第一次炒股就赚钱(txt+pdf+epub+mobi电子书下载)

作者：尹航

出版社：北京理工大学出版社

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第一次炒股就赚钱试读：

前言

在股市中永远都是大部分人赔钱，小部分人赚钱。新股民往往会因为缺乏经验、技术等原因，结果被套牢，或割肉，或等待，最终殊途同归，成为赔钱大军的一员。这是个实在让人遗憾的结果。那么，有没有方法能改变这种结果，让新股民第一次炒股就能赚钱，成为那小部分人中间的一员呢？答案是肯定的，这也是我们编写这本书的初衷。

我们都知道，想要做好一件事，单有经验是不够的，懂得使用正确的方法才能事半功倍。但很多新股民开始炒股时，不知道如何开户，不了解股票知识或知之甚少，不会具体操作，更不知该买什么股票，却相信自己一定能够通过炒股赚到很多钱。他们有勇气、有信心，如果再学习一些必要的股票知识及操作技巧，也许就能品尝到成功的滋味了。

本书向读者详细地介绍了初入股市如何寻找适合自己的股票、如何扬长避短把握出手的机会大赚一笔、如何防止被套牢以及如何解套等一系列和炒股相关的知识，同时也介绍了应该如何规避风险以及在风险中赚钱的方法。

本书正文部分共分为八章。

第一章讲解的是股市趋势。在股市中大势可顺不可逆是铁一般的法则。新股民只有了解和掌握了股市的大趋势才能顺势而行，把握先机。趋势包括了国家的宏观经济、国际经济形势、政治局势、行业政策、突发事件、税率变化、利率变化等方面，这些方面影响着股市的供求关系，进而会对股市产生非常大的影响。因此，认清趋势就成了新股民进入股市必修的一课。

第二章系统地讲解了如何在股市中利用技术分析来赚钱，例如量价关系的应用、移动平均线的应用、MACD指标的应用、KDJ随机指标的应用、RSI指标的应用、CCI指标的应用等，通过对这些技术分析的讲解能够帮助新股民在实际操作中更好地分析和研判股市的行情，教新股民做到准确操作，第一次炒股就赚钱。

第三章详细地介绍了新股民应该如何选股。选股如选美，在股票市场中成千上万的股票里选择一只能够给自己带来赚钱机会的股票完全就是一门学问，尤其是对缺乏经验的新股民朋友们来说，选对了股票就可能在短期内为自己带来丰厚的回报，因此选对股、选好股就成了新股民朋友必须要掌握的一门技巧。

第四章通过解读大盘上的大小异动，让新股民朋友们学会如何在风云变幻的股市中准确地抓住稍纵即逝的机会。书中通过具体介绍大盘中的运行轨迹、时间、关键点位、支撑与压力等方面的内容，努力培养股民良好的盘感以及抓住机会的能力，学会看盘，能解读大盘的异动，使其通过其他技术的配合可以在股市中来去自如，炒股就赚钱。

第五章讲解了如何跟庄赚钱。庄家在股市中有着很多新股民不具备的优势，如果能够搭上庄家的顺风车，那么就能在股市少走很多弯路。因此，这一章详细地描述了如何寻找庄家、庄家的常用伎俩、庄家的洗盘和出货等内容，为新股民揭开庄家的神秘面纱，进而让新股民能够从容坐上庄家抬的轿子，获得厚利。

第六章通过实盘操作，详细地介绍了应该如何选择买卖时机。如果能够选对买卖时机，任何一只股票都能让新股民获利，既然新股民的梦想是第一次炒股就赚钱，那么选择正确的买卖时机就成了新股民必须掌握的一项技能，只有掌握了这项技能，新股民才能在瞬息万变的股市中立于不败之地。

第七章系统地介绍了如何防套和解套的方法。新股民朋友只有学会了如何防套和解套，才算在真正意义上学会了炒股。股市中并不是只有获利才是赢家，只有在根本上提高了风险防范意识和解套能力，才算战胜了股市，因此，学会如何防套和解套就成了新股民必须完成的任务。

第八章为即将炒股或者已经在炒股的朋友讲述了炒股中的一个重要方面——心态。在股市中如果没有一个良好的心态，就无法在关键的时刻控制自己，犯下各种让自己后悔莫及的低级错误。因此，这一章从什么是不良心态、如何避免不良心态、如何营造良好心态等方面系统地解析了心态的重要性，力图使股民朋友避免在股市中犯下未输人先输己的错误。

总之，本书既从宏观方面为新股民讲解了如何把握股市趋势、分析股市行情、策划投资策略；又从微观方面传授给新股民选股的技巧、判断买卖时机的方法、如何防套解套等，力图能让股民通过对每一章的认真学习、理解来完成第一次炒股就赚钱的梦想。

本书不是一本所谓的秘笈或宝典，并没有晦涩难懂的词句，但凡对股票有兴趣，想从股市中获利的新股民都可以研读本书。我们真诚希望读者能够正确将本书介绍的方法运用于股票投资中，尊重市场规律，找到适合自己的股票投资技巧，既不人云亦云，也不主观臆断，逐步形成自己的投资风格，理智对待股市的波动。

需要说明的是中国股市正处于高速发展时期，对股票投资方法日新月异的变化我们不可能一览无余，本书中所述的知识点也不会一成不变。所以，新股民朋友们在学习应用的时候，一定要灵活，提高自己的应变能力，总结出适合自己的炒股方法。

最后，希望本书能够助新股民朋友们一臂之力，如果您因本书而获益，那就是我们最大的荣幸。

第一章 趋势为王：站在风口上，猪都能赚钱

第一节 把握宏观经济中的投资机会

相对西方较为成熟的资本市场，中国股市起步较晚，尽管发展迅猛，但也存在一些变数与不足。其中，最为明显的就是对于宏观经济的极度敏感性。2012年下半年，中国股市虽有小幅波动，但总体来看呈低迷状态。上证、深证两大股指都没有明显的向上趋势。国家政策调控致使经济增长速度放缓，PMI指数（采购经理指数）持续走低，为国内的金融市场带来了诸多不稳定性。在这样的大环境下，加上国际经济还在恢复发展期，做多一方明显顾虑变多、信心不坚定，股市随之陷入“僵局”中。十八大后，中央高层在召开重要会议和外出视察之际，不断释放关于继续深化改革的系列信号，此举无疑让国人和世界都看到了中国新经济发展的强劲动力，多头力量明显增强，股市开始逐步向上发展，截至2014年下半年，股市呈现出一片牛市的景象。（如图1-1、图1-2）图1-1 上证指数2014年下半年日K线图图1-2 深证成指2014年下半年日K线图

新股民朋友认清宏观经济的大环境后，不但可以在投资操作过程中最大限度地避免高位进股、低位割肉的错误情况，而且还能审时度势，根据宏观经济形势来做出相对准确的投资判断。所以，正确看清宏观经济形势对新股民朋友们至关重要，甚至可以说，看清宏观经济，投资已经成功了一半。

宏观经济走势对上市公司的影响十分明显，当宏观经济形势走势较好的时候，上市公司便会在繁荣的市场环境中迅猛发展，业绩上升，股价自然也会上升；如果情况相反，宏观经济向着不好的方向发展，上市公司便会在疲软的市场环境中业绩滑坡，股价也会随之下跌。所以根据对宏观经济环境的分析，来选定合适的股票投资时机是非常必要的。

2004年以来，随着经济体制的不断改革，中国的经济进入高速增长时期，人民币不断升值，综合国力迅速提高，而股权分置改革等政策的颁布使股市在2006—2007年有了一大波牛市行情。但是2008年“4万亿投资计划”波段过后，国家实行了货币紧缩政策，并且国民生产总值增长比例开始下降，中国经济软着陆，直接影响了股市的趋向，连续4年股市整体都呈现出低迷的状态。由此，我们可以得出这样一个明确的结论，即新股民必须关注国家的宏观经济形势，并根据宏观经济形势判断股市大势，从而决定操作策略。

第二节 读懂国际经济大形势

自1945年WTO（世界贸易组织）成立后，世界各国之间的经济联系越来越密切，不论是从货物的交易到现在的信息交易，还是从政府往来到现在的自由贸易，都说明了经济联系的增强趋势。尤其在信息技术飞速发展的国际经济大环境下，世界经济“一体化”的步伐也在不断加快，一个国家的经济非常容易受到国际经济的影响，而与经济息息相关的股市也无法回避地会受到国际经济的影响。

中国加入WTO后，随着对外开放的力度不断加大，国内经济受到国际经济的影响也越来越大，国内股市行情也随着这种变化而变化。特别是经济全球化经过调整后，各国经济之间的依存性不断上升，全球政治经济格局的重大变化也将使全球资本与生产要素重新配置。

2008年，全球的金融体系都面临着重大危机，由2007年美国爆发的次贷危机所引发的金融危机，像是蝴蝶效应一般席卷全球。期间，全球的股市都发生大幅震荡，国际大宗商品价格攀高，价格飞涨的还有石油、能源等。中国也陷入了这次由美国引起而影响全球的经济灾难中，其中受创最严重的是第二产业，倒闭的中小企业数不胜数；第三产业，如IT业和金融业也受到了巨大的影响。

对于还沉浸在上半年牛市中的股民朋友来说，国内股票的大幅波动和沪深两市总市值大幅缩水根本就是一场噩梦，股票总体趋势向着熊市发展。2007年10月后股市一片凄凉，一年不到的时间就由6000点降到了1600点，投资股票者只能仰天长叹、徒唤奈何。（如图1-3、图1-4）图1-3 2007年至2008年上证指数K线图图1-4 2007年至2008年深证指数K线图

因此，新股民朋友们不能再存有侥幸心理，而应做好充足的准备，不仅要了解国内经济形势，而且也要关注国际经济形势及其对股市的影响。现在的国际经济形势基本有以下几个特点：（1）随着新兴市场经济体融入的加快，全球经济出现了新的活力。发展中国家对国际资本的吸引力加大，股市流动性增强。（2）伴随国际资本市场全球互动性增强和劳动力市场流动性的加强，生产要素的全球流动形成了全球市场。（3）美国、英国、韩国等经济发达国家带动着世界经济的高速增长，发展中国家互相带动，形成了梯次发展的整体态势。（4）南北国家的发展模式多元化，交集增多，经济领域多边协调趋势越来越强，新兴大国的加速发展也使得全球经济走向“多极化”的速度加快。（5）金融衍生工具的开发和推广，加快了金融创新，全球金融业增长速度大幅提高。“互联网金融”的趋势一方面增加了全球经济的不稳定性和投机性，另一方面也促进了全球资源的有效、合理配置，但也给股市的变化带来了新影响和不确定性。

总而言之，经济全球化、一体化的发展趋势，会对股市变化产生直接影响，新股民朋友们只有密切关注国际经济形势的总体变化，才能摸准中国股市的脉门，进而炒股赚钱。

第三节 关注政治，规避股市大震荡

外来因素的影响非常容易导致股市的波动，而这些外来因素中对股市影响最强烈、最深远的就是政治因素。

稳定的社会、政治环境是一国经济、金融市场良性发展的重要基础，也是股民投资的有力保证。如果一个国家出现较大的政治变化，如政权的转移、国家领导人的更迭、战争、国家在国际社会中的地位变化等，那么国内金融市场就会爆发海啸。因此，政治因素向来都是影响股市总体走向，尤其是短期走向的一大原因。

新中国成立以来，中国的国际地位稳固、政治稳定、社会和谐、国家综合实力不断增强，很少有单纯因为政治因素变化引起的股市大震荡，但新股民朋友们切勿因此就忽视了对政治因素的关注。要知道，国外的政治因素也会对国内股票市场造成影响，这也是我们常说的“牵一发而动全身”。2013年6月，美国爆发窃听丑闻，虽然欧洲多国领导人在事后表示并不影响与美国之间的贸易、经济往来，但窃听丑闻使奥巴马的民众支持率下降到参选后的新低，并对美国股市产生了重大影响。此后更是有外媒称，北京、上海可能已遭美国监听，这一猜测使得一支名为梅泰诺（股票代码：300038）的网络安全概念股突然爆发，走出了一波牛股行情（如图1-5）。图1-5 梅泰诺2013年下半年K线图

对股市影响比较大的政治因素还包括国家对于战争方面的政治态度和应对策略。例如在2011年3月19日，美军空袭利比亚后就导致了沪指涨幅达到5.19％，随后股指又大幅走低。在2011年10月20日美军宣布抓获卡扎菲后，第二个交易日上证A股就下跌2.3％。国家对战争的政治态度可能会引发市场热点的转移，当市场的热点转移时，股市投资者对相关板块的关注度也会提高，这就导致了看似与股市毫无关系的战争成了影响股市波动的政治因素之一。

股票市场的走势与国际政治形势变化也息息相关，这也为新股民朋友们提供了很大的参考价值。例如当中国与某国的外交关系改善时，有关的跨国上市公司的股价可能会上升，这时，股民便可购入相关跨国公司的股票，一般来说都可以赚钱。

新股民朋友们在进行股票投资时，要时刻专注政治局势，考虑政治因素会对股市造成的影响。未雨绸缪，才能从容地选择投资方向，切勿因忽视政治风险而为自己带来不必要的损失。

第四节 行业政策里的股市信息

由于中国股市发展的历史尚短，总体上还不太健全，受政策影响的程度较深。因此，也有人将中国股市称为“政策市”。除了国家整体政策外，关于各行业出台的相关政策也是影响中国股市的一个重要方面。

基于对国民经济建设及国计民生的考虑，中央或者地方政府会在政策上给予某些产业优待，以扶持该产业更好地发展。一般来说，受国家扶持的产业集中于基础建设方面，主要包括能源、交通、化工、农业、医药、通信、高科技等产业。优惠税收和贷款支持是其中尤为重要的扶持政策。在有了优惠扶持政策的前提下，上市企业的良性发展和业绩改善就有了更多的保障。

行业优惠扶持政策影响的范围比较小，主要影响着政策所涉及的行业。以房地产行业为例，截至2014年9月22日，官方确认取消限购的城市已经达到32个，其中不乏昆明、哈尔滨、南京、珠海等大城市。借着这次取消限购的风潮，房地产板块成了热点板块，这就直接导致了地产板块由疲软态势走向强势上涨（如图1-6）。图1-6 2014年全年深证指数地产板块K线图

再举一个行业政策对股市相关股票影响比较大的例子。在2014年1至4月，医药行业完成投资额1103.85亿元，同比增长15.8％。《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》明确要完善中医药事业发展政策和机制。国家对医药行业的政策扶持产生的并不是一种短效影响力，而是一种长期的影响效力，从2014年全年的上证医药指数就能看出，整个医药板块出现了大幅冲高的牛市行情（如图1-7）。图1-7 2014年全年上证医药指数K线图

从上述两个案例就能够看出，行业政策对股市相关股票的影响不可谓不大。积极的行业政策，能够鼓舞股民的信心，使股民的投资欲望更加强烈，大趋势自然也就能呈上涨趋势。如果情况相反，相关的行业政策是打压性质或者是整顿性质的，那么就会使股民对某一行业板块的投资信心降低，相关板块指数也会出现明显下滑。因此，新股民朋友们如果能把握住行业政策的方向，那么也就能为自己筛选出一些更有上涨可能的板块。

第五节 随时防备股市突发事件

天有不测风云，人有旦夕祸福。变幻莫测的股市也如同社会一样，存在意想不到的突发事件，这些突发事件会直接引发股市的波动。有些影响力较大的突发事件也许会改变股市整体走向，造成短期内股市暴涨或者暴跌，而一些影响力较小的突发事件也可能会影响某只股票的短期走势。2011年3月11日，日本附近海域发生9级地震，地震造成的人员伤亡远小于汶川地震，但是破坏程度却非常严重，地震引发了海啸和福岛核电站的泄漏。天灾不仅对日本的国计民生造成灾难性破坏，也对日本的股票市场造成了极大冲击。3月12日，日本股市开盘后仅14分钟，便有大量股票被抛售，日经225指数在14分钟里就下跌了1％。而当3月14日福岛核危机发生后，日经225指数下跌了6.2％。3月15日，日经225指数再度下挫10.6％。仅仅几天时间，日本股市市值已经蒸发了五分之一。这次天灾，不仅对日本本土的股市造成了巨大影响，也让亚洲其他国家的股票市场全线走低，就连相对封闭的中国A股市场也受到波及，刚刚攀升到3000点的沪市指数也被拉了下来（如图1-8）。图1-8 2011年全年上证指数K线图

不但突发性的自然灾害会给股市带来影响，国家重要领导人的更换或就职也会对股市产生直接影响。北京时间2013年7月4日晚间，埃及军方推翻首位民选总统穆尔西，最高宪法法院院长阿德勒·曼苏尔宣誓就任临时总统。埃及股市结束此前大跌趋势，开罗证交所EGX30指数连续两日大涨，7月4日当天收盘涨幅达到7.31％，该指数6月份以来一度大跌12％。埃及国债收益率也从高位回落，5年期CDS（信贷违约掉期）利率从本周的9％历史高点下滑至8.16％。2013年1月20日，奥巴马发表就职演说后也为股市带来了很大的影响。奥巴马就职演说没有包括救市的新信息，让对此满怀希望的投资人颇感失望，全球最大的机构资金管理公司——道富银行公布其投资组合未实现亏损高达63亿美元，并下调财测，该股崩跌59％，报收14.89美元。道琼工业指数（DJI）收挫332.13点，下跌4.01％，报收7949.09点；标准普尔500指数（SPX）大跌44.90点，报收805.22点；综合股价指数（IXIC）暴跌88.47点，跌幅5.78％，报收1440.86点。

突发消息引发的概念，对股市的冲击不可小觑。突发消息有多种情况，有上市公司的个股利好，也有类似瘟疫疫情等消息的刺激。对于此类概念，一般只建议新股民朋友进行中短线操作，因为相关股票的涨跌，在很大程度上取决于消息的进一步变化。有时消息的作用会让股价在短时间内探至高位，但往往昙花一现，无法持久。2014年3月8日凌晨2点40分，马来西亚航空公司发布公告称，一架载有239人的波音777-200飞机与管制中心失去联系。3月24日晚10点，马来西亚总理纳吉布在吉隆坡宣布，马航失联航班MH370在南印度洋坠毁，机上无一人生还。据有关媒体报道，有两个持有假护照登机的乘客，我们不管这两个是偷渡者还是恐怖分子，最起码说明机场的安检系统并不完善，这对安防板块的上市公司股票产生了较大影响，如恒生电子（股票代码：600570）这类股票，短期都出现了较大涨幅（如图1-9）。但是像南方航空（股票代码：600029）这类民航上市公司的股票就受到了负面影响，行情低迷（如图1-10）。图1-9 恒生电子股票2014年3月至2015年1月K线图图1-10 南方航空2014年3月至2015年1月K线图

类似事件还有，2013年7月，韩国客机失事，2人遇难，A股航空股集体大跌，南方航空（股票代码：600029）、中国国航（股票代码：601111）、东方航空（股票代码：600115）、海南航空（股票代码：600221）均跌超3％。

突发消息的不确定性非常大，有有利于股市的好消息，也有不利于股市的坏消息。如：“2014年6月3日，重庆砚台市发生煤矿爆炸，有22人遇难。”这样的消息就不利于股市中的煤炭板块。但是像“2014年10月，Ono制药公司开发的抗PD-1药物Nivolumab获得日本市场的上市批准，在世界生物医药领域拔得世界头筹。”这样的消息就有利于股市中医药行业相关股票的行情。

突发性事件对股市的影响到底是好还是坏，没有办法得出一个统一的结论，因为突发性事件带有随机性和偶然性。一般情况下，如果股市行情是低迷的，那么突发性利好事件会使股票形成向上走势，而突发性的利空事件，对于行情来说是影响不会不大，股指震荡后会恢复到原来的格局。如果股市行情积极、火爆，就会因为发生了利空性的突发事件而迅速降温，甚至还会出现直线下降的可能。

因此，新股民朋友们要能及时根据突发事件的性质和影响，结合市场行情，做出快速、准确的判断，只有这样才能有效防备突发事件带来的股市震荡，甚至有可能从中赚到点甜头。

第六节 顺应税率变化，选择投资方向

对于上市公司来说，国家征收的税种、税率无疑至关重要，税种、税率的变化也会引起股票价格的变化，而进出口税率的调整也同样会造成股市波动。因此税种、税率、进出口税率等变化，也是新股民朋友们必须时刻关注的关键信息。2014年7月，政治部、国家税务总局发布了《关于简并增值税征收率政策的通知》财税〔2014〕57号：“为了进一步规范税制、公平税负，经过国务院批准，决定简并和统一增值税征收率，将6％和4％的增值税统一调整为3％。”这一政策对相关板块的走势起了直接而积极的影响，例如沃森生物（股票代码：300142）就因为这一次税率调整，走出了一波不错的行情（如图1-11）。图1-11 沃森生物2014年全年股票行情K线图

进出口税率的调整会给许多行业带来新的竞争优势，也会使部分行业出现竞争弱势，这种调整会影响整个股市的结构，从另一个方面来看，这也为新股民朋友们指明了投资的方向。为积极增加进口，满足国内经济社会发展及消费需求，2013年中国对780多种进口商品实施低于最惠国税率的年度进口暂定税率。其中，新增和进一步降低税率的产品主要分为五大类，一是调味品、特殊配方婴幼儿奶粉、心脏起搏器、血管支架等促进消费和改善民生的与人民群众密切相关的生活和医疗用品；二是汽车生产线机器人、宽幅喷墨打印机等促进装备制造业和战略性新兴产业发展的设备、零部件和原材料；三是能源资源性产品，以及有利于节能减排的环保产品；四是支农惠农产品；五是支持纺织行业发展的产品。继续以暂定税率的形式对煤炭、原油、化肥、铁合金等产品征收出口关税。适当延长化肥淡季税率适用时间并降低淡季出口关税税率，部分化肥产品出口关税的征收方式由从价计征改为从量计征。这次税率的调整直接影响了股市相关板块，减免税收会对股市发展产生积极的影响，上证环保指数整体呈上涨态势（如图1-12）。而增税则会对股市相关板块产生负面的影响，比如上证煤炭指数就呈现出下跌的趋势（如图1-13）。图1-12 2013年全年上证环保指数K线图图1-13 2013年全年上证煤炭指数K线图

国家税收政策的调整，直接关系到股市的动态，不同的政策对不同的股票也会产生不一样的影响。新股民朋友们在进行股市投资时，不但要考虑税种、税率、进出口关税等方面发生的最新变化，也要结合其他方面的相关信息，综合思考，全盘布局，确定自己的股票选择方向。

第七节 特别关注利率变化

作为一个股市新人，有一个词必须提请广大新股民朋友们注意，这就是利率。或者可以说，利率是宏观经济层面中，与股票走势关系最紧密的因素之一。利率发生哪怕再微小的变化，也会在股票市场中掀起滔天巨浪。

纵观世界股票市场，都能发现在利率与股市之间存在着十分明显的联动关系，或者叫作“杠杆效应”。简单来说，就是利率上升，股市将会下跌；利率下调，股市将会上涨。

货币政策是国家通过政策手段，调节整个社会货币供应量的具体表现，而利率则是货币政策的一个重要方面，由中国人民银行决定。如果央行降低利率，会刺激投资和需求量的增加，社会资金就会从银行回流到股市，也就是我们常听到的流动性增加。股市中的资金多了，成交量自然就会有效放大，进而刺激股价上涨。而股价上涨、股市整体看好，又会进一步吸引社会闲散资金进入股市，这是一个正向循环。

与之相反，如果央行提升利率，那么企业的经营成本就会相应增加，利润就会减少，与利润有直接关系的股息、红利也会随着减少。在这种情况下，股票投资的收益就会减少，相比之下银行储蓄的回报率提高，股民朋友们就会把资金从股票市场中撤出，转存入银行，以便提高自己的收益。而股市中资金减少，也会影响到股市的成交量，进而让股市整体走低，形成负向循环。

国家的利率并不是随机调整的，利率的调整需要央行根据时下国民经济的发展情况，遵循市场规律来进行相应的调整。如果一个国家的经济处于衰退和调整期，政府通常会通过降税减息，降低银行的存款、贷款利率等政策来恢复和刺激经济发展。

如果国家经济发展过快，表现为通货膨胀压力增大、投资需求过猛时，政府往往会采取提高利率的方法来保证经济平稳运行，抑制通货膨胀，让国民经济“软着陆”。当国家采取这样的措施时，相应地，股市也会表现出牛市冲顶的行情，看上去获利回报巨大，实则暗藏无尽风险。一旦利率进一步提高，或者表现出相应的可能性，股市崩盘便随时可能发生。

由于利率的总体走势对股市影响非常大，因此以利率来调节股市行情的经济手段不单在中国实行，西方的一些发达国家如美国、英国等也会采用。作为市场机制的重要组成部分，个别国家甚至在一年中连续几次调整利率，对股市造成深远影响。

新股民朋友们必须学会通过研读利率变化，从中找到买卖股票的最佳时机。具体而言，研判利率走势的“顶”和“底”，对寻找股市走向的“底”或“顶”具有极为重要的参考价值，利率一旦见底，一般股市相应会见顶；而利率一旦见顶，则股市一般会见底。这实际上也是一种从宏观角度捕捉投资机会的手法（如图1-14）。图1-14 2002年至2012年央行利率调整影响股市一览图

由于缺乏相关的金融知识，广大新股民朋友们往往难以准确判断利率的后续走向，在这里我们提供一个小建议，通过观察宏观经济的走向来判断利率动向。具体来说，当国民经济的涨幅不断攀升、利率接近历史高位（甚至超过历史高位）、通胀程度日益严重时，这种情况往往意味着央行会有降息可能，反之，则意味着央行可能会提升利率。

说到这里，不得不提到利率与股市关系的滞后性，因为一国货币政策从调整到生效需要一个较长的时间，而股市是国民经济的晴雨表、风向标，往往会在利率见底之前，股市就已经先行见顶；或者说在利率见顶之前，股市就已经提前完成了探底过程，甚至出现小幅回升。自2010年12月26日起，央行上调金融机构人民币存款基准利率。金融机构一年期存款基准利率上调0.25％，由2.50％提高到2.70％；一年期贷款基准利率上调0.25％，由5.56％提高到5.81％；其他各档次存贷款基准利率据此相应调整。央行的这一政策调整使股市发生了极大的波动。调整后的第二个交易日，上证指数应声下跌1.90％，深证成指则下跌2.02％。（如图1-15、图1-16）图1-15 2010年8月至2011年1月上证指数K线图图1-16 2010年8月至2011年1月深证成指K线图

需要注意的是，有时股民对国家经济的信心以及股市的健康发展，能够冲抵利率对股市造成的负面影响，因此，新股民朋友们在准备投资股市之前，一定要结合通胀走势、政府实施的其他有关经济发展的措施进行系统分析，与此同时，还要观察股市的后续动向，结合多方面因素，方可得出客观、理性的结论。

利率是股市的一个风向标，新股民朋友们要学会把握风向标的指向功能，从利率的变化中嗅出股市的行情变化，认真、仔细思考，决定自己的买卖行为。

第八节 通过通胀走势，研判股市行情

一般情况下，通货膨胀的走势也可以折射出股市未来的走势情况，因为通胀走势反映了国家经济增长的态势，两者之间存在着同步运行的关系。通胀压力的大小，直接关系到百姓生活水平，关系到国家相关政策的制定，进而作用到股市上，有时甚至可以影响股市的大方向，对新股民朋友们也是一种十分重要的信息。

通货膨胀可以被理解为生产能力不足，而通货紧缩则是生产能力过剩。生产能力不足时，低效率的企业可以分得一部分资源来补给，这就意味着整个经济体价值下降，所以股市下跌；而生产能力过剩时，效率低下的企业会先被淘汰，从而意味着整个经济体的效率提高，因此股市预期上升。这就是股市与通货膨胀、通货紧缩之间的直接关系。

通货膨胀初期，由于货币供给量变大，生产能力就会被货币的大量供应所刺激，公司的利润也会随之增长，从而分派的股息也会增加。伴随着股息增加，股票就会吸引越来越多的股民投注资金，大量资金的涌入使股票价格上涨。但是这不代表通货膨胀对股市来说就是好事，因为通货膨胀带来的直接后果是货币贬值，股市在高升后随之而来的必然是大幅回落。

另外，当通货膨胀发生时，企业将来的盈利水平无法得到合理的判断。由于货币的贬值，与物价有关的各项资源都会上涨，如设备、工资、原材料等，企业利润也会因为通胀带来的税制变化而大幅减少甚至消失殆尽。利润不稳定会影响新投资的进入，从而进一步压缩企业的成长空间。股价失去了基本面的支持，自然也是摇摇欲坠。2012年下半年，物价节节走高，中央银行的货币政策收得比较紧，民间出现较为集中的高利贷潮，股市资金流出迹象明显，大小非减持越来越猛烈，成为股市下跌的最主要原因。随着物价的升高，上证指数开始节节下跌。（如图1-17）图1-17 2012年5月至2012年11月上证指数K线图

就中国目前状况而言，保持较高的经济增长水平和抑制通货膨胀是一对矛盾体。通胀压力过重的原因是经济增长过快，如果抑制通胀的态势，那么就有可能会影响到经济增长的速度。在这种矛盾下，我国正在经历由计划经济向市场经济转变的过程。政府的宏观调控手段发挥着重要作用，而这种手段给股市带来的影响也有正负两个方面。

政府为了保证经济增长的速度，同时遏制通胀率上升过快，在经济发展过程中会采取控制或减少财政支出等政策，实行可以提高市场利率水平但会使股票价格降低的货币紧缩政策。需要知道的是，中国股市的涨跌起伏，很大程度上取决于机构的资金，这些机构大多是国有或集体企业，现在逐渐都已转化为股份制公司。不管是何种形式，国家资金都是它们的主要依赖对象。一旦政府收紧资金流向，限期还贷，那么就会造成这些机构抛股套现的压力，进而导致股市出现滑坡。

一般来说，如果通货膨胀率很低，比方说在5％以内，则可算是良性的通货膨胀，对社会危害不大，对股市整体发展还会有推动作用。但是，如果通货膨胀率大幅提升，且持续了较长时间，则会让国民经济发展的前景不可捉摸，让民众对国家失去信心，也会影响社会的稳定，此时政府肯定会出手干预，如遇这种情况，新股民朋友们应当认识到，股市的上升空间已经接近极限，逐步减仓出局方为上策。

反之，当通胀见顶回落并进入合理区间后，政府为了进一步推动经济发展，会推出一系列放松银根、盘活企业的措施，从而刺激股市活力，为新股民朋友们炒股赚钱创造机会。

如果能通过各个方面的因素，准确地判断出通货膨胀的发展趋势，那么新股朋友们就可以从股市中获得可观的回报。

第二章 技术分析：看不懂指标，你靠什么炒股赚钱

第一节 经典分析理论

道氏理论又叫道琼斯理论，这种理论是一种应用于市场技术研究的综合性理论。道氏理论是所有市场技术研究的鼻祖。尽管它经常因为“反应太迟”而受到批评，并且有时还受到那些拒不相信其判定的人士的讥讽（尤其是在熊市的早期），但只要对股市稍有经历的人都对它有所听闻。道氏理论受到大多数人的敬重。

道氏理论的创始者——查尔斯·道曾明确表示，自己研究的这一理论并不是用于预测股市，而是用于反映市场总体趋势。它是根据价格模式的研究，推测未来价格行为的一种方法。从表面上看，这种理论似乎与股市没有直接的关系，但是从本质上看，市场与经济是不可分的，而经济所影响的各个方面都会影响到股市，有些重要的经济变化甚至决定了股市的走向和结构，因此道氏理论的应用不应该单纯地将它作为一种技术分析手段，更应该利用它所反映的市场和经济来观察股市的动向。

道氏理论有三个非常重要的假设：人为操作假设、市场指数假设和客观分析假设。（1）人为操作假设。

指数或者证券每天、每周的波动都可能是受到了人为的操作。常见的调整走势、次级折返都有可能受到人为操作的影响，但是主要趋势不会受到影响。（2）市场指数假设。

市场指数会反映非常多的信息，每一位对于金融事务有所了解的市场人士，他所有的希望、失望与知识，都会反映在上证指数与深证指数或其他指数每天的收盘价波动中，因此，市场指数永远会适当地预期未来事件的影响。如果发生火灾、地震、战争等灾难，市场指数也会迅速地加以评估。（3）客观分析假设。

要假设投资行为，并深入研究，做出客观判断，从而在进行真正的投资时不会不断犯错、不断亏损。

道氏理论并不像大多数理论一样，直接运用于股市分析和投资行为中。它的意义在于——理论中所提到的哲学概念，这种哲学概念的理解和应用更倾向于投资行为发生之前的准备和评估。对于新股民朋友们来说，合理地运用道氏理论可以为即将进行的投资做好铺垫。2．艾略特波段理论

艾略特波段理论有五个基本特点：（1）股价指数的上升和下跌将会交替进行。（2）推动波段和调整波段是价格波动的两个最基本型态，而推动波段（即与大市走向一致的波段）可以再分割成五个小波段，一般用第1波段、第2波段、第3波段、第4波段、第5波段来表示，调整波段也可以划分成三个小波段，通常用A波段、B波段、C波段表示。（3）在上述八个波段（五上三落）完毕之后，一个循环即告完成，走势将进入下一个八波段循环。（4）时间的长短不会改变波段的形态，因为市场仍会依照其基本型态发展。（5）波段可以拉长，也可以缩短，但其基本型态永恒不变（如图2-1）。图2-1 艾略特波段理论示意图

但是艾略特波段理论并不是万能的，它也存在着一些缺陷：（1）在运用这种理论时，可能无法准确判断出一个波段是否已经完成，这种不确定性就会导致无法判断另一个波段已经开始。（2）在股票市场中，并不是时刻都按照“五升三跌”的模式出现，数波段也只能是凭借主观判断。（3）艾略特波段理论最大也是最致命的缺陷就是它存在的主观推测性，这种性质导致这种理论可能无法适应快速变化的市场，市场的变化是随性而变的，并没有固定的形态。

新股民朋友应该了解艾略特波段理论的优点和缺陷，适时运用，切忌不考虑实际情况就盲目运用这种理论。由于艾略特理论的不完善性，有人也将道氏理论比作大海，而艾略特理论则为海浪，由此可见，对艾略特理论的运用需要多一些谨慎。3．江恩理论

江恩理论是投资大师威廉·江恩通过对数学、几何学、宗教、天文学的综合运用建立的独特分析方法和测市理论。它是威廉·江恩结合自己在股票和期货市场上的骄人成绩和宝贵经验提出的，包括江恩时间法则、江恩价格法则和江恩线等。

江恩理论认为股票、期货市场里也存在着宇宙中的自然规则，市场的价格运行趋势不是杂乱的，而是可通过数学方法预测的。它的实质就是在看似无序的市场中建立严格的交易秩序，从而发现何时价格会发生回调和将回调到什么价位。

江恩将自己在华尔街45年的投资买卖总结成了12条买卖法则：（1）将你的资本分为十份，每次入市买卖，损失不要超过总资本的十分之一。（2）设下止损位，减少买卖出错时可能造成的损失。（3）不可过量买卖。（4）不让所持仓位由盈转亏。（5）不逆市而为，市场趋势不明显时，宁可在场外观望。（6）入市时要坚决，犹豫不决时不入市。只在活跃的市场买卖。（7）永不对冲，没有适当的理由，避免胡乱更改所持仓位的买卖策略。（8）避免限价（限价指总所指定的价格）出入市，要在市场中买卖。（9）可用止盈位保障所得利润。（10）在市场中连续获益时，可将部分利润提出。（11）止损位和止盈位不可随意取消。（12）做多错多，入市要等待时机，不应买卖密度过大。

江恩的12条法则较为完善地为新股民朋友们指明了应当注意的各个事项，避免在交易过程中由于自己的盲目而导致的经济损失。这12条法则虽然只是江恩理论体系中的一部分，但如果能时刻按照法则来进行投资，结合其他各个方面的因素周全考虑，那么势必能在股市投资中获得可观的回报。4．箱体理论

所谓箱体理论，是指股票在运行过程中，会形成一定的价格区域，即股价是在一定的范围内波动，这样就形成了一个股价运行的箱体。当股价滑落到箱体的底部时会受到买盘的支撑，当股价上升到箱体的顶部时会受到卖盘的压力。一旦股价有效突破原箱体的顶部或底部，股价就会进入一个新的箱体里运行，原箱体的顶部或底部将成为重要的支撑位和压力位。因此，只要股价上扬并冲进了心里所想象的另外一个箱子，就应买进；反之应卖出。箱体理论的优势在于不仅是以一天或几天的K线数据为研究对象，而是以整只股票所有的K线数据作为研究对象，因而决策的信息量更大。如图2-2所示，2014年皖通高速（股票代码：600012）的K线图就可以使用箱体理论来观察。图2-2 皖通高速2014年全年K线图

箱体理论的运行原理大致可以总结为以下几点：（1）股价会在一个箱体内运行。当股价下降或者上升时会受到底部或者顶部的支撑或打压。（2）箱体底部对股价产生支撑时，箱体顶部会对股价产生制约。（3）箱体底部一旦被穿过，将会自行进入下个箱体中，箱体顶部被穿过时也是如此。（4）股价有升就会有跌，反弹必然回档。（5）当股价到达另外一个箱体的顶部时应该选择卖出。（6）在箱体中位时突破箱体顶部应该买入。

运用箱体理论其实就是把股票的高点作为顶部，把股票的低点作为底部，在一个有效的涨跌周期里画成一个箱体（这种箱体并没有硬性的形状要求），箱体在整理股票的运动轨迹，触顶则下落，触底则上升。其中有两个公式需要新股民朋友们注意：

公式1：支撑价=原箱体底部支撑价格-（原箱体顶部压力价-原箱体底部支撑价）

公式2：价差箱体的高度=最高价-最低价

股价在一波上升的趋势中，股价跌破箱底后的两至三个交易日内，收盘价不能再超过箱体底价，否则箱体无效。同样地，股价升破箱顶后，也不能有效地回踩到原箱体上，不然突破是无效的，那么所画出的箱体也是无效的。

对新股民朋友们来说，箱体理论的合理运用是非常重要的，这种理论不再局限于单日或单周的数据分析，并且从箱体结构图也可以分段看出市场的动向，是较为简单易懂的股票分析理论之一。

第二节 K线分析指标

在股市当中，使用最频繁的技术指标就是K线图，也叫蜡烛图，由无数根实体K线组成。对新股民朋友们来说，如果看不懂K线图就想入市赚钱，那无异于盲人摸象，轻则错过赚钱良机、跑输大盘，重则倾家荡产、血本无归。

K线所反应的信息有开盘价、收盘价、最高价和最低价。它用一段小短横线表示开盘价和收盘价，为了方便观察，通常会用矩形实体来表示。当开盘价高于收盘价时，矩形实体部分为空白体，这种形态被称为阳线；当开盘价低于收盘价时，矩形实体为黑线体，这种形态被称为阴线。

最高价、最低价与收盘价、开盘价的联系也可在K线图实体上表示出来。最高价与收盘价的连线被称为上影线，最低价与开盘价的连线则被称为下影线。如果最高价与收盘价相同或者最低价与开盘价相同，就不会出现影线。

K线实体表示出的开盘价与收盘价的差值叫作差价。上影线的最高点为当日最高价，下影线的最低点为当日最低价。为了更方便地区别K线实体，阴阳两线的颜色也不一样，通常在股票软件中阳线用红色表示（为方便识别，在本书中用白色体现），阴线用绿色表示（在本书中为黑色）。新股民朋友们可以通过下面的图更直观认识K线实体（如图2-3）。图2-3 K线实体示意图

K线图一般分为日K线图、周K线图、季K线图和月K线图，在股市中特殊的K线有着特殊的含义，大体分为以下几种。（如图2-4）图2-4 K线10种特殊图形示意图

表2-1为股市特殊图形名称及代表意义解读。表2-1 特殊图形名称及代表意义解读

第三节 量价关系

量价关系囊括了市场的很多方面，股市中的交易行为就是由成交量和股价组成的，而这种交易行为又是产生影响股票市场条件的因素。量价关系必须和谐才能保持市场的运行趋势，新股民朋友们想要在股市中赚钱，就要弄懂量价之间的关系。

量价关系和谐主要从两个方面体现：一是成交量会随着股价而变化，价升就应该量长，价降就应该量减，如果出现了其他的情况导致这种规律被打破，那么市场的趋势就会发生变化。二是在一段时间内成交量和股价具有相对稳定性，这种稳定性体现在成交量与股价之间的速度变化上，如果成交量与股价之间保持的是稳定的速率，即衰减同步一致，那么市场的趋势就不会变化。反之，市场趋势就会发生变化。

一般来说，市场的量价关系可以总结为九种：1．价升量减

成交量并没有随股价的上升而上升，这种现象说明股价的上涨并没有得到成交量的支持，这样的股价上涨极其不稳定，随时可能会下跌，因此后市的情景不容乐观。这种情况下新股民朋友们需要观察后市股价是否依旧上涨，如果上涨则可跟进，如果没有上涨应该及时减仓。2．价升量增

如果在股价上升的同时成交量也在上涨，那么说明市场的趋势比较稳定。

不管是个股被操盘还是人气火爆，想要将股价稳定提升就要伴随成交量的上涨，只有这样才能让流动的社会资金不断投入该股中，因此在一定时间段内，股价上涨时成交量也以相同趋势增加，那么后市极有可能越走越强。3．价升量平

股价上涨但是成交量变化不大，很可能是场外资金持有者对后市走向缺乏信心，普遍处于观望状态。如果这种情况出现在筑底时间较短的涨势初期，那么新股民朋友们就要警惕起来，这时股价的小幅度上涨很可能是一种假象。如果出现在股价长期筑底之后，那么就说明庄家收集的筹码足够多，很可能一鼓作气将使股价推到较高价位，这时新股民朋友们就可以选择跟进了。4．价跌量减

股价下跌的同时，成交量也在减少，这种情况如果出现在股价上涨的初期，那么新股民朋友可以适当补仓，因为股价还有上涨的可能。如果发生在股价下跌初期，那么不妨在场外观望，因为股价仍有较大下跌可能。5．价跌量增

股价下跌而成交量在增加，说明该股下跌趋势得到了成交量的配合，通常情况下，这都是大市反转或者熊市到来之前的预警，多数投资者对后市看淡，出现恐慌性抛售，新股民朋友们应该特别注意这种情况。6．价跌量平

股价持续下跌但是成交量并没有明显的变化，这说明市场的观点立场不一致，并不是所有人都对后市看淡。通常这时主力会造成一种要洗盘的假象，使股民以为只要坚持到底就会赢来股价拉升，实则主力在逐渐清仓，此后股价很有可能一路向下，让没有及时套现的散户高位套牢。7．价平量减

股价平稳但是成交量减少，说明投资者大多处于观望状态，如果是股价已经下跌了一定的时间，那么就说明该股正处于筑底阶段。8．价平量增

股价平稳但是成交量增加，说明主力在大量吸收筹码。如果这种现象发生在股价上涨初期，那么新股民朋友们可以选择跟进。如果发生在股价上涨末期，那么就可能是主力出货，新股民朋友们应该选择减仓或清仓。9．价平量平

股价和成交量都保持平稳状态，说明多空双方实力相当，市场趋于稳定盘整阶段，这时新股民朋友们应该选择持币观望，因为后市有很多种可能，一些老股民或许可以及时应对，但这对新股民朋友来说要求过高，不应提早入场。

第四节 移动平均线

平均线的应用可以帮助新股民朋友们更直观、便捷地观察股市的动向。众多平均线之中，移动平均线的应用是非常必要的。移动平均线常用线有5天、10天、30天、60天、120天和240天几种。其中，5天和10天的短期移动平均线，是短线操作的参照指标，称作日均线指标；30天和60天的是中期均线指标，称作季均线指标；120天、240天的是长期均线指标，称作年均线指标。在长中短三种时期中，5日、30日、120日移动平均线使用最为频繁。

最近的五个交易日内，平均收盘价就是5日均线。多方护盘的中枢就是5日均线。新股民朋友在投资股市时，最好的离场时机就是股价跌破5日平均线，因为这样的情况下，一般股价都被推升到了一定的高度，引发获利盘的打压。当股价自下而上穿越5日平均线收盘的时候，一方面是5日均线的数据给予的心理鼓励，另一方面是主力会抓住股民的获利心理，不断抬高股价，这种时机就是新股朋友入场的最佳时机。如果能根据均线的走势判断出正确的入离场时机，那么即便你是第一次炒股也会赚大钱。白云机场（股票代码：600004）在2014年11月18日向下跌破5日均线，接下来的几天内都在保持下跌的态势，自此之后又进入到横盘调整的阶段，一直到了11月24日终于向上突破5日均线，同时保持了抬头向上的势头，这个时机正是新股民朋友最好的入场时机。25日这只股票仍保持在5日均线之上，所以可以认为这次突破是有效的。随后主力发力，保持住了该股的上升势头，其中虽有几次破位调整，但之后都调整到了5日均线之上，所以破位无效。2014年12月11日，该股收盘时，股价已经增长到13.34元，涨幅大致为40％。但是当月16日，该股收盘价格又大幅下降，并跌降到5日均线以下，并且下降势头仍在持续，同时成交量上涨，主力有了明显的出货行为，新股民朋友如果没有及时离场，那么就会造成一定的利益损失。（如图2-5）图2-5 白云机场2014年10月至2014年12月K线图

与5日线不同的是，30日线作为沪市、深市大盘的中期生命线，它也因为周期较长而可靠性较高，每当一轮中期下跌后，指数向上突破了30日均线，一般都会带来一波上涨行情。由于周期较长的原因，30日线一旦形成，那么就有着非常强的稳定性，无论是向上还是向下，一般都不容易改变。

股价想要向上突破30日均线，需要大量的成交量支持。借助这种现象，有的情况下股价向上突破了30日均线后又重新降回均线，但收盘价格不应该在均线之下，这时成交量如果出现了大量缩水，就是新股民朋友买进的好时机。如果股价降回到30日均线之下，并且走势不好，尤其是不但降到均线之下还创了新低，这就有可能是下跌途中的一次中级反弹，跌势还将持续，那么新股民朋友应该立即止损出局。

30日均线并不一定只能单独来看，如果是个股始终在30日均线之下，但是突然间向上穿越均线，那么极有可能是主力行动的信号，这时，就要配合5日均线进行进一步判断。以华夏银行（股票代码：600015）为例，这只股票2014年11月21日向上突破了30日均线，在22日回抽30日均线，宣布突破有效，这正是新股民朋友们买入的好时机。随后这只股票一路向上，期间冲劲极强，并没有下降意图，直到2014年12月29日跌破30日均线，并且回抽确认，同时成交量大幅提高，证明主力已经开始出货，新股民朋友即使没有在这个时机离场，也要选择尽快离场，把损失降到最低点。（如图2-6）图2-6 华夏银行2014年8月至2015年1月K线图

相比于5日均线和30日均线，120日均线的周期长，相当于6个月的交易日。主力需在积蓄了一定的能量后，才有能力让股价一举突破120日均线。许多获利盘或许经不起6个月的持久战从而选择离场，这样主力就能从容收取底部筹码，股价继而上涨。当股价在120日均线上运行一段时间后，主力就会进行一次或多次的洗盘，表现在股价上就是回抽120日均线的过程。这个时候很多新股民朋友都会离场，而由于很多新股民朋友不够果断，怕买不到底部价而不敢轻易介入，所以与赚钱机会擦肩而过。中国石化（股票代码：600028）在120日线附近调整了一段时间，积蓄了一定的能量，根据成交量来看，主力已经掌握了大部分的市场筹码。2014年11月26日，股价开始向120日线发力，攻势虽然不是十分猛烈，但多方始终占据上风，最终向上突破了120日均线。11月27日，该股遇到空头反攻，但多方依旧占据上风，成功反抽，突破120日均线成功，随后继续发力。这个时候，新股民朋友等待已久的最佳买入点已经出现。此后该股在多头的力量引导下，走出了一波大幅拉升的牛股行情。（如图2-7）图2-7 2014年11月至2015年1月中国石油K线图

5日均线、20日均线和120日均线只是均线中比较常用的几种，其他几种也具有相同的作用，因此在判断股票走势时，新股民朋友们不能只凭一条均线做出片面的判断，应该综合多种均线，进行多方面比较，切莫犹豫不决，错过赚钱良机。

第五节 MACD指标

MACD指标的中文名为平滑异同平均线，它的判断准确性高，可以独立判断市场后续走势，在股市投资中有着不可替代的作用，也是新股民朋友们必须要掌握的一门技术。

在学会使用MACD指标之前，先让我们来了解几个生动形象的代名词，例如：金叉、死叉、拒绝金叉、拒绝死叉、空中加油，等等。让我们先从“死叉”学起。

死叉，全称“死亡交叉”，从显像的图形来看，就是MACD指标中的DIFF线（收盘价短期、长期指数平滑移动平均线间的差）向下交叉DEA线（DIFF线的M日指数平滑移动平均线），并同时朝下发展（如图2-8）。从字面意思上就能很明显地看出来，“死叉”所代表的就是股票的未来走势不妙，谁买谁“死”。图2-8 “死叉”示意图

与“死叉”相反的则是“金叉”，全称是“黄金交叉”，是由一根时间较短的均线从下方向上穿过时间较长的均线，然后同时朝上发展。（如图2-9）顾名思义，所谓“金叉”，就是只要新股民朋友们能在“金叉”出现时买入股票，那么从股市淘金就变得十分简单，一旦出现“金叉”的股票，后市往往牛气冲天，一发不可收拾。

需要注意的是，如果两条均线没有同时朝上发展，即使发生了短线穿越长线的情况，也不代表形成了“金叉”。在一般的情况下，“死叉”代表的是卖出信号，而“金叉”则代表着买进信号。图2-9 “金叉”示意图

在金叉出现一段时间后，市场中积累产生一大批获利盘，严重影响股市的后期拉升，这时候主力往往会进行震荡“洗盘”，让股价产生较大跌幅，进而以更低的代价收集筹码。股价下跌时，DIFF指标就会下降，由于主力手段并不会在极短的时间内有巨大反映，因此DEA指标会缓慢上升，当DIFF线与DEA即将交叉，并同时向下形成“死叉”时，主力已经收集了大量筹码，便会抬升股价高价套现，继而导致DIFF指标的方向改变，在即将形成“死叉”的时候转头向上，这种现象被形象地称为“拒绝死叉”。（如图2-10）图2-10 “拒绝死叉”示意图

在股市操作中，“拒绝死叉”的出现代表着股价将要上升，而且价格攀升幅度会较大。当“死叉”形成时，新股民朋友们就该准备随时介入，因为“拒绝死叉”随时可能形成。具有冒险精神的股民可以通过观察提前进入，而保守股民则可以等待形成“拒绝死叉”后再考虑介入。当新股民朋友们熟练掌握这门技术后，就可以通过它从容选股，快速套利。中信证券（股票代码：600030）在2014年11月11日出现了MACD“拒绝死叉”的情况，股价开始小幅攀升。就在同月的20日，再一次形成“拒绝死叉”并成功拉起股价，新股民朋友们如果此时介入，就能以14.2元左右的价格购入该股。直到2014年12月19日时，该股价格已经涨到33.4元，涨幅达到135.2％，产生了较大的获利空间。（如图2-11）图2-11 2014年11月至2014年12月中信证券K线图

在股市中有“拒绝死叉”，相应地就会有“拒绝金叉”的现象。股票在下跌过程中，往往跌到一定程度时会出现一波向上反抽的行情，此时，MACD也会缓慢向上运行，当DIFF线即将自下向上金叉DEA线时，DIFF线却拒绝交叉DEA线，反身向下运行，这就是MACD“拒绝金叉”的情况（如图2-12）。“拒绝金叉”出现后，股价的表现总体来说与“拒绝死叉”完全相反，新股民朋友们应当多加小心，不要轻易入市，以免被套。图2-12 “拒绝金叉”示意图

接下来让我们看看MACD指标中的经典图形“空中加油”。“空中加油”是一种特殊的形式，它的原理同样是利用MACD指标中的短期移动平均线DIFF线和长期运动平均线DEA线来进行买进卖出判断。当DIFF指标在与DEA指标形成“金叉”后会形成向上的趋势，当运行一段时间后，可能会向上穿过0轴，这种情况下，主力会因为盘中积累了大量获利盘而选择适当的时机将跟风获利的散户洗出局，股价会因为主力手段而下跌，DIFF线也会慢慢下降。主力在洗盘完成后一定会拉升股价，以备出货，这时DEA指标也会上升，当两种指标交叉时就形成了“死叉”。如果在形成“死叉”后，DIFF指标能够得到有力支撑，就会再次上穿DEA指标，形成又一个“金叉”。这种先“金叉”后“死叉”，接着继续“金叉”的过程，便是业界俗称的“空中加油”。（如图2-13）图2-13 “空中加油”示意图

第一次出现的“金叉”只是一种形式，也可能出现的是“拒绝死叉”，这一点一定要灵活运用，在“空中加油”形态出现后，新股民朋友们便可以较为放心地进场套利，因为在MACD指标中，出现“空中加油”往往预示着后市行情看好。2014年12月16日，华夏银行（股票代码：600015）的MACD指标出现“金叉”，随后行情小幅度上升，直到12月23日出现“死叉”现象，收盘价掉到了5日均线之下，在短短的两个交易日后，主力再次发力，行情再次出现“金叉”形态，空中加油已经完成，股价开始回升。中间虽有一次小幅度盘整阶段，但是不影响该股的整体上升趋势，直到2015年1月6日，股价攀升到13.8元，涨幅达到30.7％。（如图2-14）图2-14 2014年10月至2015年1月华夏银行K线图

除了“拒绝死叉”“空中加油”这样的综合性形态以外，通过对单向指标的观察来预判股市行情在MACD指标里也可以实现。DIFF指标观察法就是其中一种比较常用的方法。DIFF指标观察法，主要是观察DIFF指标与0轴的穿插关系，当一个市场的性质从连续下跌的空头市场专为多头市场时，即多头市场扬升即将开始的时候，DIFF指标会由下而上穿越0轴。上穿0轴的那一天，不管是有经验的散户还是主力都会十分重视，因为它是快速套利的第一个买点，干扰因素较少。此时应该在它调回到5日平均线的时候，逢低吸纳，甚至在有必要的时候大幅补仓。

中直股份（股票代码：600038）在2014年11月27日MACD指标中， DIFF指标与DEA指标形成“金叉”。在此之后，股票走势大体为缓慢上升，这意味着新股民朋友们对该股应给予高度的注意，不过由于DIFF指标还在0轴之下，所以也可以选择观望。到了12月3日，DIFF指标已经穿过0轴，保守的朋友也可选择介入。仅过了一个交易日后，该股收盘价已经站到5日均线之上，说明在多方的大举进攻下走势已经基本稳定，新股民朋友们可以放心入场。2014年12月8日，该股涨至46.16元，涨幅达到了24.5％。（如图2-15）图2-15 2014年11月至2015年1月中直股份K线图

MACD指标在分析数据时是一种使用量比较大的分析工具，新股民朋友们一定要熟练运用MACD指标，为自己将来在股市赚钱打好基础。

第六节 KDJ指标

KDJ指标的中文名称又叫随机指标，最早起源于期货市场，后来逐渐运用到股票市场中。KDJ指标不但能判断股票的超买超卖现象，而且可以比较准确地判断买卖信号。KDJ指标在设计过程中主要是研究最高价、最低价和收盘价之间的关系，同时也融合了动量观念、强弱指标和移动平均线的一些优点。因此，它能够比较迅速、快捷、直观地研判行情，被广泛用于股市的中短期趋势分析中，是股票市场中最常用的技术分析工具之一。

KDJ指标以最高价、最低价及收盘价为基本数据进行计算，得出的K值、D值和J值分别在指标的坐标上形成一个点，连接无数个这样的点位，就形成一个完整的、能反映价格波动趋势的KDJ指标。KDJ的计算方法较为复杂，新股民朋友们并不一定非得学会KDJ值的计算方法，只要熟练掌握KDJ指标的使用方法即可。对于超买超卖KDJ指标的判断标准，可以用结构表来说明，如表2-2所示。表2-2 KDJ指标的判断标准

KDJ指标不是万能指标，它也有一定的局限性，比如：K指标和D指标必须发生在70以上和30以下才有意义，不适用于小盘股，等等。尽管KDJ指标有它的局限性，但是进行股票投资时KDJ指标的准确性正是我们分析大盘时所需要的。

KDJ指标在使用时有几个技巧：（1）当D值低于10至15时是买入信号，高于80则是卖出信号。（2）当K值大于D值时，股票正是上涨势态，在K线图上表现为K线向上穿过D线，此时为买入信号。（3）当K值小于D值时，股票正是下跌势态，在K线图上表现为K线向下穿过D线，此时为卖出信号。（4）在KDJ指标图形中，D线运行速度最慢，敏感度最低，然后是K线，运行速度最快也最敏感的是J线。（5）如果KD线交叉突破反复在50左右震荡，说明行情正在整理，此时要结合J值，观察KD两指标偏离的动态，再决定下一步的投资行动。

经过多年的股票发展历史总结来看，真正的牛市在涨幅之前都有以下的共性：

KDJ指标随着股价从底部被小阳线推升时会进入高位，在这种情况下，庄家会以大阴线来进行打压，从而使KDJ指标形成80以上高位的死叉。随着庄家继续以小阳线、中阳线的形式将走势重新推向高位，KDJ指标又会在70、80附近形成高位金叉。如果KDJ指标随着股价上涨形成了80以上的钝化，那么指标就会横向发展，这种状况的维持会使股价持续上升。这一规律就是所谓“骑黑马”技术的重要部分，新股民朋友们可以仔细揣摩。运用KDJ指标的精髓在于把握它的钝化现象。当KDJ指标在80或者20附近横向发展并且反复形成金叉、死叉时，这种形式就叫做KDJ的钝化现象。KDJ指标徘徊在20附近时，空方势头正猛，表面上看指标很低、很安全，实则股价非常容易形成持续下跌的态势。如图2-16所示，2014年招商地产（股票代码：000024）在KDJ指标发生钝化的情况时，股价出现明显的下跌走势。图2-16 2014年1月至2014年11月招商地产K线图同样的道理，KDJ指标徘徊在80附近时，多头力量占据绝对优势，表面上看形式不好，实则非常容易形成单边上涨格局，如2014年的歌华有线（股票代码：600037）（如图2-17）。这就提醒新股民朋友们，不能仅仅凭借KDJ指标就决定自己的投资方向，还应该结合成交量、MACD等指标进行综合比较。图2-17 2014年5月至2014年11月歌华有线K线图

只有同时对K、D、J线进行准确认知才能完全把握住KDJ指标。对于新股民朋友也许这比较困难，也需要一定的时间去练习、理解。其实在完全掌握KDJ指标之前，新股民朋友们也可以先对KDJ指标中的J指标进行专项研究，因为J指标基本可以体现一支大盘股的底部和顶部，配合重要的平均线来看：如果J指标连续下降到0或者负数的阶段，就可以观察出股价是否在底部，这时就可以考虑买入；如果J指标连续上升到100或者100以上时，就有可能会反向运行，观察股价是否在顶部，这时就可以考虑卖出。这种方法对于新股民朋友们来说简单易懂，容易上手，完全有可能第一回炒股就学会，进而掌握炒股赚钱的方法。

第七节 RSI指标

RSI指标又叫相对强弱指标，RSI是通过一段时期的上涨幅度和下跌幅度总和的比率为依据来判断一定时期市场的景气程度。

不管是看个股还是看大盘，RSI都是新股民朋友们有必要掌握的指标之一。如果大盘或者个股的RSI指标下跌到20以下，新股民朋友们可以把这当作买入的信号，与之相反，如果RSI指标出现高位钝化现象，那么新股民朋友们就应该考虑卖出自己手中的股票。

如果股票被过度地买入，这种现象就被称为超买现象；如果股票被过度地卖出，就叫作超卖现象。如果因政策、突发事件等因素的影响，股市中发生了大盘或者个股的强烈反应，引起股价的上下浮动，就会产生超买、超卖现象。当超买、超卖经过一定的时间过渡后，受到影响的股市就会进行调整。因此，超卖后就会出现反弹现象，超买之后就会出现股价回落的现象。

RSI指标数据的判断对新股民朋友来说其实非常简单，一般RSI指标超过70以上就被认为是超买，在30以下则被认为是超卖。为了有更多的准确性，也为了适应变幻莫测的市场，通常会将RSI指数定为：80以上为超买区，20以下为超卖区。

RSI指标相比其他技术指标来说，它拥有提前发出买入或者卖出信号的优势，而且实用性也非常强，但这些优势并不代表RSI指标是万能、绝对准确的。RSI具有这样的特性：它只有在对市场观察一段时间后才能给予一个辅助参考信号，而不能直接体现市场发展的趋势。即使是这样，两者之间也可能会存在偏差，新股民朋友们在需要使用RSI指标时，一定要结合其他指标进行综合分析。

如果股市处于牛市或者熊市这样的非寻常行情，会有不一样的分析。当处于牛市或熊市的中间阶段时，RSI指标就可能进入钝化时期，指数经常会上升到90以上或者下跌到10以下，这样就容易造成RSI指标所给予的信息出错，导致新股民朋友被误导，从而做出错误的判断。很多实例都反映过这样的情况，比如很多股民都曾经买到过超级黑马股，这种股票经常走出翻番甚至翻两番的大牛行情，但这些股民中却鲜有能从头到尾全程持有的，大多都在中途退场，以致错过最好的赚钱机遇。造成这种现象的原因就是，太过依赖技术指标，尤其是RSI这种信号强烈并且好判断的指标。

通常来说，RSI值在50以下，自下而上地突破50分界线时代表股价已经转强；相反地，当RSI从50分界线自上而下地跌落到50分界线以下时，代表股价已经转弱。当RSI值在40~60时，判断辅助作用又不大。这就导致了各种现象的出现让新股民朋友们摸不着头脑，因为RSI指标有时会在市场走向调整之前先行给予判断，具体表现为：股价由强转弱后却没有下跌，由弱转强后却没有上涨。如图2-18所示，2014年12月10日，中信证券（股票代码600030）的RSI指标已经超过80，发出明确的预警信号，这时新股民朋友们如果犯了过于相信RSI指标、完全不参考其他指标的错误，就会造成提前出手的错误。在RSI指标预警后，多头仍在发力，股市还有向上空间，直到2014年12月19日，RSI指标再次给予预警，这时才是最佳的出手时机。由此可以看出，新股民朋友在进行股市投资时务必要结合MACD、成交量等其他参考指标进行综合判断。图2-18 2014年5月至2015年1月中信证券K线图

RSI指标在使用中存在一定的缺陷，其实没有一种指标是完美无缺的，也没有一种指标能够准确无误地预知每一只股票的未来趋势。所以新股民朋友们在运用RSI指标时，一定要结合其他的分析手段、分析方法，进行综合比较后再做出自己的决定。

第八节 CCI指标

CCI指标指的是顺势指标，用于测量股价是否已超出常态分布范围，属于超买超卖类指标中较特殊的一种，波动于正无穷大和负无穷大之间。它与MACD中的DIFF指标不同，CCI指标不需要以0为中轴线，这一点也和波动于正无穷大和负无穷大的指标不同。

CCI指标在股市中的应用局限性很小，像KDJ等大多数超买、超卖型指标都有“0~100”的上下界限，因此，它们对一般常态行情的研判比较适用，而用于研判那些短期内暴涨暴跌的股票的价格走势时，就可能会发生指标钝化的现象。而CCI指标却是波动于正无穷大到负无穷大之间，因此不会出现指标钝化现象，这样就有利于新股民朋友们更好地研判行情——特别是那些短期内暴涨暴跌的非常态行情。

CCI指标会在股票出现极端行情时及时给出信号，总结为以下几种：（1）当CCI曲线向上突破﹢100线而进入非常态区间时，表明股价开始进入强势状态，新股民朋友应及时买入股票。（如图2-19）图2-19 CCI指标上突破+100示意图（2）当CCI曲线在﹢100线以上的非常态区间，在远离﹢100线的地方开始掉头向下时，表明股价的强势状态将难以维持，是股价比较强的转势信号。如果前期的短期涨幅过高时，更加可以确认是这样的。此时，新股民朋友应及时逢高卖出股票。（3）当CCI曲线向上突破﹢100线而进入非常态区间后，只要CCI曲线一直朝上运行，就表明股价强势依旧，新股民朋友可一路持股待涨。（4）当CCI曲线在﹢100线以上的非常态区间，在远离﹢100线的地方处一路下跌时，表明股价的强势状态已经结束，新股民朋友还应以逢高卖出股票为主。（5）当CCI曲线向下突破-100线而进入另一个非常态区间后，只要CCI曲线一路朝下运行，就表明股价弱势依旧，新股民朋友可一路观望。（如图2-20）图2-20 CCI指标下穿-100示意图（6）当CCI曲线向下突破-100线而进入另一个非常态区间，如果CCI曲线在超卖区运行了相当长的一段时间后开始掉头向上，表明股价的短期底部初步找到，新股民朋友可少量建仓。CCI曲线在超卖区运行的时间越长，越能准确判断短期底部。（7）当CCI指标在﹢100线至-100线的常态区间运行时，新股民朋友则可配合使用KDJ等其他超买超卖指标进行研判。（8）当CCI指标在-220以下时，可以试探性介入，通过5日均线来考虑盈利机会，参考招商银行（股票代码：600036）2014年下半年K线图，就可以通过CCI指标找到合适的抄底价格。（如图2-21）图2-21 招商银行2014年6月至2014年10月K线图

第九节 CR指标

CR指标是依照中间价进行股价预判的一种指标。通常情况下，比中间价高的价位其能量为“强”，比中间价低的价位其能量为“弱”。CR指标以上一个计算周期的中间价比较当前周期的最高价、最低价，计算出一段时期内股价的“强弱”，从而分析一些股价的异常波动行情。CR指标不但能够测量人气的热度、价格动量的潜能，而且能够显示出股价的压力带和支撑带，为新股民朋友们分析预测股价未来的变化趋势、判断买卖股票的时机提供重要的参考。

CR指标的判断标准一般集中在对CR指标取值范围的研究上。下面有几个技巧推荐给新股民朋友们：（1）CR指标值为100时，表示中间的买卖意愿呈平衡状态。（2）当CR指标出现负值时，一般都当成0。（3）当CR值大于200时，在反弹行情中表示股价行情的反弹意愿已经到位，可能会随时下跌，这时新股民朋友应该及时离场。（4）当CR值大于300时，在牛股或牛市中表示已经进入高价区，随时有可能回档，新股民朋友应该及时减仓。（5）当CR值在80~150时，股市行情处于盘整时期，新股民朋友应该选择观望。（6）当CR值小于30时，在熊市末期这种情况表明跌损已经非常严重，随时可能会反弹，新股民朋友可以择机吸纳。（7）当CR值小于40时，表明在熊市中股市行情处于盘整结束期，股价可能会向上，保守型朋友应当选择继续观望。

在一定程度上，CR指标具有领先股价走势的示警作用，尤其是在股价见顶或筑底方面，能比股价曲线更早出现征兆。若股价曲线与CR指标曲线之间出现背离现象，则预示着股价走势可能即将反转。CR指标的这种特性使它可以与股价结合来进行股市行情的预判：（1）当CR指标曲线从底部开始向上攀升，而股价曲线却继续下跌时，则意味着股价走势可能出现“底背离”现象，特别是股价前期经过了一轮持续时间比较长、跌幅比较大的下跌行情以后。这种情况下新股民朋友可以少量分批建仓。（2）当CR指标曲线向上攀升，而股价曲线也同步上升时，则意味着股价走势处于强势上涨的阶段，将维持向上攀升的态势，投资者可坚决持股待涨。（3）当CR指标曲线开始从高位掉头向下回落，而股价曲线却还在缓慢向上扬升时，则意味着股价走势可能出现“顶背离”现象，特别是股价刚刚经历过了一段比较大涨幅的上升行情以后。这种情况出现时，新股民朋友应及时出场。（4）当CR指标曲线继续下跌，而股价曲线也同步下跌时，则意味着股价走势是处于弱势下跌的阶段，弱势格局难以改变，此时，投资者应以持币观望为主。

CR指标是一种简单又实用的分析手段，熟练掌握这种指标的操作方法能够帮助新股民朋友们更好地判断买卖时机，避免出现高买低卖的错误，产生不必要的经济损失。

第十节 BOLL指标

BOLL指标又叫作布林线，是一种非常简单、实用的分析手段。在众多技术分析指标中，BOLL指标属于比较特殊的一类指标。绝大多数技术分析指标都是通过数量的方法构造出来的，它们本身不依赖趋势分析和形态分析，而BOLL指标却与股价的形态和趋势有着密不可分的联系。

投资者常常会遇到两种最常见的交易陷阱，一是买低陷阱。投资者在所谓的低位买进之后，股价不仅没有止跌反而不断下跌；二是卖高陷阱。股票在所谓的高点卖出后，股价却一路上涨。布林线认为各类市场间都是互动的，市场内和市场间的各种变化都是相对的，股价在上轨线以上或在下轨线以下只反映该股股价相对较高或较低，投资者做出投资判断前还须综合参考其他技术指标，包括量价配合、心理类指标、类比类指标、市场间的关联数据等。

BOLL指标在图形上画出三条线，上轨、中轨和下轨（如图2-22），由于有这三条轨道的存在，整个区域又被分成两个部分：上轨道和中轨道之间的区域叫作强势区，中轨道和下轨道之间的区域叫作弱势区。类似于汉堡的结构，强势区和弱势区就是汉堡的“面包片”，在中间的“肉片”就是中轨。上轨起到压力作用，也被称为压力线；下轨起到支撑作用，也被称为支撑线。股价多在中轨和下轨之间的弱势区运行，说明股票走势疲软，介入时机不好；如果情况相反，股价多在上轨和中轨之间的强势区运行，说明股票走势强硬，有上涨的可能性，此时应该介入。

试读结束[说明：试读内容隐藏了图片]

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