作者：林庆国
出版社：暨南大学出版社
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牛股投资试读：
前言
对于普通投资者而言，股市投资的一大困惑就是没有计划，漫无目的。买什么股票，用什么价格，都随波逐流。
折腾来折腾去，搞得身心疲惫，也没赚到什么钱，甚至在牛市里也会亏钱。
股票投资就像是到一个陌生的地方探险，没有地图，也没有导航。
普通投资者本身学的就不是股票投资这个专业，平时从事的工作也可能与股市没多大关系，要想在陌生而又风险较高的领域获得理想的收益，是不是缘木求鱼呢？
普通投资者要提升投资收益，第一件要做的事情，是向聪明的资(1)金学习。表1 普通投资者的困境 困境解决方法在较长时间内有赚钱效向聪明资金应的板块中1没有计划，漫无目的学习寻找会补涨或续涨的股票重点分析定期报告、临基本面分析没章法，道听以公告分析时报告、招2途说为核心股说明书和基金持股情况
聪明的资金藏在已经产生赚钱效应的板块里。
这个赚钱效应，可以是以半年计算，也可以是以一年、两年、三年、五年甚至十年来计算；找出相关时间段累计涨幅居于前列的股票。
经历了长时间的折腾，这些股票依然能够带给投资者较好的收益，说明它们所在行业生命力很旺盛。
聪明的资金已经为我们指明了方向，我们不妨就在相关领域里深入研究，找出那些会补涨或者续涨的股票。
怎么研究呢？
目前，我国股票发行制度正在向以信息披露为中心转变，普通投资者研究股票，不妨以上市公司披露的信息为中心。
个人投资者如果要到很多上市公司现场调研，交通和住宿费是一笔不小的开支，时间也是个大问题。对于普通投资者而言，最省钱的研究方式就是研究上市公司的公告。它们都是可以免费获得的。
上市公司的公告主要包括定期报告和临时公告。其中年报、一季度报告、半年度报告和三季度报告会披露上市公司当前的业绩情况和前十大流通股东中机构投资者的持股情况，而年报和半年报还会更加详细地介绍公司和行业的发展，这些信息是普通投资者投资决策的重要参考。
临时公告主要披露那些可能对上市公司股价产生重要影响的信息，比如对外投资、重大合同、再融资等。这些也有助于进一步了解上市公司的基本面。
还有一个常常被普通投资者忽视，但又绝不能忽视的，是公司的招股说明书。招股说明书会对一个上市公司的来龙去脉及行业发展写得很透彻。这对于公司和行业的基本面分析是至关重要的。
如果一个普通投资者既向聪明的资金学习，在已经产生赚钱效应的板块里甄选可能会补涨或者续涨的股票，又将基本面分析到位，那么他可能会较快地成长为专业的投资者，较为从容地享受中长期投资带来的稳健回报，不再随大盘K线浮浮沉沉而竹篮打水一场空。表2 牛股投资的七个步骤步骤事项备注以跨年度、年度、半年度、季度1涨幅榜前50名和月度为区间—2行业是否青春期—3滞涨股、续涨股招股说明书、定期报告、预增及业绩修正公告、异常波动公告、4公告分析再融资及并购公告、其他临时报告5上涨途中的股票技术分析—6择机买入继续持有、止盈/止—7损
本书回顾了A股24年来部分牛股的交易历史，其中有累计涨幅超过数百倍的超级牛股，也有两三个月翻倍的短线牛股。
股市常常是这样的：投资人尽皆知的历史牛股时，投资价值已经大不如从前，甚至可能会被套在其中。
但是，同样的投资方法，运用到新行业里的优秀公司（或者努力成为优秀公司的企业），还是可以取得令人满意甚至是惊人的收益。(2)
在以往，“十倍股”常常被股民津津乐道。有些股市教育专家常常沉浸在“十年十倍”的历史甜蜜中。
实际上，随着投资环境的变化和投资理念的更新，在曾经被人形容为“世界末日”的2012年之后，两年十倍的股票也有一些，个别股票甚至在一年内涨了十倍。
这是泡沫吗？这是投机吗？
我们不能因为自己没有直接参与相关股票，就愤愤地指责市场的新现象。
放下身段，虚心学习，能领悟就运用，不能理解就旁观，这才是正道。
放心吧，A股市场的年纪也不小了，它会照顾好自己的。
伟大的投资者是我们普通投资者的良师益友。约翰·邓普顿（John Templeton）先生用一句简单的话，深刻总结了人性和股市的关系，让人受益匪浅：
牛市在悲观中诞生，在怀疑中成长，在乐观中成熟，在亢奋中逝去。（Bull markets are born on pessimism，grow on skepticism，mature on optimism and die on euphoria.）
居危思安，这是一种境界；居安思危，又是另外一种境界。面对股市时，我们要时刻清楚其处于哪个阶段，谨慎决策，灵活操作。
本书除了介绍牛股投资的案例之外，还有一些风险控制的建议。“小心驶得万年船”，要想长期在股市里生存，得留个心眼，攻防都要有所准备。————————————————————
(1) 我本人的投资是建立在这样的假设上的：别人比我聪明，我要向更加优秀的投资者学习。
(2) 这个概念由对东方人颇有好感的美国人彼得·林奇提出，原文是tenbaggers，即按照25％的复利增长，十年将增长十倍。彼得·林奇是美国最著名的基金经理之一。在1977—1990年执掌麦哲伦基金期间，连续13年每年回报率比平均市场水平高出13％，将一个基金公司的规模从几千万美元打造成140亿美元的大基金（1990年），成为基金经理中的“王者”。第一章牛股不难找
对于普通投资者而言，模仿是走向成功的开始。
我们要模仿谁呢？沃伦·巴菲特（Warren Buffett）？乔治·索罗斯（George Soros）？彼得·林奇（Peter Lynch）？……
这些大师的投资精髓，我们自然要学习。但是，更为重要的，是模仿中国A股中聪明的资金和背后的成功者。直接一点，我们要首先关注已经产生赚钱效应的板块。
赚钱效应的示范意义是巨大的，不管在哪个行业。
当第一个人用水泥、砂浆、砖头盖起房子卖给别人赚了钱之后，必然有另一个人效仿去赚同样的钱，房地产行业就这样形成了。
股市投资的道理也是这样。那些后知后觉的资金，进行跟随操作，依然能够赚到钱，甚至赚到更多的钱，只要持续的时间足够长。
这种钱是比较容易赚的，因为先知先觉者已经为我们指明了方向。这个牛股曾经涨了500倍，很多人都错过了图1 超级牛股Y的年线图
这个超级牛股1994年最低价是2.64元/股，到了2013年最高价达(1)到1451元/股（后复权），17年的涨幅高达549倍！
就算不考虑分红，这个牛股的回报率也是极高的。表1 超级牛股Y市值对比
看着这个股票，很多投资者都会捶胸顿足，为什么我不早几年出生呢？为什么我不选择这个股票呢？为什么我不持有更长的时间呢？这个股票并没有什么神秘的概念，它就是很多人可能都用过的云南白药。
就算从2004年1月2日开始（总市值约28亿元），到2013年10月初，股价也上涨了28.6倍。十年十倍，不再稀罕
十年十倍，是不少专家津津乐道的事情。图2 某金融服务公司的季线图注：2012年最低价为18.04元/股（后复权），2015年4月末曾达到1016元/股（后复权），不到三年时间就涨了50多倍，总市值超过1400亿元，大大超出很多人的想象。图3 某教育股票的季线图注：该股票2014年第一季度以36.37元/股开盘，2015年4月末曾高达555.9元/股（后复权），一年又一个月的涨幅高达14倍，让小伙伴们都惊呆了。
其实，对于A股而言，十年十倍，早已不是什么新鲜事，两年十倍，甚至一年十倍都发生过。
其他的例子还有很多，这里就不再列举。
自从2012年年底开始，只要投资者选对股票，持有的时间够(2)长，就能获得很高的回报。
当然，普通投资者很难达到上面的惊人成绩。
但是，即使没有那么让人怦然心跳的盈利，只要有合理的回报，很多普通投资者都会心满意足的。后知后觉，还有机会
市场的热点就像煮水一样，需要足够的柴火和时间，才能煮得热，煮得开。一旦它煮开了，就不会那么快冷却。就如主题效应一样，此起彼伏。
热点主要有两种，一种是持续上涨时间超过一年的，另一种是上涨时间在一年以内的。
我们就先挑选那些连续上涨时间可能达到或者接近两年的热点。
有些热点在第一年由一个“领头羊”股票带动，第二年由同行的另外一个股票来接力。
这就是“补涨法”。2014年的例子【案例1】
2013年，某金融服务公司DFCF累计上涨了约220％。图4 金融服务公司DFCF的月线图注：2013年全年涨幅约为220％，当年年末总市值约为102亿元。(3)
当大叔投资者张三在2014年年初看到DFCF这张图时，他感到挺郁闷的，因为他又错过了一个涨幅超过2倍的牛股！
2013年年末，DFCF公司的总市值大约为100亿元。
作为一个后知后觉的投资者，张三并不需要感到太难过，因为他在2014年还有一个机会。(4)
张三发现，与DFCF公司同属于金融服务行业的THS公司，2013年仅涨了72％左右，总市值约为31.92亿元。图5 金融服务公司THS的月线图注：2013年上涨约七成，总市值不到32亿元。
THS当时总市值较小，涨幅也较小，就像一个身材苗条的人跑不过一个胖子一样。在这种情况下，THS就存在补涨的可能性。
果然，与DFCF业务类似的THS，2014年全年最高上涨超过4倍（2014年曾冲高回落）。所以，即使张三错过了2013年的DFCF和THS，只要他善于向聪明的资金学习，还可以在2014年年初买入THS。那样，他就可以享受THS全年超过2.75倍的涨幅。
令人意外的是：DFCF 2014年居然又涨了2倍多！图6 金融服务公司THS的月线图注：2013年上涨了71％；2014年上涨了2.75倍。从纯粹技术分析的角度，2013年7月首次出现42％的涨幅之后，就是投资(5)者开始买入的机会。图7 金融服务公司DFCF的月线图注：2013年全年涨幅约为220％，当年年末总市值约为102亿元；2014年又大涨。从月线选股的角度考虑，2013年2月DFCF月度涨幅超过39％后，就是买入的机会。【案例2】
上面的案例从1月1日起计算全年的涨幅。
实际上，大多数股票都不是从1月初开始涨的，它们起飞的时间很随机。
比如某龙头港口股SGJT，虽然关于我国第一个自贸区的消息早已传开，但是到了2013年8月份才开始起飞。
后知后觉的张三发现，SGJT虽然体形庞大，总市值达到六七百亿元，但是它在自贸区概念的推动下，2013年8—9月初如火箭般飞涨，最高超过2倍，总市值轻松超过千亿元。大象也能跳舞。图8 港口龙头SGJT的周线图
其他的港口股也跟风涨了一下，但是不久就沉寂下来。
张三错过了2013年SGJT的全部涨幅！但是，没有关系的。2014年他还有机会。图9 京津冀片区港口股TSG 2014年的周线图
图9是京津冀一体化概念的某港口股TSG 2014年的周线图，它在2013年表现滞后，2014年一改颓势，最高涨幅超过年初的2倍。
同样是港口股，TSG的总市值要比SGJT小很多。
2014年，TSG的涨幅远远超过SGJT在2014年的涨幅，也超过SGJT在2013年的涨幅。
驱动TSG的概念也是自贸区。国家在2013年批准成立上海自贸区后，就明确表示等上海自贸区的经验成熟后，在全国进行推广，而TSG所在的京津冀地区，是中国经济最为重要的一个板块，后续发展得到政府支持的可能性很大。这是张三不需要花费多大脑筋也能理解和预测的。
此时，更高级别的“一带一路”战略规划也在推进，这些规划和政策有个共同点：港口股。
张三明白，具有多重概念或属性的股票，更受普通投资者的关注。
2014年，其他港口股在“一带一路”国家战略规划的带动下，再次卷土重来，而且涨幅更大。图10 港口股YKG的日线图注：单价不足4元的YKG推出“10转20”的方案后，股价连续五天涨停。休整一段时间后，三涨停。然后横盘近两个月，又再次飙涨。
同样是港口股，YKG位于东北，属于“东亚自贸”概念，由于其股价较低，而且在2014年4月25日披露《2013年年度报告》时，推出(6)了较为罕见的“10转20”的利润分配预案，涨幅明显高于同行。
新的东西总是容易受到市场的关注，或许这是人类喜新厌旧的本性所致，而不仅仅适用于资本市场。
在一年后，“10转15”居然成了高送转方案的标配，“10转10”的力度已经吸引不了投资者的眼球了。
从这点看来，不少普通投资者的投机心理还是很重的。【案例3】
后知后觉的投资者在市场中捡漏，能够碰上更大的牛股，是最好不过的了；就算只找到一只小牛，也是不错的。
2013年广告传媒里的影视类公司，涨幅都很大。
一夜之间，新兴媒体被人们当成老虎，可以称王称霸；而传统媒体似乎成了不再被人宠爱的猫咪。
实际上，有些业务，传统媒体也是能做的，比如互联网等。
将新媒体和传统媒体截然分开的看法，自然是片面的。
国外的经验表明，传统媒体和新媒体是可以融合发展的，只要破除体制的束缚。
后知后觉的张三，在2014年年初还是能够捕到一只小牛的。图11 传统媒体YCM在2014年第一季度的表现注：在出现了三次三连涨后，投资者就可以买入了。如果他犹豫了一下，还可以在2014年1月20日第一个涨停之后，次日开盘就买入。
某传统媒体YCM知名度较高，在2013年表现相对滞后。
进入2014年1月初，YCM公司在低位盘升，并且出现三次三连涨(7)（如圆圈所示），随后连续出现涨停，在较短的时间内涨幅超过一倍。
YCM公司之所以能够先于其他传统媒体上涨，是因为它有博彩的概念，在当时受到了市场偏好的刺激。
上面举的例子，都是普通投资者能够理解，而且有充分的机会买入的案例。
2014年这样的机会还有很多，这里就不多说了。历史的相似之处
前面讲述的是“补涨法”，主要是寻找上年热门板块中的滞涨股票。
实际上，还存在第二种上涨类型：如果行业迎来业绩拐点，龙头股在第一年大涨之后，第二年（甚至更长的时间）依然可能会大涨。
这就是“续涨法”。表2 两种常见的投资方法方法投资对象选股灵感和方法上涨原因找出上年度（或特行业亮点被市场发定时间段）涨幅榜掘，行业前景广阔补涨法同行滞涨股前50名所在的行且能够持续兑现预业，精选同行中滞期(8)涨的股票找出上年度（或特定时间段）涨幅榜行业迎来拐点，龙续涨法同一个股票前50名，研究其中头股业绩持续爆发可能续涨的龙头
这两种方法投资的对象截然不同，但是背后的深层次原因，却是大同小异的。那就是行业（主题）获得了市场的好感，而且能够持续兑现预期。
热点板块里股票轮动、续涨的情况，在A股20多年的历史中屡见不鲜。
下面提到的大部分是连续上涨两年的例子。2005年的例子：大消费一、家电连锁
这是一个经典的股市传奇，苏宁电器在2004年上市当年，已经大涨了182.91％，让人印象极为深刻。
但是，没想到它在2005年又上涨了将近一倍。接下来的2006年、2007年又大涨特涨。
在2005年时，我们可以说，它是有史以来最强的次新股，而且与众不同，可以让普通投资者赚到钱。
在大多数情况下，投资者在二级市场炒新，要么伤痕累累——一买就被套上几年；要么望尘莫及——如2014—2015年的众多次新股天天一字涨停，让普通投资者只能干瞪眼。图12 当时主营为家电连锁的苏宁电器的月线图注：任何一个股票，只要月度涨幅超过25％，都要研究一下。
苏宁电器2004年涨182.91％，2005年涨95％，2006年涨354％，2007年涨216％。二、高端白酒
2004年高端白酒龙头贵州茅台上涨了大约86％，而同期上证指数下跌了15.15％。贵州茅台可谓鹤立鸡群。
投资者即使错过了它2004年的全部涨幅，也不要紧。只要他及时对这个年度涨幅居于前列的白酒龙头进行深入研究，然后在2005年年初买入，依然可以在2005年赚取大约50％的涨幅。
如果投资者连续错过了2004年和2005年，那他就可能会继续错过2006年了。因为这两年，贵州茅台的累计涨幅已经很大——超过180％了。
普通投资者面对这么大的涨幅，都会担心追高的，实际上，我们又错了。在2006年，贵州茅台这个优质公司，涨得更猛烈——当年涨了3倍多！2007年就不在话下了，因为几乎所有股票都大涨。图13 白酒龙头贵州茅台的季线图注：2004年涨约86％，2005年涨约50％，2006年涨约333％，2007年涨约158％。任何一个股票，只要季度涨幅超过30％，都要好好研究一下。
2004—2005年，另一个高端白酒龙头五粮液，涨幅明显滞后于贵州茅台。
五粮液在1998年就上市了，比贵州茅台还早三年。五粮液与贵州茅台，就像周瑜和诸葛亮那般齐名——贵州茅台还在招股书中提起过五粮液。如果投资者觉得茅台涨得太高了，可以在2006年年初买入五粮液，这样全年近3倍的涨幅就落入手中；如果2007年年底才卖，又可再赚1.7倍。图14 白酒龙头五粮液的月线图注：2004年涨约24％，2005年涨约9.10％，2006年涨约292％，2007年涨约182％。股市大跌前，五粮液在2007年11(9)月曾经出现22％的月度跌幅。2006年的例子：军工航天
2005年军工股HDHK涨幅达101％，位列A股涨幅榜前列。
在更早的2004年第一季度，HDHK股价暴涨近六成，然后在2004年4月初从高点暴跌五成多，2004年10月下旬触底回升，直到形成将近一倍的涨幅。
胆大的投资者，即使错过了2005年的全部涨幅，依然可以在2006年年初买入HDHK，该股虽然暴涨暴跌，但是2006年全年的涨幅依然高达1倍以上。图15 军工航天概念股HDHK的月线图注：2005年涨约101％，2006年涨约114％，2007年涨约80％，2008年跌幅约49％。
对于主题投资类的股票，投资界有“快鱼吃慢鱼”的说法。普通投资者应当非常谨慎。这些股票价格的涨跌，与公司的业绩毫无关系，与投资者的憧憬倒是密切相关。
如果一个投资者比较倒霉，在2006年10月才入市，并且买的就是HDHK，他会很郁闷，当头就吃了一记重拳——这可是在牛市的上半场啊，居然也暴跌35％。当然，如果他咬咬牙挺住了，经过8个月的等待，还是能够解套的，甚至能够小赚一笔。但这钱如果放在别的股票上，早就赚翻了。
这就是投资者在牛市赚不到钱的一种常见情形。一个解决的良方是：不炒概念股，并且分散投资。
稳健一点的投资者可以去寻找别的军工航天股。
如果他的脑袋灵光，能从天上（航空）联想到海上（船舶），那么就有另外一只大牛股在2006年年初恭候投资者，它就是广船国际。
广船国际2006年的涨幅为434％，为年度牛股；2007年又暴涨354％。图16 军工航天概念股广船国际的季线图注：2006年和2007年两年涨幅都在3.5倍以上，这样的强势股是罕见的，是2006—2007年大牛市的重要代表。
广船国际在1993年10月上市，是市场的老兵，经过将近13年的磨炼，2006年第二季度在强大风口的吹动下，强势突破前期高点，年度涨幅分别为434％和354％。
短期内这么巨大的涨幅，的确很诱人。但是，收获这累累硕果实在不容易。如果在上市首日就买入，要等待将近13年。这比一个人从小学一年级到高三毕业的时间还长！当然，这比杨过与小龙女的16年之约稍短一些。
股价被压制了这么久，难怪启动后就如火山爆发，势不可当。当然，它有极强的概念背景：军工航天、整体上市。
如果投资者遇到一个被长时间压迫的股票，看看市场风口是不是要转向相关主题。如果是，不妨量力而为。
当然，我们也要时刻保持清醒的头脑：这可不是什么价值投资，而是在利用市场的偏好来赚钱，所以应当见好就收。别忘了，2008年它跌得很惨，幅度是84％。2007年的例子：船舶、券商一、船舶
在2006年，另一个造船龙头中国船舶相对广船国际涨幅滞后（其实绝对涨幅也不小），如果投资者在2007年年初买入中国船舶，那么他全年可以获得6倍多的涨幅！
这样的成绩，在2007年的超级大牛市中，依然可以位列前十名。
正所谓时势造英雄，中国船舶在2007年刚好遇到行业的顶部。
所以，如果不及时“落袋为安”，投资者在2008年就会乐极生悲，因为它的跌幅高达84％！
一夜回到解放前。图17 中国船舶的季线图注：2005年涨约49％，2006年涨约280％，2007年涨约680％，2008年跌84％。
这是个非常典型的案例。在2007年极度“辉煌”时，中国船舶的股价曾经触及300元/股的历史高点（后复权价格达到436元/股）。除权后的单价这么高，已经超过了贵州茅台。
根据历史经验，一个股票的除权价格超过300元/股，可能就达到阶段的顶部，要冲高回落了。
我不知道为什么投资者对300元看得这么重？实际上，很多股票后复权的价格，早就超过这个价格，但是股价一直往上涨。
300元/股，看上去并不便宜，但是与其他市场的价格相比，简直就是小巫见大巫。比如苹果公司的股价曾经超过700美元/股，买一股就差不多可以买一部iPhone了，现在它的股价经过拆细后虽然变为100多美元/股，但是后复权后已经超过700美元/股了。
而世界上最贵的股票是股神巴菲特先生执掌的伯克希尔哈撒韦，每股达到十几万美元！二、券商
在大牛市中，怎么少得了券商呢？
不过，在股市最火热的2007年，券商龙头中信证券的涨幅只能算作中等，只有大概两倍多一些。
因为它的涨幅在牛市启动的第一年，就已经淋漓尽致地体现出来了，2006年涨幅高达4倍多。图18 券商龙头中信证券的月线图注：2006年1月首次上涨超过基准数（25％）十个百分点，就是买入的信号。中信证券2005年涨18％，2006年涨423％，2007年涨225％。在股市泡沫开始破灭的2007年11月，它的跌幅接近21％，同期上证指数的跌幅为18.2％。
当然，这并不能抹杀其他券商的突出表现。实际上，在2007年，有三个券商的涨幅都超过了八倍，分别是：海通证券8.52倍，国金证券9.19倍，东北证券10.85倍。
它们无一例外是借壳上市。复牌后，海通证券连续14个涨停；国金证券直接涨了2.12倍；在牛市后半场复牌的东北证券干脆就直接涨了5.96倍，根本就不给小散们任何机会。如果事先没有潜伏，投资者很难从里面捞到一些油水。
2007年涨幅超过10倍的股票还有：棱光实业，涨幅26.98倍，仁和药业，涨幅16.12倍，亿帆鑫富，涨幅11.92倍。它们都是借壳上市的。2008年的例子：种子
2008年是超级大熊市，大部分的股票都暴跌，它让投资者手忙脚乱、狼狈不堪。
补涨法、续涨法……什么法子都不管用。
除非买了优质的大消费类股票，经历了2008年的摔打后，2009年又翻身了。
当然，如果有人运气特别好，买了一个种子龙头的股票，那就万幸了，因为在大熊市中它居然涨了接近47％，牛！图19 种子龙头隆平高科的季线图注：它是大熊市仅存的少数硕果之一。2006年涨约53％，2007年涨约106％，2008年涨约47％，2009年涨约34％。
请注意上图中的价格线，经过近7年的磨炼后，隆平高科的股价终于在2007年第一季度脱颖而出，扬眉吐气。
当一个股票的股价经过数年的折磨、拉锯，终于再次突破上市首日的开盘价，就有可能继续突破向上，从此打开新的上涨空间。
有些投资者不喜欢看K线，以为这没用。但是，这种在股价创新(10)高时买入的例子，经常获得成功。2009年：新投资机会的起飞
2009年是绝大部分股票扬眉吐气的一年。基本上能涨的股票都出来表现了。
大家印象比较深的可能是地产股，因为政府在2008年第四季度出台了鼓励房地产消费的重大政策。
但长期投资者的注意力并不在地产股。实际上，经过2008年的无情炙烤，投资界对自身的投资思路进行了深刻的反省。
在2007年之前，几乎所有股票都有表现的机会，只要有一定的概念。
在2009年之后，投资界更喜欢大消费类和科技类股票。房地产股票虽然在大盘复苏初期领涨，但是后劲不足。
相比之下，科技与消费行业与个人消费者关系密切，只要能讨得喜新厌旧的普通人的喜爱，就能越做越大，因为地球人大多数是普通消费者。
这种趋势延续至今。
2009年除了一些重组股外，有两个LED芯片制造企业的涨幅均超过4倍，位列年度涨幅榜的前十名，在下一章将会揭晓。2010年的例子：科技+消费图20 莱宝高科的月线图注：这个触摸屏概念股从2008年低点到2010年高点，涨幅超14倍。2008年跌72％，2009年涨243％，2010年涨246％。先苦后甜，牛股是跌出来的。
2010年，兼具科技及消费双重概念的莱宝高科，凭借触摸屏手机兴起的东风，在2009年暴涨2倍多的基础上，2010年又大涨了将近2.5倍。2011年：热点似乎断层
2011年的年度牛股主要集中在园区地产、医药和重组股，牛股大多数是新涌现的，没能在上一年中找到明显的承袭痕迹。
所以，补涨法和续涨法并不是万能钥匙，也有个别年份的效果不明显。2012年的例子：园区地产的新龙头图21 环北京房地产公司华夏幸福的季线图注：这是个借壳上市的例子，在借壳后，股票狂飙突进，然后在2010年第二季度暴跌46％，给普通投资者创造了买入的机会。按年算，2010年跌37％，2011年涨190％，2012年涨164％，2013年涨9％。
在2009年年底之后，房地产股票的投资价值已经远不如从前了。
但是，如果房地产行业换一种玩法，估值就完全不一样了。
华夏幸福位于河北，主打环北京的园区房地产，其老板当时的眼界之高远，令人佩服。
几年之后，“京津冀一体化”概念才提出来，而华夏幸福已经将环北京的房地产做得如日中天。
2011年，华夏幸福股价涨幅位居A股前十名，第二年，再次入围前十名。
2010年华夏幸福在成功实现借壳上市后，股价虽然出现回调，但已经创下新高，没想到之前的“新高”只是半山腰。“它已经创出新高了，股价还能涨到哪里去呢？”这样的话，放在2011年第二季度的华夏幸福完全不适用，因为它在2012年的业绩依然大幅超越预期，股价也继续大涨。2013年的例子：触摸屏的新龙头
触摸屏概念至少产生了两个大牛股，一个是涨了十几倍的莱宝高科，另一个是涨了8倍多的欧菲光。
欧菲光在2012年涨126％，2013年涨129％。
欧菲光的成功，主要是新一代电容式触摸屏。这又要感谢伟大的乔布斯，虽然他生前的个人财富不足于在美国名列前茅，但是他开创的触摸屏智能手机时代，给很多厂家创造了广阔的商机。
我们回顾A股刚刚走过的十年，就会发现历史总是惊人地相似：当一个行业的开水被市场的资金烧开之后，即使投资者错过了第一年，在第二年依然可以获得较好的回报。
而投资者也不需要花太多的心思：找出上一年涨幅榜的前50名，然后寻找其滞涨股或者会续涨的优质股即可。
这些长热的行业或者板块，一般能够持续两年左右，甚至更长的时间。
当然，这并不是说今年的牛股，只能诞生在上一年的热门行业中，股市里切忌刻舟求剑。
下面，开始进入选股实战吧。2014年的热门牛股
让我们将时针拨回到2014年1月初。
投资者张三要对2014年的股票操作理出个思路。
张三要做的第一件事情，就是将2013年的涨幅榜梳理出来，也就是看哪些板块产生了赚钱效应。一、2014年涨幅榜前50名
张三通过行情软件的“阶段排行/涨跌幅度”这个工具，可以筛选出2013年一批上涨惊人的股票。图22 股票涨幅榜的筛选工具
表3是2013年A股涨幅榜前50名榜单，最高涨幅4倍多一点，最少的也涨了1.76倍左右。表3 2013年A股涨幅前50名二、前50名的行业分布
假设张三在2013年并没有享受到以上股票的涨幅，他会略感郁闷和遗憾。
当然，张三有自知之明，知道自己做不了先知先觉者，那就做个后知后觉者吧，先研究一下聪明资金是怎么操作的。（一）出现多个牛股的板块
手机游戏在2013年出尽风头，产生了多个大牛股。
在手机游戏股票风光无限时，已有主流媒体在陆续披露该行业光环下面的阴影：一款游戏就像一款时装一样，风行一时后，可能就被喜新厌旧的玩家抛弃了。所以，手机游戏公司的业绩波动很大。
在手机游戏里深挖下去，标的公司的成功率可能是对半开，那就算了。手机游戏
再看传媒娱乐板块中的影视。
影视也有和手机游戏一样的缺点，就是影片的票房难以预测，波动性也比较大，虽然，如果有超人气的明星作为支撑，票房的确定性会相对高一些。
总体而言，影视出品公司的业绩波动性相对大些；而网络影视，不会受到档期的局限，存量影视资源也可以撑场面，只要授权（版权）有保障，业绩波动会相对较小一些。
这些，只是泛泛的分析。
关键在于：大家的生活水平提高了，有能力和兴趣去看影视娱乐作品——打游戏可能会被认为是玩物丧志，看电影则不会。而我们身边的电影院越建越多，观影效果越来越好，也为影视行业的发展提供了渠道保证。
上面说的，大部分是具有新理念、新机制的传媒娱乐公司。
那些历史较长的传统媒体，是否就一定老气横秋呢？传统媒体做不了新媒体吗？未必。
所以，传媒娱乐板块，应该可以筛选一些滞涨标的。传媒娱乐
再看这涨幅榜50强名单，有些行业或概念的关键词为“金融”或者“电子支付”。包括第6名的电商公司（互联网金融）、第7名的元器件（电子支付）、第13名的电脑设备（金融安防）、第20名的电脑设备（信息安全、电子支付）、第28名的金融服务（互联网金融、被举牌）、第42名的软件（信息安全、互联网金融、电子支付）。
张三明白，电子支付与互联网金融，都是金融业的衍生行业，市场规模巨大。相关子领域2013年被炒热后，2014年应该还有机会。
张三再看看榜单，关键词最多的是“互联网”“金融”和“手机游戏”，其中“手机游戏”实质上就是“移动互联网游戏”（作为优秀投资者，需要善于对概念进行转换）。另外，这个行业中的一只金(11)融服务公司股票被基金公司举牌。
这是非同寻常的，基金公司的本质就是炒股赚钱，它举牌一个公司，事先要经过严格的内部决策程序。
基金公司如此看好金融服务乃至互联网金融，张三绝不可以掉以轻心，不能做不知不觉者。互联网金融
智能穿戴主题在2013年也有众多牛股，包括第3名的家用电器（智能穿戴）、第33名的化工原料（智能穿戴）、第36名的半导体芯片（智能穿戴）和第38名的元器件（智能穿戴）。
站在2013年年底，智能穿戴是个新兴行业，在美国已经有Google公司鼓捣出了Google眼镜，苹果公司也已经在“折腾”苹果手表，希望的朝阳已经照到我们的脸上。智能穿戴，也不妨列入候选(12)行业。智能穿戴
与安全有关的股票也比较多，包括第13名的电脑设备（金融安防）、第20名的电脑设备（信息安全、电子支付）、第30名的服务器（信息安全）、第42名的软件（信息安全、互联网金融、电子支付）和第43名的通信设备（信息安全、重组）。
军工航天行业也出现牛股。
张三知道，军工航天其中一个重要的职责就是维护国家领土和主权的安全，从这一角度考虑，它也属于安全。
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