作者：圣才电子书
出版社：圣才电子书
格式: AZW3, DOCX, EPUB, MOBI, PDF, TXT
2018年证券投资顾问业务过关必做1000题（含历年真题）【含模拟试题及详解】试读：
模块一 章节精练
第一部分 业务监管
第一章 证券投资顾问业务监管
一、选择题（以下备选项中只有一项符合题目要求）
1证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或间接获取经济利益的经营活动。该项业务被称之为（ ）业务。[2017年6月真题]
A．财务顾问
B．投资银行
C．企业融资
D．投资顾问【答案】D【解析】证券投资顾问业务，是指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。投资建议服务内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等。
22010年10月12日，中国证监会颁布了《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》，进一步规范了（ ）业务。[2017年2月真题]
A．投资顾问
B．证券经纪
C．证券投资咨询
D．财务顾问【答案】C【解析】中国证监会颁布了《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》，明确了证券投资顾问业务和发布证券研究报告是证券投资咨询业务的两种基本形式，进一步规范了证券投资咨询业务。
3证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供证券投资顾问服务，应当忠实（ ）利益。[2016年11月真题]
A．客户
B．证券投资顾问个人
C．公司
D．公司股东【答案】A【解析】根据《证券投资顾问业务暂行规定》第五条，证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供证券投资顾问服务，应当忠实客户利益，不得为公司及其关联方的利益损害客户利益；不得为证券投资顾问人员及其利益相关者的利益损害客户利益；不得为特定客户利益损害其他客户利益。
4证券投资顾问向客户提供投资建议，应当（ ），禁止以任何方式向客户承诺或者保证投资收益。[2016年10月真题]
A．提供投资顾问的服务能力和过往业绩
B．提示具体买卖时点
C．不基于证券研究报告
D．提示潜在的投资风险【答案】D【解析】证券投资顾问向客户提供的投资建议内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等，证券投资顾问的主要职责包括：证券投资顾问应当向客户提示潜在的投资风险，禁止以任何方式向客户承诺或者保证投资收益。
5证券公司、证券投资咨询机构通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传，应当遵守（ ）和证券信息传播的有关规定，广告宣传内容不得存在虚假、不实、误导性信息及其他违法违规情形。[2018年3月真题]
A．《证券法》
B．《中华人民共和国广告法》
C．《证券、期货投资咨询管理暂行办法》
D．《证券投资顾问业务暂行规定》【答案】B【解析】根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十五条，证券公司、证券投资咨询机构通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传，应当遵守《中华人民共和国广告法》和证券信息传播的有关规定，广告宣传内容不得存在虚假、不实、误导性信息以及其他违法违规情形。
6（ ）向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求了解客户的情况，评估客户的风险承受能力。[2016年9月真题]
A．中国证监会
B．中国证券业协会
C．证券公司或证券投资咨询机构
D．证券投资顾问【答案】C【解析】根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十一条，证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验、投资需求与风险偏好，评估客户的风险承受能力，并以书面或者电子文件形式予以记载、保存。
7根据《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于（ ）年。[2017年12月真题]
A．10
B．1
C．3
D．5【答案】D【解析】根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十八条，证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。向客户提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于5年。
8证券公司、证券投资咨询机构应当向客户提供风险揭示书，并由客户签收确认，风险揭示书内容与格式要求由（ ）制订。[2016年9月真题]
A．证券公司或证券投资咨询机构
B．沪深交易所
C．中国证券业协会
D．中国证监会【答案】C【解析】根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十三条，证券公司、证券投资咨询机构应当向客户提供风险揭示书，并由客户签收确认。风险揭示书内容与格式要求由中国证券业协会制定。
9证券公司及证券营业部应当建立客户投诉书面或者电子档案，保存时间不少于（ ）年。[2016年9月真题]
A．10
B．5
C．1
D．3【答案】D【解析】证券公司及证券营业部应当在公司网站及营业场所显著位置公示客户投诉电话、传真、电子信箱，保证投诉电话至少在营业时间内有人值守。证券公司及证券营业部应当建立客户投诉书面或者电子档案，保存时间不少于3年。
10证券投资顾问可以通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地对（ ）发表评论意见。[2016年9月真题]
A．宏观经济、行业状况、证券市场变动情况
B．特定的分级基金
C．某上市公司
D．特定的指数期货合约【答案】A【解析】鼓励证券公司、证券投资咨询机构组织安排证券投资顾问人员，按照证券信息传播的有关规定，通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地对宏观经济、行业状况、证券市场变动情况发表评论意见，为公众投资者提供证券资讯服务，传播证券知识，揭示投资风险，引导理性投资。
11证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和自律规则，情节严重的，中国证监会依照法律、行政法规和有关规定（ ）。[2016年9月真题]
A．作出行政处罚
B．采取监管措施
C．移送司法机关
D．责令改正【答案】A【解析】证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和《证券投资顾问业务暂行规定》的，中国证监会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令清理违规业务、责令暂停新增客户、责令处分有关人员等监管措施；情节严重的，中国证监会依照法律、行政法规和有关规定作出行政处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。
12对证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行自律管理，并依据有关法律、行政法规和相关规定，制定相关执业规范和行为准则的是（ ）。[2016年9月真题]
A．中国证券业协会
B．中国证监会
C．证监会派出机构
D．银监会【答案】A【解析】根据《证券投资顾问业务暂行规定》第六条，中国证券业协会对证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行自律管理，并依据有关法律、行政法规和《证券投资顾问业务暂行规定》，制定相关执业规范和行为准则。
13证券公司、证券投资咨询机构应当提前（ ）个工作日将广告宣传方案和时间安排向公司住所地证监局、媒体所在地证监局报备。[2016年7月真题]
A．1
B．3
C．5
D．6【答案】C【解析】根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十五条，证券公司、证券投资咨询机构应当提前5个工作日将广告宣传方案和时间安排向公司住所地证监局、媒体所在地证监局报备。
14证券投资顾问向客户提供投资建议，知悉客户作出具体投资决策计划的，（ ）泄露该客户的投资决策计划信息。[2016年6月真题]
A．可以向公司的其他投资顾问
B．可以向公司的其他客户
C．不得向他人
D．在客户不知情的情况下可以向他人【答案】C【解析】根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十条，证券投资顾问向客户提供投资建议，知悉客户作出具体投资决策计划的，不得向他人泄露该客户的投资决策计划信息。
15证券公司、证券投资咨询机构及其人员应当遵循（ ）原则，勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务。[2017年12月真题]
A．公平公正
B．诚实信用
C．公开透明
D．独立尽职【答案】B【解析】根据《证券投资顾问业务暂行规定》第四条，证券公司、证券投资咨询机构及其人员应当遵循诚实信用原则，勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务。
16证券公司、证券投资咨询机构应当严格执行发布证券研究报告与其他证券业务之间的（ ），防止存在利益冲突的部门及人员利用发布证券研究报告谋取不当利益。
A．自动回避制度
B．隔离墙制度
C．事前回避制度
D．分类经营制度【答案】B【解析】根据《发布证券研究报告暂行规定》第十四条，证券公司、证券投资咨询机构应当严格执行发布证券研究报告与其他证券业务之间的隔离墙制度，防止存在利益冲突的部门及人员利用发布证券研究报告谋取不当利益。
17下列不属于证券市场信息发布媒介的是（ ）。
A．电视
B．广播
C．报纸
D．内部刊物【答案】D【解析】媒体是信息发布的主要渠道。只要符合国家的有关规定，各信息发布主体都可以通过各种书籍、报纸、杂志、其他公开出版物以及电视、广播、互联网等媒介披露有关信息。内部刊物不属于公共媒体，无法成为证券市场信息发布的媒介。
18根据《证券投资顾问业务暂行规定》，以下对证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务时收费环节的说法不正确的是（ ）。
A．证券投资顾问服务费用应当以公司账户收取
B．可以按照服务期限，客户资产规模收取投资顾问服务费用
C．不可以采用差别佣金方式收取证券投资顾问服务费用
D．证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则与客户协商并书面约定收费方式【答案】C【解析】证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按照服务期限、客户资产规模收取服务费用，也可以采用差别佣金等其他方式收取服务费用。
19根据《证券投资顾问业务暂行规定》，以下对证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务的说法，不正确的是（ ）。
A．证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并指定专门人员独立实施
B．证券公司、证券投资咨询机构应当向客户提供风险揭示书，并由客户签收确认
C．证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户投诉处理机制，及时、妥善处理客户投诉事项
D．证券投资顾问可以通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议【答案】D【解析】根据《证券投资顾问业务暂行规定》第三十二条，证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议。
20（ ）一般指证券机构担任证券公开发行活动的承销商或财务顾问，在本机构承销或管理的证券发行活动之前和之后的一段时期内，其研究人员不得对外发布关于该发行人的研究报告。
A．时滞
B．静默期
C．隔离墙
D．回避【答案】B【解析】静默期一般指证券机构担任证券公开发行活动的承销商或财务顾问，在本机构承销或管理的证券发行活动之前和之后的一段时期内，其研究人员不得对外发布关于该发行人的研究报告。静默期的意义在于，防止分析师为配合本公司投资银行业务调控发行人股价的需要，发布倾向性、误导性的研究报告。
21证券公司从事证券投资顾问业务，应当遵循的基本原则是（ ）。
A．诚实守信、客户自担风险、分类管理
B．规范运作、利益至上、公平公正
C．依法合规、诚实守信、公平维护客户利益
D．守法合规、公平公正、集中管理【答案】C【解析】证券投资顾问业务的基本原则是：
①依法合规，证券公司从事证券投资顾问业务，应当遵守法律、行政法规和《证券投资顾问业务暂行规定》，加强合规管理，健全内部控制，防范利益冲突，切实维护客户合法权益；
②诚实守信，证券公司及其人员应当遵循诚实信用原则，勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务；
③公平维护客户利益，证券公司及其人员提供证券投资顾问服务，应当忠实客户利益，不得为公司及其关联方的利益损害客户利益，不得为证券投资顾问人员及其利益相关者的利益损害客户利益，不得为特定客户利益损害其他客户利益。
22证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，客户可以用（ ）方式提出解除协议。
A．口头
B．书面
C．口头或书面
D．口头和书面【答案】B【解析】根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十四条，证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。证券公司、证券投资咨询机构收到客户解除协议书面通知时，证券投资顾问服务协议解除。
23证券公司应当统一组织回访客户，对新开户客户应当在______个月内完成回访，对原有客户的回访比例应当不低于上年末客户总数（不含休眠账户及中止交易账户客户）的______。（ ）
A．2；10%
B．1；15%
C．2；15%
D．1；10%【答案】D【解析】证券公司应当统一组织回访客户，对新开户客户应当在1个月内完成回访，对原有客户的回访比例应当不低于上年末客户总数的10%。客户回访应当留痕，相关资料应当保存不少于3年。
24按照《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并（ ）。
A．成立专门的委员会
B．指定专门人员独立实施
C．指定多部门分别独立实施
D．指定多部门共同实施【答案】B【解析】根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十一条，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并指定专门人员独立实施。
25客户回访应当留痕，相关资料应当保存不少于（ ）年。
A．3
B．5
C．1
D．2【答案】A【解析】客户回访内容应当包括但不限于客户身份核实、客户账户变动确认、证券营业部及证券业从业人员是否违规代客户操作账户、是否向客户充分揭示风险、是否存在全权委托行为等情况。客户回访应当留痕，相关资料应当保存不少于3年。
26我国证券投资咨询行业执业道德的十六字原则是（ ）。
A．独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平
B．谨慎客观、勤勉尽职、独立诚信、公正公开
C．公开公平、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职
D．独立透明、诚信客观、谨慎负责、公正公平【答案】A
27投资顾问与投资者（客户）之间的关系是（ ）。
A．劳动聘用关系
B．无关系
C．服务关系
D．合作、委托关系【答案】C
28证券投资顾问业务主体涉及机构和个人，证券公司或证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务必须取得（ ）业务资格。
A．证券投资咨询
B．证券自营
C．投资银行
D．证券资产管理【答案】A【解析】根据《证券投资顾问业务暂行规定》第七条，向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。
二、组合型选择题（以下备选项中只有一项最符合题目要求）
12010年10月12日，为进一步规范投资咨询业务，中国证监会颁布了（ ）。[2018年3月真题]
Ⅰ．《发布证券研究报告暂行规定》
Ⅱ．《证券投资顾问业务暂行规定》
Ⅲ．《证券投资顾问业务风险揭示书必备条款》
Ⅳ．《关于证券投资顾问和证券分析师注册登记有关事宜的通知》
A．Ⅰ、Ⅱ
B．Ⅰ、Ⅲ
C．Ⅱ、Ⅲ
D．Ⅱ、Ⅳ【答案】A【解析】2010年10月12日，中国证监会同时颁布了《证券投资顾问业务暂行规定》和《发布证券研究报告暂行规定》，明确了证券投资顾问和发布证券研究报告业务是证券投资咨询业务的两类基本形式。这两个规定自2011年1月1日起施行，这是规范证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问、发布证券研究报告业务行为，保护投资者合法权益，维护证券市场秩序的又一次重要举措。
2证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户投诉处理机制，在公司网站及营业场所显著位置公示（ ）。[2018年3月真题]
Ⅰ．投诉电话
Ⅱ．投诉传真
Ⅲ．投诉电子信箱
Ⅳ．负责投诉处理的人员姓名
A．Ⅱ、Ⅳ
B．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】C【解析】证券公司及证券营业部应当在公司网站及营业场所显著位置公示客户投诉电话、传真、电子信箱，保证投诉电话至少在营业时间内有人值守。证券公司及证券营业部应当建立客户投诉书面或者电子档案，保存时间不少于3年。
3证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务，应当与客户签订证券投资顾问服务协议，协议内容应包括（ ）。[2017年5月真题]
Ⅰ．服务内容和方式
Ⅱ．争议或纠纷解决方式
Ⅲ．终止或解除协议的条件和方式
Ⅳ．收费标准和支付方式
A．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B．Ⅰ、Ⅱ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】C【解析】根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十四条，证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务，应当与客户签订证券投资顾问服务协议，并对协议实行编号管理。协议应当包括下列内容：
①当事人的权利义务；
②证券投资顾问服务的内容和方式；
③证券投资顾问的职责和禁止行为；
④收费标准和支付方式；
⑤争议或者纠纷解决方式；
⑥终止或者解除协议的条件和方式。
4根据中国证券业协会制定的《证券投资顾问业务风险揭示书必备条款》，《证券投资顾问业务风险揭示书》需提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供的投资建议具有（ ），不可能在任何市场环境下长期有效。[2016年10月真题]
Ⅰ．广泛性
Ⅱ．针对性
Ⅲ．持续性
Ⅳ．时效性
A．Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅱ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅲ
D．Ⅰ、Ⅳ【答案】B【解析】根据中国证券业协会制定的《证券投资顾问业务风险揭示书必备条款》，《证券投资顾问业务风险揭示书》应包含的内容有：提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供的投资建议具有针对性和时效性，不能在任何市场环境下长期有效。
5证券投资咨询机构应当加强人员培训，提升证券投资顾问的（ ）。[2016年9月真题]
Ⅰ．服务水平
Ⅱ．职业操守
Ⅲ．合规意识
Ⅳ．专业服务能力
Ⅴ．个人修养
A．Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】D【解析】根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十九条，证券公司、证券投资咨询机构应当加强人员培训，提升证券投资顾问的职业操守、合规意识和专业服务能力。
6证券投资顾问禁止对服务能力和过往业绩进行（ ）的营销宣传。[2016年6月真题]
Ⅰ．虚假
Ⅱ．不实
Ⅲ．误导性
Ⅳ．审慎性
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】B【解析】根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十四条，证券公司、证券投资咨询机构应当规范证券投资顾问业务推广和客户招揽行为，禁止对服务能力和过往业绩进行虚假、不实、误导性的营销宣传，禁止以任何方式承诺或者保证投资收益。
7证券咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，回访内容应当包括但不限于（ ）。[2016年6月真题]
Ⅰ．身份核实
Ⅱ．投资顾问是否违规代客户操作账户
Ⅲ．是否对客户充分揭示风险
Ⅳ．是否存在全权委托行为
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ【答案】C【解析】回访内容应当包括但不限于客户身份核实、客户账户变动确认、证券营业部及证券业从业人员是否违规代客户操作账户、是否向客户充分揭示风险、是否存在全权委托行为等情况。客户回访应当留痕，相关资料应当保存不少于3年。
8证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当保证证券投资顾问（ ）与服务方式、业务规模相适应。[2016年5月真题]
Ⅰ．人员数量
Ⅱ．业务能力
Ⅲ．合规管理
Ⅳ．风险控制
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】D【解析】根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十条，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当保证证券投资顾问人员数量、业务能力、合规管理和风险控制与服务方式、业务规模相适应。
9证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求，了解客户的（ ）。[2016年5月真题]
Ⅰ．身份
Ⅱ．财产与收入状况
Ⅲ．投资需求
Ⅳ．风险偏好
A．Ⅰ、Ⅱ
B．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】D【解析】根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十一条，证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验、投资需求与风险偏好，评估客户的风险承受能力，并以书面或者电子文件形式予以记载、保存。
10证券公司可以按照下列（ ）方式收取服务费用。[2016年5月真题]
Ⅰ．服务期限
Ⅱ．客户资产规模
Ⅲ．投资业绩
Ⅳ．差别佣金
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】B【解析】根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十三条，证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按照服务期限、客户资产规模收取服务费用，也可以采用差别佣金等其他方式收取服务费用。
11证券公司、证券投资咨询机构通过（ ）等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传，应当遵守《广告法》和证券信息传播的有关规定。[2016年4月真题]
Ⅰ．广播
Ⅱ．电视
Ⅲ．网络
Ⅳ．报刊
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅲ
D．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】A【解析】根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十五条，证券公司、证券投资咨询机构通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传，应当遵守《中华人民共和国广告法》和证券信息传播的有关规定，广告宣传内容不得存在虚假、不实、误导性信息以及其他违法违规情形。
12证券公司、证券投资咨询机构通过举办（ ）等形式，进行证券投资顾问业务推广和客户招揽的，应当提前5个工作日向举办地证监局报备。[2016年4月真题]
Ⅰ．讲座
Ⅱ．报告会
Ⅲ．分析会
Ⅳ．网上推介会
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】A【解析】根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十六条，证券公司、证券投资咨询机构通过举办讲座、报告会、分析会等形式，进行证券投资顾问业务推广和客户招揽的，应当提前5个工作日向举办地证监局报备。
13证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问（ ）等环节实行留痕管理。[2016年4月真题]
Ⅰ．业务推广
Ⅱ．协议签订
Ⅲ．服务提供
Ⅳ．客户回访
Ⅴ．投诉处理
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ【答案】B【解析】根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十八条，证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。向客户提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。
14下列关于对提供证券投资顾问服务的人员的要求，正确的有（ ）。
Ⅰ．证券投资顾问可以同时注册为证券分析师
Ⅱ．应当具有证券投资咨询执业资格
Ⅲ．须在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问
Ⅳ．证券投资顾问不能同时注册为证券分析师
A．Ⅱ、Ⅳ
B．Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】D【解析】根据《证券投资顾问业务暂行规定》第七条，向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。证券投资顾问不得同时注册为证券分析师。
15证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户的基本信息包括（ ）。
Ⅰ．公司名称、地址、联系方式、投诉电话等
Ⅱ．证券投资顾问服务的内容和方式
Ⅲ．投资决策由客户作出，投资风险由客户承担
Ⅳ．收费标准和支付方式
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】A【解析】根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十二条，证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户下列基本信息：
①公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等；
②证券投资顾问的姓名及其证券投资咨询执业资格编码；
③证券投资顾问服务的内容和方式；
④投资决策由客户作出，投资风险由客户承担；
⑤证券投资顾问不得代客户作出投资决策。
Ⅳ项属于证券投资顾问服务协议的内容。
16下列关于证券公司、证券投资咨询机构的说法，正确的有（ ）。
Ⅰ．证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，可以辅助客户作出投资决策
Ⅱ．从我国证券公司的实践看，证券公司探索证券投资顾问服务，主要依托经纪业务，多采取差别佣金方式收取服务报酬
Ⅲ．证券投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务，不得代理委托人从事证券投资
Ⅳ．证券公司可以接受本公司从业人员成为定向资产管理业务客户
A．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】C【解析】定向资产管理业务客户应当是符合法律、行政法规和中国证监会规定的自然人、法人或者依法成立的其他组织。证券公司不得接受本公司董事、监事、从业人员及其配偶成为定向资产管理业务客户。
17证券公司、证券投资咨询机构及证券投资顾问的主要职责有（ ）。
Ⅰ．提供品种选择投资建议服务
Ⅱ．提供投资组合投资建议服务
Ⅲ．提供理财规划投资建议服务
Ⅳ．保证投资者收益
A．Ⅰ、Ⅱ
B．Ⅱ、Ⅲ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】C
18按照《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，证券投资顾问应当了解客户情况，在评估客户（ ）的基础上，向客户提供适当的投资建议服务。
Ⅰ．投资偏好
Ⅱ．风险承受能力
Ⅲ．服务需求
Ⅳ．资产状况
A．Ⅰ、Ⅱ
B．Ⅱ、Ⅲ
C．Ⅰ、Ⅲ
D．Ⅲ、Ⅳ【答案】B【解析】根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十五条，证券投资顾问应当根据了解的客户情况，在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上，向客户提供适当的投资建议服务。
19证券公司、证券投资咨询机构应当按照（ ）的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排。
Ⅰ．公平
Ⅱ．公正
Ⅲ．合理
Ⅳ．自愿
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】C【解析】根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十三条，证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按照服务期限、客户资产规模收取服务费用，也可以采用差别佣金等其他方式收取服务费用。
20根据《证券投资顾问业务暂行规定》，下列客户服务内容属于证券公司、证券投资咨询机构的证券投资顾问业务范畴的是（ ）。
Ⅰ．向客户建议适当的投资组合
Ⅱ．向客户进行理财规划建议
Ⅲ．向客户建议如何选择适当的投资品种
Ⅳ．接受客户全权委托，管理客户资产
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅱ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅲ
D．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】A【解析】证券投资顾问在了解客户的基础上，依据合同约定，向特定客户提供适当的、有针对性的操作性投资建议，关注品种选择、组合管理建议以及买卖时机等。投资建议内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等。证券公司在从事证券投资顾问业务过程中禁止接受客户的全权委托而决定证券买卖、选择证券种类、决定买卖数量或者买卖价格的行为。
21根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司、证券投资咨询机构的人员从事证券投资顾问业务时，应当（ ）。
Ⅰ．忠实客户利益，切实维护客户合法权益
Ⅱ．遵守法律、行政法规的规定
Ⅲ．遵循诚实信用原则，勤勉、审慎的为客户提供证券投资顾问服务
Ⅳ．优先维护公司利益，特殊情形下可以牺牲小客户利益
A．Ⅰ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C．Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】B【解析】Ⅳ项，证券公司及其人员提供证券投资顾问服务，应当忠实客户利益，不得为公司及其关联方的利益损害客户利益，不得为证券投资顾问人员及其利益相关者的利益损害客户利益，不得为特定客户利益损害其他客户利益。
22证券公司探索形成的证券投资顾问业务流程主要有哪几个环节？（ ）
Ⅰ．服务模式的选择和设计
Ⅱ．客户签约
Ⅲ．形成服务产品
Ⅳ．服务提供
A．Ⅰ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】D【解析】证券公司探索形成的证券投资顾问业务流程主要有四个环节：
①服务模式的选择和设计。根据客户的需求和特征，选择和设计个性化或者标准化的顾问服务模式。
②客户签约。了解客户情况，评估客户的风险承受能力，为客户选择适当的投资顾问服务或产品。
③形成服务产品。公司总部或者证券营业部的投资顾问团队根据证券研究报告以及其他公开证券信息，分析证券投资品种、理财产品的风险特征。
④服务提供。投资顾问服务人员通过面对面交流、电话、短信、电子邮件等方式向客户提供投资建议服务。
23按照《证券投资顾问业务暂行规定》，以证券咨询软件为载体向客户提供咨询服务的机构，规范的执业行为有（ ）。
Ⅰ．揭示软件工具固有缺陷和使用风险，不得隐瞒或有重大遗漏
Ⅱ．客观说明软件工具的功能，不得对其功能进行误导性宣传
Ⅲ．说明软件工具所使用的数据信息来源
Ⅳ．表示软件工具有选择证券投资品种或提示买卖时机功能的，应当说明其方法和局限
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C．Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】D
24根据我国现行的有关制度规定，下列各项中，（ ）属于证券公司从事证券投资顾问的禁止行为。
Ⅰ．诱导客户进行不必要的证券买卖
Ⅱ．向客户保证证券交易收益或承诺赔偿客户证券投资损失
Ⅲ．拒绝接受不符合规定的交易指令
Ⅳ．接受客户的全权委托
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】B【解析】证券公司在从事证券投资顾问业务过程中禁止下列行为：
①接受客户的全权委托而决定证券买卖、选择证券种类、决定买卖数量或者买卖价格；
②以任何方式对客户证券买卖的收益或者赔偿证券买卖的损失作出承诺；
③为谋取佣金收入，诱使客户进行不必要的证券买卖；
④代理买卖法律规定不得买卖的证券。
25证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律和行政法规规定的，中国证监会及其派出机构可以采取（ ）监管措施。
Ⅰ．出具警示函
Ⅱ．责令清理违规业务
Ⅲ．监管谈话
Ⅳ．责令改正
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅱ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】D【解析】根据《证券投资顾问业务暂行规定》第三十三条，证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和本规定的，中国证监会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令清理违规业务、责令暂停新增客户、责令处分有关人员等监管措施；情节严重的，中国证监会依照法律、行政法规和有关规定作出行政处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。
第二部分 专业基础
第二章 基本理论
一、选择题（以下备选项中只有一项符合题目要求）
1三种投资产品甲、乙、丙的收益相关系数如下表，如必须选择其中两个产品进行组合构建，则下列说法正确的是（ ）。[2017年12月真题]
A．乙、丙组合是对冲组合
B．甲、丙的组合风险最小
C．甲、乙的组合风险最小
D．甲、丙的组合风险最分散【答案】A【解析】相关系数越小，在不卖空的情况下，证券组合的风险越小，特别是负完全相关的情况下，可获得无风险组合。表中，乙和丙的相关系数为负，说明这两种投资产品是负相关，属于对冲组合，两者的组合风险最小。
2在组合投资理论中，有效证券组合是指（ ）。[2017年2月真题]
A．可行域的右边界上的任意可行的组合
B．可行域的左边界上的任意可行的组合
C．可行域内任意可行的组合
D．按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的组合【答案】D【解析】按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合，把排除后余下的这些组合称为有效证券组合。根据有效证券组合的定义，有效组合不止1个，描绘在可行域的图形中，是可行域的上边界部分。
3从个人理财生命周期的角度看，既要通过提高劳动收入积累尽可能多的财富，也要善用投资工具创造更多财富，既要偿清各种中长期债务，又要为未来储备财富，属于（ ）。[2017年4月真题]
A．稳定期
B．维持期
C．退休期
D．高原期【答案】B【解析】维持期（45～54岁）是事业发展的黄金时期，收入和财富积累都处于人生的最佳时期，更是财务规划的关键时期。要准备子女的教育费用、父母的赡养费用以及自己的退休养老费用，同时还需要彻底还清各种中长期债务。
4下列关于证券市场线的表述，正确的有（ ）。[2017年11月真题]
A．证券市场线上的任何一个点都是有效组合
B．证券市场线上代表了有效组合预期回报率和β系数之间的均衡关系
C．证券市场线意味着与市场组合协方差更大的证券具有较高的预期回报率
D．证券市场线的斜率越高意味着承担的系统性风险越大【答案】C【解析】A项，资本市场线揭示了有效组合的收益风险均衡关系，资本市场线上的任何一点都是有效组合。B项，证券市场线揭示的是任意证券或组合的期望收益率与风险之间的关系。D项，证券市场线可表示为：E（r）＝r＋[E（r）－r]β，其斜率为：[E（r）－PFMFPMr]，代表对单位风险的补偿，其值越大，表明投资者越厌恶风险；βF系数用来衡量证券承担系统风险的大小，β系数越大意味着承担的系统性风险越大。
5在有效市场中，下列说法错误的是（ ）。[2016年11月真题]
A．技术分析无效
B．事件研究无效
C．基本面分析无效
D．组合管理无效【答案】D【解析】在有效市场中，所有投资者都不可能获得超额收益，基于历史信息、公开信息和内幕信息所进行的技术分析、基本分析以及其他分析均无效，此时的投资策略是：与市场同步，取得和市场一致的投资收益。具体做法是：按照市场综合价格指数组织投资。
6根据投资目标不同，证券组合可以划分为（ ）。[2016年10月真题]
A．激进型、稳健型、均衡型等
B．国际型、国内型、混合型等
C．保值型、增值型、平衡型等
D．收入型、增长型、指数化型等【答案】D【解析】证券组合按不同的投资目标可以分为避税型、收入型、增长型、收入和增长混合型、货币市场型、国际型及指数化型等。
7证券组合可行域的形状满足的一个共同特性是（ ）。[2016年9月真题]
A．左边界必然向原点凹或呈线性
B．左边界必然向外凸或呈线性
C．左边界呈线性
D．左边界必然向外凸【答案】B【解析】一般而言，当由多种证券（不少于三种证券）构造证券组合时，组合可行域是所有合法证券组合构成的E-σ坐标系中的一个区域。可行域满足一个共同的特点：左边界必然向外凸或呈线性，即不会出现凹陷。
8以未来价格上升带来的价格收益为投资目标的证券组合属于（ ）。[2016年7月真题]
A．平衡型证券组合
B．增长型证券组合
C．收入型证券组合
D．货币市场型证券组合【答案】B【解析】证券组合可以分为：避税型证券组合、收入型证券组合、增长型证券组合、收入和增长混合型证券组合、货币市场型证券组合、国际型证券组合和指数化型证券组合等。其中，增长型证券组合以资本升值（即未来价格上升带来的价差收益）为目标，投资风险较大。
9下列各项中，属于时间价值基本参数的是（ ）。[2016年6月真题]
A．β系数
B．货币供给量
C．标准差
D．通货膨胀率【答案】D【解析】时间价值的基本参数包括：
①现值，即货币现在的价值，一般是指期初价值；
②终值，即货币在未来某个时间点上的价值，一般指期末价值；
③时间，是货币价值的参照系数；
④利率（或通货膨胀率），是影响金钱时间价值程度的波动要素。
10从家庭生命周期的角度分析，家庭收入以理财收入及移转性收入为主的阶段一般称为家庭（ ）。[2017年11月真题]
A．衰老期
B．成熟期
C．成长期
D．形成期【答案】A【解析】衰老期是指夫妻双方退休到一方过世的阶段。在这一阶段，家庭收入以理财收入和转移性收入为主；医疗费用支出增加，其他费用支出减少；支出大于收入，储蓄逐步减少。
11资本资产定价理论是在马科维茨投资组合理论基础上提出的，下列不属于其假设条件的是（ ）。[2016年5月真题]
A．资本市场没有摩擦
B．投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
C．资产市场不可分割
D．投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平【答案】C【解析】资本资产定价模型的假设条件包括：
①投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平，并按照投资者共同偏好规则选择最优证券组合。
②投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。
③资本市场没有摩擦。该假设是指：在分析问题的过程中，不考虑交易成本和对红利、股息及资本利得的征税，信息在市场中自由流动，任何证券的交易单位都是无限可分的，市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制。
12通常，可积累的财产达到巅峰，要逐步降低投资风险的时期属于家庭生命周期中的（ ）阶段。[2016年4月真题]
A．家庭成熟期
B．家庭成长期
C．家庭衰老期
D．家庭形成期【答案】A【解析】家庭生命周期包括形成期、成长期、成熟期和衰老期四个阶段。其中，家庭成熟期资产达到巅峰，要逐步降低投资风险，保障退休金的安全。
13下列关于β系数说法正确的是（ ）。[2016年4月真题]
A．β系数的值越大，其承担的系统风险越小
B．β系数是衡量证券系统风险水平的指数
C．β系数的值在0～1之间
D．β系数是证券总风险大小的度量【答案】B【解析】β系数衡量的是证券的系统风险，β值越大，证券的系统风险越大；当证券的收益率与市场组合收益率负相关时，β系数为负数。
14对任何内幕消息的价值都持否定态度的是（ ）。[2016年4月真题]
A．弱式有效市场假设
B．半强式有效市场假设
C．强式有效市场假设
D．超强式有效市场假设【答案】C【解析】强式有效市场假设认为，当前的股票价格反映了全部信息的影响，全部信息不但包括历史价格信息、全部公开信息，而且还包括私人信息以及未公开的内幕信息等。这是一个极端的假设，其对任何内幕信息的价值均持否定态度。
15如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率高的组合；如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者会选择方差较小的组合，这种选择原则叫做（ ）。
A．有效组合规则
B．共同偏好规则
C．风险厌恶规则
D．有效投资组合规则【答案】B【解析】大量的事实表明，投资者喜好收益而厌恶风险，因而人们在投资决策时希望收益越大越好，风险越小越好，这种态度反映在证券组合的选择上，就是在收益相同的情况下，选择风险小的组合；在风险相同的情况下，选择收益大的组合，这一规则就叫做共同偏好规则。
16根据F·莫迪利亚尼等人的家庭生命周期理论，不适合处于家庭成长期的投资人的理财策略是（ ）。
A．保持资产的流动性，投资部分期货型基金
B．适当投资债券型基金
C．拒绝合理使用银行信贷工具
D．适当投资股票等高成长性产品【答案】C【解析】根据F·莫迪利亚尼等人的家庭生命周期理论，在家庭成长期，子女教育金需求增加，购房、购车贷款仍保持较高需求，成员收入稳定，家庭风险承受能力进一步提升。因此，该阶段建议依旧保持资产流动性，并适当增加固定收益类资产，如债券基金、浮动收益类理财产品。
17生命周期理论比较推崇的消费观念是（ ）。
A．大部分选择性支出用于当前消费
B．及时行乐、“月光族”
C．消费水平在一生内保持相对平衡的水平
D．大部分选择性支出存起来用于以后消费【答案】C【解析】生命周期理论指出，自然人是在相当长的期间内计划个人的储蓄消费行为，以实现生命周期内收支的最佳配置，即一个人应该综合考虑其当期、将来的收支，以及可预期的工作、退休时间等诸多因素，以决定目前的消费和储蓄，并保证其消费水平处于预期的平稳状态，而不至于出现大幅波动。
18风险承受能力较低的特点会出现在家庭生命周期的______阶段，一般建议投资组合中增加_______比重。（ ）
A．衰老期；债券等安全性较高的资产
B．形成期；债券等安全性较高的资产
C．成熟期；股票等风险资产
D．成长期；股票等风险资产【答案】A【解析】养老护理和资产传承是衰老期的核心目标，家庭收入大幅降低，储蓄逐步减少，风险承受能力较低。该阶段建议进一步提升资产安全性，将80%以上资产投资于储蓄及固定收益类理财产品，同时购买长期护理类保险。
19下列关于生命周期理论的表述，正确的是（ ）。
A．家庭生命周期分为家庭成长期、家庭成熟期、家庭衰退期三个阶段
B．个人生命周期与家庭生命周期联系不大
C．个人是在相当长的时间内计划自己的消费和储蓄行为，在整个生命周期内实现收支的最佳配置
D．金融理财师在为客户设计产品组合时，无须考虑个人生命周期因素【答案】C【解析】生命周期理论是指自然人在相当长的期间内计划个人的储蓄消费行为，以实现生命周期内收支的最佳配置。A项，家庭的生命周期一般可分为形成期、成长期、成熟期以及衰老期四个阶段；B项，严格意义上，生命周期分家庭和个人生命周期两种，两者紧密相关，但又有区别；D项，个人理财规划是根据个人不同生命周期的特点（通常以15岁为起点），综合使用银行产品、证券、保险等金融工具，来进行财务安排和理财活动。
20阮先生今年35岁，妻子32岁，女儿3岁，家庭年收入10万元，支出6万元，有存款30万元，有购房计划，从家庭生命周期分析，阮先生的家庭生命周期属于（ ）。
A．成熟期
B．成长期
C．形成期
D．稳定期【答案】B【解析】家庭的生命周期一般可分为：①形成期；②成长期；③成熟期；④衰老期。
其中，成长期的特征是从子女幼儿期到子女经济独立。题中，阮先生家庭人员数目固定，3岁的女儿没有开始学业，有购房计划并且可积累的资产逐年增加，因此属于家庭生命周期中的成长期。
21理财师根据家庭生命周期的不同，可以了解、掌握处于不同家庭生命周期阶段的客户的（ ），进而理财目标也有所侧重。
①职业生涯阶段特点；
②家庭收支、资产负债状况；
③主要财务问题；
④理财需求
A．①②③
B．①③
C．①②④
D．①②③④【答案】D
22张勇夫妇明年将退休，三个子女均已研究生毕业并组建了家庭，且张勇夫妇有丰厚的储蓄，两个人的支出也比较少。根据这些描述，他们所处的生命周期的阶段是（ ）。
A．家庭形成期
B．家庭成长期
C．家庭成熟期
D．家庭衰老期【答案】C【解析】家庭成熟期的特征是从子女经济独立到夫妻双方退休。该阶段收入处于巅峰阶段，支出相对较低，是储蓄增长的最佳时期。
23下列家庭生命周期各阶段，投资组合中债券比重最高的一般为（ ）。
A．夫妻25～35岁时
B．夫妻30～55岁时
C．夫妻50～60岁时
D．夫妻60岁以后【答案】D【解析】夫妻年龄60岁以后进入家庭衰老期，主要的人生目标就是安享晚年，社会交际会明显减少，该阶段建议进一步提升资产安全性，将80%以上资产投资于储蓄及固定收益类理财产品，如各种债券等，同时购买长期护理类保险。
24根据年龄层可以把个人生涯规划比照家庭生命周期分为6个阶段，理财活动侧重于偿还房贷、筹集教育金的是（ ）。
A．建立期
B．稳定期
C．维持期
D．高原期【答案】B【解析】稳定期的理财活动是偿还房贷、筹集教育金；投资工具是自用房产投资、股票、基金等。
25个人生命周期中探索期的主要理财活动是（ ）。
A．偿还房贷、筹教育金
B．量入节出、存自备款
C．求学深造、提高收入
D．收入增加、筹退休金【答案】C【解析】探索期年龄层为15～24岁，在此期间求学深造、提高收入是最主要的理财活动，投资工具主要为活期、定期存款和基金定投等。
26高原期的理财活动包括（ ）。
A．量入节出、攒首付款
B．收入增加、筹退休金
C．负担减轻、准备退休
D．享受生活规划、遗产【答案】C【解析】高原期对应的年龄阶段约55～60岁。这个时期基本上没有大额支出，也没有债务负担，财富积累到了最高峰，为未来的生活奠定一定的基础，主要的理财活动是负担减轻、准备退休。
27退休期属于个人生命周期的后半段，（ ）是最大支出。
A．购房
B．子女教育费用
C．以储蓄险来累积资产
D．医疗保健支出【答案】D【解析】退休终老期的财务支出除了日常费用外，最大的一块就是医疗保健支出，除了在中青年时期购买的健康保险能提供部分保障外，社会医疗保障与个人储备的积蓄也能为医疗提供部分费用。
28北京市海淀区28岁的个体工商户王建国经人介绍与北京公交集团客运二公司同岁的孙爱菊结婚。目前，夫妻二人已育有一个读小学二年级的女儿（9岁）和一个读幼儿园的儿子（6岁）。根据家庭生命周期理论，关于王建国家庭所处的生命周期，下列表述正确的是（ ）。
A．这个周期从女儿出生开始，儿子完成学业结束
B．这个周期从结婚开始，儿子完成学业结束
C．这个周期从女儿出生开始，王建国夫妻退休结束
D．这个周期从儿子完成学业，王建国夫妻退休结束【答案】A【解析】家庭形成期是从结婚到子女出生为止；家庭成长期是从子女出生到完成学业为止；家庭成熟期是从子女完成学业到夫妻均退休为止；家庭衰老期是从夫妻均退休到夫妻一方过世为止。王建国家庭处于家庭成长期，故其所处周期应为从大女儿出生到小儿子完成学业为止。
29在以客户的内在属性进行分类的方法中，（ ）是最著名、最常用的客户分类方法。
A．按财富观分类法
B．按风险态度分类法
C．按交际风格分类法
D．生命周期理论【答案】D【解析】在以客户的内在属性进行分类的方法中，生命周期理论是最著名、最常用的客户分类方法。在理财领域，个人与家庭的生命周期紧密相关，都有诞生、成长、发展、成熟、衰退直至消亡的过程。
30根据个人生命周期理论，自完成学业开始工作并领取第一份报酬开始进入（ ）。
A．探索期
B．建立期
C．稳定期
D．维持期【答案】B【解析】自完成学业开始工作并领取第一份报酬开始，真正意义上的个人理财生涯才开始。这个时期由于刚工作，收入基数较低，还没有足够的资金与经验从事投资，无法获得投资性收入，属于建立期。
31通常将一定数量的货币在两个时点之间的价值差异称为（ ）。
A．货币时间差异
B．货币时间价值
C．货币投资价值
D．货币投资差异【答案】B【解析】货币的时间价值是指货币在无风险的条件下，经历一定时间的投资和再投资而发生的增值，或者是货币在使用过程中由于时间因素而形成的增值，也被称为资金时间价值。
32根据货币时间价值的概念，下列不属于货币终值影响因素的是（ ）。
A．计息的方法
B．现值的大小
C．利率
D．市场价格【答案】D【解析】以单利计算的终值公式为：FV＝PV×（1＋r×t），以复利计算t的终值公式为：FV＝PV×（1＋r）。从这两个公式中可以看出，货币终值与计息方法、现值的大小、利率和时间相关，与市场价格无关。
33A方案在3年中每年年初付款500元，B方案在3年中每年年末付款500元，若利率为10%，则第三年年末两个方案的终值相差约（ ）元。
A．348
B．105
C．505
D．166【答案】D【解析】期初年金指在一定时期内每期期初发生系列相等的收付款，即现金流发生在当期期初。期末年金即现金流发生在当期期末。题中，A方案属于期初年金，其终值的计算公式为：
B方案属于期末年金，其终值的计算公式为：
故第三年末两个方案的终值相差约166元。
34假定年利率为10%，每半年计息一次，则有效年利率为（ ）。
A．11%
B．10%
C．5%
D．10.25%【答案】D【解析】有效年利率
其中，r是指名义年利率，EAR是指有效年利率，m指一年内复利次数。
35张女士分期购买一辆汽车，每年年末支付10000元，分5次付清，假设年利率为5%，则该项分期付款相当于现在一次性支付（ ）元。
A．55265
B．43259
C．43295
D．55256【答案】C【解析】根据年金现值的公式，该项分期付款的现金流的现值为：
36李先生拟在5年后用200000元购买一辆车，银行年复利率为12%，李先生现在应存入银行（ ）元。
A．120000
B．134320
C．113485
D．150000【答案】C【解析】根据复利计算多期现值公式，可得：
37假如你有一笔资金收入，若目前领取可得10000元，而3年后领取可得15000元。如果当前你有一笔投资机会，年复利收益率为20%，每年计息一次，则下列表述正确的是（ ）。
A．3年后领取更有利
B．无法比较何时领取更有利
C．目前领取并进行投资更有利
D．目前领取并进行投资和3年后领取没有区别【答案】C【解析】若将10000元领取后进行投资，年利率为20%，每年计息一次，33年后的终值为：FV＝10000×（1＋0.2）＝17280（元）。将10000元领取后进行投资3年，比3年后领取可得的15000元更多，因此应该目前领取并进行投资。
38顾先生希望在5年末取得20000元，则在年利率为2%，单利计息的方式下，顾先生现在应当存入银行（ ）元。
A．19801
试读结束[说明：试读内容隐藏了图片]