作者：（新加坡）莫顿·史川奇著,张雨洁译
出版社：天津人民出版社
格式: AZW3, DOCX, EPUB, MOBI, PDF, TXT
迈向财富自由之路试读：
序言
托妮·莫里森
Toni Morrison
如果你想去阅读一本书，但至今还没有人把它写出来，那么你必须自己去创作它。
几年前，我在新加坡植物园参加了一个关于保护马来亚虎的讲座。举办者是阿什利·赛欧（Ashleigh Seow），他拥有澳大利亚的政治学和经济学的双学士学位，但他已将自己重塑为一名自然学家。在这次活动中，他自称是“公民科学家”。他说，在马来西亚，科学太重要了，但不能把问题都留给科学家去解决，我们普通公民也必须参与其中。
他的话使我联想到我是个自然学家，出版了一些自然学方面的图书。但我对金融和经济也越来越了解。所以，就像阿什利一样，通过另一种方式，我已经重塑了自己。现在我认为自己是一个“公民经济学家”。经济和金融是一个太重要的课题，不能都留给专业人士去研究。
我写这本书有两个原因。一个原因是，与我的朋友以及公众分享我在金融方面的经验，并对你说：你也可以做到！你可以让自己自由——摆脱消费和经济烦恼，自由地去做你真正想做的事情。但这一切不会自动发生。你必须懂得如何去做，并正确地使用你所掌握的工具。在这本书中，我会告诉你如何做到这一点。你想优先使用哪种工具，由你决定。
还有一个原因就是：我想分享我对当前经济形势的见解。我在经济和社会事务方面的经验可以追溯到大约50年前——实际上，我还清楚地记得1973年的石油危机和1987年的股市崩盘。这些事件的价值不亚于在商业课程教科书中学习的内容（我在其中也放了一些相关内容）。再加上我对自然资源和环境的兴趣，我得出了这样的结论：现在的经济情况并非如人们想象的那样。
我们已经达到一些极限，这就是为什么我在本书第十章中，以最长的篇幅讲述这些制约因素的原因。这些限制直接影响到你获得和保持财富自由的能力。我觉得我必须和别人分享这些材料。令人惊讶的是，主流金融分析师和政治决策者一直将这些因素排除在外。事实就摆在我们面前，但大多数人都选择了视而不见。请抓紧时间，认真研究第十章和第十一章。有了这些全新的见解，你将在财务上定位自己且获得自由，摆脱消费和经济上的烦忧。
本书的货币单位以美元为主，但在提到新加坡的时候，我会用新元来明确说明，目前1美元大约为1.40新元。我没有引证我所做的每一个陈述；这不是学术性工作，我写的内容大多都很容易在互联网上搜索到。对于某些可能存在争议的断言，我引用了其原始出处。我没有列出提到的每一个人或每一本书，以免把材料弄乱，但我已解释了他们是谁以及他们当中的大多数人从事的工作等，你可以凭个人喜好，继续寻找更详细的资料。
在本书印刷之前，我向一些人展示了手稿，以获得他们的反馈意见——对此，我向所有人表示感谢，特别是麦嘉华博士，他允许我在书中使用他的评论。
在电视节目《神话终结者》（Mythbusters）中，有两名来自北加利福尼亚州的男子测试了公众提出的各种神话的有效性。这些神话要么破灭，要么似是而非，要么得到证实。
以下是我们经常听到的一些经济神话。
·你可以通过金融期货交易赚钱。
·更高的GDP对每个人都有好处。
·人口增长对社会是积极的。
·电动汽车对环境有好处。
·我们将很快恢复经济增长。
主流经济学家和金融评论员不断重复以上这些言论。但我会打破这些神话。有时只有局外人，比如一个公民经济学家，才能看清事情的真相。我会告诉你，金融期货和期权交易是一场零和游戏，能赚到钱的一定只有交易平台提供商；较高的GDP有时是糟糕的；人口的增加扼杀了发展；电动车对环境有害；最重要的是，经济增长不可能永远持续下去。
但有一个神话，我将证实：你可以让你的钱增长——如果你投资由诚实勤奋的人创立的一家好公司，其产品或服务在市场上具有强大的竞争力，颇受消费者青睐和推崇，那么你投入其中的资金就会不断增值。同时保持理性消费，你很快就会实现财富自由了。我会教你如何到达这个目标。
祝你好运！
莫顿·史川奇
新加坡
2016年4月第一章 30岁退休莫里斯·桑达克 Maurice Sendak 拥有一切并非人生的全部。一个幸运的转折
25岁的时候，我住在苏格兰的阿伯丁。这座城市里保留着许多百年以上的花岗岩建筑，因此它又被称为花岗岩城（Granite City）。当地人说话的口音很有趣，态度也很亲切，我很喜欢那里。我在牙买加街买了一套小公寓。它位于顶层，靠近外墙处的屋顶是倾斜的。
那是在1978年。平时，我在北海的石油钻井平台上工作。在工作间隙，还要在办公室和车间里为下一次离岸任务做准备，并参加关于如何使用新设备的培训。我们收集并分析勘探井和生产井的井下数据。每次任务通常都要去一个新的地方，所以我经常出差，在那段时间里我遇到了很多不同的人。
有一次，我在一个钻井平台上和一个比我大几岁的美国人聊天。他说他刚刚办理了离婚手续，并打算再次结婚。我试着安慰他说：“人们总说第二次婚姻会更好。”他说：“别相信那种话——刚刚离婚的就是我第二任妻子。”他还打算在30岁之前退休。我觉得这个计划听起来很酷。当时我觉得自己的工作不错，而且也没有更好的事情可以做，但那个想法一直盘旋在我的脑海里：在30岁的时候实现财富自由。
两年后，我辞去了英国的工作，准备去海外。我攒了一些钱，参加了一个石油钻井和完井方面的培训课程。我想去看看这个
世界。
当时中东有很多工作机会，但在这里，周围除了沙子什么都没有。住在封闭营地的外国人，下班后无处可去，我对这种生活毫无
兴趣。
我当时的妻子劝我去新加坡找份工作，她听说那里是人间天堂。我不确定新加坡在哪里——我把它和中国的香港与上海搞混了。当时我们还没有安装谷歌地球的智能手机。
有时候，你只是缺少一个好的机遇。如果你继续努力，不断寻找，机会就会来到你身边。沃伦·法利从英国的核心实验室有限公司办公室雇用了我，因此，我永远都会感激他。1980年10月的一个晚上，我在巴耶利峇（Paya Lebar）登陆，发现了一个充满前景和可能性的国家，它拥有世界上最美丽、最多样的自然世界。
很遗憾，我没能在30岁时退休。但在数年后的1986年，我选择了从石油行业退休。那时我33岁，钻井平台上的生活，对我失去了吸引力。我也试着做了一段时间的中层管理者，后来发现自己不再相信这份工作的意义了，我对石油工作失去了热情。如果你对一份工作失去了热情，就不要去做了，真没这个必要。从那之后，我还做过很多工作，但再未步入工业界。
但那毕竟是几十年前的事了，现在你还可能在30岁或33岁时退休吗？你可以！当然，我所说的不是那些建立了一家互联网公司并以数百万美元的价格把它卖给谷歌，然后买一张票去国际空间站的年轻人。这些为数不多的头版新闻，不足以成为典型案例。我们其他人必须努力地做这件事：为他人工作，量入为出，明智
投资。
我并不是世界上唯一一个能够提前过上退休生活的人。我认识的很多人都是在他们职业生涯的早期就提前退休了。或者他们改变方向，找到了一条新的更充实的道路。正如我们稍后将看到的那样，由于一些宏观经济的原因，30年前这样做可能更容易。当时利率较高，税率较低。现在，你仍然可以——如果你下定决心去做的话，那么最糟糕的情况，也不过如琼尼·派查克（Johnny Paycheck）所唱的那样：“接受这份工作，接着把它干下去吧。”财富自由的关键所在
要想获得财富自由，实现提前退休，你需要做到如下三点：（1）赚钱；（2）花的钱比挣的钱少些；（3）把余额存起来并让它增值。赚更多的财富
在此，我不会过多讨论第1点。大多数人在生活中都会意识到，他们必须有一份很好的收入。事实上，努力学习，争取进入最好的学校，寻找能赚大钱的工作，对大多数人来说，是一件很自然，也很重要的事情。
但我认为，更为重要的是如何管理赚到的钱。这一点是显而易见的，但令人惊讶的是，很多人在这个阶段犯了错误。
那是因为，即使你赚了几百万，花起钱来却不加节制，结果也会像那些发了大财，过着奢侈的生活……最后却破产的人。
事实上，我认识的许多提前退休的人，在他们的职业生涯中甚至没有赚很多钱。我从来没有领过很高的薪水。
当我开始在阿伯丁工作时，我只是一名电缆助理和实习工程师，尽管我有两年在北海的海上油田工作，在那里我赚的钱更多。我喜欢在苏格兰的工作，因为我开始使用最新的技术，而且美国同事教会了我们他们所知道的一切。
这份工作是按周计酬的，一个星期五下午，我的老板埃迪·兰金（Eddie Rankin）问我这周是否拿到了工资。
我说没有，因为我们前台的会计已经回家了。于是埃迪问我工资是多少钱，我说：“每周80英镑，税后大约60英镑。”
于是他从口袋里拿出一沓钞票，给了我60英镑。是的，没错。我们老板用他的零用钱支付了我们的工资！
没错，你的收入很重要。当然你应该尝试将它最大化，如果你做得好，它将帮助你更快地实现财富自由。
我在年轻的时候，通过售卖鸟类的照片，赚取外快。我还撰写了几本关于鸟类的书籍，公共借阅权制度带给了我相当可观的收入。所以，无论我走到哪里，我都会拍照并为《旅游和自然》杂志撰写文章。
当我开始在油田工作时，我拍摄了钻井平台和工作场景的照片，并将其卖给了报社和图书出版商。
这只是一个例子——显然，如今你不太可能通过销售照片来赚钱。每个人都有自己的相机，一般来说照片不再具有商业价值。但现在还有其他机会。
随着新技术的发展，在破坏一种旧有的商业模式的同时，也会催生许多新的商业模式。
如今，通过互联网，你在家就可以赚外快，无论是写作、设计、网络开发、在线辅导、数据录入还是社交媒体营销。还有写博客和产品体验，以及出色地玩视频游戏——这种赚钱方式，对过去而言，简直是无法想象的。
所以，现在有很多方法可以提高你的收入。如果你为别人工作，你可以加班或者自愿在圣诞节和新年加班加点。还可以做些兼职。清理闲余物品，把不需要的东西放在网上卖掉。别输给了推销员的花言巧语
利用上述方法，可以赚到一些钱。但正如我所强调的那样，这还不是财富自由的关键。关键是花的钱要比你赚的钱少。
但这并不容易做到。每天都会有销售人员联系你并向你推销汽车、保险和房产。这些经纪人在学校里学习了各种各样的技巧，来说服你们这些所谓的“潜在客户”购买那些并不真正想要或需要的东西。整个行业都在教销售人员如何对顾客甜言蜜语，以便“促成销售”。
广告无处不在。晨报、智能手机、网络、广播、电视上的广告时时刻刻都在引诱你：买买买！广告有用吗？当然有用，否则公司就不会这样做。而且政府也不会限制令人反感的产品的广告，如香烟和酒。你可能会争辩说，汽车的广告也应该被禁止，因为越来越多的汽车制造了道路拥堵、污染，而且每年有124万人死于交通事故。但我们还没有完全做到这一点。
2015年，新加坡金融管理局（MAS）提议，对金融机构和保险公司在购物中心和捷运站等公共场所销售产品的行为加强监管，因为担心销售人员会极力地向毫无戒心的民众推销信用卡和人寿保险计划，而这些民众还没有做好抵御销售压力的准备。虽然政府尽量保护我们免受一些无耻的销售人员的欺骗，但是，如果我们普通民众有足够的金融知识来明辨是非，不是更好吗？
我不想说广告商的是非。我曾与他们中的许多人有过合作；事实上，我自己也做了多年的销售工作。与其他人一样，他们也只是在外努力谋生。他们也是当代经济中非常重要的一部分。我想说的是：别轻易就被广告语中华丽的辞藻所迷惑。其他人想买就买吧，而你应该坚定立场，学会理性消费。不要仅仅因为看到某个公司的产品广告，你就觉得，没买它是个大错误，然后就去买手表、汽车、包包、钻石戒指以及软饮料。相信我，你并不需要它。学会理性消费，用你节省下来的资金购买分红股票，看着你的钱增值，才会确保你实现财富自由。案例研究
我认识的很多人采取了与我相似的做法——提前退休或者干脆辞职，找到了更有意义和更高回报的事情。最近有一次我和妻子在香格里拉大酒店吃午饭，同桌的人几乎都是这一类人。其中有一位自然摄影师，他和妻子都早已脱离了朝九晚五的生活，做着自己喜欢做的事情，但仍然保持着一个合理的生活水平。丈夫在该地区拍摄野生动物照片，妻子大部分时间和他们的孩子在一起。这位妻子曾在银行上班，她对我说：“秘诀就是控制你的开支。”这让我很震撼！
另外一个比这更有说服力的事例，那就是伊恩·尤因的故事吧。伊恩出生于苏格兰，成长于加拿大，毕业于多伦多大学，获得哲学和英国文学学位。1985年，他在新加坡理工学院找到了一份教授媒体技能的工作，作为消遣，他也积极参加新加坡自然协会的活动。他热衷于自然环境问题，尤其喜爱观察鸟类。我在过去自然协会举办的观鸟活动中结识了伊恩；当时他正值壮年，看起来活跃、英俊、谈吐流利。他刚来新加坡时，只背着一件衬衫和需要照顾的四岁儿子泰哈斯——他在印度的婚姻已经破裂了。
伊恩知识渊博，口齿清晰，是一个有干劲、有野心的人。他觉得他的主管在工作中阻碍了他。他的理想可不是仅仅做一名普通老师。
确实如此，早在1991年，伊恩就创办了自己的公司——Ewing Communications Pte Ltd，多来年，他一直致力于培养企业和政府机构的媒体技能、演示技巧和销售技能等。在那段时间里，伊恩工作得非常努力，十年之后他已经成了一位名人。他把自己的公司发展成一个规模庞大的组织，大约有12名员工。他买了自己的办公楼，他和他的工作人员在新加坡和其他一些国家举办讲座和研究讨论会。伊恩在2008年年底接受《星期日泰晤士报》（The Sunday Times）采访时表示：他是带着33000新元来新加坡的，通过节省开销、明智投资等一系列行为，他的资金增长到2000万新元。那个时候，他已经实现了财富自由。
2008年，伊恩被诊断出患有癌症。他可以自由地去做他喜欢做的事了。他逐渐减少了自己的工作量，开始环游世界，花时间寻找美丽的野生环境，观赏鸟类和动物。他在儿子的陪伴下去了北极斯瓦尔巴、南极以及其他许多未被人类开发的地方。他最后一次旅行是在2014年8月前往加拉帕戈斯群岛。当年10月，在与癌症的斗争中，他失败了。在抗癌的过程中，伊恩始终保持着良好的精神状态，他经常对我说，他很庆幸拥有这样的自由——改变自己的生活方式时，不用担心金钱。
所以，如果财富自由的关键是少花钱，那么让我们来看看具体应该如何解决这个问题。第二章 少花钱罗伯特·T·清崎 Robert Toru Kiyosaki 重要的不是你挣了多少钱，而是你存下了多少钱。为什么要少花钱？
我并不是唯一一个奉劝大家量入为出的吝啬顾问，我们人数众多，事实上，有些人对我们已经有些厌倦了。
我曾在电视上看到的喜剧节目中，有一个滑稽的财务顾问拿着他那超大的便携计算器，跑来跑去地大喊：“时间就是金钱！”感觉很好笑。
我承认，控制开销并不容易。和其他人一样，当年我在北海赚了一点钱之后，第一件购买的东西就是一辆欧宝旅行汽车！在休假期间，我开着它去拍摄鸟类，休息时还可以睡在里面。
当我因工作调动搬到苏格兰之后，我又买了一辆福特野马V8，它与我的油田工作形象很相配。当时它是英国市场中唯一一款配备右置方向盘的美国肌肉车。
现在我没有自己的车，虽然我偶尔会开我妻子的丰田普锐斯混合动力车。这正好也说明了时代是如何变迁的！
当然，我可以理解有些年轻人赚多少花多少的生活态度。但不能理解的是有些人，明明钱包里没有钱，还想借钱买一件很酷的东西，真的是花的比赚的多。在此，我奉劝每一个年轻人永远不要这样做。因为这种消费方式，不会让你实现财富自由，只会让你陷入财务困境。
也许你会说，这样节省开销，会剥夺生活中的许多快乐。其实不然，你所做的只不过是延迟满足。目前你被剥夺的这种快乐，在未来，会以更大的奖励回报你。
这是一个需要学习的过程。一个婴儿不懂得怎样延迟满足，感觉饿了，必须马上吃到东西。
你也不能告诉一个2岁的小孩子：“我现在要把你的玩具拖拉机拿走，收起来，等到你4岁的时候才可以玩它。”——即使你许诺在他4岁的时候还给他的是两台玩具拖拉机。
但随着年龄的增长，我们学着去管理自己的需求，延迟奖励和享受。这是你必须有意识地努力去做的事情。当你拿到奖金的时候，尽量不要把它花掉，而要把它存入银行。当你有一定的资金时，把它用于投资增值。我见过能够做到这一点的人，同时也遇到了那些做不到的人。根据我的经验，那些愿意攒钱的人，最终能够获得的好东西比不攒钱的人要多得多。
如我所言，我并不是唯一一个敦促大家储蓄而不是消费的好心人。维基·罗宾（Vicki Robin）与乔·多明戈斯（Joe Dominguez）合著的《要钱还是要命》（Your Money Or Your Life）一书，详细地阐述了用9个步骤“改变你与金钱的关系”。
斯泰西·约翰逊（Stacy Johnson）也在《生命还是债务》（LIFE OR DEBT）一书中，提供了一个循序渐进的实践计划，以摆脱债务，确保财富自由。
我也根据自己的省钱经验，验证了约翰逊的许多方法，但我发现他的205种省钱方法有点夸张了，而且他的大部分想法，都是我们日常生活中已经在做的事情，比如，讨价还价，让家里的车保持整洁等。因此，我提出一套更为简单的“13种省钱的方法”。13种省钱的方法（1）明智地购物
去超市购物前，列好购物清单，只购买清单上的东西。遇到特别优惠的促销活动时，当然不能错过，但这里我指的是那些可以存储，而且在将来也必须购买的东西。比如说，你常用的那种洗衣粉，今天正好买二赠一，那就买几盒囤起来吧。而那盒正在打折促销的糖果，咱们还是理性些吧。（2）现在多花钱，以便将来更省钱
一分价钱一分货，便宜的商品并不总是品质更好的。其实从长远来看，优质产品的使用寿命更长，更能节省资金。那只便宜又好看的煎锅看起来还不错，但如果下个月因为特氟龙涂层不见了，你就不得不扔了它，到那时候，我想，你的心情一定很不爽吧。所以，现在花更多的钱，选择那些对你身体健康有利的食品或有机替代品，将来就可以节省住院费了。（3）购买二手物品
翻新后的旧家具有很多特色。旧东西的再利用对环境也有好处。你通常可以免费得到婴幼儿的衣服和其他东西；当你的孩子长大后，还可以把它们传下去。改变你拒绝使用过世者的东西的观念，使用你父母或祖父母的旧盘子、餐具、手表和珠宝，这正是你应该做的。这些“古董”来自过去，继承并使用它们，也是对先人的尊重和纪念。这辈子尽管我用过好几部手机，但没有一部手机是自己花钱买的。我现在使用的手机是多罗版605型号的手机，丹麦产的，是2012年我母亲去世后，从她的遗产中选出来的。我安装了一张本地sim卡，我很喜欢使用它。（4）先别着急购买最新上市的科技产品
1999年，我买了最新型号的数码相机，尼康Coolpix990，它有334万像素。如果没记错的话，当时的价格在1700新元左右。3个月后，尼康推出了具有更多功能和存储容量的新型号相机，价格为1400新元！而现在，你只需要花几百块钱，就能购买一台功能更好的数码相机了。
我的妻子和儿子都买了新型号的相机，而我仍然使用这台旧的Coolpix。当前智能产品的更新换代极为快速，像智能手机、智能电视以及智能汽车等，我们完全可以等这些产品稍稍有点过时，在其清仓甩卖时再购买，这样可以节省一大笔钱。（5）参加免费活动
在新加坡，你完全可以参加在滨海艺术中心的户外剧院、植物园和音乐学院中举办的免费音乐会。还有博物馆定期向某些团体举办的免费开放活动。我们完全没必要为那些可以免费的东西买单。事实上，免费活动的氛围活跃不拘谨，比付费活动更适合参加。（6）免费获得知识、技能和娱乐
在我小时候，经常有推销员挨家挨户地上门拜访，建议我们订阅各种各样的百科全书。我母亲购买了一些涉及世界动物、艺术、音乐、世界历史等方面的书籍。很快，我家客厅的一半空间被书柜以及这些拥有精美装帧的书所占据。
从那些书中，我学到了很多东西，但它们也占据了我们的很多空间。在我离家很长时间后，我母亲投资了约4万丹麦克朗（约合5 700美元）在《丹麦百科全书》（Den Store Danske Encyklopædi）上，这是一部庞大的作品，全书共有24卷，每一卷都配有独立的书柜。当她在2012年过世时，她的大量藏书毫无商业价值，我们把它全都捐献了出去。
现在，这些知识以及更多的东西可以在网上免费获得，并不断更新。现在的年轻人不用为参考书、字典、百科全书买单，可以节省不少的钱和空间。
还可以更进一步，在网上可以找到任何你想学习的免费课程。需要吉他调音器吗？不用花钱买，在YouTube上就可以找到一个免费的。我儿子用他妈妈的iPad mini作为键盘，这样就为我们省下了买钢琴的钱！年轻人还可以在网上找到免费的电影和音乐，虽然我不太确定这是否合法，但却有不少人这样做。
我至今依然保留着20世纪60～70年代购买的一些黑胶唱片，而我的老唱机也依旧能转出令人心情愉悦的歌声。我们偶尔也用DVD机观看一些DVD影片。但我的孩子们再也不会这样做了，他们用不着把所有的钱都花在音乐和电影上了，更用不着把所有的东西都拖到身边。一个小小的U盘就可以容纳下他们的世界了。（7）不花钱去锻炼
首先申明，我不是说那些花钱去健身俱乐部的行为是愚蠢的。而是说，在你周边条件允许的情况下，完全没必要花这个钱。想一想，你住的公寓或住宅小区肯定有运动的场地；没有的话，就在附近的公园里找一个。
要保持健康，你真的只需要进行两个锻炼，这两个锻炼对你所有的肌肉群和心血管系统都有效果。
①用手臂把自己拉起来（引体向上）。如果你做不到，像长臂猿一样用手臂把自己吊起来，膝盖尽量抬高。
②走上台阶。就这么简单！至于那些高价健身俱乐部里的酷刑机器、复杂的举重和跑步设备，就不要再去想它们了。如果你想登上当地报纸的“Hot Bods”栏目，那你可以考虑一下。对于我们其他人来说，保持体型的最好方法，就是走上你所遇到的任何一个楼梯——在新加坡，有很多这样的楼梯！（8）一直保持身体健康
这是省钱的最好方法。要知道，我们每个人并非都拥有健康的身体。我认识的一些人，他们看起来苗条健康，又没有吸烟的坏习惯。但他们就是不幸地患上了癌症，又或者有人在某天早上摔了一跤，最后死于心脏骤停。从某种程度上来讲，健康就像一场具有随机性的游戏，但你可以做一些事情来提高得到它的概率。
不要因吸烟、暴饮暴食或过度酗酒而透支自己的健康，那样只会给自己和身边的人带来痛苦。如果你总是维持良好的生活习惯，就不会为那些不良习惯买单了。而且，健康的身体会创造出更多的财富。（9）不要买保险
我是认真的，买保险对你没有好处。不要购买人寿保险、房屋保险、旅行、综合汽车、健康或任何其他保险。在第九章中，当我们考虑如何平衡你的投资组合并组织你的财务时，我将更详细地讨论这一点。（10）拒绝赌博
这一条，我知道并不适合每个人。小赌怡情，即使是相当理智的人，也会时不时地买几张4D票，或是赌一场足球赛。当然，这是你的选择。但你也应该知道，对纯粹的赌棍来说，输是大概率事件，我将在后面的第四章中用数字来证明这一点。
在丹麦参军时期，我很喜欢足球。在哥本哈根的一场大型比赛中，丹麦与强大的苏联交手。当时我想在这场比赛中下注，因为我相信丹麦队会给大家带来惊喜，并赢得比赛。而且这些博彩公司给的赔率还是很高的。然而事实上，我并没有下注。最终丹麦队以2比0获胜，但我也没有因为错过赢钱的机会而感到沮丧。事实上，我很高兴自己没有下赌注——奖金对我没有任何影响。
我在军队服役时用业余时间出售照片和文章，更能让我享受挣钱的乐趣。所以对此，我感到非常欣慰，因为我没有赌过，而且从那以后，再也没有起过这个念头。
曾经，我和一个喜欢赌博的同事去过一次赌场，他是一名计算机程序员，非常喜欢数字游戏，尽管他应该知道自己并不能一直稳赢不输。虽然那里给了我一份免费饮料，但我自始至终都没赌。
总的来说，那里给我的感觉就是很不舒服。那应该是我在20世纪70年代，做的一个伟大的决定，决不赌博，不管是为了娱乐，还是有“免费的东西”可享。我劝你也要这样，这对你来说是一种解脱。沉迷于赌博十分危险。当你沉迷于某事时，你就成了它的奴隶。上瘾与自由是对立的。（11）自己动手
你真的需要那些女佣、园丁或者修理工吗？其实自己修剪草坪或者修理破损的橱柜都是很有趣的事。当然，你得购买一些工具，但它们会跟随你一辈子。
至于女佣，我知道，有些家庭没了女佣就不能生活了。但是这里有8000个家庭雇用两个或更多的女佣，根据人力部的统计数字，2013年新加坡总共有大约214500名女佣。这似乎过分了。
在我的庄园里，我看到停车场的女佣每天早上7点洗车，包括星期日——真的有这个必要吗？你可以每月花5美元洗一次车；或者最好自己来洗车。我们家里有一段时间雇用了一位兼职清洁工，但几年前她辞职了，我们发现，如果自己做清洁的话会更容易、更方便，当然也更便宜。（12）关掉热水器
即使在寒冷的天气里，洗冷水澡对你的身体也是利的，因为它会提高你身体的抵抗力。我在丹麦的姐姐，多年来一直被流感和鼻窦炎所困扰，直到她发现了冬泳的妙处。
这是一项极端运动，冬泳爱好者们会在海面冰层上凿出一个洞，然后进去游泳。我姐姐就是这样，在寒冷的北欧水域中进行这项运动整整一年时间，现在她感觉棒极了。
而对于那些生活在热带地区的人们来说，热水器更是毫无意义。我们为什么要先泡个热水澡，然后睡在凉凉的空调间里呢？凉爽的冷水浴和电风扇更具有环保和节约的意义！（13）慢慢开车
有时候，在时间允许的情况下，我会尽可能慢地开车。有人想进入我的车道？可以，让他们进来吧。我会和前面的车辆保持很长的距离，以便在遇到红灯时可以逐渐减速，我尽量不完全停下来。规则是不允许我阻碍交通，可没说我不能在中间车道上尽可能慢地跟着它。我可以听听新闻，放松一下。这样开车几乎是件令人愉快的事情。
当然，我偶尔会错过一个绿灯，有时候可能是两三个。但这并不重要，总体浪费的时间还不到5分钟；而且等待时我会将我的混合动力汽车熄火，静止时是不会消耗能源的，因此，我节省了大量的燃料。而且我几乎不怎么踩刹车，所以刹车片的磨损也不是很厉害。我没有超速罚单。
我可不想因为发生交通事故，给我自己和车子带来伤害，所以我节省了保险和医疗费用。最重要的是，我不仅省钱，而且承受的压力和挫败感也大大减轻了。如果你不相信的话，可以自己试试看。
除了以上这13种方法之外，斯泰西·约翰逊（Stacy Johnson）还在《生命还是债务》（LIFE OR DEBT）一书中，劝告人们，永远不要使用信用卡！在新加坡这样的地方，这条实施起来，难度系数还是很高的，因为这里大多数人的钱包里都塞满了各种银行卡，并频繁地使用这些卡片来获得一些折扣和赠品。
所以我们面对现实吧，在新加坡这个国度，把信用卡留在家里，那是万万行不通的。但是，他还是说对了一点，那就是使用信用卡容易造成冲动消费。我想大多数人都会同意这一点，用现金支付时，心理挣扎会更强烈一些。因此，还是建议大家多使用现金，特别是在较小的家庭式餐馆或商店，因为银行会向这些商家征收2%～3%的信用卡服务费，这样一来，他们的利润就大大降低了。
也许，你会质疑，这些省钱方法看起来并不会有很好的效果。而我始终认为，无论用哪种方式攒钱，都是一个积少成多的过程。更为重要的是，你要培养一种尊重数字的态度，使它们对你有利。
正如本杰明·富兰克林所言：“小开支也要多计算，毕竟小小一个洞可以使一艘大船沉没。”今天，他的肖像还留在100美元的钞票上。
节约开支还有一个额外的好处：节约时间。其实在我们的生活中，有很多东西不是必不可少的，买了它们，只会占用你的时间、你的空间，还有你的金钱。想想吧，每次你买一个新物件或小工具，从厂家到你手中，要经历存储、包装和运输这一系列复杂过程。然后你为了研究它，又要花费几个小时去阅读说明书。
但最终，它们大部分还是逃脱不了被扔进垃圾桶里的命运。也许，有些人会说，我就是喜欢这样。好吧，我个人宁愿把时间花在孩子身上，与他一起玩游戏、学习经济学或者去游泳。
所以我的建议是，在每次购物之前，你只要问自己一个问题就好了，不是“我想拥有这个吗？”而是“没有这个，我还能舒适地生活和工作吗？”如果答案是肯定的，就不要去买它了。节约悖论
我也清楚地意识到这样做的问题：如果我们都突然开始减少消费，那么国民整体经济会发生什么？它会不会缩减？如果我们都只是应需购买，那么经济会陷入严重的萧条状态吗？毕竟，我们都在一定程度上依赖国民经济的整体健康发展。
这种矛盾被称为“节约悖论”，自20世纪30年代约翰·梅纳德·凯恩斯（John Maynard Keynes）推广它以来，经济学家一直在考虑这种情况。保罗·萨缪尔森在他的著作《经济学》中用了三页篇幅讨论这一现象。矛盾的是，用萨缪尔森的话说，在通货紧缩压力和经济中就业不足的时期，个人的节俭可以“减少社会中实际净资本形成的数量”。其结果是，尽管人们都很善良、节俭，但由于收入较低和经济疲软，民众的储蓄总量可能会出现下降。
然而，总需求和储蓄的下降还是可以得到缓解的，例如，政府加大对经济的刺激力度（详见下一章）。储蓄过剩的国家还可以增加对其他可能消费更多的国家的出口，从而解决本国出口放缓的问题。最近，德国已经这样做了。
丹尼尔·阿尔珀特（Daniel Alpert）在其2014年出版的《供过于求的时代》（The Age of Oversupply）一书中，阐述了提高储蓄率的理由。他写道：“发达国家必须提高储蓄率，以满足内部投资的需要，而不是继续依赖境外投资者一时兴起的资本流入。”此外，将更多收入用于投资的经济体往往增长速度更快。因此，消费驱动型经济体往往会挤出投资支出，而在供过于求的时代不应该长期这样做。
然而，政客们有时鼓吹的是，储蓄行为在某种程度上而言是不利于国家的。这是乔治·W.布什（GeorgeW.Bush）提出的，他在2001年美国发生“9·11恐怖袭击事件”后，敦促所有美国人外出购物和吃饭，以帮助美国经济复苏。
对此，你能说些什么？
首先，不管是出于经济上的担忧，还是来自社会上的消费压力，我们尽可能做正确的事情。让其他人都出去消费吧。他们可以促进总需求，并保持经济的运转。当然，如果每个人都这样想，那就行不通了，但从经验来看，我可以说这是极不可能的。正如我们稍后将看到的那样，这个世界上根本没有足够的资源让每个人都变富有。所以一定要保护你的财富。如果其他人不理解这一点，那就让他们继续努力，漫不经心地花钱——他们将为经济和人类的利益做出贡献。
其次，花这么多钱真的很好吗？过度消费正在摧毁我们的地球。如果我们都放慢一点速度也许是件好事。雨林枯竭、栖息地减少、生物多样性丧失、水资源短缺、全球变暖……所有这些都可以追溯到人口过剩，食物、能源和资源被过多地消耗和浪费。如果从这个角度来看，缩减开支也是一件利国利民的好事。
最后，我们都非常害怕衰退。如果“经济衰退”（Recession）（或者用更好的术语来说“去增长”（Degrowth））没有那么糟糕呢？如果我们只是说：来吧！正如我们稍后将看到的，赫尔曼·戴利（Herman Daly）、萨斯基娅·萨森（Saskia Sassen）、蒂姆·杰克逊（Tim Jackson）和理查德·海因贝格（Richard Heinberg）等研究人员认为，全球经济放缓是不可避免的，事实上在某些方面是可取的。不管结果如何，未来的情况很可能会变得艰难，所以做好准备，建立起与之斗争的财务力量。5种增加收入的方法
因此，无论发生什么，你都需要保护你所有的新储蓄，并让它增值。金融领域的既定观点是，在决定如何投资之前，你应该了解5类资产：（1）商品（2）债券（3）房地产（4）股份（5）衍生品
我们稍后将更详细地研究这些投资机会，尽管不是按照我解释的顺序。宏观经济形势影响着我们所有人，我们在规划未来时应该考虑到这一点。首先对宏观经济所涉及的概念有一个基本的理解，对你是极其有利的。第三章 对经济学产生兴趣约翰·加尔布雷斯 John Galbraith 对经济学家们来说，经济学是一种非常有用的就业形式。经济学枯燥吗？
1971年高中毕业时，我不知道是该学生物学还是政治学，所以我选择了经济学。当时我认为经济学从某种程度上而言是一切事物的基础，而且世界总是需要能够处理这个问题的人。
经济学课程一共要学习五年，但在学习了两年后我就受够了。这简直是一场噩梦，我真的无法忍受在未来的40年里，天天坐在桌子后面看着无数的数字和数学方程式。
当时我们班上，有个家伙曾在加拿大北极区的一个钻井平台上做过工人——现在听起来有点离谱了！我对自然、鸟类、资源和野生环境很感兴趣。还认为我们总是需要大量的石油，所以这是一个有前景的行业。于是，我参加了著名的“空档年（Gap Year）”活动，环游了加拿大和阿拉斯加，当我从那里回来之后，就直接去了挪威，开始在北海附近的海上钻井平台工作。这些油田位于海洋中部，靠近英国和丹麦的海域，无论定位还是开发都极具挑战性。但我觉得做成的可能性还是极大的，事实证明我的判断是对的。挪威的石油确实成了一桩大买卖，并且改变了这个北欧小国。
我再也没有重返大学，所以也没有成为一名炙手可热的经济学家。但在我退学之前，我确实学到了一点儿东西。第一学期在一门叫作“国民经济”的课上发的一本教科书，就是保罗·萨缪尔森（Paul Samuelson）的《经济学》（Economics）。这些年我一直随身携带着它，直到2014年，我又翻出了这本书，弹掉封面上岁月留下的尘埃，重新阅读了一遍。40多年的经验与启示，这多么有意义，这一点也不无聊，这是人类文明的精髓！我也购买了2010年的新版本，从中也获得了所有最新的数据与案例研究。萨缪尔森就是经济学界中的大卫·爱登堡（David Attenborough，“世界自然纪录片之父”），是一位了不起的沟通者。财富是如何创造的
大学第一年，有位老师对我们讲的一些话，一直让我铭记在心。他说：“为了创造财富，你只需要三样东西：劳动力、资本和生产力。”从此，我在工作中，常常想到这一点。你需要工作，比如说，你想在地上挖个洞，你需要资金买把铲子；如果你想挖成一个坑，你得购买一台钻机。但这还不够，你还必须产生结果。就如同挖井一样，如果在挖得不够深还没出水的时候，你就放弃了，那么就没有创造财富。一定要生产出一些东西，这是为你提供生产力和财富的前提条件。
不过我们老师简化了这个问题。经济学家通常认为，你还需要一个必要条件：土地或租金，也就是一个工作场所。实际上，在人类早期的历史中，土地比其他任何东西都更为重要。在第一次工业革命开始之前，世界各地均以农业为主要产业，当然还有一些渔业、矿业和小规模生产。当时，谁控制了土地，谁就控制了财富。在封建社会中，地主阶级以及与皇室有关系的士绅们，都拥有绝对的控制权和权力；而没有土地的农民只能在农场上干活，从而自食其力。
在早期文明时期，贸易也被认为是重要的——我们今天谈论的全球化远不是一个新现象。重商主义（Mercantilism）发源于16世纪的欧洲，并一直持续到工业革命时期。这是一个经济思想变革的时期，财富不再仅仅是土地；它现在也是金钱，尤其是贵金属，特别是黄金。 就像今天一样，贸易被视为增加财富的一种方式。然而，重商主义者当时认为贸易不是双赢，而是输赢；他们赞成征收高关税，以保护国内经济不受进口的影响，并赞成采取积极的贸易政策，从国外引进财富，然后以真金白银的形式在国内储存它。
例如，西班牙与新大陆之间的贸易就发展成了一种近乎抢劫和种族灭绝的扭曲的重商主义。新大陆的原居民被称为印第安人，因为1492年克里斯托弗·哥伦布登陆巴哈马时，固执地认为自己已经到达了亚洲大陆。他一直探索着委内瑞拉的海岸线，但直到死还没有意识到他实际上发现了两个全新的大陆。不管怎样，新大陆上的印第安人有黄金，他们用黄金制作出精美的宗教装饰物；但除此之外，黄金在他们眼里别无他用，因为它太软了，不能用做工具，他们没有意识到其可被当作金钱来估价。因此，他们很乐意与欧洲人进行贸易活动，以换得更有用的铁制工具。
约翰·布朗（John Browne）在他的《改变世界的7种元素》（Seven Elements That Have Changed the World）一书中，生动地描述了几十年后，跟随哥伦布足迹的西班牙征服者们，是如何袭击南美洲以寻找神秘的黄金国埃尔多拉多（El Dorado）的，这片拥有无尽财富的土地，传说就在如今的哥伦比亚地区。所幸，他们始终没有找到它，但他们却找到了开采黄金的穆伊斯卡人和印第安人，他们用闻所未闻的野蛮手段掠夺这些人。在16世纪30~40年代，西班牙人从印第安人那里偷走了大量的黄金饰品，还熔化了印第安人珍贵的艺术品。他们把黄金都运回了西班牙，并在那里铸造成了金币。这些黄金数量巨大，西班牙人用了60艘能承载200吨黄金的船只来运送它们。
这只是重商主义时期历史的一部分，你是不是认为，这些殖民者从此就过上了美好生活？实际上，结局可没有想象中那么好。在欧洲国内，大量财富被浪费在奢侈品和战争上，而且当地的工业也停滞不前。布朗在提到当今欧洲经济形势时，有趣地写道：“西班牙很快陷入了螺旋式上升的债务当中，并最终破产。正如20世纪末一样，现在以廉价信贷的形式轻松获得的‘意外之财’，削弱了他们的经济。”从亚当·斯密到保罗·克鲁格曼
随着工业化时代的开始，我们对经济以及如何创造和衡量财富的看法也发生了变化，这并非巧合。哲学和理性往往建立在我们所处的物质环境的基础之上。
亚当·斯密（Adam Smith）通常被视为古典经济学派的创始人。在他的理论中，劳动在创造财富中的作用首次被强调。这有点令人啼笑皆非，因为这正是工业时代的开始，机械和资本变得同样重要。斯密与重商主义者决裂，他的结论是：如果黄金和白银只是可以买卖商品的死物，那么真正的财富来源就是物质生产及其劳动力、资本和土地各组成部分。
亚当·斯密于1776年出版了他最重要的著作《国富论》（The Wealth of Nations）。在这本书中，他描述了市场力量如何有助于以最有生产力的方式分配土地、劳动力和资本等资源，从而为整个社会创造财富。他认为，每个实业家和商人在市场上的行为都是为了个人利益，而不是出于善心。但是——这就是一个关键点——只有这些以利己主义为目的的交换行为才会产生“理想”的结果，就好像每个参与者都被“看不见的手”引导着，“去促成一个并非他本意的结局”。
瞧瞧，这就是市场上著名的“看不见的手”，其让每个人都从中受益。难怪那些自由市场信徒们视《国富论》为圣经。据说玛格丽特·撒切尔在手提包里就带着一本。
自斯密的书出版以来，就出现了许多解读。我觉得克里斯·罗杰斯（Chris Rogers）在2014年出版的《资本主义及其替代品》（Capitalism and Its Alternatives）中提出的见解特别有见地。罗杰斯指出斯密从不相信市场会解决社会中所有的经济与社会问题——但这一事实在某种程度上被他的支持者所忽视。斯密是一个有道德的人，他提到的市场参与者在为自己的利益行事时并不是真正的自私；他们都有很强的道德原则，相互同情。斯密还坚称，国家对经济的运行是至关重要的。国家的作用是创造和维护稳定和平的条件，以便分工和公平贸易得以进行。只有财产权和国界得到保护，才能让“看不见的手”完成它的工作。
亚当·斯密从来没有使用过“资本主义”这个词，但卡尔·马克思（Karl Marx）曾经在他的主要作品《资本论》中使用过，就在其1867年出版的第一卷，也是最重要的一卷中。与斯密一样，马克思也认为劳动是创造财富的关键，他甚至说，劳动是创造财富的唯一途径。资本所有者所做的是榨取生产价值与支付给生产工人的工资之间的差额，即所谓的“剩余价值”。工人们可以自由地，以一定的价格出售他们的劳动力，但在马克思看来，这种自由有点儿像幻想，因为如果工人们不依靠出卖劳动力谋生，那他们就只能靠被施舍或运气来填饱肚子，这些都不是合理或可接受的选择（罗杰斯解释）。马克思认为，资本家之间的关于市场份额和利润的竞争，往往会迫使工人的工资呈螺旋式下降。资本家也倾向于用机器取代劳动力，以提高生产率，这反过来又会迫使工人们失业。所有这些最终会导致生产过剩、贫困工人/消费者的需求不足，从而导致资本主义的经济危机。
自1929年美国股市崩盘和随后的全球大萧条以来，资本主义经济再没有以纯粹的形式存在。随着富兰克林·罗斯福1933年的新政和同一时期约翰·梅纳德·凯恩斯（John Maynard Keynes）的出现，资本主义被修改了，国家干预的力量变得很大。
凯恩斯在1936年出版的《就业、利息和货币通论》（The General Theory of Employment，Interest and Money）一书中提出了“混合经济” 的概念，此后，它确实是所有成功国家的经济良方。凯恩斯一直活到1946年，对当今所有国家执行宏观经济政策的方式都产生了深远的影响。他还在1944年制定布雷顿森林体系方面发挥了重要作用，从而建立了固定汇率制度，以及世界银行和国际货币基金组织。另一方面，有点保守的（即自由市场支持者）经济学家米尔顿·弗里德曼（Milton Friedman）在当时也宣称：“我们现在都是凯恩斯主义者。”从那时起，政治家和评论家们都重复了这一陈词滥调。
当然，今天分析人士、学者和政治家们仍在就如何推进经济政策展开辩论，但往往是关于细节而不是原则。在保守派的角落，你会发现像里克·桑泰利（Rick Santelli）这样的美国全国广播公司财经频道（CNBC）金融记者和他的茶党朋友，在美国共和党的自由主义运动中支持所谓的自由市场资本主义。而在自由派的角落里，你可能会发现，有像反对紧缩政策的倡导者约瑟夫·斯蒂格利茨（Joseph Eugene Stiglitz）和最引人注目的保罗·克鲁格曼（Paul Krugman）这样的经济学家。
为《纽约时报》撰稿的克鲁格曼强烈支持国家对经济的干预，比如以提高最低工资和完善福利制度的形式缓解不平等。他曾公开表示，多达50%的国家经济份额是可以接受的，就像法国和斯堪的纳维亚国家。他提出的解决国债危机的办法，就像希腊的解决方案一样，通常只是简单地免除债务，以恢复经济增长。和其他自由派一样，克鲁格曼倾向于在美国民主党和欧洲同等的社会民主党中找到自己的支持者。
我认为，我们之所以选择混合经济，是因为混合经济已经表明了人们想要的结果：在私营经济中有大量的创新、增长和就业机会，但是国家通过对企业的严格监管、垄断控制、消费者保护措施以及社会政策等形式的干预来减少不平等。国家为经济发展提供了基础，私营经济抓住了机会。互联网是由美国政府在20世纪60年代以国家资助的一个项目发展起来的，在20世纪90年代之前，主要用于学术界。但看看私营经济从其中发现赚钱的前景时发生了什么——比如微软，苹果，谷歌，亚马逊，Facebook……这份名单实在是太长了。
保守派和自由派经济学家之间的争论是永远不会结束的。人们只要有不同的利益、理想和价值观，就会提出不同的理念和理论推广它们。这就是经济和政治令人激动的原因。一些宏观经济概念
当你让资本主义为你服务时，国民经济中有几个术语你应该熟悉。当你在分配资产时，它们会帮助你做出正确的决策。在你打开美国全国广播财经频道或彭博电视台，或者在你最喜欢的报纸或网上阅读商业页面时，你就会被这些术语轮番轰炸。有些概念的意思相当明显，有些则十分复杂。
资本
资本必须是资本主义的核心，对吗？确实如此，但资本是很多东西。我喜欢萨缪尔森的老套解释：“只要人们愿意储蓄——放弃现在的消费，并等待未来的消费——那么社会就可以把资源用于新的资本形成。”萨缪尔森由此总结道：“经济活动是面向未来的。同样，当前的经济消费在很大程度上是过去努力的结果。”我真的希望如此——萨缪尔森在新时代到来之前写了这篇文章，这是一个通过债务创造无限资本的时代！
政府和私人金融公司都可以凭空创造额外的资本，他们也做到了。银行贷出超出其法定准备金的资金，这样可以多次调整其存款的价值。“法定准备金”（Reserve requirements）通常是指中央银行规定的地方银行应具备的流动性资金，即它们必须持有的与贷款有关的最低存款。这不应与“资本金要求”（Capital requirements）相混淆，资本金要求是指监管机构要求的银行内部股本，即银行必须在资产负债表上拥有的超额股东资本，以确保其具有偿付能力。
资本也被用来描述物质资本，即经济中更广泛的资产，而不仅仅是金钱，例如生产物品与劳务的设备和建筑物。就连在那里工作的人有时也被称为“人力资本”！这在生态经济学中变得很重要，像赫尔曼·戴利这样的作家对人造资本和自然资本都进行了重大区分。
货币供应量（Money supply）
现在回到货币资本。国民经济中的货币量亦被称为货币供应量，可以按照货币流动性的强弱划分为四个不同的层次，即M0、M1、M2、M3。M0是流通中的实际货币，即纸币和硬币。M1是指M0加上银行准备金和非流通的存款。M2包括储蓄存款和个人定期存款，是决定通货膨胀的关键指标。考虑到机构货币市场基金，M3是最广泛的指标。在过去的几十年里，货币供应量，特别是M2，在所有发达经济体中都得到了稳定增长，这对你的投资决策产生了至关重要的影响（图1）。图 1 美国MZM货币供应量
注：所有发达国家的共同点是经济的金融化，这表明货币供应量大幅增加，尤其是自20世纪70年代末以来。上图显示了美国不断增加的MZM（零期限货币）货币供应量。MZM是衡量流动性资金的指标——基本上是M2减去定期存款，再加上货币市场基金。
货币政策（Monetary policy）
这是中央银行用来控制货币供应量、实现经济稳定增长、物价稳定、适度通胀和充分就业的一套政策。中央银行是独立的机构，它们是与民选政府同步运作的，以引导经济；政府本身的主要经济工具是财政政策（即税收和支出）。
在美国，货币政策的执行者是联邦储备系统（Fed）；在欧元区，它是欧洲中央银行；而在新加坡，它的执行者是新加坡金融管理局（MAS）。
中央银行的主要的货币政策工具有三个：利率、银行存款准备金率、公开市场业务（购买或出售债券以刺激或减缓经济发展速度）。当央行提高利率、出售债券或提高零售银行的存款准备金要求时，就会减缓经济发展。这是在经济过热、通货膨胀加剧的情况下采取的措施。在通货紧缩的经济环境（低需求、低增长、高失业率）下，央行会采取相反的措施，即保持低利率，并在金融市场上购买资产，以刺激货币供应和增长，即“量化宽松的货币政策（QE）”。
在新加坡，MAS与其他地区的央行有所不同，因为新加坡经济的开放性，MAS并不直接设定利率，而要由银行参照国际利率决定。MAS的货币政策主要是通过控制新加坡元（SGD/S$）未披露的一篮子货币的汇率来实施的。MAS每年两次宣布其对新加坡元的立场，但有时也会在会议之间宣布。新元走高将会降低债券收益率和价格，而宽松政策则被视为对当地经济的通胀刺激。
利率（Interest rates）
我们都很讨厌支付利息，但却很高兴收到利息。之所以会这样，那是因为钱是有时间价值的。比如说，你可以选择在今天或一年后收到100美元，今天，你收到的仅仅是100美元，而1年之后，你除了收到100美元，还会额外收到一笔奖金，比如3美元。这就是你的利息率：每年3%。（在最近完全反常的宏观经济学的发展中，一些欧洲银行开始收取负利息，即银行向借款人支付利息！而有一些社会因为文化原因而对利息不感兴趣。我们姑且搁置这类案例。）
通常在大多数国家，央行为零售银行的借款设定利率，收取借款利息。零售银行再放贷给他们的客户，以获得贷款利息。借款利率低于贷款利率，这二者之间的差额就是净利息。央行通过降低利率来刺激经济，促进经济增长和就业。而提高利率可以使需求过剩、产能不足、通货膨胀的过热的经济降温。
在美国，央行利率被称为联邦基金利率，是实施货币政策的重要工具。2008年12月至2015年底期间，该指数一直处在0%～0.25%（或 0～25“基点”）的历史超低区间。
通货膨胀（Inflation）
正如大多数人理解的那样，通货膨胀也就是物价上涨。但还有一点比这更重要。价格通常是用消费价格指数（CPI）来衡量的，该指数跟踪一篮子消费品和价格随时间的上涨情况。我说“上涨”是因为物价总是上涨，不是吗？回想10年或20年前，有什么东西比现在更贵吗？可能没有。好吧，也许机票比现在更贵。然而，在较短的时间内，比如几个月甚至几年，价格有可能下跌，比如在经济衰退期间，在需求不足的情况下。
CPI有时候会剔除某些部分，通常是食品和能源，在新加坡则剔除住宿费和私有道路运输费。剩下的部分被称为核心通货膨胀。这样做的目的是减少这些波动因素对CPI的影响，因为它们往往会暂时收缩。
在美国，美联储经常提到一个类似于CPI的指数，即个人消费支出指数（PCE）。PCE的增长往往要慢于CPI，而反向投资者都认为，官方的通货膨胀数据是由政府操纵的，并且保持得太低。
通货膨胀通常不会在整个经济中均衡发生。我们经常看到个别行业的通胀压力激增。在2008—2009年经济大衰退后，各国央行大规模扩大货币供应（QE）期间，我们看到了显著的资产通胀，但工资通胀很少。换句话说，新的资金用于购买房产、债券和公司现有的股票，但很少流入工人的钱包，整体通胀水平仍然很低。我们稍后将更详细地讨论这个问题。
中央银行的既定目标是保持适中的通货膨胀率，通常约为每年2%（欧洲和美国），中国则保持在每年3%。这将鼓励消费并减轻债务人的债务负担，从而刺激经济增长。各国政府既不希望通货紧缩（负通胀，即价格下跌），因为这将导致消费者在预期价格下跌的情况下推迟消费，从而减缓经济增长；也不太希望通货膨胀过高，因为这表明经济过热、货币供应难以持续增长。极端的通货膨胀可能导致金融和经济全面崩溃。新加坡在日本占领期间就出现了恶性通货膨胀，而在最近的2009年，津巴布韦也经历了恶性通货膨胀。
我的外祖父亨里克·亨里克森（Henrik Henriksen），出生于1896年，作为一个热情的丹麦民族主义者，他于1920年南迁到德国的弗伦斯堡，在那里的一所丹麦少数民族学校里教书。他经历了魏玛共和国（Weimar Republic）的恶性通货膨胀，这可能是有史以来最臭名昭著的货币管理不善和崩溃的案例。当我还是个孩子的时候，外祖父给我看了一个鞋盒，里面保存着满满的钞票。面额简直是天文数字，
试读结束[说明：试读内容隐藏了图片]