作者：林鑫
出版社：北京理工大学出版社
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从零开始学选股试读：
本书序
对于刚进入股市的新股民朋友来说，要想从股市中套利，首先要做的事就是选对一只可以让自己获利的股票。不管是牛市行情还是熊市行情，都有许多能带来可观回报的股票，关键在于新股民朋友能否在两市两千多只个股中发现它们。如果新股民朋友不懂得选股，误将一只弱势股当成强势股，就有可能面临巨大的损失，甚至血本无归；如果新股民朋友仅仅因为某只股票带着ST的头衔就放弃它，也有可能错失一次赚钱的绝佳机会。
选股最重要的就是顺势而为，在不同的趋势中采用不同的选股技巧，但是在这之前，股民朋友首先要打好基础。本书先从选股必须要掌握的基本功开始讲起，帮助新股民朋友学习选股必须要了解的基础理论知识；随后讲解应该如何通过对基本面、技术面、成长性等方面的分析来进行选股操作，以提高股民朋友对股票价值把握的准确度；为了能使读者更好地进行选股操作，在股市中能够选中更多的大牛股，本书还具体讲解了如何选取高送转股、如何依据题材选股、在不同的行情中如何选取能够获利的股票等相关知识；最后为了能更好地帮助新股民朋友提高实际选股能力，本书还特意结合实例讲解了一些经典的选股技巧，让新股民朋友在股市中遇到不同情况时，能够做到从容应对、精准选股。
本书通过图文并茂的方式，深入浅出，将枯燥乏味的专业股票知识生动形象地表述出来，使新股民朋友在阅读本书的过程中，接触、认识、了解选股。希望通过对本书的学习，投资者能够在股市中满载而归，早日实现炒股赚钱的梦想。第一章选股基本功特训：什么才是真正的潜力股新股民>>入门导读参天大树总要从一粒种子开始发芽，而收益最可观的大牛股总有低潮期和准备期。媒体、股评等提供的股训通常只会介绍那些已经很热的股票，所以如何发现真正的潜力股就变得至关重要。当然，首先得明白什么才是真正的潜力股，这也是新股民朋友们需要上的第一堂课。第一节筹码集中度高>>快速入门
在股市中，主力坐庄的现象随处可见，甚至一些股民将中国的股市定义为“主力市场”。虽然这个说法有些夸张，但是在沪深两市超级牛股的背后一般都会有主力的影子，这是一个不争的事实。
在进行实际操作时，主力控制筹码的程度直接决定了其对股价的操控能力，新股民朋友如果能够了解主力的资金运作规律以及其持仓的成本，那么就能凭借这点来揣摩主力的操作意图，从而借助主力之手，来为自己扩展获利的空间。
由于中国的股市存在着一定程度的博弈色彩，因此股票的仓位被形象地叫作“筹码”。筹码的分布反映了在不同价位上股民的持仓数量，而在实际股市投资操作中，则更多地被用来研究主力的行为。
一般来说，筹码的分布分为密集型和发散型两种。其中，密集型又可以细分为单峰密集型和多峰密集型，而单峰密集型又可分为低位单峰密集型和高位单峰密集型。通常情况下，相对于多峰密集型来说，单峰密集型代表着更高的筹码集中度。主力在介入牛股后，主要通过低位吸筹的方式来完成建仓，因此，低位单峰密集型对于新股民来说更具有实战指导意义。
所谓的低位单峰密集型，指的是个股的流通盘在某一个特定的价格区域进行了充分的换手后，筹码由高位向低位运行，并且向相对低位的狭窄价格空间高度聚集，在筹码分布图中表现为一个独立的密集峰形（如图1-1）。图1-1 低位单峰密集形态示意图
一般情况下，出现低位单峰密集形态后，原本的高位套牢盘纷纷割肉出局。如果此时的主力拥有足够的实力，必然不会就此认赔离场。因此，割肉出局只能被认为是众多散户的自发行为，而主力此时又照单全收。所以当低价位区域出现单峰密集形态时，往往是主力在充当买家的角色，而散户在充当卖家的角色。如果此时新股民朋友介入这类个股中，那么就能够在主力筹码集中度较高的时候杀入场中，这样在主力拉升股价的时候，新股民朋友就能坐享其成。
三川股份（股票代码：300066）在2013年1月7日形成了低位单峰密集形态，之后该股上涨行情表明：主力在这一低位单峰密集区域积极建仓吸筹，并且锁定了盘中大部分筹码，具有高度控盘的能力。随后，主力开始推动股价向上运行。从发现主力筹码高度集中，一直到5月31日为止，在5个月左右的时间内，该股最高价达到了8.28元，涨幅达到56.52%（如图1-2）。图1-2 2012年11月至2013年6月三川股份K线图
在低位形成密集形态后，一般都会出现股价的上涨，筹码开始不断呈现分散状态。新股民需要注意，某些个股可能会表现出股价在被主力拉升过程中，绝大部分筹码依旧被锁定在低位不动，好像被锁在低位一样。这种现象提供了一个重要的信息——主力高度持仓。
2013年7月16日，智飞生物（股票代码：300122）呈现低位密集形态，但这显然不是筹码的低位密集。虽然后市股价在不断上涨，其筹码却仍然被锁定在18元附近的位置不动，很显然，这是主力在高度持仓。虽然筹码被牢牢锁定，但是丝毫影响不到该股的上涨势头，截至10月23日，该股最高价格已经达到32.35元，与上一低点15.27元相比，涨幅达到了111.85%（如图1-3）。图1-3 2014年月至2015年6月智飞生物K线图>>高手支招
一般情况下，股票的一轮行情是以筹码转移开始，最后又以筹码转移结束。从根本上说，这也反映了市场整体持仓成本的变化规律。在筹码转移的过程中，主力的操作控制着涨跌行情的发展。主力操盘能力的大小直接决定于吸收筹码的多少，而低位充分换手是主力吸筹完毕的标志。如果新股民朋友能够熟练掌握这一规律，那么就能在主力建仓的时候杀进这只股票，享受未来主力所带来的利润。第二节走势独立，抗跌性强>>快速入门
股市中的行情无外乎上涨、盘整和下跌，而股市中的投资者都希望看到股票上涨，而不希望看到股票下跌。但是在中国的股市中，如果大盘下跌，那么绝大部分股票都会跟着下跌，有时候某些股票的下跌幅度甚至会超过大盘，这是股民最不愿意看到的行情。然而，换一个角度想，如果在这样的行情下，仍然能够发现具有较强抗跌性的股票，那么就相当于发现了擒住牛股的机会。
真正的牛股，不仅在牛市时能够一飞冲天，还需要在熊市中能够屹立不倒，走出独立的走势，也就是所谓的抗跌性强。在大盘指数下跌的时候，拥有一只下跌速度比较慢并且跌幅比较小，有时甚至还能逆势而走的股票，无疑会让熊市中的新股民朋友们安心许多。选对一只抗跌股，无疑能有效地减少所要面临的风险，提高行情转势后的获利空间，这对于缺乏经验的新股民来说非常重要。那么，新股民朋友应该怎样从众多股票中发现这样的“抗跌股”呢？
一般来说，在中国的股票市场中，存在三类具有较强抗跌性的股票，这三类股票分别为：蓝筹股、垄断行业龙头股、低市盈率股。
1.蓝筹股
蓝筹股一般指一些拥有良好经营业绩，具有稳定的较高的现金股利支付水平的上市公司的股票。由于有着优秀的基本面支撑，不管是其业绩、收益、股本规模还是红利，都能成为支撑股价稳定发展的依据。
一般情况下，即使是行情处于熊市、大盘处于大幅下跌的时候，蓝筹股也往往能表现出较强的抗跌性，有时甚至能够以盘整来替代下跌，等到大盘转势或者进入牛市的时候，其股价开始一飞冲天。
新股民朋友在股市投资的过程中，如果想找到一只具有抗跌性的蓝筹股，比较简单的方法是观察K线走势图，找到以横向整理替代下跌的股票，这类股票往往都会有实力超强的主力长期把守，并且市场投资者在行情消极的时候也更看好这类股票，所以这类股票的卖盘会比较轻，浮动的筹码也会比较少。
2014年4月至5月，上证指数由4月10日的2146.67点下跌到5月21日的1991.06点，跌幅达到了7.25%（如图1-4）。
中国联通（股票代码：600050）作为中国股市中不折不扣的蓝筹股，在上证指数下跌的这段时间内，一直以横盘整理的态势持续运行，甚至到了2014年4月30日，还走出了一小波上涨行情，其抗跌性可见一斑（如图1-5）。
2.垄断行业龙头股
从行业的角度来看，能源、交通、通信等行业，由于其行业资源的稀缺性，并且又受到国家政策性支持，其发展周期自然比较稳定，一般不会受到市场竞争或者整体经济形势的影响，通常股价也不会大幅下跌，而在经济形势好转的时候，这类企业由于拥有良好的基本面支撑，其业绩与其他行业相比也有更快的增速。所以，这类股票中的龙头股就成了熊市行情中比较理想的避风港。图1-4 2014年4月至5月上证指数K线图图1-5 2014年4月至5月中国联通K线图
3.低市盈率股
一只股票的市盈率是评估其股价水平是否合理的指标之一，通常一只股票如果具有比较低的市盈率，那就代表这只股票的投资价值相对较高，当股票的市盈率达到20倍以下时，新股民朋友就应该对这只股票多加关注。与低市盈率的股票相比，高市盈率的股票由于受到市场消息以及股本小的影响，往往在牛市中在主力的推动下能够走出一波上涨行情，但是如果大势属于熊市，那么这类高市盈率的个股也是主力抛弃的首要目标。>>高手支招
具有抗跌性的股票虽然能在大盘处于下跌行情时，具有下跌速度比较慢，并且跌幅较小，甚至是能逆势走高的特性。但是新股民朋友需要注意，具有抗跌性的强势股更适合中长线投资。如果持有这类股票，那么就应该避免过度关注短期收益的心态。第三节涨升持续时间长>>快速入门
在股市中，牛股种类众多，不同的牛股所表现的“牛”的形式也不同，有些牛股在比较短的时间内就出现股价翻倍甚至是翻两番的情况，而有些牛股则需要经过股市长时间的验证后，方表现出“牛”的性质。前者往往是有热点题材的支撑，一般都经受不了经济变化等因素的考验，后市的下跌幅度也会比较大，一般市场称这样的股票为“黑马股”；而后者则具有非常稳定的发展，即使经济形势等因素出现了变化，其股价也不会一落千丈。实际上，在股市中真正意义上的牛股，一般都能经受得住时间的考验，并且在较长一段时间的发展后，其带来的回报也会非常巨大。
在中国的股市中，新股民朋友如果想要实现财富稳定的积累，最重要的是要选择一个具有足够价值的股票并且给予它足够的发展时间，这样才是真正意义上的股市投资，而不是博弈性较高的股市投机。
截至2013年12月末，吉林敖东药业集团股份有限公司共控股9家从事现代中药、生物化学药和植物化学药的专业制药子公司、3家医药销售子公司、3家医药配套子公司、2家高端保健品公司、1家公路建设收费公司，以及参股广发证券股份有限公司、通钢集团敦化塔东矿业有限责任公司，成为集医药业、证券业、采矿业、公路建设业为一体的控股型集团上市公司。2012年12月，吉林敖东（股票代码：000623）相关股票最高价格仅为11.91元，但是经过多轮上涨后，至2015年4月17日时，其最高股价已经达到了45.05元，两年左右的时间里，涨幅达到了278.25%（如图1-6）。图1-6 2012年12月至2015年4月吉林敖东K线图
新股民朋友在进行股市投资时，要找到一个能够保持长期上涨趋势的大牛股，需要注意以下两点：
1.中长线主力一般都偏爱介入十大股东持股数比例比较高、筹码锁定性良好的股票
主力的这种偏爱也反映出了几个问题：（1）上市公司保持长期、稳定、持续的发展，有了不断增长的业绩作为基础，大资金运作的时候才不容易受到基本面的影响；（2）只有上市公司业绩良好、发展稳定，大股东才愿意长期大额持有；与此相应，拥有了实力强大的股东，上市公司的发展空间也就有了保障。
皖通高速（股票代码：600012）是一家主营业务为持有、经营及开发安徽省境内收费高速公路及公路的上市公司，它目前已经拥有四条高速公路和一条一级公路。公司经营的路段多为国家东西向大通道，在安徽省以及全国的公路交通运输中发挥着重要作用。自2012年起，该上市公司十大股东持股比例就一直维持在80%以上，如此高的持股集中度，也显示出了大股东的强大实力。正是有了这样的保障，其股票价格一度从2013年7月12日的3.12元上涨至2015年4月17日的9.97元，涨幅达到了219.55%（如图1-7）。图1-7 2013年7月至2015年4月17日皖通高速K线图
2.借助技术图形也可以找到大牛股
例如K线组合中的圆弧底，就是预示中长线主力将要拉升股价的图形；除此之外，如果一只股票的底部成交量放大，股价呈缓慢上涨的态势，往往就意味着中长线主力进场，股价被主力操控一段时间后，会出现比较大的涨幅。>>高手支招
新股民朋友在选择一只将要长期持有的股票时，要注意其所属的上市公司的净利润能否在3~5年内保持稳定上涨的趋势以及是否具有较高的成长性。只有具备了上述条件的上市公司才具有较大的投资价值，一旦锁定了这类股票，那么新股民朋友只要选对一个买入的时机就可以了。第四节股价新高不断>>快速入门
在股市中，股价不断地创造出新高点，便是主力机构做多的信号。通常出现这样的现象说明主力拥有雄厚的实力，敢于把让历史套牢盘或者阶段性套牢盘解放掉，充分体现了主力远大的志向，后市股价往往都会有比较大的上涨空间。
横店集团东磁股份有限公司（简称横店东磁，股票代码：002056）是一家集生产、经营、科研、技术开发及信息服务为一体的科技先导型大型国有企业、全国磁性行业的龙头企业。该企业主要从事磁性电子元件的研发、生产和销售，是全球最大的永磁铁氧体生产企业，也是我国最大的软磁铁氧体生产企业之一。该企业相关股票股价分别在2014年3月3日、9月15日、12月10日和2015年3月5日强势突破前高，并且不断地创出历史新高，充分扩大了该股的上涨空间，截至2015年4月8日股价最高已达到30.97元，与2013年4月8日的11.02元相比，涨幅达到了181.03%（如图1-8）。图1-8 2013年3月至2015年4月横店东磁K线图
从上述案例可以看出，一只股票的价格不断创出新高，尤其是突破历史前高后创出的新高，对于新股民朋友来说，这往往是跟进或者加仓的信号。因为在这种时候，股价虽然已经出现了一定的涨幅，但是创出新高后的股价上涨时，没有解套盘压力，只要股价没有出现明显的反转下跌现象，就可以放心持有。
一只股票不会无缘无故地就会创造出历史新高点，而这种推动股价去创造历史新高点的动力，其实就是企业本身具有的优良业绩支撑、较好的行业景气周期和大机构主力重仓持股等。
1.优良业绩支撑
影响一只股票后市走向的主要原因，就在于企业主营收入对企业净利润增长率和每股收益的贡献大小。新股民朋友可以通过时刻观察企业每期公布的财务数据来研究其业绩水平。
2.较好的行业景气周期
在中国的股市中，每一个行业都有其特有的行业景气周期，有些行业景气周期可能会很长，而有些行业景气周期则会很短。上市公司所处的行业处于一个较好的行业周期内，那么不断流入其中的资金也会不断促使股价走高。
3.大机构主力重仓持股
当大机构主力重仓持有某一只股票的时候，说明市场主流资金对该股的后市发展持积极的态度，其后市的发展空间也就更加广阔。新股民朋友可以通过查看上市公司十大流通股东的持仓情况，分析重仓持有的股东的实力后，做出大致判断。
新股民朋友在分析了上市公司股价不断创出新高所具有的内在因素后，可以说基本上已经选出了一只值得投资的股票。下一步所要做的，就是结合各项数据和分析技术来选择一个好的买卖点，最终通过自己的努力，从中套取丰厚的利润。>>高手支招
在股价不断创出新高的时候，新股民朋友需要注重分析市场的趋势，是处于上升的趋势还是处于下滑的趋势，同时还要关注成交量与股价的关系、筹码分布的情况等。第五节底部盘整时间长>>快速入门
实力不同的主力，其最终的目标也不同。有的主力属于小打小闹的类型，赚点小钱就匆匆派发离场，而有的主力志向远大，不达到巨幅上涨誓不离场，而大牛股的产生，往往就与后者的操作有很大的关系。那么，作为新股民，应该如何看出一个主力是小打小闹还是胸怀大志呢？
想看出主力的目标是什么样的，只要通过判断其构筑底部的时间长短，就可以推断出其志向是大还是小。一般情况下，大牛股的筑底时机都会很长，这也是大牛股的一个主要特点，对于未来有10倍或者10倍以上涨幅的超级潜力股来说，最主要的就是价格要足够低，盘子适合大机构主力介入。只有构筑了一个完美的大底部，才能在后市衍生出大行情，也就是说一只大机构介入的股票“横着走多久，就能够竖着涨多高”。
东华软件（股票代码：002065）是一家以应用软件开发、计算机信息系统集成及信息技术服务为主营业务，具有信息产业部计算机信息系统集成一级资质的上市公司，并且它也是国家规划布局内的重点软件企业，是国内最早通过软件能力成熟度集成（CMMI）5级认证的软件企业之一，其全资子公司具有国家保密局颁发的涉密计算机信息系统集成甲级资质、软件单项资质和安防工程企业资质。其相关股票自2011年2月开始一直处于低位横盘整理的态势，为日后的股价飞升夯实了基础。截至2013年3月，股价开始持续走高，到了2015年3月27日，该股股价最高已经达到了34.66元，相比于前低点，涨幅达到了510.21%（如图1-9）。图1-9 2011年2月至2015年3月东华软件K线图
在底部区域整理时间比较长的个股，一旦向上突破，就一路直上，基本不会出现回落调整，也就是股民们经常提到的“蛰伏底”形态。虽然底部长时间整理的个股具有非常强的上涨潜能，但是能够真正抓住这种“蛰伏底”的人少之又少，究其原因就是选取的入市时机不恰当。这种“蛰伏底”主要的特征是成交量微乎其微，甚至有时会处于停滞不动的状态，并且持续的时间会很长。
东南网架（股票代码：002135）是“蛰伏底”个股的典型代表。该股在底部横向整理了将近一年的时间，构筑出了一个夯实的盘整平台，并借此走出了一段爆发式的上涨行情。从2014年7月开始，仅用了不到一年的时间就实现了262.74%的涨幅（如图1-10）。图1-10 2013年6月至2015年4月东南网架K线图>>高手支招
很多股民在个股的“蛰伏底”构筑的过程中，常常因为过早入市而受不了股价小幅涨跌和时间的折磨，或者因为盘整期间的获利过小而在股价上涨之前就离去，因此错过了整个上涨期，新股民朋友在发现这类“蛰伏底”个股时一定不要急躁，往往静下心来等待，就能迎来一笔巨大的财富。第二章基本面选股：寻找股市中的价值洼地新股民>>入门导读在股市中，基本面选股是一种常见的选股方式，意在寻找存在价值洼地的股票。简单点说，就是这种选股方式能够让股民以5元的价格，买到价值10元的股票，而这类股票在未来又有可能涨到10元、20元甚至是上百元。第一节基本面决定个股的投资价值>>快速入门
在中国股市中有两千多只股票，不同的股票，其价格也不相同。有的股票价格只有几元，而有的却有上百元。那么究竟是什么造成了不同股票的价格差异呢（如图2-1、图2-2）？图2-1 2015年2月至4月朗玛信息K线图
不同的股票之所以会存在价格差异，是因为股票的内在价值不同。股票与普通商品的不同之处在于它并不具有实际的使用功效。普通商品可以给使用者带来可以感受到的、具体的效用，因此，对于这类商品的价值很好定义，但是对于股票的价值却并不容易下定义。图2-2 2014年11月至2015年2月青山纸业K线图
当股民买入一只股票后，就成为这家上市公司的千万个小股东之一，就有机会在未来享受该上市公司的利润或者分红，换句话说，股票的具体效应就是可以带来“未来的钱”。说到这里，不得不提到一个概念——股票的内在价值。
在股市中，“未来的钱”来自上市公司的分红。所以，上市公司的分红越多，股票的价值也就越大；而上市公司的分红又来源于它的利润，因此，可以说买股票其实就是在买上市公司未来的利润。
那么，新股民朋友该如何分析上市公司未来的营利能力呢？这就涉及本章的主题——股票的基本面。
对于股民朋友来说，基本面就像是一栋华丽大楼的地基，没有这个地基，那么不管大楼外表多么华丽，都会有随时倒塌的危险。也就是说，不管新股民更倾向于什么样的分析方法，都必须要夯实基本面分析这一基础。
一般来说，基本面的分析会先从宏观经济开始，再到企业所在的行业，最后才是对企业的分析。从长期和股市的根本来看，股票市场的走势和变化趋向于一个国家的经济发展状况，也就是说股市的走向与宏观经济的趋势具有一致性，而股票市场的价格波动在很大的程度上也反映出了宏观经济的发展态势。
虽然在整体上宏观经济可以影响股票市场长期的发展趋势，但其影响力也无法波及股市的所有方面。即使在宏观经济恶化的情况下，部分行业也可能会展现出积极的态势，因此，在分析宏观经济面后，行业面的分析也必不可少。同样，在行业不景气的情况下，也会存在个别的企业异军突起，甚至能够做到逆势而动，成为股市中的“大牛”。而想要从股票市场的上千只股票中选取这样的“大牛”，就必须要熟练掌握公司基本面和财务基本面的分析技能。
通过基本面来分析股票、选择股票是新股民朋友们应该采取的最重要的方式。因为这种分析方法所注重的是分析股票的内在价值，而不是将股票市场中的技术分析作为最主要的参考依据。在选择股票时，股民选择的应该是它的潜力和前景，所以当股民朋友通过基本面选择了一只股票后，大可不必耗费过多的时间和精力去关心它短期的走势。>>高手支招
不做基本面分析很难做到高效率地发现具有投资价值的股票，基本面是构成价值投资的最基本的因素，价值投资的绝大部分工作其实就是在做基本面的分析。新股民朋友们只有将更多的时间放在研判基本面上，才能选出优质的股票，从而做到更加轻松、容易地赚取“未来的钱”。第二节经济基本面：经济新常态下的投资机会>>快速入门
证券市场又被叫作“经济晴雨表”，而股票市场作为证券市场中的一个重要组成部分，也能够反映出国家的经济情况。这不但可以表明股票市场是宏观经济的先行指标，又可以表明宏观经济的走向也决定了股票市场的趋势。
在股市中，可以说宏观经济的走向影响着股票市场的发展趋势，并且股市的运行和宏观经济的运行方向基本一致。中国的证券市场还在不断地发展和完善，因此，实体经济的发展趋势，即国民经济的总体走向和结构变化会直接影响到股民最后的收益。
2014年11月9日，习近平主席在APEC工商领导人峰会开幕式上所做的主旨演讲中，对中国经济新常态进行了全面阐述和解读。他指出，中国能否抓住新的机遇，应对新常态下的各种挑战和风险，关键在于全面深化改革的力度。
习近平主席阐述了新常态下中国经济面临的新机遇，并提出这是理解中国经济新常态的关键。在很多人看来，既然中国经济要减速，将要面临更多的是挑战而非机遇。事实上，自2014年5月习近平主席在河南考察时首次提出“新常态”的时候，首先明确的就是“中国仍然处在重要的战略机遇期”。新常态只是意味着中国经济进入了一个新的发展阶段，只是意味着速度要下一个台阶，但并不意味着中国发展的黄金时代已经结束。
在“新常态”的强有力推动下，股市也出现了积极的态势。上证指数从2014年5月份的相对低位1991.06点，走上了2015年4月15日的4168.35点，涨幅达到了109.35%。而深证成指则由2014年5月份的7075.32点，上涨到了2015年4月15日的14221.15点，涨幅达到了近101%（如图2-3、图2-4）。图2-3 2014年5月至2015年4月上证指数K线
新股民朋友们如果能够认清宏观经济的趋势，那么在进行股市投资时，就不会出现高位买进、低位割肉的错误，并且还能规避一些风险，做到顺势而为。因此，想要研究股市，就必须要研究宏观经济趋势。如果说能够正确地判断出宏观经济的走势，那么对于新股民朋友来说，就已经成功了一半。图2-4 2014年5月至2015年4月深证成指K线图
一般情况下，如果一个国家的经济持续健康发展，宏观经济形势一片大好，那么其股市就没有不断走“熊”的理由，股民往往可以通过对股市的投资获得丰厚的回报。如果宏观经济发展受到阻碍，股价一般也会呈现出“熊”字当头的态势，股民此时进入股市进行投资，大多数都避免不了被套的命运。>>高手支招
新股民朋友们在对宏观经济进行分析时，要注意不要过于主观、片面地进行研判。宏观经济通常也会间接地影响到上市公司的营业业绩，因此，在研究宏观经济时，结合上市公司的营业业绩研究，可以使得出的结论更加准确。第三节行业基本面：找到最有投资价值的行业>>快速入门
当经济发展形势整体向好时，只能说明大部分的行业发展趋势比较好，但是并不代表所有行业的发展趋势一定都好；反之，当经济形势整体恶化的时候，也只能说明大部分行业陷入了困难的境地，但是不能代表所有行业都陷入了困境，一些行业在经济恶化的条件下，依旧可以向好。因此，新股民朋友在选股时，不但要做好经济基本面的分析，还要做好行业基本面的分析，只有这样才能更清晰地了解某个行业的发展状况。
2013年国内经济增长速度与之前相比略有降低，工业增加值同比增长9.7%，比上年同期下跌了0.3个百分点，总体经济显现减速增长的态势。受到宏观经济的影响，2013年的股市发展态势并不是非常乐观，上证指数自2013年2月22日至2013年6月28日，下跌595.15点，跌幅达24.34%，将近四分之一的市值蒸发殆尽（如图2-5）。而正是在这种总体趋势恶化的环境下，医药行业却逆势而动，成为股市中的耀眼明星，自2013年2月8日起，截至2013年8月9日，医药板块上涨1053.6点，上涨幅度达到了29.67%（如图2-6）。图2-5 2013年2月至2013年6月上证指数K线图图2-6 2013年2月至2013年8月医药板块K线图
医药行业的逆势而动，得益于其良好的行业基本面。在医药子行业中，大部分的子板块均跑赢沪深300指数。其中涨幅最大的是医疗服务板块，主要是由于该板块受到的政策扰动较小，再加上国家正准备放开民营企业投资医院的限制，而医院的营利能力较强。在涨幅榜中排名第二的是医疗器械板块，该板块是高科技行业，许多国际大公司纷纷介入这个行业，其发展速度十分迅猛，同时有很多并购发生在该板块，刺激了该板块个股股价的走强。
对于新股民朋友们而言，行业基本面是选股时需要参考的重要指标之一，你选的上市公司是否拥有良好的行业基本面，直接决定了该股的上升空间和抗跌能力。然而，在股市中描述行业发展程度、变化的指标有很多，通过这些专业的指标来判断行业基本面的态势并不是一件容易的事情。那么有没有一种比较简单并且准确性相对比较高的方法，能帮助新股民朋友们进行行业基本面的判断呢？答案是肯定的，这种方法就是利用行情景气度来研判行业基本面。
延伸阅读：
行业景气度指的是行业景气指数，它是对一个行业的发展趋势以及增长情况的景气程度进行分析概括，以此来衡量一个行业的发展水平的指标。
行业景气指数源自企业的景气调查，它是西方国家针对市场经济建立的一项统计调查制度。通过对企业家的定期问卷调查，并且根据企业家对企业经营情况以及宏观经济状况的判断和预期得出的数据就是企业景气调查的结论。它不仅能够反映企业的生产经营状况、经济运行情况，还能预测未来行业的变化趋势和发展方向。
一般来说，行业景气指数主要通过两个指标来反映：
1.企业家信息指数
企业家信心指数是根据企业家对企业外部市场经济环境与宏观政策的认识、看法和预判所编制的指数，主要体现指标为“乐观”“一般”“不乐观”，用来反映在企业家眼中某一个行业的未来前景和发展趋势，它能综合反映出企业对宏观经济环境的态度。
2.企业景气指数
企业景气指数是根据企业负责人对本企业综合生产经营状况的判断与预期而编制的指数，主要表现指标为“好”“一般”“不佳”，它通常被用来综合反映企业的生产经营状况。
一般来说，企业景气指数的表示范围是0~200。100是景气指数的临界值，表明景气状况变化并不很大；100~200为景气区间，表明该行业发展前景比较好，相关企业的业绩很可能会大幅提高，越接近200说明行业发展前景越好，上述的可能发生的概率就越大；0~100为不景气区间，表明该行业的发展前景比较一般，相关企业业绩增长的可能性不是很大，甚至可能会发生下滑，越接近0说明该行业发展前景越不好（如表2-1）。表2-1 景气指数浏览表
2014年7月，中经有色金属企业景气指数为55.3，从企业景气指数以及宏观经济的发展趋势来看，可以得出以下结论：有色金属产业回稳态势进一步显现。国内宏观环境有所改善，虽然现有指数显示行业并不会有突出表现，但是如果能够持续回稳，那么后市则可期待走高，投资结构将会继续优化（如图2-7）。图2-7 2014年7月至11月有色金属板块K线图
2014年第四季度，安防企业景气指数为157，虽然相较2013年下跌了9个百分点，从“非常景气”的区间掉落到“较为景气”的区间，但是却依旧改变不了其整体的发展趋势。高企的企业景气指数表明，在未来的一段时间内对安防行业看好的人居多，并且相关股票整体会出现上涨的态势。在这种人气预期的推动下，安防板块自2014年7月24日起，截至2014年12月4日上涨了31.23%（如图2-8）。图2-8 2014年7月至12月安防板块K线图>>高手支招
对于新股民朋友们来说，用企业景气指数来判断行业未来的发展趋势，是一种既简单又实用的方法，只要对比数值的变化就能大体判断出行业发展方向。不管是从时间上来看，还是从准确性来看，企业景气指数的时效性和准确性都比较高。第四节公司基本面：企业到底能否持续营利>>快速入门
新股民朋友们在分析了经济基本面和行业基本面的具体情况后，下一步就要研判具体某家上市公司的公司基本面，看看这家上市公司是否具有长期营利的能力，进而决定能否选择该上市公司发行的股票。“股神”巴菲特认为：如果一个人没有能力评估一个企业，那么他不适合投资股票，应该去买指数基金。事实上，巴菲特在股市投资时，不会刻意理会大市涨跌或者股票的供求关系，而是更注重企业的运营情况，他所关注的并不单单是股价的上升，而是企业能否做到持续地营利。
企业的获利能力是新股民朋友们解读公司基本面时应优先考虑的因素之一。企业利润率的高低、利润额的大小，代表了一个企业是否具有有活力的、优秀的管理效能。
2014年塔牌集团（股票代码：002233）年度公告显示：塔牌集团2014年主营收入为44.56亿元，与2013年主营收入38.16亿元相比，上涨16.80%。与2012年主营收入34.85亿元相比，上涨27.90%。2014年基本每股收益为0.67元，而2012年每股收益仅为0.22元，上涨幅度为204.55%。
在如此强大的营利能力推动下，该股股价也是稳步直升，2014年1月17日最高股价仅为5.44元，而到了2015年4月10日，股价最高已经暴涨到了12.49元，涨幅将近130%（如图2-9）。图2-9 2014年1月至2015年4月塔牌集团K线图
新股民朋友们在研究一个企业是否能够持续营利时，可以参考两个指标：股东权益回报率和企业纯利率。
1.股东权益回报率
股东权益回报率简称ROE，是衡量股票投资者回报的一个指标。它也能评价企业管理层的营利能力、资产管理及财务控制能力。其计算公式为：股东权益回报率=纯利润÷公司股东资本×100%
一般情况下，如果股东权益回报率高于20%，那么就说明该企业获利能力比较好，能为股民带来良好的收益；如果股东权益回报率比较低，那么证明其获利能力就比较差，股民的收益也就无法保证。
2.企业纯利润
在分析企业的纯利润时，新股民朋友们需要注意一点：企业的获利能力并不等于企业的纯利润。就算眼下的企业纯利润非常高，也必须要研究企业的纯利润是突然上升到这个高位的，还是经历了一段时间的积累才达到这个高位的。
比较理想的分析方法是：观察企业过去5~10年的纯利润，如果在5~10年中，企业的纯利润始终保持在比较高的水平，并且具有持续上升的态势，那么就说明企业管理层对业务的营运以及成本的控制比较好。
根据白云山（股票代码：600332）2010年至2013年连续四年的公告显示，2010年白云山年度纯利润为2.05亿元，2011年年度纯利润为2.61亿元，2012年与2013年年度纯利润分别为3.48亿元和5.87亿元。可以看出，自2010年起白云山公司的纯利润一直保持25%以上的上涨幅度。也就是说，在较长的一段时间内该企业的获利能力在不断加强。由于有着企业获利能力的强力支撑，该股股价也从2011年10月20日的4.84元，上涨到2013年5月30日的32.75元（如图2-10）。图2-10 2011年10月至2013年5月白云山K线图>>高手支招
对于新股民朋友们来说，想要了解一个上市公司的获利能力就必须要细心地结合其多方面的数据进行综合研判，不能仅凭一个季度的公告数据或者半年的公告数据等就武断地对企业的获利能力做出判断。只有综合多组数据，进行系统分析，才能真正研判出一个企业是否能为自己带来丰厚的回报。第五节财务基本面：让你的投资拥有安全边际>>快速入门
在选择个股时，财务基本面是不可忽视的重要方面，是新股民朋友们进行股票投资时最基本的决策依据。业内在财务基本面的衡量方面，通常会使用三个数据指标，分别是：市盈率、市净率和市销率。
1.市盈率
市盈率指股价除以每股收益后所得到的数值，它代表的意义为：当你投资了一只股票，按照现在的盈利水平来计算，多少年以后能够收回投资成本。例如当买入一只股票后，其显示的市盈率为20，那么就说明以现在的盈利成本来计算，需要在20年以后才能收回投资成本。其计算公式为：市盈率=股价÷每股收益×100%
一般来说，这个指标主要是用来衡量股价是否被高估或者低估，以便能够帮助股民判断现在股价所处的位置是否合理。
不过股民朋友需要注意的是，市盈率并不一定总是能准确地衡量一只股票的质量。在通常情况下，如果一个企业相关的股票市盈率过高的话，那么其股票的价格就可能存在一定的水分，也就是说价值被高估了。然而，当一个企业业绩增长迅速并且未来的业绩增长被市场看好时，股票目前的高市盈率可能正好能够比较准确地估量出其具有的价值。而当处于行情的拐点时，业绩出现转折的企业，其市盈率也可能会偏高，股价随着业绩的不断增长非但不会继续上涨，反而会出现下滑的现象，存在市盈率背离的情况。
2014年雅戈尔（股票代码：600177）净利润为31.61亿元，同比涨幅达到了132%，业绩处于一个高速增长的时期，而据相关机构的统计表明，雅戈尔2014年度市盈率下滑了18.14%，市盈率与业绩出现了背离。反观其股价，在2014年2月28日至2014年12月9日，由5.93元上涨至12.24元（如图2-11），涨幅达到106.41%。图2-11 2014年2月至12月雅戈尔K线图
上述案例提醒新股民朋友们，在使用市盈率的同时应该注意两点：（1）业绩出现转折时，市盈率会与业绩成背离走势；（2）运用市盈率时，要关注企业业绩提升是否具有良好的持续性，而不是处于暴涨暴跌的态势中。
2.市净率
股票中的净值是投资时最值得信赖的指标，因为它不含有任何的人为刻意营造的成分，新股民朋友们在进行股市投资时应该更注重股价与每股净值的关系，而不应该更注重股价与每股税后利润的关系。
这里所提到的股价与每股净值的关系就是所谓的市净率，其计算公式为：市净率=股价÷每股净值×100%
每股净值是企业资本金、资本公益金、任意公积金、资本公积金、未分配盈余等项目的合计，它所代表的是一个企业的全体股东共同享有的市净率权益。净资产的多少是由企业经营状况所决定的，企业的经营业绩越好，其资产增值也就越快，股票的净值也就越高，股东拥有的权益也就多。
在通常情况下，如果两个企业的其他条件都相同，那么市净率越小的企业，所具有的投资价值就越高，股民应该选择这类企业进行投资；反之，新股民朋友们应该尽早抛售。
3.市销率
市销率指的是总市值和主营业收入的比值。其计算公式为：市销率=总市值÷主营收入×100%
总市值就是当前股票相关企业的股价乘以总股本计算出的数值。如果说市盈率衡量的是股价与企业利润的关系，那么市销率就是在衡量股价与企业销售收入的关系。
一般情况下，市销率越低的股票，其投资价值相对越高，尤其是当一些企业每股收益很低甚至亏损的时候，采用市盈率衡量所得出的结果会很失真。而这时如果采用市销率来进行衡量，就不会出现这类问题，因为只要企业在经营，那么市销率就是一个正值。
需要提醒新股民朋友们注意的是，虽然利用市销率可以选出备选股票，但是不代表被选中的股票就一定有非常高的投资价值，新股民朋友们还需要结合其他的数据，如企业的发展前景、企业的经营策略等来综合评判一只股票是否真的具有投资价值。
黑化股份（股票代码：600179）是一家从事焦炭及焦化产品、化肥产品、氯碱产品、石油加工产品等化工产品的上市公司，其2014年5月的平均市销率为5.92，而据统计资料显示：2014年5月A股化肥行业上市公司的平均市销率仅为0.77。也就是说，黑化股份的市销率比同行业平均水平高了将近8倍。过高的市销率注定了其股价的不稳定发展（如图2-12）。图2-12 2014年4月至5月黑化股份K线图>>高手支招
新股民朋友们在运用市盈率、市净率和市销率进行财务基本面分析时要注意，不要单独把某一指标作为评判一只股票的标准，虽然“三率”可以更好地帮助新股民朋友们找到具有投资价值的股票，但是如果不结合其他数据进行综合研判，很容易产生误判。第三章技术面选股：透过指标看牛股新股民 >>入门导读技术分析指标在选股中运用广泛，多剖析一些技术面选股的实战案例对炒股不无裨益。技术面并不神秘，新股民朋友们别让那些高谈阔论的“专家”们唬住，许多选股时需要参考的技术指标其实一点就通，让“高深莫测”的技术面选股走下神坛也是完全有可能的事情。第一节K线选股>>快速入门
只要说到选股，K线是无法回避的技术指标之一。作为使用量最大、流传最广的一种技术分析方式，K线在股民心中拥有不可替代的位置，有直观、立体感强、信息量大的特点，并且其蕴含着丰富的东方哲学思想，能充分显示股价趋势的强弱、买卖双方力量平衡的变化，预测后市走向也比较准确。
在股市中，K线分为日K线、周K线、月K线、季K线、半年K线和年K线。而其中的日K线、周K线和月K线经常被用于辅助选股。下面我们就来一一为股民朋友讲解如何运用这三种K线来进行选股。
1.单日K线
单日K线形态通常指的是单一的K线，它主要是由实体和上下影线组成。一般通过观察单日K线的实体部分的长短和影线的长短以及它们相互间的关系，就基本能够判断出多空双方的量能和动能的大小。
单日K线形态一般有10种基本的形态，它们分别为：大阳线、大阴线、上影阳线、上影阴线、下影阳线、下影阴线、十字线、T字线、倒T字线和一字线（如图3-1）。图3-1 K线10种基本形态示意图
新股民朋友们在利用单日K线选取股票的时候，可以从以下两方面来研判：（1）看K线的阴阳
如果K线实体为黑色（以白黑配色为例，通常炒股软件的初始配色方案实体为蓝色），即K线为阴线，那么就表示收盘价低于开盘价，卖盘较强而买盘较弱，股价呈现一种下滑的趋势。如果此时K线具有上影线，上影线越长则意味着上档的卖压越强，股价在上升时会遇到较大的阻力；如果具有下影线，那么表示下档的承接能力比较强，这意味着在股价下跌的时候，会出现一定投资机会。
当收盘价高于开盘价的时候，K线所展示的形态就是阳线，也就是股价处于上升态势。一般情况下，阳线意味着买方实力比较强，而卖方比较弱，这时由于股票供不应求就会导致股价上扬。（2）看实体出现的位置
一般来说，大阳线的出现意味着多方力量强大，后市看好，而大阴线则是不祥之兆，通常预示着后市会下跌。如果是在大幅下跌后出现了大阳线，一般意味着多方开始发力，股价很可能见底回升，这是一个买入信号；如果是在大幅上涨后出现了大阴线，往往预示着行情已经走到了尽头，这时应该选择继续观望。
亚星锚链（股票代码：601890）的股价在经过一段时间的下滑后，于2014年8月27日收出一根大阳线，在经过多空激烈交战后，最后多方于8月29日彻底战胜空方，股价随后也开始回稳上涨（如图3-2）。图3-2 2014年8月至9月亚星锚链K线图
2.周K线
周K线的画法、形态与单日K线基本相同，单日K线实体体现的是某个交易日的开盘价与收盘价，而周K线则是以星期一的开盘价为开盘价、以星期五的收盘价为收盘价，一个星期中最高价与最低价分别为周K线的最高点和最低点（如图3-3）。
在实际进行股市投资的过程中，想要利用周K线进行选股，首先要判断周K线是否安全，之后再分析日K线的组合反映出的情况，最后才能在适当的时机介入。一般来说，周K线不但适用于中、长线投资，也适用于短线投资。那么相对于单日K线来说，周K线具有什么样的特点呢？图3-3 周K线示意图（1）运用周K线寻找潜力股准确性高
相对于单日K线来说，周K线具有更高的稳定性。所以，通过周K线来寻找一些中线的牛股，准确性比较高。如果新股民想要寻找一只黑马股，那么就可以在星期四收盘前寻找一些周K线走势比较好的股票。（2）利用周K线可以选到强势股
在周K线中，中阳线意味着走势比较强，尤其是带有短上影线的中阳线，往往意味着后市表现积极。通常，短上影线的出现，实际上说明了多方在有限制地退让，其目的就是为了积攒力量打败空方。
由于周K线的时间周期远大于单日K线，出现同样的K线形态时，周K线的可信度要远高于单日K线，因此，如果能把对周K线的分析和其间的股价形态分析结合起来，分析的效果就会更好。
3.月K线
月K线是以一个月的第一个交易的开盘价为开盘价、最后一个交易日的收盘价为收盘价来绘制的K线图。一般月K线常用来研究中期的行情（如图3-4）。图3-4 月K线示意图
相对于周K线和单日K线来说，月K线是从更长的周期来观察股价的变化，这种观察方式可以省略很多“细节”问题，因此，更容易显示出一些大趋势。新股民朋友可以利用月K线来选出一些具有中长线潜力的股票，具体选择方法如下：（1）将3条月K线的参数设定为6、12、18，当这三条均线呈现出多头排列，并且发散向上的时候，则可以重点关注。（2）关注月K线形态呈矩形、圆弧底以及双底的股票。这类股票一般筑底的时间都比较长，主力有足够的时间进行底部换手，从而吸取足够的筹码。底部横盘的时间越长，其低位所能锁定的筹码就越多，中长线潜力值就越大。（3）新股民朋友在关注月K线形态的同时，也要关注月K线对应的成交量的变化，月K线底部放出大量，往往意味着庄家已经开始了底部吸筹。>>高手支招
时间周期越长的K线，稳定性就越高，反映出的大势就越明显。新股民朋友们在使用K线选股时，一定要注意这一点，并且要注重结合其他数据使用，只有这样得到的数据才最具可信度。第二节成交量选股>>快速入门
通俗地说，成交量就是在一段时间内买方买进了多少股，或者卖方卖出了多少股。其单位可以是手，也可以是股，1手等于100股。成交量是用条形实体表示的。在K线走势图中，根据价格的属性不同，其颜色也会不同。如果当天的收盘价高于开盘价，那么成交量柱体的颜色就为白色，反之则为黑色（如图3-5）。图3-5 成交量示意图
在股市中，成交量是非常重要的一个因素。不管是股价自然发展还是人为操控，都需要有成交量的配合。既然成交量有如此重要的地位，新股民朋友是否可以通过成交量来选出一只合适的股票呢？答案是肯定的。在通常情况下，如果成交量发生了以下四个变化，那么往往就意味着这只股票具有投资价值。
1.整理之后底部放量
放量是指成交量比前一段时间的成交量要大。放量是一个相对说法，一般来说，量比在2.5~5倍则为明显放量（如图3-6）。图3-6 放量示意图
一般出现整理之后底部放量的走势形态，往往意味着股价将会上涨。这种走势表明了主力在经过一段时间的收集筹码后，已经锁定了很大一部分的筹码，由于筹码集中度比较高，主力在突然打破股价原
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