不懂财务就当不好老板:图解实例版(txt+pdf+epub+mobi电子书下载)


发布时间:2020-05-24 21:07:06

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作者:索晓辉

出版社:中国纺织出版社

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不懂财务就当不好老板:图解实例版

不懂财务就当不好老板:图解实例版试读:

前言

早上八点半,作为经理的你信心满满地走进办公室,开始一天的工作。销售部门向你报告了近期销售额低于预定的目标,生产部门说明最近材料成本上升,你面临着较大的降低成本的压力,财务部门向你提供了常规的财务报表来帮助你管理相关问题,但是你却无法理解上面的数字究竟代表着什么。

对你来说,可能公司的日常管理工作完全不在话下,只是财务问题让你感到头疼。你从来都不了解如何平衡销售额与成本之间的关系,如何阅读财务报表,如何控制企业的成本等等。你需要一本简单的书,来理解以上的内容,而本书正是绝佳的选择。

随着市场的进一步开放与发展,想要在竞争中立于不败之地,管理者就必须对财务管理及其运转有一个清晰的认识。首先需要了解的是,财务并不仅仅是报表上密密麻麻的数字,财务是活生生的,其存在于企业的方方面面,与企业的生产、销售、投资、融资等一切行为都有关联。公司的管理与财务的管理是密切相连的,很多管理的决策会对财务绩效产生直接的影响,如投放新产品、向客户提供赊销政策、雇佣并奖励员工、购买设备等等都会影响到企业的财务绩效。

本书系统地介绍了企业财务管理的理论及方法,从阅读、分析财务报表到管理企业的现金、固定资产、存货控制等等,还涉及企业的融资管理、投资管理及内部控制要点等等,可供管理者随时翻阅,寻求问题的答案,是优化企业管理的理想资料。

本书不仅仅想让阅读者了解企业的财务,还想通过一些基本的专业知识的学习建立财务意识,增强财务智慧。财务管理具有很强的实践性,每天都有可能出现新问题,因此读者要在本书的基础上努力探索与实践,使企业在竞争的大潮中勇往直前。

对于本书的编写尽管我们已经殚精竭虑,但由于水平有限,时间紧迫,不周之处在所难免,希望大家谅解。联系邮箱suoxh@139.com,欢迎大家联系,我们一定竭诚为您解答。

最后,对一贯支持我们的广大读者朋友和对本书的出版做出努力的朋友一并表示感谢。索晓辉2019年8月第一章 了解一家企业,从三张表开始——企业财务报表的阅读

内容概览

财务报告是记录上市公司的文件夹,资产负债表是年底公司的一张照片,而另外三张表即是从不同的角度拍摄下公司经营行为的特写,要了解一家上市公司,必须仔细阅读这个文件夹里的内容。

本章内容丰富,详细介绍了资产负债表、利润表、现金流量表的相关内容及阅读要点。通过本章的学习,相信您将会对财务报告有个系统的了解。第一节 一家企业,主要有哪几张报表——财务报表体系简介一、财务报告结构

企业的目标是盈利,但是仅从企业的实物资产、员工状况的信息中是很难看出企业的经营成果的,因此,财务报告应运而出。财务报告可以回答投资者所关心的问题,即投入与产出关系的问题。

根据报告内容反映的财务情况所属的时间段的不同,财务报告分为年度、半年度、季度和月度财务报告。在会计制度上将半年度、季度和月度等报告期短于一年的财务报告统称为中期财务报告。

一份完整的财务报告主要包括审计报告、财务报表及财务报表附注,详见图1-1。财务报告的核心是财务报表及其附注。财务报表至少应当包括资产负债表、利润表和现金流量表、所有者权益变动表等四张报表。要了解企业的价值,需要看资产负债表;要了解企业的盈利情况,需要看利润表;要掌握公司经营活动和筹资活动所产生的现金以及投资活动赚得现金的能力的情况,需要看现金流量表。所有者权益变动表相当于上市公司股东的成果总结,即企业是否增值、如何增值、增值了多少等等。图1-1 财务报告

资产负债表、利润表、股东权益变动表和现金流量表虽然都是各自独立的报表,且各有各的目的与表达方式,但是彼此之间仍存在着紧密的关系,均为企业经由企业信息系统所产出的结果,反映企业的经济活动。二、财务报告的使用者

投资者是企业的入资者或者购买企业股票的人。财务报表分析也可以用来评价企业经营者的经营业绩,发现经营过程中存在的问题,根据分析的结果,投资者通过努力,直接或者间接地影响被持股上市公司重要岗位的认识安排、投资决策、经营决策,以及股利分配政策等,这些投资者往往运用于会计报告分析手段,获得与企业战略性发展有关的财务信息。

企业管理者通过对财务报告的分析,对企业现在和将来的发展做出正确的评估,以便调整企业的经营决策,完善制度,改进措施,使企业经营决策建立在可靠的基础上,并制定合理的发展战略。

除了投资者和企业管理人员,还有其他一些人由于各种原因需要通过企业财务报表来了解企业的相关信息。例如,供应商在了解了企业的支付能力之后,才会决定是否向企业提供赊销;客户在了解企业的财务状况后,才能与企业签订长期合作协议;政府需要知道企业的盈利状况以评估企业的纳税情况。第二节 家底厚不厚——资产负债表的阅读要点一、资产负债表的概念和作用

资产负债表是反映企业在某一特定时日(月末、季末或年末等)财务状况的报表,又称为财务状况表。资产负债表主要反映资产、负债和所有者权益三方面的内容。通俗地说,资产负债表就是企业的一份财产清单。

从整体上看,资产负债表是运用哲学上一分为二的观点,从静态角度采用左右相等的结构(即“资产=负债+所有者权益”)来反映某一会计期末或期初企业资产等于负债与所有者权益之和的平衡关系。

资产负债表是企业最重要的报表之一,尤其是在分析企业资产质量和资产结构、判断企业财务风险等方面的作用非常明显,主要有四个方面的作用。(一)了解企业资源的构成及分布情况

在资产负债表上,使用者可以一目了然地了解企业在某一特定日期所拥有的资产总量及其内容,以此可以分析资源的配置是否节约、合理。企业财务实力主要是就企业的资产规模和资本规模而言的。资产与资本规模较大的企业具备较强的财务实力;反之,财务实力较弱。资产负债表中的资产总额与资本金(股本)总额直观地描述了企业的财务实力。(二)反映企业负债情况

通过资产负债表可以了解企业有多少负债,分别属于哪类负债,并详细了解企业负担的长期债务和短期债务的数额及偿还时间,表明企业未来需要用多少资产或劳务清偿债务。联系有关的资产项目进行对比分析,可以了解企业的偿债能力和支付能力。(三)明确所有者权益的构成情况

投资者在企业资产中所占的份额是多少,其构成情况如何。将所有者权益与负债进行对比,可以分析企业的净资产是多少,其构成怎样,了解财务结构的优劣和负债经营的合理程度,分析企业所面临的财务风险。(四)预测企业未来的发展趋势

使用者通过对前后期资产负债表的对比分析,可以了解企业资金结构的变化情况,预测企业未来的财务发展趋势。资产负债表反映的仅是某一个时点企业的状况,能反映企业一定的现状;若把这些不同时点的资料有机地结合起来,则能对企业有更全面、生动的了解。二、资产负债表的格式

资产负债表可分为表首、正表两部分。其中,表首概括地说明报表名称、编制单位、编制日期、报表编号、货币名称、计量单位等。正表是资产负债表的主体,由左右两方组成,左方是资产,反映企业资产的具体存放方式,是以货币形态存放还是以固定资产或存货或其他的方式存放;右方是负债及所有者权益,反映资产的来源渠道,是负债获得还是所有者投资所得。左右两方按照不同的分类反映同一事物。每个项目又分为“期初数”和“期末数”两栏。其中“期初数”是上期资产负债表“期末数”栏内的数字,而“期末数”是截至资产负债表表首日期时得出的数字。具体格式见表1-1。表1-1 资产负债表三、资产负债表各项目代表的内容(一)资产负债表左侧的资产类

资产负债表的左侧反映的是企业所拥有的财富,排列的顺序是根据其变现能力的强弱。一般常见的做法是将企业的资产分为两部分,即流动资产和长期资产。

1.流动资产

流动资产,是指预期可在1年内(含1年)变现或者耗用的资产,主要包括现金、银行存款、短期投资、应收款项、预付账款、存货、待摊费用等。在实践中三种最常见的流动资产形态包括货币资金、存货及应收账款。(1)货币资金。企业期末库存现金、存放银行的各类款项以及其他货币资金的合计数。企业持有货币资金的目的是把货币资金转化为商品或者服务以后的更大的回报。(2)存货。反映企业在日常业务活动中持有的以备出售或捐赠的,或者为了出售或捐赠仍处在生产过程中的,或者将在生产、提供服务或日常管理过程中耗用的材料、物资、商品等,是减去“存货跌价准备”后的金额。公司存有的原材料以及成品,其目的是通过销售将其转化成现金。(3)应收账款。客户未支付的货款称为应收账款,而欠款的人称作债务人。通常,企业销售其产品或服务给客户后而不要求马上付款就会产生应收账款。换句话说,这些账户是要在将来收到支付的款项。其目的是账款到期时再把这些账目转化成现金。

2.长期资产

和流动资产相比不太容易变现或短期内也不准备变现的资产,称为长期资产。主要包括固定资产、无形资产、长期投资等。(1)固定资产。预计使用年限超过1年,单价在2000元以上的,为行政管理、提供服务、生产商品或者出租目的而持有的有形资产,如自有经营场地、空调机、运输车辆、生产用机器设备等。(2)无形资产。企业为开展业务活动、出租给他人或为管理目的而持有的且没有实物形态的非货币性长期资产,包括专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权等,是减去“无形资产减值准备”后的金额。

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资产负债表中,会计科目的排列为按流动性排列,即资产类会计科目按变现能力由弱到强排列,负债类科目按偿还期限由短到长排列。这样所形成的对称结构,最大的好处是方便投资者分析上市公司偿还债务的能力。(二)资产负债表右侧的负债及所有者权益类

资产负债表的右半部分,分为上、下结构,上部分为负债,是企业欠款未归还的部分;下部分为所有者权益,即投入的资本。排列的顺序是依照偿还日期的先后。

1.负债

负债是企业过去的交易或者事项形成的、预期会导致经济利益流出企业的现时义务。从负债的定义可以看出,负债所代表的是企业对其债权人所承担的全部经济责任。负债不局限于那些将来必须用货币偿还的债务,还包括用其他资产或者以提供劳务的形式进行偿还的债务。与资产类似,负债可以分为流动负债和长期负债两部分。

流动负债,是指将在1年内(含1年)偿还的负债,包括短期借款、应付款项、应付工资、应交税金、预收账款、预提费用和预计负债等。短期借款,是企业向银行或其他金融机构等借入的、尚未偿还的、期限在1年以下(含1年)的各种借款。应付账款,是企业欠供货商的货款,也是负债的主要部分。应付工资,是企业应付给员工的工资。

长期负债,是指偿还期限在1年以上(不含1年)的负债,包括长期借款、长期应付款和其他长期负债、递延所得税负债、递延收益等。长期借款,是企业向银行或其他金融机构等借入的、期限在1年以上(不含1年)的各种借款本息,是“长期借款”科目的期末余额减去其中将于1年内(含1年)到期的长期借款金额后的余额。递延所得税负债,是所得税的时间性差异所引起的以后年度应该缴纳税款的金额。

2.所有者权益

所有者权益是指企业投资者对企业净资产的要求权,即企业资产扣除负债后,由所有者享有的剩余权益。对于股份公司来说,所有者权益就是股东权益。

所有者权益来源于两部分,一部分是投资者对企业的实际投入资本,即实收资本;另一部分是企业在生产经营中形成的盈利积存,具体如图1-2所示。

实收资本,主要是投资者投入的资金。资本公积,是指由投资者投入的,但不能计入实收资本的资产价值,或从其他来源取得、由投资者享有的资金,包括资本(或股本)溢价、接受捐赠资产、外币资本折算差额等。盈余公积,指在税后利润中提取而形成的部分。未分配利润,是企业未进行分配的利润,它在以后年度可继续进行分配,在未进行分配之前,属于所有者权益的组成部分。

从数量上来看,未分配利润是年初未分配利润加上本年实现的净利润,减去提取的各种盈余公积和分配的利润后的余额。未分配利润有两层含义:一是留待以后年度处理的利润;二是未指明特定用途的利润。相对于所有者权益的其他部分来说,企业对于未分配利润的使用有较大的自主权。在阅读报表时,要详细了解可供分配的利润的来源和分配去向。图1-2 净资产构成示意图

将“负债”和“所有者权益”相加得到合计数,等于左边的“资产”合计数。因为企业的资产是遵循“资产=负债+所有者权益”这一等式的,不论什么性质的企业,不论规模大小,皆是如此。四、如何看懂资产负债表

对于表1-1,应该从何看起,应该怎么看,它又能反映出哪些信息呢?

首先,不要被表中看起来杂乱无章的数字吓住,其次要有正确的方法,可以从总额和具体项目两方面入手。(一)从总额入手

引起资产变动的根本原因主要有两个方面:一是负债的变化,二是所有者权益的变化。资产的增减变化量就等于负债的增减变化量加所有者权益的增减变化量,其三者的等式关系是不变的。厘清这三者之间的关系,就可以从基本上把握企业在某个经营时段中发生了哪些重大变化,也就可以摸清企业财务发展变化的基本方向。

当一个企业在某一特定时点的资产总额增加时,伴随的原因可能是负债在增加,或者是所有者权益在增加。

例如:

为了扩大经营,A企业从银行借款10万元存入企业账户,借款期限为1年。那么此时此刻A企业的资产增加了10万元,同时A企业的负债也增加了10万元。由于A企业的投资者认为市场形势较好,决定继续扩大投资,向企业注入资金10万元。此时此刻A企业的资产又增加10万元,同时企业的所有者权益也相应地增加了10万元。也就是说,当资产增加时,其原因可能是负债在增加,也可能是所有者权益在增加。

当一个企业资产在减少时,伴随的原因可能是负债在减少,也可能是所有者权益在减少。

还以上面的A企业为例:

1年后,A企业向银行还款10万元,那么A企业的资产会减少10万元,同时A企业的债务相应减少了10万元。A企业的投资者认为市场比较疲软,决定减少企业的投资。于是企业所有者到工商局变更企业的注册资本,从企业的注册资本中依法撤资10万元,此时此刻,企业的资产会减少10万元,而所有者的权益也相应减少了10万元。也就是说当资产减少时,可能是负债减少,也可能是所有者权益减少。

在现实中,3个变量变化的情况要复杂得多。当资产增加时,可能是负债在增加,而所有者权益在减少;也可能是负债在减少,而所有者权益在增加;还可能是负债和所有者权益均有所增加。总结起来,大致可以分为四种情况,见表1-2。表1-2 三变量变化情况

从总额入手就可以把握一个企业负债的变化和所有者权益的变化,从而了解财务状况发展的方向。

那么,引起负债和所有者权益变化的原因又是什么呢?这就要从具体项目入手分析了。(二)从具体项目入手

要探究企业财务变化的具体原因,就要对报表进行全浏览,先从上往下看,一个项目一个项目地观察;再左右对比看,看一看哪个数字发生的变化最大,从而找到引起资产变化的主要原因。以表1-1为例,从总额变化可以知道资产、负债和所有者权益都是增加的,可究竟是怎么增加的呢?

从表1-1的左侧可以看出,该企业的固定资产没有新的投入,由于累计折旧的增加,固定资产是减少的。无形资产及其他资产虽然有所增加,但增加的幅度并不是很大,所以资产的增加主要是由流动资产的增加引起的。而流动资产中应收账款是减少的,这说明企业的收账政策是比较合理的,避免了坏账的风险,随着应收账款的减少表现的是货币资金的增加。另外,企业的应收票据增加了30万元,由此可见企业的流动资产增加主要是由应收票据的增加引起的。从表1-1的右侧可以看出,企业的长期负债是减少的,负债的增加主要是由流动负债引起的。而流动负债中应付账款和长期应付款是减少的,流动负债的增加主要是由应付票据、短期借款和应付工资引起的。所有者权益中的资本公积有所增加,导致所有者权益增加了。

通过对总额和具体项目的分析,不仅可以从宏观上把握企业的财务状况,还可以从微观上了解企业财务变化的具体原因。五、资产负债表的缺陷

资产负债表固然有十分重要的作用,但是其局限性也不能视而不见。一味迷信反而会走向反面,贻误决策。资产负债表的局限性主要有以下几点。(1)资产负债表是以原始成本为报告基础的,它不反映资产、负债和所有者权益的现行市场价值。因而表中信息虽有客观、可核实之优点,然而,由于通货膨胀的影响,账面上的原始成本与编表日的现时价值已相去甚远。例如,10年前购入的房屋,价格已涨了好几倍,甚至几十倍,但报表上仍以10年前购入的成本扣除累计折旧后的净额陈报,难免不符合实际,削弱对报表使用者的作用。此类事例在实际工作中并不少见。(2)货币计量是会计的一大特点,会计信息主要是能用货币表述的信息,因此,资产负债表难免遗漏许多无法用货币计量的重要经济资源和义务的信息,如企业的人力资源(包括人数、知识结构和工作态度),固定资产在全行业的先进程度,企业所承担的社会责任(如退休金和职工家属的医疗费支出)等等。诸如此类的信息对决策均具有影响力,然而因无法数量化,或至少无法用货币计量,现行实务并不将其作为资产和负债纳入资产负债表中。(3)资产负债表的信息包含了许多估计数。作为会计日常核算的继续和总结,资产负债表所反映的内容也要受到会计基本假定、基本准则和会计制度的影响。例如,根据持续经营假定、会计分期假设、配比原则和实现原则等,对可能发生的坏账损失、固定资产应计提的折旧数、应计提的产品保证金费用等都需要人为估计、判断。因此,资产负债表所提供的信息质量必然受到这些人为估计是否准确的影响。(4)有些资产和负债完全被忽略。客观性原则要求会计记录、报告必须以客观确定的证据为基础。但在资产负债表上,由于不能可靠地计量,许多具有重要价值的项目被忽略了。被忽略的资产有:矿产、天然气或石油的已发现价值;公司自创的商誉;企业自行设计的专利权等。被忽略的负债有:各种执行中的赔偿合同;管理人员的报酬合约;信用担保等。因而,充分披露会计信息的目的,严格说来是没有达到的。(5)理解资产负债表的含义必须依靠报表阅读者的判断。资产负债表有助于解释、评价和预测企业的长、短期偿债能力和经营绩效,然而此表本身并不直接披露这些信息,而要靠报表使用者自己加以判断。各家企业所采用的会计政策可能完全不同,所产生的信息当然有所区别,简单地根据报表数据评价和预测偿债能力以及经营绩效,并据以评判优劣,难免有失偏颇。所以,要理解资产负债表的含义并做出正确的评价,并不能仅仅局限于资产负债表信息本身,而要借助其他相关信息。

所以,企业管理者在运用资产负债表评价企业的财务状况时,应考虑以上的不足。第三节 利润有多大——利润表的阅读要点

利润表亦称损益表,是反映企业在一定会计期间的经营成果及其分配情况的会计报表。通俗地讲,利润表就是企业收入和支出的流水账。利润表就像一个蓄水池,收入是进水管,支出是出水管,两个水管都打开,最后蓄下来的水就是利润。要想让蓄下的水不断增多,开源节流是重要手段。通过利润表,可以计算出企业在过去一段时间内的获利或亏损情况。利润表是动态的财务报表。一、利润表的作用

利润额的高低及其发展趋势,是企业生存与发展的关键,也是企业投资者及其利害关系人关注的焦点。因此,利润表的编制与披露对信息使用者是至关重要的。具体地说,利润表的作用主要表现在以下几个方面。(一)有助于分析、评价、预测企业经营成果和获利能力

经营成果和获利能力都与“利润”紧密相连。通过当期利润表数据可反映一个企业当期的经营成果和获利能力;通过比较和分析同一企业不同时期、不同企业同一时期的收益情况,可据以评价企业经营成果的好坏和获利能力的高低,预测未来的发展趋势。(二)有助于分析、评价、预测企业未来的现金流动状况

我们知道,报表使用者主要关注各种预期的现金来源、金额、时间及其不确定性。这些预期的现金流动与企业的获利能力具有密切的联系,利润表揭示了企业过去的经营业绩及利润的来源、获利水平,同时,通过利润表格部分(收入、费用、利得和损失等),充分反映了它们之间的关系,可据以评价一个企业的产品收入、成本、费用变化对企业利润的影响。尽管过去的业绩不一定意味着未来的成功,但对一些重要的趋势可从中进行分析把握。如果过去的经营成果与未来的活动之间存在着相互联系,那么,由此即能可靠地预测未来现金流量及其不确定性程度,评估未来的投资价值。(三)有助于分析、评价、预测企业的偿债能力

利润表本身并不能直接提供偿债能力的信息,但企业的偿债能力不仅取决于资产的流动性和权益结构,也取决于企业的获利能力。获利能力不强,企业资产的流动性和权益结构必将逐步恶化,最终危及企业的偿债能力,陷入资不抵债的困境。因此,从长远观点看,债权人和管理人员通过比较、分析利润表的有关信息,可以间接地评价、预测企业的偿债能力,尤其是长期偿债能力,并揭示偿债能力的变化趋势,进而做出各种信贷决策和改进企业管理工作的决策。如债权人可据以决定维持、扩大或收缩现有信贷规模,并提出相应的信贷条件;管理者可据以找出偿债能力不强的原因,努力提高企业的偿债能力,改善企业的形象。(四)有助于评价、考核管理人员的绩效

企业实现利润的多少,是体现管理人员绩效的一个重要方面,是管理成功与否的重要体现。通过比较前后期利润表上各种收入、费用、成本及收益的增减变动情况,并分析发生差异的原因,可据以评价各职能部门和人员的业绩,以及他们的业绩与整个企业经营成果的关系,以便评判各管理部门的功过得失,及时做出生产、人事、销售等方面的调整,提出奖惩任免的建议。(五)是企业经营成果分配的重要依据

现代企业也可以看成是市场经济条件下,以法律、章程为规范而由若干合同(契约)结合的经济实体。究其实质,现代企业可理解为由不同利益集团组成的“结合体”。各项利益集团之所以贡献资源(资金、技术、劳动力等)或参与企业的活动,目的在于分享企业的经营成果。利润表直接反映企业的经营成果,在一定的经济政策、法律规定和企业分配制度的前提下,利润额的多少决定了各利害关系人分享额的高低,如国家税收收入、股东的股利、员工和管理人员的奖金等。二、利润表的格式

利润表的格式主要有多步式利润表和单步式利润表两种。我国企业的利润表采用多步式。多步式利润表分为表首和正表两部分,表首为报表名称、编制单位、编制日期、报表编号、货币名称、计量单位等;正表是表格的主体,其中的内容按功能做多项分类,通过多步计算而得出本期净利润。在利润表的表体中,全部数字所显示的均是有关项目的发生额。

利润表的具体格式见表1-3。表1-3 利润表三、利润表中各项目表示什么

和资产负债表一样,利润表也遵循着一个等式,即“利润=收入-费用”。(1)营业收入,反映企业销售产品或提供劳务所获得的收入总额。(2)营业成本反映企业销售产品或者提供劳务所发生的实际成本。(3)税金及附加,指消费税、城建税、教育费附加等的总和。(4)销售费用,是企业在销售商品或提供劳务中所发生的各项费用,如:广告费、运输费、装卸费、包装费、展览费、保险费、销售佣金、代销手续费、经营性租赁费及销售部门发生的差旅费、工资、福利费等费用。(5)管理费用,是企业行政管理部门为组织和管理生产经营活动而发生的费用。(6)财务费用,是指企业为筹集生产经营所需资金而发生的费用,包括应当作为期间费用的利息支出(减利息收入)、汇兑损失(减汇兑收益)以及相关的手续费等。(7)投资收益,是企业对外投资所获得的收益。(8)营业利润,是指企业从生产经营活动中取得的全部利润。(9)营业外收入,指企业发生的与生产经营无直接关系的各项收入,它主要包括:固定资产盘盈、处置固定资产净收益、非货币性交易收益、出售无形资产收益、罚款净收入、因债权人原因确实无法支付的账款、教育费附加返还款等。(10)营业外支出,是指企业发生的与生产经营无直接关系的各项支出,如固定资产盘亏、处置固定资产净损失、出售无形资产损失、债务重组损失等。(11)利润总额,是企业在报告期内实现的利润总数。(12)所得税,指企业按税法规定,根据应纳税利润和适用税率计算出的应纳所得税。(13)净利润,是企业在报告期内取得的净收益,是根据利润总额减所得税而得。四、如何看懂利润表

阅读利润表的步骤如下。

第一步:以营业收入为基础,减去营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、资产减值损失,加上公允价值变动收益(减去公允价值变动损失)和投资收益(减去投资损失),计算出营业利润。

第二步:以营业利润为基础,加上营业外收入,减去营业外支出,计算出利润总额。

第三步:以利润总额为基础,减去所得税费用,计算出净利润。(一)各个项目的阅读

营业收入在利润表中排第一位,营业收入是上市公司实现利润的根本。没有营业收入的增长,利润几乎不可能增长。企业想要增长利润,一般有增收和节支两种方式;节支是有极限的,而增收从理论上来讲是没有极限的。经验证明,几乎每一家业绩优良、持续高速增长的上市公司,其营业收入都会大幅增长。营业收入的大幅增长,往往说明了公司拓展能力以及市场占有率的提高,或者说明公司推出了被市场所接受的新产品、新服务。

直观地讲,费用是企业生产经营过程中发生的各项耗费,主要包括两大类,即直接费用和间接费用,如图1-3所示。图1-3 费用结构图

必须清楚的一点是,企业发生费用的最根本的目的是为了创造收入。只有发生了费用的经济利益流入才叫收入,没有费用的经济利益不能称为收入。有时利润表中费用类科目同比重大变动,增减幅度较大,则需要引起注意。

营业外收入及支出是与公司正常经营业务、投资业务无关的收益及支出,可以在与之相关的附注中了解其明细。但是在评估公司的真实经营盈利水平时,需要将这两项因素排除在外。(二)计算相对比率

这种方法是对两期或两期以上的资料进行比较,进行水平分析、结构分析、比率分析等。比较的对象可以是本企业的过去实际数或本期计划数,也可以是同行业企业的本期实际数。通过计算相对比率,从指标的差别或观察趋势中获得更有价值的线索,进而推断企业业绩的增长情况和其他对企业有重要影响的因素(表1-4)。表1-4 相对比率的计算

通过以上分析,可以直观地了解企业的经营状况,若把这些指标和同行业其他企业的相同指标做比较或者与本企业以前的指标进行比较,将会获得更多的有用的信息。五、利润表的局限性

利润表说明了企业的收入和支出总额是多少,也能够体现出企业的利润总额以及净利润是多少,但这种单纯的数字形式不能完全说明问题。虽然企业的利润很高,但企业不一定是经营很好、没有问题的。

例如:

同样是销售企业的甲和乙,它们同期都进货450万元,甲企业全部用银行存款支付,乙企业300万元的货物使用银行存款支付,剩余的150万元作为应付账款在两个月后支付。甲企业当期所有商品均销售出去,销售收入600万元全部都是应收账款;乙企业当期的销售收入为580万元,全部收到账款。从利润表上看,甲企业的利润比较高,但是有一点不容忽视,那就是甲企业的收入还都是以应收账款的形式存在的,所以有很大的坏账风险,如果不能及时收账的话,可能会对下一期的经营产生不利的影响。乙企业虽然表面上利润比甲企业少了20万元,但是乙企业已收到所有的销售款,所以从长远来看,还是乙企业的经营状况比较好。

利润表中,只要实现销售,则账面上的收入即增加,利润也增加,而不管是否收到现金以及何时能够收到。所以说,利润是不能完全说明问题的,仅仅以利润指标来衡量企业的经营结果是有局限性的,这也就是利润表的局限性。那么,该怎么避免这种局限性呢?这就要看下一张报表——现金流量表。第四节 缺钱不缺钱——现金流量表的阅读要点

现金流量表是反映企业过去一段会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。其中,现金是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款;现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。一、现金流量表的优势

现金流量表与传统的财务状况变动表相比,具有直观、可比、准确的特点,能够直观地反映企业流动性最强的流动资产——现金的增减变化情况及变化后的结果。无论企业的经营方式、经营类别等有何种的不同,在现金流量表上仍能达到可比;无论企业有多少存货,有多少应提未提的折旧费用,有多少需增未增、需减未减的费用,现金流量表都能准确地反映出来,并能准确地反映企业的支付、偿债能力。(1)反映企业现金的真实流动状况。通过企业的资产负债表和利润表,可以了解企业在某一时点有多少资产,可以看出企业在一定时期究竟盈利多少,却无法知道企业的盈利究竟是否收到现金。现金流量表有助于报表使用者获取企业现金的真实流动状况。(2)反映企业真实的获利能力。利润表可以反映企业的获利水平,却无法反映企业的获利能力。现金流量表可以反映企业销售的现金回收情况,能够更好地反映企业的获利能力。(3)反映企业的偿债能力。反映企业偿债能力的最直接的角度,就是看企业在某会计期间内到底偿还了多少债务,这在现金流量表中表现得最为直观。(4)反映企业的支付能力。企业在一个会计期间内的支付活动是多方面的,比如进货、发放工资、交纳税金等,这些支付项目的规模和结构如何,能在一定程度上反映企业经营的情况。对这类重要的会计信息,现金流量表均能给予较全面的反映。

总之,现金流量表可以清楚地反映出企业创造净现金流量的能力,更为清晰地揭示企业资产的流动性和财务状况。以现金及现金等价物为基础编制的现金流量表,以现金为同一口径,有利于增强不同行业企业的可比性。二、现金流量表的格式

现金流量表主要包括经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量这三大部分,其具体格式见表1-5。表1-5 现金流量表三、如何看懂现金流量表

阅读现金流量表,除了看绝对数字以外,还要兼用其他分析方法。(一)结构分析

在市场经济条件下,企业要想在激烈的竞争中立于不败之地,不但要千方百计地把自己的产品销售出去,更重要的是能及时收回销货款,以便经营活动能够顺利开展。现金流量表中把现金流动的类型分为三类,如图1-4所示。图1-4 现金流的种类

除经营活动之外,企业的投资和筹资活动同样影响着企业的现金流量,从而影响企业的财务状况。对于企业而言,由于每种活动产生的现金净流量的正负方向构成不同,所以会产生不同的现金流量结果,进而会对企业的财务状况产生重要的影响。因此,可以对企业财务状况进行一般分析,其分析过程详见表1-6。表1-6 现金流量分析(二)原因分析

分析企业现金流入、流出的流动原因,在表1-5中,企业的经营活动现金流量为正数,投资活动的现金流量为负数,筹资活动的现金流量为正数,可知该企业正处于高速发展阶段。通过分析经营活动、投资活动和筹资活动现金流量的各个小项目,就可以知道企业的现金究竟来于何处、流向何方。

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