作者：吴飞
出版社：中国经济出版社
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稳赢投资：上班族股市制胜之道试读：
前言
股市——七亏两平一盈，如此说来，真正能在股市盈利的人只有一成。赢的概率如此之低，为何大家仍然乐此不疲？
股市是个很神奇的地方，每个人都觉得自己会是那赚钱的10%，赌性心理存在，偶尔的盈利更会加深这种幻觉。赚了，兴高采烈，到处宣扬，恨不得告诉全世界；亏了，垂头丧气，默默忍受，打掉牙齿往肚里吞，只好换个方法再来一次。
如此循环，输多了，输怕了，得到教训，发誓再不入股市，但行情一旦转好，心痒难耐之下，又忍不住再次杀入。几个轮回，耗费了精力，浪费了时间。更要命的是，赢，赢得不明不白；输，输得莫名其妙。做技术分析，查经典案例，读股市经典，投入巨大的精力如果换来的仍是亏损，真是心有不甘！莫非普通投资者在股市的命运就是必然亏损？
入市买卖不明不白，亏的就是你。股市不乏豪赌之人，把炒股当成赌博，不是功成名就就是粉身碎骨。在笔者看来，股市不是赌场，炒股亦不是赌博，股市更多的是对人性的考验。患得患失的贪婪者赚不到钱，只有经得起考验的人，才能成为大多数人眼中的赢家。
股市有一大怪现象：投资书籍多如牛毛，投资方法层见叠出，但真正能指导股民即学即会，通过股票投资长期稳定盈利的书籍和方法却又寥若晨星。
虽为经典，不能应用于己，何用？千种方式万种方法，如果不能确保赚钱，又有何意义？赚到又会亏出去的方法，学之何苦？只能赚一时，不能赚一生的方法，能有何用？
普通投资者的共同心声是：告诉我，怎么做，能够赢！
只要能够确保长期赚钱，就已经战胜股市中90%的人！
稳赢投资，来源于自己的一个承诺：要在股市掌握方式相对轻松而且能实现长期稳定盈利的方法！
这，是一本兑现承诺的书！
全书贯穿着一个兑现承诺的宗旨：用最简单的办法、最容易执行的方式，花最少的精力，取得最稳定的盈利！
乍看“稳赢投资”，很多人都会认为：好大的口气！股市获利要是如此简单，哪还有那么多人会亏损！
请先不要急于下结论，其实我们生活中就有很多“简单但并不容易”的事情，例如保持健康，很简单，只须早睡早起，勤于锻炼，健康饮食。但这么简单的事情，又有多少人能长期坚持下去？再如提高乘车的人身安全系数，更简单：系好安全带！但每次上车就系好安全带的人能有多少？本书的投资策略也是这样，它很简单，但因为往往需要长期坚持，少则三五年，多则十余年才能明显见到成效，所以真正应用并长期坚持并不容易。事实上，任何简单的动作或事情，把时间拉长后再坚持下去就会变得很不容易。不过笔者可以保证：如果你能长期坚持数年，这四策一定能让你稳赢！因为笔者自己已经实践并成功！既然如此，你当然也可以，而且任何普通上班族都行！
而对于高水平投资老手来说，本书中的方法十分简单，大家都耳熟能详，甚至根本不值一提！本书最大的价值可能在于：这是一个过来人给新手或不成功的老手，提供的一个确保获胜的参考！
人们常常说“条条大路通罗马”，事实上也确实存在多种到达罗马的路径；但对于从未到过罗马而现在正准备去罗马的人来说，其实他只需要知道一种必达的路就好！如果前人已经证实这条路是成功的，而且又是最轻松可靠的，那就是最好的！
本书所倡导的投资方法，不需要你每天盯着股票，只要你能按照《稳赢投资》提供的理念和方法认真去做，工作之余花费少量的时间，就可以在股市长期实现轻松稳赢。
希望在本书的帮助下，采用稳赢投资策略，勤勉踏实工作的普通上班族，退休时都能“领”到“千万”退休金，仅凭自身“布局”就能安度幸福富足的晚年。第一章 痛悟之路新鲜的“韭菜”
每轮牛市都是“韭菜”生长茂盛之时！“韭菜”是怎么长成的
2006年一整年的赚钱效应完全淹没了之前长达五年的漫漫熊市，经过一年的浸润，“老韭菜”冰凉的心芽开始复苏。被迫“装死”坚持五年的股民似乎看到了胜利的曙光，更加坚定了只要没有卖出就不会亏损的“真理”；“割肉”的股民也开始拨弄着心底的小算盘，惊愕地发现之前没有“守”住的个股已经回本了，肠子悔青的程度正好与“割肉”金额的大小成正比。犹豫着，纠结着，是进呢，还是再等等呢？不经意间大盘创新高了，上个月听说赚了大钱的“隔壁老王”资金竟然又翻倍了。忍无可忍，不要再忍啦，撸起袖子上吧。怕什么，反正之前已经有过亏钱的经历，自己也算是有“经验”的人了，只要崩盘前“跑”得比其他人快就好。大盘创新高之际，往往是老股民们根据经验跑步进场，撸起袖子大干一场之时，还别说，这时机真不会太差。当然，这样的老股民最大的问题是能不能按自己入市时的理想预期及时跑掉，有些可以，绝大多数不可以，因为他们难免死在“贪婪”之下：行情总在犹豫中上涨，在疯狂中坍塌；很重要的原因就是，绝大部分股民往往别人贪婪时更贪婪，别人恐惧时更恐惧。
2007年初是我的入市之年，很遗憾，入市之时没有天降祥瑞或天露异象之兆，事实上和大多数“新韭菜”入市的原因和氛围没有任何区别：牛市来了，身边很多人都赚钱了！大家都说“有钱捡”，不捡白不捡！稍有不同的是，自己比较谨慎，除了向“高手”们请教，更是废寝忘食地学习股市新知识：观察图形的主要指标均线、KDJ、MACD、布林线、成交量，反复研究，深入比对；什么“红三兵”“单针探底”“阴包阳、阳包阴、阴孕阴、空方炮、多方炮、矩形、双底、双顶”……多么专业的知识啊！真是股海无涯学做舟，双眼通红熬通宵啊！狂热的时候可以整晚不睡觉，会傻傻地把所有股票按某个指标筛选一遍，一旦找到与指标一致的个股，必有如获至宝之感，盼着明天开盘就用上这一“秘密”武器，好让自己的盈利再上一个台阶。身累心不累，即使两眼通红丝毫不改对股市的一片痴心；周末不开盘那真是百爪挠心，感觉阻碍了发财的好光阴。
事实上，大家都不傻，在不断盈利的刺激下，找到“生财之道”的“新韭菜”往往投入的精力和热情巨大，为什么最终难逃“被割”的命运呢？自己当时的心理和经历其实就是普罗大众的一个缩影。
受“股市高风险”的常规教育和某些“前辈”惨痛亏损的深刻教训，虽然被引入了股市这个“赚钱”的大集市，但入市之初为了自己不受伤害，往往投入资金比较少，美其名曰“练练手，用点小钱积累经验”。这也是股市最容易迷惑人的地方：牛市之初最值得重仓买入之时却只是轻仓玩玩，不成想这正是“韭菜”亏损之始！
因为是牛市，所有的买入短时间内就能赚钱，所有的亏损很快能填平。一买就赚，一卖就亏的事实反复将“贪婪和恐惧”的功效放大到极致。更要命的是，所有的“内幕消息”都是那么准，新学的技术指标都那么好用，各种预测都那么灵！画线工具的时时兑现总能给人一种运筹帷幄在“线”中，决胜股市之外的飘飘然感。大盘准到个位数甚至分毫不差的预测，能让你怀疑是与“上帝”同在！
很快，账户投入的资金不断增长，甚至不断翻倍；后悔买入太少的情绪日益增加，对技术和自己水平的自信打开了欲望的冲动魔阀。随着牛指的持续攀升，所持个股收益日丰，虽然网络、电视上出现警示之声，但每次调整之后都是更加疯狂的上涨，每个减仓都被证明是愚蠢的错误。加仓后大幅增长的盈利数字很快掩盖了之前数月才勉强翻倍的事实，心里暗暗定下目标：我不贪，只要盈利到××万就收手；趁现在行情这么好，把能用的、能借的资金归集起来，只翻一倍就完全退出！
醒醒吧，少年，这个市场上有多少“韭菜”，就有多少个类似于你的想法。鼓声彻底停止，你还期望击鼓传花游戏会继续进行之际，数天的亏损，结果是全部盈利回吐、亏损本金！如果此时的你能像某些老股民一样及时收手，伤害也许只是皮毛。但之前依靠所学技术、经验“盈利”的假象和此时投入资金量之大，让你成为了一个不想收手、两眼通红、妄想通过所谓独门秘籍“扳本”的赌徒！不断地摊低成本，亏损不断增大，一步一步滑向了极度深寒的“套牢之旅”。“新股民”的特征
一是非常喜欢追逐热点，买概念股。因为这些热门股、概念股波动大，动不动就涨停，容易激发人们的赚钱热情。
二是胆子大，敢重仓个股。仓位重，短时间内赚钱才足够多。
三是十分热衷于技术分析，因为技术分析很快就能被市场验证。
技术指标在牛市很有效，根本原因在于用的人多，根据指标买入的人就多，指标会得到强化，让人感觉很有效；不过一旦后续资金跟不上，就是人们常说的“韭菜不够用”了，牛市也就结束了。熊市技术指标效果不好的原因正好相反，资金是持续流出的，技术指标会钝化，直到完全失效。我的“韭菜”成长之路
几乎每个“韭菜”成长的历程中都有一个让自己由废寝忘食转化为寝食难安，甚至终身难忘的个股。而我经历的个股，名字叫“中体产业”——从入手时的小盈、大赚，到最终巨亏！
中体产业是2007、2008年最火的概念股，也是涨幅高达十多倍的真正牛股。当时股市有关中体产业的重大新闻和利好铺天盖地，让人热血沸腾！读者朋友可以通过下面的几段新闻报道感受一下热度。
中体产业：借奥运暖风，火势汹涌。随着北京奥运的来临，加上中体产业在奥运项目建设中无法比拟的优势，公司品牌有望进一步增值。作为国家体育总局控股的唯一一家上市公司，运作经验和资金支持优势是显而易见的。
中体产业今年一季度业绩报告显示每股收益0.2116元，预计到2008年中期累计净利润比上年同期增长1500%以上，上年同期净利润为8510845.71元。
中体产业：会当凌绝顶，一览众山小。随着奥运会的渐行渐近，作为百年盛宴，市场主力肯定不会轻易放过如此百年一遇的炒作机会。目前，奥运板块经过2个月的调整，蓄势已经相当的充分；中体产业：正宗奥运龙头，新高可期。
凭借新手胆子大，敢重仓的特点，我通过重仓中体产业最高时赚了3倍，不过最终难逃“新韭菜被割”的命运。其实股灾开始后，中体产业有过很好的出逃机会。因为股灾，中体产业虽然有下跌，但很快在熊市中创出新高，当时有一种声音，认为这是可以穿越熊市的牛股。一直到2008年8月8日，万众期待的北京奥运会拉开了重仓股中体产业的雪崩之旅：一个多月从18元一口气跌至5元，跌幅超过70%（三个月后最低跌至3元，跌幅达85%）！暴跌中失去理性，甚至变得疯狂，完全没有了仓位、技术分析的概念，一心赌反弹、想“扳本”！由于中间不断补仓，资金实际亏损幅度更大，之前所赚3倍利润全数亏损，本金也被明显侵蚀。如果不是恰逢单位集资建房的大额硬性支出拉回了我些许理性，杀红眼的状态下，本金必定荡然无存，每想至此，心中总不免一阵后怕。做一棵明明白白的小“韭菜”
这种由盈利到亏损的过程很多股民都经历过，但是其中的机制与道理，不见得人人都明白。这里笔者用一个简化的图表模型来说明为什么我们那么容易遭遇亏损。从表1-1中可以清晰地看出，以初始5万元本金投入为例，如果股民追加本金，即使连续上涨两倍，但只要下跌50%，除盈利全部回吐之外，本金还要亏损14%；一旦个股下跌80%，本金亏损将高达66%。表1-1 本金投入与盈亏对比 单位：万元
无数个不眠之夜，无数次悔不当初，也改变不了割即巨亏、忍又无望的现实。熊市初期还不断地期望，迎来失望；再燃起希望，直至绝望；这种心境的折磨程度与牛市顶点时投入资金的比重是完全一致的。悲哀莫过于心死，这一过程往往直至彻底死心之时，要么“挥刀自宫”一割了之，彻底解脱；要么不敢打开那让人心碎的账户再看它一眼，每每心痛之时就在心里默念“不卖就没真亏”的神语。
就这样，等待着，等待着春暖花开，等待着一个又一个的冬去春来。也许若干年后的某一天，那个叫“牛市”的姑娘突然而来，冰封数年的种子再次芽开！只是我们的名字有所改变，不再是“新韭菜”，而是成为了“老韭菜”。经过数年的蜕变，也许在无数的种子之中，有一些变成了真正的“老股民”，极少一部分可能变成了“投资家”……难忘的蠢事
巨亏后无限痛苦、悔恨、失望、迷茫的复杂情绪交织在一起，持续了很长一段时间，但理性思考后心中却燃起一股不服输的劲头：现在自己还年轻，跌倒了未必不是好事！整理心情，一定可以重新站起来。于是暗暗发誓：今天在股市失去的，以后定要加倍拿回来！
时间是治愈伤口的最佳良药，但失败必须要牢记！怎么牢记？每个人都有自己的方式，我的决定是做一件能够让自己终生难忘的事情，把股市的失败刻入灵魂深处。
虽是终生难忘，但其实是一件挺难为情的蠢事：2008年国庆节，在“火炉”长沙最热的正午一点，顶着烈日，身穿篮球服，只带2元钱（不为乘车，只是计划中途买瓶水，防中暑），沿着烫脚的柏油马路徒步20公里。
徒步初始，心情还挺兴奋，脑海不断回想着入市来的点滴操作，时而欣喜时而悔恨、时而亢奋时而低沉……复盘过无数遍的K线在脑海中周而复始地重现。
毒辣的骄阳很快侵蚀着神经和意识，三小时后只剩下机械的行走，原计划6小时的徒步逐渐变成一个似乎看不到尽头的旅程；沉重的步伐拖曳着疲惫的身躯，心中唯一的信念就是：这是自己应受的惩罚，必须要做到终生难忘！
晚上十一点，终于到家的我瘫倒在沙发上，醒来时已是隔天的凌晨时分。脚上几个大血泡稍稍活动就钻心地痛，脱下球服的地方完整地印出了一套崭新的“人肉球衣”。看着镜中被暴晒后变得红黑的皮肤，自己却像一个小孩般开心地笑了。
虽然惨败，但放下心理包袱后，人就恢复了理性，通过反思，感觉自己技术分析的路子肯定是走错了。于是第二天，我把入市以来辛苦研究近两年的一大堆技术研究资料全部烧掉。
虽然2009年股市大反弹，但此时自己已经彻底决定抛开技术分析，要求自己做到完全不看股市，只看投资书和思考。每次心痒难耐想重新进入股市的时候，就问自己一个问题：
现在入市投资，有绝对的把握可以做到稳赢吗？
每次回答都是否定的，这样次数一多，慢慢心就平静下来了，不再急于赚钱，因为我清楚，这样赚到的钱迟早会亏回去。亏的就是你
惩罚不是目的，弄清楚失败的原因并找到真正的解决办法才是最重要的事情。之前的路虽然被实践证明是错误的，但到底错在哪里？
回头想想，初入股市的我，与典型的“韭菜”并无二状。痴迷技术分析，热衷小道消息，在追涨杀跌中身心俱疲，辛苦劳累过后仍难逃亏损。经历2007、2008年的大牛大熊、大起大落，受伤更深。散户的三大“天敌”“七亏两平一盈”，但凡进入股市的朋友，都听过这句股谚。初时，我们都会认为这只是一种规律，主要是体现个人水平差异，是和二八定律一样的普遍现象。然而，经过深入分析和反思，你会惊讶地发现“七亏两平一盈”的背后却是你为鱼肉、任人刀俎的赤裸现实。深刻认识到这一现实的时候，正是自己投资水平升华、质变的时刻。
抛开股市的表征，才能真正看到股市背后的真实。通过深入学习和思考，我深感我们共同参与的这个股市，是完全不对等的市场，是普通投资者艰难生存的市场，是普通投资者注定被吃的市场。散户有天敌，绝大多数散户注定被消灭！
为什么这么说呢？因为这个市场有国家税费、券商佣金、企业“大小非”三类专吃散户、稳赚不亏的“大鲸鱼”。印花税
不管你是赚是亏，无论牛市熊市，国家税费的收取是固定的、持续的。以前是双向，现在稍好，变成单边。我们平常交易的时候一般不会在意那几块钱，但国家抽走的税费就是蛋糕本身的一部分，而且总量比我们想象的大得多。
财政部公布数据显示，2015—2017年我国证券交易印花税累计4873亿元。2015年证券交易印花税2553亿元，同比增长2.8倍；2016年证券交易印花税1251亿元，同比下降51%；2017年证券交易印花税1069亿元，同比下降14.6%。（见图1-1）图1-1 2015—2017年我国证券交易印花税流出情况券商佣金
只要我们有交易，无论盈亏，手续费是必不可少的，对于券商来说这是稳赢的部分，交易量越大，券商收益越大；牛市一至，总能赚得盆满钵满。券商业内流行一种说法：三年不开张，开张吃三年，就是对这种情况的真实写照。
相关公开数据显示，2015—2017年我国券商佣金累计4897亿元。2015年据同花顺数据统计，券商全年共揽入佣金2764.3亿元。2016年据同花顺数据统计，券商全年共揽入佣金1275.83亿元。2017年据Wind数据统计，券商全年共揽入佣金857.78亿元。（见图1-2）图1-2 2015—2017年我国券商佣金情况企业“大小非”
企业“大小非”通俗讲，就是企业的大小股东，这个群体占据着企业绝大多数股份，更重要的是他们的持仓成本十分低，原始股本一般都是一元一股，多次分红送股后甚至是负成本。大小股东创立一家上市企业是十分艰难的，从某种意义上来说，只要上市，股本增值的收益无论多少，都是他们应得的。但我们作为普通投资者应该理性地看到，三年锁定期一满，“大小非”解禁那一刻起，大小股东是随时可以兑现利润的，事实上也是如此。
相关公开数据显示，2015—2017年“大小非”减持金额累计10457亿元。2015年据Wind资讯统计，1175家上市公司“大小非”合计减持金额高达4566亿元。2016年据中国结算的数据统计：沪深两市累计办理解禁的限售股4837.06亿股。在已解禁的限售股中，通过二级市场累计减持838.63亿股，其中，大非股东累计减持404.6亿股，小非股东累计减持434.03亿股。仅以每股均价5元（事实上价格普通更高）计算，减持市值就高达4200亿元。2017年根据Wind数据统计，减持公司1261家，减持131.48亿股，减持市值为1697.95亿元。（见图1-3）图1-3 2015—2017年我国“大小非”减持情况三大群体与散户的资金对比
据上述统计可以清晰地看到，三大群体三年累计从市场分流资金超过2万亿元。要知道，这些资金都是从存量资金池划出去，而且绝大多数资金不会再回市场，这就意味着全体投资人的蛋糕被分走了绝大部分。（见图1-4）图1-4 三大群体资金消耗
中国股民号称过亿，但实际上很多是无效账户。2016年11月，中证登发布统计数据，如表1-2所示。表1-2 中国A股股民分布数据来源：中证登（截至2016年11月末）。
从表1-2和图1-5可知，中国A股有效股民人数约为5000万人，其中23.89%资金在1万元以下（估计很多是无效的休眠账户），47.78%在1万～10万元，七成投资者投资总额在10万元以下。该统计结果也充分证实了大多数人确实只是“玩一玩”。
图1-5 中国A股自然人（散户）数量及对应市值估算（单位：元）
血淋淋的事实如下：占比71.7%的资金量10万元以下的散户，以人均5万元计算，市值仅1.76万亿元。这意味着这七成多的散户投入资金即使什么都不做，全部资金仍不够填补三大群体2015—2017年从股市“吸走”的2万亿元资金。
如果将视角进一步延伸，意味着五到七年左右的印花税费、佣金、“大小非”减持金额，基本消耗掉了80%散户的资金。这也从侧面解释了为什么一轮牛熊交替都需要七年左右的历史规律：因为老散户被消灭需要时间，新散户需要下一轮牛市才能生长！对手远比我们想象的强大
全体投资者的蛋糕经上述三类对象瓜分后，只剩一小部分给数量巨大的散户分配。散户们似乎可以松一口气了，然而，残酷的真相还远不仅如此，要想从仅剩的蛋糕中抢下一口食，仍是极困难的：因为他们还要面对经验、实力都完全不对等的几类人。
一是各种利益集团。利益集团有多种，虽然现在市场越来越规范，但不可否认，市场中大大小小的庄家是依然存在的，只是方式方法略有不同。事实上，一个企业的股票没有大资金的推动，即使业绩再好，股价也难有作为。因为掌握了先天优势，绝大多数情况下，大资金基本上也是稳赢的，至少其优势是我们散户无法比拟的。“徐翔事件”就是一个很好的证明。股市中存在多少庄家？多少“徐翔”？每只妖股背后都有他们的影子。如果没有“股灾”，“徐翔们”必将持续高幅稳赢下去。
二是市场中真正的高手、老手。虽然极小众，但资金大、体系稳定，他们确实能够做到长期持续稳定盈利。
三是其他与一级市场中的企业密切接触的人。虽然不是企业高管，但他们可能本就工作于其中，各种先发优势是普通小散无法比拟的。
资金小、经验欠缺、精力投入少的普通投资者冲进股市试图分享蛋糕的做法无异于手持刀棍、头戴红巾、光着臂膀高喊“刀枪不入”冲向八国联军枪口的义和团，九死一生的命运是必然的，即使某次偶然好运不死，只要没有退出战场，最终倒下也只是时间问题。
在这样的背景下，如果仅凭自己一腔热情，一厢情愿地认为投资容易，胡乱跟风投资，你不亏，谁亏？亏的就是你！
如此艰难的道路你准备好了吗？散户也能赢
痛定思痛后，我开始暗暗立志：要找到长期稳定赚钱而且相对轻松的道路，否则绝不再入股市。股市：仍是一个魅力四射的场所
为什么经历亏损，而且深刻认识到股市很难赚钱的情况下，还要坚持下去？因为自己很早以前就认识到：股票投资是少数投资者可以越老越值钱的行业。
股市有一句经典：股市就是一个用钱买经验，用经验换钱的地方。如果打定主意长期投资股市，自然是越早投入越好，因为同等情况下经验越多，优势越大。
另一个重要原因是，股市和高考一样，都是相对公平的竞争场所。股市对参与者一视同仁，从不厚此薄彼；投资者不用挖空心思搞人际关系，不必费尽心机讨他人欢心。股市不讲关系，不看资历；没有学历要求和年龄限制，没有资金要求；股市奉行优胜劣汰，只要你是金子就能发光。可以说，你有多大本事，就能赚多少钱，上不封顶，当然也是下不保底。投资的目的：美好幸福的生活
为什么要求自己不仅要确保赚到钱，而且这钱要赚得轻松？成功的方式千万条，在股市投资获利的办法更是不计其数，但有些方法几乎把人“绑定”在股市K线前——需要投资人的神经时时紧绷，精神高度集中，简直就是一台交易的机器。这些方式，短时间内身体尚可承受，时间一长自然容易导致健康问题。即使赚钱了，如果身体垮了，人生还有什么意义呢！我们不能年轻时为了赚钱拿命去拼，等将来有钱了再拿钱去买“命”。
投资的最终目的是什么？是追求更美好幸福的生活，是希望通过投资成果可以转化为更好的物质条件和充分的时间自由。如果一开始就失去了这些，奋斗本身就已经没有了意义。
但是，股市真的有确定能赚钱，而且能够轻松赚到钱的道路吗？
答案是肯定的。
看清股市不易是为了更好地投资于股市，是为了打消一夜暴富的妄想，剥开股市可以轻松赚钱的假象，真正做到理性看待市场，敬畏市场。心态调整好后，要充分发挥自身优势，做到扬长避短，立足打有准备之仗！如何战胜“天敌”《孙子兵法》曰：“胜兵先胜而后求战，败兵先战而后求胜！”意思是说，胜利之师是先具备必胜的条件然后再交战，失败之军总是先同敌人交战，然后祈求从苦战中侥幸取胜。用现在的话就是：胜利之师不打无准备之仗。作为一名普通投资者，我们首先要思考如何不被前述“天敌”消灭或损伤。
首先，面对国家税收和券商佣金，最好的应对方法就是减少交易！频繁交易是“杀”死“散户”的主要真凶之一。看似不经意的交易，每次的税收和佣金似乎仅几、几十、几百元，但长年累月下来，损耗超过我们的想象，每年总的费用可能高达数千甚至几万元。
2016年中国证券投资者结构全景调查结果显示：投资者选择持股时间为1～2年的比例为17.37%，选择持股时间超过2年的比例仅为8.86%；绝大部分投资者一般持有一只股票的时间都不超过1年，有投机和过度交易的现象，短期内频繁交易造成了交易成本的大幅上升。
有兴趣的朋友可以做个统计，这非常简单，只需要将历次的交割单进行简单汇总就行。笔者自己曾经对着多年前的交易清单目瞪口呆，实在无法想象交易费用有如此之大！我也曾帮过一位从未查看交易费用的朋友做过统计，结果惊人：因为短线交易多，五十万的资金，年交易额竟然破三千万，年交易费用超万元，而且因为交易风格固定，几乎年年如此！他深叹道：以前自己好像每年也赚了钱，但这些年来，投入不少，却没看到盈利有多少增长。今天看了交易统计单，才知道“真凶”在此！要知道，这些消耗完全是隐形的，是可以避免的。
其次，对付“大小非”，其实也不难：少碰或不碰还有天量未解禁的股票。股票全流通一段时间后，“大小非”问题会明显淡化，因为该卖的、要卖的早卖了。
最后，对付“徐翔们”，相对来说也不难：收起一夜暴富、“赚快钱”的贪婪之心，少碰或不碰“妖股”、重组股、题材股等。
至于股市高手们，多向他们学习即可。而且这个市场足够大，普通投资者与股市高手完全可以并存。散户的优势
散户最大的优势，一是钱闲等得起。大资金有优势，但它们的优势是相对的，如果将时间拉长至数年，它们是绝对耗不起的，因为它们的资金有较高的时间成本。散户只要是用闲置资金投资股市，三五个月甚至三五年不用都不会影响生活，也绝无资金压力的问题！大资金就像万吨轮船，转向掉头是需要巨大空间和足够时间的，但散户则不同，因为资金量少，它就像一艘小快艇，随时可以在股海中自由航行。
散户的第二个优势是目标可以很少。市场很大，股票成千上万，身处其中，犹如刘姥姥进大观园，容易摸不着头脑。但作为散户，如果能够清醒地认识并做到固守能力圈，只关注或操作极少部分优秀企业的股票，就足够保障收益率。大资金信息来源广，资讯含金量高，但相对应的短板却是目标太多，容易分散精力，反而很难专注于少数目标。
综上所述，散户取胜之道应该是：通过减少交易频次，降低税费和佣金，规避大规模未解禁及有问题的股票，以长期投资为导向，选择少量优秀企业，固守能力圈，坚持自己的原则，耐心等待必胜的机会战而胜之。最好的选择
随着社会地位的提高，工资收入的增长，家庭收入必然增加，可支配资金也逐步增加。常言道，人不理财财不理你！但现实情况是可投资渠道过窄，人们可选择面不大：银行理财产品收益不高，银行利息更是低得可怜；P2P风险太大，实业又投资不了；房地产政策变化大，周期长，而且一次性投入资金多，且很多城市都已经限购！普通人还有更合适的投资方式吗？
有！股票投资——这是一条国家政策允许、投资透明、资金量不受限制，直观体现投资水平高低而且可长期持续增长的合适道路。
2001年中央印发的《关于党政机关工作人员个人证券投资行为若干规定》明确提出，党政机关工作人员将其合法财产以合法的方式投资于证券市场，是对国家建设的支持。2016年1月1日起开始施行的《中国共产党纪律处分条例》也没有禁止党员合法炒股。
从相关规定可以看出，党政机关工作人员个人是允许炒股的，当然也是有条件的，比如：不准利用职权、职务上的影响或者采取其他不正当手段，索取或者强行买卖股票；不准利用内幕信息直接或者间接买卖股票，或者向他人提出买卖股票的建议等。此外，利用上班时间买卖股票也是违反工作纪律的行为。
股市投资者中，除少数专业或职业投资者外，绝大多数人都是普通工作人员，利用业余时间，投入自己的辛苦钱，期望能取得长期稳定收益。事实也证明，正确的股市投资确实是人们最好的理财之道。小作业
请将您历年的交割单统计一下。很简单，只需要从证券公司的操作系统中按时间段导出交割单进行汇总即可。很快您就会发现自己付出的印花税费和佣金，比自己想象中的要多得多。
对照统计单，您还可以进一步分析，看看自己持股最长和最短的股票分别是多长时间，平均持股时间是多久。再按照自己买卖的时间点，结合股票的后期走势，分析一下之前操作的得失。
小作业的意义：就算是“韭菜”，我们也要做一兜明明白白的“韭菜”！第二章 投资之道投资：既要轻松，更要稳赢
我的投资目标可以简单表达为：用相对轻松的投资方式，获得绝对的正收益，争取做到家庭资产长期稳定增长。通俗一点说，就是要轻松稳赢！
作为一个成熟的投资者，首先应该考虑投资的道，然后才是具体的操作术。只有方向选对，解决大问题，规避大风险，在此基础上的一切操作才有意义和价值。2015年股灾中，众多老手栽了，他们从技术层面和心理层面来说应该是没问题的，我猜想可能最核心的问题还是出在道上：选择了一条只有万分之一可能失败的道，一旦这万分之一不幸出现，却会导致不可挽回的百分之百损失。
最理想的投资莫过于买入后就永远不要卖出，但这种择股能力和坚守耐性非普通人所能为。作为上班族，水平和能力有限的情况下，只好退而求其次，尽量争取做到抓住大机会，规避大风险。分批撤离，绝不补仓
如何才能保障投资的绝对安全，从而实现绝对盈利呢？善于抓住投资中的大机会
严格做好资金仓位的管理，把握系统性机会，规避系统性风险。不轻易满仓，以确保攻防灵活。只有当真正的历史性大机会来临，才考虑高仓位或满仓位。这种机会基本上一个十年内只有一到两次，所谓大机会值得大投入，把握住了，财富十年能上一个台阶还有什么不知足的呢！
根据笔者的经验，这种机会出现时有几个明显特点：一是身边基本上没人谈股票；二是5%以上高分红的个股大量出现；三是股市大多数个股股价波动很小，跌无可跌，涨又难涨。
巴菲特曾提出一个判断市场估值高低的原则：市场总市值与GDP之比的高低，反映了市场投资机会和风险度。经过自己的实践，笔者感觉确实很简单实用：当前的股票总市值除以当年GDP总额，如果低于0.5就是好机会，如果高于1则面临风险。这种机会不会转瞬即逝，至少是以月为单位的时间周期，所以可以从容布局。2009年的小牛市只是2008年急跌后的大反弹，2005和2006年、2013和2014年的A股和2016年的港股都是以年为时间周期的，也只有这样的大机会才真正称得上是系统性机会。一旦这种机会出现，无论市场行情如何，都要敢于出手。没有人可以买到绝对底，分批按计划买入个股，成本就会在相对的大底部。规避系统性风险
与大底相对应的是大顶，官方的说法叫系统性风险，它比个股的风险其实大得多。以2015年股灾来说，全部股票跌停的时候基本上已经与个股没关系！
1969年巴菲特解散合伙公司，给合伙人的信中写道：“在过去的二十年中，对于数量（定量）分析方法所能把握的机会之水已经逐渐干涸，到今天可以说是已经完全枯竭了。”很显然，他非常担忧股票市场因投机而造成崩盘。巴菲特痛下决心解散了全部合伙公司，并且忍耐了好几年市场的巨大泡沫，但也因此逃脱了1973—1974年的全球股市灾难。查理·芒格的合伙公司却没有幸免，1973—1974年，连续两年出现接近31%的亏损，这也将芒格合伙公司前11年差不多一半多的盈利抹掉了。所幸的是，芒格抗住了压力，坚持持股不动，终于在1975年迎来75%的盈利反弹。
即使强大如查理·芒格，面对股市的系统性风险，也连续两年出现接近31%（累计超过50%）的亏损；然而，普通人很难像他一样有高超的选股水平和超强的心理抗压能力，能坚持到胜利。所以，笔者认为，市场在极端情况下，系统性风险的规避还是很有必要的。每个老股民都有自己的方式，笔者的方法分为两部分。
分批撤离
分批是为了分享最丰厚的冲刺果实，分批是为了确保个股在面对真正反转时市值最小，损失最低！深知自己水平有限，对于大顶和大势的判断是完全没有把握的。所以，唯一能应对的方式只能是主动撤离！什么时候撤？怎么撤？相信每个人都有自己的方式，我的很简单，不要等待市场的顶，而要设好自己心中的顶！可以根据个股类型的不同，以及预先的企业估值选择一倍或几倍为目标顶。死守的个股达到预期目标，第一步回收全部本金，让利润奔跑。这样有一个很大的好处，即因为成本为负，面对任何冲击心理压力都要小很多，有利于更长期持有剩余股份。第二步，个股股价达到自己预设最高目标，则轻仓；还保有一定市值，能轻松面对调整和冲高！坚守每只个股每股只卖一次的原则，卖出的部分彻底退出，不再进行任何买卖，全部转为固定理财资金。
绝不补仓
有句股谚：“新手死在逃顶上，老手死在抄底中。”这是有道理的！新手不知道获利了结，顶部来临时不知道出局，特别是下跌后不愿意卖出，结果被套在高位；而老手由于有被套的教训，顶部跑得比较快，但因为贪婪，股票在下跌过程中容易凭“经验”不断加码，总以为自己会摊平到最低处，结果越套越深。
历史经验告诉我们，熊市初期最理想的方式是空仓。如果开始有序分批撤离，就一定要坚决告诫自己：熊市不抄底，不补仓！心魔往往难除，可以选择将分批撤出的资金买入一年左右的银行理财或信托，从根本上管住自己。现金贬值，但能救命现金如氧气
现金如氧气，它的价值我们平时感受不到，只有在极端情况下才能深刻体会，看似持续贬值的现金却是保命的氧气瓶。笔者曾多次研读卡拉曼的现金管理理念，也曾慨叹巴菲特等投资大师长期“傻傻”地持有大量现金，接受了长期保持部分现金缓冲的思路；但是，现实操作中总感觉现金回报太低，明显拉低了总体收益率。现在看来，其实还是理解不透彻。投资需要缓冲
2015年那场史无前例的股灾让我有了全新的感悟：没有大机会前，对仓位要保持足够的谨慎，虽然保守肯定会失去很多机会，减小总收益率，但这是自己绝对不会被市场“吃掉”的重要保障。著名投资家杨天南先生的观点是，要能通过股市投资“解决问题”！而绝不是拿出生活中可有可无的一点资金去操碎了心。当资金达到一定级别后，或者投入家庭大部分资金的时候，绝对盈利就变得格外重要了，因为这是“保命钱”！少赚一点不会造成生活质量的改变，可以让自己在这个市场长期稳定地活下去，但再多赚一倍的欲望却可能会使自己的财富陷入大幅缩水甚至灰飞烟灭的大危机。低仓位的收益实际上对比很多人愿意将钱存银行吃5%左右的利息来说，在保有巨大安全缓冲的前提下，资金的总收益率超过银行利息，还是比较有把握的。不要给自己定任何目标，重点关注资金的真正安全和绝对正收益，就能长期立于不败之地。作为一名正常工作的普通投资者，放下股市短期暴富的贪念，做到工作之余有一份稳定收入的“副业”，才是理性的选择。手中有股，心中无股
投资股市，买卖股票，心态很重要。手中无股，股市大涨大跌与己无关，自然没有了股市带来的压力和兴奋，回归一种自然的平静。一旦买股，股价就如一根神奇的魔线，将心脏与跳动的数字紧密相连，与账户变动的金额时时联动。其实，作为一个非职业投资者，如果要付出诸多精力，面对重重压力，实在得不偿失。以一种相对轻松的方式投入，慢慢做到手中有股，心中无股，才是一种理想的境界。事实上，做好前期功课，减少对股市的关注，减少操作频率，按计划有步骤地进行投资才是正果。投资四步，步步为赢
知易行难，根本的解决之道是要找到一种适合自己的可行的好办法，其实这就是要形成适合自己的操作系统。方法无所谓好坏与高低，只要适合自己，能长期稳定赚到钱即可。
我的操作系统分四步：选好目标、做好计划、等待时机、坚决施行。这四个步骤缺一不可，顺序承前启后，不能变更；四步环环相扣，最终目标都是为了实现稳赢。选好目标股，建立股票池
建立股票池的意义：作为非职业投资者，可以将市场中无限的信息有效大幅缩小，有利于将有限的精力聚焦于狩猎目标，减少市场无效信息和杂音对自身心态、精力的影响，从而实现相对轻松投资的目的。
进入目标库的条件：一是与自己的选股方式相符，杜绝随机选股和买股；二是符合能够长期持有，最多只亏时间不亏钱的特质；三是能让自己敢于在合适的价位重仓介入，低位有信心和决心加仓。
选股方式：一是优质低价高分红股，二是选择绩优成长股。
很多时候，我们如果仔细想想自己的时间，会发现多数时候做的都是无用功：周旋于新闻热点、股市行情、各种评论和推荐。似乎很忙，其实是瞎忙。这与投资真谛“远离市场”背道而驰，于自身的投资水平和投资业绩提高也是弊大于利。作为普通投资者，笔者深感只有适合自己的才是真正需要的，要少而精；要少管东南西北风，只顾自家小股池。一旦逐步形成自己的股票池，就不随便加入，不然市场太大，个股太多，信息太杂。
真正需要投入精力的是，深入研究池中的股票，长期跟踪。关注的股票控制在20个以内，重点关注目标不超过十个，理想情况下只买五只，但绝不少于三只。不同的投资阶段，持股数量基本上在这个范围内，也不需要刻意定死多少个股，完全是有多少合适就买多少，关键是依事实而定，达到目标价位就开始分批买入，谁先到就买谁。
笔者的个股来源主要有三种：一是历年操作过的老股，如云南白药、格力电器、中国神华、深赤湾等；二是在日常生活中发现的，如宋城演艺——观看炭河千古情，济川药业——小孩生病时经常用到的蒲地兰，爱尔眼科——家人做近视手术，广联达——开设专门软件课程，友阿股份——逛商场等；三是与优秀投资人接触发现，并符合自己的投资体系，有认同感且通过深入研究认可的对象。对于第三类，要用自己的方式去验证考察，真正合适再买。
为了解决“离市场太近”这个难题，采取宜疏不宜堵的方式：将精力放到值得关注的信息和对象中去，间接挤占无效时间。一是重点关注个股的各种财报、报道、新闻等公开信息；二是查阅高水平的个股的深研资料。每个持股对象从研究开始，要逐渐形成自己的数据库和资料库。时间长了，慢慢就会形成远离市场杂音的好习惯。做好投资计划书，设定买入卖出目标点
投资计划书就像前行中的地图，可以高效地指引自己抵达目的地。尤其在前路迷茫时，可以充当指南针和指路灯，让自己的内心强大起来，为打败贪婪和恐惧提供可靠的保障。
首先，以基本面分析为基础，买点的把握以股价测算值结合股价历史最低点或前期重要突破点，分批买入，原则上至少拉开20%的空间才买入第二批；计划资金分三批，原则上只买两批，第三批相当于预备队，是用于救援第二批的。其次，买入后，如果向下波动，按原计划买入第二批；如果向上波动，则在20%左右时卖掉一部分，最好将持仓成本降低至历史最低或相对近期最低价，这样操作最大的好处是有利于长期持股好心态，这个经验笔者可谓屡试不爽。第三批是预备队，用于驾驭波动，应用得好，每只个股都可以主动抓到最低价。等待时机、坚决施行
这两者往往是同步进行的：时机未到，不动如山；它要求不提前，不妄动；如果错过不遗憾，不后悔。反之，时机一到，坚定执行；它要求不犹豫，不少量；如果再跌不恐慌，不焦虑。重点关注真正优秀的个股和企业。跟踪目标好股，设定买入、卖出目标和框架，按计划分批买入、卖出，做好中长期持股准备。
知道做不到，等于不知道。在具体操作过程中，经常出现担心买不到而提前买，从而比预定买入价成本要高；或者真正的时机出现，买的时候又不坚决，不敢买或者买的量过少，两种情况的结果都是事后懊恼。患得患失多了，就容易养成买卖不坚决的坏毛病，更麻烦的是徒增了诸多烦恼。
另一个令人比较头痛的常见问题是持股过多。持股一多，分批次买入卖出的决定次数自然就多，纠结的时间几乎成倍增长。对于买入的个股，其投入研究的精力和时间相对来说几乎是相同的，但往往出现某个股买入量少，即使股价涨得好，但总体的收益却非常不明显，牛市还好，一到振荡市或熊市，账户里此消彼长之下，总体收益很难提高，往往会造成所选个股翻倍甚至多倍，但整体收益却受益不大的窘境，直接影响投资的信心。笔者通过多年实践，深感普通投资者三至五股的持股数量比较合适。
知道和做到后知道，其实完全是两回事。集中与分散持股，很久以前笔者就思考过，网上争论也很多。从自己的投资经历来看，经历过绝对集中（全仓个股）、完全分散（持二十多只个股）、适当集中、适当分散、稳定数量的过程。现在算是想通了一点，其实分散和集中都不重要，重要的是适合自己。反思自己会经历这么多阶段，主要原因还是思路不清晰，原则不确定。集中的时候栽了跟头，就会为了降低风险去进行分散，太分散了收益不明显太磨人，又开始集中；集中过程中遇到各种各样的“好股”、高人、好友的推荐，忍不住这也买一点，那也买一点，不经意又变得分散，具有很大的随意性。直到自己想清了这种随意性会带来决策的巨大烦恼、收益的不可靠等负面影响，痛定思痛后才确定了符合自己的持股数量。
虽然做好这四个方面事先需要花费不少时间和精力，但它最大的好处是真正施行的时候反而耗时少。作为上班族，合理而高效地利用自己的时间，相对轻松而长期稳定地分享企业成长红利更为难得。但只要能够做到知行合一，慢慢实现“手中有股，心中无股”的境界也不再是奢望。
千言万语可以汇成一句操作经典：时机未到不要急，时机一至不要怕，时机一过不要悔。小作业
回想一下，您当初进入股市的原因和具体情况，最好是用文字的方式把它写下来，越详细越好，说不定能带给您全新的感受和收获。
拿出上一章小作业的成果，回顾自己已走过的投资之路，仔细思考一下自己的“投资之道”和“投资之术”。
只有认清自己的“过去”，找到自己的优缺点，才能扬长避短，彻底改变自己的“未来”！第三章 制胜之术
作为普通投资者，工作之余，时间和精力有限，信息也相对有限，资金量又小，但我们真的只能随波逐流，任人宰割吗？普通投资者有没有轻松而必胜的策略和方法呢？
没有资金优势，没有资源优势，没有信息优势，也没有时间优势的普通投资者，要如何做才能在残酷的股市分得一杯羹？
有幸的是，股票市场并不是一个多劳多得的地方，这是一个正确时间做正确事情的所在。
投资者不妨选择主动变得迟钝一点，去选择那种不需要投入大量时间、精力，但一定能赚到钱的“笨办法”。
俗话说，弱水三千只取一瓢饮。成千上万的股票，追是追不过来的，但只守住少数几个熟悉而优秀的企业完全可以做到。这就像一个武林人士行走江湖，不一定要武功卓绝，天下无敌，但一定要有几手绝招，平时不显露，关键时候拿得出，制得住。小心谨慎轻易不出手，虽然未能称王称侠，但可做一个稍有名气的小镖师、小拳师，在江湖中混口饭吃，轻松养家糊口，长期稳定幸福生存是完全可以实现的。
笔者通过多年的不断学习和交易实践，深感以下几种方法是适合全体普通投资者的稳赢之策。
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