作者：胡世良
出版社：通信图书编辑部
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互联网金融模式与创新试读：
作者简介
胡世良，男，安徽当涂人，毕业于上海财经大学，经济学硕士，现就职于中国电信上海研究院，总工助理。长期从事电信市场经营分析、商业模式研究、战略规划等工作，对移动互联网有着较深的研究，被工业和信息化部信息产业网聘为特约专家，思路敏捷，洞察力强，对行业发展、企业运营管理有着独到的见解。现从事电信产品开发相关工作，具有20年的电信行业从业经验。迄今在《通信企业管理》、《中国电信业》、《邮电经济》、《人民邮电》报等报刊杂志发表数百篇论文，著有《赢在创新：产品创新新思路》、《移动互联网：赢在下一个十年的起点》、《移动互联网商业模式创新与变革》等书。
自序
人类已经进入互联网时代。互联网正在改变人类经济活动及其管理方式，同时也正在改变人类的思维。十几年来，互联网不仅改变着传统金融的运作模式，而且催生出新的金融业态。
从2013年起，互联网金融一词红遍大江南北，2014年，这一趋势持续高烧不退，如今，互联网金融市场快速发展，新思维、新观点、新产品、新模式不断涌现，以余额宝、互联网支付、P2P网贷和众筹融资为代表的互联网金融蓬勃发展，实现了传统金融的“去贵族化”，极大地改变了传统金融格局和人们的生活方式，引起了社会各界的广泛关注。
经济发展的最高境界是打造平台。互联网时代，越来越多的产业都朝着平台化商业模式演进，各行业均呈现平台化的发展趋势，打造平台成为众多企业的战略选择。互联网金融持续发展的关键在于打造成功的开放平台，打造平台是互联网金融企业进军互联网金融领域的通行证。
纵观阿里小贷、京东供应链金融、微信理财通、人人贷、点名时间、Kickstarter等众多互联网金融企业发展历程，无不是打造平台的过程，它们通过制定明确的战略定位、持续推进产品创新、建立良好的生态系统、努力提升客户体验、制定平台游戏规则，不断做大平台规模和提高平台的影响力。一旦平台建立起来，必将在互联网金融产业链中起到引领作用。正因如此，打造成功的开放平台正成为众多互联网金融企业的战略目标。
互联网金融从无到有，以其独特的优势受到市场的欢迎，余额宝推出不到一年用户数就超过全国的股民数，互联网与金融的融合所带来的创新，不仅是模式的变革，更是承载了“开放、平等、协作、共享”的互联网精神。互联网金融为传统金融带来了新的理念，注入了新的活力，同时也带来了新的竞争，催生了新的合作，积累了各类经营风险和问题，对现有的金融监管体制提出了挑战。
互联网金融时代已经到来。零售业、新闻媒体与出版行业受互联网的巨大冲击，给行业发展带来了颠覆性影响，下一个产生革命性影响的行业将是金融业。随着物联网、大数据、云计算、移动互联网等信息技术的创新发展，互联网正在改变着传统金融存贷、支付、投资理财等核心业务，开创了互联网与金融融合发展的新格局，互联网金融产业链正在形成。未来，互联网将彻底改变传统金融业务格局，新业务、新业态、新模式层出不穷，传统金融创新步伐将不断加快，互联网金融向移动互联网金融转变大势所趋，未来金融行业将成为一个更加充满竞争、充满机会的行业。
如今，金融市场的创新正以前所未有的速度向前推进，我国对金融创新的鼓励，将进一步助推金融创新的广度与深度。
党的十八大报告指出：深化金融体制改革，加快发展民营金融机构，完善金融监管，推进金融创新。2014年全国两会《政府工作报告》中谈及深化金融体制改革时表示：促进互联网金融健康发展，完善金融监管协调机制。这是互联网金融首次写入中国的政府工作报告，代表着互联网金融的发展和监管已然进入中国政府高层的视野，这对互联网金融行业发展来说是一个大好机遇，也是一个大展宏图的好时机，未来互联网金融必将呈现快速的发展势头，在满足客户金融需求、服务经济发展和实体经济中起到越来越重要的作用。
当前，我国三大电信运营商积极推进企业转型，通过产业合作，发挥运营商优势，积极布局互联网金融，大力拓展移动支付、互联网理财等互联网金融领域。毫无疑问，电信运营商积极拓展创新业务市场、加快创新业务发展是企业适应内外环境变化的必然选择。本书对互联网金融模式创新进行系统研究，本书的研究成果同样对我国电信运营商拓展互联网金融市场具有较大的参考价值，也希望电信运营商互联网金融业务能获得更好更快的发展，我更是希望在今后的工作中能为运营商的转型发展贡献更大的智慧和力量。
几年前我开始进行互联网金融方面的研究，加上我对移动互联网、商业模式、战略经营等方面的长期积累以及有着较深厚的经济学背景，自2013年下半年就着手《互联网金融模式与创新》一书的写作，其间收集了大量互联网金融的资料，并向金融界的同学和朋友请教，历经一年的时间，本书终于可以与读者见面。《互联网金融模式与创新》一书以模式创新为主线，立足平台经济， 对互联网金融本质、互联网金融六大模式、互联网金融模式创新5个案例以及互联网金融未来发展趋势进行了详尽论述，本书共分四个部分共16章。
最后，对所有一直关心和帮助过我的领导、同事、同学以及家人，表示衷心的感谢，本书首先要献给他们。在本书写作过程中，参考了大量文献和资料，在此对诸多作者表示感谢！人民邮电出版社刘洋老师对本书切入点选择和总体框架提出许多中肯的建议以及为本书顺利出版做了大量的工作，在此表示由衷的感谢！
未来互联网金融一定是一个更加多元化的商业模式，将在金融行业创新发展中发挥决定性作用。未来移动互联网金融一定会成为金融行业的主战场。模式创新是决定未来互联网金融发展的重要力量，模式创新没有定式，只有遵循规律，规范运营，充分应用移动互联网、大数据、云计算、物联网等新技术，创新求变，走差异化的道路，才有可能打破既有的产业格局，赢得市场的成功。胡世良2014年9月8日于上海第一部分互联网金融本质及特征
互联网金融的本质是金融。不管互联网发展到哪一步，其银行、保险、证券、信托、期货、理财、投资的本质特征并不会发生变化，因为互联网本身永远不会也不可能创造出金融。但互联网崇尚“开放、平等、协作、分享”精神，这为互联网金融发展创造了无穷活力，正因如此，互联网金融将得到迅猛发展，使普惠金融大放异彩。第1章互联网金融本质内涵
2013年是互联网金融元年，在中国金融改革的大背景下，互联网金融成为全民热点话题：余额宝、众筹、团购理财、P2P。互联网金融的创新以人们意想不到的速度在进行、在革新，微信支付横空出世，余额宝、易付宝、收益宝、活期宝等相继诞生，众安在线上线运营，等等，无论是互联网企业还是传统银行纷纷抢滩互联网金融，动作频频，互联网金融正呈现迅猛发展之势，必将红遍大江南北。为什么互联网金融会在短短几年内就受到市场追捧？首先，需要对互联网金融本质内涵有个全面的认识。互联网金融与金融互联网
互联网金融从字面来看，就是互联网与金融业的结合，因此，要准确把握互联网金融实质，还得先了解互联网的精神内涵。
自20世纪互联网技术在美国诞生以来，以互联网为核心基础的信息技术已完全改变了人类社会，人们生活因互联网而变化。互联网尤其是移动互联网的迅猛发展彻底改变了人们的生活，特别是互联网向传统行业的渗透正在加快，催生了许多新的产业、新的机会、新的业务和新的模式，如电子商务、互联网教育、远程医疗、打车软件，等等。互联网金融就是互联网向金融行业渗透的一个生动体现，且表现出旺盛的市场需求。如今，互联网金融正成为时下最时髦、最火爆的市场热点。阿里金融更是来势汹汹，似乎真有马云所言的“银行不革命，那就革银行的命”的态势，从余额宝吸金到资产证券化试水，不断刺痛传统金融业的神经，互联网金融的迅猛发展为金融业的创新发展注入强大的动力。那究竟什么是互联网金融？它与金融互联网又有何区别呢？
从表1-1可以清晰地看出互联网金融和金融互联网有着本质区别，具体体现在以下几个方面。表1-1 互联网金融与金融互联网对照一览表
首先，从本质内涵来看，两者区别较大。互联网金融的本质就是充分利用互联网技术对金融业务进行深刻变革后产生的一种新兴的金融业态，是互联网与金融的融合，是对传统金融模式的一种颠覆，是互联网精神向传统金融业态的渗透，对人类金融模式将产生根本影响。从广义上讲，具备互联网精神的金融业态统称为互联网金融。而金融互联网是传统金融企业使用互联网工具拓展金融业务，只是将互联网作为金融发展的工具和渠道，是线下向线上的延伸，不是真正意义上的互联网金融。
其次，从互联网金融主要特征来看，差异明显。“互联网金融”与“金融互联网”最大的不同之处在于“互联网”的属性。互联网金融完全互联网化，这是对传统金融高大上的一种颠覆。金融互联网仍带有传统金融企业的色彩，并不是真正意义上的互联网金融。主要原因是传统金融企业是利用传统金融的思维模式而不是互联网思维做金融，只不过将互联网工具作为一种渠道，以这样的思维模式拓展互联网金融市场难有更大作为。其实，我国传统银行业较早地进入互联网，推出网银、手机银行、移动支付、远程理财等产品，但发展表现平平，难以与爆炸式增长的互联网金融相媲美。因为传统金融只是利用互联网工具，在网上开展相关金融业务，没有从根本上进行变革。简单地将金融向互联网延伸不是模式创新，将使传统金融失去互联网金融大发展的重要机遇。
再次，从优势比较来看，互联网金融在小微金融、大数据等方面优势凸显。与传统金融相比，互联网金融市场份额还很小，生长点主要在“小微”层面，具有“海量交易笔数，小微单笔金额”的长尾特征，这种小额、快捷、便利的特征，具有普惠金融的特点和促进包容性增长的功能，在小微金融领域具有突出的优势，一定程度上填补了传统金融覆盖面的空白。互联网金融具有互联网优势，可以利用互联网大数据优势，进行客户分析、数据挖掘和研究，能根据客户需求推出差异化产品和服务，满足大众客户长尾需求，能做到金融服务的互联网化、精确化、多元化。互联网金融还可以利用平台和大数据优势，建立信用和风险控制系统，有效降低运营管理成本和经营风险。
在传统金融里，由于信息不对称，诞生了许多金融中介，主要有两类：一类是商业银行，目前商业银行80%以上的利润来自利差收入；另一类是股票和债券市场，如证券交易所、基金公司等。传统的金融业对资源优化配置和经济增长具有重要作用。金融业具有贵族的血统，并且攫取了其他行业难以企及的利润。随着互联网的快速发展，在互联网金融里，是以用户为中心，互联网金融最大的特点就是信息对称，互联网将会“去金融中介化”，也就是说将来以银行为代表的金融中介将不再具有贵族血统了，充其量它们只是个牌照，一个管道罢了。
第四，从服务模式来看，互联网金融是一种模式创新。以互联网为代表的现代信息技术的飞速发展，特别是移动互联网、移动支付、社交网络、搜索引擎、云计算、大数据等的蓬勃发展，将对金融模式产生革命性影响。互联网金融就是在这一形势下出现的一种新的金融服务模式。关于互联网金融没有一个统一的定义，但毫无疑问，互联网金融并不是简单地把金融产品、金融业务改头换面，加上“互联网”3个字就叫互联网金融。有人认为，只要是互联网与金融的结合，都可称为互联网金融；也有人认为，互联网金融主要是指依托互联网产生的新型金融业务模式；还有人认为，互联网企业进入了金融领域，才是互联网金融。互联网金融应该是建立在互联网与大数据之上，通过构建平台金融模式，利用新型的风险管控方式，从事资金与风险管理的服务模式。互联网金融最根本的生命力在于可以改变金融业的融资模式与中介模式，用互联网思维来做金融。
最后，从发展趋势来看，互联网金融市场前景广阔。正因为互联网金融具有普惠性、开放性、速度快、效率高等特点，近年来，互联网金融异军突起， 2013年以来互联网金融发展更是如火如荼，呈现蓬勃发展的态势。互联网金融是互联网精神、思想、方法、工具在金融领域的延伸与应用，它使人人金融、金融为人人成为可能。从发展趋势看，随着移动互联网、云计算、大数据、社交网络的快速发展和广泛应用以及政府有效监管的进一步加强，互联网金融必将发展得更好，未来互联网金融向移动互联网转变是大势所趋。同时，金融互联网必将在互联网金融迅猛发展的环境下带动传统金融企业向互联网金融转型，金融互联网向互联网金融转变成为必然，否则，传统金融企业将面临被颠覆的可能。
关于金融互联网与互联网金融的区别，阿里巴巴集团董事局主席马云曾表示：“未来的金融有两大机会，第一个是金融互联网，金融行业走向互联网；第二个是互联网金融，纯粹的外行领导，其实很多行业的创新都是外行进来才引发的。金融行业也需要搅局者，更需要那些外行的人进来进行变革。”
互联网金融为互联网而生。当前，互联网金融呈现爆炸式增长，新兴互联网金融是对传统金融模式的一种颠覆，对传统银行业发展冲击较大，未来互联网金融对传统银行的颠覆必然发生，但颠覆是一个漫长的过程。短期来看，传统金融与新兴互联网金融共生共荣，两者并非相互排斥、非此即彼，而是相互促进、共同发展，既有竞争、又有合作，两者都是我国多层次金融体系的有机组成部分。互联网金融发展的一个重要的现实意义在于通过“鲢鱼效应”推动传统金融的改革创新和转型发展。
如今，在移动互联网浪潮中，传统金融企业如果不主动拥抱互联网，肯定会如恐龙般灭绝。互联网金融的主要优势和风险
互联网金融，已经是当下最热门的话题，其发展可谓迅猛，各种模式、各类企业不断涌现。互联网金融的本质仍是金融，目的是为广大消费者和中小企业提供金融服务。为什么互联网金融发展得这么快？最关键的原因就是互联网金融具有传统金融所不具有的优势，主要表现在以下几个方面。（1）交易成本低。互联网金融模式下，资金供求双方可以通过网络平台自行完成信息甄别、匹配、定价和交易，无传统中介、无交易成本、无垄断利润。互联网金融弱化了金融的中介作用，从而在金融严格监管体系下硬生生野蛮生长出一种不同于商业银行间接融资，也不同于资本市场直接融资的全新的第三种金融模式。一方面，互联网金融企业可以避免开设营业网点的资金投入和运营成本；另一方面，消费者可以在开放透明的平台上快速找到适合自己的金融产品，削弱了信息不对称程度，更省时、省心、省力。（2）打破时间和地域限制。互联网金融和大数据打破了信息不对称和物理区域壁垒，传统金融模式变革力度加大，互联网金融市场进一步细分，有的偏向互联网端，有的专注线下交易，有的专注中小客户。互联网金融模式下，客户能够突破时间和地域的约束，在互联网上寻找需要的金融资源，金融服务更直接，客户基础更广泛。（3）满足传统金融忽视的中小客户的金融需求。传统金融业由于具有垄断特征，其服务的对象大多是高价值客户，对广大小额金融需求的客户无暇顾及，而且交易成本较高。而互联网金融的客户以小微客户为主，覆盖了部分传统金融业的金融服务盲区，有利于提升资源配置效率，促进实体经济发展。正是因为互联网金融能满足广大中小客户的金融需求，近年来，随着移动互联网、大数据和电子商务的迅猛发展，互联网金融呈现快速的发展势头。以余额宝为例，自2013年6月上线，截至2013年底，累计用户数达到4 300万户，余额宝资金规模达到1 853亿元，上线至今以日均超过10亿元的增速增长，已成为规模最大的公募基金。（4）发挥大数据的价值，效率高，能够有效管控风险。互联网金融的核心是大数据，基于大数据的客户信用评价方式改变了金融规则，创新了金融的业务模式，如小微金融等，网上交易和小微金融不仅改变了客户的交易渠道和行为方式，也改变了金融企业的基因。互联网金融采用大数据工程，通过网络自动处理，可以大幅降低营运成本。由于数据充分，事前风险量化较为准确，可大幅降低风险。如阿里金融小额贷款不良率已从两年前的近2%下降至目前的低于1%，已低于银行业整体不良率，信用成本确实较低。（5）以客户为中心，强调客户体验，服务便捷。互联网金融业务主要由计算机处理，操作流程完全标准化，客户不需要排队等候，业务处理速度快，实现对客户24小时跨市场、跨地区的服务；互联网金融注重客户体验，强调交互式营销，突出用户在享受服务过程中的主动性，针对不同客户推出个性化产品和服务。如阿里小贷依托电商积累的信用数据库，经过数据挖掘和分析，引入风险分析和资信调查模型，商户从申请贷款到发放只需要几秒钟，日均可以完成贷款1万笔，成为真正的“信贷工厂”。
互联网金融具有典型的平台化特征，具有资源开放化、成本集约化、选择市场化、渠道互联网化、运营高效化、用户行为价值化等优点，这些特点是传统金融所不具备的，互联网金融的迅猛发展必将颠覆传统金融业，但这是一个长期的过程。
互联网金融是互联网与传统金融行业相结合的新领域。与传统金融业相比，互联网金融具备中间成本低、操作更便捷、参与度更高、协作性更好、透明度更强等一系列特征。从理论上说，涉及广义金融的互联网应用都是互联网金融，包括但不限于第三方支付、金融电子商务、网络借贷、网络投资理财，等等。随着互联网技术、大数据和云计算等方面的发展，互联网与金融业的相互渗透程度逐步加深，互联网金融已在匹配资金供需、促进金融资源的有效配置方面深入传统金融业务的核心。尤其是余额宝、理财通等互联网理财产品出现后，客户数量大量增加，总体规模也快速膨胀，吸引了社会各界人士的关注。
虽然互联网金融具有这些优势，但互联网金融是一个新生事物，在发展过程中必将暴露一些问题和风险，具体表现在以下几个方面。（1）管理弱。主要表现在以下几点。
①风控弱。互联网金融目前还没有接入人民银行征信系统，也不存在信用信息共享机制，不具备类似银行的风控、合规和清收机制，容易发生各类风险问题，目前已有众贷网、网赢天下等P2P网贷平台宣布破产或停止服务。
②监管弱。互联网金融在我国处于起步阶段，目前还没有明确的监管和法律约束，处于监管的真空状态，缺乏准入门槛和行业规范，整个行业面临诸多政策和法律风险。（2）风险不容忽视。虽然互联网提供了新的融资平台，缓解了微贷难，填补了传统金融服务的空白，具有成本低、效率高、服务便捷、突破时空限制等特点，但在发展实践中，互联网金融仍存在较大的风险，主要表现在以下几点。
①信用风险大。目前我国信用体系尚不完善，互联网金融的相关法律还不健全，互联网金融违约成本较低，容易诱发恶意骗贷、卷款跑路等风险问题。特别是P2P网贷平台由于准入门槛低和缺乏监管，成为不法分子从事非法集资和诈骗等犯罪活动的温床。自2013年以来，淘金贷、优易网、安泰卓越、旺旺贷等P2P网贷平台先后曝出“跑路”事件。
②风险易扩散。由于互联网金融采用线上交易，使得金融欺诈更容易发生，也是金融犯罪的新工具。互联网金融的实时性和扩散性更强，容易引发风险扩散，成为风险扩散的助推器。
③网络安全不容乐观。互联网金融的各种端口直接与外部网络连接，容易受到黑客和病毒攻击。CNNIC 研究报告显示，2013年下半年，有74.1%的网民遭遇过网络信息安全问题，总数达到4.38亿人，经济损失合计196.3亿元。目前，互联网金融安全问题十分突出，网络金融犯罪问题不容忽视。一旦遭遇黑客攻击，互联网金融的正常运作会受到影响，危及消费者的资金安全和个人信息安全。如杭州“跑酷金融”上线6天就遭到黑客攻击，被迫关闭；“余额宝”先后出现账户盗用、用户资料泄露等事件。
相比传统金融，互联网金融具有透明度高、参与度广、交易成本低、操作简便、服务边界广等特征，对传统金融和行业监管带来挑战。互联网金融是一种金融服务模式的创新，在实践中，互联网金融要更好地发展，一方面要鼓励金融创新，为互联网金融创造更好的条件；另一方面要加强行业自律，避免风险扩大，从而促进互联网金融走上持续健康的发展轨道，让普惠金融走得更远。互联网金融是金融服务模式的创新
中国人的最大特点就是喜欢储蓄，2013年我国居民储蓄率超过50%，远远超过世界平均水平。人们将积攒下来的钱存入银行，银行将这些存款再贷款给资信好的大客户赚取大量的利润。在银行的交易结构中，银行扮演着平台中介的作用。但传统金融服务模式最大的问题就是交易成本高，如用户到银行有出行成本、排队时间成本、较低利息的机会成本，还有名目繁多用户不在意的收费项目等，而且传统金融机构往往把贷款贷给信誉好、有实力的大企业（占到贷款比例的80%以上），而广大中小企业很难从银行贷到款。融资难一直是广大中小企业发展中的一大隐痛。
正是基于传统银行服务模式存在的问题，为互联网金融创造了巨大的空间。互联网金融的迅猛发展一方面得益于互联网的快速发展。截至2013年底，我国网民规模达6.18亿人，互联网普及率为45.8% ，较2012年底提升了3.7个百分点。我国手机网民规模达5亿人，网民中使用手机上网人群占比由78.5%提升至80.9%。另一方面互联网金融具有资源开放化、成本集约化、选择市场化、渠道互联网化、运营高效化、用户行为价值化等优点，能满足广大普通用户的金融服务需求，有着巨大的市场潜力。
互联网金融的演化过程实质上是互联网技术与金融服务的融合过程。互联网金融服务未脱离存、贷、汇、投资理财等金融功能，并没有改变金融的本质。同时，互联网金融显著提升了金融服务的效率，拓宽了金融服务的渠道，丰富了金融服务的模式。凭借互联网技术，互联网企业介入传统商业银行的支付、融资、理财领域，实现了金融服务模式的创新，这种模式成为一种人人参与、资金流动高度透明和自由、交易成本极低的开放形式，既是对传统金融的巨大挑战，同时也是一场新的金融革命。
随着各种新型互联网技术的出现、用户的互联网化和以利率市场化为代表的国内金融环境的改变，商业银行凭借“水泥+鼠标”的经营思路和网上银行先发优势打造的互联网金融王国尽管在业务、功能等方面有所突破，但始终未能取得突破性进展，服务和产品差异化逐渐丧失，商业银行服务模式的“创新革命”势在必行。
互联网金融之所以有着强大的生命力，关键在于金融服务模式的创新。2013年，是互联网金融的元年，互联网金融如雨后春笋般迅猛发展，各种模式的推陈出新，我国P2P网贷、网络小额贷款、第三方支付、众筹平台、微信红包、微信银行等应运而生，已快速成为具有较大规模和影响力的业态。自从2013年6月阿里巴巴推出余额宝之后，其发展之快令整个金融界感到震惊。目前，国内P2P网络平台的发展也大大超过美国，据不完全统计，2013年我国P2P网络平台企业达到523家，数量巨大的中小企业和个人融资需求推动着金融模式不断创新。阿里、京东商城等电商大数据金融服务模式快速铺开，越来越多的互联网公司进入金融服务领域，如百度推出百发产品上线，腾讯理财通金融产品的问世，以及互联网保险企业——众安保险的开业更是备受业界瞩目……这些都让人们对互联网金融的未来充满想象。
如今，互联网金融的发展已经到了一个新的台阶上，正如数十年前互联网的迅猛发展给人们带来翻天覆地的改变一样，这一充满无限可能的时期也将转瞬即逝。模式的创新和风险的防控，无疑是现阶段面临的两个巨大问题，无论是机遇，还是挑战，都将决定互联网金融未来的发展。互联网金融发展的现实意义
要改变中国垄断行业的格局非常艰难，而金融又是所有行业中最具垄断性的代表之一。金融的垄断如果不打破，中国经济的转型不可能成功。
互联网金融迅猛发展给经济社会发展和人们工作生活带来诸多利好。比如，互联网融资模式使资金供需双方能够直接交易，简化其他金融服务模式必需的中间环节，大幅减少交易成本；作为新型金融服务模式，让中小企业融资、民间借贷、个人投资渠道等问题变得容易解决；可以同时进行双方或多方的各种金融产品交易，供需方均有公平的机会，效率非常高；正在成为解决中小微企业融资问题的有效方式，并让普通老百姓通过互联网就可以进行各种金融交易，便捷交易带来的巨大效益更有社会普惠意义……
互联网支付发展到今天，已经从一个简单的工具走向行业的应用，最后推动整个金融领域发生改变，让生活得到更好的体验。互联网金融对整个金融领域的最大贡献是给传统的垄断带来恐惧，如果不改变现状，它们就会没落。所以，互联网金融的深层意义不在于它是一个工具，而是它打破了垄断，为经济发展和人们工作生活带来新的生机。（1）有利于破解小微企业融资难问题。互联网金融类企业利用数据分析优势，可以帮助优质小微企业破解融资困境。数据显示，截至2013年第二季度末，阿里小贷已经累计为超过32万家小微企业解决了融资需求，累计投放贷款超过1000亿元，不良率仅0.87%。（2）有利于加强影子银行监管。目前中国影子银行的规模为15万~30万亿元人民币。影子银行的最大风险主要来源于信息不对称，巨大的影子银行规模由于监管缺失给中国金融系统带来了潜在风险。互联网金融的本质就是利用互联网来减少信息不对称，降低金融资产的风险。同时，互联网金融将线下民间金融资产转移到线上操作，有利于相关监管部门准确掌握互联网金融即时数据，能有效促进民间金融的阳光化、便利化，同时互联网金融的快速发展将加速我国利率市场化进程。（3）倒逼传统金融机构及监管部门改革。信息技术的发展以及互联网的广泛普及，使得更多的企业有能力进入金融领域。很多电子商务企业及互联网公司不断推出创新金融产品，改变了银行独占资金市场的格局，改变了银行传统信贷单一供给格局，打破了传统金融机构间的竞争壁垒。互联网金融的繁荣正倒逼金融机构加快改革，比如利率市场化进程加快、放宽民营资本进入金融领域等。金融领域创新加速，不断涌现新的金融产品、服务模式及商业模式，也要求金融监管部门创新金融监管手段与模式，防范新的金融风险。（4）不断丰富金融的新业态、新服务与新模式。随着信息技术与金融的不断深入融合，互联网金融加速创新，从最初的网上银行、第三方支付，到最近的手机银行、移动支付，无不体现了金融与互联网的创新应用。此外，民间借贷也开始合法化、线上各类融资平台不断涌现、“智慧金融”也由概念开始走向市场。目前很多基金公司、保险公司也开始尝试通过电商网销、社交网络，甚至是微信平台等推广自己的品牌或是销售产品，基于社交网络的金融产品与服务不断涌现。（5）有利于吸引广大民众参与金融。由于专业壁垒，民众参与金融的进程一直比较缓慢。互联网金融加快了金融产品模块化和标准化进程，同时也拓宽了金融市场参与的主体范围，市场参与者更为大众化。企业家、普通百姓都可以通过互联网进行各种金融交易，风险定价、期限匹配等复杂交易都会大大简化、易于操作。互联网金融也正在改变传统金融产品由少数精英控制的模式，转而由更多网民参与共同决定金融产品的模式，使得金融产品能更好地满足市场需求。
在当前我国加快金融改革创新的大背景下，互联网金融俨然成为全民热点话题：余额宝、众筹、团购理财、P2P网贷、电商金融，互联网金融的创新以人们意想不到的速度在进行、在革新，而传统金融机构也主动拥抱互联网、加快布局，让整个行业焕发新的活力。互联网的元素使得金融操作更为灵活，工具进一步丰富，社会的金融投资消费理念被不断刷新，互联网金融的内涵在不断延伸，重新定义了互联网时代的金融，这无疑具有革命性意义，而且互联网金融的发展和创新为经济社会发展注入了新的活力。2013年11月，《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》明确提出，要“鼓励金融创新，丰富金融市场层次和产品。”互联网金融的出现是国家鼓励金融创新的必然结果，是适应移动互联网时代金融创新的客观要求，是满足不断增长的小微金融服务需求的内在要求。第2章为什么互联网金融发展迅猛？
互联网金融并不是2013年才在中国出现的，早在七八年前，就有一批创业者将欧美国家的网贷模式搬到中国，P2P应运而生。随着互联网以及移动互联网的迅速发展和普及，社会生活逐步进入互联网和移动互联网时代。人们的生活方式和消费模式日益网络化，形成了巨大的互联网金融服务需求，互联网金融服务需求持续增长为互联网企业提供了拓展金融业务的机遇。
近年来，互联网金融业务迅速兴起，无论是互联网巨头还是新兴的互联网金融企业都将目光瞄向互联网金融领域。互联网金融在互联网产业领域发展得风生水起。2013年无疑成为互联网金融爆发性成长的一年，整个行业呈现出多元化、差异化的发展态势，涌现出网络贷款、大数据金融、互联网金融门户、第三方支付、众筹融资、在线金融信息服务等多种模式。为什么互联网金融近年来得到爆发式增长呢？本章重点探寻互联网金融迅猛发展背后的深层次原因，从而更好地对互联网金融进行全面的认识。互联网金融发展迅猛
互联网迅猛发展给各行各业带来了巨大的冲击，目前金融领域也开始步入互联网时代。近年来，互联网企业大举进入金融领域。伴随各种新产品、新模式的推出，互联网金融这一概念近年来成为人们关注的热点，频频见诸报端。互联网金融也呈现快速的发展势头，受到广大用户的欢迎。
第一，从互联网金融发展规模来看，互联网金融规模不断壮大，增长迅猛。互联网与金融的结合，给金融业带来革命性变革，也大大推动了金融行业的创新和发展。基于Web 2.0，互联网金融发展迅速，逐渐渗透到支付、存贷、理财、保险、基金等传统金融核心业务，中国互联网生态逐渐形成。与欧美国家相比，我国互联网金融发展异常迅速，甚至有人用“野蛮生长”来形容。
在第三方互联网支付领域，据中国电子商务研究中心监测数据显示，2013年我国第三方支付机构交易规模达到18.5万亿元，同比增长52.3%；2013年中国第三方移动支付市场交易规模突破1.2万亿元，同比增长率高达707%。根据iResearch（艾瑞咨询）统计数据显示，2013年中国第三方互联网支付市场交易规模达53 729.8亿元，同比增长46.8%，第三方支付市场保持高速增长，在推进国民经济发展中作用不断增强。自2011年5月中国人民银行向支付宝快钱等27家公司发放首批支付牌照以来，截至2014年7月，我国已有269家企业获得第三方支付牌照。以支付宝、财富通为代表的第三方支付企业处于领先地位，市场份额达到80%以上，已经超过银联和银行等金融类企业网银支付的总量。在第三方支付领域，截至2014年6月，我国使用网上支付的用户规模达到2.92亿人，较2013年增长3558万人，我国网民使用网上支付的比例从2013年的42.1%提升到46.2%。
移动支付业务作为一种安全、快捷的新兴支付方式，随着智能终端的普及以及移动互联网的迅猛发展，其发展迅猛，尤其是随着阿里巴巴、腾讯、百度等互联网巨头相继加大在移动支付产业的布局。2013年我国移动支付市场交易规模达12 797.4亿元，同比增长707%，占第三方支付总交易额的23.82%。2013年底，我国手机在线支付用户达到1.25亿人，较上年增长126%，而到2014年6月，手机支付用户规模达到2.05亿人，半年增加63.4%，是整体网上支付市场用户规模增长速度的5.2倍，网民手机支付的使用比例由2013年的25.1%提升到38.9%。如今越来越多的用户通过手机实现在线支付，移动商务发展迅猛。
网络融资发展迅猛，满足了广大中小客户融资需求。目前，国内网络融资模式主要包括P2P平台、众筹融资和基于自有电商的融资模式。在利率市场化、金融“脱媒”的背景下，网络融资得到了快速发展。在P2P网络借贷领域，由于成本低、效率高、门槛低、满足中小客户借贷需求，这一模式一引入中国，便发展迅猛。2010年，我国P2P平台仅有20家，而2013年，我国P2P企业达到523家，P2P网络借贷总成交量以每年超过200%的速度增长，2013年，我国P2P网络借贷成交量达到897.1亿元。P2P的迅猛发展，重要动力是因为民间借贷“网络化”，5年后，中国网贷市场的总成交量可能会超过10万亿元。在P2P平台规模迅猛扩张的同时，P2P平台倒闭企业不断增加，行业面临重新洗牌。
众筹融资行业开始起步，根据中国人民银行2014年4月发布的《金融稳定报告（2014）》，截至2013年底，我国众筹融资平台达到21家。“点名时间网”上线不到两年，已接到7 000多个项目提案；天使汇自创立以来，累计已有8 000个创业项目注册入驻，通过审核挂牌的企业超过1 000 家，创业者会员超过2万人，认证投资人达840人，融资项目超过80个，融资总额超过2.8亿元。阿里小贷已向65万家企业发放贷款，累计金额达到1500亿元，不良贷款率低于1%。
从余额宝面世以来，余额宝的用户数和资金规模出现爆发式增长（见表2-1）。表2-1 余额宝推出一年来用户数和资金规模增长情况
从表2-1可以看出，余额宝上线18天资金规模达到66亿元，平均每天增长3.66亿元；到2013年9月30日，余额宝资金规模达到556.53亿元，3个月资金规模增长490多亿元，其间平均每天增长约5.5亿元；2013年底余额宝资金规模达到1 853亿元，3个月资金规模增长1 296亿元，其间平均每天增长约14.4亿元；而进入2014年，截至2014年1月15日，余额宝资金规模已超过2 500亿元，客户数超过4 900万人，与2013年末1 853亿元的资金规模相比，15天时间余额宝资金规模就净增长35%，用户数新增600万人。截至2014年2月底，余额宝用户数达到8 100万人，超过我国的股民数，余额宝资金规模突破5 000亿元，意味着其管理方天弘基金或已取代华夏基金成为国内管理资产规模最大的基金公司。截至2014年6月30日，余额宝正式上线一周年，余额宝的资金规模达到5 741.6亿元，用户数超过1亿人，用户继续保持持续增长的势头，但资金规模增长趋于理性，主要受竞争加剧以及年化收益率下滑的影响。正因为余额宝取得如此快速增长，也激发众多基金公司、银行和互联网公司投身互联网理财。据不完全统计，目前市场上效仿余额宝并取名为“某某宝”的理财产品已达到20余只，如“零钱宝”、“现金宝”、“添益宝”、“话费宝”等。
第二，互联网巨头迅速抢占金融市场，加速互联网金融的布局。互联网公司迅速崛起，以进入者的姿态，互联网企业涉足金融业已呈“全面开花”之势，不断向传统金融业发起渗透和冲击。截至2014年7月，我国已有269家企业获得第三方支付牌照，其中包括阿里巴巴、腾讯、网易、百度、新浪、盛大等互联网巨头。互联网企业也不断加强创新，不断推出互联网金融产品，阿里巴巴发布的“余额宝”，新浪发布的“微银行”，腾讯发布的微信5.0微信支付与“财付通”的互联等更是全面进军金融市场。2013年9月，腾讯宣布要成立银行，也成为互联网企业进入金融行业的标志性事件，直至2014年7月25日，腾讯先于互联网行业竞争对手拿到了民营银行的牌照。2013年10月，百度联手华夏基金推出一款名为“百发”的理财产品；2013年10月31日，百度金融中心理财平台推出第二款产品“百赚”。互联网企业进军金融领域，具有快速发展态势。例如，支付宝旗下余额宝，到2014年上半年，累积用户数就超过1亿人，存量转入资金规模达到5741.6亿元。
第三，互联网金融创新加快，新产品、新模式、新公司大量涌现。如今，互联网金融发展一个最大的特点就是创新势如泉涌，互联网金融创新正以前所未有的速度向前推进，互联网金融的创新和发展正在改变人们的生活。
从互联网金融产品创新来看，创新速度正在加快，创新品类不断丰富。自2013年6月下旬，阿里巴巴集团推出的余额宝一炮走红以来，各种网上理财产品层出不穷，百度百发、网易现金宝、苏宁零钱宝、腾讯理财通等应运而生。
互联网金融模式创新以不断推出新的商业模式为特征。成立于2003年8月的易宝支付是国内较早成立的第三方支付公司，属于支付模式的创新。2004年成立的东方财富网很快为人们所知，原因之一是我国基金行业在当时进入了迅速发展的时期，东方财富网最大限度地满足了投资者实时查询基金净值的需求。同年，支付宝产生，方便淘宝用户进行交易，如今，支付宝用户突破8亿人，在第三方支付市场处于领先地位；随后，P2P（ Peer To Peer ，个人对个人网络借贷）模式进入我国，并受到追捧。阿里巴巴打造电子商务帝国，2012年9月，阿里宣布重塑为平台、金融和数据三大业务，以阿里为代表的大数据金融模式应运而生。近年来，兴起的互联网金融模式还有以余额宝为代表的余额宝基金平台销售模式、众筹模式、互联网金融门户模式、虚拟货币模式，等等。
从进入互联网的企业来看，正是因为互联网金融的巨大市场，吸引了来自产业各界的纷纷进入，互联网金融呈现繁荣的景象。例如，进入第三方支付的企业目前多达269家，阿里巴巴、腾讯、百度、新浪进入金融领域，京东商城、苏宁云商等电商企业纷纷进入互联网金融领域，涉足供应链金融等领域。由于P2P进入门槛低，如今我国P2P企业已达1 000多家，如拍拍贷、宜信、人人贷、陆金所、点融网等；自2013年6月，阿里推出余额宝产品后，百度、腾讯、网易、苏宁以及传统金融企业纷纷涉足互联网理财；众筹模式也是近年来兴起的一种互联网金融模式，涉足的企业主要有天使汇、点名时间、36氪和追梦网等。
2013年，被称为我国互联网金融元年。这一年产生了包括余额宝、她理财、众筹网等多家互联网金融产品、模式和企业，我国互联网金融发展呈现快速发展之势，在社会经济发展中受到各界的普遍关注。
第四，传统金融机构加快金融业务创新，积极进入互联网金融领域。近年来，国内掀起了互联网金融的热潮，阿里金融模式横空出世、P2P平台遍地开花、第三方支付渐趋成熟、众筹网站静悄悄地生根发芽，互联网金融模式高歌猛进。在各家互联网巨头快速渗透到金融业的同时，传统金融巨头们也不甘示弱，积极拓展互联网金融，传统金融机构创新型互联网平台不断发展。例如，中国建设银行的“善融商务”， 交通银行的“交博汇”，中国工商银行打造的“大电商平台”，平安银行则深耕线上供应链金融服务，招商银行的小企业专属互联网融资服务做得风生水起，第一家网络保险公司“众安在线”于2013年11月7日正式上线运营……
为了有效应对互联网企业发起的挑战，也为了更好地满足消费者互联网环境下多层次、多样化需求，传统金融企业加快了金融业务创新。一方面，金融企业加快了金融产品互联网化进程，运用互联网技术把银行产品线上化，通过网络向客户提供金融服务。目前所有商业银行都开通了网上银行业务，向客户提供网上服务。另一方面，传统金融企业利用互联网技术创新业务模式。例如，华夏银行推出了“平台金融”业务模式，为平台客户及其体系内小企业提供在线融资、现金管理、资金监管等全方位、全流程服务。中国工商银行与阿里巴巴于2013年5月在杭州签署了整体合作框架协议，双方将就电子商务以及相关的安全认证、资金托管、市场营销、产品创新等多个领域开展广泛合作。招商银行联手中国联通于2012年11月推出首个移动支付产品——招商银行手机钱包。2013年，已有30多家基金公司的淘宝直营店陆续开业，各大银行、保险公司纷纷成立电子互联网金融平台；2014年6月，上海浦发银行搭建服务电商的大数据平台，开通“电商通”信用贷，大大满足了小微企业的融资需求。“余额宝们”的吸金能力对传统金融业提出了新的挑战，也促进传统金融业加快产品创新。面对挑战，眼下越来越多的银行敏锐地察觉到了金融产业的这场看似悄无声息却如风卷残云般变革的势头，并已有不少银行开始与国内外知名的运营商合作，打造自己的互联网金融系统。例如，2013年7月，广发银行与易方达基金合作推出的“智能金”业务首先面世，其后又与多家货币基金合作推出“快溢通”；2013年年底，平安银行对接南方基金推出“平安盈”对抗余额宝；2014年年初，工行在浙江地区推出“天天益”产品，对接工银瑞新货币基金；民生银行的“如意宝”于2014年2月28日正式面世，壮大了银行系“宝宝军团”的力量。如今，共有民生、中行、工行、交行、浦发、平安、广发在内的多家银行推出“类余额宝”产品。
第五，电信运营商也开始涉足互联网金融服务。在互联网金融领域创新变革的大环境下，电信运营商利用其管道优势，也开始积极探索金融业务。2010年3月，中国移动以398亿元人民币收购浦发银行20%股权，成为其第二大股东。2011年，中国电信、中国移动和中国联通的子公司均获得第三方支付牌照，并分别成立天翼电子商务有限公司、中移动电子商务有限公司和联通沃易付网络技术有限公司，分别推出“翼支付”、“和包”、“沃支付”支付品牌。三大运营商通过合作，在支付领域取得喜人的业绩，如中国电信翼支付累计实现交易额超过3 000亿元，翼支付用户超过8 000万人。随着4G的发展，第三方支付成为运营商拓展互联网金融的关键点。
面对余额宝取得的巨大市场成效，电信运营商充分发挥自身优势，与传统金融机构合作，联合拓展互联网理财市场。如2014年5月6日，中国电信推出一款名为“添益宝”的金融理财产品；2014年5月20日，中国联通推出“话费宝”；2014年6月6日，广东联通携手百度、富国基金在全球首推深度定制通信理财产品“沃百富”；等等。同时，电信运营商利用产业链的优势，积极拓展供应链金融，为上下游企业提供融资贷款服务，如中国联通推出的易购金融、中国电信的天翼贷，等等，受到广大代理商的好评。
最后，互联网金融的快速发展越来越受到监管部门的高度关注。互联网金融体现了互联网精神对传统行业的改造，互联网之所以能够在不同领域“搅局”成功，其秘诀就在于通过不断创新创造更好的用户体验，让用户受惠。互联网金融是个新生事物，有利于金融效率的提高，更有助于推进普惠金融。如今，以余额宝为代表的“宝宝们”产品已经充分显示了其“鲶鱼效应”，互联网金融的创新和快速发展向金融垄断发起的挑战，最终会给整个金融业带来创新活力。
鼓励创新的同时进行适度监管，已成为我国金融界对互联网金融发展的广泛共识。2014年3月5日国务院总理李克强在两会政府工作报告中指出：“促进互联网金融健康发展，完善金融监管协调机制，密切监测跨境资本流动，守住不发生系统性和区域性金融风险的底线。让金融成为一池活水，更好地浇灌小微企业、‘三农’等实体经济之树。”这说明政府一方面鼓励互联网金融健康发展，另一方面需要加强金融监管，降低金融风险。
互联网金融本质上并没有改变金融的本质行为，实质上还是金融，并不是新金融，那么就应该按照现有的金融法规纳入监管的范畴，而不能简单地任其发展。可以说，越规范，互联网金融会发展得越健康、越迅速。
互联网金融的发展确实让普通百姓尝到了甜头，如今越来越多的互联网企业涉足互联网金融，在真正的金融产品创新方面，互联网企业既没有牌照，也缺乏对行业的深刻理解。由于互联网金融在宣传时突出“高出传统活期存款数十倍的回报”却闭口不提金融风险，可一旦发生系统性风险或突发事件，可能会造成大规模挤兑或社会恐慌，后果将是灾难性的，一旦出了事再来监管也就晚了。因此，为做到未雨绸缪，防患于未然，一方面鼓励互联网金融创新和发展，绝不取缔各种“宝”；另一方面更要加强对互联网金融的监管、防范金融风险迫在眉睫。
目前，现有金融监管体系尚无法完全覆盖互联网金融，互联网金融没有明确的监管部门，监管部门分工还不够清晰，有些交叉性产品并不能明确由哪个部门来管理；同时，监管的规则也不完善。此外，互联网金融发展较快，新模式层出不穷，给监管带来了挑战。
加强互联网金融监管是促进互联网金融持续发展的必要手段。监管要与时俱进，需要跟上时代和科技进步的脚步。同时，现有的政策有些地方不全面，有些地方有漏洞，还有些地方存在不公平竞争，都会通过改革和完善来促进健康发展。当前要尽快明确监管主体，完善互联网金融的监管体系，加大立法力度，强化互联网金融在资本金、风险拨备和流动性等方面的监管；同时，更要加快信用体系建设，加强互联网金融监测及消费者权益保护。
自2014年3月以来，加强互联网金融监管渐趋明朗。互联网金融监管分工于3月明确，其中P2P行业归属银监会。而市场普遍期望的牌照准入制度不在监管层考虑范围内。据了解，监管原则是明确P2P行业的业务本质，使其归位“金融信息服务中介”，严防其异化为“信用中介”，杜绝其变身银行开展类银行业务。2014年4月2日，中国人民银行牵头组建的中国互联网金融协会已正式获得国务院批复，该协会由央行条法司牵头筹建，旨在对互联网金融行业进行自律管理，推动形成统一的行业服务标准和规则，引导互联网金融企业履行社会责任。
互联网金融的快速崛起得益于市场自由竞争和新技术的迅速普及，但其金融属性决定了加强互联网金融监管刻不容缓，在很大程度上，加强互联网金融监管是为了更好地促进互联网金融发展，避免互联网金融发展的潜在风险。我国互联网金融迅猛发展的原因分析
随着互联网技术的进步，互联网金融在近几年得到了迅猛发展，大数据金融、第三方支付、P2P网贷、众筹、供应链金融以及比特币，创新此起彼伏，第三方支付、网络信贷、众筹融资以及其他网络金融服务平台等互联网金融发展迅猛。以第三方支付为例，2013年市场规模超过10万亿元，互联网金融的快速发展对社会经济发展、实现普惠金融发挥了重要作用。为什么在这短短几年时间我国互联网金融发展如此之快呢？探寻其根本原因，主要有以下几点。
首先，我国互联网尤其是移动互联网发展迅猛。近几年来，我国互联网迅猛发展，对社会经济生活产生了深刻影响，人们日常生活工作中越来越离不开互联网，互联网——社会发展加速器的功效正在显现。截至2014年6月，我国网民规模突破6.32亿人，互联网普及率达到46.9%，较2009年提高18个百分点。尤其是2009年1月我国发放3G牌照以后，我国移动互联网发展迅猛，移动互联网用户增长迅速（见图2-1）。截至2013年底，我国手机网民规模达到5亿人，较2009年底增加了2.67亿人，我国手机网民规模达5亿人，网民中使用手机上网的人群占比由74.5%提升至80.9%。而截至2014年6月，我国移动互联网用户达到5.27亿人，网民中使用手机上网的比例提升到83.4%。应该说互联网技术也好，大数据时代也好，都在深刻地改变着社会，一方面改变着人们的生产方式，另一方面也在改变着人们的生活方式，同时，它还在改变着人与人之间的交际方式；事实上是影响和改变着人们的生产关系，同时也在改变着人们的社会组织形态。互联网以及移动互联网的快速发展和普及为互联网改造传统产业创造了条件，是互联网金融快速发展的首要原因。
其次，互联网金融满足了广大中小客户的金融服务需求，其普惠金融的特征是互联网金融迅猛发展的根本原因。下面从需求的角度探寻互联网金融快速发展的原因。
任何一项产品和服务发展迅猛，最根本的原因是迎合客户需求，受到用户的欢迎。苹果 iPhone 的成功就是创造极致的客户体验；微信的成功就在于精准把握“社会人”的社交这一核心需求，并且追求完美的客户体验，不断进行微创新，如“摇一摇”、“扫一扫”、“二维码”功能的推出，切中客户需求，提升了客户体验。同样，互联网金融之所以发展迅猛，关键在于其满足广大用户尤其是中小客户的普惠金融需求。图2-1 近几年我国移动互联网发展情况
这里首先以P2P为例进行分析。目前，我国传统金融机构服务的客户80%以上都是大企业或者是有实力的企业，“嫌贫爱富”一定程度上也无可厚非。小微金融是脏活累活，大企业做一单比小微企业做上百单都赚得多，银行做小微金融是投入产出比效率很低的业务，服务上难以满足广大中小企业的金融服务需求，广大中小企业一直受到贷款难、融资难的困扰。正因为广大中小企业巨大的金融服务需求，催生了各类贷款机构如雨后春笋不断涌现。据不完全统计，目前我国具备资质的合法放贷机构就有两万家左右，这么多机构拿着钱等人来借款；而另一方面是中国6 000万中小企业中，90%以上有贷款需求却得不到满足。还有就是，个人消费者中也有近两亿人在购房、购车、大额消费上有消费信贷的需求，却找不到合适的贷款途径。Google的数据则显示，2011年，欧美市场88%的网民在选择金融产品的时候，会通过网络进行搜索和比较。正是由于广大中小客户有着巨大金融服务需求，为P2P快速发展创造了条件。P2P正是为借款者、投资者架起了一座桥梁，满足供需双方的需求。如今P2P模式在我国发展迅猛，诞生了好贷网、人人贷、91金融超市、宜信、融360、拍拍贷等诸多P2P企业，满足了广大中小客户的贷款需求。如好贷网2013年3月23日正式上线，定位于中国贷款产品在线垂直搜索平台。好贷网用了不到一年的时间就后来居上。统计数据显示，截至2013年年底，通过好贷网产生的贷款意向咨询已经超过1 000亿元，最终获得批准的约有300亿次，成交率为25%～30%，累计服务用户超过60万人。在贷款意向和成交量、成交率等方面，均已位居中国信贷搜索领域第一。
下面再从需求的角度分析一下余额宝等“宝宝们”快速发展的深层次原因。自2013年6月13日余额宝上线以来，“余额宝”规模一直处于急剧膨胀之中。截至2014年6月，用户规模突破1亿人，资金规模超过5 700亿元。余额宝辉煌的业绩吸引了无数的追随者，各种“宝宝们”不断出现，一时间，互联网“宝宝军团”迅速发展壮大起来。为什么余额宝发展如此之快呢？从需求的角度考虑主要有以下几点原因。（1）传统金融的运作逻辑在于“二八定律”，而余额宝等互联网
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