全国经济专业技术资格考试专用教材 金融专业知识与实务 中级(txt+pdf+epub+mobi电子书下载)


发布时间:2020-05-24 07:41:22

点击下载

作者:全国经济专业技术资格考试研究中心

出版社:人民邮电出版社

格式: AZW3, DOCX, EPUB, MOBI, PDF, TXT

全国经济专业技术资格考试专用教材 金融专业知识与实务 中级

全国经济专业技术资格考试专用教材 金融专业知识与实务 中级试读:

前言

组织编写本书的初衷

经济专业技术资格考试(又称“经济师考试”)是全国性统一考试,每年举行一次,由国家统一组织、统一大纲、统一命题、统一合格标准。经济专业初级资格、中级资格考试合格者,由人力资源和社会保障部统一发放《经济专业技术资格证书》,该证书在全国范围内有效。

经济师就是从事经济方面工作的人员。经济师考试是对经济领域从业者的工作能力评定,它是一种职称认定,取得该职称能提高相关人员的待遇和威望。经济师考试分为很多专业,按专业知识分为工商管理、农业、商业、财政税收、金融、保险、运输(水路、公路、铁路、民航)、人力资源管理、邮电、房地产、旅游、建筑等。由于经济师专业涵盖范围的广泛性,因此几乎从事各行各业经济方面工作的人员都可以报考该考试。“金融专业知识与实务(中级)”科目是全国经济专业技术资格考试(中级)的两门考试科目之一,主要考查金融工具、金融机构、金融风险、金融调控以及国际金融等知识。

由于各经济领域的职业范围宽泛,对工作要求也各不相同,从业人员除了应具有较系统的经济专业理论知识,还要能够独立地对专项经济活动进行分析和综合运用。由于参加该考试的考生大多利用业余时间学习,对于面广量大的知识点,难以抓住考试的重点与难点,加上缺少对考试环境的认识与了解,往往应考压力较大。因此,为了配合各省(市)开展的经济专业技术资格考试,帮助广大考生在较短时间内掌握复习要点与复习方法,熟悉考试环境,提高应试能力,我们组织了一大批国内优秀的经济专业技术资格考试辅导培训及高校的行业专家,在深入研究与剖析历年考题、总结多年考试辅导经验的基础上,以最新考试大纲为蓝本,以考试中的重点和难点为主线,采用“考情分析+知识讲解+例题剖析+光盘题库”的学习模式,精心编写了本书。

本书能给考生带来的帮助

1.紧扣考试大纲,明确复习要点,减少复习时间

本书以最新的考试大纲为依据,深入研究了近几年的考试真题,在全面覆盖和对应考试大纲各考点的基础上分章进行讲解,不仅有清晰的知识结构,而且准确地对各考点进行考情分析,归纳有效的学习方法,帮助考生抓住复习重点,提高复习效率。

2.详细讲解大量真题和例题,揭示命题思路,点拨应试技巧

本书在对各考点的讲解过程中结合不同类型的考试题型,配有丰富的历年考试真题和典型例题,并同步给出答案和解析,考生不仅能通过题解巩固所学知识,而且能熟悉各种考试题型的解题思路与命题特点,提高应试能力。

3.讲解浅显易懂,配有相关图示和举例,一看就懂

考虑到枯燥的文字不便于理解,同时部分考生接触经济类专业的时间不长,专业知识相对薄弱,因而本书结合初学者的特点,尽量做到语言描述清楚、浅显,并通过生动、形象的示意图、表格和贴近工作的实例等,让考生对有关知识一看就懂。

4.提供专家小栏目,掌握命题规律,提高应试技能

书中提供了“专家课堂”“考场点拨”和“知识链接”3个小栏目,其中“专家课堂”栏目主要是对学习方法和重点的归纳;“考场点拨”栏目主要剖析各知识点的出题规律并给出应对策略;“知识链接”栏目主要对一些相关知识进行补充说明。

5.各章末提供自测练习题,考生可反复练习,提高解题能力

在各章最后,针对按该章考点所涉及的不同题型提供自测练习题。这些练习题是根据其对应考点在考试中的命题类型及方式精心设计的,其参考答案在本书附录中提供(详细解析可通过本书配套光盘中的“教材同步题”板块查看)。考生通过自测练习题,不仅可以巩固所学知识点,还可进一步掌握考试重点,并能对其他类似考题做到举一反三。

6.配套题库版光盘,模拟考试环境,复习更高效

本书配套光盘主要提供“考试指南”“教材同步题”“考点精练”“题型精练”“历年真题”“模拟考场”等板块。其中,“模拟考场”板块完全模拟真实考试环境,能将考生“提前”带入考场。该板块的所有考题均是精心挑选的历年真题和专家编制的预测题,全部有参考答案及详细解析,能有效地帮助考生在模拟演练中熟悉答题思路,明确考查重点,突破复习难点。

怎样使用本书

为了帮助考生更好地使用本书,建议阅读以下几点小提示。

充分了解考试要求,明确复习思路。建议考生先仔细阅读“考纲分析与应考策略”,充分了解考查的知识点,弄清考试重点,掌握复习方法,了解考试过程中应注意的问题及解题技巧。

抓住考试重点,有的放矢。建议考生不要采用题海战术,因为并不是练习做得越多就越好。经济师考试是随机抽题,考题的要求千变万化,但考查的重点与方式基本不变。因此,考生应注意对各种知识点进行归纳总结,并全面提高自己的记忆能力,这样在复习时才能抓住重点,掌握解题要领,以不变应万变。

将教材与配套光盘结合使用,更利于复习。建议考生将复习精力和大部分时间放在每章要求掌握和熟悉的考点上,然后通过配套光盘提供的模拟考试系统进行反复练习,这样不仅能熟悉考试环境,还能检测自己对知识的掌握情况,以便结合教材上的讲解查漏补缺。

作者团队

除了本书编委会成员外,参与本书资料收集整理、部分章节编写、校对、排版、光盘制作等工作的人员还有:肖庆、李秋菊、黄晓宇、蔡长兵、牟春花、李凤、熊春、蔡飓、曾勤、高利水、张程程、郑巧、李巧英、廖宵、何晓琴、蔡雪梅、罗勤、李星等。

在本书的编写过程中,尽管编者精益求精,但由于水平有限,书中难免有错漏和不足之处,恳请广大读者批评指正。本书责任编辑联系邮箱为:lisha@ptpress.com.cn。

最后,我们相信一分耕耘,一分收获,没有过不了的考试。衷心祝愿所有的考生顺利通过考试。编者考纲分析与应试策略一、考情简介

经济师考试指经济专业技术资格考试,凡中华人民共和国公民、遵纪守法且符合规定报名条件的人员,均可报名参加相应级别考试。经济师考试实行全国统一考试制度,全国统一组织、统一大纲、统一试题、统一评分标准。

经济师考试设置两个级别,即初级资格和中级资格。参加考试并成绩合格者,将获得相应级别的专业技术资格,并由人力资源和社会保障部统一发放合格证书《经济专业技术资格证书》,该证书在全国范围内有效。

申报经济专业技术中级资格考试,应具备下列条件之一:(1)取得大专学历,从事专业工作满6年;(2)取得本科学历,从事专业工作满4年;(3)取得第二学士学位或研究生班毕业,从事专业工作满2年;(4)取得硕士学位,从事专业工作满1年;(5)取得博士学位。(一)考试科目

经济专业初级资格和中级资格考试均为2个考试科目,分别为经济基础知识(初/中级)、专业知识与实务(初/中级)。

目前,专业知识与实务(初/中级)科目均分为工商管理、农业、商业、财政税收、金融、保险、运输(水路、公路、铁路、民航)、人力资源管理、邮电、房地产、旅游、建筑12个专业,其中运输分为水路、公路、铁路、民航4个子专业,共15个专业。

报考人员均须在一个考试年度内通过全部(2个)应试科目,方可取得资格证书。(二)考试形式

经济专业技术资格考试各科试卷均为笔试客观题,且采用在答题卡上作答的形式。考生应考时应携带钢笔或圆珠笔(黑色或蓝色)、2B铅笔、橡皮及计算器等。(三)考试题型与题量

经济专业技术资格考试两个科目的考试题型与题量如下表所示。

经济师考试合格分数线基本一致,即各科合格标准均为84分。(四)考试时间

经济专业技术资格考试每年一次,报名时间一般为7~8月,当年印发的考试大纲用于当前年度考试。

考试时间一般安排在11月初(11月第一个星期六)。原则上只在地级以上城市设置考场,必要时可在县设置考场。

每科考试分为两个半天进行(上午和下午各考1科),各科考试时间均为2.5小时。

各地考生可登录自己所在地人事考试部门的官方网站查询报考通知。二、考纲分析“金融专业知识与实务(中级)”科目考试大纲规定的考试内容分为以下10章内容(考试大纲的详细内容可参见本书配套光盘)。

第一章 金融市场与金融工具

第二章 利率与金融资产定价

第三章 金融中介与金融制度

第四章 商业银行经营与管理

第五章 投资银行与证券投资基金

第六章 信托与租赁

第七章 金融工程与金融风险

第八章 货币供求及其均衡

第九章 中央银行与金融监管

第十章 国际金融及其管理(一)重点难点分析

在考试大纲要求的10章内容中,第九章所占考试比重最大,约占总考试总分值的17%;第二、四、五、六、七章为考试次重点,平均每章占考试总分值的11%~12%;第一、三、八、十章占考试分值比重相对较低,平均每章占6%~7%。

各章的考核要点、题型及各部分在考试中所占比重如下表所示。续表(二)内容结构分析

从内容结构上来说,“金融专业知识与实务(中级)”讲解了金融工具、金融机构、金融风险、金融调控以及国际金融5个部分的内容,其中金融工具和金融机构是基础知识,后3个部分为专业知识。各部分的内容结构介绍如下。(1)金融工具。这部分内容主要介绍的是金融工具的种类以及与之相联系的利率和资产定价。其中,金融工具按期限不同,可以分为货币市场工具(如商业票据、国库券等)和资本市场工具(如国债、企业债券等);按性质不同,可以分为债权赁证(如债券)、所有权赁证(如股票);按与实际金融活动的关系,可以分为原生金融工具(如基金)、衍生金融工具(如期货合约)。(2)金融机构。这部分内容包括金融中介与金融制度、商业银行经营与管理、投资银行与证券投资基金以及信托与租赁4大类。其中,商业银行、信托、名称中带有“金融租赁”字样的融资租赁公司均属于银行系金融机构;投资银行属于非银行系金融机构。(3)金融风险。这部分内容主要围绕金融工程和金融风险两大模块来讲解。金融工程实际上就是金融风险管理的一门技术和方法,掌握了金融工程的相关知识,对金融风险的理解会起到事半功倍的效果。(4)金融调控。这部分内容主要包括货币供求及均衡、通货膨胀及其治理、通货紧缩及其治理、中央银行的职能与业务、货币政策的目标与工具以及金融监管的目标和内容。金融调控职能主要由中央银行来履行,中央银行通过制定和实施货币政策和汇率政策,来维护金融体系的稳健运行。(5)国际金融。这部分主要围绕汇率、国际收支、国际储备管理、欧洲货币市场以及外币可兑换等知识来讲解国际金融的理论与实务的运作。三、学习方法“金融专业知识与实务(中级)”这门课的知识点比较多,也较为密集,要在短时间内学习并消化有一定困难,而掌握一些合理的学习方法,可以有效地提高学习效率,节约学习时间,这对于学习时间有限的考生来说尤其重要。

下面介绍的几点学习方法可供参考,希望能对考生有所帮助。(一)搜集信息,制订计划

参加全国经济专业技术资格考试需要先弄清楚考试的具体情况,主要问题如下。(1)当年的考试时间是哪天?考试报名是哪天?现在离考试还有多少天?是否来得及学习应考?(2)考试专业如何选择?建议根据自己的岗位来选择经济师具体的专业,如人事部工作人员可以考人力资源专业,银行职员考金融专业,超市管理人员考商业专业,施工单位工作人员考建筑经济专业,从事房地产工作的考房地产专业,从事航运的就考水路运输专业等。(3)初级和中级经济师的报名条件不同,自己是否符合相应级别的报名条件?(4)各科目的考试内容(考试大纲)与往年相比有没有什么大的变化?变化在哪里?(5)考试形式有无变化?考试的题型有哪些?各类题型大致占多少分?(6)有哪些考试资料是自己可以利用的?能否找到前几年的考试真题及标准答案?

上述考试情况,考生可以通过当地人事考试官方网站或该考试指定报名网站了解,或通过往年的考试真题来分析获取。

在此基础上,考生可以制订一些切实可行的学习计划。有一定基础的考生可以通读一遍教材,再根据以往经验做一些历年真题和模拟试题,查漏补缺,重点针对自己薄弱的部分进行强化;没有基础的考生可以参加培训班进行学习,请有经验的老师为自己把握各科重点,解析难点,分析考题,了解命题思路,进行有计划、有针对性的学习。(二)精读教材,系统学习

教材是考试大纲的具体体现,考试的命题范围、命题依据一般不会超出教材。通过对历年真题的分析,我们发现经济师考试真题中有近60%的试题出自教材的原文。因此,对教材进行反复通读、精读是学习的重要方法。

一般来说,学习过程中,应该对教材进行3遍以上的解读。第一遍按章节通读,目的是对教材体系有系统的了解,找出复习的重点和难点,提出问题及疑点;第二遍是精读,即阅读的同时要带着问题理解有关知识,强化重点,突破难点;第三遍为快读,即跳过已经掌握的内容,重点在于查漏补缺。

精读时,要认真做好笔记,勾画重点,对各章节的重点了然于胸。(三)归纳总结,巧学巧记

在学习过程中,对不同的内容应采取不同的复习方法。

在通读教材以及进行习题练习的过程中,可以采用对比法、综合分析法等对相关知识点进行归纳总结,再对结论进行适当的记忆。对于案例分析题可能涉及的知识点,也可在理解记忆的基础上进行归纳总结。

在学习过程中,应尽量将教材中的理论与实际相结合,多做一些与实际相关的习题,特别是案例分析题,注重提高实际操作能力。这样一方面可以巩固所学的知识,另一方面可以为以后从事相关工作打下坚实的基础。(四)全真模拟,反复练习

在学习过程中,适当做一些试题可以检验自己的学习效果,查漏补缺。通过做题对于哪些知识掌握得不好,哪些知识不再需要花更多的时间,都可以做到心中有数,以便合理调整复习时间和内容。

历年的考试真题是最好的复习资料之一。通过做历年真题,可以尽快地掌握重要知识点,了解考试的考查点和侧重点,从而对考试有一个大概的把握。历年真题的重复率较高,今年考过了,明年可能还会考,所以适当做一些出现频率高的真题,也可有效提高学习效果。

本书在逐一讲解各考点的过程中,还以近几年的考试真题以及由相关专家编写的模拟题为例进行剖析,学习时可以详加揣摩。此外,本书各章节最后都附有适量练习题,考生每学完一章教材后可以通过章末自测练习题达到掌握与巩固的目的。

对于试题的练习,应注意以下几点。(1)不提倡无休止的题海战术,更不支持采取背题的方法。考生除了对教材上的习题进行练习外,还可以使用本书配套光盘中的题库系统进行模拟练习。光盘中提供的试题大多来自历年考试的真题以及由相关专家编写的高质量的模拟试题。(2)练习做题时,应给自己限定一个时限,最好与真正考试的时限一致。限时做题可以训练自己的答题速度,有利于在考场上充分发挥应有的水平。(3)对于做错的题目,不要仅限于知道正确答案,还应努力寻找做错的原因。应通过反思找到考点是什么,该考点常见的考查形式是什么,怎样着手解决此类问题。找到原因后,采取合适的方法予以解决。四、应试技巧

掌握一些从实践中总结出来的应试经验和技巧,可以在考试时充分发挥出自己的实际水平,从而取得较为理想的成绩。(一)考前准备及答题注意事项

考前应先找好考试场地的位置和路线外,考试时必须带上身份证、准考证,以及钢笔(或签字笔)、2B铅笔和橡皮擦等文具,为避免出现意外,考生还可携带双份重要文具。

答题时需要注意以下几点。(1)考试时会发放一份试卷和一张答题卡,在试卷虚线框部分填写考生姓名和准考证号等信息,同时试卷前面会附有考试须知,其中会明确答题要求与方法等,考生一定要在考前一一仔细查看。(2)答案一定要填在答题卡上,不能直接在试卷上作答,否则无效。(3)答题前,一定要记得先在答题卡上分别填写及填涂试卷代码与准考证号,否则成绩无效。(4)答题卡上所有题型均有A、B、C、D、E等5个选项方格,故填涂时一定要仔细,如不要在答单选题或案例分析题(这两种题型只有4个答案选项)时填涂了E方格选项等。(5)对于多选题和案例分析题来说,每小题均至少有一个错误选项,故答案不可能全选。同时要保持谨慎性,因为这两类题型都是少选可得分,多选不能得分。(6)总的来说,经济师考试的试题不难,考试时间也比较充足,故填涂答题卡时应避免各种错涂现象的发生。(二)答题方法与技巧

考试时,应了解并合理应用一些答题方法和技巧。

1.先易后难地做题

在得到试题之后,可快速查看并了解一下题量,然后大致计划答题和检查时间。

一般来说,对于一套试题,应遵循“先易后难”的做题原则,将答题过程分成做简单题、攻克难题、检查三个步骤来进行。

当阅读一道题目时,如果不能第一时间看出该题的答案,或者即使能看出该题的做法,但是解题的步骤多、时间长,就可以先不做该题,对该题在纸质试卷上做一下标记后跳过。第一遍做完题后要记得对做了未做标识的题目进行解答。

在考试最后,应尽量安排时间来做检查工作,在检查的过程中,如果还存在似是而非的题,最好不要改变答案,因为第一感觉的正确性往往更大。

2.看清题目,领会题目的考查意图

答题时,首先要看清题目的要求,然后再寻求最佳答案。比如,单项选择题要求选择一个最佳答案,显然,除最佳答案之外,备选项中的某些答案也可能具有不同程度的正确性,只不过不全面、不完整。如果看到一个觉得正确的备选答案就立下决断,对其余的答案不再思考,则很容易选错答案而丢分。一道周密的单项选择题,其所有的选项都可能具有一定的正确性,却只有一个正确的答案。因此,一定要看清所有的选项,然后进行选择。

例如:

从影响货币乘数的诸因素分析,(  )决定超额准备率。

A.中央银行

B.商业银行

C.储户

D.农业银行

显然,B选项为正确答案。但A选项有极大的迷惑性,因为,中央银行也是影响货币乘数的诸因素之一,但它只是影响超额准备率而不是决定超额准备率。因此A选项具有一定的正确性,却不完全正确。如果看到A选项就立刻选择,对B选项不再进行思考,就会丢掉本题的分数。

对于案例分析题,要字斟句酌,充分理解、领会题目的考查意图,不要盲目解题。

3.从容应对不会做的题目

复习准备得再充分,也可能有自己不会做的题目出现。遇到这种题目,首先不要惊慌失措,题目的难度对所有考生都是一样的,自己不会做,别人同样可能不会做。

对于实在无法确定答案的题目,一定要猜测一个答案,但应先看清题目的评分要求,如多项选择题在错选不得分,少选按选项计分的标准下,就尽量少选,不要盲目多选。(三)各题型答题技巧

不同的题型有不同的答题技巧,掌握这些技巧可以有效提高考试的成绩。下面针对“金融专业知识与实务(中级)”科目的考试题型进行介绍。

1.单项选择题(单选题)

单选题共60题,每题1分,每题有4个备选项,只有1个正确答案。

相对于其他题型来说,单选题是最简单的题型,能否在单选题中拿到高的分数,是能否顺利通过考试的关键。解答单选题时,可参考以下技巧。(1)运用排除法。

如果解题时不能一眼看出正确答案,应首先排除明显是荒诞或不正确的答案。一般来说,选择题,尤其是单选题,题目与正确答案几乎直接摘抄自指定教材或法规,其余的备选项需要命题者自己设计,而即使是高明的命题专家,有时所出的备选项也有可能一眼就被看出是错误的答案。尽可能排除一些选项,就可以提高选对答案的概率。

例如:

在金融交易中时常会发生逆向选择,其原因是(  )。(2015年真题)

A.金融交易之前的信息不对称

B.金融交易之后的信息不对称

C.金融交易之前的交易成本

D.金融交易之后的交易成本

题目的要求是选择金融交易发生逆向选择的原因,首先应该明白在金融交易时,时常会因为不了解交易对方而导致信息不对称,因此本题可首先排除C、D选项,然后,因为是在交易之前这种信息不对称才会导致逆向选择,所以只有A选项才是正确答案。

此外,在运用排除法时,某些选项中通常会有表示绝对概念的词,如“总是”“决不”“一定”等。统计表明,大部分说法绝对的选项,其“对”的可能性小于“错”的可能性,此时要想一想是否有什么理由来证明它是正确的,否则其表述就是错误的。了解这一点,将为确定正确答案提供帮助。

例如:

关于我国金融租赁公司的监管要求,下列说法中正确的有(  )。

A.金融租赁公司对单一承租人的全部融资租赁业务余额一定超过资本净额的30%

B.金融租赁公司同业拆入资金余额总是超过资本净额的100%

C.金融租赁公司对全部关联的全部融资租赁业务余额不得超过资本净额的50%

D.金融租赁公司对单一集团的全部融资租赁业务余额决不超过资本净额的30%

A和B选项用含有概念词语“一定”和“总是”,根据上述方法,可考虑判定其是错误的;同时根据所学知识可知,这两个选项的正确用词应该是“不得超过”,因此A、B选项表述错误。C和D选项看似正确,但仔细判断不难发现D选项中的净额值不正确,金融租赁公司对单一集团的全部融资租赁业务余额应不超过资本净额的50%,所以本题应该是50%,所以C选项正确。(2)运用比较法。

比较法是指直接将各备选答案加以比较,分析它们之间的不同点,集中考虑正确答案和错误答案的关键。

例如:1

我国的货币层次划分中,狭义货币供应量M是(  )。

A.个人储蓄存款

B.单位活期存款

C.单位活期存款+个人储蓄存款

D.单位活期存款+流通中现金

本题中所有选项的差距不大,都包括A和B选项表述的内容,C和D选项很接近,如果C选项正确,则根据其内容,A和B选项也正确,但这是单选题,所以D选项才是正确答案。(3)运用猜测法。

如果在考试过程中,想尽方法都不能得出确定的答案,也一定不要放弃作答,考生要充分利用所学知识去猜测答案。不选答案肯定不能得分,选了答案就有可能得分。在猜测之前,应尽量排除干扰答案,一般来说,排除的选项越多,猜测出正确答案的可能性就越大。

2.多项选择题(多选题)

多选题共20题,每题2分,每题有5个备选项,其中有2个或2个以上符合题意,至少有1个错项。错选,本题不得分;少选,所选的每个选项得0.5分。

每道多项题所涉及的考点都较多,但在答题技巧方面与单选题基本一致,需要注意的有以下3点。(1)多选题分值较高,鉴于其评分标准,需要运用所掌握的知识推敲每一个答案,慎重选择。(2)多选题至少有2个正确选项,因此在运用排除法时,只要能够准确地排除掉2个或3个选项,则剩余选项就是正确答案。(3)某些选项存在一部分说法正确,一部分说法错误的情况,考生要注意判断,同时要看清题目要求是选择表述正确的选项还是表述错误的选项。

3.案例分析题(不定项选择题)

案例分析题由5个案例组成,每个案例都先给定案例材料,再针对材料提出4个小问题。案例分析题共20小题,每题2分,由单选和多选组成(4个备选项),错选,本题不得分;少选,所选的每个选项得0.5分。

案例分析题主要考查考生分析问题和处理问题的能力,相对来说难度较大,涉及的概念和知识点较多,有时甚至会出现需要计算的内容。

由于案例分析题也是以选择题形式进行考查,因此前面介绍的单选题和多选题答题技巧同样适用,除此之外,对于案例分析题可以按照以下解题步骤进行解答。

第一步,先看题目要求解决的问题。

案例分析题中,每小题的题干一般比较简短。考生可先看问题,这样在阅读题目的案例时就能有较强的针对性,容易抓住重点,提高答题效率。同时审题要认真,要抓住问题中的关键词,弄清问题要求分析的到底是什么。

第二步,认真阅读题目或案例。

带着问题阅读题目或案例背景材料,找出题干涉及的考点,根据所学知识回忆相关考点涉及的内容,并结合案例资料进行作答。

第三步,选择答案。

阅读背景材料和小题题目后,应先花几分钟对问题进行系统分析和思考,套用解决问题所需运用的相关理论确定答题思路和要点,然后再判断出答案。同时,案例分析题对考生知识掌握的全面性和准确性要求较高,除了通过分析和计算直接得到正确答案以外,灵活应用排除法和比较法可以有效提高答题的成功率。另外,由于有的答案之间本身就相互矛盾,有的答案之间有一定的联系,适当分析答案之间的关系就可以成功排除一些备选答案。第一章金融市场与金融工具本章内容主要包括金融市场与金融工具概述、货币市场及其工具、资本市场及其工具、金融衍生品市场及其工具4个方面的内容。就近3年的考试来看,本章内容可能会占到10分左右,其中单选题为5~6分,多选题约为4分。本章知识相对简单,考题难度不大,考生只需重点掌握关键的信息即可,如金融市场的构成要素、金融市场的类型等。本章考纲知识体系一览表第一节 金融市场与金融工具概述

考情分析:本节是本章最为核心的内容,也是常考内容,题型一般会涉及单选题和多选题。其中关于金融市场的构成要素、金融工具的性质和类型、金融市场的类型等都是热门考点。另外,考纲新增的金融市场有效性也有可能在考试中出现。

学习建议:考生在学习本节知识时,应首先进行整体性了解,然后重点掌握关键信息,即构成金融市场的4大要素、金融工具的3种分类方式、金融工具的4大性质、金融市场类型的6种划分标准,以及金融市场有效性的广义和狭义之分等内容。一、金融市场的含义与构成要素

金融市场的存在为资金供给方和资金需求方提供了重要的融资渠道,为家庭、企业及政府机构的融资和投资活动提供了便利。(一)金融市场的含义

金融市场就是资金融通的场所和机制。(1)场所。金融市场是通过买卖金融资产,使资金从金融资产买方流向卖方的场所。(2)机制。金融市场是由不同市场要素构成的相互联系、相互作用的有机整体,是交易并确定金融资产价格的一种机制。(二)金融市场的构成要素

无论不同国家和地区的金融市场有何不同,都包含4大基本构成要素,即金融市场主体、金融市场客体、金融市场中介以及金融市场价格。

1.金融市场主体

金融市场主体是指在金融市场上交易的参与者,包括家庭、企业、政府、金融机构、中央银行及监管机构。(1)家庭。家庭是金融市场上主要的资金供应者,也可能是资金需求者。当家庭购买债券、股票、投资基金等金融工具时,就是金融市场资金的供应者;当家庭为了购买耐用消费品(如住房、 汽车等)而融资时,家庭就成为金融市场上资金的需求者。(2)企业。企业是金融市场运行的基础,是重要的资金需求者和供给者。当企业以向银行借款、发行债券或股票等方式集资金时,企业就是金融市场上的资金需者;当企业将闲置货币资金投入金融市时,企业就成为金融市场上资金的供给者。

另外,企业还是金融衍生品市场上重要的套期保值主体。(3)政府。在金融市场上,各国中央政府和地方政府通常是资金的需求者。它们通过发行国债或地方政府债券来筹措资金,用于弥补财政赤字、投资基础建设项目等各种政府性工作。同时,政府也有可能会因为出现短期资金盈余,而成为暂时的资金供应者。(4)金融机构。金融机构是金融市场上最活跃的交易者,一方面向社会吸收闲散资金,另一方面又向需要资金的部门提供资金,在金融市场上扮演着资金需求者和资金供给者的双重身份。金融机构可分为存款性金融机构和非存款性金融机构。

①存款性金融机构。从资金供给方吸纳资金,通过贷款或购买有价证券等方式将资金提供给资金需求方,主要包括商业银行、储蓄机构、信用合作社等。

②非存款性金融机构。其资金主要从存款以外的渠道获取,在金融市场上扮演着重要的金融中介的角色,主要包括保险公司、退休养老基金、投资银行、投资基金等。(5)中央银行。中央银行是金融市场中重要的交易主体,也是监管机构之一。中央银行以公开市场操作的方式参与金融市场交易,不以营利为目的,说明中央银行是金融市场的交易主体,中央银行与其他监管机构一起,代表政府对金融市场上交易者的行为进行监督和管理,这是中央银行作为监管机构的明确体现。中央银行作为银行的银行,是商业银行与其他金融机构的最后的贷款人。【2011年真题·单选题】在金融市场的各类主体中,主要以资金供应者身份参与金融市场的主体是(  )。A.企业    B.家庭C.政府    D.金融机构【答案】B【解析】本题考查金融市场主体。家庭是金融市场上主要的资金供应者。

2.金融市场客体

金融市场客体即金融工具,是指金融市场上的交易对象或交易标的物。(1)金融工具的分类。金融工具可根据不同期限、不同性质,以及与实际金融活动的关系分为不同的种类。

① 按期限不同分类,金融工具可分为货币市场工具和资本市场工具。货币市场工具是指期限在1年以内(含1年)的金融工具,包括商业票据、国库券、银行承兑汇票、大额可转让定期存单、同业拆借、回购协议等;资本市场工具是指期限在1年以上,代表债权或股权关系的金融工具,包括国债、企业债券、股票等。

②按性质不同分类,金融工具可分为债权凭证和所有权凭证。债权凭证是指发行人依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券,反映了证券发行人与持有人之间的债权债务关系;所有权凭证主要是指股票,反映的是股票持有人对公司的所有权。简言之,债权需要还本付息,所有权(一般指股权)不需偿还。

③按与实际金融活动的关系分类,金融工具可分为原生金融工具和衍生金融工具。原生金融工具是指商业票据、股票、债券、基金等基础金融工具;衍生金融工具是指在原生金融工具的基础上派生出来的新型金融工具,包括期货合约、期权合约、互换合约等。(2)金融工具的性质。金融工具具有4大性质,分别为期限性、流动性、收益性以及风险性。

①期限性。期限性主要指金融工具中的债权凭证一般有约定的偿还期,即规定发行人到期必须履行还本付息的义务。以债券为例,它一般有明确的还本付息期限,以满足不同筹资者和投资者对融资期限和收益率的要求,该期限具有法律约束力,是对融资双方权利和义务的保障。

②流动性。流动性指金融工具在金融市场上能够迅速地转化为现金(变现)而不致遭受损失的能力,主要通过买卖、承兑、贴现、再贴现等交易实现。另外,金融工具的收益率高低和发行人的资信程度也是决定该金融工具流动性高低的重要因素。

③收益性。收益性指金融工具的持有者可以获得一定的报酬和价值增值。具体包括两个方面,即金融工具定期的股息和利息收益,以及投资者出售金融工具获得的价差。

④风险性。风险性指金融工具的持有者面临的预定收益甚至本金遭受损失的可能性。金融工具的风险一般来源于信用风险和市场风险,信用风险是指一方不能履行责任而导致另一方发生损失的风险;市场风险则是指金融工具的价值因汇率、利率或股价变化而发生变动的风险。

金融工具的上述4大性质之间存在着一定的关系,一般而言,金融工具的期限性与收益性、风险性呈正比,三者均与流动性呈反比。【2011年真题·多选题】在金融工具四个性质之间,存在反比关系的是(  )。A.期限性与收益性B.期限性与风险性C.流动性与收益性D.期限性与流动性E.收益性与风险性【答案】CD【解析】本题考查金融工具各性质之间的关系。期限性、收益性和风险性三者呈正比关系,三者均与流动性呈反比关系。

3.金融市场中介

金融市场中介是指在金融市场上不直接进行金融资产交易,但却为其他交易者充当交易媒介,以促成交易完成的机构和个人。其目的是获取交易佣金,本身并非真正的资金供给者或资金需求者。

金融市场中介的主要作用是促进金融市场上的资金融通、降低交易成本、维持市场运行。

4.金融市场价格

金融市场价格通常表现为各种金融工具的价格,由于金融市场价格与投资者的利益密切相关,因而受到广泛的关注。

就金融市场的价格而言,由于其形成非常复杂,因此需要引入价格机制。价格机制是金融市场高速运行的基础。二、金融市场的类型

金融市场是一个庞大的市场体系,由各种类型的子市场构成,这些子市场的组成和相互之间的关系就是通常所说的金融市场结构。金融市场类型的划分主要有以下几种。(一)按交易标的物划分

按交易标的物的不同,可将金融市场划分为货币市场、资本市场、外汇市场、衍生品市场、保险市场和黄金市场等。(二)按交易中介划分

按交易中介的不同,可将金融市场划分为直接金融市场和间接金融市场。

1.直接金融市场

直接金融市场是指资金需求者直接向资金供给者融通资金的市场,一般是指政府、企业等通过发行债券或股票的方式在金融市场上筹集资金,如图1-1所示。图1-1 直接金融市场的交易情况

2.间接金融市场

间接金融市场是指以银行等信用中介机构作为媒介来进行资金融通的市场。在间接金融市场上,资金供给者将闲置资金贷放给银行等信用中介机构,再由这些信用中介机构转贷给资金需求者,如图1-2所示。图1-2 间接金融市场的交易情况

3.直接与间接金融市场的差别

直接金融市场和间接金融市场的差别在于中介机构在交易中的地位和性质。直接金融市场上的中介机构(如证券公司)并不作为资金的中介,只是充当信息中介和服务中介,赚取交易佣金。(三)按交易性质划分

按交易性质不同,可将金融市场划分为发行市场和流通市场。

1.发行市场

发行市场又称为一级市场、初级市场,是金融工具首次出售给公众所形成的交易市场。在发行市场中,投资银行、经纪人和证券商等作为经营者,承担政府和公司企业新发行债券的承购和分销业务。

2.流通市场

流通市场又称为二级市场、次级市场,是已经发行的金融工具在投资者之间买卖流通形成的交易市场。投资者可以在流通市场上出售持有的金融资产,以满足对现金的需求。

3.发行市场与流通市场的关系

发行市场是流通市场的前提和基础,流通市场是发行市场的重要补充,为金融资产提供了良好的流动性。另外,流通市场的交易情况影响着发行市场上的金融工具价格,进而反映国家宏观经济的运行态势。【2015年真题·单选题】某投资者在上海证券交易所购买了一家股份有限公司首次公开出售的股票,该笔交易所在的市场属于(  )。A.流通市场  B.发行市场C.期货市场  D.期权市场【答案】A【解析】本题考查金融市场的类型。本题容易因为题干中的“首次公开出售”而被误导选择B选项,而实际上本题正确答案为A选项,因为只有在流通市场上,投资者才可以进行买卖活动;而发行市场是投资银行、经纪人和证券商等作为经营者,承担政府和公司企业新发行债券的承购和分销业务。(四)按经营场所划分

按照金融交易是否存在固定的经营场所,可将金融市场划分为有形市场和无形市场。有形市场是指有固定的交易场所、集中进行交易的市场,一般指证券交易所、期货交易所等有组织的交易场地;无形市场是在证券交易所外进行的金融资产交易的总称,本身没有集中固定的交易场所,而是通过现代化的电信工具和网络实现交易。(五)按本原和从属关系划分

按照金融工具的本原和从属关系不同,可将金融市场划分为传统金融市场和金融衍生品市场。传统金融市场又称基础性金融市场,是指一切基础性金融工具的交易市场,主要包括货币市场、资本市场、外汇市场等;金融衍生品市场是从基础性金融市场中派生出来的, 从事以传统金融工具为基础的金融衍生品交易的市场。(六)按地理范围划分

按照地理范围的不同,可将金融市场划分为国内金融市场和国际金融市场。国内金融市场是指金融交易的范围仅限于一国之内的市场,它在一国内部,交易以本币计价,受本国法律制度的规范和保护,包括全国性4金融市场和地区性金融市场;国际金融市场是金融工具在国际间进行交易并引起资本在国际间流动的市场,大多数没有固定的交易场所,属于无形市场。三、金融市场的有效性

金融市场的有效性有广义和狭义之分,具体内容如下。(一)广义的金融市场有效性

广义的金融市场有效性通常包括3个方面,即市场活动的有效性、市场定价的有效性、市场分配的有效性。下面将介绍市场有效性的标志和有效市场的产生。

1.市场有效性的标志

市场有效性的标志可以从以下4个方面来确定。(1)交易成本低廉,市场管理和市场秩序良好,能够吸引众多的交易者。(2)市场供给和需求的价格弹性较大,市场价格稍有变动就会引起供给量和需求量大幅度变动,致使价格迅速达到一种新的平衡,因而能够保持市场价格的持续性。(3)市场价格能够及时、准确和全面地反映所有公开的信息。(4)资金能够根据价格信号迅速、合理地流动,实现资金资源的优化分配。

2.有效市场的产生

形成有效市场的关键是遵循“公平、公正、公开”和“真实、可靠”两个原则而运作。同时,除了符合上述两个原则之外,还需要依赖具体而又有机组合的内部运行机制和外部运作环境。换句话说,市场的有效运作,不仅需要有合理的内部市场结构,还需要有良好的外部监管,二者缺一不可。【例题·多选题】金融市场只有遵循(  )的原则运作,才能形成有效市场。A.客观、平等B.真实、可靠C.公平、公正、公开D.自愿、统一E.严谨、管控【答案】BC【解析】本题考查形成有效市场的产生。能否遵循“公平、公正、公开”和“真实、可靠”两个原则运作,是形成有效金融市场的关键。(二)狭义的金融市场有效性

狭义的金融市场有效性指金融市场定价的有效性,即金融产品的市价对各种信息能够做出充分反映。狭义金融市场有效性分析一般是针对资本市场,尤其是股票市场。

1.证券市场的信息

根据信息对证券市场的反映程度,可将证券市场的信息分为以下3种不同的类型。(1)历史信息。主要指证券公司过去的价格和成交量。(2)已公开的信息。主要包括盈利报告、年度报告、财务分析人员公布的盈利预测、公司发布的新闻和公告等。(3)所有信息。包括可能存在的内幕信息等全方面的各种信息。

2.有效市场的不同类型

根据股票对相关信息反映的范围不同,可以将有效市场分为3个类型,即弱式有效市场、半强式有效市场、强式有效市场。(1)弱式有效市场。在弱式有效市场中,股价已经反映了全部能从市场交易数据中得到的信息,这些信息包括股票过去的股价、交易量、空头的利益等内容。换句话说,在弱式有效市场中,股价充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信息,投资者不可能通过分析以往价格获得超额利润,要想获得超额利润,必须寻求历史价格信息以外的信息。(2)半强式有效市场。在半强式有效市场中,与公司前景有关的全部公开的已知信息一定已经在股价中反映出来了。除了过去的价格信息外,这些信息还包括公司财务报告信息、经济状况的通告资料和其他公开可用的有关公司价值的信息等。如果任何一个投资者都能从公开已知资源获取这些信息,那么在半强式有效市场中,仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助,未来的价格变化依赖于新的公开信息。(3)强式有效市场。在强式有效市场中,股价反映了全部与公司有关的信息,甚至包括尚未公开的或者原本属于保密的内部信息。对于强式有效市场来说,即使所有投资者都掌握了包括内幕信息在内的所有信息,这种情况下也无法获得额外盈利。

3.有效市场假设分析的意义

对有效市场进行假设分析的意义主要体现在以下几个方面。(1)如果弱式有效市场存在,则过去的历史价格信息已经完全反映在当前的价格中,未来的价格变化将与当前及历史价格无关。在弱式有效市场中,技术分析将失效。(2)如果半强式有效市场存在,那么仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助,已公布的基本信息无助于分析家挑选价格被高估或低估的证券,基于公开资料的基础分析毫无用处。(3)如果强式有效市场存在,人们获取内部资料并按照它行动,这时证券价格已经包括和反映了这些信息。所以在这种市场中,任何企图以寻找内部资料信息来打击市场的做法都是没有必要的。【2015年真题·单选题】如果股票市场是弱式有效的,则股价反映了(  )。A.全部公开信息B.全部内幕信息C.全部历史信息D.部分内幕信息【答案】C【解析】本题考查弱式有效市场。弱式有效市场假说认为,股价已充分反映出所有能从市场交易数据中得到的信息,包括股票的成交价、成交量等。第二节 货币市场及其工具

考情分析:本节内容在考试中容易出现选择哪些市场为货币市场的多选题,以及判断描述的市场为哪种市场的单选题等常见命题。另外也可能出现选择指定的某种货币市场的特点、功能等题目,考生需要注意。

学习建议:掌握各种货币市场的定义、特点、功能等内容,并通过典型例题加深不同货币市场的相关知识。一、货币市场及其构成

货币市场指交易期限在1年以内(含1年),以短期金融工具为媒介进行资金融通和借贷的交易市场。主要包括以下几类。(1)同业拆借市场。(2)回购协议市场。(3)票据市场。(4)银行承兑汇票市场。(5)短期政府债券市场(6)大额可转让定期存单市场。

货币市场中的金融工具一般都具有期限短、流动性高、对利率敏感等特点,具有“准货币”特性。

货币市场活动的主要目的是保持资金的流动性,即满足资金需求者的短期资金需要,同时为资金充裕者的闲置资金提供短期盈利的机会。下面具体讲解货币市场的几大类。(一)同业拆借市场

同业拆借市场指具有法人资格的金融机构或经过法人授权的金融分支机构之间进行短期资金头寸调节、融通的市场。

知识链接“资金头寸”是金融行业的专业术语,指一种以买入或卖出表达的交易意向。“头寸”是款项的意思,“资金头寸”即资金款项,这里可直接理解为资金。

简单地说,同业拆借就是具备条件的银行、金融机构、中介机构等在中央银行建立账户,并缴纳法定准备金。当某一机构的法定准备金不足时,可向其他机构的超额准备金借款,对方同意后,中央银行将各自账户中的法定准备金额进行调整。

1.同业拆借市场的特点

同业拆借市场有以下特点。(1)期限短。同业拆借市场的期限最长不得超过1年,这其中又以隔夜头寸拆借为主,即指期限为1天的临时资金拆借,因此同业拆借市场的期限非常短。(2)参与者广泛。商业银行、非银行金融机构和中介机构均是同业拆借市场的主要参与者。(3)交易对象是超额准备金。在拆借市场交易的主要是金融机构存放在中央银行账户上的超额准备金。(4)信用拆借。同业拆借活动都是在金融机构之间进行的,市场准入条件比较严格,金融机构主要以其信誉参加。

2.同业拆借市场的功能

同业拆借市场具备以下两种功能。(1)提高资金使用率。同业拆借市场可以调剂金融机构间资金短缺,提高资金使用率。有了同业拆借市场,金融机构可以在不用保持大量超额准备金的前提下满足存款支付及汇兑清算的需要。同时,同业拆借市场还使具有超额准备金头寸的金融机构可以及时拆出资金,减少闲置资金,提高资金使用效率和盈利水平。(2)宏观调控的重要载体。同业拆借市场是中央银行实施货币政策,进行金融宏观调控的重要载体。同业拆借市场利率有效地反映了资金市场上短期资金的供求状况,中央银行根据其利率水平,了解市场资金的松紧状况,运用货币政策工具进行金融宏观调控,调解货币供应量,实现货币政策目标。【2008年真题·单选题】同业拆借活动都是在金融机构之间进行,对参与者要求严格,其拆借活动基本上都是(  )拆借。A.质押    B.抵押C.担保    D.信用【答案】D【解析】本题考查同业拆借市场的特点。同业拆借市场基本上都是信用拆借。(二)回购协议市场

回购协议市场指通过证券回购协议进行短期货币资金借贷所形成的市场。

1.证券回购协议

证券回购协议指证券资产的持有者在卖出一定数量的证券资产的同时与买方签订的在未来某一特定日期按约定价格购回所卖证券资产的协议。

证券回购是一笔以证券为质押品而进行的短期资金融通,即证券的卖方以一定数量的证券为抵押进行短期借款,并在协议规定的期限内以高于卖出价格的回购价格购回证券,回购价格与卖出价格的差额即为借款利息。如图1-3所示。图1-3 回购协议示意图

在证券回购协议中,可以作为标的物的主要是国库券等政府债券或其他有担保债券,也可以是商业票据、大额可转让定期存单等其他货币市场工具。【2015年真题·多选题】在回购协议市场中,可以作为回购证券标的的有(  )。A.国库券B.商业票据C.股指期权合约D.股指期货合约E.大额可转让定期存单【答案】ABE【解析】本题考查证券回购协议的交易对象。国库券等政府债券或其他有担保债券、商业票据、大额可转让定期存单等都可进行回购。

2.证券回购市场的作用

证券回购是一种重要的短期融资工具,在货币市场中发挥着以下作用。(1)提高证券和资金的使用灵活性。证券回购交易增加了证券的运用途径和闲置资金的灵活性。各种机构或个人都能更好地利用证券和资金进行交易和调解,具体内容如下。

①证券交易商可以融入短期资金,或通过逆回购交易买入证券以满足自己或客户的需要。

②商业银行能够不断地调剂头寸余缺,保持资产与负债的动态均衡,使存贷差资金得到很好的利用。

③一般投资者可以借助证券回购市场,证券回购市场提供了更加灵活的选择到期日以及规避债券价格变动风险的手段。(2)公开市场操作的重要工具。回购协议是中央银行进行公开市场操作的重要工具。在市场经济较为发达的国家或地区,中央银行常常通过回购协议进行公开市场操作,达到间接调控货币市场的目的。也就是说,中央银行以回购或逆回购方式吞吐基础货币,减少或增加短期内社会的货币供应量。这样操作的优点是能够减少利率波动给中央银行持有债券资产带来的资本损失,对证券市场的冲击也比直接买卖有价证券带来的冲击更小。(三)商业票据市场

商业票据市场是公司发行商业票据并进行交易的市场。

1.商业票据概述

商业票据是公司为了筹措资金,以贴现的方式出售给投资者的一种短期无担保的信用凭证。由于商业票据没有担保,完全依靠公司的信用发行,因此发行者一般都是规模较大、信誉良好的公司。

2.商业票据特点

一般来说,商业票据的发行期限较短、面额较大,且绝大部分是在一级市场上直接进行交易。

商业票据具有融资成本低、融资方式灵活等特点,并且发行票据还能提高公司的声誉。因此无论对于发行者还是投资者而言,商业票据都是一种理想的货币市场工具。【2011年真题·单选题】公司以贴现方式出售给投资者的短期无担保的信用凭证是(  )。A.公司债券B.银行承兑汇票C.大额可转让定期存单D.商业票据【答案】D【解析】本题考查商业票据的概念。商业票据是公司为了筹措资金,以贴现的方式出售给投资者的一种短期无担保的信用凭证。(四)银行承兑汇票市场

以银行承兑汇票为交易对象的市场就是银行承兑汇票市场。

1.银行承兑汇票概述

汇票是由出票人签发的委托付款人在见票后或票据到期时,对收款人无条件支付一定金额的信用凭证。由银行作为汇票的付款人,承诺在汇票到期日支付汇票金额的票据,称为银行承兑汇票。银行承兑汇票的承兑过程如图1-4所示。图1-4 银行承兑汇票的承兑流程图

2.银行承兑汇票市场的构成

银行承兑汇票市场主要由一级市场和二级市场构成。(1)一级市场即发行市场,主要涉及银行承兑汇票的出票和承兑行为。(2)二级市场相当于流通市场,涉及银行承兑汇票的贴现与再贴现过程。

3.银行承兑汇票的特点

银行承兑汇票具有以下特点。(1)安全性高。不同于商业承兑汇票的主债务人为银行以外的付款人,银行承兑汇票的主债务人是银行,其信用度较好,投资者的收益能够得到更好的保障。(2)流动性强。银行承兑汇票以银行信用为付款保证,在市场上更易于转让或贴现,变现能力也更强。(3)灵活性强。银行承兑汇票的持有人不仅可以选择在二级市场上出售票据或办理贴现,还可持有汇票至到期时获得收益。【2014年真题·单选题】银行承兑汇票是(  )工具。A.信用衍生  B.资本市场C.利率衍生  D.货币市场【答案】D【解析】本题考查银行承兑汇票。银行承兑汇票是货币市场工具。(五)短期政府债券市场

短期政府债券是政府作为债务人,发行期限在1年以内的债务凭证。

1.短期政府债券的交易对象

短期政府债券有广义和狭义之分,具体内容如下。(1)广义的短期政府债券不仅包括国家财政部门发行的债券,还包括地方政府及政府代理机构所发行的债券。(2)狭义的短期政府债券则仅指国库券。一般所说的短期政府债券市场指的就是国库券市场。

知识链接

发行期限在1年以内的称为国库券或短期政府债券;发行期限在1年以上10年以内的称为国债;发行期限在10年以上的称为公债。

2.短期政府债券的特点

短期政府债券以国家信用为担保,几乎不存在违约风险,在市场上也极易变现,流动性较高。同时,政府债券的收益免缴所得税,这也成为其吸引投资者的一个重要因素。相对于其他货币市场工具而言,短期政府债券的面额较小。

3.短期政府债券的作用

政府发行短期政府债券通常是为满足短期资金周转的需要,同时也为中央银行的公开市场业务提供了一种可操作的工具。(六)大额可转让定期存单市场

大额可转让定期存单(英文缩写为CDs)是银行发行的有固定面额、可转让流通的存款凭证。与传统的定期存单相比,大额可转让定期存单具有以下特点。(1)传统定期存单记名且不可流通转让;大额可转让定期存单不记名,且可在市场上流通并转让。(2)传统定期存单的金额是不固定的,由存款人意愿决定;大额可转让定期存单一般面额固定且较大。(3)传统定期存单可提前支取,但会损失一些利息收入;大额可转让定期存单不可提前支取, 只能在二级市场上流通转让。(4)传统定期存单依照期限长短有不同的固定利率;大额可转让定期存单的利率既有固定的,也有浮动的,一般高于同期限的定期存款利率。【2012年真题·多选题】大额可转让定期存单不同于传统定期存单的特点有(  )。A.记名B.面额固定C.不可提前支取D.可在二级市场流通转让E.利率固定【答案】BCD【解析】本题考查大额可转让定期存单的特点。大额可转让定期存单不记名,利率有固定的又有浮动的,故A选项和E选项错误。其余选项均正确。二、我国的货币市场及其工具

我国货币市场及其工具主要包括5大种类,即同业拆借市场、回购协议市场、商业票据市场、短期融资券市场以及同业存单市场。(一)同业拆借市场

我国同业拆借期限最短为1天,最长为1年。全国银行间同业拆

试读结束[说明:试读内容隐藏了图片]

下载完整电子书


相关推荐

最新文章


© 2020 txtepub下载