一看就懂的日本蜡烛图技术全图解(txt+pdf+epub+mobi电子书下载)

作者：汪洋

出版社：北京理工大学出版社

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一看就懂的日本蜡烛图技术全图解试读：

使用说明书

在阅读页面上，结合通俗易懂的语言释义，更多地采取图解的方式来辅助理解复杂的概念。另外，每章节的简介，借助意味深长的谚语，进一步加深读者的印象，从而使枯燥无味的技术分析方法妙趣横生。只要切实掌握这本书的内容，你就能在金融市场游刃有余地掌控自己的资产动向。

第一章 初步认识蜡烛图

学习蜡烛图的目的

在激动人心又富有挑战性的金融市场里，有一项技术分析理论已经经受了数百年的洗礼，那就是日本的蜡烛图技术。它不像传统的条形图那样冰冷无情，而是采用色彩分明的红绿蜡烛线来显示当前市场是看跌还是看涨的流行方法。通过蜡烛图技术的学习，您很快就会发现蜡烛图就像一个会讲故事的演说家，它能够通过自己不断变化的形态，快速地告诉您某只股票的价格趋势。

蜡烛图技术，既可以运用到股票市场，也可以运用到期货市场、期权市场或者其他任何适合此项技术的领域。也就是说我们利用它既可以进行投机交易，也可以进行保值交易。这种技术是一位多面手，能够与任何西方技术分析工具合而为一、相得益彰。同时，它应用起来非常有趣，又得心应手。

如果您是一位经验丰富的技术分析能手，那么您将会发现结合其他技术分析指标，蜡烛图技术会以极高的准确度判别一只股票未来可能的走向，从而为您赢得更有利的投资时机。

如果您是一位菜鸟级别的技术分析爱好者，那么通过本书的学习，您将会发现蜡烛图技术不但通俗易懂，而且还非常有趣。那些栩栩如生的蜡烛线形态，将会帮助您更好地理解其中的含义。

总之，作为一位交易员或是投资者，随着您识别蜡烛图信号的能力与日俱增，您所掌握的蜡烛图技术绝对会提升您在金融市场财富积累的成功概率。

蜡烛图的发展历史

蜡烛图技术最先起源于日本。由于当时缺乏统一的货币来作为市场交易的衡量标准，作为生活必需品的大米就充当了交易的媒介。然后米市交易商们就把大米囤积在当时最繁荣的大阪仓库里，然后再根据市场的具体情况来完成实际交易。所以，日本最早的期货市场是在大米交易市场里逐渐形成的。

到了德川幕府中期，1700年左右，有位名叫本间宗久的大米交易商，根据天气变化状况以及市场参与者的心理，研究出一套非常适合于大米交易市场的技术法则。他巧妙地运用这些交易策略，迅速帮助自己积累了巨额的财富，也日益建立了他在日本大米市场的龙头地位。随着1870年日本股票市场的成立，本间宗久运用的交易技术法则，逐渐演变成日本技术分析师广泛使用的蜡烛图分析方法。

同时，我们不难发现，在当时复杂的战乱背景下，蜡烛图技术的专业术语中带有浓重的军事战略痕迹。因为在实际的市场交易过程中确实需要运用很多类似兵法的技巧和方法，包括敌我心理、攻守时机、战略撤退以及带有神秘色彩的运气等各方面的因素，在这样的情况下，例如“前进白色三兵”“乌云盖顶”“反击线”“墓碑线”“三只乌鸦”“三山形态与三川形态”“俯冲之鹰”等很多军事行话，也逐渐延伸到蜡烛图技术里。所以，把蜡烛图比喻成金融市场的军事地图，可谓是恰如其分。两者都可以按图索骥，分析当前局势的发展动态，然后再结合其他的技术手段，进而争取有利的时机，来决定下一步战略计划。

在国内的金融市场上，蜡烛图也逐渐被应用到股票、期货、债券、外汇等投资领域。无论是市场参与者还是研究学者们，都把蜡烛图表作为市场交易中最重要的参考信息。

通过蜡烛图色彩分明的展示，我们可以很明显地感受到蜡烛图鲜明生动的市场发展趋势，这是传统条形图绝对无法比拟的，而且，它通俗易懂的技术名称，也是蜡烛图能风靡全球金融市场的主要原因之一。

最初的蜡烛图形态，从一根到三根蜡烛线逐渐组成，而包含越多的市场信息的蜡烛图组合形态，对市场的影响就越大。所谓“一叶落而知天下秋，一果熟而知万物硕”，这就是蜡烛图技术所追求的最高境界。因为无论什么样的市场变化，都可以从之前的发展趋势中找到蛛丝马迹。从这个意义上来说，也就是谁能最先准确无误地找到这些预示市场发展前景的线索，谁就有可能占得先机继而获利或保值止损。反之，越晚感受到市场变动的投资者，获利空间越小，而等到整个市场彻底明朗化，几乎所有熟知市场规律的人都能看出头绪的时候，不但获利的机会所剩无几，甚至风险已悄然临近。所谓“福兮祸之所倚，祸兮福之所伏”，物极必反，此时的市场完全有可能向相反方向发生反转。这也是蜡烛图发展过程中逐渐显露出来的特性之一。

从蜡烛图的发展轨迹，我们可以看到，它是在市场发展规律的基础上成长起来的技术理论，并被后来者逐渐发展完善。

为什么蜡烛图在股票交易中如此重要

金融市场的参与者通常都是采用基本面分析法和技术分析法来进行投资研究和决策的。基本面分析更多的是从宏观领域来关注相关的财务信息，而技术分析则可以通过蜡烛图形态来评估股票或者其他金融工具的市场表现。

下面，我们将从四个方面来展示蜡烛图在股票交易市场中的重要性。（1）基本面分析的重要性固然无可替代，然而，在瞬息万变的市场形态里，却不能迅速地显示参与者的心理因素在市场中的重要性。而无数的市场实例证明，市场参与者的情绪波动时刻都会影响到市场基本面的状况，其中时间越短，心理因素在市场中的重要性就会越显著。通过仔细观察，我们可以发现，在很多形势一片大好的基本面预期之下，却遭遇了市场的狂跌不止。就像证券投资专家伯纳德·巴鲁克曾经提到过的那样：市场波动之中最重要的因素并不是事件本身，而是人们对于事件的反应。就算我们发现一只股票的基本面非常优秀，但是当整个大盘剧烈下跌时，谁能保证这只股票还能继续上涨或是纹丝不动呢。由此可以预见，当大盘整体下跌时，这只基本面并未发生波动的股票一定会受到影响。而蜡烛图正是我们洞察市场参与者情绪状态的最有力的工具。（2）蜡烛图通过一系列的组合形态，帮助参与者客观地面对市场，从而减缓其负面的情绪，结合相应的技术分析，权衡风险与回报的比率，从而选定入市或出市的时机。就像著名的交易商杰西·利弗莫尔曾经说过的那样：只有离开研究对象一定的距离，才能更好地观察它的全貌。（3）虽然蜡烛图作为反映市场信号的技术分析方法已经很重要，但也正因为此，它也会构成推动市场向前发展的主要动力。因此，我们对蜡烛图的组合形态心存戒备是非常有必要的。（4）在股票交易市场，无论是蜡烛图的即时形态还是周期形态都可以展示不同时期的市场供求关系，而价格变化首当其冲地充当了这一先锋，一方面，市场参与者对市场的反应确实会影响价格的变化；而相对的，价格的变化也会反过来影响市场参与者对市场的反应。所以，在研究市场动态的过程中，遵循并考虑蜡烛图显示出来的价格信号是十分必要的。

最后，需要补充的是，通过观察市场总体的供求关系，我们会发现，观察价格变化是最直观、最便捷的一种方法。因为有些股票基本面的消息，普通的投资大众或许根本无缘得知，但是我们可以通过它们当前的发展趋势，进行下一步的预估，而接下来的走向肯定隐藏在已经暴露出来的价格信息之内。如果有人凭借技术分析先于他人得知了某种影响市场价格变化的信息，那他完全可以抢在市场爆发之前买进或卖出，极可能抢先在市场上买进或者卖出，直至市场的价格变化抵消他掌握的信息才会罢手。也就是说，当前的市场价格充分反映了当前发生的一切市场信息，不论这些信息是不是在当初事件发生的时候就已经被市场吸收消化掉了，还是有少数人已经占领了先机。

一言以蔽之，蜡烛图比传统的条形图能更精准地向您展示市场发展的趋势。如果对蜡烛图熟练掌握并运用得当的话，它不但能很好地保护您的本钱不受损害，还能提高您在投资交易市场的成功率。

蜡烛图的优点和缺点

如何识别蜡烛图

日本有句谚语叫：“若没有桨，您就不能靠船渡河。”说的就是只有识别蜡烛图的基本知识才能更好地为投资者提供参考价值。正如条形图是通过一根自上而下的线段来表示最高价和最低价一样，蜡烛图也有自身的最高价和最低价，只是两者之间的连接部分，我们把它称为实体。如下图A白色实体意味着收盘价高于开盘价，因为白色实体的顶部是该时段的收盘价，其底部是该时段的开盘价，也称为阳线。而下图B黑色实体意味着收盘价低于开盘价，黑色实体的顶部是该时段的开盘价，其底部是该时段的收盘价。任何时间架构的市场交易数据都可以绘制出蜡烛图，无论是即时蜡烛线还是周期蜡烛图，无一例外。

在蜡烛图的实体顶部延伸出来的垂直线段，就是蜡烛线的上影线和下影线。上影线的最高点是该蜡烛线的最高价，下影线的最低点是该蜡烛线的最低价。虽然蜡烛图和条形图使用同样的原始数据，但不同的是蜡烛图可以通过它自身的颜色和上下影线的长度，更加生动形象地为我们展示当前市场到底是由买方还是卖方来占据主导地位。

例如，当某只股票在收盘时刻，其实体呈现黑色时，说明收盘价低于开盘价，熊方居于优势。反之，当某只股票在收盘时刻，其实体呈现白色时，说明收盘价高于开盘价，牛方占据主位。对于在一天之内守着图表等待数个小时的市场参与者而言，蜡烛图的颜色分明，不但增强了他们的视觉感受，还为他们提供了该只股票是看涨还是看跌的市场反转信号，为他们的投资提供有效的参考。

蜡烛图同传统的条形图一样，每一个都代表着具体的时间段。在日蜡烛线中，每根蜡烛线代表一天的交易情况。同样的，在周蜡烛线中，每根蜡烛线代表一周的交易情况。在某些特殊时刻，蜡烛线还能形成以分为时间单位的交易情况。

无论是黑色还是白色，一个长长的蜡烛线实体的出现，都意味着当前市场正在由某一方主宰市场的强烈意愿。而一个小小实体的蜡烛线，则说明市场参与者对于控制市场走向缺乏坚定的信心和必胜的实力，牛方发动进攻将价格推上了高价，熊方却又将价格打落下去。图A 白色实体（阳线）图B 黑色实体（阴线）

蜡烛图的绘制方法

蜡烛图示例

某个股一周内的价格趋势如下表所示：

根据上表价格趋势绘制出该个股的蜡烛图形态：

第二章 市场持续同一状态的蜡烛图

窗口

蜡烛图中所谓的窗口，是指市场出现一个不发生任何交易活动的价格区域，亦称为价格真空。它和西方技术分析中的跳空属于同一回事，然而，日本的技术分析师认为窗口自有它独特的用处，当一个窗口形成后，如果市场已经开始调整，那么，市场价格将会回到该窗口处。也就是说，市场完全有可能回过头来试探一个打开的窗口，因此，市场参与者可以按照窗口形成的方向建立头寸。

根据持续形态的发展趋势，窗口也分为上升窗口和下降窗口。在下面所示的上升窗口和下降窗口的中，我们可以看到，要构成窗口，前一根的蜡烛线和后一根蜡烛线之间必须有空隙，不管这空隙有多大，两根蜡烛线之间的最高点和最低点绝对不能有交叉。如果蜡烛图的实体部分没有重叠交叉，只有影线部分交叉了，也构不成窗口。

因此，在上涨趋势中，窗口的出现，意味着市场价格将进一步上升。此时，我们可以把当前窗口当成买进的参考点，当市场价格向下回落时，这个窗口将形成其底部支撑区域。如果市场在向下回落时关闭了这个窗口，而市场的抛出压力依然无力消退，那先前的上涨趋势就荡然无存。

反之，如果在下降趋势中，出现了一个窗口，则意味着市场还将进一步下跌，我们应该采取与上述相反的策略，作为抛出的参考点。因为此后形成的任何向上的价格反弹，都会在这个窗口遭到阻挡。如果该窗口在向上走高时被关闭，并且在其关闭后，上涨趋势依然势不可当，那原来的下降趋势就宣告完结。上升窗口

上升窗口是一个看涨信号。在前一根蜡烛线的最高点和后一根蜡烛线的最低点之间的价格缺口，表明牛方正主宰着市场，并且愿意为购买这只股票付出更高的价格，先前的上升趋势将持续下去。

如下图所示：上升趋势中的窗口下降窗口

下降窗口是一个看跌信号。在前一根蜡烛线的最低点和后一根蜡烛线的最高点之间缺乏任何价格运动，表明熊方正在驱使市场前进，而且在该区域未遭到牛方的任何反抗，先前的下降势将持续下去。

如下图所示：

日本的技术分析师对窗口曾有这样一种说法：“Go in the direction of the window。”意思是说，反向走势遇见窗口而止步。这句话表明在蜡烛图中窗口常常会成为支撑位置和阻挡位置。下降趋势中的窗口

从前面两种趋势走向的窗口图示可以看出，当一个上升窗口出现时，窗口的整个价格空隙都可以被视为支撑区域。所以，如果参与者持有多头头寸，而市场正好进行了一个上升窗口，那就可以在市场向下回调的时候在这个窗口位置形成支撑。当价格向下回调到该窗口中的底部位置，但并不高于收盘价时，该窗口的支撑作用依然存在。相反，如果价格向下回调在窗口的底部以下位置收盘，则表明支撑位置被阻击。因此，该窗口的底部位置的价格是上升窗口的重要支撑区域。

当一个下降窗口形成时，整个价格真空的位置形成一个阻挡区域。如果参与者正在短期内考虑抛出头寸，那就可以把该股票的价格向上反弹时此处的窗口位置视作阻挡位。如果价格反弹到窗口的顶部，却依然低于窗口顶部位置的收盘，这意味着阻挡位还继续有效。然而，当价格向上反弹穿过了下降窗口，并在窗口顶部更高处收盘，然后迅速关闭了窗口，这表示先前的阻挡位置已经被击垮。所以，下降窗口的顶部位置，是阻力位置的最关键价格。

当我们以窗口作为支撑或阻挡时应该明白，行情可能暂时跌破上升窗口的底部，或暂时上穿下降窗口的顶部，然后再沿着窗口的跳空方向反弹（上升窗口）或回落（下跌窗口）。它作为蜡烛图不容忽略的技术之一，是显而易见的。

跳空并列阴阳线

市场在上升或下降的趋势中，突然出现一根跳空白色蜡烛线或黑色蜡烛线，但紧随其后的却是一根黑色蜡烛线或白色蜡烛线，并且两根线的长度大致相同，同时后者开盘于前者实体之内，并收于第一根线的开盘价的下面或上面，从而形成一个很好的购入或抛出点，这一形态就是跳空并列阴阳线，它通常只有和某种形态一起出现才能发挥作用。

要确定这一形态，首先要明确市场一定是在某一特定的趋势中，形成跳空缺口的两根蜡烛线具有相同的颜色。就像所说的那样，前两根蜡烛线代表的是原有的市场趋势，而第三根蜡烛线跟前者正好具有相反的颜色，它在第二根蜡烛线实体内开盘，却在第一根和第二根蜡烛线形成的跳空缺口内收盘，需要额外注意的是，它并不能把整个缺口填补上。简而言之，就是尽管在原有的市场发展趋势中出现了跳空缺口，在调整日（第三根蜡烛线）也试图进行补缺，却没有获得成功，原来的市场趋势依然持续下去。

当然，关于跳空缺口的看法，不同的技术分析者有不同的看法，有人把它当成市场的支撑位，也有人把它看作市场的阻挡位。实际上，由于缺口经常会被快速试探，它并不具有支撑或阻挡作用。

根据跳空缺口的不同，又分为向上跳空并列阴阳线和向下跳空并列阴阳线。两根蜡烛线的实体大小虽然不相上下，却因为颜色的不同，代表不同的市场发展趋势。向上跳空并列阴阳线

向上跳空并列阴阳线是一种看涨的持续形态。一般由两根蜡烛线组成。在一个上升趋势中，出现一根向上跳空的白色蜡烛线，在这跟白色蜡烛线之后紧跟着出现一个黑色蜡烛线。这根黑色蜡烛线的开盘价位于前一根白色蜡烛线的实体内，收盘价位于前一根白色蜡烛线的实体下面。

如下图所示：向上跳空并列阴阳线形态向下跳空并列阴阳线

向下跳空并列阴阳线是一种看涨的持续形态，也由两根蜡烛线组成。在一段下降趋势中，出现一根向下跳空的黑色蜡烛线，在这根黑色蜡烛线之后紧跟着出现一个白色蜡烛线。这根白色蜡烛线的开盘价位于前一根黑色蜡烛线的实体内，收盘价位于前一根黑色蜡烛线的实体上面。

如下图所示：

从两种跳空并列阴阳线的形态可以看出，两根蜡烛线实体的大小是不相上下的，此时的市场交易量一般比较低沉，也意味着此时的市场在遭到短期的抛压或填补之后出现暂时性的休整。一旦股价越过后面一根蜡烛线，便预示着原来的趋势得以顺延。同时，不能忽视的是，如果跳空缺口未被完全填补，或是随后在缺口附近依然有较大的抛售或承接能力，导致填补缺口的压力依然得不到缓解的话，那么该形态的持续意义就自然瓦解。向下跳空并列阴阳线形态

在向上跳空并列阴阳线形态出现的情况下，第三根黑色蜡烛线的收盘价，就可以作为一个购入点。如果上涨幅度较大，或者已经出现多个跳空缺口，即使出现向上跳空并列阴阳线形态，并且市场补回跳空后，抛出的压力依然非常大的话，那此处的向上跳空并列阴阳线的看涨意义就不再成立。

向下跳空并列阴阳线的技术要点也取决于第二根蜡烛线的向上回弹跳空缺口阻挡的效力如何，如果市场在向上填补跳空缺口后购买不足，股价将继续下跌。但是，如果回补跳空缺口后购买继续增加的话，向下跳空并列阴阳线也不再具有看跌意义。

另外，我们要看到，虽然第一根蜡烛线的颜色并没有第二根和第三根蜡烛线的颜色重要，但是如果第一根和第二根蜡烛线的颜色相同，那该形态的市场意义就非常明确了。而在实际的市场趋势中，向上跳空并列阴阳线和向下跳空并列阴阳线形态都非常少见。

跳空突破

在上升趋势中，当市场经历了一两个急剧上涨的交易日后，在正常情况下都需要一个调整消化的过程。有时，这个调整过程是通过一系列小实体来完成的。如果在一根坚挺的蜡烛线之后，出现一群小实体的蜡烛线，说明市场已经变得犹豫不决。然而，一旦后来某一天的开盘价从这群小实体向上跳空（也就是说，形成了一个窗口），也就意味着买进的时机已经成熟，这就形成了一个高价位跳空突破形态。之所以这样称呼这类形态，是因为在这类形态中，市场先是在最近形成的高价位上徘徊，后来才下定决心向上跳空。

如下图所示：高价位跳空突破形态低价位跳空突破

低价位跳空突破形态正好与高价位跳空突破形态相反。它是一个向下跳空的窗口，是从一个低价位的横向密集区处向下打开的。这个横向密集区（一系列较小的实体）发生在一两个急剧下跌的交易日之后，曾经使市场稳定下来。起初，从这群小实体蜡烛线的外观看来，似乎市场正在构筑一个底部。但是后来，市场以窗口的形式从这个密集区向下突破，打消了这种看涨的念头。

如下图所示：低价位跳空突破形态

跳空并列阳线

在上升趋势中，先出现一根向上跳空的白色蜡烛线，随后又是一根白色蜡烛线，并且后面这根线与前一根大小相当，两者的开盘价也差不多处在同样的水平，这就形成了一种看涨的持续形态。这种并列蜡烛线形态就称为向上跳空并列阳线形态（或者称为向上跳空并列白色蜡烛线形态）。如果市场收盘价在并列白色蜡烛线的最高点之上，则意味着下一波上涨行情即将展开。

如下图所示：向上跳空并列阳线形态向下跳空并列阳线

实际上，在蜡烛图中，向上跳空并列阳线形态非常少见。不过，更少见的还有向下跳空并列阳线。在下降趋势中，这类并列的白色蜡烛线也构成了一个持续形态。也就是说，当这类形态出现时，价格将持续走低。之所以会看跌，是因为在下降的市场中，这两根白色蜡烛线是由空头平仓过程造成的。一旦空头平仓完成，价格就会进一步下跌。这类向下跳空并列白色蜡烛线形态之所以特别罕见，就在于在下降趋势中，一旦出现向下跳空时，如果形成跳空的蜡烛线是一根黑色蜡烛线，当然比一根白色蜡烛线自然得多。如果在下跌的市场行情中，先出现了一根向下跳空的黑色蜡烛线，紧跟着又出现一根黑色蜡烛线，并且后者的收盘价比前者低，那么市场将展开下一轮价格下跌过程。

如下图所示：向下跳空并列阳线形态

上升三法与下降三法

所谓三法形态，包括看涨的上升三法，以及看跌的下降三法，这两类形态均属于持续形态。它表明市场在原有的发展趋势中出现停顿，调整一段时间后，将沿原有的趋势继续加速前进，而不会出现反转。因此，我们也可以把三法形态看成市场的休整形态，它为后来的市场发展积蓄了能量。同时，在调整的过程中，一些意志不坚定的投资者们在进行获利清仓或止损保值，而市场主力军在把他们扫荡出局后，市场继续上涨或下跌。

三法形态的第一根蜡烛线，可以是白色蜡烛线，也可以是黑色蜡烛线，它代表着市场原来的发展趋势。在第一根蜡烛线之后，是一系列实体很小的蜡烛线，而它们的颜色通常都跟第一根蜡烛线相反，也意味着市场走向不同于之前，但是无论价格怎样波动，都没有突破第一根蜡烛线价格区间。而最后一根坚挺的蜡烛线，则表现出强烈的上涨或下降欲望，创出市场的新高或新低。

虽然从理论上来看，上升三法和下降三法形态都是由五根蜡烛线形成的，但在实际的市场中，很难见到严格意义上的三法形态。所以，我们在研究蜡烛图形态时，所使用的技巧都是一些分析方法，而不是固定不变的规则。比如，其中的三根蜡烛线可以超过第一根蜡烛线形成的价格范围，但两者的差距不能太大。如果正巧碰到千载难逢的三法形态，还是应该严格按照它的技术原则来判别。当然，如果第一根蜡烛线和最后一根蜡烛线的实体都超过了中间那一系列蜡烛线的实体，那该形态的市场持续意义就更显得为重要。上升三法

在市场形成一根大阳线之后，紧跟着出现一组依次下降的蜡烛线（这些蜡烛线可以是白色，也可以是黑色，一般黑色蜡烛线最常见），这意味着市场在原有的发展趋势中遇到阻力。一般这组蜡烛线都是黑色蜡烛线，它的重要特征是，这些蜡烛线的实体部分都没有超过前面那根大阳线的价格变动范围（最高价和最低价），而且，最后出现的依然是一根白色蜡烛线，并且它的收盘价要高于最开始的收盘价。同时，最后这根白色蜡烛线的开盘价也应高于前一个回调日的收盘价，在市场收盘时产生这一段时期以来的新高。

如下图所示：上升三法形态下降三法

下降三法形态与上升三法形态的图形完全对等，只是方向相反。它出现在市场下降趋势中，第一天出现的黑色蜡烛线便证明了熊市即将持续，随后紧跟着大约三根依次上升的小蜡烛线（一般情况下，它们都是白色蜡烛线），并且这群蜡烛线的实体全部局限在第一天出现的黑色蜡烛线的价格范围之内。最后一天的开盘价应低于前一天的收盘价，而收盘价应低于第一根黑色蜡烛线的收盘价。当最后这根黑色蜡烛线形成后，市场便会向下滑落。

如下图所示：下降三法形态

铺垫形态

在铺垫形态中，前三根蜡烛线与向上跳空两只乌鸦形态非常相似，但是，它随后紧跟的是一根黑色蜡烛线。而且，第二根黑色蜡烛线弥补了第二天的向上跳空缺口，进入到第一根白色蜡烛线的价格范围内。如果接下来的一根蜡烛线是白色的，并向上跳空，超过了上述最后一根黑色蜡烛线的上影线；或者这根白色蜡烛线的收市价高于最后一根黑色蜡烛线的最高价，则形成了买入信号。在铺垫形态中，可以有2根、3根乃至4根黑色蜡烛线。

如下图所示：铺垫形态

铺垫形态是上升三法的演化形式，是一种与向上跳空两只乌鸦形态的外形有点相似的蜡烛线形态。不同的是，在上升行情中，它的出现是一种看涨的持续形态。也因为如此，它也就成为为数不多的蜡烛线持续形态的其中一类。在实际的市场行情中，铺垫形态出现的概率极少。

在铺垫形态中，第一根坚挺的白色蜡烛线显示着当前的市场正处于上升行情中，随后出现的一系列黑色蜡烛线，展现了市场的动荡不安，但就一段时间的市场收盘价而言，仍然是市场新高。在这种情况下，一些意志不坚定的投资者担心市场的上涨趋势会停止，进行了抛售止损，所以第三根和第四根黑色蜡烛线出现低开低走的趋势。有经验的投资者会明白，虽然市场价格下跌，但只是上升过程中的休整，不会影响原来的发展趋势。因为当前市场的价格依然维持在第一根白色蜡烛线的开盘价之上，市场并没有出现所谓的反转，先前的下跌也只是暂时性的，而最后一根长长的白色蜡烛线的出现，也验证了之前的预测，牛市的势头依然很凶猛。

调整期间的市场价格高于上升三法，这也意味着该形态比上升三法形态更能表现市场的上涨趋势。也就是说，铺垫形态相对反映的市场休整力度较上升三法小，对原有的发展趋势破坏力比较低。

虽然从调整形态上，调整期间的一系列黑色蜡烛线和上升三法一样，出现逐渐下跌的势头，但是它们的价格却显示出一定的强势，换句话就是这些黑色蜡烛线自始至终都没能突破第一根白色蜡烛线的实体范围，甚至连这根白色蜡烛线的中点都未达到。

前进白色三兵

前进白色三兵形态一般出现在下跌的市场趋势中，表现形态却是一个逐渐稳步上升的过程，它由接连出现的三根白色蜡烛线组成，其中每根白色蜡烛线的开盘价都处于前一天的白色实体之内，或者处在其附近的位置上。而且，每根白色蜡烛线的收盘价都位于当日的最高点或接近当日的最高点。这种形态具有非常强烈的反转意义，通常情况下，它的出现，都意味着熊市的落荒而逃、牛市的猎鹰之态。

如下图所示：前进白色三兵形态

前进白色三兵形态的出现，是一种强烈的反转信号。在该形态中，虽然每天都是低开盘价，但是每天都能以一段时期以来的新高价收盘。如果次日的蜡烛线在前一日的实体中间之上形成开盘价，那市场的反转信号就非常强烈。在这种情况下，市场的看涨意味非常明显，大家可以拭目以待。然而，如果这些白色蜡烛线伸展得过长，就要小心市场是否存在超买陷阱，以免受损。

另外，需要提醒大家注意的是，虽然每天开盘的时候，总会有部分信心不足的投资者抢在头一天的收盘价之下抛售股票，但也不必惊慌，因为任何温和的上涨势头中都伴随着一些投资者选择获利了结。

受阻形态

前方受阻形态是白色三兵的演化形态。与前进白色三兵不同的是，它通常出现在上涨的市场趋势中。该形态中，连续出现的三根白色蜡烛线，收盘价逐日递增。而且，每根蜡烛线的开盘价都位于前一根蜡烛线的实体之内。如果第二根和第三根白色蜡烛线同时出现了很长的上影线，或者仅有第三根蜡烛线具有很长的上影线，说明当前的上涨趋势逐渐减弱，就构成了一个前方受阻形态。

如下图所示：前方受阻形态

前方受阻形态最初看起来很像前进白色三兵形态，但是它并不能产生强烈的市场上涨趋势。这从第二和第三根白色蜡烛线的小实体就可以看出端倪。因为它们的收盘价都远远低于最高价。而第三根白色蜡烛线更是尽显市场疲态。这是牛市持续形态经常会出现的情况。两根带有很长的上影线的白色小实体，反映了部分市场投资者信心不足，他们开始担忧过高的价格是否只是一种假象。尤其是如果市场已经经历了很长一段时间的上涨趋势，这种恐高心理就会愈加明显。

因此，持有多头头寸者在遇见前方受阻形态时，应该采取一些有效的保护性措施。尤其是在上升趋势已经接近收尾阶段时，更要多加小心。因为在前方受阻形态中，作为上涨势头减弱的具体表现，既有可能出现其中的白色实体一个比一个小的情况，也有可能出现后两根白色蜡烛线具有相对较长上影线的情况。这说明，当前市场的投资者们在获利了结，落袋为安，这样的行为势必导致上升力度的减弱。所以，前方受阻形态通常都被看作是熊市的反转形态。一般情况下，如果市场真的出现了这种形态，做多的投资者们就要多加警惕。下降受阻形态

下降受阻形态是对前方受阻形态的补充形态。与前方受阻形态不同的是，它通常出现在下降的市场趋势中。该形态中，连续出现的三根黑色蜡烛线，收盘价逐日递减。而且，每根蜡烛线的开盘价都位于前一根蜡烛线的实体之内。如果第二根和第三根白色蜡烛线同时出现了很长的上影线，或者仅有第三根蜡烛线出现很长的上影线，说明当前的下跌趋势逐渐减弱，就构成了一个下降受阻形态。

如下图所示：下降受阻形态

从图形上看，下降受阻形态是与前方受阻形态正好相反的形态。市场已经在下跌行情中运行了一段时期，首先出现的第一根长长的黑色蜡烛线，加剧了当前市场的下跌趋势。随后，第二天的市场低开低走，最终以低于第一根黑色蜡烛线的收盘价结束当天的交易。此时，连续两天的价格下跌引起了做空投资者的关注。尤其是市场于第三天的时候，以低于第二天的开盘价打开局面，当天的交易情况一直不太乐观，最后又以第二天的收盘价结尾。连续三根黑色蜡烛线的出现，让空头们备受鼓舞，似乎熊市的局面一定会出现。

然而，如果仔细观察市场的交易变化就会发现，当前的下降趋势越来越弱。首先，三根黑色蜡烛线的实体依次递减。在该形态中，第一根黑色蜡烛线的实体必须要长，其实体长度要占最高价与最低价之间价格波动范围的一半以上。其次，每根黑色蜡烛线的开盘价都在前一根黑色蜡烛线的实体内部，没有出现跳空缺口。最后，第二根和第三根黑色蜡烛线的下影线都很长，其中下影线的长度占当日最高价与最低价波动范围的40％以上。

另外，在第二根黑色蜡烛线和第三根黑色蜡烛线的收盘价不断下降的同时，两者之间的收盘价差距也在不断地缩小。这说明当前市场的下降趋势正在减弱，之前做空的投资者应该结盘止损，保护自己的利益不受更多损害。

停顿形态

看涨停顿形态中，前两根蜡烛线都是具有坚挺实体的黑色蜡烛线。而第三天出现的黑色蜡烛线，其开盘价等于或低于前一天的收盘价，它可能是一根星线，也可能是一根十字星线。在该形态中，如果最后的星线与第二根长长的黑色蜡烛线之间形成一个向下的跳空缺口，那么此时的市场就具有强烈的反转趋势。

如下图所示：看涨停顿形态

在看涨停顿形态中，连续两天出现的黑色蜡烛线，让当前市场的空头们非常满意。其不断下降的趋势也吸引了一些新的空头们的注意。尤其是第三天的开盘价又几乎等于甚至低于第二天的收盘价，更是让空头们扬扬自得。市场接连三天都是以黑色蜡烛线收场，似乎当前的熊市地位奠定无疑。

然而，如果仔细观察市场的交易变化，就会发现看涨停顿形态反映的是当前下跌趋势逐渐转弱的信号。首先，第三根黑色蜡烛线的价格波动范围远小于第二根黑色蜡烛线的波动幅度。尤其是它小于第二根黑色蜡烛线的价格波动范围的75％。其次，无论第三根黑色蜡烛线是一根星线还是一根十字星线的黑色蜡烛线，它都有可能与第二根黑色蜡烛线的实体部分存在一个向下的跳空缺口，而且，第三根黑色蜡烛线的实体小于第二根黑色蜡烛线的实体的一半。最后，尽管第三根黑色蜡烛线的实体可能与第二根黑色蜡烛线的实体之间存在跳空缺口，但缺口小于第二根黑色蜡烛线的价格波动范围的20％。也就是说，在第二根黑色蜡烛线与第三根黑色蜡烛线的收盘价越来越低的同时，两者之间的收盘价差距在不断缩小。这就说明，当前的下跌趋势正在减弱。当然，如果第三天是一根星线或是一根十字星线，那接下来就非常有可能会出现启明星形态或是十字启明星形态。看跌停顿形态

在看跌停顿形态中，前两根蜡烛线都是具有坚挺实体的白色蜡烛线。而第三天出现的白色蜡烛线，其开盘价临近前一天的收盘价，它可能是一根纺锤线，也可能是一根星线。在该形态中，如果最后的星线与第二根长长的白色蜡烛线之间形成一个向上的跳空缺口，那么此时的市场就具有强烈的反转趋势。

如下图所示：看跌停顿形态

看跌停顿形态同样源于前进白色三兵形态，是前进白色三兵形态的一种演化形态。它通常由两根长长的白色蜡烛线和一根白色小实体或星线组成，而且这根白色小实体既有可能在前一根长长的白色蜡烛线之上，也可能在其顶部左右。它同前方受阻形态一样，也是一种弱势形态，表明市场在短期内即将走向弱势，但是停顿形态是从第三根蜡烛线才开始显露出颓势，而前方受阻形态则从第二根蜡烛线就显示出了弱势。

看跌停顿形态通常发生在市场持续上涨了一段时间后，恐高的心理广泛蔓延开来，导致上涨趋势难以为继。需要引起大家注意的是，如果第三根蜡烛线是一根星线的话，那第四天完全会出现黄昏星形态（关于黄昏星形态，在下面的章节中有所展示）。通过这根星线，我们可以看出，市场对于能否继续上涨存在分歧，此时多空双方正在争执不休。这种犹豫不决的状况也预示着市场正在深思，从而找出下一步的发展方向。所以，在有些讲解蜡烛图技术的著作中，又把停顿形态称为深思形态。因此，在判断和确认看跌停顿形态时，我们一定要格外留心。

分手线

分手线是由两根颜色相反的蜡烛线组成的，但两根蜡烛线具有完全相同的开盘价，它也是一种持续形态；在日语中，“ikichigaisen”的意思是“向反方向运动”。所以，在一些蜡烛图技术分析中，分手线也称为区分线。

在该形态中，第二根蜡烛线是一根捉腰带线，根据捉腰带线的看涨看跌趋势，我们也把分手线划分为看涨分手线和看跌分手线。而无论是看涨分手线还是看跌分手线，它的第一根蜡烛线的颜色必须和原来的市场发展趋势相反。而后面紧跟着两根蜡烛线一般都拥有很长的实体，但却不是必须的。在一些强势的分手线形态中，也会出现两根蜡烛线只有很长的实体，而没有上影线和下影线，也就是通常意义上的秃头光脚蜡烛线。

当然，如果分手线出现在市场的低位，无论是看涨分手线还是看跌分手线，均是看涨的信号；反之，如果分手线出现在市场的高位或在下跌趋势的初期出现，两种形态都是看跌的信号。在实际的市场交易过程中，分手线出现的频率不高，一般出现在上升行情和下降行情的运行途中。处在上升行情中的分手线，可适时做多，处在下降途中的分手线，可适时做空。看涨分手线

在分手线形态中，如果第二根蜡烛线是一根白色捉腰带线，则说明市场正处于上升趋势，它是一种看涨分手线形态。第一根黑色蜡烛线的出现，让参与者对目前的市场状况犹豫不决，产生猜疑，然而第二根蜡烛线的高开于第一根蜡烛线一样的开盘价，又重新激发了参与者的投资信心，继续买入，从而使市场沿着原来的趋势持续前进。

如下图所示：看涨分手线形态看跌分手线

看跌分手线与看涨分手线在形态上是非常相似的，都是开盘价相近、收盘价相反，两根蜡烛线的实体部分也比较相同，只是它的第二根蜡烛线是一根黑色捉腰带线。它表明市场当前的下跌趋势仍将持续，以前的市场走势并没有因为第一根白色蜡烛线的出现发生改变。

如下图所示：看跌分手线形态

三线直击形态

三线直击形态是由四根蜡烛线组成的形态，一般出现在确定的市场趋势中。它是一种调整形态，而且这种调整，通常情况下，在一天内就可以完成。我们一般都把这种短期调整看成市场发展趋势的正常反应，无论是在上升或是下降的趋势中，这种调整都是有必要的，它为市场进一步延续原有趋势蓄积了足够的能量。

在该形态中，市场原本沿着先前的趋势（上涨或下跌）向前持续发展，但第四根蜡烛线的出现，一部分彷徨不定的市场参与者选择了获利了结（也可能是空头的平仓），从而导致市场突然转向，朝着相反的方向奔赴而去。

当然，这种转向只是市场心理的一种表现，但足以导致前三天的走向彻底败落。通常，这种强劲的转向，会促使买卖双方的能量在短期内得到暂时释放，但它并不会改变市场原有的发展趋势。也就是说，在三线直击形态中出现的跳空缺口和第四天的市场变化都不会改变原来的既定趋势。

根据三线直击形态出现的不同行情，又可以分为看涨三线直击形态和看跌三线直击形态。在有些日本著作中，也把看涨三线直击形态称为愚人三兵形态，而把看跌三线直击形态称为愚人三只乌鸦形态，名称不同，但技术含义殊归同途。看涨三线直击形态

看涨三线直击形态出现在上升行情中，连续三根白色蜡烛线的出现，不断创出市场新高，大大鼓舞了牛方的士气。但是第四天高开低走，最终又将前三天的上涨淹没，并且收盘于第一天的开盘之下。当然，如果市场在这四天之前一直都是强势上涨的形态，那我们也可以把这种回调看成获利回吐，算是一个清算日。

如下图所示：看涨三线直击形态看跌三线直击形态

在看跌三线直击形态出现下降行情中，连续三根黑色蜡烛线更是坚定了熊方的信心。但第四天的白色蜡烛线低开高走，反应了牛方正在试图反攻的势头，价格一路上涨，将前三天下跌的势头一举歼灭，并收盘于第一天的收盘价之上。我们可以把这种上涨看成卖空平仓的结果，市场下降的趋势不会发生改变。

如下图所示：看跌三线直击形态

第三章 有可能带来市场反转信号的蜡烛图

锤子线和上吊线

锤子线和上吊线是具有完全相同形态的蜡烛图信号。首先，它们都拥有较小的实体（无论白色或黑色），而这些实体一定是位于或临近整个蜡烛线的高处。同时，它们都有很长的下影线（一般情况下，下影线的长度是实体的两至三倍），没有上影线，即使有也非常短小。因为它们形态相同，所以区分它们的诀窍就在于：看它们是出现在上升趋势中，还是下降趋势中。

对于锤子线和上吊线，这种由单一蜡烛线组成的蜡烛图形态，等到市场确认信号的出现，是判断市场是否开始反转的关键。一般情况下，我们可以等到第二天的开盘时来确认，如果可以再耐心些等到第二天收盘时，对我们衡量投资策略会更为有利。比如说，市场先前出现了一根锤子线，此时，如果第二天的收盘价高于先前的收盘价，那就意味着市场趋势即将转向牛市的方向得到非常明显的确认。

同时，锤子线和上吊线的实体颜色也增加了趋势预测的筹码。白色上吊线肯定没有黑色上吊线更具有看跌意义。同理，黑色锤子线也没有白色锤子线更具有看涨意义。

另外，超长的下影线、没有上影线、很短的实体（有时候直接形成了十字线）都可以增加锤子线和上吊线形态所表达的市场趋势将开始反转的力度。而紧随其后出现的价格趋势和蜡烛线实体的颜色则反映着市场未来的趋势，这一点也尤为重要。锤子线

锤子线形态一般出现在一段下跌趋势的底部，也意味着当前市场的状态就像锤子夯砸着底部。如果锤子线的实体部分是白色的，其看涨的意义就非常明显，它显示市场经历了急剧下挫又完全反弹的过程，收盘在当日的最高价或临近最高价的水平之上，这本身就隐含着看涨的意味。

如下图所示：锤子线形态上吊线

上吊线虽然具有跟锤子线一样的形态，却是在一段上涨趋势之后才出现的，也就是在价格要冲向一个前期新高的节骨眼上。因此，一般情况下都是要等到随和的蜡烛线彻底地收盘在上吊线的实体之下，才能真正形成反转。如果上吊线的实体是黑色的，就表明当日的收盘价格无力向上返回到开盘价的水平，如果第二天的开盘价更是低于第一天的收盘价，其看跌意味更加明显。

如下图所示：上吊线形态

抱线形态

抱线形态是由两根蜡烛线组成的，其中两根蜡烛线的实体颜色正好相反，第一根蜡烛线的实体被包含于第二根蜡烛线的实体（不必考虑是否吞没上下影线）之内，后者把前者整个吞没，所以从形态上讲，我们也可以把这种形态称为吞没形态。

当该形态出现在市场价格的顶部或是上涨趋势中，这意味着市场正在进行调整，投资者们更倾向于抛售股票。

在抱线形态中，第一根蜡烛线的实体颜色反映着先前的市场发展趋势，白色代表上涨，黑色代表下跌。如果第一根蜡烛线的实体只有第二根蜡烛线实体的70％，甚至第二根蜡烛线的实体长度远远超过第一根蜡烛线的实体长度（不但吞没实体，也吞没了影线），就说明第二天的市场价格波动更加剧烈，它反映着前一段的市场发展趋势极有可能结束，从而发生反转。

根据抱线形态出现的趋势不同，我们又把抱线形态分为看涨抱线形态和看跌抱线形态。如果当前的熊市市场出现了看涨抱线形态，说明市场有可能会出现上涨趋势，持有空头头寸的投资者们已经没有力量阻止多头的进攻，只好眼睁睁地看着先前的阵地拱手向上。反之，如果当前的牛市市场出现了看跌抱线形态，说明市场可能会走向下跌趋势，因为持有多头头寸的投资者们已经没有足够的资金再继续加持，推动市场继续向上。看涨抱线形态

看涨抱线形态通常出现在一段下跌行情或下降趋势的末期位置。黑色蜡烛线的出现，预示着市场之前正处于下降趋势中，随后，一根白色蜡烛线的实体把前面黑色蜡烛线的实体抱进了怀里。因为白色实体的开盘价低于黑色实体的收盘价，并且它的收盘价高于黑色实体的开盘价，这预示着市场购入的力量已经压倒抛出的力量，市场的看涨信号凸显。

如下图所示：看涨抱线形态看跌抱线形态

看跌抱线形态出现在一段上涨行情之后，一根蜡烛线的白色实体被后面一根蜡烛线的黑色实体完全抱住，这预示着市场顶部反转即将出现。黑色实体跳空高开，在高于白色实体收盘价的位置开盘，之后价格却回落，当前的收盘价明显低于前面的开盘价。很显然，抛出的力量已经远远超过了购入力量。市场的看跌信号已经非常明显。

如下图所示：看跌抱线形态

乌云盖顶

乌云盖顶是一种强有力的市场顶部反转形态，它通常出现在市场的上升趋势中。在该形态中，第一根蜡烛线是一个坚挺的白色实体，而第二根蜡烛线则是一个黑色实体。这根黑色蜡烛线的开盘价超过了第一根白色蜡烛线的最高价（也可只超过第一根蜡烛线的收盘价），却在其收盘时刻，在临近当日的最低价水平处疲惫地收盘。如果第二根黑色实体应该向下穿入第一根白色实体的中点之下，那乌云盖顶形态的反转意味就更为强烈。

如下图所示：乌云盖顶形态

乌云盖顶形态可以看成是看跌抱线形态的初始形态，但是，它却没有看跌抱线形态更具有强烈的熊市反转意味。

市场原本正在稳步的上涨趋势中前行，第一根长长的白色蜡烛线足以令市场的多头欢呼雀跃，而第二天的向上跳空开盘更是加强了多头们的信心。然而，市场虽然在整个交易日内一直保持上涨的趋势，却在最后关头以意想不到的低价收盘，其收盘价甚至不及第一根白色蜡烛线的一半。在这种令人震惊的情形下，多头们不得不重新考虑他们的决策是否需要调整，之前被严重打压的空头得到喘息机会，使得多空双方的力量重新得到衡量。从这里就可以看出，乌云盖顶形态是市场中非常典型的反转信号。

需要提醒大家注意的是，在乌云盖顶形态中，如果第二根黑色蜡烛线的收盘价远超第一根白色蜡烛线的中间位置，则预示着当前的市场发展趋势出现顶部反转的可能性非常大。而且，在该形态中，如果第一根白色蜡烛线的实体很坚挺，第二根黑色蜡烛线向上跳空的缺口也非常明显，这两个图形特征都会增强趋势发生反转的判断。

总之，乌云盖顶形态给我们传递的信号是不祥之兆。如果那根黑色蜡烛线没有收盘在前一根白色蜡烛线实体的中点之下，就需要认真考虑等待后面几天市场的熊方力量来进一步确认。

刺透形态

刺透形态正好跟乌云盖顶形态相反，它是一种判断市场是否已经触底的重要标志。这种形态通常出现在下跌趋势中，也是由两根蜡烛线组成。其中，第一根蜡烛线具有黑色实体，而第二根蜡烛线则是长长的白色实体。在白色蜡烛线出现的这一天，市场的开盘价曾迅速地跌至前一个黑色蜡烛线的最低价之下，然而市场很快又将价格重新推升，形成了一根相对较长的白色实体，并且其收盘价已经向上超越了前一天的黑色实体的中点。后续的价格变化将会对该形态加以确认。

如下图所示：刺透形态

刺透形态也可以看成是看涨抱线形态的初始形态，同乌云盖顶形态类似，它没有看涨抱线形态的牛市反转意味强烈。

市场原本正处于下跌的行情中，第一根黑色蜡烛线的出现，更是使得整个市场显得颓废不堪。第二天的向下跳空开盘更让空头们坚定之前的信念。可是，在整个交易日内，市场虽然在也保持下跌的趋势，却在最后时刻高价收盘。其实，如果第二根蜡烛线的收盘价远在第一根黑色蜡烛线的实体中心之上，则预示着先前掌握主导权的空头内部开始产生不同的意见，潜在的市场底部隐约可见。

如上所述，在刺透形态中，第二根白色蜡烛线的收盘价理应达到第一根黑色蜡烛线的实体中点。如果达不到黑色实体一半的位置，就说明市场的发展趋势还不十分明朗，我们应该耐心等待更多的反转信号出现。

简而言之，在刺透形态中，第二根白色蜡烛线的收盘价超过第一根黑色蜡烛线的中点越多，说明市场出现反转趋势的可能性就越大。如果第二根白色蜡烛线的实体整个抱住了第一根黑色蜡烛线，那刺透形态也就演变成了看涨抱线形态。

试读结束[说明：试读内容隐藏了图片]

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