作者：刘川
出版社：电子工业出版社有限公司
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跟我学量价分析从入门到精通试读：
前言
首先，感谢你打开这本书。可能你对股市已经有了一些了解，也懂得了一些简单的量价关系，但往往在牛市赚小钱，在熊市亏大钱，于是，你也试着用波浪理论、趋势理论、江恩理论去解决自己在交易过程中遇到的麻烦。但是，到最后，你仍然没有赚到钱。
不赚钱的原因在于你只看到了表象，没有思考背后的秘密。股民皆知的“量在价先，量价配合”说起来简单，但在实际操作中会遇到各种形态的组合，那么未来到底是涨还是跌，则很难给出判断。正是这种似是而非的操作过程，导致你的本金越来越少，然后感叹一声“股市太难赚钱了”，随后愤而清仓。
笔者有20多年的操盘经验，非常了解量价之间的紧密联系，在公司内部也经常对新员工进行培训，后来很多朋友就建议我写一本书，让更多的股民从中获益，所以我萌生了写书的想法。
本书不是一本财经教科书，更不是一本刻板的技术书。它旨在为你导航，让你不至于在股市中迷失方向。它是用可量化的指标为你提示风险、提供机会，而不是用空洞的理论教育你。它更多的是让你学会选择与判断，学会独立思考与探索。读完这本书，如果你不再听信某些投资机构的信口雌黄，不再相信某些股评人的诱人骗术，那么，笔者的良苦用心就没有付之东流，你也会成为一个理性的投资者。接下来，资产增值跑过CPI（居民消费价格指数），就不再是一件困难的事。
本书优势
□ 看得懂：量价分析涉及很多基本概念，新股民可能会感觉一头雾水。本书开篇用简单的语言介绍了这些概念的来龙去脉，以便为以后的学习打下基础。
□ 学得会：针对每一种量价关系，笔者都给出了有代表性的个股实例，让股民能够有直观的认识。
□ 用得着：光有个股实例还不够，我们在每个实例的后面还给出了操作要点，告诉股民何时买入、何时卖出，以获取最大利润。
□ 耗时少：笔者在编写本书时，充分考虑到读者阅读时间宝贵，力求让读者在有限的时间内掌握股市获利的真谛。
本书内容
第一篇：量价基础，包括第1～2章。本篇讲述了股市中量价的基础知识，如常见的量价术语，以及常见的量价技术指标等。通过对本篇的学习，股民可以对量价有一些基本的认识，为后期的学习打下基础。
第二篇：成交量形态，包括第3～5章。本篇对成交量构成的一些特殊形态进行了研究，并对这些特殊形态进行了讲解，以便股民通过形态分析对股票后期走势进行推断。
第三篇：成交量异常，包括第6～7章。在某些时候，股票的成交量会出现异常情况，通过对这些异常情况的分析，可以进行获利了结，或识破主力的骗术，避免被套。
第四篇：跟庄，包括第8～11章。本篇将量价关系按照庄家建仓、初升、拉升、出货4个阶段进行讲解，以便股民判断什么时候该买入股票，什么时候该持有股票，什么时候该卖出股票。可以说这部分内容是本书的精华所在，建议读者反复阅读。
适合读者
□ 刚进入股市的股民。
□ 中小散户股民。
□ 证券从业人员。
□ 普通投资者。
□ 职业操盘手。
相信本书能够为投资者的股市求索之路提供实实在在的帮助，让投资者尽量避免被套牢及产生亏损，实现用钱赚钱的梦想。最后，附上前辈们的金玉良言，愿与股民朋友共勉。
□ 适可而止，见好就收，一旦有变，落袋为安。
□ 买卖得心应手的时候，切忌得意忘形。
□ 买卖都不顺手的时候应立即退出，待调整好状态再寻“战机”。第一篇 量价基础第1章 零基础学量价
在进行股票交易时，成交量与股价有着非常密切的关系。股价无论涨跌都会出现买卖双方，而股票市场的规律就来源于买卖的波动。既然是市场规律，那就会有涨跌的情况，而股价的涨跌与成交量的大小（即买入和卖出股票的多少）有直接关系。通过对两者的研究，可以掌握股价上涨和下跌的规律，从而使股民在股市中获利。本章作为本书的第1章，将对成交量和股价做一些基本知识的讲解，为股民后面的学习奠定基础。1.1 认识成交量与成交额
成交量与成交额这两个数据直接反映了市场的交投情况。顾名思义，成交量就是指成交的数量，而成交额则是指成交的金额。在股票行情软件中，成交量用VOL来表示，适合于对个股成交量做纵向比较，即观察个股历史上放量、缩量的相对情况；成交额则直接反映参与市场资金量的多少，常用于大盘分析，因为它排除了大盘中各种股票价格高低不同的干扰，通过成交额使对大盘成交量的研判具有纵向的可比性。
在实际计算某一时间段内的成交量时，是以单边交易来计算的。例如，某只股票的某日成交量为100手（1手=100股，即10 000股），则表示当日买方买进了100手，同时卖方卖出了100手。可以说，成交量等于买方的实际买入量，也等于卖方的实际卖出量。与成交量类似的一个概念是交易量，交易量以双边交易为计算依据，如成交量为100手，则相应的交易量就是200手。
在实际的技术分析中，我们常以“时间周期”来划分成交量类型，一般将其划分为每分钟成交量（即分时量，用出现在当日分时线下方的柱形图表示）、日成交量（通常所说的成交量就是默认指代“日成交量”，用出现在日K线走势图下方的柱形图表示）、周成交量和月成交量（这两个比较少用）。由于日成交量在判断股价走势方面实用性最强，所以我们在本章中主要讲解日成交量，通过分析日成交量的形态、变化趋势、异动等来识别主力意图，了解市场情况，推测股价运行方向。图1-1即为日成交量示意图。图1-1 日成交量示意图1.2 成交量的深层市场含义
美国著名的投资专家格兰维尔曾经说过：成交量是股票的元气，而股价是成交量的反映罢了，成交量的变化，是股价变化的前兆。
身处商品经济时代的投资者一定有过这样的经验：当商品处于供不应求的状态时，价格会上涨，销量一般会相应减少，因为人们的购买欲望会有所降低；当商品供大于求的时候，价格则会下跌，销量一般会相应增加，因为这时人们的购买能力增强了，购买欲望自然有所增强。这是商品价格与销量的反比关系，这一反比关系蕴含着深刻的经济学原理，我们可以称之为正常、健康的关系。
一旦商品价格与销量在实际情况中不是呈反比关系，而是呈正比关系时，如价格上涨同时伴随着销量的增加，我们就可以大胆地预测，这一趋势（即价格持续上涨且销量持续增加）将很难持续。股市中的成交量与股价变动方向同样也有一种正常、健康的关系，但是和“商品价格与销量”的反比关系不同，股市中的股价与成交量是正比的关系。下面，我们首先来看看在将股价波动这个因素考虑进来后，成交量能够体现出哪些市场含义。1.2.1 成交量市场含义1——体现市场供求情况
如果不加以深入分析，成交量所提供给我们的只是简单的一个数据——成交数量，但是在结合了股价波动这个因素后，我们就会发现，成交量其实也是一种市场供求关系的体现。
当个股在某一价格区间波动时，这只股票的成交量直接反映出买卖双方在这个点位对股票价格的认可程度。当股票供不应求时，人潮汹涌，都要买进，成交量自然放大；反之，当股票供过于求时，市场冷清，买家稀少，成交量势必萎缩。【提示】当股价上涨时，若没有大量的买家作为需求方出现，我们将会怀疑股价的上涨动力是否充足。同样，当股价下跌时，若只有少量的买家作为需求方出现，我们也有理由怀疑这些买家能否抵挡住股价的下跌。将股价变动方向与成交量相结合后，我们就能够判断出它们所体现出来的供求关系是向阻碍交易趋势发展还是向促成交易趋势发展。
图1-2是沙河股份（000014）走势图。从图中可以看到指数在稳步上升的过程中，突然出现一根放量阴线，当日成交量明显放大，虽然跌幅仅为0.64%，但是空方力量的强大得以体现，已经隐现回调的征兆。若不是在这一点位出现了严重的供大于求的情况，市场又怎会不计成本大肆出逃。
在此之前，我们可以看到股价稳步上扬，成交量温和放大，这说明即使价格涨了，买方力量依然较为充足，需求依然明显，但股市变化无常，在不知不觉中，供求关系已悄然改变，阴线进一步显现隐忧，阴线放量，供求关系一旦出现明显转变，就意味着趋势的转向。图1-2 沙河股份（000014）走势图1.2.2 成交量市场含义2——体现市场运行趋势
市场本身的买卖活动直接决定着个股的涨跌，根据量价分析的一般原理，趋势的发展通常需要放大的成交量来配合，这种放大的成交量正是大众集结的信号，只有当大众出现了有效的集结时，上涨或下跌的趋势才会在大众合力的作用下持续运行。
一旦大众的力量逐渐衰弱，成交量就很难再放大，股价连创新高，成交量却不见放大甚至减少，做多力量不足；股价探出新低，成交量却极度萎缩，做空力量衰竭；量价背离是市场逆转的信号，这种量价背离的现象说明价格的变动得不到成交量的配合，价格的变动趋势不能持久，这常常是市场趋势逆转的征兆。
成交量的暴涨往往是由许多人在同一时刻做出买进或者卖出的决定导致的，面对这种大规模的过快、过于集中的集结，我们一般要思考两个问题。
第一，因为市场上的参与者是有限的，而买卖人数突然增多，这种持续的买进或者卖出是否仍能继续下去，或者说还能延续多久，多空双方的实力是否发生反转性的倾斜，这些可以通过成交量的具体放大情况显示出来，所以通过成交量我们获得了关于趋势是否仍能继续或者说趋势是否即将结束的重要信息。
第二，无论是买进还是卖出，总有一方显示出强势，所以会造成价格的巨幅波动，究竟是上涨时的量能更大，还是下跌时的量能更大呢？做出正确判断，有助于我们看清多空双方的实力。【提示】成交量是动力，价格走势是方向，量价分析的实质就是对动力与方向的分析。当股价上涨时，成交量逐步放大，是“众人拾柴火焰高”的表现；若股价仍在上涨，而成交量缩小了，这意味着上涨势头已到了“曲高和寡”的地步，是上涨趋势反转的信号；当股价下跌时，成交量大增，是“墙倒众人推”的表现；若股价持续下跌，而成交量越缩越小，反映跌势已差不多无人敢跟了，是下跌趋势反转的信号。
图1-3是上证指数（999001）走势图。第一波价升量增阶段的指数在成交量不断放大的推动下走高，这是真实的牛市状况，上涨途中成交量的温和放大是对这一趋势的确认，并且保证趋势的发展；而在之后的价升量减阶段出现了量价背离的情况，这源于指标股的强势拉升，其实这时大量个股已经不涨反跌，这是假牛市的状况，这段时间内出现的缩量上涨是成交量对趋势反转的预警，至少在后一个阶段可能会出现调整，也可以说成交量预示了随后的下跌趋势。投资者如果能看懂成交量是如何反映市场运行趋势的话，就可以在真正的牛市中做到持股不动，让利润“奔跑”，而在假牛市中尽早抛出，保住“胜利果实”。图1-3 上证指数（999001）走势图1.3 认识买盘和卖盘
股市开盘后，在当天的交易中，如果股价上涨，多数情况是因为买盘多于卖盘，说明投资者看好该股走势。反之，如果股价下跌，多数情况就是卖盘多于买盘。1.3.1 买盘
买盘是指买入的价格高于股票的市场价格，并且已经成交。买盘可以这样来理解，在“买一”和“卖一”位置都挂有未成交的单子，如果有一笔新的买单产生，刚好是卖一的价格，便直接和挂在卖一位置的卖单成交了。
图1-4是全新好（000007）买盘示意图。从图中可以看到，在“买一”已经挂出了7.87元的价格，表示该股当时买入的最高价格为7.87元，同时在图下方显示了“外盘”，并在后面显示了“62783”，表示外盘的总数在当前时间为62 783手。图1-4 全新好（000007）买盘示意图【提示】大资金购票建仓称为“外盘”。1.3.2 卖盘
卖盘是指卖出的价格低于股票的市场价格，并且已经成交。卖盘可以这样来理解，在“买一”和“卖一”位置都挂有未成交的单子，如果有一笔新的卖单产生，刚好是买一的价格，便直接和挂在买一位置的买单成交了。
图1-5是南玻A（000012）卖盘示意图。从图中可以看到，在“卖一”的位置显示的价格是4.16元，表示该股当时卖出的最低价格为4.16元，同时在图下方显示了“内盘”，并在后面显示了“31712”，表示内盘的总数在当前时间为31 712手。图1-5 南玻A（000012）卖盘示意图
在股票处于涨停板中，卖一显示为“0.00”，买一显示为最高买入价，所以算在内盘。如图1-6所示，向日葵（300111）利好消息公布，封涨停板，从图中可以看到该股内盘显示为“11万”。图1-6 向日葵（300111）涨停板
在股票处于跌停板中，买一显示为“0.00”，卖一显示为最高卖出价，所以算在外盘。如图1-7所示，中衡设计（603017）被打入跌停板，从图中可以看到该股外盘显示为“95769”。图1-7 中衡设计（603017）跌停板
在成交明细列表中的买盘、卖盘会用B和S来表示，因为B、S分别是英文Buy和Sell的缩写。1.4 与成交量有关的其他盘口指标
盘口还有现手、总手、量比、换手、委买、委卖、委比等指标。这些指标在量价走势中，是用来分析成交量的重要指标。1.4.1 现手
现手就是股票在某一时间的成交量。【提示】股票市场存在这样的规定，最低交易量必须要大于或等于1手，1手=100股。
图1-8是深中华A（000017）走势图。图中右下角显示了最后几分钟的交易，每一笔交易在对应时刻所成交的笔数，即为现手。图1-8 深中华A（000017）走势图1.4.2 总手
总手就是股票在某一天成交数量的总和。如图1-9所示，京汉股份（000615）在右侧栏中显示的总手为“26590”，说明此时在中午收盘前总成交量为26 590手。图1-9 京汉股份（000615）走势图1.4.3 量比
量比是一个比值，指当日每分钟平均成交量与过去5个交易日每分钟成交量之比。
通常股票的正常量比范围为0.8～1.5，如图1-10所示。图1-10 量比范围为0.8～1.5
温和放量的股票量比范围为1.5～2.5，如图1-11所示。图1-11 量比范围为1.5～2.5
量比范围为2.5～5，表示股票放量，如图1-12所示。图1-12 量比范围为2.5～5
量比范围为5～10时，表示剧烈放量，如图1-13所示。图1-13 量比范围为5～10
对于量比范围在10以上的股票，股民一定要非常小心，因为此时该股的见顶信号已经发出，如图1-14所示。图1-14 10以上的量比1.4.4 换手率
换手率是指成交量与流通股本的比值。【提示】某只股票在一个月内成交了3000万股，而该股票的流通股本为3亿股，则该股票在这个月的换手率为10%。按这种计算方式，上例中那只股票的流通股本如果为3000万股，则其换手率高达100%。
大多数股票每日换手率为1%～25%（除了刚上市的股票）。70%的股票的换手率基本在3%以下，当一只股票的换手率为3%～7%时，说明该股走势横盘已经结束，进入了相对比较活跃的状态，如图1-15所示。
换手率为7%～10%时，说明股票已经处于相当活跃的状态中，如图1-16所示。
换手率为10%～15%时，需要投资者密切关注股票。换手率超过15%，此股便是传说中的黑马，如图1-17所示。
买卖双方交易频繁，此时成交量必定有所上升，流通性必然也好，此时换手率也会高。如图1-18所示，明阳智能（601615）表现活跃，此时换手率高达37.50%。图1-15 换手率为3%～7%图1-16 换手率为7%～10%图1-17 换手率超过15%图1-18 明阳智能（601615）换手率高达37.50%1.4.5 委买、委卖
委买、委卖分别指的是还没有交易成功的买单和卖单，通常排队等待成交。如图1-19所示，图中的“卖⑤”到“卖①”就是委卖，“买①”到“买⑤”就是委买。1.4.6 委比
委比是衡量一段时间内买卖盘相对强度的指标，其计算公式为［（委买手数-委卖手数）÷（委买手数＋委卖手数）］×100%。委比值变化范围为＋100%～-100%。如图1-20所示，此时的委比为40.19%。图1-19 委买、委卖图1-20 委比1.5 成交量的3种常见形态
尽管股市千变万化，最终还是表现在成交量实买、实卖的资料中。成交量就是反映股市力量的指标，可以引导投资者借助股市中的强势力量达到获利的目的。以下为大家介绍3种常见的成交量形态：温和放量、巨量、地量。1.5.1 温和放量
温和放量通常出现在股价的底部，多发生在调整行情和下跌行情之后。温和放量出现的原因是随着吸筹的持续，股票价格慢慢向上爬升。
温和放量的形态表现为，线路不会出现非常明显的拐点，成交量柱状线像一座座小山似的逐步堆积起来，呈现连续放量的形态，如图1-21所示。图1-21 温和放量示意图
如图1-22所示，远光软件（002063）盘中出现温和放量的现象。图1-22反映了该股通过一波下跌调整后，在底部横盘走势调整的同时，价位也在调整，成交量呈现低迷的形态，盘中的买卖冷清。股价经过横盘整理后，出现了温和放量的现象，股价也随之缓慢拉升。图1-22 远光软件（002063）出现温和放量的现象【提示】温和放量在不同行情和不同股价位置上有不同的含义，在股价相对较低的时候产生的温和放量，是股价即将缓慢上涨的信号。1.5.2 巨量
巨量是指某只股票成交了很多笔数目惊人的单子。成交量柱状线开始时像一座座“平房”紧挨着，然后突然一栋“楼房”树立起来了。巨量形态示意图，如图1-23所示。图1-23 巨量形态示意图【提示】巨量下跌就是暴跌，说明下跌动向明显，一般出现在重大利空消息发布后。
如图1-24所示，美丽生态（000010）在横盘后，出现连续放量下跌，开启了下跌中继的走势。图1-24 美丽生态（000010）巨量下跌1.5.3 地量
地量是衡量下跌行情是否见底的标准。（1）地量通常出现在股票行情清淡时，此时市场买卖表现不积极，因为基本上没有利润可谈，手中有股票的没有卖股票的理由，有资金的也不愿入场买股。在出现地量的同时，股价也会在相当小的价格范围内波动。如图1-25所示，深华发A（000020）在一段时间内，由于一直处于成交量低迷的状态，股价基本上在小范围内上下波动，呈现持续地量的形态。图1-25 深华发A（000020）持续地量（2）有些股票会出现地量放量下跌的现象，如图1-26所示。图1-26 深科技（000021）出现地量放量下跌的现象1.6 成交量与股价的关系
股价的涨跌与成交量有着密切的关系。
股票成交量的大小，是股票受市场关注程度高低的表现。当投资者对某只股票看好时，他们就会投入资金购买该股票，被购买的股票股价便上涨。当大多数投资者不看好某只股票时，通常会抛售该股票，从而引起股价下跌。
下面分析几种经常出现的量价关系，希望大家能在实盘操作中加以应用。1.6.1 量增价平
量增价平是指在一段时间内成交量明显比之前的成交量有所放大，但是股票市场的指数或个股价格还是维持在一个小范围内波动的现象，如图1-27所示。图1-27 量增价平示意图
量增价平可以出现在市场走势的任何一个阶段。（1）股票市场处于长时间的下跌状态中，出现量增价平的现象，多数是由于新的主力资金正在建仓。如果市场有掉头向上的动作，就表示底部已经形成，此时投资者应密切关注。长虹华意（000404）在下跌过程中，出现了横盘走势，但在横盘过程中出现了多次脉冲式放量，最后一轮下跌后企稳见底，如图1-28所示。
试读结束[说明：试读内容隐藏了图片]