财务报表编制与分析(第2版)(txt+pdf+epub+mobi电子书下载)

作者：宁靖华

出版社：电子工业出版社

格式: AZW3, DOCX, EPUB, MOBI, PDF, TXT

财务报表编制与分析(第2版)试读：

前言

近年来，我国职业教育事业快速发展，为推进经济社会发展和促进就业做出了重要贡献。但是，当前职业教育还不能完全适应社会经济发展的需要，结构不尽合理，质量有待提高。2014年5月国务院印发《关于加快发展现代职业教育的决定》（国发〔2014〕19号），提出加快构建现代职业教育体系、提高人才培养质量的要求。《决定》指出，必须深化职业教育教学改革，推进人才培养模式创新，坚持校企合作、工学结合，强化教学、学习、实训相融合的教育教学活动，在专业课程和教材建设方面进一步推行项目教学、案例教学、工作过程导向的教学模式和思路。

自《财务报表编制与分析》出版以来，深受院校好评，在征求读者意见的基础上，结合最新的现代职业教育思路，我们对教材进行了修订。本次修订主要增加了精典财务分析案例的阅读与分析，补充了综合实训题，更新了教学案例，进一步完善PPT等辅助教学资料。修订后的教材主要有以下特点。

1.结构合理，工学结合。本书虚拟了一个制造业企业的某一会计期间发生的生产经营活动，结合企业会计报表岗位的工作流程，分别对资产负债表、利润表、现金流量表、成本报表进行编制、阅读和分析，通过编写财务分析报告四个相互衔接的工作任务来设计内容体系，体现完整的工作过程。本书在每个项目的实训资料中提供了企业相关的财务报表，读者可参照提供的分析报告模式撰写相关的分析报告，提高技能，也便于开展工学结合的教学，具有一定的新意。

2.内容新颖，注重实用。本书针对高职高专学生，以国家财政部于2006年颁布和实施的新《企业会计准则》为依据，增加了会计报表编制部分，加强能力的编制会计报表训练。另外，考虑到成本分析在日常财会工作中的重要性和常用性，本教材结合企业生产经营管理的实际情况，增加了成本报表的编制与分析。

3.案例丰富，可读性强。本书以一个完整案例贯穿始终，并且，每个教学项目均先由小案例导入，最后由来源于真实经济活动的精典财务分析案例结束，学生通过阅读分析这些精典案例，激发学习兴趣，拓展知识面，提升综合职业素质。

4.辅助资料丰富。本书配有教学大纲、多媒体课件、课后练习答案，可多方位支持教学。可登录www.hxedu.com注册后免费索取上述辅助资料。

本书由湖南交通职业技术学院宁靖华任主编，湖南交通职业技术学院罗娟、湖南交通职业技术学院夏赛莲、湖南交通职业技术学院李卫英任副主编。具体编写分工为：李卫英编写项目一，宁靖华负责拟定大纲和统稿，并编写项目二、项目三、各项目的习题及精典案例；夏赛莲编写项目四；罗娟编写项目五和项目六。

在编写过程中，我们参考了大量同类教材，走访了多家企业，得到了企业和其他老师的支持和帮助，特别是得到了电子工业出版社编辑老师的大力支持和帮助，在此一并表示感谢。但由于编者水平有限，加之财务报表分析的方法也在不断发展和完善中，书中难免存在疏漏和不足，恳请广大读者批评指正。编者

全国高等职业教育财会类规划教材——工学结合项目化系列编审委员会

主 任：郑明望（教授）管友桥（教授）

副主任：曹雄斌 朱阳生 张流柱

委 员（按姓氏拼音字母顺序排列）：

陈云梅 胡爱萍 罗平实 宁靖华

谢丽安 肖小飞 严 瑾 庾慧阳

袁其谦 张冬梅 朱余娥

项目一 财务报表分析基础知识

知识目标

1.解释财务会计报表编制的意义、财务会计报告体系和财务会计报告的概念；

2.描述财务会计报表的分类、编制要求和财务会计报表的分析步骤；

3.识别财务报表分析的内容与方法；

4.描述撰写财务分析报告的方法。

技能目标

1.能运用比较分析法、比率分析法、趋势分析法和因素分析法进行计算；

2.能运用财务会计报表分析的常用方法进行初步分析。

项目导入

青年李忠做生意发了财，有意到股市试试身手。李忠在炒股的过程中慢慢地了解了一些股民赚钱的经验。诸如，张大爷善于看报纸，研究国家的经济政策，选股较好；王奶奶心不贪，赚一点就跑，积少成多；“小诸葛”靠的是信息灵通……一次偶然的机会让李忠眼界大开，那是在证券公司大户室里，一位先生告诉他要看上市公司的财务报表和审计报告，这对选股很重要。例如，若资本公积占股东权益的比例大，则有转增红股的可能；每股收益高还要结合现金流量情况才能判断是否有派发现金股利的可能；此外，还应看比较报表进行趋势分析等，有些名词他还是第一次听到，原来这里面的学问那么大，李忠不由自主地跑向书店买来一堆财务会计和财务报表分析方面的书，如饥似渴地看起来……

思考：哪些人需要进行财务分析（即财务报表分析的主体是谁）?为什么要分析（即财务报表分析的目的是什么）?要分析什么（即财务报表分析的内容是什么）?要怎么进行分析（即财务报表分析的方法有哪些；按照怎样的程序去分析）?

任务一 认识财务报表分析

一、财务报表分析的概念

在会计实务中，财务会计报告与财务报表这两个术语常常混合使用，但两者既有联系又有区别。

一方面，财务报表是综合反映一定时期财务状况和经营成果的文件，是财务会计报告的主要组成部分。财务报表是财务会计报告表述会计信息的主要手段，是企业对内、对外传递会计信息的主要途径。它的项目和金额来自企业日常的账簿资料，以真实、合法的原始凭证为依据，以公认会计原则为标准加以确认，其真实性和公允性应由会计师进行审计。可以说，如果没有财务报表，就谈不上财务会计报告。

另一方面，财务报表提供的财务信息的完整性必须依赖财务会计报告。财务会计报告可以采用不同的手段或形式，财务报表只是它最基本的形式，而不是唯一的形式。特别是自20世纪70年代以来，企业生产经营与投资理财活动的日益复杂、企业的相关利益集团范围的延伸以及企业经营管理责任概念的扩大，使得单靠财务报表已无法满足使用者的信息需要，要求企业扩大对外披露信息内容的呼声越来越强烈。财务报表以外的财务信息和非财务信息的披露日益受到重视，其报告形式也就有了新的发展。因此，在财务会计理论中“财务会计报告”逐渐代替了“财务报表”这个传统概念。（二）财务报表分析的含义

财务报表分析是以企业财务会计报表和其他有关信息资料为依据和起点，利用财务分析理论及财务分析的一系列专门方法，对企业一定时期的财务状况、经营成果及未来前景进行分析，借以评价企业财务活动业绩、控制财务活动的运行、预测财务未来发展状况、促进企业提高财务管理水平和经济效益的财务管理活动。

二、财务报表分析的使用者和作用

不同的财务会计报表信息使用者关注的内容不同，财务会计报表分析的意义也就有所不同，财务报表分析的使用者大致可分为以下几类。

1.投资者

投资者最关心的是企业投资回报率水平和风险程度，他们希望了解企业的短期赢利能力和长期发展潜力。财务会计报表分析提供了大量揭示企业财务目标是否能实现的信息，从而可为投资者进行决策提供重要依据。

2.债权人

短期债权人更多地注重企业各项流动比率，而长期债权人则会更多地考虑企业的经营方针、发展方向、项目性质及潜在财务风险等。财务会计报表分析可从不同角度满足不同债权人对信息的要求。

3.经营者

经营者通过对企业财务会计报表和其他相关资料进行分析，可以全面了解企业的生产经营状况、财务状况及经营成果，从而有助于企业经营者及各部门、各管理层结合具体情况解决经营管理中的很多重大问题，诸如经济前景预测、未来计划的编制、筹资、投资和供产销等决策，实施财务控制、经营业绩的评价考核等，从而实现企业价值最大化。

4.政府相关部门

工商、税务、财政和审计等政府部门会利用财务会计报表分析资料来监督和检查企业在整个经营过程中是否遵守国家制定的各项经济政策、法规和有关制度等。（二）财务报表分析的作用

1.评价企业财务状况

财务会计报表分析应根据财务报表等综合财务资料，对企业整体及各方面财务状况进行综合、细致的分析，并根据分析的结果做出客观评价。通过财务会计报表分析，可以掌握企业资金的流动状况是否良好、资金成本和资本结构是否合理、现金流量状况是否正常及偿债能力是否充分等信息，并以此来评价企业经营风险大小，为企业投资人和经营管理者提供有用的决策信息。

2.评价企业赢利能力

偿债能力和赢利能力是企业财务评价的两大基本指标，在偿债能力既定的情况下，企业应追求赢利能力最大化，这是企业的重要经营目标。一个企业只有具有良好的赢利能力，才能健康发展，进而促使企业保持良好的偿债能力。通过财务会计报表分析，可以从不同角度对企业赢利能力进行深入分析和全面评价，并据此预测企业经营风险和财务风险大小。

3.评价企业资产管理水平

企业资产作为企业生产经营活动的经济资源，其管理水平的高低直接影响企业的获利能力和偿债能力，也体现了企业的综合管理水平。通过财务会计报表分析，可以对企业的资产配置、利用水平、周转状况和获利能力等做出全面的分析和评价，并据此预测其对企业长远发展的影响程度。

4.评价企业成本费用水平

企业利润水平的高低，一方面受销售水平的影响，另一方面受成本费用水平的影响。凡是经营状况良好的企业，一般都有较强的成本费用控制能力。通过财务会计报表分析，可以对企业一定时期的成本费用耗费情况做出全面分析和评价，并对成本费用耗费的组成结构进行分析，找出成本费用增减变动的原因。

5.评价企业未来发展能力

企业的发展能力不仅关系到企业自身的命运，而且关系到企业的投资人、债权人及经营管理者的切身利益。财务会计报表分析，可以根据企业赢利能力和偿债能力、资产管理质量和成本费用控制水平及其他资料，对企业中长期发展水平做出合理预测和客观评价，这不仅能够为企业利益关系人提供决策信息，而且能够避免因决策失误给企业造成损失。

任务二 认识财务报表分析的方法与步骤

要实现企业财务会计报表分析的目的，分析者必须掌握各种分析方法，并能在财务报表分析工作中正确地选择，有效地运用。财务报表分析的方法多种多样，其中基本方法是比较分析法和比率分析法两种，其他方法都是以这两种方法为基础的。在实际工作中应根据分析主体的具体目的和资料的实际特征进行选择和确定。无论采用哪一种分析方法都有一定的局限性，需要克服其缺陷，力求得出较为恰当的结论。

一、财务报表分析的种类

横向分析又称水平分析，是在财务报表中用金额、百分比的形式，对各个项目的本期或多期的金额与其基期的金额进行比较分析，以观察公司经营成果与财务状况变化趋势的方法。

纵向分析又称垂直分析，是对财务报表中某一期的各个项目，分别对其中一个作为基本金额的特定项目进行百分比分析，借以观察公司经营成果与财务状况变化趋势的方法。（二）整体分析与局部分析

整体分析是将企业作为一个整体所做的全面分析，分析企业的整体状况，如对上市公司的股票定价进行的分析、信用评级机构进行的信用评级、我国国有资产管理部门对企业国有资产增值情况进行的考核与评价，都属于整体分析的范畴。

局部分析是就企业的一个部分、一个方面的情况所做的专题分析，如分析企业某一个组成部分的业绩，或分析企业的赢利能力，或分析企业的现金流量等都属于局部分析的范畴。（三）内部分析与外部分析

内部分析是由企业内部管理人员进行的企业内部情况的分析。分析的目的是判断企业的经营状况是否良好，下属公司、部门完成计划的情况，企业的销售、财务管理等经营活动的真实状态，以便为企业经营者做出进一步的管理安排提供信息。

外部分析是企业外部的有关部门和人员对企业情况进行的分析。例如，投资人和潜在投资人需要了解投资的安全和收益，需要了解总资产收益率、资产保值和增值等情况，从而对该企业进行的分析。（四）定期分析与不定期分析

从分析的时间角度来看，企业按照规定的时间所进行的分析即为定期分析，一般在年末、季末和月份终了时进行。

企业根据生产经营活动的情况临时进行的有特定目的的分析即为不定期分析，这类分析一般具有专题性质。

实际工作中，应考虑各种形式分析的特点和要求，结合企业的具体情况灵活运用各种形式的财务报表分析方法，从而更好地满足分析的要求。

二、财务报表分析的基本方法

比较分析法通常是把两个相互联系的指标数据进行比较，从数量上展示和说明研究对象规模的大小、水平的高低、速度的快慢，以及各种关系是否协调的方法。在现实生活中，人们常常使用比较分析法，对客观事物进行比较与分析，从而认识事物的本质，掌握事物发展的规律，并对其做出正确评价与决策。

在比较分析法中，选择合适的对比标准是十分关键的，只有选择合适的对比标准，才能做出客观的评价、正确的决策；若选择的对比标准不合适，可能得出错误的结论或做出错误的决策。

1.比较的数据（1）绝对数比较。绝对数的比较是利用财务报表中两个或两个以上的绝对数进行比较，以实现从数量角度揭示绝对差异的目的。计算绝对数的基本公式为：【例1-1】 A公司2014年营业收入为2 200 000元，营业利润为260 000元。经调查，同城的主要竞争对手B公司当年的营业收入和营业利润分别为2 600 000元、320 000元。现将本公司与B公司的营业利润成果进行比较，如表1-1所示。表1-1 2014年A、B两公司的利润绝对数据比较

表1-1说明：A公司2014年的营业收入和营业利润指标与其主要竞争对手B公司相比分别少400 000元和60 000元。

以上的结果能够较直观地看出两个比较对象的营业利润情况，仅从数量角度说明绝对值的差额。绝对数比较可以用来比较不同时期同一对象或不同对象同一时期的财务局部或总体的差异情况。但是，绝对数比较只能通过差异数来说明差异金额，并不表明变动程度，而相对数比较则可以做到这一点。（2）相对数比较。相对数比较是利用财务报表中有关数据的相对数进行比较，以实现从数量角度揭示相对差异的目的。其方法是将绝对数换算成比率系数、倍数、成数、百分数或千分数表示，并进行对比。计算相对数的基本公式为：【例1-2】 现有A、B两家公司2013年、2014年的营业收入、营业利润资料如下：

A公司2013年的营业收入、营业利润分别为2 200 000元、260 000元；2014年的营业收入、营业利润分别为2 400 000元、280 000元。B公司2013年的营业收入、营业利润分别为2600000元、230 000元；2014年的营业收入、营业利润分别为2 750 000元、250 000元。现将A、B两公司的营业利润的发展趋势进行比较分析，如表1-2所示。表1-2 A、B公司两年的营业利润相对数据比较

从表1-2可以看出：按绝对数来分析，A公司的营业收入增加额比B公司高50 000元，两公司的营业利润增加额相等；但按相对数来分析，B公司尽管营业收入增长幅度较小（低于A公司约3个百分点），但由于能有效控制营业成本，使营业利润的增长幅度高于A公司（约1个百分点）。

对某些由多个个体指标组成的总体指标，也可以通过计算每个个体指标占总体指标的比重进行比较，分析其构成变化和趋势，即利用结构比重进行比较分析。也可以将财务报表中存在一定关系的项目数据组成比率进行对比，以揭示企业某一方面的能力，如资产周转能力、获利能力等，即利用比率进行比较分析。

在实际工作中，绝对数比较和相对数比较可以交互应用，以便通过比较做出更充分的判断和评价。

2.比较的标准

在财务报表分析中经常使用的比较标准有以下几种。（1）实际与计划相比。即本期实际与预定目标、计划或定额比较。这种比较可以揭示实际与目标、计划或定额之间的差异，并可以进一步分析产生差异的原因。产生差异的原因是多方面的，究竟是目标、计划或定额本身缺乏科学性，还是实际工作中的问题，应查明原因并针对不同的原因修订不同的内容。（2）本期与上年相比。即本期实际与上年同期实际、本年实际与上年实际或历史最好水平比较，以及若干期的历史数据比较。这种比较有两方面的作用：一是揭示差异，进行差异分析，查明产生差异的原因，为企业经营管理的改进提供依据；二是通过本期实际与若干期的历史数据比较，进行趋势分析，以了解和掌握经济活动的变化趋势及其规律性，为预测提供依据。（3）本企业与其他企业相比。即本企业实际同国内外先进水平比较，这种比较有利于找出本企业同国内先进水平、国外先进水平之间的差距，明确企业今后努力的方向。（4）实际与标准相比。即本企业实际与评价标准值进行比较，评价标准值是权威机构根据大量数据资料进行测算而得出的，具有客观性、公正性和科学性的价值，是一个比较理性的评价标尺。通过本企业实际与评价标准值比较，与同一个或几个国内外先进企业的水平比较，能得出更为准确的评价结论。

3.比较的方法

比较的方法通常有两种，即横向比较法和纵向比较法。（1）横向比较法。横向比较法又称水平分析法，是指将实际达到的结果同某一标准，包括某一期或数期财务报表中的相同项目的实际数据进行比较。可以用绝对数据相比较，也可以用相对数据相比较。【例1-1】和【例1-2】均为横向比较法的应用，计算公式如下：

通过计算变动差额和变动百分比，各类收入、费用和收益的变动情况及它们的相对增长速度便可一目了然。（2）纵向比较法。纵向比较法又称垂直分析法，是以财务报表中的某一关键项目为基数项目，以其金额为100%，将其余项目的金额分别计算出各占关键项目金额的百分比。这个百分比就表示各个项目的比重，通过比重对各个项目做出判断和评价。这样计算出来的比率称作构成比率或者结构比率，计算公式如下：

这种仅有百分比，没有金额表示的财务报表称为共同百分比财务报表，它是纵向分析的一种重要形式。先将普通财务报表转换成共同百分比财务报表，再将同一相邻共同百分比财务报表逐项比较，分析企业的财务状况、经营成果与现金流量的方法就叫做共同百分比分析法。这些项目中有哪些变化，变化趋势如何，是哪些因素导致发生这些变化的，如果要找出发生这些变化的因素，还需从哪些方面入手取得资料等，都是后续工作。“共同”一词意味着这些比率的计算是基于同一个项目。对于资产负债表而言，这个共同项目一般是总资产。用各类资产除以总资产，用各类负债、所有者权益的各组成项目除以总资产所得到的共同比，也是一种结构百分比，即利用部分和总体之间的相互关系，考察一个或几个项目与总体的比重及不同时期比重的变化。对于利润表而言，一般将营业收入或者销售收入作为这一共同项目，用利润表各项目除以主营业务收入或者销售收入得到共同比。对于现金流量表，一般选用经营活动现金流入作为共同项目，用其他各种现金流量与经营活动现金流入相比较算出共同比，这也是一种结构百分比。因此，共同百分比财务报表一般也称为结构百分比财务报表，共同百分比分析法同样也被称为结构百分比分析方法。【例1-3】 某电器公司2012—2014年资产负债表的部分资料如表1-3所示。表1-3 某电器公司资产负债表（部分）续表

根据表1-3资料编制某电器公司共同百分比资产负债表（部分），如表1-4所示。表1-4 某电器公司共同百分比资产负债表（部分）

通过共同百分比资产负债表的数据，可以对具体项目进行观测分析，得出各部分占总资产的比重，如2014年度该公司流动资产占总资产的79.98%，初步可得出该公司资产流动性较好的结论。（二）比率分析法

比率分析法是利用两个指标之间的某种关联关系，通过计算比率来考察、计量经济活动变动程度，揭示它们之间的关系及其经济意义，借以评价企业财务状况和经营成果的一种方法。比率分析法也是整个财务会计报告分析中最重要的方法之一，它在财务会计报告中具有特殊意义。财务比率能反映财务现象的本质特征，有更广泛的可比性。

采用比率分析法进行分析时，需要根据分析的目的和内容，先计算出相关的比率，然后在此基础上进行分析。由于分析的目的不同，比率分析法通常有下列三种形式。

1.相关比率分析

相关比率是典型的财务比率。相关比率分析就是将两个性质不同但又相互联系的财务指标进行对比，求出比率，并据此对财务状况和经营成果进行分析。

在财务会计报告分析中，常用的相关比率很多，包括流动比率、速动比率、销售利润率、资产周转率和净资产收益率等，概括起来可以分为：反映企业偿债能力的比率，包括反映短期偿债能力和长期偿债能力的比率（其中反映短期偿债能力的比率一般称为流动性比率，反映长期偿债能力的比率一般称为负债性比率）；反映企业获利能力的比率，即反映企业投入产出效率的比率，用来衡量企业经济效益的好坏等。

2.结构比率分析

结构比率又称构成比率，它表示某项财务指标的各构成部分分别占总体的比重，反映部分（个体）与总体的关系，探讨各个部分在结构上的变化规律，借以分析其构成内容的变化及对财务指标的影响程度。其计算公式为：

3.动态比率分析

动态比率分析又称趋势比率分析，是指将不同时期的同类指标进行动态分析，以揭示企业财务状况或经营成果的变动趋势。（三）趋势分析法

1.趋势分析法的定义

趋势分析法是指用若干个连续期间的财务会计报告的资料进行相关指标的比较分析，以说明企业经营活动和财务状况的变化过程及发展趋向的分析方法。趋势分析法既可用文字表述，也可用图解、表格或比较报告来表述。

2.趋势分析法的应用

采用趋势分析法进行趋势分析时，所需要数据的时间跨度至少应是3年，一般以5年左右为宜。比较计算各年相同项目的增减差异和变化幅度时，可以采用定比或环比的方法。【例1-4】 假设甲公司2010—2014年的产品销售收入如表1-5所示。表1-5 甲公司2010—2014年的产品营业利润表

由表1-5可知，甲公司5年来产品营业收入有较大幅度的增长，但产品营业利润却增长缓慢，为了更清晰地反映各年各项目的变动情况，可进一步计算趋势百分比。（1）定基比分析。定基比方法也称定比法，是将各年的数据直接与基年对比，计算出趋势百分比。其计算公式为：【例1-5】 沿用表1-5的资料。采用定基比方法对甲公司产品营业利润的变化趋势进行分析，如表1-6所示。表1-6 甲公司2010—2014年的产品营业利润定基比分析

表1-6中百分比的形式反映了各年各项目的变化趋势，较表1-5中以绝对数反映的变化趋势更加直观，更能表明甲公司5年来营业收入的涨幅高于营业利润的涨幅。试进一步分析原因，营业税金是有规定的计算比率，会随营业收入的增加而同比增加，因此不作为分析原因的重点；在另外两项与企业自身可控制的相关内容中，营业成本的增长基本与营业收入的增长同步，比较正常；但是，销售费用的涨幅明显较大，尤其在2012和2014年，从而影响了营业利润的增长。（2）环比分析。环比方法是将各年数据均与其前一年的数据进行比较，计算趋势百分比。其计算公式为：【例1-6】 沿用表1-5的资料。采用环比方法对甲公司产品营业利润的变化趋势进行分析，如表1-7所示。表1-7 甲公司2010—2014年的产品营业利润环比分析

环比方法选择的比较标准和对象是前一年的同类数据，因此更易比较、观察分析对象在近期的变化方向和幅度。分析表1-7的数据可得到与定基比分析同样的分析结果。（3）预测分析。趋势预测分析是指运用回归分析等方法对财务报表数据建立数学模型，并在此基础上预测其未来的发展水平。

3.趋势分析法的注意事项（1）基期的选择要有代表性。随意选定的数据和特殊时期的数据，不一定能够准确地说明和预测未来的情况，发生偏差的可能性会比较大，特别是当基期的某个项目为零或者为负数时，不宜使用趋势百分比法，否则计算误差更大。（2）注意分析对象所处的政策等宏观环境的变化。例如，分析期的企业会计政策曾做过大幅度的调整，或者在此时期物价水平发生了变动，这会使不同时期的会计资料不具备可比性，因此趋势分析也就失去了意义。（3）不能忽视绝对数据的作用。趋势分析法大范围地使用了相对数据，但这不是否定绝对数据的作用，因为当企业规模（绝对数）相差较大时，也能得到相同的百分比（相对数）。（四）因素分析法

1.因素分析法的含义

在经济活动中，综合性的经济指标一般会因多种因素的影响而发生变动。例如，在生产过程中，产品生产成本的变动，会受到材料和动力耗费、人力耗费、生产设备的优劣等多种因素的影响；利润的变动，会受到产品生产成本、销售数量、价格、销售费用和税金等因素的影响。在分析这类综合性经济指标时，可以从影响因素入手，分析每个值得考察的因素对指标变动的影响方向和影响程度。

因素分析法是指通过分析影响财务指标的各项因素并计算其对指标的影响程度，来说明本期实际数与计划数或基期数差异原因的一种分析方法。因素分析法适用于由多种因素构成的综合性指标的分析，如成本、利润、资产周转等方面的指标。

运用因素分析法的一般程序如下所述。（1）确定影响指标变动的各项因素。（2）排列各项因素的顺序（先数量后质量，先实物后价值，先主要后次要）。（3）顺序将前面一项因素的基数替换为实际数，其余因素不变，有几项因素就替换几次。（4）将每次替换后的计算结果与其前一次替换后的计算结果进行对比，确定因素变动的影响程度。

2.因素分析法的应用

常用的因素分析法有连环替代法和差额计算法两种。（1）连环替代法。连环替代法是将综合性的经济指标分解，以组成该综合性指标各个因素的实际数，按顺序替换比较的标准值，计算各个因素变动对该综合性指标的影响程度的方法。【例1-7】 某企业2013年、2014年的有关销售资料如表1-8所示。表1-8 某企业销售资料

由表1-8可知，公司2014年较2013年产品营业收入增加了90万元，产品营业收入的计算公式：

所以2013年

在2013年产品营业收入570万元的基础上，采用连环替代法对其分析如下：

第一步：分析销售数量的变化对产品营业收入变动的影响。以2014年销售数量替代2013年的销售数量，则：

因此，销售数量的变化对产品营业收入变动的影响是：

第二步：分析销售单价的变化对产品营业收入变动的影响。在第一步的基础上继续以2014年销售单价替代2013年的销售单价，则：

因此，销售单价的变化对产品营业收入变动的影响是：

第三步：汇总计算各因素变化对产品营业收入的总影响。

通过上述计算可知，2014年产品营业收入比上年增加90万元，主要原因是由于销售数量增加240台，使得营业收入增加180万元；因为销售单价2014年比上年降低了0.09万元，所以在相对2013年的单价水平上营业收入减少了90万元，故此可以考虑在增加市场份额方面是否还有空间。当然，这里不可忽视的是销售单价的降低对销售数量增加的影响。

在【例1-7】的分析中只涉及销售数量和销售单价两个影响因素，如其影响因素有三个或者更多，也可采用同样的替代方法进行计算与分析。我们将它的计算过程总结如下：（2）差额计算法。差额计算法是因素分析法在实际应用中的一种简化形式。【例1-8】 沿用表1-8的资料。

第一步：计算各个因素的差额。

第二步：如果影响因素是两个，即以第一个因素的差额乘以第二个因素的上年数（或计划数等其他数值），求出第一个因素的影响程度；以第二因素的差额乘以第一个因素的本年数（或实际数等其他数值），求出第二个因素的影响程度。

第三步：汇总各个因素对经济性综合指标差异数的影响数。

两种方法的计算结果相同，当分析的数据较多时，采用差额计算法要比连环替代法简便，用公式可总结如下：

3.因素分析法的注意事项（1）要按照影响因素同综合性经济指标之间的因果关系，确定合理准确的影响因素。运用因素分析法进行分析时，必须首先依据因果关系合理确定影响因素，并依据各个影响因素的依存关系确定总的计算关系，这是这种方法的使用基础。（2）计算过程有假设的前提。在分步骤计算各个因素的影响数时，要假设本步骤得出的变化是在截至上步骤的影响因素不变的情况下得出的，这是分别计算各个因素影响数的前提条件。（3）因素替代有先后顺序。要按照影响因素和综合性经济指标的因果关系，确定合理的替代顺序，且每次分析时，都要按照相同的替代顺序进行测算，从而保证因素影响数的可比性。确定合理的替代顺序首先要分清基本因素和从属因素，主要因素和次要因素。实际工作中，习惯把表示数量的因素放在前面，表示质量的因素放在后面；表示实物量（劳动量）的因素放在前面，表示价值的因素放在后面。例如，单位产品人工成本应该是单位产品人工工时与单位人工工资的乘积，一般将单位产品人工工时放在前面。（4）因素分析要考虑宏观环境。因素分析法是作为基础分析中企业财务状况分析的一部分而存在的，其前提是选出关键指标、分解影响这些指标的因素和确定这些影响因素的变化率，而这三方面都需要基础分析的其他方面（如宏观分析、行业分析、企业战略分析等）作为依据。

三、财务报表分析的原则与步骤

因为分析主体、分析目的、使用数据范围以及采用的方法不同，财务报表分析并没有通用的分析程序，具体分析步骤应由分析人员根据分析的基本原则和具体情况来设计。无论出于什么分析目的，一般都应遵循以下基本原则和分析步骤。（一）财务报表分析的原则

财务报表分析原则，主要是指各类企业财务报表使用者在进行财务分析时应遵循的一般规范，主要有以下6个原则。

1.从实际出发

要从实际出发，坚持实事求是，反对主观臆断、结论先行及搞数字游戏。

2.全面看问题

要全面看问题，坚持一分为二，反对片面地看问题。要兼顾有利因素与不利因素、主观因素与客观因素、经济问题与技术问题、外部问题与内部问题。

3.注重事物之间的联系

要注重事物之间的联系，坚持相互联系地看问题，反对孤立地看问题。要综合考虑局部与全局的关系、偿债能力与赢利能力的关系、报酬与风险的关系。

4.发展地看问题

要提倡发展地看问题，反对静止地看问题。要注意过去、现在和将来之间的联系。

5.注意定性与定量分析相结合

要注意定量分析与定性分析的结合。定性分析是基础和前提，没有定性分析就难以判断本质、趋势和与其他事物的联系。定量分析是工具和手段，没有定量分析就难以判断数量界限、阶段性和特殊性。财务报表分析要透过数字看本质，没有数字就得不出结论。

6.注重成本效益原则

注重成本效益原则，财务报告分析人员应把精力放在能产生最大收益的地方，要明确所分析的问题是否重要，值得花费的成本是多少，把握按重要性来分析所需要的精确度，使得成本与效益配比。（二）财务报表分析的基本步骤

1.确定分析目标，制定分析方案

各种分析都有特定的目的，是全面分析还是专题分析，是以企业经营为中心的分析还是以投资决策为中心的分析，这是分析工作的起始，也是关键。

分析过程中的各项工作都应当以目的为核心。明确目的后，就应根据目的确定分析的内容和范围，并确定分析的重点内容，制定分析工作方案。工作方案一般包括分析的目的和内容、分析人员的分工和职责、分析工作的步骤和完成各步骤的标准和时间等。周密的工作方案无疑有利于分析工作的顺利进行。

2.收集、整理和核实信息资料

这一步是保障财务报表分析工作分析质量的基础性工作，在具体分析工作开始之前就应收集主要材料，不能资料不全就开始实施具体的分析。整理资料是根据分析的目的和人员的分工，将资料进行分类和分组，并做好登记和保管工作。资料核实的目的在于保证资料的真实、可靠和正确无误，因此要对收集的资料进行全面审阅和专项专查，如发现不正确或不具有可比性的地方，应要求删除或改正。

3.选择分析方法，分析现状，总结分析结论

分析方法的选择恰当与否，对分析的结果和质量有重要的影响。我们可以通过深入考虑和集体研讨，做到集思广益。分析工作通常先主要后次要，由粗入细，逐步深入进行。

4.撰写分析报告

财务报表分析报告是对企业财务报表上的有关数据资料，运用科学分析方法，对企业财务状况和经营成果进行比较、分析和评价并加以整理而撰写的报告性书面文件。分析报告要对分析目的做出明确回答，评价要客观、全面和准确，要对评价依据做必要的说明。分析报告中还应包括分析人员针对分析过程中发现的矛盾和问题，提出改进措施或建议，如果能对今后的发展提出预测性意见则会使会计分析报告具有更大的作用。

任务三 认识财务分析报告

财务分析报告是在以财务报表和其他资料为依据和起点分析的基础上，对企业过去和现在的经营成果、财务状况及其变动的总结。财务分析报告与财务报告有很大区别：财务分析报告通过对企业经营成果与历史同期、预算进行比较，对产生差异的原因进行分析说明，对企业未来的经营成果进行预测，并提出改善建议，它是供企业内部管理者使用的管理报告，是企业管理者的决策依据；财务报告是会计报表、附注、附表及财务情况说明书的综合，侧重于对企业过去的经营情况、财务状况进行披露，供投资者、债权人等了解企业的发展，是供外部投资者使用的一个公司信息披露文件。

一、财务分析报告的分类

财务分析报告按编写的时间划分，可分为两种：一是定期分析报告，定期分析报告又可以分为每日、每周、每旬、每月、每季、每年报告，根据公司管理要求而定，有的公司还要进行特定时点分析；二是非定期分析报告，非定期分析报告是根据实际需要，应阅读者的要求而编写的。（二）按编写的内容划分

财务分析报告按编写的内容划分，可分为三种：一是综合性分析报告，综合性分析报告是针对公司整体运营及财务状况进行的分析评价；二是专项分析报告，专项分析报告是针对公司运营的一部分，如对资金流量、成本费用变量等进行的分析；三是项目分析报告，项目分析报告是针对公司的局部或一个独立运作项目进行的分析。（三）按报表的使用者划分

财务分析报告按报表的使用者划分，可分为两种：一是供企业外部使用者阅读的财务分析报告；二是供企业管理者进行经营决策而使用的财务分析报告。

二、财务分析报告的撰写方法

财务分析报告服务的对象不同，其包括的内容也有所侧重，但不管服务于哪类阅读者，编写财务分析报告一般都要先写出以下几个部分：报告目录，告诉阅读者本报告所分析的内容及所在页码；重要提示，针对本期报告新增的内容或必须加以重点关注的问题事先做出说明，旨在引起阅读者的重视；报告摘要，对本期报告内容的提炼，一定要言简意赅，点到为止。

通过以上三个部分的阅读，使用者可以在最短的时间内对分析企业有一个整体性认识，并了解本期报告中的重大事项。另外，无论是“重要提示”，还是“报告摘要”等内容，都应在其后标明具体分析所在的页码，以便于阅读者及时查阅相应的内容。财务分析报告在表达方式上可以采取多种手法，如可采用文字处理与图表表达相结合的方法，使其生动、形象、易懂。分析报告的行文要尽可能流畅、通顺、简明、精炼，避免口语化、冗长化。（一）撰写供企业外部使用者阅读的财务分析报告的方法

供企业外部使用者阅读的财务分析报告，一般可以遵循公司简介、综合分析、指标分析、提出问题或评价的基本框架和思路进行撰写。由于企业外部的财务人员，没有亲自参与企业的财务管理工作，对企业的真实情况不了解，因此在撰写财务分析报告时，除了要认真研读企业的财务报表，更要仔细阅读报表附注和有关对外披露的信息，从各个方面了解企业的有关信息资料，力争为报表的使用者提供一个有价值的财务分析报告。（二）撰写供企业内部管理者阅读的财务分析报告的方法

1.根据具体的管理者和部门确定财务分析报告的内容

由于企业管理者的专业水平和所需了解分析报告的范围不同，财务报告的写作也不相同。例如，提供给财务部门领导的分析报告可以专业化一些；而提供给其他部门的领导尤其是对会计专业相当陌生的领导的分析报告，则应通俗一些；分析报告的范围若是某一部门或二级公司，分析的内容可以具体些；而分析的对象若是整个集团公司，则分析的内容要力求精简，不要面面俱到，而应集中抓住几个重点问题进行分析。

2.了解企业管理者对财务信息的需求

财务分析人员要尽量多地与企业管理者沟通，充分领会他们需要的信息，否则花了很多心思做出来的分析报告，由于不能提供企业领导所需要的信息而失去意义。例如，某企业的一位业务部门经理曾深有感触地谈到：“我获得的财务分析报告内容很多，写得也很长，遗憾的是我不需要的信息太多，而我真正想知道的信息却不多。”公司在不同阶段、不同月份的工作重点有所不同，所需要的财务分析重点也不同。如公司正进行新产品的投产、市场开发，则公司各阶层就需要有关对新产品的成本、回款、利润数据进行分析的财务分析报告。

3.平时积累财务分析的日常素材（1）建立台账和数据库。财务分析人员平时要做大量的数据统计工作，对分析的项目按性质、用途、类别、区域及责任人，按月度、季度及年度进行统计，建立台账，以便在编写财务分析报告时有据可查。（2）关注重要事项。财务人员应对企业的经营运行、财务状况中的重大变动事项仔细做记录，记载事项发生的时间、计划、预算及发生变化的各影响因素。（3）关注企业的经营运行，财务人员应了解生产、质量、市场、行政、投资与融资等情况，这样有利于做出准确的财务分析和评价。（4）定期收集报表。财务人员除收集会计方面的数据外，还应收集各相关部门的可利用的报表数据，如生产部门、采购部门及市场部门等有关报表数据，并认真审阅，仔细思考。

4.财务分析报告的格式

在做好以上几个方面的准备之后，就可以按照提要段、说明段、分析段、评价段和建议段五个方面的内容要求来撰写分析报告了。具体说明如下。（1）提要段。提要段即概括公司综合情况，让财务分析报告接受者对财务分析说明有一个总括的认识。（2）说明段。说明段是对公司运营及财务现状的介绍。该部分要求文字表述恰当、数据引用准确。对经济指标进行说明时可适当运用绝对数、比较数及复合指标数。特别要关注公司当前运作上的重心，对重要事项要单独反映。（3）分析段。分析段是对公司的经营情况进行分析研究。在说明问题的同时还要分析问题，寻找问题的原因和症结，以达到解决问题的目的。财务分析一定要有理有据，要细化分解各项指标，因为有些报表的数据是比较含糊和笼统的，所以要善于运用表格、图示，突出表达分析的内容。分析问题一定要善于抓住当前要点，多反映公司经营焦点和易于忽视的问题。（4）评价段。在做出财务说明和分析后，对于经营情况、财务状况、赢利业绩，应该从财务角度给予公正、客观的评价和预测。财务评价不能运用似是而非、可进可退、左右摇摆等不负责任的语言，评价要从正面和反面两方面进行，评价既可以单独分段进行，也可以将评价内容穿插在说明部分和分析部分。（5）建议段。财务人员在对经营运作、投资决策进行分析并形成意见和看法后，要针对存在的问题提出改进建议。值得注意的是，财务分析报告中提出的建议不能太抽象，而要具体化，最好有一套切实可行的方案。

严格来说，企业内部财务分析报告没有固定的格式和体裁，但要反映要点、分析透彻、有实有据、观点鲜明、符合报送对象。在实际编写分析报告时还要根据具体的目的和要求有所取舍，不一定要全部囊括上述这五部分内容。

三、财务分析报告实例

××股份有限公司财务报表分析报告（一）公司简介

公司名称：××股份有限公司

股票简称：××股份

××股份有限公司是一家在深圳证券交易所挂牌上市的公司，是全国最大的涤纶长丝生产基地之一，主要生产……（二）综合分析

1.资产负债表分析（1）资产负债表趋势分析。资产负债表趋势分析如表1-9所示。表1-9 2012—2014年资产负债表续表

试读结束[说明：试读内容隐藏了图片]

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