任何管理者一样，必须具备一定的综合能力。那么，在复杂的经济环境下，财务总监应具备怎样的综合能力，才能发挥引领公司财务变革进而推动企业变革的作用呢？通常来说，一个优秀的财务总监应该具备以下综合能力。
1．长远的战略眼光
具备长远的战略眼光就是要考虑长远，比如，要知道企业所处行业在经济发展中的地位，要了解企业是国家鼓励的行业，还是政策不支持的行业，未来几十年这个行业将会向哪个方向发展，企业是否需要改变商业模式等。
此外，在移动互联网时代发达的当下，财务总监还应考虑企业的产品是否适合网购，行业内有没有企业在做网上销售，他们做得如何。这些问题虽然与财务总监没有直接关系，但影响着企业的未来发展，是财务总监需要了解的。
2．出色的理财能力
财务总监的基本职责和核心工作就是理财。在企业环境不断变革的情况下，财务总监必须树立战略理财新思维，要立足资本市场，通过资本运作促进公司治理结构的构建、完善。
另外，在信息时代，财务总监还要善于在网络信息及其他渠道的信息数据中发现商机，随时调整理财风格，使公司的信息流、资金流与物流循环顺畅，提高公司投资的精准度，以确保公司价值增值。
3．良好的沟通能力
企业的财务管理和资本运作工作是由财务总监担任的。从实际业务上看，财务总监需要与企业内外的各方面进行沟通，需要具备妥善处理内外部关系的能力。具体来说，外部关系包括金融、税务工商等机构，内部关系则来自于主管、董事会等高层。
另外，财务总监还应掌握一定的沟通技巧。实现有效的沟通，需要财务总监发挥自身精湛的专业技能、足够的人格魅力、严密不失活泼的表达能力以及出色的工作绩效，而不是权力压制。只有妥善地处理好各个相关部门的关系，才能避免出现影响决策和运行的分歧。
4．正确的决策能力
决策需要权衡利弊得失，它要求决策者要具备较高的抽象能力和判断能力、明晰的逻辑思维能力、系统的综合思考能力、敏锐的洞察力和丰富的想象力。可以说，决策能力来源于渊博的知识和丰富的实践，是由个人文化素养等综合技能以及经验结合而成的。
财务总监具备决策能力意义重大：一方面，是在具体财务管理工作上的体现；另一方面，是帮助总经理及董事会进行经营管理的要求。一定要记住，财务总监的工作主要在于战略决策方面，而不是零零碎碎的具体财务工作。
5．敏锐的洞察能力
一个优秀的财务总监，必须具备敏锐的洞察能力，能观察到企业的增长潜力、企业效益以及企业所面临的风险。比如，向企业管理层提供业务增长趋势的预测报告，适时地调整财务战略；对企业绩效评价体系提出建议；第一时间发现企业存在的风险等。
作为财务总监，你需要了解的问题很多。怎样应对经济全球化、信息技术的进步以及会计与税法的巨大变革？如何适应资本市场的快速发展以及经济转型带给你的机遇和挑战？面对这些问题，你需要敏锐的洞察力，这样才能及时地做出应对之策。
6．快速的应变能力
应变能力，是根据不断发展变化的主客观条件，随时调整领导行为的一种难能可贵的能力，是复杂的现代领导活动对领导者的素质提出的一条起码的要求，也是确保领导活动获得圆满成功的一个先决条件。
一个具有应变能力的财务总监，能够从表面的“平静”中及时地发现新问题，从中探索新方法；对改革中遇到的新事物、新工作，也能够认真分析，大胆地提出新设想、新方案。可以说，快速的应变能力是财务总监做好工作的基础。
7．较强的分析能力
财务总监应该具备对企业财务进行分析的能力，尤其是具备从各种相关信息中分析企业所面临的各种问题并制订解决方案的能力。比如，根据市场上的财务机会和财务风险，为企业的财务决策提供依据，以及从企业纷繁复杂的各种财务活动中，找出存在的问题并提出解决方案。
财务总监只要拥有了分析判断的能力，经过理性思维的梳理，就能将看似复杂的财务问题变得简单、有规律，从而轻松、顺畅地解决问题。
8．独特的用人眼光
财务是企业非常重要的一部分，是企业正常运转的保障。财务总监必须具备独特的用人眼光，积极地配合人力资源部，做好选人和用人的工作，不仅仅要看应聘者的专业知识能力，还要看他们的品行和修养。
所以，做好企业的财务工作，仅靠财务总监一个人是绝对不行的。财务总监只有具备合理用人的能力，才能把适当的财务人员安排在适当的位置，发挥团队的作用。同时，财务总监还应该不遗余力地培养和任用骨干，使整个财务工作顺利开展。好的财务制度胜过好的财务人员
企业的经营活动是通过合理地配置现有资源，实现企业的盈利。而最终取得的净利润是企业经营成果的综合体现，它是众多因素共同作用的结果。为了让这些因素能够合理协调地发挥作用，企业的各种制度——尤其是财务制度——功不可没。
财务制度是管理人员行使管理职能的重要依据，它对公司的健康发展、增强竞争力、抵御风险等有重要的意义。因此，管好财务，建立一个良好的财务制度是财务总监的第一要务。财务制度的好坏决定了财务管理的好坏以及财务管理执行的好坏。拥有一百个一流的会计师也不如拥有一个良好的财务制度。
那么，财务总监如何科学地制定财务制度呢？
首先，财务总监应当充分考虑国内市场经济制度和公司的特点，建立有主观能动性的约束—激励机制，这样不会让制度维护的成本和公司内部交易成本太高。虽然不同的公司要具体问题具体分析，但是企业进行财务制度设计必须遵守合法合规原则，保证公司财务制度不与国家、法律的宏观调控和指导相冲突。
其次，财务总监要充分地考虑到全面性原则，保证企业的财务制度能够贯穿到企业自身经营生产运作的整个过程。并且，企业应该遵守针对性原则和可操作性原则，保证企业的财务制度能够在具体的经营环节中发挥出最大作用。
最后，企业的财务制度设计必须适应企业所处的内部和外部环境，也就是符合开放、稳定的原则。
有太多的例子告诉我们，财务管理的混乱必定是制度缺陷导致的。例如安然公司的倒闭。安然拥有世界上一流的会计师，然而其混乱的财务管理制度，导致会计舞弊事件频发，最终公司破产倒闭。
安然公司成立于1930年，在董事长兼CEO的肯尼斯·雷的大力领导下，实现了跨越式发展，由一家名不见经传的普通天然气经销商，逐步发展成了世界上最大的天然气采购商和供应商，以及世界上最大的电力交易商、能源批发商和电子商务交易平台。
安然公司不断地创造神话，其销售额从1990年的59亿美元爆发式地增长至2000年的1008亿美元，净利润翻了4倍。安然公司成了证券投资者眼中的明星股，赢得了无数赞誉和追捧。2000年8月，安然的股价攀升至史无前例的90.56美元。
然而，2001年，如日中天的安然公司突然发布了令外界猝不及防的负面财报，当年三季度公司总亏损达到6.18亿美元。此时，美国证券交易委员会（SEC）盯上了安然，要求其主动提交公司的某些复杂交易细节，并随后启动了对安然公司的正式调查。
在监管机构、舆论和市场的强压下，安然公司终于道出了实情，承认公司做了假账，1997—2001年间，虚报利润5.86亿美元，且未将巨额债务入账。
此后，安然的股价一路下跌，在不到一年时间里，从近百美元跌至1美元。同时，公司的财务窟窿越来越大，终于在2001年12月正式向法院申请破产。
通过这个案例，我们可知，企业倒闭最大的问题之一就是企业的财务状况出了问题，这也证明了财务管理制度对企业的重要性。一个优秀的企业财务管理制度能够增加企业效益，而一个不完善的财务制度终将导致企业崩塌。因此，企业要注重财务管理制度，这样才能促进企业发展，从生存到不断强大。做财务，要有高瞻远瞩的财务战略
财务战略是为适应公司总体竞争而筹集必要的资本，并在组织内有效地管理与运用这些资本的方略，是企业整体战略的重要组成部分。财务战略总体目标的规划与定位的立足点是企业战略发展结构，而财务战略的未来发展必须遵循企业的总体思路和基本方向。
企业战略发展结构清晰与否，不仅直接关系着企业财务战略定位是否准确，而且也间接决定着整体资源配置是否有序与运转是否高效率，对企业的发展有着至关重要的影响。财务总监一定要制定高瞻远瞩的财务战略。
1．资金筹措战略
资金筹措战略不是具体的资金筹措实施计划，而是为适应未来环境的战略要求，对整个企业资金筹措的重要方面所持的一种长期的、系统的构想。资金筹措战略的直接目的并不是使企业达到短期资金成本的最低化，而是确保企业长期资金来源的可靠性和灵活性，并以此为基础，不断降低企业长期的资金成本。
一般来说，企业筹措资金的途径有三条。（1）把功夫用在财务管理上，盘活企业内部的闲置沉淀资金，同时注重内部筹资，在盈余分配中留足未来发展需要的资金。（2）向社会募集资金。企业在负债率过高时要慎用负债经营方式，并提高债务资金的使用质量，防止受负债拖累。此外，企业应积极争取政策，加快从资本市场直接融资的步伐，筹集长期、稳定的资金。（3）将企业改造成为生产、流通和金融的结合体。这种改造可以通过让银行等金融机构进入企业的方式来实现，也可以将企业内部的财务公司改造成信托投资公司。
2．资金投资战略
资金投资战略是指通过资金的组合及运用，确定最佳的投资方向和投资规模的策略。主要体现在固定资产投资、流动资产投资、无形资产投资以及项目投资、证券投资、产业投资和风险投资等方面。
资金投资战略是企业财务战略的核心和基础。一方面，投资战略体现了企业的战略目标。例如，收益性目标是企业生存的根本保证；可持续发展目标是企业投资战略的直接目标；公益性目标是多数企业所不愿触及的，但只要投资成功，就有利于企业的长远发展。
另一方面，投资战略所确定的投资方向、规模决定了融资的方式和数量，而投资的时机和进度影响着企业的融资和营运资本的管理方式，投资的收益目标又在一定程度上影响着企业的股利分配以及财务风险控制。
3．收益分配战略
收益分配战略是指企业以战略眼光确定企业净利润留存与分配的比例，以保证企业和股东的长远利益。收益分配是利用价值形式对社会剩余产品进行分配。企业的收益分配战略应遵循既有利于股东又有利于企业的原则。
收益分配战略的制定必须以投资战略和筹资战略为依据，并为企业整体战略服务。一方面，收益分配战略要满足企业营销及产品质量发展的需要，全力支持企业的扩张型发展战略；另一方面，收益分配战略应最大限度地满足企业培育与提升核心竞争力对权益资本的需要，积极探索知识、技术、专利以及管理等要素参与收益分配的有效办法，制定有利于留住人才和人尽其才的收益分配政策。
收益分配战略有着特殊的意义：一是可以发挥资金的规模效益，将收益投资于优势产品，使公司的优势更强；二是将收益用于改善公司薄弱环节，使弱势转变为强势；三是将收益用于并购或进入新行业培育新的增长点。
在财务管理工作中，财务总监奉行的财务战略对企业的发展有着重要的影响。另外，除了以上提到的三个财务战略外，财务总监还应该做好风险防范战略、负债经营战略和股权分配战略。只有合理地避免风险、控制负债和做好财务分配，企业才能够健康发展。财务总监难以逾越的财务管理误区
随着市场经济制度的完善，大部分企业都建立了现代企业制度。但这并不意味着财务管理就此走上了一条平坦之路；相反，有一些企业的财会人员在财务管理方面依旧存在诸多问题。因此，要想做好财务工作，财务总监就必须知道财务管理中的误区。
1．把财务与会计混为一谈
虽然越来越多的企业建立了完善的制度，但是依旧有许多财会人员会把财务与会计混为一谈。在他们看来，财务部门只负责单纯的核算，提供财务信息，财务管理工作与会计工作没有区别。
其实，学术界对于财务管理与会计的关系看法也不一致，主要有三种观点，即大会计观、大财务观、财务与会计并列观。不过，这三种观点都承认财务管理与会计不是一回事。财务总监明白这一点非常重要。
2．以企业利润最大化为上
从根本上讲，企业的目标是通过生产经营活动创造出更多的财富，最大限度地满足人的生活需要。如今，大部分企业都把利润理解为企业财富，因而，企业财务管理的目标不是企业价值最大化，而是企业利润最大化，因为利润越多，财富就越多。
其实，这是观念性误区。一味地追求企业利润最大化容易导致做出错误的决策，并且忽视企业的社会利益、员工利益、债权人利益、债务人利益、消费者利益和投资者利益，极易偏离企业的总目标。所以，财务总监应坚定不移地把企业价值最大化作为追求目标。
3．财务计划与企业战略不一致
随着经济体制的改革，企业的规模、模式都发生了改变，企业内部的财务关系也变得复杂。比如，总公司与分公司之间有独立法人，有统一核算，有承包制，等等，这使得企业财务计划与企业战略目标不一致。造成的后果就是无法协调好各种财务关系，导致企业投资决策失误，难以防范风险，忽视企业的整体战略等。
所以，在企业管理中，战略的选择和实施是企业的根本利益所在。财务总监必须根据企业总目标的要求，配合企业战略的实施，提出切合实际的企业财务战略目标，尽量避免因企业财务计划与企业战略目标的不统一而造成资源浪费和经济效益下降。
4．盲目实施多元化理财
多元化扩张能够给企业带来巨大的收益。因此，不少企业在有了一定实力之后，财务总监就热衷于多元化理财。这种在不掌握新扩张领域的相关情况，不具备足够的资金、时间和人力资源进入新领域等情况下，就盲目进行多元化扩张的行为，是不可取的。
一般来说，盲目实施多元化理财常常会落入多元化扩张陷阱，造成企业扩大规模后，因组织机构、职能部门增加而患上“大企业病”，导致“扯皮”“内耗”等因素相应增加，以及出现各部门争预算指标、争投资和各自为政等现象。
5．过分依赖负债经营
企业利用债务进行负债经营，对于降低企业综合成本、获取财务杠杆利益、减少财务风险是无可厚非的。一些企业在不具有偿债能力的前提下，依旧采取负债经营策略，企图以此来促进企业的发展和规模的扩大，可实际情况却是使自己陷入了“举债—再举债—债上加债”的恶性循环之中。
所以，在没有掌握好负债的规模、利益和期限的情况下，企业不可过分负债经营，因为这种不考虑资金风险，融资时又不善于合理组合，不注意收益与成本的配比，不注意负债的时间、结构等的决策，往往会给企业带来巨大的风险。经典案例：金融危机下的雷曼兄弟破产案
雷曼兄弟公司创立于1850年，经过一个半世纪的经营，以其雄厚的财务实力奠定了在所从事业务领域的领导地位，并且是全球最具实力的股票和债券承销和交易商之一。
雷曼兄弟公司作为一家顶级的投资银行，起初只注重于传统的投资银行业务，如兼并收购顾问、证券发行承销等。20世纪90年代以后，它开始拓展金融衍生品、固定收益产品等业务，取得了巨大的成功，曾被称为“债券之王”。
2000年后，雷曼兄弟公司又开始涉足房地产和信贷这些非传统的业务。在利益的诱惑下，雷曼公司加快了扩张速度，接着又经营商业地产债券和住宅抵押债券。然而，这一切的辉煌战绩都在2008年彻底结束了。
2008年9月15日，这是一个具有历史意义的日子。这一天清晨，还没有到上班时间，雷曼大厦门前就人潮涌动。只见有些人西装笔挺，有些人却身着休闲服。不过，有一点是一样的，他们手中都拿着空背包和行李箱。每一个人的面色都很凝重，纷纷进入各自的办公室，将个人的物品整理打包。
当人们提着箱子走出公司大门时，钉在黑色墙面上的金属招牌依然闪闪发光——“LEHMAN BROTHERS”（雷曼兄弟）。有些人临走前还在雷曼董事长迪克·福尔德（Dick Fuld）的肖像上签字“留念”。记者已经在门前等候，一看到从雷曼兄弟公司打包出来的人，他们就蜂拥而上。有些员工再也无法抑制内心的失望和愤怒，开始怒斥记者。也有的员工对记者说：“这是我一生当中最难过的事情。”
的确，面对6130亿美元的负债和一夜之间轰然倒塌的雷曼兄弟公司，2万多名员工除了离去，别无选择。在严重的次贷危机面前，在苦苦寻找买家却始终没有结果的情况下，公司董事会不得不做出申请破产保护的决定。至此有着158年悠久历史、在美国抵押贷款债券业连续40年独占鳌头的第四大投资银行——雷曼兄弟正式宣布申请破产保护。案例分析
雷曼兄弟公司由于陷入严重的财务危机，因此不得不宣布申请破产保护，这是美国金融业最大的一宗公司破产案。拥有158年历史的雷曼兄弟公司被厄运击溃。为什么如此显赫的雷曼兄弟公司会一夜之间轰然倒塌呢？
1．自身资本少，高杠杆经营
雷曼兄弟公司作为投资银行与综合性银行（如花旗银行、摩根大通银行）不同，它持有的资本太少，资本充足率太低。这种用很少的自有资本和大量借贷的方法来维持运营资金需求的方式就是杠杆效应的基本原理。
事实上，实施高风险的高杠杆经营策略是华尔街投资银行的一贯做法，雷曼兄弟公司更是如此。只是在这段时期雷曼兄弟公司计提减值很少，它对资产的风险考虑严重不足。危机发生时，雷曼兄弟的股东权益根本无法消化垃圾资产贬值的损失，所以破产在所难免。
2．持有过多不良资产
雷曼兄弟公司所持有的很大一部分房产抵押债券都属于第三级资产。这种债券的评级很高，所以利率很低，不受投资者的青睐，雷曼兄弟公司却持有大量这样的债券。
但是这些债券并没有一个流通的市场来确定它们的合理价值。因此，持有者只能参考市场上最新交易的类似产品，或者用自己特有的模型来计算损益，且模型还受到利率、流动率、相关性等影响，使资产难以被准确地估计。
3．业务高度集中，财务机制不健全
业务高度集中，比如CDO（债务抵押债券）、CDS（信用违约掉期）等与房地产高度相关的衍生金融工具，不能通过投资组合合理分散危险，也是雷曼兄弟公司破产的原因之一。另外，虽然美国次贷危机是导致其破产的导火索，但从根本上讲，雷曼兄弟公司自身的财务管理机制不健全才是导致其破产的最终原因。启示
从整个雷曼事件的过程来看，其发生的原因是复杂的，既有次贷危机的外部因素，又有管理层战略选择和经营应对不当的自身因素。尤其是雷曼兄弟公司在财务管理上的失误，是非常值得财务工作人员深思的，应该从中得到如下启示。
1．树立风险意识，培养高素质人才
企业管理层要树立财务风险意识，积极关注市场供需关系的变化，防止因为企业成本过度增加和资金链中断而出现亏损等危机；还要随时关注政策变化，及时调整经营策略和投资方向，避免企业步入财务危机。
此外，高素质财务管理人员对财务风险有敏锐的判断能力，能及时、准确地发现和估计潜在的风险，并熟练地应对风险。因此，企业不可忽视对高素质财务管理人员的培养。
2．建立风险导向财务管理机制
首先，要建立财务的预警制度。企业要充分利用企业现有的管理体系、管理方法和管理手段，及时地发现和纠正企业管理活动中的重大失误和波动，并发出预警信号，不断提高企业抗风险能力。
其次，通过多元化经营分散风险。对于风险较大的投资项目，企业可以与其他企业共同投资，以实现收益共享、风险共担的目的。另外，企业应该采用多种经营方式，经营多种产品。
最后，要健全内部控制监督机制。企业应积极地设立独立的内部审计机构，并确保审计机构能够发现财务管理中出现的问题和面临的风险，以达到规避风险的目的。第二章爱上财务报表，是优秀财务总监的第一要务财务报表——了解企业的一面镜子“你对财务人员有什么印象？”当被问到这个问题的时候，大多数人的脑海里便会浮现“一本正经”之类的词。再问“对财务报表有什么印象”时，大部分人就只能摇头了，那一大堆的数字比“天书”还难懂。
事实上，读懂财务报表并非难事。财务总监在给他人讲述财务报表的时候，应该尽量少讲专业术语，多用“唠家常”的方式，这样才能“一语惊醒梦中人”，与人方便更是与己方便。
一般来说，财务报表主要包括“资产负债表”“利润表”和“现金流量表”。这三个报表是企业管理中最常用到的。这三个报表的功能各不相同，它们将企业各个方面的情况进行了高度的概括和总结，企业管理人员可以通过分析和解读这三个报表进行全方位的企业管理。下面我就简单地介绍一下这三个报表。
1．资产负债表
资产负债表主要用来记录企业的资产和负债情况，可以帮助你了解企业的资产、负债和当下所拥有的权益情况。其内容主要体现在三个方面，如图2-1所示。
2．利润表
利润表又称为损益表，是指反映企业在一定会计期的经营成果及其分配情况的会计报表，是一段时间内公司经营业绩的财务记录，反映了这段时间的销售收入、销售成本、经营费用及税收状况。利润表表现的是公司实现的利润或形成的亏损，如表2-1所示。
3．现金流量表
现金流量表就是记录企业一段时间内的现金流入、现金流出情况的报表。其主要作用是决定公司短期生存能力，特别是缴付账单的能力。现金流量表可以概括反映经营活动、投资活动和筹资活动对企业现金流入、流出的影响。对于评价企业的实现利润、财务状况及财务管理，现金流量表能比传统的利润表提供更好的基础。“三步走”助你快速读懂财务报表
财务报表是企业投资中的重要一环，企业的经营成果最终都会在财务数据上体现。虽然一个企业健康与否，不能单从财务报表来看，但如果不看财务报表，就不知道企业健康与否。很多公司的财务报表洋洋洒洒几十页，企业管理者要想了解所有的信息，就必须掌握以下技巧和方法。
1．看总额，了解总体情况（1）通过资产负债表摸清企业家底。了解企业规模（资产总额）、企业债务规模（负债总额）、企业净资产（所有者权益）总额。（2）通过利润表了解企业销售规模和赢利能力。了解企业销售额（营业收入）、企业成本（营业成本）、企业赢利情况（三大利润指标）。（3）通过现金流量表了解企业现金流入流出情况，看看企业是否还有“余粮”。
通过阅读报表总额，企业管理者能对企业的状况形成大致判断。
2．关注报表中的异常数字
了解了财务报表的总体情况并形成大致判断，并不意味着就完全掌握了报表的信息。接下来，还应该进一步细看报表中的项目，关注异常数据，并结合后面的财务分析做深入了解。
3．进行财务指标综合分析
财务指标综合分析是指分析公司财务指标的亮点和暗点，找出缘由和发展趋势。要想了解一个企业，就必须结合企业的企业战略、并购重组、在建工程、相关业务、增长对外投资等问题来进行分析。这样可以对发现的疑问做出进一步分析，并通过与同行业企业的比较，发现企业存在的问题，为企业未来的政策调整提供依据。
正如有人所说：“财务报表就像一杯茶，越品越有味道。它也是企业的‘脉搏’，是会计与财务管理的转换器，更是财务管理的出发点和终结点。”财务指标综合分析是一门有趣的学问，有利于企业获利。如果企业将财务指标综合分析结合行业、模式来分析，对企业就更加有利。深入分析财务报表的六个步骤
要想得知财务报表代表的真正含义，就要对其进行深入的分析。当然，财务报表的分析没有固定的程序，不存在唯一的通用分析程序。不过，虽然分析的具体步骤和程序会因分析人员不同而有所区别，但总体来讲，进行财务报表分析大致有以下六个步骤，如图2-2所示。
1．明确分析目标
分析目标是财务报表分析的出发点，它决定着分析范围的确定、资料收集的详细程度、分析标准和方法的选择等整个分析过程。财务信息的需求者很多，如股权投资者、债权投资者、企业管理部门、行政机关、企业供应商等，不同的部门对信息的具体需求不同，各个部门的决策有时是面向全局的问题，有时是面向局部的问题，有时是监督，有时是评价。只有弄清了财务报表分析的目标，财务分析人员才能有的放矢地开展工作，才能保证财务报表分析工作的效率和效果。
2．确立分析标准
确立分析标准主要解决两个问题：一是站在何种立场进行分析；二是以何种标准进行分析。财务报表使用者因为立场不同，所以分析目的也各有差异。没有比较，就不能称其为分析，因此，财务报表分析注重比较。对企业财务报表进行比较时，必须有一个客观的标准，并以此来衡量企业财务报表中的有关资料，从而较为客观地确定企业的财务状况和经营成果。
3．收集相关数据
分析目标和标准确定后，就需要收集分析所需的数据资料。企业的各项经营活动都与内外部环境的变化相关联，会计信息只反映经营活动在某一时期的结果，并不反映经营活动发生发展的全过程；财务报表能部分地反映产生当前结果的原因，但不能全面地揭示所分析的问题。因此，分析者需要收集相关资料信息。信息可通过查找资料、专题调研以及召开座谈会或相关会议等多种渠道获得。
4．选择分析方法
在充分收集资料的基础上，接下来的工作就是进行分析计算。财务报表的分析方法有很多，常见的有审阅分析法、比率分析法、比较分析法、结构分析法、趋势分析法等。每一种方法各有优缺点，分析人员可根据分析目的和范围选用，可以选择其中的一种方法，也可以综合地运用几种方法，以达到能够对企业做出全面、客观评价的目的。
5．分析现状
分析现状是指根据分析的目标和内容，对新收集的资料进行评价，寻找数据间的因果关系，联系企业客观环境情况，解释形成现状的原因，揭示经营失误，暴露存在的问题，提出分析意见，探讨改进的办法和途径。
6．得出结论，撰写报告
财务报表分析的最终目的是对分析对象做出评价，为经济决策提供依据。因此，在对经济指标进行计算、比较后，还需把各项经济指标综合起来加以分析、比较和考察，运用专业知识和职业判断能力，对数字所揭示的问题进行解释和描述，得出分析结论并写成书面报告，其内容应包括企业背景资料、分析证据、分析假设、关键因素、分析结论等。资产负债表、利润表和现金流量表的关系
财务人员对三大财务报表要有透彻的了解，总的来说，就是“一个中心，两个基本点”。“一个中心”是指资产负债表；“两个基本点”，即利润表反映资产负债表中未分配利润的增减变化，现金流量表反映资产负债表中货币资金的增减变化。那么，这三者之间又存在怎样的关系呢？
如果把三大报表比喻成人体，资产负债表就好比是人体的骨骼。一个强大的人必须要有一副强健的骨骼。企业也是这个道理，想要发展壮大就不能一味地扩充资产规模，而应当努力提高资产质量。资产负债表是一个企业健康的基础。
然而，很多企业不明白这样的道理，一味地追求行业“老大”的地位，最后负债累累，不得不倒在了追求的道路上。所以，一个好的企业，就好比一个强大的人拥有强健的骨骼一样，资产负债表要健康，要高质量，绝对不能虚大，否则，带来的后果就是一触即溃。
利润表就好比是人体的肌肉。肌肉意味着强健有力，不仅有冲击力、爆发力，而且有持久力和耐力。如果一个人骨瘦如柴或是过于肥胖，再强健的骨骼也不能使他变得强大。利润表也一样，既怕“瘦”，更怕“虚胖”，因为“虚胖”的利润表是十分不利于企业长期健康发展的，会给企业带来很多不稳定的因素和风险。
例如很多大型企业，销售收入看起来很理想，但利润微乎其微，甚至是亏损严重。企业如果长期处于这种状态，一旦经济形势稍微发生变化，就会陷入困境。因此，只有保持利润表的健康，企业能赢利才会有发展，越多的利润也就意味着企业越“强壮”。
有了强健的骨骼、有力的肌肉，还需要不断流动的血液来输送营养，因为人体得以维持运行的关键是流动的血液。现金流量表就好比是人体内流动着的血液。健康的血液最重要的标志是不停地流动；血液一旦受到堵塞而流通不畅或是停止了流动，就意味着人体出了问题或是生命的结束。
可见，现金流量表是检验和分析企业血液（现金）流动和质量的一份重要的报表。通过分析解读现金流量表，企业的管理者和投资者可以了解企业各项活动的现金流量情况如何，从而掌握企业的真实情况，避免出现资金链断裂问题。
通过拿人体来比喻，这三张报表之间的关系就更易懂了，它们就好比企业的三维透视图，通过不同的视角来分析企业各个方面的情况，帮助企业管理人员发现企业存在的问题，三者之间是互相关联的，缺一不可。驾驭资产负债表，你需要两个技能
我们常说“失败的公司各有各的不幸，但成功的公司都有共同点”。对于这个共同点，不同的人可能会有不同的看法。一张完美的资产负债表无疑是共同点之一。财务总监应如何学习和掌握资产负债表呢？简单来说，你只要掌握两项技能：一是基本的算术能力，二是看懂几个关键指标。
基本的算术能力是财务工作人员必须具备的，这里不多叙述。下面，我主要说说关键指标。
1．自有资金和银行借款
一般情况下，对一个企业来说，自身拥有的资金越多越好，而向外借款的资金越少越好。例如，“老干妈”作为国内最知名的辣椒酱，年销售额高达34亿人民币，每年纳税4个亿，但“老干妈”却从不上市圈钱，因为根本就不缺钱，几乎没有银行借款。正是这样一张健康的资产负债表让“老干妈”成为国内外知名的企业。
另一个方面，向银行借款要关注期限的长短，如果短期借款金额过大，同时自有货币资金又远小于即将到期的借款金额，就意味着企业资金链即将出现问题；如果长期积累的借款逐年增多，则说明公司缺乏赢利和偿债能力。例如，近年来钢铁行业陷入过剩危机，越来越多的中小型企业资金链断裂。所以，借款和企业的发展息息相关，值得企业警惕。
2．应收账款和存货
这两个方面是资产负债表中的关键，因为一些不法企业很容易通过这两项来舞弊或粉饰报表。通过应收账款，我们可以知道企业的总资产并判断企业的负债水平。正常来说，企业的资产负债水平以70%为上限。高于70%，就意味着企业面临较大的风险，应该予以关注。但是，负债水平过低，则说明企业经营比较保守，或者发展机会有限。
存货是指企业在正常生产经营过程中持有以备出售的产品或商品，或是为了出售仍然处在生产过程中的在产品，或是将在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料、物料等。一般来说，存货的多少代表着公司的存量，存货过多将不可避免地占用企业的资金，影响企业的资金流动，影响企业的付现偿债能力，降低企业的活力。
3．固定资产和无形资产
固定资产具有实物形态，代表企业的硬实力，并且在使用过程中保持不变；而无形资产，如专利权、商标权等则不具有实物形态，它的存在是以隐形形式体现的，不是人们通过感官所能直接接触到或感受到的，代表企业的软实力。两者都属于企业的长期资产。
企业资产的多少在一定程度上代表着企业的负债水平，但不能简单地认为资产越多负债就越少，或者资产越少负债就越多，需要根据具体情况而定。比如，你花100万贷款买了一套房用于自住，与全款花50万买一套房子自住相比，谁的资产多？谁的负债多？可见，资产虽然能反映负债，但比较复杂。
4．应付账款和应付职工薪酬
应付账款是指在购买过程中产生的欠客户的钱。如果企业总是欠款不还，则说明这家企业在市场上是没有信用的，扩大发展缺乏必要的基础。
应付职工薪酬是企业经营过程中欠员工的钱。这里要判断其是否不停地增长，如果不停地增长，就说明企业存在问题，或陷入经营困境。
5．看懂资本公积
资本公积是企业收到的投资者的超出其在企业注册资本所占份额，以及直接计入所有者权益的利得和损失等。有些企业为了粉饰利润，为了和控股股东之间发生一些不可告人的秘密，把一些交易通过输送利润的方式注入利润表，但根据目前的会计准则，只能放入资本公积。如果企业在一定时期内资本公积过大，就说明有操控利润的嫌疑。
理解这些关于财务的知识，有利于财务人员更好地认识资产负债表，也更有利于财务总监控制企业的资产负债，让企业走上更健康的发展道路。如何一眼识破财务报表的粉饰
财务报表粉饰行为是普遍存在的历史性问题，影响极其恶劣、深远。这种事件国内有很多，国外也不少。比如，美国的“安然事件”，就是因为财务报表造假导致企业倒闭的。虽然事件已经过去很久了，给人们的教训也是深刻的，但至今各种财务报表造假事件仍屡见不鲜。
惨痛的教训使得更多的人越来越重视财务报表的真实性、可靠性。政府部门开始整顿审计行业、会计行业以及加强监管。财务总监更应该以身作则，不但要杜绝造假，而且要善于识破财务报表的粉饰。下面几个方法非常值得财务工作人员学习。
1．关联交易剔除法
关联交易剔除法指将关联企业的总收入和利润排除在外，以分析企业利润基础是否坚实，利润来源是否稳定。如果企业的收入和利润大部分依赖于相关企业，就应该特别注意关联交易的定价政策，并及时分析企业与关联企业的交易是否以公平的方式进行。
2．不良资产剔除法
不良资产剔除法主要有两种方式：一是将不良资产总额与净资产做比较，如果不良资产总额接近或超过净资产，就说明企业的持续经营能力可能有问题，也可能表明企业在过去几年因人为夸大利润而形成资产泡沫；二是将当期不良资产的增加和增减幅度与当期的利润总额和利润增减幅度做比较，如果不良资产的增加额及增加幅度超过利润总的增加额及增加幅度，则说明企业当期的利润表有水分。
3．异常利润剔除法
异常利润剔除法是指剔除企业的其他业务利润、补贴收入、投资收益、营业外收支等，分析企业利润来源的稳定性。运用异常利润剔除法，我们可识别财务报表的真假。将其他业务利润、补贴收入和营业外收支等与利润总额进行比较分析，若比例较大，则可能出现调节利润现象。
4．现金流量分析法
现金流量分析法是把现金期末余额与现金流量表中的金额进行比较，再结合费用支出情况和资产增长情况来了解企业真实的现金流量。将会计利润剔除财务费用和投资利润，与现金流量做比较，意味着有关利润信息质量的优劣。如果企业长期现金净流量低于净利润，就表明已经确认过利润的对应资产可能无法转化为现金流量的虚拟资产。
识别财务报表的真假，是财务管理人员在工作中必须注重的一件事情。学习以上方法不仅有助于财务管理人员更好地做好财务工作，而且能促进企业健康发展。关注财务报表附注，做好编制工作
财务报表附注对一个企业的正常运转发挥着重要作用。没有财务报表附注对其生产经营过程中所做的必要补充说明，各利益主体就不能全面地了解企业生产经营的信息，报表使用者也不能全面地了解企业财务报告的编制依据和方法等，这直接影响企业制定合理有效的决策。
财务报表附注是对无法用表格和数据来表达的会计事项进行的描述。因此，财务总监应对财务报表附注进行深入分析，首先要关注以下几个重要内容。
1．关联方交易
关联方交易是指关联方之间发生转移资源或义务的事项，而不论是否收取价款。之所以关注关联方交易，是因为关联方交易是一种独特的交易形式，它具有两面性的特征。（1）与遵循市场竞争原则的独立交易相比较，关联方之间进行交易的信息成本、监督成本和管理成本要少，能够节约双方的交易成本，因此，它可作为公司集团实现利润最大化的基本手段。（2）关联方交易双方虽在法律上是平等的，但事实上并非如此，关联人在利己动机的诱导下，通常会滥用对公司的控制权，违背等价有偿的商业条款，导致不公平、不公正的关联方交易的发生，进而损害双方的合法权益。
2．税收负担
税收负担，指纳税人在一定时期应交纳的税款，简称税负。应交税费不能完整地反映企业的实际税负，财务总监必须关注附注表当中的实际税负是多少，什么时候需要交这些税负，特别是所得税。
3．应收账款坏账
附注应说明坏账的确认标准以及坏账准备的计提方法和计提比例，并重点说明如下事项。（1）本年度全额计提坏账准备，或计提坏账准备的比例较大的（计提比例一般为40％以上，下同），应单独说明计提的比例及其理由。（2）以前年度已全额计提坏账准备，或计提坏账准备的比例较大，但在本年度又全额或部分收回，或通过重组等其他方式收回的，应说明其原因、原估计计提比例的理由，以及原估计计提比例的合理性。（3）对某些金额较大的应收款项不计提坏账准备，或计提坏账准备比例较低（一般为5％或低于5％）的理由。
本年度实际冲销的应收款项及其理由，其中，实际冲销的关联交易产生的应收款项应单独披露。
企业管理者可以通过财务报表附注更清楚地了解企业的情况，从而做出正确的财务决策。财务总监作为附注的制作者，既然明白其中的问题和重要性，那么在制作附注的过程中，必须要求财务工作人员严格遵守以下几个原则。
1．兼顾充分性和适当性
财务报表附注最需处理好的关系就是充分性和适当性的关系。财务报表附注，既要使投资者和潜在投资者能从中得知企业全部重要的信息，以帮助他们做出最佳的投资决策，又要保护企业的商业秘密，以避免不利于企业或使其竞争对手得益的信息泄露。所以在编制附注过程中，编制者要做到既充分又适当，内外兼顾，不失偏颇。
2．体现规范化和灵活性
附注的规范化是指其格式和内容应力求统一。对企业的一般情况、采用的会计政策、会计报表有关项目注释、分地区及分行业资料、重要事项等要按规定顺序披露。对其中各项内容的披露要按照规定的格式进行，对没有规定格式的，要按规定披露的内容进行。
灵活性是指会计报表附注的编制要结合企业的实际情况，讲求实效。具体来说，就是多个投资主体从详披露，单个投资主体从略披露；上市公司从详披露，非上市公司从略披露；大型企业从详披露，小规模企业从略披露。
3．讲求相关性和重要性
财务报表附注的编制还应处理好相关性和重要性的关系。附注的编制者应注意将会计报表项目以外的与企业财务状况有关联的期后事项或有关事项等加以反映，以充分地向有关各方披露有用的信息，但
试读结束[说明：试读内容隐藏了图片]