作者：熊青龙
出版社：四川人民出版社
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从零开始学波段试读：
序一
“天上星宿排列，龙在东，虎在西，东方主生发，大地郁郁葱葱，五行属木，其色为青，那就叫青龙。”2016年4月，青龙老师与我在成都相识结缘，之前他也一直在做实战讲课，私募操盘，2017年他拜我为师。自古以来，师徒相遇都是前世修来的缘分，要彼此感恩，珍惜这来之不易的缘分。“师者，所以传道授业解惑也”，青龙老师长期深耕于投资市场，再加上本性聪慧，一点就通，自拜师以来，进步可谓神速。3年来，我见证了他成长的蜕变，感受他自渡及渡人的爱和使命感。他不是在研究股票，就是在感悟操盘真经的路上，多次看到他抱着股票书睡觉的情景，流着眼泪坚持复盘的韧劲，实在令人感动。“世上无难事，只怕有心人”。一个人聪明并不可怕，可怕的是既聪明又能够持之以恒地钻研一件事。青龙老师以十年如一日的态度坚持研究市场，如此真心与诚意，天地必有回报，他将走出属于自己人生的康庄大道。“股市小人生，人生大股市”。青龙老师在寻求股市真经的路上，也并非一路坦途，用历经“九九八十一难”“置之死地而后生”来形容也不为过。人生的起起伏伏，犹如股市运行的波浪，有波峰、波谷，他对波段式人生的理解更胜过波浪式交易的感悟。13年股市操盘的实战沉淀，11年禅宗智慧的修为，让他对人性、人生有了更深刻、更多维度的了悟。“大鹏一日同风起，扶摇直上九万里”。波段交易，应顺应时势。当行情起来时，就如风吹起之时，我们所需要做的就是随风而行，就如这大鹏一般，借着风的力量，飞到九万里的高空。大道至简，人生与股市一脉相承，讲究的都是顺势而为。人生财富的积累，如果仅仅依靠自己的蛮力，也许会上升到小富阶段，但若懂得跟上时代发展的列车，那财富的升值空间就不可估量。股市也是如此，在行情起来时，如果懂得波段交易，懂得抓住主升浪，那股市就变为投资者的“提款机”，从此不再为股市烦恼。市场是一个机会与风险并存的地方，每一天都有无数赚钱的机会，但在市场中赚钱没有运气一说，只有懂的人赚不懂的人的钱。从零教你做波段，就是教你如何从零开始在股市中生存，如何辨识市场中存在的机会与风险。“一鸟在手，胜过双鸟在林”，市场的机会众多，每天上涨的个股千百个，但如何抓住自己能够抓住的机会，这才是本书核心内容所在。《从零开始学波段》一书是青龙老师钻研人性、人生、股市技术之后的精华和智慧的呈现，能帮助更多苦苦探索的投资者走出迷途，获得自我救赎。希望大家看懂市场，看透市场，走上稳定赢利的阳光大道。
序二
我与熊青龙老师相识于江氏团队，在过往的岁月中，我们一起在投资之路上砥砺前行。不管是在人生之路上，还是在投资之路上，与志趣相投之人一起前行，旅途必定充满乐趣。很幸运能够在刚进入市场的时候就遇到给自己指路的恩师，也很幸运能够在一个目标与方向一致的团队中成长，感谢这一路来恩师和学长们的包容和陪伴。
积少成多，滴水穿石。日积月累的成长，才换来更好的明天。熊青龙老师的努力与执着，深深地影响着整个团队。从理论到实战，从实战到理论，一遍又一遍反复思考，一遍又一遍反复雕琢，只为更好地参透投资之道。如今熊青龙老师将研习多年的投资经典理论出版，他在其中所花费的心血令人为之动容。
古往今来，四季更迭，寒暑交替。股市即人生，一根根K线在屏幕上跃动着，演绎着一波又一波跌宕起伏的行情。那些没有自己的交易理念、没有自己的交易策略、没有自己的交易系统的投资者，他们的账户随着市场牛熊的转换，资金由少变多，又由多变少，留下的只是一场虚空，人生的痛楚莫过于此。
巴菲特有句名言，“只有当大潮退去的时候，你才知道谁在裸泳”。只有当市场经过一轮轰轰烈烈的牛熊洗礼之后，才会有胜利者从这场没有硝烟的战场中脱颖而出。这些胜利者交易方法不尽相同，但必然都是趋势交易者、波段交易者。既能够跟随市场主流，乘风破浪，把握自己能够把握的波段机会，又能够在市场见顶前及时止盈出场，静待机会的再次来临。
市场的走势千变万化，但千年不变的就是市场的方向只有三类，上涨、下跌和盘整。对于投资者来说，保住本金不亏损是最为重要的一点，因此，躲避下跌是重中之重。而盘整是市场的整理阶段，属于蓄势待发，普通投资者完全可以不参与这段行情，等待趋势的确定。上涨走势利润最为丰厚，是投资者应该着重去研究的一段，也是本书重点阐述的地方。
本书从波段操作出发，基于市场三个方向的分析，着重描述波段机会的辨别，教投资者把握赢利最丰厚的上涨波段。同时，书中介绍的三个周期的操盘方法、识别上涨波段突破的策略等诸多交易方法，均能够促进投资者胜率加倍。
市场永远是我们的老师，我们要永远怀揣着对市场的尊敬。本书是对市场最真实的解读，也是对市场中众多理论精华研究后的总结与分享。希望读者在仔细研读完本书后，能够在市场博弈中战胜牛熊，取得更大的胜利。第一章认知波段投资必须是理性的！如果你不能理解它，那么就不要做。——巴菲特第一节初识波段
一、波段的定义
在进行波段交易之前，首先要明白波段是什么。波段是某只股票在一段时间内的高价与低价差。市场呈现波动性运动特征，本书所讲述的波段操作是针对目前市场的一种有效的交易策略。1.技术分析的基本原则
技术分析是一门科学，也是一门艺术，而技术分析的一大基础就是股价的波动性。由于价格的变动呈现波段特征，技术分析才有了用武之地。技术分析这门艺术的美妙之处就在于：它能够提前辨别走势变化的方向，能够在明确的走势反转信号出现之前，坚守自己的交易仓位；一旦反转信号出现，立即多空转换，将账面利润变现。
股市涨涨跌跌，投资者都希望能在股票刚开始上涨时介入，在刚开始下跌时退出，持有一个完整的上涨趋势。从理论上来说容易，但操作起来却难上加难。更何况，还有的投资者往往是抛了就涨，买进就跌。这是为什么？因为投资者的操作理念不正确，特别是买入、卖出等操作的时机把握不准确。2.盈利的保障
市场是以波段的形式运行，换言之，波段即是行情运行的基本形式。股市盈利之要，在于投资者对趋势与波段的正确把握，只有操作上涨波段才能够盈利。若以波段操作为交易策略，那么在实战时，交易就应该回避所有的下跌波段，只操作上涨波段。
市场分析的基础理论是一旦上涨波段或者下跌波段形成，该走势就将一直延续下去，并且上涨或下跌走势越明确，其持续的时间就越长，交易者也越容易获利，直到某种情况出现使市场走势发生改变。尽管技术面随时都可能发生改变，但股票的走势始终是以波段的方式运行。对于这一点，投资者只需要看下走势图，便会清楚地发现图中股价的运行方式。
波段操作比寻找所谓的黑马股更加可行，在大盘行情中会存在波峰和波谷，波谷是买入的时机，峰顶是卖出的时机。相比大盘指数，个股更具有波动性，故要对其进行仔细的研判，寻找最佳买卖点。只有符合标准形态的股票才需要去操作，要舍弃那些看不懂的股票，有舍才有得。这种灵活多变的操作方式可以回避市场风险，保存资金实力和培养市场感觉。人们往往有一种想要证明自己的冲动，在选择股票的时候，经常会选择一些形态复杂的个股来操作。但是投资是概率游戏，要挣确定的钱，因此，投资者只需要寻找到符合自己操作形态的个股，稳稳地赚取收益就行了。
波段操作是一种让投资者省心的操作方式，在进行波段操作的过程中，投资者只需要关心波段的转折点和波段的突破点，对于上涨和下跌途中的所有短线震荡都可以忽略不计。图1-1 孚日股份（002083）2017年10月13日至11月24日日线图
如图1-1所示，孚日股份在30个交易日内呈现出明显的下跌走势。就如波段理论所述，一旦上涨波段或下跌波段形成，该走势就将一直延续下去。尽管在下跌波段中存在小幅度的反弹，但这些小级别的反弹都阻止不了大级别的下跌走势。技术不佳的投资者切莫在下跌走势中去抢反弹，保不齐会“偷鸡不成蚀把米”。下跌走势就如下落中的刀，空手去接下落中的刀是极度危险的投资行为。图1-2 中泰股份（300435）2017年7月19日至11月2日日线图
同下跌波段一样，上涨的过程中也会有小幅度的回调，但这些都不影响原有走势的继续延伸。在强势上涨走势的回调中，一般不会跌破前期波峰的高点，并且10日均线和20日均线也是上涨走势的强力支撑。如图1-2所示，这是一段长达三个多月的上涨波段，而每一次的回调均高于前期的波峰，同时每一次回调走势都在20日均线处止跌企稳。因此，每一次触及均线的止跌回调都是一次很好的加仓时机，是一个实实在在降低成本的机会。3.市场的动向
股市有一个恒定规律：一波上涨行情之后，必然会有一波与之相反的向下行情；同样，一波下跌行情之后，也必然会有一波与其相反的向上的反弹行情。市场走势起起伏伏，有涨有落，犹如大海中的波浪。涨潮时，一浪比一浪高；落潮时，一浪比一浪低。图1-3 上涨趋势图1-4 下跌趋势图1-5 水平趋势
每一浪上涨的顶点，称其为波峰；每一浪下跌的低点，称其为谷底。连续抬高的波峰与谷底构成了一个完整的上涨趋势，如图1-3所示；连续降低的波峰与谷底则构成一个完整的下跌趋势，如图1-4所示；当市场在某一个小区间波动，峰顶和谷底无明显的规律时，说明此时市场处于水平趋势，如图1-5所示。通常意义上的波段是指上涨波段、下跌波段与水平波段的总和，而我们的操盘理念是只做上涨波段，并且这个上涨波段是属于刚形成的上升波段或者已经形成的上升波段。
图1-3、图1-4、图1-5分别展现了上涨、下跌、水平这三种趋势。但在实际交易中，股价走势极为复杂，因为价格运行轨迹并非持续、不间断的直线，这就增加了投资者判定波段的难度以及盈利的不确定性。再加上波段的时间跨度不一，市场走势就变得更加扑朔迷离。4.供求决定价格
无论是在商品市场还是金融交易市场，供求双方的作用及经济规律决定了市场的价格。买方也称为需求方，想以特定的价格买入特定数量的产品；相反，卖方即供给方，想以特定价格供应特定数量的产品。当买卖双方同意价格和数量并达成交易时，就确定了某一时刻的价格。
因此，价格是某一时刻供求双方互相作用的结果。而当供求某一方或双方发生变动，导致产生价格的因素发生了变化，进而价格也会发生变化。有可能是卖方急于交易，或者是买方手中有闲置的投资资金。不管实际情况如何，价格都会由此而发生改变，以此来反映供求一方或双方的变化。投资者关注价格及其变化，但是一般情况下对价格变化的原因不太关心，主要是因为引起变化的原因令人琢磨不透。
而在金融交易市场中，供求关系的变化有可能是因为长期投资者累积了大量的筹码或是出手了大量筹码，也有可能是因为短线投资者进行的疯狂抢帽子的交易行为。市场上的交易者不计其数，他们都是市场的参与者，作为供求双方，他们进行交易的理由也是不胜枚举。因此，除了研究价格这一供求双方作用的结果以外，研究供求双方的其他要素意义不大。
虽然影响价格的因素非常多，诸如经济状况、公司发展状况等，但是这些因素常常模棱两可，而且不够及时，甚至时有错位之嫌，但是价格数据却是信手拈来，明确具体。
二、波段与短线1.交易看盘时间
每天的行情走势都处于涨涨跌跌的状态，而那些不懂得如何进行波段操作的投资者，犹如雾里看花般看不清行情发展的方向。还有诸多投资者热衷于追涨杀跌，大盘一涨就追进，大盘一跌就抛出，长久交易下来，为券商贡献了大量的印花税和佣金，若能有少量利润已是万幸，更何况股市中暗含着“一赚二平七亏”定律，大部分投资者亏损累累。
K线图是有周期的，在股票软件上分为1分钟、5分钟、15分钟、30分钟、60分钟、日线、周线、月线、季线、年线等。它们所构成的基础都是一样的，都是以开盘价、收盘价、最高价、最低价构筑的K线形态。短线和波段操作需要观察的走势图一样，但是两者的区别在于股价波动的幅度不同，周期不同。短线交易可能一两天就要操作一次，而波段可能几周或者几个月才进行一次买卖操作。两者交易的时间差距很大，且留给投资者的思考时间差异也较大。
对于短线交易，一个交易机会转瞬即逝，市场留给短线交易者的交易和思考时间较少，一个波动就要立即进行买卖，因此对投资者的素质要求极高。而波段交易则不同，投资者有足够的时间确保走势在正确的方向上，虽然走势时常也会有回调，但是只要向上的走势还在继续，等到走势不再延续原有的方向或者是滞涨不前的时候，投资者也能有足够的时间去交易。
波段与短线交易时间的区别，同样反映在看盘的时间。短线交易更多的是需要每天盯盘，但是盯盘盯得越紧，就越做不好，因为投资者的心理很容易受盘中的走势影响。最好的办法是与市场保持一定的距离，距离会抑制恐惧和贪婪，距离也会产生利润。
一般情况下，投资者的心理活动过程可以概括为对买点、买入价格区域的研判、分析、决策，选择与计划，实施计划等。但是在市场中投资，必须要加强理性的力量，同时压制情绪的力量。理性告诉投资者还没有到波段的高点，不用卖出，但是投资者的情绪会受到盘中涨跌震荡的极大影响，甚至会质疑或者是完全颠覆对未来行情的看法，从而导致错误的操作，与原先的想法背道而驰。2.市场走势方向
有些人喜欢短线操作，今天买入，明天就可以卖出，只求赚取一两天的差价，如此反复操作，然后累积成全年的高盈利。对于这些人而言，股票业绩的好坏无关紧要，甚至股票是否为防御性品种也并不关心，他们所看重的是买入的股票必须在短期内出现符合预期的波动，即实现短期内低买高卖的目标。他们过高地估计了自己的操作能力，希望靠短期连续的小幅赢利，累积成全年的高盈利预期。除了极个别的高手之外，这纯属是纸上谈兵。真正经得起时间考验的，都是一批把握特定的买卖规则并且能够身体力行的投资者。
不少投资者常常把波段操作和短线操作混为一谈，认为波段就是短线，短线就是波段，这是一种错误的看法。波段与短线其实是两个完全不同的交易概念。最简单的区别就是波段操作级别大于短线，波段里面包含着短线。而且，短线交易给投资者的思考时间较少，而波段交易则有较多的时间去思考股价运行的趋势和方向。
波段其实是做趋势行情，行情上涨的时候在突破点买入，在卖点出现之前一直耐心等待。尽管小级别走势可能和大的趋势方向相反，但是总的来说，偶尔的反向波动并不能改变走势的整体方向。但是短线却是截然相反，短线交易更容易受资金的操纵，同时非系统性风险带来的损失也会更大。3.操作策略
从技术角度来分析，短线和波段的交易方法和操作策略是不同的。短线操作依据盘感，需要有足够多的实战经验。但是短线需要频繁交易，而频繁交易是股市亏损的一大重要原因，它会导致交易成本过高，长期来看盈亏比有限。同时短线交易者思想负担大，频繁交易导致错误率高，止损和踏空也是盈利没有保障的根本原因。同短线交易相反，波段交易的交易次数少，佣金少，成本低，失误机会少，并且在交易过程中思想负担小。
投资者在进行买卖操作时，最短的操作级别也应该是波段操作，当股市处于上升趋势时，持有股票；当股市阶段性调整时，减持股票或者空仓。这种操作策略，比较适合追随机构投资者的步伐，并且应该跟随机构投资者选择投资品种。当然，最高的境界是波段中带短线，这就需要极高的技巧，那是技术成熟后的事了。
三、波段操作要点1.把握节奏，逢低介入
当大盘或个股处于反复筑底过程中，市场维稳呼声渐高，大盘走强已不是空想，这个时候，逢低介入应该是一个不错的选择。投资者在判断强势市场启动的时候，应该密切关注成交量的变化，只有成交量有效放大，才能说明是多头市场。2.适可而止，逢高卖出
所谓波段，就是某只股票在一段时间内的高价与低价差。无论牛市或熊市，市场都会有这样的机会，而这种机会总是留给那些反应敏捷、判断正确的投资者，以及善于把握好波段的人。在大盘尚未连续放出上攻的成交量时，逢顶背离卖出是较理性的抉择。股票不可能永远上涨，当其到达阶段性顶部时，投资者应该果断离场。3.观测趋势，控制仓位
波段操作的特点是需要观察市场趋势来进行仓位管理。在趋势还未反转之前，只能打“游击战”；在平衡市的操作资金可控制在30%左右；在市场反复走强时可增加至50%以上；如果股价走势坚定地突破了重要的阻力位，则可继续追加仓位。4.上升趋势，坚定持股
市场的主趋势是上升时，波段操作的主基调是持股观望。投资者应该在股价上升趋势中坚决持有买进的股票，避免频繁操作。股价在上升过程中，不是一蹴而就的，投资者不要因为短线的波动而动摇持股的信心。只要市场走势强势不改，坚定持股为上策。上升过程关注股价和成交量的同时，还要注意股价的分时情况，因为那是主力资金运行的轨迹。5.知己知彼，灵活操作
在最开始学习的时候，需要知道自己的优点、缺点，根据自己的性格去选择交易策略，明白在交易的过程中怎么发挥自己的优点、弥补自己的缺点，从而实现稳定的盈利。在波段交易过程中，根据自己的特点及市场的趋势把握好操作的节奏，这是在市场中获利的关键。
以上这几点，说起来容易做起来难。投资者在心态上主要注意以下几点：第一，思想上不能主观，对市场不要有任何的幻想。一旦市场走弱，成交量跟不上，热点散失，前期热门股的调整对于市场形成了压力，则需坚决出局；第二，敢于面对失败。一旦错了或者市场趋势方向变了，就应坚决出局。不要因为自己的股票亏损而不愿卖出，不要幻想股价会反弹到何种价位，更不要用增加仓位、摊低成本的方法。
从研究到真正的盈利需要很长时间，但是看这本书的人已经踏上了学习的旅程。真正交易的时候，会遇到很多实际的问题，例如在什么价格下单，交易量多少，趋势走坏了如何应对，趋势走好了能到什么价格等。很多人会在找牛股的过程中花费大量的时间，却缺少对应的交易模型实现真正盈利。本书能够给投资者一个能够实现盈利的操作策略。第二节波段的盈利性
一、波段的交易原则
波段操作的交易原则就是放弃下跌波段，把握刚形成上升趋势或者已经形成上升趋势的上涨波段。这种投资思路可以贯穿各种市道，不论是牛市还是熊市，或者是震荡市。参与波段操作应遵循以下三个原则。1.立足于中长线
在具体的操作中，投资者的思路应立足于中长线，追涨杀跌的短线思维万万不可取。历史经验证明，投资是长期的回报，选择那些有发展潜力的中长线投资品种，树立中长线的投资理念，安心持股，争取良好的投资收益。波段操作是建立在长期趋势的基础上进行的阶段性操作，跟随市场的节奏，倾听市场的声音，抛除人性的贪婪和恐惧，没有人能够阻拦你盈利的步伐。
中长线投资者在交易时可以参照周K线图来安排自己的交易计划。在上一轮牛市行情启动之前，是长达几年的阴跌走势，这时候存在只能是小级别的行情，而且从下图可以明显观察到，走势一直处于压力线的压制之下。而当指数放量拉升突破压力位，并且站稳压力位时，投资者就应该清楚，压力位此时已经转化为支撑位，一轮行情即将启动。空仓的投资者应该立足于中线投资，持币入场。图1-6 上证指数2013年1月18日至2015年3月20日周线图2.抓主流板块
在独具特色的中国股市中，往往有这样的现象：尽管指数涨幅相当，但是如果抓不住主流热点，抓不住热点板块，那么投资者的盈利仍然是很不理想的，甚至陷入“赚了指数不赚钱”的局面。热点板块指的是涨势不错的行业板块或者概念板块，热点是指市场涨势不错的个股。在大多数情况下，一轮涨幅可观的上涨行情是以板块的形式进行的，只有在个别情况下是由于个股的基本面出现了利好，不过这种情况不易把握，所以研究板块比较简单和实用。
在挣钱效应的影响下，场外资金源源不断地涌入市场，供小于求，股市开始上涨。而要持续不断地引入资金，就需要把热点板块作为媒介。因此投资者想在市场中获取收益，就要抓住市场的热点，把握市场主流，然后持续跟进，进行波段操作，从而提高收益。
每一轮的行情都有其特定的主流旋律，如下图所示，上一轮牛市的启动是从创业板开始的，得益于网络概念股的炒作，创业板从2012年底开始持续上涨，到2014年上半年上涨了1.5倍，乐视网上涨了超过6倍。经过一轮调整后，待大盘整体上涨时，乐视网再次上涨4倍。同年7月，在银行和证券股的带动下开始了一轮牛市行情，但是直到2015年2月份才走出了普涨的节奏，受益于国企改革、上海自贸区、“一带一路”等概念，行情再次稳健上涨。图1-7 创业板指2012年11月30日至2015年6月19日周线图3.忌频繁换股
在市场中，可以看到很多造富传奇，一只个股短短几天就能上涨百分之二三十以上。于是，投资者会有一种错觉，假如自己能够把握住这种短线节奏，那么赚钱简直易如反掌。因此投资者会想方设法频繁进行交易，频繁换股，天天在市场中进进出出，总想着抓住市场中的每一个机会。
然而大家都忽视了一个现实，那就是这些涨幅颇丰的个股在市场中占据的比例并不大，可能连1%都不到，更何况市场中还有好多坑等着投资者跳、好多雷等着投资者踩。这个世界就是这么的奇妙，越想得到的，往往越得不到；越想赚得快，就越亏得快。
要想在市场中长久生存，最好的办法就是沉住性子，耐心守候，等待机会的来临。任何市场中，挣钱的往往是少数人，一群人的博弈，永远都是少数人挣多数人的钱。牛市的末端，在大家都一致看好后市的情况下，顶部也就不远了。很多时候，需要逆势操作，逆着众人的方向去交易。
二、只做看得懂的波段
巴菲特说他不投资科技股是因为他看不懂。投资者们应该学会这种投资理念，因为在交易过程中，唯一获利的方式就是去选择那些自己看得懂、有把握的股票，这才是波段交易的本质和核心。图1-8 沃伦·巴菲特【小故事】从1995年至1999年，美国股市呈现一个前所未有的大牛市，累计上涨近15%，最主要的推动力是网络和高科技股票的猛涨。巴菲特却继续坚定持有可口可乐、美国通运、吉列等传统行业公司股票，拒绝投资高科技股票，结果在1999年牛市达到最高峰时败给市场。在1999年年度大会上，股东们纷纷指责巴菲特，几乎所有的报刊媒体都说股神巴菲特的投资策略过时，但巴菲特不为所动，继续坚定持有可口可乐等传统行业的股票。最终结果证明，股神巴菲特是正确的。2000年、2001年、2003年美国股市大跌，累计跌幅超过一半，而同期巴菲特的业绩却上涨10%以上，巴菲特以60%的优势大幅战胜市场。人们不得不佩服巴菲特的长远眼光，也不得不承认股神选股更高明。巴菲特相信，选择那些能够长期持续保持竞争优势的优秀企业，无论是大牛市还是熊市，长期持有肯定能够取得良好投资业绩。正如巴菲特的导师格雷厄姆所说：“投资并不需要天才，只需要适当的智商、良好的原则，以及最重要的一点，就是坚韧的性格。”
市场上永远不缺乏好公司，它们中有的能上涨一年或者一年以上，但是投资者能否挖掘到这种公司呢？当不具备判断股票一年的走势都是上涨的能力时，投资者必须退而求其次，去选择那些看得懂走势的，比如未来上涨一个月。市场上很多高手，都不是短线交易，都是持有一段时间的波段式交易。波段的持仓时间在1个月或者3~5个月，是比较适合中国A股市场的。
几乎所有的交易系统都建立在这样一个前提下：逆势而入，顺势而为。确定趋势从概念上看很容易理解，但是实际应用却非常困难，多半是因为确定趋势和趋势反转往往是主观决定，主要取决于投资者对股票市场的经验和分析，以及个人控制情绪的能力。
投资生涯中，为什么投资者学了诸多理论、掌握了丰富的知识，却依然不能稳定赢利？为什么还是屡屡失败？一个最重要的原因就是其执行力出了问题。要么是分析的方法有问题，要么是未遵守操作规则，要么是对外部环境缺乏了解不能及时变通等。执行力是贯彻实施决策计划，及时有效地解决问题的能力。执行力是一种纪律，也是策略的根本。很多优秀的人都拥有聪明的大脑和过人的智慧，然而能够成功的只是极少数懂得执行的人。所以仅仅拥有伟大的思想战略和伟大的计划是不够的，只有把战略和计划贯彻到底才能获得成功，这就是执行力。没有执行力，就没有成功，所有的一切都是空谈和妄想。
三、波段的稳定性1.没有期限的资金
任何投资必然存在投资风险，投资风险意味着未来收益的不确定性，将来可能会有本金的损失。因此所有的投资都应是自己的闲钱，对靠投资来过日子不要抱有太多的幻想。市场本身就具有波动性，股价的波动幅度会比较大，投资者很容易陷入盈亏的纠结中，涨了一点就想着套现，亏了一点就想等着反弹涨回来。投资者内心的煎熬往往会让人产生错误的想法，以至于往反方向操作。
如果投资者投入的是自己的闲钱，没有使用时间和盈利比例的压力，操作起来会相对轻松。心态一放松，思路也会更加清晰明朗，而这一切都有助于操作的成功。因此，有一笔相对自由、没有时间期限的资金对投资大有裨益。2.适度的仓位
当你第一次看到市场走势图的时候，是否兴奋地丈量着K线图上的高低点，并计算着如果自己满仓，一年会翻几番，赚多少钱？相信这种情形大部分投资者都深有体会吧！执着于追求利润的最大化，寻找市场的最低点和最高点，几乎可以肯定这些投资者都是股市的新手或理论家。假如一周资产能增值10%，不代表每一周都能有这样的增值速度，可能是自己当初选择的股票正好赶上了拉升，也可能是当下正赶上了一波上涨行情。
交易，归根结底是仓位管理的艺术。在什么时候持仓，持仓多少；在什么时候清仓，清仓多少；在什么时候满仓；在什么时候持币，这些都是投资者在交易过程中真正需要思考的内容。市场上，不同的持仓时间决定了不同的交易方式，包括短线操作、中线操作和长线操作。持有长线的人，一般对市场认知充分，对公司基本面有长久的研究，对公司未来盈利走势有准确的预估。
波段操作的核心在于对仓位的成功驾驭，能够做到顶部轻仓、底部重仓。在平时要养成控制仓位的习惯，尽量不要采取满仓这种极端的持仓方式。当大盘和个股处于不同的点位时，应该能够调整仓位比例，尽量做到股价越涨仓位越轻，股价越跌仓位越重。更重要的是，要明确控制仓位的要义，务必做到大盘和个股在长期横盘过后可能出现的下跌中控制仓位，以便在下跌后低吸和增加仓位。3.操作理念
交易本质上很简单，就是四个字：高抛低吸。越是简单的内容，附上走势的多变性，操作起来困难重重。但是万变不离其宗，只要抓住最本质的东西，在股市盈利也是大概率事件。高抛低吸，其实就是抓住上涨趋势，跟随趋势操作。交易其中的上涨波段，涨时持仓，跌时持币，耐心等待机会的来临。
投资者的性格决定了个人的操作理念，有些人性格比较稳重，有些人性格比较急躁，希望投资者都能专业、专注、专一，只操作看得懂的上升过程中的上涨波段！大盘走势好的时候，靠本事盈利；大盘行情不利的时候，靠本事休息。把握趋势，顺应趋势。
操作理念不是一朝一夕就能形成的，还需要定期检讨反思自己。股市投资者就像运动员一样，有时在状态，有时却又不在状态。因此，应该经常有意识地反省、检讨自己的交易行为：“目前我是在做明智的投资或投机，还是在赌博？”“我是在顺势而为，还是在逆势而动？”“我是否太接近市场上大多数人的行为？”“这笔交易的动机是做短线，还是中长线？”如此，就可以对相关交易守则的印象更加深刻，并及时发现和纠正错误的念头。交易心理的好坏对能否完成一笔交易甚至对整个交易人生，起着至关重要的作用。第三节选择波段
一、波段的优势
成功的投资者之所以成功，是因为他们手握股市屠龙宝刀，将自己立于不败之地。何为股市屠龙宝刀？即投资者有正确的操作理念，形成自己的操作系统，能够认识到市场是由无数个波段构成的，懂得如何把握波段操作，捕捉波段的拐点和突破点，找准买卖点，就可以纵横牛熊而游刃有余了。
一般情况下，大势处于上升趋势时，应进行中线持股操作；大势处于下跌趋势时，应基本空仓；大势处于横盘震荡时，应进行波段操作。因此，波段操作至少有三点好处。1.熊市中规避大幅下跌
国内市场没有做空机制，因此只有跟随上涨走势才能获取盈利。波段操作只选取主要趋势向上，并且正处于上升通道的股票进行操作，绝不理会主要趋势明显处于下降通道的股票。在下降趋势中，投资者最好是空仓观望，抢反弹无异于“虎口拔牙”，相当危险。
如下图所示，美利云在26元左右经过9个月的长期下跌至11元，跌幅达到了57%。下跌过程中，每一次放量K线都带有长长的上影线，同时MACD指标一直位于零轴之下，连一波像样的小级别反弹都没有。如果投资者进行的不是波段操作，而是选择在这段时间持股，幻想着有朝一日股价能够反弹一飞冲天，那么等待投资者的就是漫漫无期的下跌。相反，如果投资者运用波段交易策略，放弃下跌波段，那么既可以节省9个月的时间去操作其他股票，又可以避免这波下跌所带来的亏损。一举两得，何乐而不为？图1-9 美利云（000815）2016年10月24日至2017年7月19日日线图2.牛市中规避大级别调整
股票市场中，再凌厉的升势也不可能一口气冲上顶，中间必然会有一个调整的过程，调整之后再展开新一轮的涨势。投资者可以利用股票的调整来做短差，若能把握得好，利润也是相当可观的。
但是在规避股票上涨趋势中的大级别调整时，千万要记住得些好处就收手，不要贪得无厌，放弃了真正的上涨波段。而且在上涨过程中出现的调整，只要大市的基本要素没有变，都意味着大方向的未改变，因此调整是暂时的。往后回缩的拳头，是为了能够更有力地向前打出去。
如下图所示，在长达两年的持续上涨过程中，华东医药走出了15倍的涨幅。在大级别的上涨过程中，其间也会有长达几个月的回调过程。回调是上涨所必需的，给予获利盘退出的机会，筹码的互换，有助于抬升持仓成本，为接下来的拉升扫清障碍。波段交易者技术高的应该能够识别这种大级别调整，趁机进行波段操作，降低自己的持仓成本。图1-10 华东医药（000963）2016年5月20日至2018年6月1日周线图3.震荡市中降低操作级别，提高资金使用率
所谓的震荡市，是指市场在一段时期内多空力量平衡胶着，股价涨涨跌跌，多空双方谁也占不到便宜，导致股价在一个区域内上下震荡。震荡市往往是市场经过一波上涨或下跌之后出现的一种盘整形态。
如果在震荡市中不采取波段操作，会有怎样的结果呢？假如你有幸在股价低位买入，随着股价上涨，账面上确实有了盈利，但是若不在高位抛出，一旦股价回调，会把原本好不容易赚来的利润回吐，甚至会由盈利变为亏损，同时也浪费了大把的时间。人生如股市，盈利的机会多多，但是时间却有限，投入了时间却没有收获，实在令人惋惜。要想从亏损变为盈利，又得需要等待较长一段时间。
震荡市的操作心态是求稳，保持合理的仓位，减少盲目操作。有经验的投资者完全可以降低操作级别，因为市场在大级别是以盘整震荡形态展示，但在小级别却是以趋势运行。因此，可以采取波段操作，对资金进行重复利用，降低成本，扩大收益。图1-11 软控股份（002073）2012年11月30日至2014年8月15日周线图
如上图所示，软控股份在两年内，价格在7~11元之间维持震荡格局。如果采用波段操作，降低操作级别，便可以获得丰厚的利润。如果任其自然涨跌，持股不动，无所作为，那么投资者也只能“上上下下坐电梯”，到头来“竹篮打水一场空”。
二、波段的分类
虽说两点之间直线最短，但是市场从低点到高点或者从高点到低点，绝不会是直线上涨或直线下跌，而会像盘山公路一样，弯弯折折。而我们所要做的就是在股价阶段性低点买入，在阶段性高点卖出，通常来说就是在上涨波段操作。在运用波段操作方法之前，要明确自己选择的是上涨波段，上涨的位置分为以下三种情况。1.下跌过程中的上涨
通常指下跌过程中的反弹，特征是持续时间很短，上涨空间较小。因此，对于这种上涨时间、空间都有限的波段，还是以尽量少碰为主。图1-12 国药一致（000028）2017年6月30日至2018年8月10日周线图
上图显示了一个下跌趋势过程中反弹上涨的情况，在这个过程中股民很容易被套进去。一旦大周期级别的下跌趋势形成，往往需要很长时间才能缓过神来。要学会放弃下跌过程中的上涨，才能走出这个迷局，得到上升过程中的上涨。
下跌过程中的上涨，是不能碰的，它是套住你的圈套，是带刺的玫瑰，但也是给你脱逃的机会。因为下跌过程中的上涨，时间短，即使能突破下跌趋势，也无法确定突破趋势能维持多久。既然风险这么大，投资者就该舍弃下跌过程中的上涨。只有明明白白赚钱，才能明明白白规避风险。2.上升过程中的上涨
上升过程中的上涨有持续的时间和足够的上涨空间，进入主升浪时要减少操作，因为很多个股会在这个时期像疯牛一样向上狂奔。如果这个时候频繁换股，很可能会错过后面大好的上涨波段。上涨趋势中，因为主升浪阶段回调的时间和空间都很少，投资者应该“看长做短”，通过波段操作扩大收益。
波段操作一定要“顺势而为”，千万不能“逆势而行”！要学会放弃其他的上涨位置，专注于上升过程中的上涨，选择一个焦点就足够了，这样才能有持续的盈利。图1-13 复星医药（600196）2016年1月8日至2017年12月29日周线图
上图显示的是一个标准的突破底部形态之后的上涨。股价突破底部盘整区域，上涨一段之后，开始横盘震荡，再接着一段上涨波段，再次回调，回调到位后再上涨，最后量价背离到达顶部区域。投资者要做的就是这种上涨趋势的上涨波段。经过系统的学习，大家才能不再雾里看花，真正看懂股市，做到真正赢利！3.震荡过程中的上涨
在技术图形上，震荡市表现为一种箱体震荡，股价在箱体内部上下运动，寻找突破方向。但由于市场中多空双方意见不一，力量相当，导致股价持续时间和空间受压，风险非常大，很难走出爆发式行情。
不管是牛市还是熊市，震荡的级别越大，高低价之间差价越大，周线级别的震荡价差肯定远远大于30分钟级别震荡的价差。而且在牛市中的震荡幅度通常是熊市震荡幅度的两倍以上。
股市的震荡在所难免，但是投资者可以利用这一特性，为自己获利。要做到以下几点：一是尽量规避由震荡转为下跌的走势，这是首要任务；二是规避震荡市中的下跌；三是利用震荡带来的机会，运用本书中所讲的技巧，在波段低点买入，在波段高点卖出，抓住震荡市中的上涨波段，享受“高抛低吸”的乐趣，同时获得利润。图1-14 健康元（600380）2017年12月19日至2018年5月8日日线图
震荡市是一个能够让高手充分降低成本的区域，一个让高手狂欢的位置。如上图所示，健康元股价在10.5元至13元之间横盘震荡。投资者应该增强自身波段操作的能力，充分享受波段带来的魅力。
当投资者学会用波段的眼光观察审视市场，就会明白，无论是上涨趋势还是下跌趋势，都是由若干个涨涨跌跌的波段构成。用波段的眼光看待市场，就能练就“火眼金睛”，把握盈利关键点。小结
多年以来，投资人的盈亏状况很大程度上取决于自己的操作方法，好的操作方法必须建立在正确的分析基础之上。波段操作成为目前投资人首选的操作方法。抓住上升趋势的上升波段，即在相对低点买进，在相对高点卖出。为了达到这样的操作水准，不仅需要投资人多年的操作经验，更需要用心去体会。
通过本书的学习，读者将懂得如何通过量价关系、行情级别和资金，判断未来会产生一个什么级别的波段。“价量时空”是判断未来行情趋势的核心。“形筹心性”是交易的“魂”。所谓价量定性质，时空定级别，形筹定心性。只要持续不断地学习波段交易，就能做到规避风险，获得盈利。【股市答疑】2018年6月19日，四川的高先生给我们打来咨询电话。高先生：老师您好！我在本地的一家制造公司上班，但自从开始炒股之后，便沉迷于股价的涨跌之中。只要有时间就想着去盯盘，看看股价的波动，但是随着账户的持续亏损，发现自己变得越来越麻木，但还是一有时间就看盘，想要从股价的波动之中找到市场盈利的秘诀。请问老师，我这种习惯好吗？股市解答：高先生您好！很多打来电话的投资者和您一样，都算是业余的投资者，而且都有被股价上下波动所吸引的感觉，导致全身心地投入到每天四小时的盘中交易时间之内。但往往是盯盘盯得越紧，就越做不好，因为很容易被盘中走势影响。最好的方式就是与市场保持一定的距离，距离会抑制恐惧和贪婪，距离会产生利润。很多投资者本不是专业出身，但是股价的剧烈波动会影响投资者的心态，不能做到理性。而且很多投资者是实业工作者，在炒股的同时往往会让自己的身心脱离工作，俗话说一心不能二用，这是工作大忌，也是投资大忌。因此，这类投资者还是应以中长期投资为主，选择好标的个股后，便耐心等待卖点的出现。而不应该一头扎进分时走势中，扎进震荡的股价波动之中。同时，建议这些投资者不要时刻去看盘，这是因为在市场中投资必须要加强理性的力量，同时压制情绪的力量。理性告诉我们还没有到波段高点，不用卖出，但是我们的情绪会受到盘中涨跌震荡的极大影响，甚至会质疑或完全颠覆对未来行情的看法，从而导致错误的操作。而且盘中的震荡容易对我们的心理产生极大的影响。交易心理的好坏对于能否完成一笔交易或者说甚至对于你的交易人生，起着至关重要的作用。一直在强调投资的操作方式应该是一种波段式的操作方法。因为波段操作是一种省心的操作方式，它只关心波段转折点或波段暴涨点，对上涨和下跌途中的所有短线震荡都忽略不看。波段操作应该是这样的：不贪不惧。波段买卖点会不断地循环出现，仓位也相应地在满仓与空仓之间不断循环。任何投资必然存在投资风险，投资风险意味着未来收益的不确定性，将来或会有损失，甚至包括本金的损失。股市投资就像运动员一样，有时在状态中，有时却又不在状态。因此，应该经常有意识地反省、检讨自己的行为：“目前我是在做明智的投资或投机，还是在赌博？”“我是在顺势而为，还是在逆时而动？”“我是否太接近市场上大多数人的行为？”“这笔交易的动机是做短线，抑或是中长线？”这样，就可使你对相关交易守则的印象更加深刻，并可及时发现和纠正错误的念头。第二章波段与市场规律凡事总是盛极而衰，重要的是认清趋势转变，要点在于找出转折点。——索罗斯第一节顺势操作《劝学》有云：“假舆马者，非利足也，而致千里；假舟楫者，非能水也，而绝江河。君子生非异也，善假于物也。”把这段话运用到股市投资，其实质就是顺应市场，才能比其他人走得更快更远。
一、牛市的特征及操作策略
牛市指股市总体呈上涨趋势，价格不断走高，行情看涨，交易活跃，其特征是大涨小跌，快跌慢涨。市场呈现一片欣欣向荣的景象，新开户的人数不断增加，新资金不断涌入股市，买入者多于卖出者，求大于供。
牛市可以简单地分为三个不同时期。
牛市第一期：熊市发展到极致，市场快速下跌，市场最悲观的情况出现，大部分投资者对市场心灰意冷，即使出现好消息也无动于衷，多头均已绝望而斩仓出局。但有远见的投资者通过分析各类经济指标，预测市场情况将发生变化，开始逐步选择优质股票买入。市场成交量增大，许多股票逐渐流入理性投资者手中。市场在回升过程中偶有回落，但每一次回落的低点都比上一次高，市场交投开始活跃。
牛市第二期：市场继续维持在低位，开始横向延伸，出现了非升非跌的局面，但总的来说市场基调良好，股价尝试上方的水平。
牛市第三期：经过一段时间的低位徘徊后，多头积蓄力量，越来越多的投资者进入市场，最终形成向上突破。市场情绪高涨，充满了乐观向上的气氛。此外，公司利好的新闻也不断传出，例如盈利倍增、收购合并等。上市公司也趁机大举集资，送红股或将股票拆细，以吸引中小投资者。这一阶段末期，市场投机氛围浓烈，即使出现坏消息也会被视为投机热点进行炒作。当出现这种情况后，市场就会出现转折信号。
牛市中，投资者可以运用以下策略进行投资。1.持股不动
通俗一点讲就是抱着股票不动，直至获利了结，这是牛市中最保守的一种操作策略。这种方法对投资者的要求是：找准市场热点，保持坚定信念，不轻易改变主意。牛市虽然有较多的获利机会和较大的获利空间，但是也不能说一定能获利，牛市投资应重点锁定龙头股、强势股。2.追涨
这里的追涨不是通常意义上的“追涨杀跌”，而是识别某一板块或某一品种的“领头羊”，它常常具有某种题材或者某些概念，使得这一板块或品种未来具有较大的上升空间。在追涨个股时，投资者应当充分分析该题材的真实性与可靠性，并且还应该分析其题材的价值。3.换股
股市无对错，只有顺应趋势才是制胜之道。认清形势，调整思路，换股时顺势而为，做到有的放矢。要选择更有盈利机会的强势股、龙头股、黑马股，替换手中的弱势股，而且换股时要眼明手快，看准了果断下单。
二、熊市的特征及操作策略
熊市同样可以分为三个不同时期，了解熊市特征能更好地控制投资活动。
熊市第一期：承接牛市的第三期末尾，市场投机氛围达到顶峰，投资者绝对乐观，对后市的变化完全没有戒心。看涨的人均已进入，买方后继乏力，少数明智的投资者开始逐渐撤离。股价进一步攀升，但成交量却不能同步跟上，呈现价升量减的情况。这个时期股价下跌，许多人仍然认为这只是上涨途中的回调，其实这是大跌的开始。
熊市第二期：市场从维持在高位转入横向延伸，交易量收缩，市场逐渐尝试下方的水平。同时，市场一有风吹草动，就会触发“恐慌性抛售”，而想要买入的人反而因难以选择而退缩不前，处于观望状态。在这一过程中，市场会出现较大的回升和反弹，但也只能维持几个星期或者几个月。
熊市第三期：股价继续下跌，但跌势没有加剧的迹象。大多数股票已经跌得差不多了，再继续下跌的可能性不大，有远见的投资者开始购入业绩良好的蓝筹股和优质股，这时购入价格低廉，后市回升后便可获得丰厚回报。
熊市真的就是一片黑暗么？虽然熊市总体是向下的，但是跌中有涨，如果投资者能掌握一些投资策略，照样可以有所收益。不过前提是能够慧眼识珠，用一部分资金精选一些目标股，可以挑选的个股有如下几类。1.选择具有良好发展前景的个股
具有良好发展前景的公司，这类公司经营稳健，发展前景光明，为许多人看好。但在熊市中可能会随大盘大幅下跌，尤其是暴跌时，为投资者提供了一次绝佳的买入机会。当然了，选择这类个股应立足于中长线，不要指望短期内能收获利润。2.超跌个股
在熊市末期或者是熊市已经持续很长一段时间之后，挑选一些跌幅很深的股票，综合分析其基本面和技术指标，判断下跌空间是否有限。这些超跌个股会在大盘继续下跌过程中，提前止跌，并率先企稳反弹。而且，在股市反弹时，这些超跌个股反弹幅度也颇大。3.有主力介入的个股
股市中的主力机构实力强大，并非一般中小投资者可比拟。他们介入一只个股之后，持有时间较长，尤其在熊市中，除非认输割肉出局，否则就要利用一切可以利用的反弹机会，伺机拉升个股。中小投资者只要介入时机合适，成本价在主力之下或持平，那么获利的机会还是相当多。
另外，在熊市中注意低位换筹，将手中不好的股票换成将来有潜力的股票，虽然会承担一时的损失，但是一旦股市反转，潜力股便能带来丰厚的回报。熊市中最忌讳的就是抢反弹，这纯属刀口舔血。掐准反弹的低点，只有历经千锤百炼才能达到。
三、震荡市的特征及操作策略
震荡市是指市场在一段时间内多空力量平衡，谁也占不了上风，导致股价涨也不是，跌也不是，在一个相对区域内上下震荡波动。震荡市往往是市场经过一波上涨或者一波下跌之后出现的一种盘整震荡形态。
在震荡市中，股价如电梯般上上下下，一些投资者在这种行情中吃了不少亏。在大盘跌时恐慌出局，而等到大盘上涨之后，又满仓追进去，结果被市场的回调套牢，一次次操作下来，总是踏不准市场的节奏而割肉。在震荡市场中获取短期收益的好方法是波段操作，波段既可有效回避市场短期风险，又能够避免“上下电梯”的烦恼。
震荡市反映价格波动的随机性，其特点是没有规律。在震荡市中盈利，对投资者的技术要求更高。因为很多技术分析工具和理论在震荡市中都是无效的。因此，对于普通投资者来说，交易难度非常大。而且一旦判断错误，踩错节奏，往往是一步错，步步错，账户资金失血，进而彻底打乱投资者的计划，导致投资心态崩溃。
当然这种市场并非无法控制，既然知道震荡市短期不存在大幅上涨或大幅下跌的可能，那么，掌握一些适合震荡市的操作技巧就可以。如果投资者运用得当，在这种市场中也会游刃有余。在震荡市中，投资者要重视一个常见的投资技巧——控制仓位。仓位的控制在市场特别是震荡市中，具有非常重要的实战意义。震荡市中价格反复震荡是一种常态，只有控制好仓位才能保存住实力。1.学会空仓
震荡市的特征是热点难以把握，大多数股票大幅下跌，涨幅榜上个股涨幅小，而跌幅榜上个股跌幅很大，导致大多数股票很难操作，同时对投资者的技术要求很高。特别对某些投资者来说，很难每天看盘，每天追踪热点。因此，在操作过程中，当没有寻找到有明确上升趋势的个股时，要学会空仓，学会持币等待。机会永远都是留给有准备的人。2.仓位灵活
处于涨跌不同阶段的震荡市中，仓位务必要灵活。震荡市必然是大盘上涨趋势或下跌趋势的过渡阶段，要么是由上涨趋势经过震荡盘整转而为下跌趋势，要么是下跌趋势经过震荡盘整转而为上涨趋势。因此在操作之前，务必要分析属于哪种情况，然后操作时采取不同的策略。大盘持续下跌之后的震荡市，处于筑底阶段，要逐步加仓；而大盘持续上涨之后的震荡市，属于筑顶阶段，要逐步降低仓位乃至空仓套现离场。3.止损止盈
震荡市中操作要有耐心，不要奢望买入就涨，应在所持个股出现上涨，达到压力位时获利回吐，一般获利5%以上就要准备开始减仓，越涨越卖；而当个股下跌至支撑位时，则应及时减仓，逢低买入；而一旦买入被套，也不要轻易割肉出局，应耐心等待，因为震荡市中跌幅是有限的，等待持有的个股轮涨。
在震荡市中，不管投资者采用什么方法控制仓位，关键在于执行，投资者不能凭一时冲动，随便突破自己制定的控仓标准。震荡盘整的操作策略是：减少操作频率，等待突破。此时投资者应该停止盲目操作，静观其变，等待市场最终选择突破性方向，再有的放矢地重新介入。
投资者在等待过程中也不应消极等待，而应积极寻找即将到来的市场机会，对将来的市场变化要有一个充分的准备和研判，并从中长线的角度制定相应的投资计划和方案。一只股票，不管是处于牛市、熊市，还是震荡市中，必然存在着大量的波段运动，把握好这些机会，就能稳稳地收获利润。第二节交易心法
一、抓住时机，果断出手
在进行交易前，投资者应该了解现在所处的大势，观察市场的走势。市场是向上、向下还是震荡，耐心等待，直到所有的因素都对自己有利时再进行交易。在操作股票的时候，最重要的是果断，不能犹豫不决。只有当机立断，把握良机，果断执行，才能收获果实。
人有时候是理性的，有时候是非理性的。尽管知道事物的对错，但总是控制不住内心的贪婪和恐惧，以至于做出各种非理性的冲动之举。在投资市场中，非理性的冲动交易就为亏损埋下了种子。为了区区几点的盈利而放弃后续的大波段上涨，不忍心截断亏损而眼睁睁看着股价滑下深渊，贪婪和恐惧总在投资者的心头盘旋，挥之不去。
为此，必须把自己训练成机器人，眼里只有买卖点，没有恐惧没有贪婪没有犹豫，一见到买入信号就果断买入，一见到卖出信号就果断卖出，没有任何侥幸心理，也不在任何时候受任何人的影响，只有这样才能摆脱人性的弱点，真正做到“知行合一”。
但在抓住时机之前，首先要明确当前市场上存在的趋势有哪些，不同的趋势如何进行不同的波段操作，不同的趋势主要特征有哪些，例如盘口特征、K线特征、形态特征、所处位置等。在股市中，不是随随便便就能成功的，投资者需要花费很多的心血。
炒股能够盈利，技术是一方面，选股又是一方面。在震荡市中选股是难点，因此有一口诀：“弃大盘抓小盘，弃蓝筹抓题材”。震荡市的特征是大盘涨跌幅有限，因此大盘股、蓝筹股很难有较好的表现，为了获得相对较好的短线收益，一般要放弃大盘股，去操作小盘股；放弃蓝筹股，去抓热点题材股，并且要结合波段操作，涨了就要舍得卖，跌了更要敢于买。
二、设置止损，截断亏损
投资者需要记住：市场永远是对的！不要以自己的主观想法来推测市场的走势，而应以客观的心态来观察市场目前的状态。所有的交易是建立在分析预测的基础上，根据这种分析预测进行的交易是不确定的，不确定的行为必须得有措施来控制风险，止损因此应运而生。
世界投资大师索罗斯说过：“学会止损，千万别和亏损谈恋爱。”所有的成功投资者可能都有自己不同的操作理念，但是止损却是保障他们成功的共同特征。任何时候保本都是第一位的，盈利是第二位，止损比盈利更为重要。
止损理念、止损计划必须贯穿交易始终，因为在高风险的股市中，首先是要生存，接下来才是更好地盈利。如果市场的走向跟预期相反，就说明判断是错误的，那么就应该赶快出手卖出，赶快止损才是上策。
坦然面对止损，只有这样才能正常地交易下去，并且最终获利。投资者不是万能的，不可能抓住市场的所有机会。市场机会天天有，但属于投资者的只有那么几次，投资者只需要把握自己能把握的，就已经可以获得丰厚利润了。
三、设置止盈，放飞利润
许多投资者知道止损，却不知道止盈，原本属于自己的利润却因为不止盈，到最后煮熟的鸭子飞了。比如投资者10元买了某只股票，而后它上涨到15元，获得50%的利润，却因为不懂止盈，眼睁睁地看着股价从15元跌回10元甚至更低，曾经的盈利变成了南柯一梦。
止盈是指当投资者买进股票后，股价如期上涨到某一高点，将手中的股票卖出以获得利润的操作行为，而投资者设立的这个价位就称为止盈点。止盈和止损是投资必不可少的组成部分。止损是采取行动控制亏损，止盈是采取行动保护盈利。一个成熟的投资者必然是手握止损和止盈两大必杀技。
在操作过程中，止盈最重要的是要有卖出的决心，当股价开始价量背离或者开始逐渐回落时，处于盈利的投资者不能因为犹豫不决，期望股价再次拉升而贻误时机，一定要进行保护已经盈利的操作。通俗来讲，止盈其实就是保证资金市值稳定增长的基础。
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