作者：老牛
出版社：人民邮电出版社
格式: AZW3, DOCX, EPUB, MOBI, PDF, TXT
从零开始学短线交易试读：
前言
短线交易是指在短期内，甚至当天内买进卖出股票，以获取差价收益的投资行为。尽管市场倡导价值投资，但有不少投资者仍十分喜欢短线交易。这是因为短线交易风险虽大，但有时收益很可观，特别是当股价在短时间内波动幅度较大时，投资者在几天之内即可获得50％甚至更高的收益。因此，在短线交易中，控制风险就显得十分重要了。
为了解决投资者的难题，降低投资风险、提高投资收益，我们编写了《从零开始学短线交易》这本书。相信读者在认真阅读完本书后，能提高短线交易的水平，从而在股市操作中改变不赢钱或者少赢钱的局面；同时也会树立投资股市的必胜信心，从此登上财富直通车。
本书根据广大读者的需要，一方面，讲解了短线交易的基础知识、短线交易的看盘和操盘策略、短线交易的资金管理和风险控制策略、短线跟庄获利的方法和技巧、短线交易的心理控制策略等内容；另一方面，讲解了短线交易中工具的应用，包括K线组合、均线、技术指标等。
本书内容详实全面、语言通俗、讲解透彻、难易适度、方法简便实用，可作为新股民学习短线交易技巧的入门指南。如果读者参考本书给出的买卖信号并适时地运用，就能收到理想的效果。
本书的主要特点包括以下三个方面。
◆内容丰富，实用性强。本书分为十章，详细介绍了短线交易的各种方法和技巧，内容全面、讲解透彻。本书给出的交易时机，可以让读者现学现用，实用性非常强。
◆难易适度，深入浅出。本书的理论知识虽然丰富，但在表述上尽量做到简单化，避免复杂的计算公式和深奥的专业术语给初入门的投资者带来困惑。本书由表及里、深入浅出，为读者拨开了短线交易的层层面纱，让读者能快速掌握短线交易的方法和技巧，在实战中一显身手。
◆图文并茂，条理清晰。为了使内容更加直观，方法更易掌握，本书配用了大量的图形，相信读者在阅读完本书后，能够很快掌握短线交易的精髓。
在编写本书的过程中，我们虽参阅了许多文献资料，得到了一些专家、学者和相关工作者的启发、建议，但书中还是难免会有一些错误和遗漏的地方，欢迎读者提出宝贵的意见和建议。
策略篇
第一章 短线交易的基础知识
第一节 认识短线操作和超短线操作
短线交易小词典
短线操作——通常持股时间在一周左右的都可视为短线操作。
计划止损——是指在制订交易计划时设定的止损价位或条件信号。但从更深的角度来看，计划止损（也可以说是止损行为）在实际操作中是可以按计划设定的价位被执行的，一般表现为行情走势具有连续价位和充分的市场流动性。
1．短线操作的分析
通常情况下，短线操作讲究顺势而为，逢高进入，逢更高退出，快进快出，追涨杀跌做差价。投资者要有及时而准确的消息，充足的时间和较高的心理承受能力，要认真分析各项技术指标，用最短的时间作出最正确的判断。短线操作的关键是要设立止损点和止赢点，一旦判断失误，应坚决离场，切勿恋战，避免损失。如果骑上了黑马或者赶上了行情，要用逐步抬高止赢点的方法进行操作。这样，既可规避风险，又可获得更大的利益。
一般来说，短线操作的选股方法就是尊重市场、顺势而为，它没有多少标的物的选择限制，只讲究高买然后更高地卖，对利润也不设要求，但对亏损有严格限制，有起码的赢利把握就可入场。它不要求投资者掌握企业基本面的情况，但需要有良好的市场嗅觉和严格的纪律。短线交易的操作思路是顺势，也就是说，如果势道不改，投资者就可以一直持股，但万不可因利润超过了想像或时间超过了预期而过早退场。
事实上，股票投资长线、短线获利途径不同，为达目的所采用的手段和策略也不同。投资者必须综合评价分析自身素质、能力、条件，明确自己适合采用哪种策略战术。短线操作虽然见效快、赢利机会多，但并不是所有的投资者都适合做短线。
投资者做短线应综合考虑以下几方面因素：（1）收入情况；（2）年龄（年龄不同，投资的目的和需要也不同）；（3）空余时间（做短线需大量时间和精力）；（4）家庭负担；（5）对风险的好恶程度；（6）对行情的敏感性和应变力。
2．超短线操作的分析
不强不进，不涨就走。在实际操作中，选超级短线股的原则：选择市场的强势股和龙头股。做超短线不考虑个股的基本面，属纯技术分析。投资者需要知道的是，当强势股转弱时，杀跌或补跌有时会更加凶狠，对于连续拉升之后的个股一定要小心，情愿错过，也不要做错。另外，有一部分投资者不敢对强势股进行投资，担心是假动作，这是一种非常普遍的交易心理。强势股当日及次日表现较好的概率其实胜于一般个股。值得注意的一点是，如果强势股次日该强不强，则投资者一定要争取在第一时间了断。投资者只要学会把损失控制在自己事先预定的范围内，就会减少操作强势股的恐惧感。
超短线的操作技巧有以下几点。（1）有敏锐的市场洞察力和充分的看盘时间，及时发现市场的短期热点所在。（2）在热门板块中挑选个股的时候一定要参与走势最强的龙头股，而不要出于资金安全的考虑去参与补涨或跟风的个股。（3）从技术上分析，超短线候选股必须是5日均线向上且有一定斜率的（如图1-1所示），买入的时机是在中长阳线放量创新高后无量回敲5日均线企稳的时候。（4）超短线操作最重要的是设定止损点。（5）做超短线要设立目标位。原则上有3％或5％的利润就出局。（6）超短线出局的原则：个股涨势一旦逆转就出局，跌破5日均线或股价小于前两天（2日均线走平）或前3天（3日均线走平）的收盘价时就离场。图1-1 5日均线向上
3．短线操作与超短线操作的止损策略
一般来说，做短线最大的问题不是一时赢亏多少，而是因为一个小失误就把浅套做成深套或重套；把短线做成中线，甚至长线。因此，不会止损的人是不适合短线操作的。
止损是短线投资者必备的交易技巧。止损方法一般可以分为以下三类。（1）固定止损。通过限定具体的止损位置，从而确定可能损失的数额。（2）跟踪止损。通过设定并跟踪相关止损条件和信号来完成止损功能。这种止损类型一般不设定具体的止损价位，其优点是可以跟交易条件结合起来使用。由于止损位置是变动的，因此大多数跟踪止损还兼有止赢跟踪的功能，有利于实现有效扩大赢利的目的。（3）无条件止损。不计成本、夺路而逃的止损称为无条件止损。当市场的基本面恶化时，投资者应当机立断，斩仓出局。
对于投资者而言，要具备以下的投资理念：首先，要树立薄利的交易思想。其次，尊重市场，顺应市场。第三，要精选符合自己交易原则和自己熟悉的交易机会，不打无把握之仗。
无论是短线操作还是超短线操作，一旦选好了个股，就应该按照预定计划坚决地去做。投资者在作决定的时候应该相信自己事先比较细致和系统的分析，而不要盲目相信报纸和网站上所谓的股评家的言论。另外，投资者必须适应股市变化的速度，能在情况发生变化时快速进行判断并作出决策，切勿犹豫不决，耽误最佳时机。
第二节 短线投资与长线投资的区别
短线交易小词典
短线投资——是指在几天内，甚至今天买进明天卖出股票，以获取差价收益的投资行为。从本质上看短线投资属于投机行为。
长线投资——有些投资者不会在短期内卖掉持有的股票，通常情况下，持股在一年以上就应该算是长线投资了。
一般来说，短线投资所冒的风险较大，但有时收益很可观。对炒短线的投资者来说，关心的是股票是否有利可图，公司业绩好坏、市盈率高低的重要性远远不及股价是否有相当幅度的频繁涨落。
事实上，短线投资与长线投资无优劣之分。在有风险控制手段的前提下，短线投资积少成多，在一轮行情中能取得超额收益；而在选对股票的前提下，长线投资则能取得非常稳健的收益。如图1-2所示。图1-2 长线投资与短线投资
客观来讲，长线投资也有窍门。（1）长线投资要有具体的操作计划。有些投资者认为长线投资就是在股价低时逢低买进，然后长线持有就一定能获利。其实，股票的质地是非常重要的，如果对个股的基本面没有充分研究，不管个股是否具有上升潜力，随便抓只股票就做长线投资，那么极有可能没有收益，甚至有可能是负收益。（2）长线投资终究还是要做卖出操作的。投资者不要忘记长线投资的根本目的是获利，当股价的上升势头受到阻碍，或市场整体趋势转弱，或当上市公司的发展速度减缓，逐渐失去原有的投资价值时，投资者应当果断地调整投资组合，减仓卖出。
曾经有人形象地说：“短线交易者是艺术家，因为无论行情涨跌，他（她）时刻需要保持对行情的热情，并始终处于紧张和兴奋的状态；而长线交易者是工程师，他（她）需要对整个过程进行控制与修正，并且需要忍受期间市场的合理调整与异常时期的宽幅震荡，以及市场低迷时期的寂寞与孤独。因此，前者需要的是激情，后者需要的是理性。”
总而言之，长线投资有长线的稳妥，短线炒作有短线的灵活。对于投资者而言，无论选择哪一种方式，都需要结合以下三点进行分析。
第一，投资者应根据自身条件进行相应的操作，从而充分发挥自己的优势。
第二，选择中长线投资或短线炒作应视当时所处的市道而定。
第三，资金的多少与合理调配很重要。一般以30万元以下的资金进行短线操作较理想，因为“船小好调头”。如果遇上突发事件，采取紧急行动退出也较为方便；而资金量太大则短线操作起来比较困难。此外，大量资金在一只股票中进出也容易引起庄家的关注，庄家可能会采取打压洗筹、骗线等不利于投资者的手段，使投资者得不偿失。
第三节 短线资金的进场方式
短线交易小词典
调整进场——逆走势进场，一般在有调整结束迹象的时候进入。
突破进场——顺走势进场，一般倾向于在突破初期进场。
右侧交易——在股价上涨时，以股价顶部为界，顶部回落后的杀跌，属右侧交易；在股价下跌时，以股价底部为界，见底回升后的追涨，属右侧交易。
一般而言，短线资金的进场方式以调整进场和突破进场为主。在调整末期进场的方式为激进进场，这种进场方式的特点是在市场还处于区间走势的时候就开始为突破走势进行谋划和布局，如果投资者预想此后的走势会向上突破，走势呈单边市，则可以在市场还处于震荡走势的时候就开始介入，具体的介入时间是震荡走势的末期，具体的介入价位是震荡区间的下边沿；当然，如果投资者估计突破后的走势是向下，则具体的介入价位就是震荡区间的上边沿。如图1-3所示。图1-3 调整末期买入
另外，短线操作的专业性概念决定了短线资金的另一种进场方式——右侧交易。在实际操作中，要想判定右侧交易的安全有效时机，需要牵涉到具体的临盘操作技巧。例如，形态上的突破、指标上的买入信号、经典的K线提示等。
客观来说，专业性的短线操作是绝对不允许买进后便立即使资金处于一个高风险的不确定状态之下的。任何的股市操作技巧以及世界上所有的风险投机技术中，安全永远是在获利之上的。
第四节 短线操作的大盘条件
短线交易小词典
目标股——是指投资者寻找的投资对象。
涨停——涨跌停板制度源于国外早期证券市场，是人们为了防止交易价格的暴涨暴跌，抑制过度投机现象，而对每只股票当天价格的涨跌幅度予以适当限制的一种交易制度，即规定交易价格在一个交易日中的最大波动幅度为前一交易日收盘价上下百分之几，超过后则停止交易。
概括来讲，短线操作的大盘条件归纳如下。（1）当日排行榜第一板中，如果有5只以上的股票涨停，则市场处于超级强势，大盘背景优良。此时短线操作可选择目标股并坚决展开。如果第一板中所有个股的涨幅都大于4％，则市场处于强势，大盘背景一般。此时短线操作可选择强势目标股进入。如果第一板中的个股没有一只涨停，并且涨幅大于5％的股票少于3只，则市场处于弱势，大盘背景没有为个股表现提供条件。此时短线操作需根据目标股情况，小心进行。如果第一板中所有个股的涨幅都小于3％，则市场处于极弱势，大盘背景不利。此时不宜进行短线操作。（2）个股涨跌股只数的大小对比显示的条件。若大盘涨，同时上涨股只数大于下跌股只数，说明涨势真实，属大盘强，短线操作可积极进行。若大盘涨，下跌股只数反而大于上涨股只数，说明有人在拉抬指标股，涨势为虚，短线操作要小心。若大盘跌，同时下跌股只数大于上涨股只数，说明跌势自然真实，属大盘弱，短线操作应停止。若大盘跌，下跌股只数却小于上涨股只数，说明有人在打压指标股，跌势为虚，大盘假弱，短线操作可视个股情况小心展开。（3）大盘涨时有量，跌时缩量，说明量价关系正常，短线操作可积极展开。大盘涨时小量，跌时放量，说明量价关系不利，有人诱多，短线操作宜停止或小心展开。如图1-4所示。图1-4 量价关系
通常情况下，投资者可以从涨幅榜上寻找目标股。大盘上涨时，目标股涨幅大于3％者；大盘震荡调整时，目标股走势强于大盘有异常波动者。在量比排行榜中，投资者可以寻找量比放大2倍以上的股票，越大越要关注。
目标股3日均线带量上扬。3日均线向上，股价涨幅大于3％，盘中量比放大1倍以上，股价运行在日线、周线循环低位，成交量大于5日均量1.5倍以上，投资者可于放量当日买进1/3仓位；若股价冲高回落，投资者既可获利出局，也可在回落2天后补仓。
一般来说，大盘短线走势向上，有空间和力度的配合，这是重要的保证，对于选股能力一般的投资者尤为关键。即使是选股能力较强的投资者，也不宜逆势操作。
事实上，短线操作的真正目的是为了不参与走势中太多不确定因素的调整。走势中的不确定因素是一种无法把握的巨大风险，而短线操作可以尽量避开这种风险。
第五节 短线操作的方法和技巧
短线交易小词典
内幕消息——泛指所有非公开、只有部分内部人士获得的消息。
1．短线操作的方法（1）心态平和。投资者应以平常心正确对待股票短线操作，不能怀着一夜暴富心理介入股市。（2）关注政策。国家政策会直接影响庄家的信心和操作策略，投资者应加以关注。（3）快进快出。原本快进短抄结果却长期被套是败招，因此，即使被套也要遵循铁律快出。（4）密切关注成交量。成交量小时分步买，成交量在低位放大时全部买，成交量在高位放大时全部卖。（5）回档量缩时买进，回档量增时卖出。一般来说，在庄家出货时回档量增，第二天该股会高开，开盘价大于第一天的收盘价，或者开盘后不久会高过昨天的收盘价，跳空缺口也可能出现。（6）当相对强弱指标（RSI）在低位徘徊三次时买入，当RSI小于10时买入；当RSI在高位徘徊三次时卖出，当RSI高于85时卖出，当股价创新高而RSI不能创新高时一定要卖出。如图1-5所示。图1-5 RSI（7）在上升趋势中，如果股票上涨没有封涨停，则不能急于抛售；相反，如果股票牢牢封死涨停，则应该考虑次日逢高抛售。如果次日股票继续涨停，则应该考虑下一日再抛售，以此类推。这样做的好处是能够最大限度地提高短线赢利，能够切实的回避股价短线回落所带来的风险。（8）在涨势中不要轻视冷门股。在涨势中，投资者不要轻视冷门股，因为这类股票可能是大黑马。（9）当投资者持有的股票成为股评家隆重推荐的对象时，投资者应该开始考虑短线抛售而不是沾沾自喜地加仓认购。（10）在止跌迹象不明显时，投资者可以大举入场抢反弹。（11）敢于买涨停板的股票。追涨停是需要智慧和冒险精神的。只要涨停被封死，随后就还有可能涨停。在连续涨停被打开前，投资者一定不要放手，否则就会前功尽弃。（12）关心股票账户市值增长或者下降的情况。如果股票账户市值开始持续增长，则说明市场开始持续走强，投资者这时候应该加仓买进热点板块的强势股，以便加快市值的增长速度；相反，如果股票账户市值开始持续缩水，则说明市场开始持续走弱或持仓结构出现了严重的问题，投资者这时应止损或止赢或果断调仓，以免市值负增长。（13）在短线操作过程中应该学会休息。休息包括以下三类：一是投资者认购股票后应平静地看着股票上涨；二是投资者抛售某只股票后可再关注其他股票；三是当大户喜气洋洋的时候、当个人交易大厅人声鼎沸的时候，以及当市场评论人士一片看好的时候，投资者应开始制订并着手实施自己的资金撤离计划，或者根据个股情况用少量资金在震荡市中伺机而动。
2．短线操作的技巧（1）止损和止赢。止赢位和止损位的设置对普通投资者来说尤为重要。一般来说，把止损点设在跌10％的位置为宜。（2）既不要奢望买入最低价，也不要妄想卖出最高价。实际上，只有庄家才知道股价可能涨跌到何种程度，而且庄家也不能完全控制走势。（3）不能墨守成规。股市如同棋局一样常常变化，投资者只有不停地求变创新，才能适应股市的变化。尤其是短线操作更是如此，去年的热点往往是今年的冷门，今年的冷门可能会转变成明年的热点。（4）不能迷信技术分析。按技术分析方法交易股票绝对不能包赚不赔，要知道技术分析仅仅是一种手段与工具，有一定的局限性。盲目迷信股市技术分析有时不但不能为投资者带来赢利，甚至可能会由于庄家利用技术分析的缺陷进行反向操作而使普通投资者误入歧途。（5）量能的搭配问题。无量创新高的股票投资者尤其应该关注，而创新高异常放量的个股反而应该小心。越跌越有量的股票，应该是抢反弹的好机会，其中不包括跌到底部的股票和顶部放量下跌的股票。（6）暴跌是机会。暴跌分为大盘暴跌和个股暴跌。暴跌往往会出现机会，因为暴跌是由重大利空或偶然事件造成的。对于在大盘相对高点出现的暴跌，投资者要谨慎对待；对于大涨之后出现的暴跌，投资者就应该选择股票了，因为很多牛股的机会就是跌出来的。（7）不能随便听信内幕消息。内幕消息虚假成分居多，即便确有其事，但因消息的滞后性，等消息传到普通投资者耳中，股价早已一飞冲天，这个时候再认购只有被套。（8）短平快原则。股票短线操作地精髓就是“短”、“平”、“快”：即认购抛售时出手要快，参与操作的心态要平，持股时间要短。短线操作时，投资者要设立止损位，跌破止损位应坚决斩仓，不能恋战。有一些投资者抱着短线获利的目的参与炒作，结果或由于贪念，股价已经涨了还要求涨得更高，错失逢高派发落袋为安的良机；或由于判断失误，认购不涨反跌的个股，由于不及时止损而越套越深。
第六节 短线操作应坚持的原则
短线交易小词典
市场热点——是指在股市中备受关注的一些板块或者概念。
龙头股——是指在某一时期的股市炒作中对同行业板块的其他股票具有影响力和号召力的股票，它的涨跌往往对同行业板块其他股票的涨跌起引导和示范作用。龙头股并不是一成不变的，它的地位往往只能维持一段时间。
放量——成交量放大。
基本面——是指对宏观经济、行业和上市公司基本情况的分析。上市公司的基本面包括财务状况、赢利状况、市场占有率、经营管理体制、人才构成等各个方面。
概括来讲，短线操作应该坚持的原则有以下几个方面。（1）获利了结。短线操作是以快速赢利为目的，如果不能赢利或不能快速赢利，则应尽快摆脱这笔交易。（2）短线操作必须在买入点上狠下工夫。（3）短线操作的持股数量切忌过多，以1～2只为好。（4）积极参与市场热点。投资者如果能够按照股市热点的轮换规律把握住市场机会，就能获得相当可观的投资回报。（5）重点抓强势板块中的龙头股。龙头股通常有大资金介入背景，有实质性题材或业绩提升作为依托。通常情况下，龙头股可以从成交量和相对涨幅的分析中挑选出来。如图1-6所示。图1-6 黄金概念龙头股（6）大市投机活跃时买入。大市活跃，成交量不断放大，个股普涨且有多只股票涨停时，短线操作相对容易。当出现经济热点且其中有龙头股时，更应适时地抓住龙头股做短线操作。（7）涨停板下谨慎跟进。造成股票涨停的原因多种多样：有的是因为有重要的利好公布；有的是因为大庄家快速拉升；还有的是因为庄家持筹太多造成股性呆滞，为了引起大众关注进而追捧，自己做势推升。在前两种情况下，个股以后还可能有连续涨停。如果遇到第三种情况，投资者就应尽快脱手落袋为安，否则股价随时都会急转直下。（8）不追高。股价高开3％以上不追，因为后面有低点，低点一般在上午9：40以后出现。投资者应观察开盘后的第一个波形，大盘回调时埋单正好成交；如果没有回调，而是一路上攻，直接巨量封涨停，那么可在涨停板上追入。（9）注意大盘及股市的整体走势。短线操作受大盘影响很大。投资者有时往往把握不住市场走势，盲目买入股票或不及时抛出股票，这样都会带来极大的损失。当大盘下跌到某一条支撑线之下，出现加速下跌征兆时，投资者应及时将手中的股票出清，规避风险，等到大盘调整结束之后，再择机进入。（10）避开高风险的问题股。仔细分析各种股票的潜在风险因素是选股过程中最为重要的一环。如果高价庄股已经进入派发阶段，当庄家发现跟风的投资者达到一定规模时，就有可能杀跌出货，使跟风的投资者在高位深套。因此，要想避开高风险股票，投资者千万不能盲目跟庄，或者仅看股票以往的业绩选股。（11）资金使用的问题。投资者需要注意的是，炒股的资金占自己可流动资金的比例不应过大，要合理控制风险比例。
客观来说，收益与风险是成正比的，高收益必然伴随着高风险。因此，在短线操作中，必须要有原则，制定铁的纪律，并且严格遵守。只有这样才能尽可能的减小短线操作本身具有的高风险。
第七节 短线操作的最佳切入点
短线交易小词典
买卖最佳切入点——指的是股票是否进入或者脱离其内在价值区域。
CR——CR又叫中间意愿指标，是分析股市多空双方力量对比、把握买卖股票时机的一种技术分析工具。
事实上，任何事情都有它的两面性，股票在涨得最好的时候，投资者应该开始重视寻找卖出的最佳切入点；相反，股票一跌再跌的时候，投资者应该开始重视寻找买进的最佳切入点。
一般来说，投资者在把握最佳切入点的时候，应对以下几点进行分析。（1）政策导向。政策的导向往往会引起股市的波动，反映在股市上就是：股市涨高了，股价就会落下来；跌狠了，股价还会再涨上去。如图1-7所示。图1-7 政策导向（2）个股处于上升途中，当其成交量无法连续放大时，一般会通过在一个小的价格区间连续几日的量能堆积来超过前一个高点，形成波峰最大、量能逐渐减小的上升通道，并且还会受到13日、34日、55日均线系统的有力支撑。上升通道的下轨线正好是13日均线的零乖离位置，是短、中线的绝佳切入点。（3）当个股MACD中的MACD和DIF两条线伴随着红色柱状体的放大，从0轴以下上穿到0轴以上；当MACD的红色柱状体在0轴以上第一次缩短乃至发出绿色柱状体，但不破0轴，个股收阴线回调之时是短线的绝佳切入点。（4）真正上攻的股票一般都会选择在下午2：30之后，特别是在下午2：35—2：40开始上攻。此时要看股票的上升角度，如果超过80度的话，就会显得太急，容易产生抛压。有个别强势股在下午2：00刚过就展开攻势，这时候必须放巨量，以接近90度角的推升迅速涨停，否则容易夭折。最佳的走势是先沿30度角运行几分钟，然后在大成交量的推动下改为45～60度角向上攻击，而均线此时也最好紧随股价，呈30度角以上的弧形。这样用20多分钟时间完全可以涨5％以上，甚至涨停。投资者必须紧盯5分钟至60分钟K线分时指标，特别是60分钟。在盘整期间，60分钟K线指标如KDJ，一旦其在底部形成金叉状态，而时间上又刚好吻合的话，投资者就可以择机介入。（5）庄家的持仓成本。有些股票的内在价值以及它的成长性和预期已经到位，庄家又大力介入，投资者若能在此时买进并耐心持有，等庄家大幅度拉升后，股票脱离内在价值就是卖出的最佳切入点。
总而言之，弱势股的完全转强是买入的最佳时机；强势股的初期弱化的表现将是卖出的最佳理由。
第八节 短线套利的机会
短线交易小词典
套利——是指投资者在同一股票上低买高卖的操作手法。具体的操作方法为：股价上涨时卖出股票，用所得现金在股价下跌时再行买入，由于我国实行T＋1交易制度，第二天再重复第一天的操作。
重仓股——指的是股票价值占投资比例较大的一部分股票。
投资者在进行短线套利时，应注意以下几个机会。（1）大市上升趋势初期出现利好消息时。大市处于上升趋势初期再配合利好消息，会使股价快速上涨，是短线投资者介入的良机。投资者可在利好消息朦胧时适时介入，待利好消息明朗，遇股价回调时卖出。这是因为快速上涨使短期获利盘增多，出现获利回吐现象，股价短期内会产生回调。当股价获得支撑重新抬头时，短线可再次买入。（2）股价上升且成交量稳步放大时。股票在下跌过程中会出现两种情况，一种情况是：成交量一直保持相对稳定的状态而无明显的萎缩，而股价则呈现一路阴跌的走势且无止跌的迹象，底部也无明显的形态可言；突然某天成交量稳步放大，股价也由跌转升，下跌趋势的结束以股价向上突破重要的下降趋势线或30日均线为标志。另外一种情况是：股价在经过较长时间和较大幅度的下跌之后，在一定的区域内上下波动且时间较长，成交量也无明显的增减变化，始终维持相对稳定的水平；待成交量稳步放大时，股价向上突破，上升行情开始。对于这两种情况，投资者可在成交量稳步放大2～3天时择机买入，后市一般会有可观升幅。（3）技术起涨阶段。我们通常把大盘经过中级下跌，30日均线由下降趋势转为平缓，指数逐渐放量起涨，或者未经过长时间横盘的指数放量上扬的阶段，称为技术起涨阶段。在这段时期，高位重仓被套的庄股存在较好的短线活跃机会。高位被套的庄股的典型特征为：OBV处于单边持续上扬状态，而股价处于相对较低位置。例如，1996年、1997年、1998年、2005年和2006年的行情起涨阶段都有此特征。（4）大市上升趋势中期出现利好消息时。当大市上升趋势中期出现利好消息时，投资者会对后市更加充满信心，交易更加活跃；同时，市场外观望的资金也会加入股市，股价会加速上升。短线投资者可考虑在股价回调时逢低买入。（5）低位突然放量时。股价的长期下跌使得空头能量有足够的时间充分消耗，股价止跌走稳表明多空能量获得暂时平衡；但多空交替，多头最终将打破这种平衡，低位放量正是多头力量异动的最初显示。短线投资者应在低位突然放量且股价明显上涨时跟进。（6）消息起涨阶段。行情的启动经常与政策消息密切相关。例如，1994年8月1日有关“三大救市政策”的出台，1995年的5月18日“关闭国债期货”的消息，1999年5月19日“八大扶持股市”的消息，2000年2月14日关于“新股发行改革”的消息，均成为当年行情发动的导火索。在这个阶段，当时市场最为流行的热门题材股的短线机会巨大，激进者可以选择当时的强势热门股追进，低位放量涨停的个股容易成为领涨股，宝塔线指标相对较为重要。
另外，短线投资者还可以关注年报出台前后的机会。年报出台前的短线机会：年报出台前低价股的潜力要大于高价股，次新股的潜力要大于老股，小盘股的潜力要大于大盘股，白马股的潜力要大于长庄股；年报出台后的短线机会：年报出台后高价股的潜力更大一些，有送股题材的股票潜力更大一些，年报中提到未来有增长点的股票潜力更大一些，蓝筹股的潜力此时也比其他时间大一些。
第二章 短线交易的选股方法和技巧
第一节 短线选股的原则
短线交易小词典
绩优股——即当年业绩比较好、每股收益比较高的股票。
绩差股——是指业绩较差的公司的股票。这类上市公司或者由于行业前景不好，或者由于经营不善等，有的甚至进入亏损行列。其股票在市场上的表现萎靡不振，股价走低，交投不活跃，年终分红也不多。
短线操作强调的是稳健，如果不能稳健获利，那么还不如中长线持股安全。短线选股要注意的原则有以下几个。
1．走势较强
俗话说：“强者恒强，弱者恒弱。”除非有理由判断某一只股票会由弱转强，否则，投资者一般不要介入弱势股。区别个股是否是强势股，一般有以下两种方法。（1）个股走势比大盘强。一方面是个股总体涨幅高于大盘；另一方面是上涨时走得快，下跌时抗跌性强，回落慢，而且会脱离大势，走出自己的独立行情。（2）从技术上看为强势。第一，RSI在50以上；第二，股价在5日、10日、30日均线以上；第三，大盘下跌时该股在关键位有支撑；第四，不管大盘日K线怎样走，股价都不会创新低；第五，主动性抛盘和大笔抛单少，下跌无量，上涨有量。
2．低价
回顾一下股市历史上牛股的情况，基本上都是低价个股才能够取得超额的收益。高价股由于其高价，往往很难取得翻番的超额收益。但是一些位于上升通道的绩优个股，可适当做短线操作。
3．底部放大量
判断大盘、个股是否出现短线机会，首先要关注的是在指数相对较低（阶段性底部）的位置时，是否有较大的成交量，个股是否在股价的底部位置放出大成交量。一旦确定是底部放量，可大胆介入。
4．绩优
绩优股的选择原则为：市盈率和市净率最好都低于市场平均水平50％左右。而绩差股由于各种题材，往往可能创造辉煌的行情，但是这类股票的不确定性很大，今天涨了不知道明天会不会跌，如果跌了，也不知道会跌到什么程度。因此，投资者最好不要去碰绩差股。绩优股如图2-1所示。图2-1 绩优股
5．换手率高
换手率是指每日的成交量占流通股的比率，也是掌握个股行情最有效的判断方法。换手率的判断标准如下：（1）小于3％是弱势股；（2）大于3％、小于10％，个股开始走强或做强势盘整；（3）大于10％、小于30％是攻击量，庄家开始发力；（4）大于30％，顶部确立。
6．有广阔的剩余空间
对大盘或个股而言，如果没有30％以上的升幅，那么庄家一般无法顺利出局。因此，在参与行情前，投资者可先了解一下大盘或个股自本次行情启动的最低点算起，离绝对升幅还有多少剩余空间。假如值得介入，投资者可果断参与；否则，应当放弃此次短线机会。
7．政策支持
政策对于一个板块的支持和打压作用是非常明显的。例如，房地产板块历史上的牛市行情无疑与当时政策的支持有关。因此，抓政策才能抓板块，抓板块先要抓龙头。
8．有强庄介入
成交活跃、有经常性大手笔买单、有人为控盘迹象、关键处有护盘和压盘迹象、成交量急放又萎缩以及媒体推荐等，这些都说明庄家力量不小。
9．有潜在题材
短线高手喜欢炒朦胧题材，至于是否真实并不考虑。但这类题材一旦见光，炒作便结束了。
10．涨幅
如果某一时期某一只股票涨幅高于市场平均水平50％以上，则需要考虑其风险；如果低于50％，则需要考虑其机会。世上没有只涨不跌的股票，也没有只跌不涨的股票，这是被股市历史所证实的铁律。股票涨多了就可以考虑卖出，无论其业绩多么优良；股票跌多了就可以考虑买进（只要不存在退市的风险），无论其前景多么灰暗、业绩多么糟糕。
11．冷门股
做短线最忌买冷门股，因为冷门股可能横盘整理很长时间，从而错失其他热门板块的短线机会。但冷门股可能有爆炸性题材，一旦冷门股突然爆发，就会有较大幅度的上涨，短线投资者要把握冷门股的启动时机。
12．技术形态开始向多
要把握好这一点较难，一般而言，投资者应回避技术指标出现见顶信号和卖出信号，少选择已进入超买区的股票，尽量选择技术形态和技术指标刚刚发出买入信号的股票。只有技术形态开始向多，股价上涨的概率才会增加，因此短线投资者只有选择这类股票，才能取得较好的投资收益。
13．区域
我国股市历史上容易产生牛股的地方以上海、深圳、北京为主，东北、江浙、重庆、天津、海南、新疆等也是酝酿牛股的重要地方。
第二节 短线选股的基本策略
短线交易小词典
股票形态分析——这是一种直接从历史价格图表上去分辨股价变动趋势的分析方法。
1．短线选股的技巧（1）个股的流通盘在10亿以下，其买卖五档挂单特别大且都超过1000手，尤其在大盘不好的时候更是如此。（2）分时走势多为横线，外加向上或向下三角，黄色均基本为一字。（3）日线多为横盘整理阶段，并且在前期出现过单日大幅拉升，随后多日未破大阳线低点的情况。（4）股市中没有固定的规律，当股票大涨的时候，有的庄家喜欢急拉，有的则喜欢慢慢洗盘，关键看量能的变化。当量能变化为前期大阳线的五成时，即为变盘日。
2．短线选股的策略
在短线买入环节，投资者必须要对形态、个股基本面、庄家、政策环境和大盘走势等方面进行分析，对这几个方面的分析主要集中在选股和选时两个问题上。在不同的趋势中，选股和选时的方法步骤也截然不同。（1）短线牛市选股策略。牛市阶段的总趋势是向上的，回调是短期的、小幅的。投资者的选股策略如下：在热点板块中选股，首选领头羊。介入时机则选放量突破时和回调时，原则是重势不重质。仓位原则是重仓操作，持股原则是长短结合。牛市买股有四个步骤：判大势，寻热点，捉头羊，抢时机。（2）短线盘整阶段选股策略。盘整阶段的趋势特点是多空相持，俗称牛皮市。如图2-2所示。这一时期热点板块已经扩散，个股异常活跃，因此基本的操作原则是轻指数重个股。选股原则是在庄股中选。介入时机视个股具体走势而定，可选择在突破时追高，但要提防骗线；也可选择在箱体走势的低点介入。仓位原则是半仓操作和随机应变。持股原则是以短线为主，高抛低吸。盘整阶段买股有四个步骤：独特走势看看，基本分析入选，形态分析关注，理想时机介入。图2-2 盘整阶段（3）短线熊市选股策略。虽然熊市阶段总的操作原则是持币观望，但投资者也不是绝对不可以进场的。因为熊市仍然有短线机会。熊市选股主要选超跌或质地优秀的个股，买入时机一般选在大盘急跌或连续多日下跌（如七连阴）企稳之后。仓位原则是轻仓为主。持股原则是快进快出。熊市阶段买股有三个步骤：选股看质地，重点看形态，超跌抢反弹。如图2-3所示。图2-3 熊市下的反弹机会
3．从短线涨速排名表中选股的策略
打开涨速排名表中前5名的股票的分时图，可以发现有的股票是突然启动的。这种突然启动的股票有以下三种情况：一是直线拉升直至涨停；二是突然启动后的股票会回落到一定的支撑位，然后继续拉升；三是突然拉升后趋于稳定，然后横盘整理。
针对这三种情况，投资者在选股时可以选取基本面较好的且已经横盘整理相当长时间的股票，时间一般为1～2个月。投资者需要注意的是，股票的突然拉升是受到消息的影响，表示庄家开始进入。
如果发现比较晚，股票已经上涨5个点以上了，投资者就不要买入了，这样风险比较大，容易被套。因此，选取启动2个点左右的股票最好，或者等回落后再买也不迟，因为这种股票一般不会只有一波高潮，风险较小，即使当天被套，也可以等过几天上涨时再及时解套出来。
投资者买入股票后如果连续几天大涨，则应及时止赢，不要恋战；如果不涨，还可以耐心持有几天，毕竟突然拉升需要资金，这部分资金还需要更高的点位，因此一旦解套，可以先出来，也不会损失太多。
投资者确定对股票进行短线操作后，就要有“快进快出，赢了就跑，不赢也要跑”的观念。一般时间绝对不要超过2周，避免把短线做成中线，中线做成长线。股市到处都有机会，也到处充满陷阱，只有控制了风险才能保证赢利。
第三节 短线选股要注意结合时机
短线交易小词典
短线选股——主要选择市场的强势股、龙头股。投资者主要靠技术分析、敏锐的市场洞察力和充足的看盘时间来选股。在热门板块中挑选个股的时候，一定要参与走势最强的龙头股，而不要参与补涨或跟风的个股，要懂得及时收兵，此外还要设好止损位，一旦选好了短线个股，就应该按照计划坚决执行。
短线操作要求股市经验丰富、熟谙庄家操盘手法以及良好的心理素质。投资者在选股时要注意结合以下时机。
1．大盘企稳时的短线选股时机（1）当大盘还在延续着下跌趋势时，投资者应该开始积极选股，为将来大盘企稳时能及时参与炒作打下基础，要重点选择股价曾经大幅下跌而现在又领先于大盘止跌企稳的个股。（2）当大盘止跌企稳时，投资者要对初选个股进行复选，选择能够在形态上成功构筑箱型底部形态的个股。个股的企稳时间要明显长于大盘的企稳时间，而且在探底成功后，个股的走势要有一定的独立性。（3）选择底部成交量能温和放大的个股。（4）当大盘已经确认个股止跌企稳并有转强迹象时，如果有个股能够出现放量的强势拉升行情，那么投资者可以确认为短线买入信号，及时跟进买入。
2．图形显示的买卖时机
投资者除了应高度重视成交量外，还应留意图形的变化。以下几种图形值得投资者高度关注：W底、头肩底、圆弧底、平台和上升通道等。W底、头肩底、圆弧底放量突破颈线位时为买入时机。股价在低价区时，头肩底形态的右肩完成，股价突破颈线处为买点，W底也一样；但当股价连续飙涨后在相对高位时，即使出现W底或头肩底形态，也少介入为妙；当圆弧底形成10％的突破时，可大胆买入。
投资者需要注意以下两点：第一，只有放量突破才是有效突破。没有成交量配合的突破是假突破，股价往往会迅速回归启动位。第二，在低价位的突破可靠性更高，高位放量突破很可能是庄家营造的多头陷阱，引诱散户跟风，从而达到出货目的。许多时候，突破颈线位时，往往有个回抽确认，这时也可作为建仓良机；股价平台整理，波幅越来越小，特别是低位连收几根十字星或小阳线时，股价往往会选择向上突破；对于上升通道中的股票，投资者可在股价触及下轨线时买入，特别是当下轨线是10日、30日均线时；在股价触及上轨线时卖出。
3．股价跌至支撑线未穿又升时
当股价跌至支撑线（平均通道线、切线等）止跌企稳时，意味着股价得到了有效的支撑，投资者应及时买入。
4．低价区出现十字星
低价区出现十字星表示股价已止跌企稳，有试探性买盘介入，若有较长的下影线更好，说明股价居于多头有利的地位，投资者应该运用这一短线选股思路做买入操作。如图2-4所示。图2-4 低价区出现十字星
5．牛市中的20日移动均线处
20日均线为中短期股价变动指标，因此关注20日均线的形态变化，对于短线投资者十分重要，在选股时判断股指、股价是在箱体底部还是顶部徘徊，留意有无重大利多、利空消息，留意成交量变化的情况，留意股指、股价是否有效突破20日均线，从而判断是多头行情还是空头行情。
6．大盘选股技巧
大盘选股技巧是建立在短线基础上的。如果某一只股票短线上冲过快，投资者获利较丰厚时，切记不要贪心，应及时获利了结，落袋为安。
投资者宜选择那些先于大盘企稳且先于大盘起飞的个股。当大势走强时，该类股票往往已有波段赢利垫底，无论将来行情是大是小、是反弹还是反转，投资者都可以应对自如。
投资者短线选股一定要注意结合时机。如果介入时机选得好，就算股票选得差一些，也会有得赚；如果介入时机选得不好，即便选对了股票，也不会涨，而且还可能会被套牢。投资者不仅要学会获利了结，还要学会“割肉”。既然有勇气参与短线操作，就要有勇气认输。若判断失误，买入了下跌的股票，应果断卖出，防止深套。善于总结判断失误的原因，也算是对割肉的一种补偿。投资者短线炒股一定要设好止损位，具体设定值视个人情况而定。当股价跌破止损位，一定要果断卖出，不要再抱幻想，即便股价还有上涨的可能，也应回避风险出局，严格按照止损位操作。
第四节 趋势选股的技巧
短线交易小词典
股指——是股票价格指数的简称，它是由证券交易所或金融服务机构编制的表明股票市场行情变动的指示数字。由于股价起伏无常，投资者必然面临市场价格风险，对于具体某一只股票的价格变化，投资者容易了解，而对于多只股票的价格变化，要想逐一了解，则不太容易。为了满足投资者的需要，一些金融服务机构就利用自己的业务知识和市场优势，编制出股票价格指数并公开发布，作为市场价格变动的指标。投资者据此就可以检验自己投资的效果，并用以预测股票市场的动向。
持仓成本——是指在一个时期内连续分批（买入、卖出）交易股票后的交易总成本减去浮动盈亏的数额除以现持有数量得到的数值。
1．趋势选股的技巧
看盘应主要着眼于对股指及个股未来趋势的判断，大盘的研判一般从以下三个方面来考虑：股指与个股方面的研判；盘面股指（走弱或走强）背后的隐性信息；掌握市场节奏。
投资者可以从以下几个方面研判好股票。（1）买入量较小、卖出量较大，股价不下跌的股票。（2）买入量、卖出量均较小，股价轻微上涨的股票。（3）放量突破趋势线（均线）的股票。（4）首日放巨量上涨，次日仍然放量强势上涨的股票。（5）大盘横盘时微涨，大盘下跌或回调时强势上涨的股票。（6）遇个股利空，放量不下跌的股票。（7）有规律且长时间小幅上涨的股票。（8）无量大幅急跌的股票（指在技术调整范围内）。（9）送红股除权后又涨的股票。
2．综合认识长期上升趋势
选择形成长期上升趋势的股票买入是股票投资的基本原则。假设股票的长期趋势是一段曲折坎坷的道路，这段路要用十步走完，那么投资者在前九步踏入，都可以获利生还，只有在最后一步踏入，才是死路一条。根据概率论，买入上升趋势的股票，有9/10的可能是成功的，只有1/10的可能是失败的。这就叫“九生一死”。如图2-5所示。图2-5 九生一死
股价上升或下跌的道路，犹如连绵起伏的连峰山。上升趋势一峰（谷）比一峰（谷）高，下跌趋势一峰（谷）比一峰（谷）低。因而，投资者选择上升趋势的股票买入，就是顺理成章的事情了，别说在每个谷底买入，即使在前九个高峰买入，也是仍然可以获利的，因为上升趋势的股票只有一个真正的顶峰，那就是最后一个峰，前九个峰都是暂时的峰，它们都会成为后来的底；而买入下跌趋势中的股票，就完全不同了，别说买在峰尖上，就是买在小谷底，稍有不慎，也会死无葬身之地，因为下跌趋势的股票只有一个真正的谷底，那就是最后一个谷，前九个谷都是暂时的谷，它们都会成为后来的峰。
3．趋势选股应注意的要点
投资者在运用趋势选股时应注意以下两个方面。（1）基本形态。把均线系统修改成20日、30日、60日、120日，即短、中、长期趋势，所有均线多头排列，股价在所有均线上方，不要选连续上涨创新高离60日均线很远的股票，而要选回落调整接近或击破60日均线又止跌重新回到60日均线上方的股票，这样形态的股票就是向上走的。（2）软件的买卖信号提示。市场上有很多炒股软件可以提示买卖信号，用两句话来概括，进入主升浪的股票和庄家出货的股票，炒股软件一定会给出买进卖出的信号，但是软件给出买进卖出信号的股票不一定都会进入主升浪和下跌浪。炒股软件是根据预先设置的技术指标来给出信号的，因此它分不清是真突破还是假突破，要到后来才可以验证。当一大堆股票出现买进卖出信号的时候，投资者便无法判断哪一只股票是真正可以操作的，假如随便挑一只或者仅依据它的信号来处理，在大多数情况下是会犯错误的。因此投资者在利用这些软件的时候，一定要结合其他技术指标，直到各项技术指标的提示买卖信号与软件提示买卖信号相符，或者相符的技术指标比较多时，再进行相应的操作。
第五节 在上升通道中选股的技巧
短线交易小词典
上升通道——由两条平行线组成，是股票上升趋势的形象化描述。
指标背离——通常分为顶背离和底背离，预示市场走势即将见顶或见底。几乎所有的技术指标都有背离提示作用的功能，投资者可以用这些指标的背离功能来预测头部的风险和底部的买入机会。由于日线存在较多的骗线，一些技术指标会反复发出背离信号，使得其实用性不强，建议投资者重点关注周线上的技术指标背离现象。
上升通道的选股技巧有以下三点。（1）上升通道中的指标分析。投资者可运用一些技术指标来协助分析。比较有效的是用指标背离的方法来帮助判断顶部。所谓背离，是指股价创新高，而多种常见技术指标却没有创新高。（2）上升通道中的热点分析。股指运行于上升通道中时，如果热点过于集中或过于分散，则都不利于上升通道的持续发展。热点过于集中时，市场会呈现出结构性牛市特征，股指往往会受少数热门股的波动影响而剧烈震荡；热点过于分散时，会导致上升通道迅速坍塌。只有活跃有序的热点行情和持续的热点板块轮动，才能维持上升通道健康运行。（3）上升通道的突破分析。上升通道最终被突破是必然的结果。但是，有很多投资者认为上升通道形成的向上突破是新一轮行情的爆发，而上升通道的最终向下破位将会打开下跌的空间。其实，这种观点是比较单纯和片面的。
上升通道运行趋势改变与下降通道运行趋势改变的结果迥然不同。下降通道如果形成向上突破时，往往会出现一轮有力的涨升行情；而上升通道出现股指放量向上突破时，往往意味着头部即将来临，这是因为此前在上升通道中已经累计了大量的获利盘，投资者的心态在上升通道中也较为乐观，一旦向上突破，常常会引发跟风追涨行为，庄家往往趁机派发出货。上升通道如图2-6所示。图2-6 上升通道
对处于上升通道的股票来说，投资者在操作上应密切关注其在成交密集区和清淡区的表现。一般股票遇到成交密集区时，会调头下行；遇到清淡区时，会加速上扬。
投资者需要注意的是，股价向上突破上升通道时往往意味着行情将告一段落，应把握行情加速上冲的机会获利了结；股价向下跌破上升通道，应保持谨慎。上升通道形成后行情具有一定的持续性，但通道一旦破坏就需要时间重新组合，此时投资者可以选择暂时退出，直到形成新的趋势通道再进入。有时候上升通道的向下破位并不一定就是行情的结束，可能意味着新的市场机遇即将出现。例如，在上涨行情的强势调整阶段经常会出现跌破上升通道的情况。
第六节 结合市场走势选股
短线交易小词典
主力资金——是指在股票市场中能够影响股市，甚至控制股市中短期走势的资金。
领先股——是指率先启动或领先下跌的股票。
在不同的市场走势中，投资者选股的思路也应有所不同。投资者如果能把握市场的大势，结合市场走势来进行选股，收益则会大大增加。
1．牛市中的选股思路
牛市中由于大部分个股都在上涨，投资者如果只要求获利，那么难度不是很大，但要获取超过大盘的涨幅，便要精心选股。（1）选择龙头股。龙头股是股市的灵魂和核心，牛市中的龙头股更是起到带领大盘向上冲的作用，一旦龙头股涨势乏力，也许牛市就要结束了。投资者只要跟准龙头，不仅风险小，而且一般收获不菲。这一选股思路简单、易行，尤其对散户投资者来说，可操作性强。龙头股往往有主力资金的运作，而主力资金的市场研判往往具有比较高的前瞻性，其操作取向也具备比较强的市场指导意义。（2）选择超强势股。超强势股在牛市中的表现可以用顺风扬帆、高速前进来形容。超强势股一般有以下几个特点：介入机构实力强大；公司基本面情况有重大变化或情况良好；社会公众对该股评价甚高；该股在拉升前有一段较长的蓄势过程。（3）领先股。投资者对市场的研判会有感到迷惑的时候，有一部分机构资金属于先知先觉类型，其操作具有高度的前瞻性，跟随这些资金的操作将更容易把握趋势。如图2-7所示。图2-7 钢铁板块领先股
2．熊市中的选股思路
熊市选股的难度要远远大于牛市及盘整市道，因为大盘是在不断下跌的，大部分个股的走势也是逐级向下的，只有极少数个股逆势上扬。投资者要从众多个股中挑选熊市中的牛股，有点像大海捞针，没有一定功力的非专业投资者最好还是不要碰。这时候，投资者空仓等待趋势反转是最好的选择。
第七节 结合市场热点选股
短线交易小词典
死叉——死叉又叫死亡交叉，是指下降中的短期移动平均线由上而下穿过下降的长期移动平均线，表示股价将继续下落，行情看跌。
资产重组——是指企业资产的拥有者、控制者与企业外部的经济主体进行的，对企业资产的分布状态进行重新组合、调整、配置的过程，或对设在企业资产上的权利进行重新配置的过程。
1．了解市场热点
股票市场永远是一个推陈出新、热点不断变化的场所。一般而言，一个比较大的热点形成后，通常要持续较长一段时间，因为一个较大热点的形成，需要挖掘、培养、人气的聚集、持续、反复等过程。在这个过程中，股市中一轮行情的蓄势、崛起、发展和衰落，与这轮行情中的热点的运行特征息息相关，因此，通过对热点运行特征的判断，可以准确把握行情的性质和未来趋势的发展方向。
投资者如果无视市场热点，踏错节拍，那么获取高额利润就是非常困难的事了，即使在牛市中，逆市场热点而动，也只能望牛市兴叹。投资者捕捉市场热点需要敏锐的洞察力，最好在热点形成之初就将其抓住，不要等到人尽皆知时才后知后觉。投资者还可以通过对市场运行情况、特点及当前热点分析，找出今后可能出现的热点所在，从而主动出击。
热点的聚散效应会影响未来趋势的发展方向，当热点板块形成聚焦化特征时，有利于聚拢市场人气和资金，使后市行情得以健康发展；当热点板块处于分散化特征时，热点将乱，大盘难以维持上涨行情，特别是当热点迅速分散，导致一些冷门板块也形成补涨时，预示着后市行情将转入调整阶段。
热点聚焦主力资金，决定了市场运行方向，为了能够找准方向，投资者要找准市场热点。通过热点选股可以提高获利效率，每一波行情中热点板块和热点龙头股一般上涨最快且幅度最大，而非热点股涨幅明显小于大盘，赚了指数没赚钱的原因往往就是选的股票不是市场的热点。
2．热点板块的特点（1）在热点板块中存在被长期冷落的股票，而且公司价值也常常被低估。因为在热点板块大幅上涨的时候，投资者往往追板块的领头羊，却忽略了与此板块相关，但公司市值比较小，庄家研究较少的股票。这类股票往往被冷落，后市一般都有补涨的机会。（2）由于科技的进步或政策的突然变化等基本面情况的改变，原先的冷门板块会突然形成新的热点。例如风电等环保电力行业，在节能减排的政策引导下，已经形成股市的新热点板块。（3）热点板块在上涨的过程中，存在超强势股，即板块的领头羊。如图2-8所示。图2-8 领头羊（4）市场对热点板块的兴趣越来越浓，最终达成共识；或者突然出现的热点，市场有顿悟的感觉，认同度极高。
3．寻找市场热点的方法（1）关注媒体相关报道。例如，重点报道某个行业或领域发生的新变化。（2）通过公布的统计数字分析。例如，某只股票在涨幅排名表中连续出现，则可能成为热点。（3）注意资金流向，是否出现成交放量。如果某只股票出现放量上涨，则有可能成为短期强势股。
4．热点股的操作策略（1）冷静观察，力争及早发现，特别是发现主流热点股和热点板块的龙头股，投资者只有抓住主流热点，才能达到迅速获利的目的。（2）先少量建仓，争取主动，不要因为股价已经上涨了一些而望热点兴叹。（3）如果股票放量突破30日或60日均线，其后为缩量上涨走势，则投资者应该坚决跟进。（4）除了题材股新颖外，投资者判断热点的另一个重要依据是股价能否突破并站稳250日均线，如果站稳250日均线，则表明强势确立，热点有可能随后出现。
5．结合市场热点选股的注意事项（1）对于一般个股，从启动算起，如果累计升幅达到10％～15％左右，便可以卖出；对于有可能成为热点的个股，在升幅达到20％之际，是确认买进之时。（2）虽然热点经常出现，但是热点能否持续是关键。热点持续将带动整个市场走好，这也是决定投资者继续持股的关键。（3）如果热点随同大盘高位放量，MACD或RSI形成高位死叉，则投资者应该减仓出局。
第三章 短线交易的看盘和操盘策略
第一节 即时盘面系统的基本常识
短线交易小词典
即时盘面系统——包含图表系统和盘口数据系统，其记录和描绘了市场中每一个交易时刻的成交变化情况。
看盘——是指观察一定时间内大盘或个股的盘面变化，收集相关数据，进行整理、归纳的过程。换句话说，看盘就是看股市或个股的行情变化，了解大市的走势或个股股价的涨跌情况。
开盘价——又叫开市价，是指每个交易日开市后的第一笔买卖成交价格。
均价线——即盘中即时累计价格的平均值，其方向直接表示市场的发展趋势。
盘中交易时间——是指市场在当日走势中所花费的时间。时间因素在股市中的作用重大，常常能为市场的发展变化提供可靠的依据和重要的信息。
量比——是指股市开市后平均每分钟的成交量与过去5个交易日平均每分钟成交量之比。它忠实地表明了市场中资金的进出和筹码的吐纳情况。
涨跌幅——表明盘中多空力量搏杀的力度和结果。
委比——即买盘与卖盘的差额比值。
内外盘——成交价为买入价叫内盘，成交价为卖出价叫外盘。
一般而言，股市即时行情发端于在既定宏观经济环境条件下参与股市交易的所有投资者的主观认识，产生于投资者在股市中的买入和卖出的具体操作之中，是股市中受股票供求关系作用的资金运动的具体反映。
通常情况下，一定时间内股价及相关指数的变化情况所形成的行情图表构成了股市的大盘，而一定时间内个股的股价走势（包括开盘价、最高价、最低价、收市价等）反映在行情图表上，即形成了个股的小盘。
在股票市场上，股市动态系统包括即时盘面系统和分时技术系统。一般来说，即时盘面系统的基本信息如图3-1所示。图3-1 即时盘面（1）开盘价。当日收盘价在开盘价之上，表示多方胜利；收盘价在开盘价之下，表示空方胜利；收盘价与开盘价一致；表示多空双方达到平衡。开盘价对当日市场走势有着重要的影响和预期作用，是开市时投资者看盘的第一着眼点。开盘价有以下三种状态：平开，表明对于昨日的收盘结果市场各方一致认同，它没有明确的向上或向下攻击的提示。这时市场各方力量处于平衡中，多空双方的真实意图将在开盘后的股价波动走势中得到体现。低开，表明空方在今日有打压股价向上发展趋势的意图，或者多方有打压股价建仓或洗盘的非攻击性欲进先退的意图。高开，表明多方将展开攻击，或者空方拉高诱骗空仓的场外买盘跟进接盘，有利于自己偷偷派发出货。（2）均价线。均价线方向朝上，表明多方已经控制了盘面，当日收阳线的概率极大，投资者可积极做多；均价线方向朝下，表明空方占优势，当日收阴线的概率极大，投资者应谨慎操作或观望。如果均价线保持水平状态，表明多空双方的力量达到和谐统一，投资者应根据情况而动。另外，如果股价在均价线之上，则表明多方占优势；如果股价在均价线之下，则表明空方占优势。可见，均价线是即时盘中多空双方争夺的生命线，投资者一定要重视均价线的作用。（3）波动态势。连接即时股价运动中每10分钟点位所形成的曲线就是盘面波动曲线。如果高点连线方向向上或低点连线方向向上，则表明即时股价向上运动的攻击气势形成，后续走势看好。其连线向上运动角度的大小表明其攻击力度的强弱，角度越大攻击力度越强。如果每10分钟高低点连线均向上，则表明当日股价走势为单边上扬；如果每10分钟高低点连线方向均向下，则表明当日股价走势为单边下跌。这两种情况为盘中多空力量最凶的攻击态势。如果高低点出现的次数较多，连接方向转换频繁，则表明当日多空搏斗激列，双方力量将受到极为严峻的考验。（4）盘中交易时间。市场走势一般分为以下三个阶段：上午9：30—10：00为早盘，上午10：00—11：30和下午1：00—2：30为盘中，下午2：30—3：00为晚盘。不同时间段所表达的意义不同：早盘期间，专业投资者根据当时走势能准确地判断全日盘中大体走势，估计出全日将收阳、收阴或收十字星的行情状态。盘中期间，市场基本上沿着庄家整体构思自由发挥，上涨、下跌表现得较自然，个股走势分化严重。晚盘期间，是对全日走势的总结和下一个交易日的预告；重大利好或利空消息能提前在晚盘阶段反映，因此这是一个承前启后的时间段。（5）最高价。它表明多方当日最大的攻击欲望和攻击力度，隐含了庄家的某些意图。其上影线部分往往是庄家将要攻击目标的信号。（6）最低价。它表明空方当日最大的打压目标和打压力度，隐含了庄家的某些意图。下影线部分往往是庄家将要打击目标的信号。（7）开盘半小时判定大盘走势。如果大盘开盘半小时，盘面波动曲线的方向向上，则可判定大盘当日将报收阳线；如果走平，则大盘当日将报收小阴、小阳线；如果向下，则可判定大盘当日将报收阴线。如果能同时配合股价运动循环阶段的位置和盘中量价关系进行综合判断，则准确率会更高。（8）量价关系。带量上涨表示庄家正投入资金，用实力展开真正的攻势，可信度极高。如图3-2所示。上涨无量表示庄家并非采用资金推涨方式，而是采用了技巧之类的方法达到推涨的目的，可信度极低。在这里应排除庄家高控盘个股的情况，庄家高控盘个股表现为无量上涨。庄家控盘能力极强，筹码锁定程度较好，表明庄家能随意画图上涨，但其完成出货较困难。带量下跌表明庄家杀跌十分坚决，后势仍有下跌空间。股价在低价循环圈中，表明庄家在打压吸货，后势不必悲观。市场中有些高控盘的老庄股，在市场环境发生突变的情况下，常常以无量一字跌停形式出现，这表示后期将有更深的跌幅。一般来说，无量下跌表明后期跌幅将会逐步减小。如图3-2所示。图3-2 量增价涨（9）量比。在低位，量比明显放大表明成交量产生质变，有增量资金注入，投资者可以跟随庄家进入；在高位，量比放大表明筹码产生质变，有存量资金抽离，投资者应果断出局。（10）涨跌幅。股价上涨表明多方的买进力量大于空方的卖出力量。当日走势看好，后续走势和当日涨跌的情况要看股价目前所处运动循环阶段的位置。（11）委比。委比的虚假成分较大，基本没有临盘实战参考价值。（12）内外盘。内盘和外盘往往被庄家利用来诱骗跟风盘，其实战欺骗价值大于庄家真实意图表示。
第二节 观察开盘的技巧
短线交易小词典
开盘三线——是将开盘后半个小时的走势划分为三段，也就是变成三根10分钟K线。
一般来说，开盘是一个交易日的开始，也是大盘一天走势的基调，除非特大利多或利空消息刺激，否则当日一般不会发生高强度的震动或大比例的逆反走向。
事实上，开盘指的并不是一个点，而是一段时间的走势。由于开盘价是由集合竞价产生的，其受各种意外因素的影响比较大。因此，在开盘后一段时间内，股价会对不均衡的开盘价进行修正，进入一个均衡时期。这一段时间大概就是上午9：30—10：00，而观察开盘的重点也集中在这半小时内，常用的方法有开盘三线和开盘双线两种。
概括来讲，观察开盘的技巧可以从以下三个方面入手。（1）集合竞价。上午9：15—9：30为集合竞价时间。集合竞价的意义在于按供求关系校正股价，可初步反映量价情况及大户进出动态。开盘后必须立即查询委托买进笔数和委托卖出笔数的多少，研判大盘行情将会走多还是走空。一般而言，如果开盘买单大于卖单2倍以上（如买单10万张，卖单5万张），则显示买气十分旺盛；反之，如果开盘卖单大于买单2倍以上，则代表空方卖盘十分强大。如果每笔买进张数与笔数之比值在8.0以上，代表有大户买进，如果有连续数次大比值出现，则代表大户入市愿望强烈；反之，如果每笔卖出张数与笔数之比在8.0以上，则投资者可迅速抛出手中持股。集合竞价是大盘一天走势的预演，因而具有重要的参考价值。（2）修正开盘。上午9：30—10：00为修正开盘。如果股价大幅高开，则有一定幅度拉回；而大幅低开，则会适当上调。由于人为的拉抬和打压，开盘指数与股价都有一定的泡沫性，投资者此时进场风险较大，只有等到修正开盘，消除盘面盲点后，才能看清大盘的真实情况。如果开盘两极分化且迟迟未见修正迹象，则可立即确认大盘强弱和收盘涨跌走势。（3）开盘三线。一般来说，如果开盘三线是一种向上攻击的K线组合，则全天收阳的概率较大；如果开盘三线是一种向下破位的K线组合，则全天收阴的概率较大；如果开盘三线是一种没有明确多空方向的均衡K线组合，则全天的走势可能以震荡盘整为主，并且以小星体报收的可能性较大。若以10分钟为一个计算单位，则盘面涨跌情况如下：开盘三线在上午9：40、9：50和10：00始终在开盘平行线上方游动，并且一波比一波高，为涨势盘面（如图3-3所示）；开盘三线一路走低，始终在平行线下方且与平行线的距离越拉越大，为跌势盘面。图3-3 开盘三线在开盘平行线上方
通常情况下，开盘三线主要用于判断当日是收阴、收阳还是收星。除了开盘三线之外，通常观察开盘的方法还有开盘双线。开盘双线指的是两根K线，第一根K线是上午9：30—9：45这一根15分钟K线，第二根K线是上午9：30—10：00这一根30分钟K线。这两根K线有如下特征：开盘价均相同，第一根K线的最高价与最低价肯定包含在第二根K线的最高价与最低价之间。
观察开盘双线首先要观察两根K线的方向，如果两根K线方向相同，那么表示当日盘面有可能是多方（两根都是阳线）或空方（两根都是阴线）占优。其次比较两根K线的实体长短，在方向相同的条件下，如果第二根K线的实体长于第一根K线的实体，则是对多方或空方能量的进一步确认。如果第二根K线的实体明显短于第一根K线的实体，则表示多方或空方在盘中的优势是微弱的。
假如开盘双线方向不同（一阴一阳或一阳一阴），则应比较两根K线实体的长短。如果第二根K线的实体明显长于第一根K线的实体，则第二根K线的方向就表示当日多空实力情况，这种反差越大，则多方或空方的力量就越明显。比如，第一根K线收小阴线，而第二根K线收大阳线，这就是一种多方反击的信号。假如第二根K线的实体短于第一根K线的实体，则对判断当日走势的指导意义不大，因为当日有可能是一个震荡平衡市。
第三节 怎样看待个股分时图
短线交易小词典
分时走势图——分时走势图又叫即时走势图，它是把股票市场的交易信息实时地用曲线在坐标图上加以显示的技术图形。坐标的横轴是开市的时间，纵轴的上半部分是股价或指数，下半部分显示的是成交量。分时走势图是股市现场交易的即时资料。分时走势图分为指数分时走势图和个股分时走势图。
就个股分时走势图而言，白色曲线表示股票的分时成交价格，黄色曲线表示股票的平均价格。黄色柱线表示每分钟的成交量，单位为手（100股/手）。如图3-4所示。图3-4 分时走势图
分时走势图中经常出现的名词有以下几个。（1）外盘。成交价为卖出价叫外盘。当成交价为卖出价时，将现手数量加入外盘累计数量中。当内盘累计数量比外盘累计数量大很多，而股价又在上涨时，表示很多人在抢盘买入股票。（2）内盘。成交价为买入价叫内盘。当成交价为买入价时，将现手数量加入内盘累计数量中。当内盘累计数量比外盘累计数量大很多，而股价又在下跌时，表示很多人在抛售股票。（3）成交明细。在盘面的右下方为成交明细显示，显示动态每笔成交的价格和手数。（4）买①、买②、买③为三种委托买入价格，其中买①为最高申买价格。（5）卖①、卖②、卖③为三种委托卖出价格，其中卖①为最低申卖价格。（6）委买手数。它是指买①、买②、买③所有委托买入手数相加的总和。（7）委卖手数。它是指卖①、卖②、卖③所有委托卖出手数相加的总和。（8）委比。委比是衡量某一时段买卖盘相对强度的指标，委比的取值范围是-100～＋100，涨停的股票的委比一般是＋100，而跌停是-100。委比为0，意思是买入（托单）和卖出（压单）的数量相等。（9）量比。量比是投资者分析行情短期趋势的重要依据之一。若量比数值大于1，表示此时成交总手数（即成交量）在放大；若量比数值小于1，表示此时成交总手数（即成交量）在萎缩。这里要注意的是，并非量比大于1，且越来越大就一定对买方有利，因为股价上涨时成交量通常会放大，但股价下跌时成交量也可以放大。投资者只有将量比同股价涨跌情况联系起来分析，才能有效减少失误。（10）现手。现手是指已经成交的最新一笔买卖的手数。在盘面每笔成交明细中，红色箭头表示以卖出价成交的每笔手数，绿色箭头表示以买入价成交的每笔手数。
第四节 盘面量价关系与实战
短线交易小词典
量增价跌——是指个股（或大盘）在成交量增加的情况下，个股的股价反而下跌的一种量价配合现象。
量增价涨——是指个股（或大盘）在成交量增加的同时，个股股价也同步上涨的一种量价配合现象。
量缩价涨——是指个股（或大盘）在成交量减少的情况下，个股的股价反而上涨的一种量价配合现象。
量价理论最早见于美国股市分析家葛兰碧所著的《股票市场指标》。葛兰碧认为，成交量是股市的元气与动力，成交量的变动直接反映了股市交易的气氛，体现了市场运作过程中供给与需求间的动态实况，没有成交量，股价就不可能变动，进而也就无股价趋势可言，成交量的增加或萎缩都表现出一定的股价趋势。股价与成交量虽然是两个不同的概念，但两者之间却有着因果关系，分析成交量的变化，可以预测股价的动向。
一般情况下，在控盘庄家调控下的成交量会在盘面上出现以下九种情形。
1．量增价涨
量增价涨一般看多，但当成交量放大到一定极限，不能继续放大时，就要保持警惕。这说明增量资金已全部进场，资金流入的过程基本结束，下跌行情就在眼前，即所谓的天量对天价。量增价涨只出现在上升行情中，而且大部分出现在上升行情的初期，也有小部分出现在上升行情的中途。在经过前期一轮较长时间的下跌和底部盘整后，市场中逐渐出现诸多利好因素，这些利好因素增强了市场预期向好的心理、刺激了股市的需求，市场逐渐活跃起来。随着成交量的放大和股价的同步上升，只要购买股票，短期内就可获利，这一示范效应激起了更多投资者的投资意愿。随着成交量的逐渐放大，股价也开始缓慢向上攀升，股价走势呈现量增价涨的态势，这种量价之间的良好配合，对未来股价的进一步上扬，起到了实质性的支撑作用。如图3-5所示。图3-5 量增价涨与量增价跌
2．量平价涨
一般股价的上涨需要有成交量的放大作为基础，如果股价一路涨升，而成交量却保持一种相对平稳的运行状态，则可判断场外的流动筹码相对稀少，控盘庄家持仓量相对较大，而且筹码成本相对低廉。这种量平价涨的一个明确的信号就是控盘庄家的目标位置一般都相当高，而且多以长线为主。许多投资者虽然也注意到了个股的这种现象，但因没有成交量的配合而不敢贸然介入跟庄，结果痛失良机。
3．量缩价涨
量缩价涨是一种量价背离现象，这种现象的出现会引起投资者的特别关注，其形成原因往往是被套牢的投资者用补仓来摊薄成本，或短线投机客的“抢帽子”行为所致，如果这种现象持续多日且成交量相应放大，则应另当别论。量缩价涨通常要看空，但也要提防骗局。一般来说，量缩价涨说明尽管资金还在流入，但流入的数量正在减少，理应看空。但是，对于庄家控盘的长庄股而言，庄家握有绝大多数筹码且对该股基本面及后势充满信心，庄家会锁定大部分筹码，用少部分资金对倒拉升，出现量缩价涨的现象，此时，投资者应密切关注盘面变化，如果没有明显的出货行为，就不要放手。如图3-6所示。图3-6 量缩价涨
通常情况下，量缩价涨多出现在上升行情的末期，有一小部分也会出现在下降行情中期的反弹过程中。不过，量缩价涨的现象在上升行情和下降行情中的研判是不一样的。在持续的上升行情中，适度的量缩价涨表明庄家的控盘程度比较高，维持股价上升的实力比较强，大量的流通筹码被庄家锁定。但量缩价涨毕竟显示的是一种量价背离的趋势，如果在随后的上升过程中出现成交量再次放大的情况，则可能意味着庄家在高位出货。在持续的下降行情中，有时也会出现量缩价涨的反弹走势。
总之，对于量缩价涨的行情，投资者应区别对待，一般以持股或持币观望为主。
4．量增价跌
量增价跌也是一种量价背离现象，这有可能是控盘庄家故意制造的骗局。在研判量增价跌现象时，必须先研究这种现象所处的环境。总体而言，量增价跌表明市场上的投资者已经看空后市行情，纷纷加入到抛售的行列中，以回避将要出现的更大风险。通常情况下，量增价跌表示资金流出的速度加快，投资者要注意以下两点：一是注意量能增加的程度，二是注意股价所处的位置。底部的量增价跌是庄家的打压吸货行为，投资者不仅不能看空，反而要看多。在顶部股价前期已有大幅上涨的情况下，放量下跌必定是庄家出货所致。
一般来说，量增价跌现象大部分出现在下降行情的初期，也有小部分出现在上升行情的初期。量增价跌现象在上升行情和下降行情中的研判是不一样的。在下降行情的初期，量增价跌现象持续时间一般不会很长，一旦股价向下跌破市场重要的支撑位，形成下降趋势后，量增价跌现象将逐渐消失，为卖出信号。在上升行情的初期，当股价经过一段比较长时间的下跌和底部较长时间的盘整后，庄家为了获取更多的低位筹码，会采取边打压股价边吸货的手段，导致股价走势出现量增价跌的现象，但这种现象也会随着买盘的逐渐增多、成交量的同步上扬而消失，为底部买入信号。
5．量平价跌
股价持续性下挫，而成交量却没能同步有效放大，这说明投资者没有形成一致看空的观点。这种情况多是控盘庄家开始逐渐退出市场的前兆。成交量的平稳运行状态容易使场外的投资者产生一种侥幸的心理，以为这种现象仅仅只是控盘庄家洗盘的结果，因此不会轻易抛出自己手中所持的筹码。而控盘庄家正是利用投资者的这种心理，从容不迫地缓步清仓，直到自己所持的仓位不再沉重时，便将自己的余量部分一起抛出，从而加深、加快股价的下跌幅度和速度。反应不及的投资者由于对量平价跌现象迷惑不解，会再一次被高位套牢。
6．量缩价跌
量缩价跌虽然理应看多，但要视量缩的程度而定。量缩价跌常发生在庄家吸货完毕，拉升前夕。庄家为了震出获利浮筹，减少拉升的难度，通常会以大阴线缩量向下砸盘。此时的短期下跌是骗局，投资者不仅不能出货，反而应该逢低介入。如图3-7所示。图3-7 量缩价跌
7．量增价稳
量增价稳一般出现在下跌趋势末期或上升趋势初、中期，表明有庄家在大力吸纳筹码，后市看好，投资者可跟进。如果量增价稳出现在涨势末期，则可能是庄家在托盘出货，投资者应卖出股票。如果量增价稳出现在下跌初、中期，则可能是庄家利用价格平台来出货。
8．量平价稳
量平价稳表示多空双方势均力敌，市场将继续盘整行情，投资者应保持观望，待趋势明朗后再作决定。
9．量缩价稳
量缩价稳是警戒信号，是指个股（或大盘）的成交量显著减少，股价经过长期大幅上涨之后，进行横向整理的现象。此阶段如果突发巨量拉出大阳线或大阴线，那么无论有无利好或利空消息，投资者都应果断出货。
第五节 上压单和下托单
短线交易小词典
上压单——盘中卖方出现较大卖单，为上压单。
下托单——盘中买方出现较大买单，为下托单。
1．上压单和下托单的目的
上压单是庄家为了引起跟风盘或浮筹注意，造成此股卖单相对较多的假象，阶段性引发投资者拉高出货，当投资者蜂拥而上挂上卖单超过上压单40％以上时，庄家会撤单吸入卖单筹码，从而达到吸筹目的，股价随之而上。这样，投资者便宜的筹码就落入庄家的手中。上压单如图3-8所示。图3-8 上压单
下托单是庄家为了引起跟风盘或浮筹注意，造成此股买单相对较多的假象，阶段性引发投资者跟风买入，当投资者纷纷在大单附近挂入买单超过下托单40％以上时，庄家会撤单将买单消尽，将筹码派发给投资者从而达到出货目的。下托单如图3-9所示。图3-9 下托单
2．从上压单和下托单看庄家意图和股价运行方向
大量的委托卖盘挂单称为上压单，而大量的委托买盘挂单称为下托单。无论是上压还是下托，庄家的最终目的都是为了操纵股价，诱惑投资者去跟风。
当股价处于刚启动不久的中低价区时，主动性买盘较多，盘中出现了下托单，这种情况的出现往往预示着庄家的做多意图，投资者可以考虑介入跟庄追势；若出现了下压单而股价不跌反涨，则庄家压盘吸货的可能性偏大，出现这种情况的个股往往是大幅上涨的先兆。
当股价已经上涨了一波行情之后，处于高价区时，盘中出现了下托单，但走势却是量增价平，这是庄家在诱多出货；若此时上压单较多，上涨无量，则往往预示顶部即将出现，股价将要下跌。
第六节 连续出现单向大买卖单
短线交易小词典
筹码——是指投资人手中持有的一定数量的股票。
多头排列——多头排列就是日线在上，以下依次为短期线、中期线、长期线，这说明我们过去买进的成本很低，做短线、中线、长线的都有赚头，市场一片向上，这便是典型的牛市了。多头排列代表多方（买方）力量强大，后市将由多方主导行情。如图3-10所示。图3-10 多头排列
盘中连续出现单向大买卖单，这显然非中小投资者所为，而大户大多也不会如此轻易买卖股票。大买单数量以整数居多，但也可能是零数。但不管怎样都说明有大资金在活动。比如，用大的买单或卖单告知对方自己的意图，像666手、555手；或者用特殊数字含义的挂单，比如1818手（要发要发）等，而一般投资者是绝不会这样挂单的。
连续出现单向大买卖单的盘面特征有以下几点。
1．低迷期的大单
某只股票长期低迷，某日股价启动，卖盘上挂出巨大抛单买单比较少，此时如果有资金进场，将挂在卖①、卖②、卖③档的压单吃掉，可视为是庄家建仓动作。投资者注意，此时的压单并不一定是有人在抛空，有可能是庄家在造量以引人注意。大牛股在启动前就时常出现这种情况。
2．连续出现单向大买卖单的扫盘
在涨势中常有大单从天而降，将卖盘挂单连续悉数吞噬，即称扫盘。在股价刚刚形成多头排列且涨势初起之际，投资者如果发现有大单一下连续横扫了多笔卖盘时，则预示庄家正大举进场建仓，这是跟进的绝好时机。
3．盘整时的大单
如果某只股票在平稳的运行时，股价突然被盘中出现的上千手大抛单砸至跌停板附近，随后又被快速拉起；或者股价被突然出现的上千手大买单拉升，然后又快速归位，则表明有庄家在其中试盘。庄家向下砸盘是在试探基础是否牢固，然后决定是否拉升。该股如果一段时期总收下影线，则向上拉升的可能性较大，反之出逃的可能性大。
4．隐性买卖盘
有的价位并未在委买卖挂单中出现，却在成交一栏里出现了，这就是隐性买卖盘。出现单向整数连续隐性买单，而挂盘并无明显变化，一般多为庄家拉升初期的试盘动作或派发初期激活追涨跟风盘的启动盘口。
一般来说，上有压板，而出现大量隐性主动性买盘，股价不跌，是大幅上涨的先兆；下有托板，而出现大量隐性主动性卖盘，往往是庄家出货的迹象。
5．下跌后的大单
某只股票经过连续下跌，在其买①、买②、买③档常见大手笔买单挂出，这是庄家的护盘动作，但这并不意味着该股后市就止跌了。因为在市场中，庄家护盘，证明其实力欠缺，否则可以推升股价。此时，该股股价往往还有下降空间。投资者可留意该股，因为该股套住了庄家，一旦市场转强，该股则会一鸣惊人。下跌中的下托单如图3-11所示。图3-11 下跌中的下托单
投资者需要注意的是，大单相对挂单较小且成交量没有大幅改变，一般多为庄家对敲所致。大单相对挂单较大且成交量有大幅改变，这是庄家积极活动的征兆。
第七节 观察尾盘的技巧
短线交易小词典
尾盘——即盘尾，是指收市前半小时的盘面表现。
吸筹——是指在股市中的庄家或大户介入某一只股票，一段时间内不断买入的行为。
减仓——是指卖掉一部分的股票。
1．认识尾盘
开盘是序幕，盘中是过程，收盘才是定论。尾盘是多空双方一日拼斗的总结，故收盘指数和收盘价历来为市场人士所重视。通常庄家都喜欢在收盘前对持仓个股或者大盘进行尾盘控制，以达到技术上的骗线目的，制造多头或空头陷阱；有实力的机构为了提高持仓市值而人为造势，这个动作多数在尾盘完成，因为这样既能达到目的，又能节省成本。尾盘的作用在于，既能回顾前市又可预测后市。
2．观察尾盘的技巧（1）尾市收红，出现长下影线，此为探底获支撑后的反弹，一般情况下可考虑跟进，次日以高开居多。“买在最后一分钟”可避当日风险。（2）尾市收黑，出现长上影线，向上压力沉重，可适当减磅，次日低开低走的几率较大。（3）涨势中尾市放巨量，此时不宜介入，次日开盘可能会遇抛压。跌势中尾市放巨量，乃恐慌性抛售所致，是大盘将跳空而下的信号。（4）跌势中尾盘有小幅拉长，涨势中尾盘有小幅回落，此为修正尾盘，并无任何实际意义。
3．尾盘拉高
尾盘拉高是指股价在临收市前的较短时间内，突然出现一波放量的急速拉升，K线图上出现一条放量上涨的大阳线或该股在当日出现上涨。
一般来说，庄家往往喜欢在尾盘拉升，目的是为收集筹码。通常情况下，庄家不会选择在盘中拉升，因为股价在拉高后其他机构或投资者有可能会选择卖出，拉高后为了将股价维持在一定的高位，庄家还得在盘中高位接下一定数量的抛筹。如果把股价早早拉起，庄家则需要在盘中护盘接筹买入。特别是在遇到大盘下午走坏时，市场抛筹会特别严重，没有雄厚的资金是杠不住的，股价可能在市场的抛压下跌回来，这样盘中的拉升就前功尽弃了。
就尾盘拉高的买卖点来看，投资者可以把握以下几点。（1）在大盘弱势时，个股尾盘拉升基本可以肯定为庄家吸筹打压，或者拉高股价寻找出货机会，次日下跌的概率极大。应对的办法是及时逢高卖出。（2）在个股的低位出现尾市急拉现象，一般说明庄家掌握的筹码不足，拉高是为了吸筹，以备打压股价之用。次日甚至此后数日，下跌概率极大。应对的办法是逢高卖出，以后留心观察。（3）在个股的中位出现尾市急拉现象，说明处于拉升中继，如果全天股价均在高处，则次日上涨的概率较大；如果全天股价处于盘整状态，而尾市急拉，说明洗盘即将开始，尾市拉高是庄家为了加大洗盘空间而同时又不愿深跌，以免廉价筹码被散户抢去。因此，对于投资者而言，此时既可以出局，也可以观望。（4）如果个股在高位出现尾盘拉高，这是一个危险的信号，表明该股已经处在头部区域，即使日后还有可能再创新高，实际上也是强弩之末，属明显的上涨乏力，投资者应及时卖出。
4．尾盘跳水
尾盘跳水就是临近收盘的时间快速下跌，一般是前期的被套盘或获利盘涌出的现象。如图3-12所示。图3-12 尾盘跳水
尾盘跳水分为大盘尾盘跳水和个股尾盘跳水。大盘尾盘跳水一般是由于发布了某些对股市有影响的政策而导致股市尾盘跳水；个股尾盘跳水有可能是大资金抽出，或是被套牢或是获利后抽出资金。
事实上，尾盘跳水也可以理解为尾盘急跌量大。此种情况如果发生在5日乖离率大于＋8以上，并且全天呈现一路下跌的股票的尾盘，则投资者应大胆离场，次日多为跳低开盘，并有可能形成顶部；如果股票5日乖离率小于＋3，并且全天盘面涨势较强，量价配合良好，仅在尾盘出现急跌，往往是庄家进行尾盘洗盘动作，投资者不宜冒然杀出，应耐心持股次日再决定进出，次日在没有利空的影响下，仍会高开高走。
多空双方都会对收盘股指、股价进行激烈的争夺，在这里需要特别强调以下两点。
第一，投资者当心机构大户借技术指标骗线，临收盘故意拉高（打压）收盘股指、股价，次日跳空高开（低开），达到次日拉高出货（压价入货）的目的。识别方法如下：一看有无大成交量配合，高收盘（低收盘），若成交量过小，多（空）方无力量，成交量过大，多（空）方出货（入货），均为陷阱。二看有无利多（利空）消息、传言配合，要分析传言的真伪。
第二，“星期一”效应与“星期五”效应。星期一收盘股指、股价收阳线还是阴线，对全周交易影响较大，因为多（空）方首战告捷，往往乘胜追击，连接数根阳线（阴线），投资者应保持警惕。星期五收盘股指、股价也很重要，它不仅反映当日的多空胜负，还能反映全周的多空胜负。
第八节 从内外盘分析庄家动向
短线交易小词典
内盘——是股票在买入价成交，成交价为申买价，说明抛盘比较踊跃。
外盘——是股票在卖出价成交，成交价为申卖价，说明买盘比较积极。
1．外盘和内盘的意义
外盘和内盘相加为总手。由于委托买入价与卖出价之间没有相交部分，股票在此刻就没有成交，申买与申卖就处于僵持状态。此时，若场内的抛盘较为积极，突然报入一个卖出价5.80元，则股票就会在5.80元的价位上成交，成交价为申买价，这就是内盘；反之，若场内的买盘较为积极，突然报入一个买入价5.88元，则股票就会在5.88元的价位上成交，成交价为申卖价，这就是外盘。如图3-13所示。图3-13 外盘和内盘
2．由内外盘分析庄家动向
通过内外盘数量的大小和比例，投资者通常可以发现主动性买盘多还是主动性抛盘多，并发现庄家动向，因此内外盘是一个比较有效的短线指标。在实际操作中，投资者会发现以下几种情况。（1）股价经过了较长时间的数浪下跌，处于较低价位，成交量极度萎缩。此后，成交量温和放量，当日外盘数量增加，大于内盘数量，股价可能上涨。（2）股价经过了较长时间的数浪上涨，处于较高价位，成交量巨大，当日内盘数量放大，大于外盘数量，股价可能下跌。（3）在股价阴跌过程中，时常出现外盘大、内盘小，此种情况并不表明股价一定会上涨。（4）在股价上涨过程中，时常出现内盘大、外盘小，此种情况并不表示股价一定会下跌。（5）当股价已有较大涨幅，如果某日外盘大量增加而股价却不涨，则要警惕庄家制造假象，准备出货。（6）当股价已下跌了较大的幅度，如果某日内盘大量增加而股价却不跌，则要警惕庄家制造假象，假打压真吃货。
3．由内外盘判断股票走势
内盘和外盘反映了主动卖出量和主动买入量的大小，不少投资者都以内外盘的大小来衡量当日股票走势的强弱，并以此为依据作为短线买卖的参考，但事实上内外盘之比真的能准确反映股票走势的强弱吗？
看待内外盘的大小必须结合成交量的大小来看，当成交量极小或极大时，是纯粹的散户行情或庄家大量对倒，内外盘已经失了本身的意义，虚假的成分太多。
另外有两种极端的情况就是涨停和跌停时的内外盘。涨停时，所有成交都是内盘，但由于该股上涨的决心相当坚决，并不能因内盘远大于外盘就判断走势欠佳；而跌停时，所有成交都是外盘，但由于该股下跌动力十足，也不能因外盘远大于内盘就判断走势强劲。
总而言之，内盘和外盘的大小对判断股票的走势有一定帮助，但要结合股价所处的位置和成交量的大小来进行判断，而且还要注意股票走势的大形态，投资者千万不能过分注重细节而忽略了大局。
试读结束[说明：试读内容隐藏了图片]