财政部“十二五”职业教育规划教材 新世纪高职高专精品教材·会计类主干课 财务管理习题与实训(第四版)(txt+pdf+epub+mobi电子书下载)

作者：刘春华,刘静中

出版社：大连出版社

格式: AZW3, DOCX, EPUB, MOBI, PDF, TXT

财政部“十二五”职业教育规划教材 新世纪高职高专精品教材·会计类主干课 财务管理习题与实训(第四版)试读：

出版说明

为了配合大连出版社出版的“财政部‘十二五’职业教育规划教材 新世纪高职高专精品教材·会计类主干课”的教学需要，我们根据此系列教材的内容，组织全国高等职业技术学院会计及相关专业长期从事教学和科研工作的一线教师及有关专家，编写了配套的习题与实训丛书。

本套丛书以系列教材为依托，以扩展和综合运用教材知识为编写宗旨。在编写时，注重理论联系实际，遵照循序渐进的教学原则，安排了两部分内容：习题和实训。在习题部分，包括填空题、选择题、判断题、名词解释、综合练习题等内容，可以使学生通过练习全面掌握教材的基本理论和基本知识；在实训部分，根据各课程的实际需要，分别包括计算、会计分录、实务操作、案例等内容，旨在增强学生动手能力，提高职业判断能力和综合运用能力，真正达到提高学生分析问题和解决问题能力的目的，为学生以后学习和就业打下坚实的基础。

为了便于授课教师指导学生练习和实训，我们同时配备了习题与实训的参考答案（获取方式见本书最后的教学支持说明）。

虽然我们在编写本套丛书时力求达到完美，但由于水平有限，书中不足之处在所难免，欢迎广大读者提出宝贵的意见和建议，也希望得到批评和指正，以便今后更好地改进和提高。大连出版社

再版前言

本辅导教材的基本结构与主教材的基本结构完全一致，共分为8章，密切配合主教材内容，根据各知识点的掌握要求和特点，以不同类型的习题巩固和练习各知识点。具体包括单项选择题、多项选择题、判断题、计算题、综合题和案例分析等题型。另附有两套模拟试题。

本辅导教材，刘春华、刘静中老师为主编，王满亭、徐欣老师为副主编，邓蕾、孙颖老师为参编，各人编写的章目与在主教材中编写的章目完全一致。由于我们的认知有限，书中难免有疏漏之处，恳请广大读者批评指正，以便我们日后进一步完善和提高。编者第1章总论一、单项选择题

1．企业的资金运动表现为（　）。

A．资金的循环

B．资金的周转

C．资金的循环与周转

D．资金的来源与使用

2．初级市场和次级市场是将金融市场按（　）标准进行的分类。

A．期限

B．交割的方式

C．金融工具的属性

D．证券交易的方式和次数

3．企业财务管理是企业管理的一个组成部分，区别于其他管理的特点在于它是一种（　）。

A．劳动要素的管理

B．物资设备的管理

C．资金的管理

D．使用价值的管理

4．财务关系是企业在组织财务活动过程中与有关各方面所发生的（　）。

A．经济往来关系

B．经济协作关系

C．经济责任关系

D．经济利益关系

5．没有风险和通货膨胀情况下的均衡点利率是（　）。

A．利率

B．纯利率

C．流动风险报酬率

D．市场利率

6．相对于每股利润最大化目标而言，企业价值最大化目标的不足之处是（　）。

A．没有考虑资金的时间价值

B．没有考虑投资的风险价值

C．不能反映企业潜在的获利能力

D．不能直接反映企业当前的获利水平

7．财务管理是组织企业财务活动、处理各方面财务关系的一项（　）。

A．人文管理工作

B．社会管理工作

C．物质管理工作

D．经济管理工作

8．企业价值最大化目标强调的是企业的（　）。

A．实际利润额

B．实际投资利润率

C．预期获利能力

D．实际投入资金

9．对企业净资产的分配权是（　）。

A．国家的基本权利

B．所有者的基本权利

C．债务人的基本权利

D．经营者的基本权利

10．财务管理的核心工作环节为（　）。

A．财务预测

B．财务决策

C．财务预算

D．财务控制

11．反映企业价值最大化目标实现程度的指标是（　）。

A．利润额

B．总资产报酬率

C．每股市价

D．市场占有率

12．下列影响企业财务管理的环境因素中，最主要的是（　）。

A．经济体制环境

B．财税环境

C．法律环境

D．金融环境

13．企业按规定向国家缴纳税金的财务关系，在性质上属于（　）。

A．资金结算关系

B．资金融通关系

C．资金分配关系

D．资金借贷关系

14．下列不属于利润最大化目标缺点的是（　）。

A．没有考虑资金的时间价值

B．没有考虑风险因素

C．不利于企业资源的合理配置

D．没有反映创造的利润与投入的资本之间的关系

15．企业价值是指（　）。

A．企业资产的账面价值

B．企业资产的市场价值

C．企业所有者权益和债权人权益的市场价值

D．企业所有者权益的市场价值

16．在下列各项中，能够反映上市公司股东财富最大化目标实现程度的最佳指标是（　）。

A．总资产报酬率

B．净资产收益率

C．每股市价

D．每股收益

17．（　）是财务管理的核心，其成功与否直接关系到企业的兴衰成败。

A．财务决策

B．财务控制

C．财务预算

D．财务预测

18．下列说法中正确的是（　）。

A．在通货膨胀的情况下，实行固定利率会使债权人利益受到损害

B．在通货膨胀的情况下，实行固定利率会使债务人利益受到损害

C．在通货膨胀的情况下，实行浮动利率会使债权人利益受到损害

D．在通货膨胀的情况下，实行浮动利率会使债务人受益

19．资金时间价值的实质是（　）。

A．利息率

B．资金周转使用后的增值额

C．利润率

D．差额价值

20．企业再生产过程中商品物资的货币表现就是企业的（　）。

A．生产资料

B．货币资金

C．资金

D．固定资金和流动资金

21．某企业现在将1 000元存入银行，年利率为10%，按复利计算，4年后企业可从银行取出的本利和为（　）。

A．1 200元

B．1 300元

C．1 464元

D．1 350元

22．某企业在4年内每年年末存入银行1 000元，年利率为9%,4年后可从银行提取（　）。

A．3 000元

B．1 270元

C．4 573元

D．2 634元

23．为比较期望报酬率不同的两个或两个以上的方案的风险程度，应采用的标准是（　）。

A．标准离差

B．标准离差率

C．概率

D．风险报酬率

24．投资者甘愿冒着风险进行投资，是因为（　）。

A．进行风险投资可使企业获得报酬

B．进行风险投资可使企业获得等同于资金时间价值的报酬

C．进行风险投资可使企业获得超过资金时间价值的报酬

D．进行风险投资可使企业获得利润

25．下列围绕货币时间价值的说法错误的是（　）。

A．货币时间价值在量上相当于资金的纯利率

B．在期数、利率相同的情况下，普通年金现值系数是其终值系数的倒数

C．递延年金的终值计算与普通年金的终值计算无本质区别

D．永续年金只有现值，没有终值

26．下列各项中，有助于支持以企业价值最大化作为财务管理目标的理由之一是（　）。

A．不考虑资金的时间价值

B．没有考虑投资的风险价值

C．不能避免企业的短期行为

D．有利于社会资源的合理配置

27．如果两个投资方案的期望值和标准离差均不同，则标准离差率大的方案的风险（　）。

A．比标准离差率小的方案的风险大

B．比标准离差率小的方案的风险小

C．与标准离差率小的方案的风险一定相同

D．与标准离差率小的方案的风险可能相同

28．甲、乙两企业均投入1 000万元的资本，本年获利均为60万元，但甲企业的利润已经全部转化为现金，而乙企业则全部是应收账款。如果在分析时得出两个企业收益水平相同的结论，得出此结论的原因是（　）。

A．没有考虑利润的取得时间

B．没有考虑利润获得所承担风险的大小

C．没有考虑所获利润和投入资本的关系

D．没有考虑企业创造剩余产品的能力

29．企业发行债券，在名义利率相同的情况下，对其最不利的复利计息期是（　）。

A．1年

B．半年

C．1个季度

D．1个月二、多项选择题

1．为确保企业财务目标的实现，下列各项中，可用于协调所有者与经营者利益冲突的措施有（　）。

A．所有者解聘经营者

B．所有者向企业派遣财务总监

C．公司被其他公司接收或吞并

D．所有者给经营者以股票期权

2．所有者与经营者利益冲突的协调办法包括（　）。

A．解聘

B．接收

C．股票期权

D．绩效股

3．企业价值可以理解为（　）。

A．企业所有者权益和债权人权益的市场价值

B．企业所有者权益的市场价值

C．企业资产的市场价值

D．企业所能创造的预计未来现金流量的现值

4．下列属于企业利益相关者的有（　）。

A．企业的员工

B．企业的客户

C．企业的供应商

D．政府

5．财务管理的基本内容包括（　）。

A．筹资管理

B．投资管理

C．资金营运管理

D．分配管理

6．风险价值系数的确定方法有（　）。

A．根据以往同类项目的有关数据确定

B．根据通货膨胀情况确定

C．由企业领导或有关专家确定

D．由国家有关部门组织专家确定

7．企业筹资管理的目标包括（　）。

A．筹措最多的资金

B．以较低的筹资成本获取同样多或较多的资金

C．以较小的筹资风险获取同样多或较多的资金

D．控制筹资风险，使之最小

8．企业在财务活动中与各方面发生的财务关系主要有（　）。

A．企业与国家之间的财务关系

B．企业与投资者之间的财务关系

C．企业与债权人之间的财务关系

D．企业与受资者之间的财务关系

9．下列财务关系中，属于债权债务关系的有（　）。

A．企业与国家之间的财务关系

B．企业与债权人之间的财务关系

C．企业与受资者之间的财务关系

D．企业与债务人之间的财务关系

10．企业财务管理的基本环节包括（　）。

A．财务预测

B．财务决策

C．财务预算和财务控制

D．财务分析

11．年金按其每次收付发生的时点不同，可分为（　）。

A．普通年金

B．即付年金

C．递延年金

D．永续年金

12．下列年金中，属于普通年金特殊形式的有（　）。

A．即付年金

B．递延年金

C．后付年金

D．永续年金

13．在不考虑通货膨胀的情况下，投资收益率包括（　）。

A．通货膨胀补偿率

B．无风险收益率

C．资金成本率

D．风险收益率

14．下列金融市场要素中，与企业财务管理联系最为密切的有（　）。

A．黄金市场

B．货币市场

C．外汇市场

D．资本市场

15．以下各项中，属于企业在经济周期的衰退阶段所采取的财务管理战略的有（　）。

A．扩充厂房设备

B．削减存货

C．停止长期采购

D．提高产品价格

16．在下列各项中，属于企业财务管理的金融环境因素的有（　）。

A．利息率

B．公司法

C．金融工具

D．税收法规

17．相对于其他企业而言，公司制企业的优点包括（　）。

A．股东人数不受限制

B．筹资便利

C．承担有限责任

D．利润分配不受任何限制

18．下列有关货币市场表述正确的有（　）。

A．也称为短期金融市场，它交易的对象具有较强的货币性

B．也称为资本市场，其收益较高而流动性较差

C．资金借贷量大

D．交易的目的主要是满足短期资金周转的需要

19．债权人为了防止其利益受侵害，可以采取的保护措施有（　）。

A．在借款合同中加入限制性条款

B．发现公司有侵蚀其债权价值意图时，采取通过市场接收或吞并的措施

C．发现公司有侵蚀其债权价值意图时，采取解聘经营者的措施

D．发现公司有侵蚀其债权价值意图时，采取收回借款或不再借款的措施20．企业投资可以分为广义投资和狭义投资，狭义投资包括（　）。

A．固定资产投资

B．证券投资

C．对外联营投资

D．流动资产投资

21．利润最大化不是企业最优的财务管理目标，其原因包括（　）。

A．不能直接反映企业创造剩余产品的多少

B．没有考虑利润和投入资本额的关系

C．没有考虑利润取得的时间和承受风险的大小

D．没有考虑企业成本的高低

22．以资本利润率最大化作为财务目标，存在的缺陷有（　）。

A．不能反映资本的获利水平

B．不能用于不同资本规模的企业间比较

C．没有考虑风险因素和时间价值

D．不能避免企业的短期化行为

23．以下关于利息率表述正确的有（　）。

A．利息率是利息占本金的百分比指标

B．利息率是一定时期运用资金资源的交易价格

C．利息率是中国人民银行对商业银行贷款的利率

D．利息率是没有风险和通货膨胀情况下的社会平均利润率

24．企业价值最大化目标的优点有（　）。

A．考虑了资金时间价值和投资的风险价值

B．反映了对企业资产保值增值的要求

C．克服了短期行为

D．有利于社会资源的合理配置

25．财务管理的金融环境因素主要包括（　）。

A．金融机构

B．利息率

C．金融市场

D．通货膨胀

26．企业的财务管理环境又称理财环境，涉及的范围很广，主要包括（　）。

A．经济环境

B．法律环境

C．金融环境

D．技术环境

27．下列属于资本市场融资工具的有（　）。

A．股票

B．债券

C．商业票据

D．可转让大额定期存单

28．通货膨胀对企业财务活动的影响是多方面的，主要表现在（　）。

A．引起资金占用的大量增加，从而增加企业的资金需求

B．引起企业利润虚增，造成企业资金由于利润分配而流失

C．引起利润上升，加大企业的权益资金成本

D．引起有价证券价格下降，增加企业的筹资难度

29．下列各项中，属于企业财务管理的经济环境的有（　）。

A．会计信息化的水平

B．金融市场的规模

C．通货膨胀水平

D．国家的宏观经济政策三、判断题

1．财务分析可以改善财务预测、决策、预算和控制，改善企业的管理水平，提高企业经济效益，所以，财务分析是财务管理的核心。（　）

2．经济发展水平决定着企业的财务管理水平。（　）

3．企业处于一定的法律环境之中，而法律的主要作用就是约束企业的各种非法经济行为。（　）

4．在通货膨胀条件下采用固定利率，可使债权人减少损失。（　）

5．股份有限公司与合伙企业和独资企业相比较而言的最大缺点是对企业的收益需要重复纳税。（　）

6．从资金的借贷关系看，利息率是一定时期运用资金资源的交易价格。（　）

7．企业与政府之间的财务关系体现为一种投资与受资关系。（　）

8．如果企业现有资金不能满足企业经营的需要，还要采取短期借款的方式来筹集所需资金，这样会产生企业资金的收付，这属于筹资活动。（　）

9．在协调所有者与经营者矛盾的方法中，接收是一种通过所有者来约束经营者的方法。（　）

10．企业财务是指企业在生产经营过程中客观存在的资金运动，包括筹资活动、投资活动、资金营运活动和资金分配活动。（　）

11．在依据一定的法律原则下，如何合理确定利润分配规模和分配方式，以使企业的长期利益最大，也是财务管理的主要内容之一。（　）

12．租赁公司介于金融机构与企业之间，它也属于金融机构。（　）

13．企业价值最大化强调企业所有者的利益最大化，它与企业经营者没有利益关系。（　）

14．次级市场也称为二级市场或流通市场，这类市场使预先存在的资产交易成为可能，可以理解为“旧货市场”。（　）

15．以企业价值最大化作为财务管理目标，有利于社会资源的合理配置。（　）

16．一个企业一旦选择了其财务管理体制就应一贯执行，不能改变。（　）

17．财务管理环境是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业外部各种条件的统称。（　）

18．资金周转速度越快，资金利用效果就越好，企业经济效益就会越高。（　）

19．企业的资金运动表现为资金的循环。（　）

20．企业的目标就是财务管理的目标。（　）

21．国家采取紧缩的财税政策，会使企业纯收入留归企业的部分减少，企业现金流出减少，现金流入增加。（　）

22．当市场利率上升、汇率下降、证券价格下跌时，企业筹资会变得困难；反之，企业筹资会变得容易。（　）

23．公司制企业的财务管理主体是单一的，或者是国家，或者是企业。（　）

24．在对比两个方案时，标准离差率越大，说明风险越大；同样，标准离差越大，说明风险也一定越大。（　）

25．在现值和利率一定的情况下，计息期越长，则复利终值越小。（　）

26．即付年金与普通年金的区别仅在于计息时间的不同。（　）

27．永续年金可以视为期限趋于无穷的普通年金。（　）

28．在利率为15%、期数为10年的情况下，1元年金现值系数大于1元年金终值系数。（　）

29．根据风险与收益对等的原理，高风险投资项目必然会获得高收益。（　）

30．在利率大于零、计息期一定的情况下，年金现值系数大于1。（　）四、计算题

1．【资料】A公司2013年年初对甲设备投资100 000元，该项目2015年年初完工投产；2015年、2016年、2017年年末预期收益各为20 000元、30 000元、50 000元；年利率为10%。【要求】（1）按复利计算2015年年初投资额的终值。（2）按复利计算2015年年初各年预期收益的现值之和。

2．【资料】某企业拟购置一台柴油机，更新目前使用的汽油机，每月可节约燃料费60元，但柴油机价格较汽油机价格高出1 500元。假设年利率为12%，每月复利一次。【要求】说明柴油机使用多长时间才合算。

3．【资料】假设某企业现有一笔4年后到期的借款，到期值为1 000万元，若存款年复利率为10%。【要求】计算为偿还该项借款应于每年年末存入银行多少元。

4．【资料】利民公司2012年1月1日向新阳信托投资公司融资租赁一台万能机床，双方在租赁协议中申明：租期截至2017年12月31日；年租金5 600元，于每年年末支付一次；新阳信托投资公司要求的利息及手续费率为5%。【要求】计算系列租金的现值和终值。如果年租金改按每年年初支付一次，再计算系列租金的现值和终值。

5．【资料】利民公司2017年8月拟在东北某大学设立一笔“助成奖学基金”。奖励计划为：每年特等奖1名，金额10 000元；一等奖2名，每名金额5 000元；二等奖3名，每名金额3 000元；三等奖4名，每名金额1 000元。目前银行存款年利率为4%，并预测短期内不会发生变动。【要求】分析利民公司为设此项奖学基金应一次性存入银行多少钱。

6．【资料】利民公司2010年1月1日向工商银行沈阳市分行借入一笔款项，银行贷款年利率为6%，同时利民公司与该银行约定：前3年不用还本付息，但从2013年12月31日起至2017年12月31日止，每年年末要偿还本息20 000元。【要求】分析利民公司当初向工商银行沈阳市分行借入多少本金，每年年末偿还的本息在2017年12月31日的终值是多少。

7．【资料】RD投资项目于2010年动工，施工5年，于2015年年初投产，从投产之日起每年得到收益40 000元；年利率为6%。【要求】计算10年的收益在2010年年初的现值。

8．【资料】某公司决定连续5年于每年年初存入银行100万元作为住房基金，银行存款利率为10%。【要求】计算该公司在第5年年末能一次取出的本利和。

9．【资料】B公司2013年、2014年年初对乙设备投资均为60 000元，该项目于2010年年初完工投产；2015年、2016年、2017年年末预期收益均为50 000元；银行借款复利率为8%。【要求】（1）按年金计算2015年年初投资额的终值。（2）按年金计算各年预期收益在2015年年初的现值。

10．【资料】万方公司拟租赁一间厂房，期限是10年，假设年利率是10%，出租方提出以下几种付款方案：（1）立即付全部款项，共计20万元；（2）从第4年开始每年年初付款4万元，至第10年年初结束；（3）第1～8年每年年末支付3万元，第9年年末支付4万元，第10年年末支付5万元。【要求】通过计算回答该公司选择哪一种付款方案比较合算。

11．【资料】某公司拟购置一处房产，房主提出两种付款方案：（1）从现在起，每年年初支付200 000元，连续支付10次，共2 000 000元；（2）从第5年开始，每年年初支付250 000元，连续支付10次，共2 500 000元。【要求】假设该公司的资金成本率（即最低报酬率）为10%，说明你认为该公司应选择哪种方案。

12．【资料】李帅为购置一处房产于2017年年初从银行借款500 000元，计划于每年年末等额还款40 000元，连续20年还清。【要求】计算该笔借款的利率是多少。

13．【资料】正阳公司由于生产发展需要，经与银行协商取得一笔3年期贷款600 000元，年利率6%，每半年计息一次，到期一次偿还。【要求】计算该笔贷款到期需偿还多少本利和。

14．【资料】华新股份有限公司拟筹资500万元建电子管厂，根据市场预测，预计每年可获得的收益及概率见表1-1。表1-1 华新股份有限公司预计收益及概率表

若电子行业的风险价值系数为6%，计划年度利率（资金时间价值）为8%。【要求】（1）计算该项投资的收益期望值。（2）计算该项投资的标准离差。（3）计算该项投资的标准离差率。（4）计算该方案要求的风险价值。（5）计算该方案预测的风险价值，评价该投资方案是否可行。

15．【资料】北方公司2017年陷入经营困境，原有柠檬饮料因市场竞争激烈、消费者喜好发生变化等原因开始滞销。为改变产品结构、开拓新的市场领域，北方公司拟投资400万元开发以下两种新产品：

产品一：洁清纯净水

面对全国范围内的节水运动及供应限制，尤其是当地十年九旱的特殊环境，开发部认为洁清纯净水将进入百姓的日常生活，市场前景看好。有关市场预测资料见表1-2。表1-2

据专家测算，该项目的风险系数为0.1，无风险收益率为12%。

产品二：消渴啤酒

北方人向来豪爽、好客，亲朋好友聚会总会开怀畅饮一番；北方气候干燥，且近年来气温大幅度升高；随着人均收入的增长，人们的生活水平日益提高。据此，开发部提出开发消渴啤酒方案，有关市场预测资料见表1-3。表1-3

据专家测算，该项目的风险系数为0.2，无风险收益率为12%。【要求】（1）对两种产品开发方案的收益与风险予以计量。（2）对两种产品开发方案进行评价。五、案例分析【案例一】宝钢利用财务环境增效

宝山钢铁（集团）公司（以下简称宝钢）是新中国成立以来规模最大的现代化钢铁联合企业，经过10年的发展，国家投资在宝钢的原始资本净增了12倍。1995年，宝钢销售收入达到253.83亿元，实现利税60.12亿元。继1994年在全国千家经济效益最佳企业中位列榜首之后，1995年又在国有企业500强中名列第一。宝钢为何能取得如此大的成绩？其中一个原因就是宝钢在搞好生产、开发技术和改善日常经营管理的同时，能够审时度势，广开增效渠道，争取到可观的政策效益、结构效益、级差效益、速度效益和规模效益。

特别是在政策效益方面，宝钢善于保持政策敏感度，抓住机会，用好、用足政策，取得了可观的经济效益。例如，为提高企业成本补偿度，保证企业发展有后劲，1994年宝钢按科学程序组织大规模的清产核资和资产评估工作。评估前宝钢资产总值295亿元，评估后增至549.5亿元，增值254.5亿元。而且经与财政部协商，宝钢在保证当年上缴19亿元所得税的前提下，评估当年就多提折旧18亿元。同时，宝钢还按照国家政策及时提高了折旧率，由此增加折旧所得的资金除用于一期、二期生产发展外，还为三期建设提供了资金。如果三期建设一时用不上，则用于提前归还二期工程的银行贷款，仅此项即还贷44亿元，不仅减少了利息支付，也相应地少交纳能源、交通“两金”。又如，1993年宝钢预测到国家外汇管理办法要与国际接轨，于是在外汇使用安排上先花额度，后花现金，实现外汇保值，直接创汇效益14.4亿元。【要求】说明宝钢在财务管理上是如何适应企业内外部环境的。【案例二】绵阳绢纺厂观念的转变

绵阳绢纺厂（以下简称绵绢）曾经是拥有1 500名职工的大型国有企业。然而，1996年11月，这家企业因亏损1.6亿元宣告破产。第二年10月，来自浙江舟山群岛的中国绢纺行业龙头老大——浙江金鹰纺织股份有限公司将其整体收购。

金鹰纺织股份有限公司收购绵绢之初，绵绢职工有三条出路：一是留厂上班；二是进入绵阳再就业服务中心，每月领取136元生活费；三是自谋职业，由新组建的浙江金鹰股份绵阳绢纺有限公司一次性提供1.5万元安置费。当时，愿意留厂的员工只有10名，20%的员工愿意自谋出路，其余员工则进入再就业服务中心观望、等待。新公司对此悉听君便。

为了迅速恢复生产，除留下来的员工外，新公司面向社会招聘了一批新员工。同时，开始实施一系列改革方案：在用工制度上，冲破关系网，实行定岗定员定责；在分配制度上，打破平均主义，实行计件工资，并向苦、累、脏一线倾斜；在组织结构上，对原来的200多名管理人员进行大幅度精简；在管理制度上，重在落实，不搞花架子等。新公司自以为这样一来，就可以妙手回春、点石成金了。

然而事情并不像人们想象的那么简单。在实施新方案的过程中，新公司遭到了来自员工思想上、观念上的抵抗。这些刚刚从国有企业走出来的员工对新的制度很不适应，工作仍跟从前一样懒懒散散、松松垮垮，产品任务完不成、质量不合格的情况时有发生。他们认为自己是国企职工，是主人翁，谁也不敢把他们怎么样。来自浙江金鹰总厂的员工付继荣说，看见这里员工的工作状态，她感到非常惊讶，她不明白这些员工为什么没有起码的敬业精神，口口声声说自己是主人翁，主人翁应该是这种做法吗？

随后，新公司又采取了一系列措施，但员工的工作效率仍只相当于金鹰总厂的30%，月产量只有2万吨。

为什么职工的观念转变不过来呢？原来根据绵阳市的有关政策，如果领取1.5万元自谋职业，就解除了与国有企业的关系，不再有国企职工的名分；如果接受了企业安置，就不领取1.5万元，这笔费用就由政府从收购资金中扣除，留给新公司去发展。因此，留下来的员工认为，自己没有领取1.5万元，自己就仍然是国企职工，就仍然要按照国企职工以前的规矩办事。而且，他们认为，没有领这1.5万元，自己就是带资进厂，按当时的利息每月是150元，因此，自己就不该与社会上招聘的员工同工同酬。如果同工同酬，自己每月400多元的工资减去150元利息，实际上每月只领了200多元，比从社会上招聘的员工工资低，贬低了自己作为国企职工的“神圣”身份。这些员工还认为，绵绢的破产跟员工没有任何关系，都是厂领导管理无方造成的。

针对这些观念，金鹰上层领导则认为：绵绢破产的根源就在于绵绢人的错误观念及其相应的行为。如果不革除这些错误观念，新公司的发展将困难重重，甚至会再次面临破产。

当得知新公司工作无法推进，严重影响了金鹰在绵阳发展的消息以后，金鹰老总傅国定亲赴绵阳，很快作出了决定。“现在，我宣布，无论是否愿意留厂上班，所有绵绢员工一律发给1.5万元安置费。”金鹰老总傅国定的话音刚落，全体员工不约而同地站起来热烈鼓掌。

根据金鹰与绵阳市政府的有关协议，应由新公司安置的职工共有1 300人，每人发1.5万元安置费，总计近2 000万元。傅国定认为，发给员工1.5万元，就意味着买断了员工国企职工的身份及其相应的观念，以后的工作就一律按新公司的规定执行，谁违规，就照章处罚，一切都按照新的机制运行，从头开始。“领取1.5万元以后，那种主人翁的感觉没有了，觉得自己一下子变成了打工仔，当时心里真有点不舒服。”一位姓张的员工说。“以前在国有企业，我们是过一天算一天，金鹰公司要求转换机制、转变观念，我们开始很不适应，很不习惯。现在慢慢适应了，而且工作起来也更加有劲。”绢丝车间梁芳说。“没领1.5万元以前，认为自己是国有企业职工，虽然只拿二三百元，但没有多大风险，心里踏实。现在拿了1.5万元，心里反而悬吊吊的，因为现在要凭本事挣钱，压力很大，危机感很强。”制绵车间总办充满失落感地说。“花钱转变职工观念，看起来似乎不划算，但从长远来看，对企业的发展是很有利的。”新公司姚副总经理说，“而且效果已经显现，今年5月，新公司已经扭亏为盈，收购之初，月产量不足2万吨，到今年7月已上升到15万吨，工作效率也基本达到总公司的水平，因此，金鹰花钱买观念的这一创举，值！”【要求】（1）讨论不同的财务管理目标的优缺点。（2）通过本案例，说明新公司的财务管理目标为什么发生了变化。第2章财务分析一、单项选择题

1．如果企业速动比率很小，下列结论成立的是（　）。

A．企业流动资金占用过多

B．企业短期偿债能力强

C．企业短期偿债风险很大

D．企业长期偿债风险很大

2．下列各项中，可能导致企业资产负债率变化的经济业务是（　）。

A．收回应收账款

B．用现金购买债券

C．接受所有者投资转入的固定资产

D．以固定资产对外投资（按账面价值作价）

3．下列有关每股收益的说法正确的是（　）。

A．每股收益是衡量上市公司盈利能力的财务指标

B．每股收益多，表明股票所含有的风险大

C．每股收益多，意味着每股股利高

D．每股收益多的公司市盈率就高

4．下列指标中，属于效率比率的是（　）。

A．流动比率

B．资本利润率

C．资产负债率

D．流动资产占全部资产的比重

5．用于评价企业盈利能力的总资产报酬率指标中的“报酬”是指（　）。

A．息税前利润

B．营业利润

C．利润总额

D．净利润

6．利息保障倍数不仅反映了企业获利能力，而且反映了企业（　）。

A．总偿债能力

B．短期偿债能力

C．长期偿债能力

D．经营能力

7．企业大量增加速动资产可能导致的结果是（　）。

A．减少资金的机会成本

B．增加资金的机会成本

C．增加财务风险

D．提高流动资产的收益率

8．某企业2016年主营业务收入净额为36 000万元，流动资产平均余额为4 000万元，固定资产平均余额为8 000万元。假定没有其他资产，则该企业2016年的总资产周转率为（　）。

A．3.0次

B．3.4次

C．2.9次

D．3.2次

9．在杜邦财务分析体系中，综合性最强的财务比率是（　）。

A．净资产收益率

B．总资产净利率

C．总资产周转率

D．营业净利率

10．如果流动负债小于流动资产，则期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是（　）。

A．营运资金减少

B．营运资金增加

C．流动比率降低

D．流动比率提高

11．在下列财务分析主体中，必须对企业运营能力、偿债能力、盈利能力及发展能力的全部信息予以详尽了解和掌握的是（　）。

A．短期投资者

B．企业债权人

C．企业经营者

D．税务机关

12．在下列各项指标中，能够从动态角度反映企业偿债能力的是（　）。

A．现金流动负债比率

B．资产负债率

C．流动比率

D．速动比率

13．下列指标中，可用于衡量企业短期偿债能力的是（　）。

A．已获利息倍数

B．产权比率

C．资产周转率

D．流动比率

14．在下列项目中，企业短期债权人主要关心企业（　）。

A．资产的流动性

B．收益的稳定性

C．负债与权益的比例

D．长期负债与短期负债的比例

15．属于企业发展能力分析指标的是（　）。

A．总资产报酬率

B．资本保值增值率

C．资本收益率

D．盈余现金保障倍数

16．某公司年末会计报表上部分数据为：流动负债60万元，流动比率为2，速动比率为1.2，销售成本100万元，年初存货为52万元，若非速动资产只有存货，则本年度存货周转次数为（　）。

A．1.65次

B．2次

C．2.3次

D．1.45次

17．某企业应收账款周转次数为4.5次，假设一年按360天算，则应收账款周转的天数为（　）。

A．0.2天

B．81.1天

C．80天

D．730天

18．在下列关于资产负债率、权益乘数和产权比率关系的表达式中，正确的是（　）。

A．资产负债率+权益乘数=产权比率

B．资产负债率-权益乘数=产权比率

C．资产负债率×权益乘数=产权比率

D．资产负债率÷权益乘数=产权比率

19．影响速动比率可信性的最主要因素是（　）。

A．存货的变现能力

B．短期债券的变现能力

C．产品的变现能力

D．应收账款的变现能力

20．较高的现金流动负债比率一方面会使企业资产的流动性较强，另一方面会带来（　）。

A．存货购进的减少

B．销售机会的丧失

C．利息的增加

D．机会成本的增加

21．某上市公司2015年年底流通在外的普通股股数为1 000万股，2016年3月31日增发新股200万股，2016年7月1日经批准回购本公司股票140万股，2016年的净利润为400万元，派发现金股利30万元，则2016年的基本每股收益为（　）。

A．0.36元

B．0.29元

C．0.40元

D．0.37元

22．某公司年初负债总额为800万元（流动负债220万元，非流动负债580万元），年末负债总额为1 060万元（流动负债300万元，非流动负债760万元），年初资产总额为1 680万元，年末资产总额为2 000万元，则权益乘数（平均数）为（　）。

A．2.022

B．2.128

C．1.909

D．2.1

23．通过对杜邦财务分析体系的分析可知，提高净资产收益率的途径不包括（　）。

A．加强销售管理，提高销售净利率

B．加强资产管理，提高其利用率和周转率

C．加强负债管理，提高其利用率和周转率

D．加强负债管理，提高产权比率

24．某企业2016年流动资产平均余额为100万元，流动资产周转次数为7次。若该企业2016年净利润为210万元，则2016年销售净利率为（　）。

A．30%

B．50%

C．40%

D．15%

25．某公司2016年年初资产总额为200万元，年末资产总额为300万元，当年的净利润为30万元，所得税税额为6万元，计入财务费用的利息支出为4万元，则该公司2016年的总资产报酬率为（　）。

A．18.4%

B．16%

C．14.4%

D．13.6%

26．下列关于比率分析法的说法，错误的是（　）。

A．针对多个指标进行分析

B．综合程度低

C．建立在以历史数据为基础的财务报表之上

D．在某些情况下无法得出令人满意的结论

27．以某一时期的数额为固定的基期数额而计算出来的动态比率是（　）。

A．构成比率

B．效率比率

C．定基动态比率

D．环比动态比率

28．比率指标的类型不包括（　）。

A．构成比率

B．定基动态比率

C．效率比率

D．相关比率

29．下列关于构成比率的说法，错误的是（　）。

A．又称结构比率

B．是某项财务活动中所费与所得的比率

C．反映部分与总体的关系

D．是某项财务指标的各组成部分数值占总体数值的百分比

30．下列各项中，是净利润与总资产平均数的比率，反映平均每1元总资产为投资者所创造的利润的是（　）。

A．净资产收益率

B．总资产收益率

C．总资产报酬率

D．流动比率二、多项选择题

1．某公司当年的经营利润很多，却不能偿还到期的债务。为查清其原因，应该检查的债务比率包括（　）。

A．资产负债率

B．流动比率

C．存货周转率

D．应收账款周转率

2．影响净资产收益率的因素有（　）。

A．流动负债与长期负债的比率

B．资产负债率

C．营业净利率

D．总资产周转率

3．在其他条件不变的情况下，会引起总资产周转率指标上升的经济业务有（　）。

A．用现金偿还负债

B．借入一笔短期借款

C．用银行存款购买一台设备

D．用银行存款支付一年的电话费

4．财务业绩定量评价是指对企业一定期间的（　）进行的定量对比分析和评判。

A．盈利能力

B．资产质量

C．债务风险

D．经营增长

5．下列各项中，与净资产收益率密切相关的有（　）。

A．营业净利率

B．总资产周转率

C．总资产增长率

D．权益乘数

6．一个健全有效的企业综合财务指标体系必须具备的基本要素包括（　）。

A．指标数量多

B．指标要素齐全适当

C．主辅指标功能匹配

D．满足多方信息需求

7．影响总资产净利率高低的因素主要有（　）。

A．产品的价格

B．单位成本的高低

C．销售量

D．总资产周转率

8．对资产负债率评价正确的有（　）。

A．从债权人的角度看，负债比率越大越好

B．从债权人的角度看，负债比率越小越好

C．从股东的角度看，负债比率越大越好

D．从股东的角度看，当全部资本利润率高于债务利息率时，负债比率越大越好

9．计算速动比率时，从流动资产中扣除存货的重要原因包括（　）。

A．存货的价值较大

B．存货的质量难以保证

C．存货的变现能力较弱

D．存货的变现能力不稳定

10．财务分析的局限性主要表现为（　）。

A．分析主体的局限性

B．资料来源的局限性

C．分析方法的局限性

D．分析指标的局限性

11．在其他情况不变的情况下，缩短应收账款周转天数，则有利于（　）。

A．提高短期偿债能力

B．缩短现金周转期

C．企业减少资金占用

D．企业扩大销售规模

12．财务报表是财务分析的主要依据，财务报表数据的局限性决定了财务分析与评价的局限性，具体表现为（　）。

A．缺乏独立性

B．存在滞后性

C．缺乏可靠性

D．缺乏可比性

13．在运用比率分析法时，应选择科学合理的对比标准，常用的有（　）。

A．预定目标

B．历史标准

C．行业标准

D．公认标准

14．如果流动比率高，意味着企业可能（　）。

A．存在闲置现金

B．存在存货积压

C．应收账款周转缓慢

D．短期偿债能力差

15．以下对流动比率的表述中正确的有（　）。

A．不同企业的流动比率有统一的衡量标准

B．流动比率越大越好

C．流动比率需要用速动比率加以补充和说明

D．流动比率大，并不意味着企业就一定具有短期偿债能力

16．提高应收账款周转率有助于（　）。

A．加快资金周转

B．提高生产能力

C．增强短期偿债能力

D．减少坏账损失

17．下列各项指标中可用于分析企业偿债能力的有（　）。

A．资产现金回收率

B．技术投入比率

C．带息负债比率

D．已获利息倍数

18．利息保障倍数指标所反映的企业财务层面包括（　）。

A．获利能力

B．长期偿债能力

C．短期偿债能力

D．发展能力

19．从杜邦财务分析体系可知，提高净资产收益率的途径在于（　）。

A．加强负债管理，降低负债比率

B．加强成本管理，降低负债费用

C．加强销售管理，提高销售利润率

D．加强资产管理，提高资产周转率

20．影响速动比率的因素有（　）。

A．应收账款

B．存货

C．短期借款

D．预付账款

21．若流动比率大于1，则下列结论不一定成立的有（　）。

A．速动比率大于1

B．营运资金大于零

C．资产负债率大于1

D．短期偿债能力绝对有保障

22．采用比较分析法时，必须注意的问题有（　）。

A．所对比指标的计算口径必须一致

B．应剔除偶发性项目的影响

C．应运用例外原则对某项有显著变动的指标作重点分析

D．衡量标准的科学性

23．影响总资产报酬率的因素有（　）。

A．净利润

B．所得税

C．利息

D．资产平均总额

24．采用因素分析法时，必须注意的问题有（　）。

A．因素分解的关联性

B．因素替代的顺序性

C．顺序替代的连环性

D．计算结果的假定性

25．下列各项中，可能直接影响企业净资产收益率指标的措施有（　）。

A．提高销售净利率

B．提高资产负债率

C．提高总资产周转率

D．提高流动比率

26．财务分析的意义主要体现在（　）。

A．可以判断企业的财务实力

B．可以评价和考核企业的经营业绩

C．可以分析问题和解决问题

D．可以评价企业的发展趋势

27．财务分析信息的需求者主要包括（　）。

A．企业所有者

B．企业债权人

C．企业经营决策者

D．政府

28．企业经营决策者必须对企业的（　）信息进行了解。

A．运营能力

B．偿债能力

C．获利能力

D．发展能力

29．财务分析的局限性包括（　）。

A．资料来源的局限性

B．财务分析方法的局限性

C．财务分析指标的局限性

D．资金不足的局限性三、判断题

1．一般而言，已获利息倍数越大，企业可以偿还债务的可能性也越大。（　）

2．对于盈利企业，在总资产净利率不变的情况下，资产负债率越高，净资产收益率越低。（　）

3．资产负债率与产权比率的乘积等于1。（　）

4．现金流动负债比率表明用现金偿还短期债务的能力，企业应尽量使其大于或等于1。（　）

5．尽管流动比率可以反映企业的短期偿债能力，但有的企业流动比率高，却没有能力支付到期的应付账款。（　）

6．权益乘数的高低取决于企业的资本结构，资产负债率越高，权益乘数越高，财务风险越大。（　）

7．一般而言，企业存货需要量与企业生产及销售的规模成正比，与存货周转一次所需天数成反比。（　）

8．市盈率是评价上市公司盈利能力的指标，它反映投资者愿意对公司每股净利润支付的价格。（　）

9．在财务分析中，将通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标以说明企业财务状况或经营成果的变动趋势的方法称为水平分析法。（　）

10．企业拥有的各种资产都可以作为偿还债务的保证。（　）

11．盈余现金保障倍数是从现金流入和流出的动态角度，对企业收益的质量进行评价，在收付实现制的基础上，充分反映出企业当期利润总额中有多少是有现金保障的。（　）

12．若资产增加幅度低于销售收入净额增长幅度，则会引起资产周转率增大，表明企业的运营能力有所提高。（　）

13．某企业去年的销售净利率为5.73%，资产周转率为2.17；今年的销售净利率为4.88%，资产周转率为2.88。若两年的资产负债率相同，今年的净资产收益率与去年相比未上升。（　）

14．在采用因素分析法时，既可以按照各因素的依存关系排列成一定的顺序并依次替代，也可以任意颠倒顺序，其结果是相同的。（　）

15．由杜邦财务分析体系可知，净资产收益率等于总资产净利率乘以权益乘数。因此，企业的负债程度越高，净资产收益率就越大。（　）

16．股票的市盈率越高，说明投资者对公司的发展前景越看好，投资者越愿意以较高的价格购买公司股票，因此，该股票的投资风险越小。（　）

17．其他条件不变的情况下，权益乘数增大，企业的负债程度提高，能给企业带来更多的财务杠杆利益，同时也增加了企业的财务风险。（　）

18．构成比率，是某项财务活动中所费与所得的比率，反映投入与产出的关系。利用构成比率指标，可以进行得失比较，考察经营成果，评价经济效益。（　）

19．财务报表中的数据均是企业过去经济活动的结果和总结，用于预测未来发展趋势，有参考价值，绝对合理。（　）

20．报表使用者需要的信息在报表或附注中都能找到。（　）

21．净资产收益率是指净利润与净资产平均数的比率，反映平均每1元投资所创造的利润。（　）

22．从企业的股东的角度出发，资产负债率越低，企业的负债越安全，财务风险越小。（　）四、计算题

1．【资料】某公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货为145万元，年初应收账款为125万元，年末流动比率为3，年末速动比率为1.5，存货周转率为4次，年末流动资产余额为270万元。一年按360天计算。【要求】（1）计算该公司流动负债年末余额。（2）计算该公司存货年末余额和年平均余额。（3）计算该公司本年销货成本。（4）假定本年营业收入为960万元，应收账款以外的其他速动资产忽略不计，计算该公司应收账款周转期。

2．【资料】某公司××××年度简化的资产负债表如下：表2-1 资产负债表

其他有关财务资料如下：（1）长期负债与所有者权益之比：0.5；（2）销售毛利率：10%；（3）存货周转率（存货按年末数计算）:9次；（4）平均收现期（应收账款按年末数计算，一年按360天计算）:18天；（5）总资产周转率（总资产按年末数计算）:2.5次。【要求】利用上述资料，填充该公司资产负债表的空白部分，并列示所填数据的计算过程。

3．【资料】某商业企业2016年度营业收入为2 000万元，营业成本为1 600万元；年初、年末应收账款余额分别为200万元和400万元；年初、年末存货余额分别为200万元和600万元；年末速动比率为1.2，年末现金与流动负债的比为0.7。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款和现金类资产组成，一年按360天计算。【要求】（1）计算2016年应收账款周转天数。（2）计算2016年存货周转天数。（3）计算2016年年末流动负债余额和速动资产余额。（4）计算2016年年末流动比率。

4．【资料】某公司2016年年末有关数据如下：表2-2 金额单位：万元【要求】（1）根据以上资料，计算该公司2016年的流动比率、速动比率、存货周转率、应收账款周转天数、资产负债率、已获利息倍数、营业净利率、总资产报酬率（年初资产总额1 500万元）、净资产收益率、三年资本平均增长率（2013年年末所有者权益为885.43万元）。（2）假设该公司同行业的各项比率的平均水平如下表所示，试根据（1）的计算结果，对该公司财务状况作出简要评价。表2-3

5．【资料】已知某公司2016年会计报表的有关资料如下：表2-4 金额单位：万元【要求】（1）计算杜邦财务分析体系中的下列指标（凡计算指标涉及资产负债表项目数据的，均按平均数计算）：

①净资产收益率；

②总资产净利率（保留三位小数）；

③营业净利率；

④总资产周转率（保留三位小数）；

⑤权益乘数。（2）用文字列出净资产收益率与上述其他各项指标之间的关系式，并用本题数据加以验证。

6．【资料】某企业上年主营业务收入净额为6 900万元，总资产平均余额为2 760万元，流动资产平均余额为1 104万元；本年主营业务收入净额为7 938万元，总资产平均余额为2 940万元，流动资产平均余额为1 323万元。【要求】（1）计算上年与本年的总资产周转率（次）、流动资产周转率（次）和资产结构（流动资产占总资产的百分比）。（2）运用差额分析法计算流动资产周转率与资产结构变动对总资产周转率的影响。五、综合题【资料】已知MT公司2016年年初负债总额为4 000万元，所有者权益是负债的1.5倍，该年的资本积累率为150%（该年度没有出现引起所有者权益变化的客观因素），年末资产负债率为0.25，负债的年均利率为10%，全年固定成本总额为975万元，净利润为1 005万元，适用的企业所得税税率为25%。【要求】根据上述资料，计算MT公司的下列指标：（1）2016年年初的所有者权益总额。（2）2016年年初的资产负债率。（3）2016年年末的所有者权益总额和负债总额。（4）2016年年末的产权比率。（5）2016年的所有者权益平均余额和负债平均余额。（6）2016年的息税前利润。（7）2016年的总资产报酬率。（8）2016年的已获利息倍数。六、案例分析杜邦财务分析案例（一）公司概况

光明玻璃股份有限公司是一家拥有30多年历史的大型玻璃生产基地。该公司颇有战略头脑，十分重视新产品和新工艺的开发，重视对老设备进行技术改造，引进国外先进技术，拥有国内一流的浮法玻璃生产线。该公司生产的浮法玻璃、汽车安全玻璃以及高档铅品质玻璃器皿在国内具有较高的市场占有率。该公司还十分重视战略重组，大力推行前向一体化和后向一体化，使公司形成了一条由原材料供应到产品制造再到产品销售一条龙的稳定的价值生产链。由于该公司战略经营意识超前，管理得法，公司的规模得到迅速扩展，销量和利润逐年递增，跃居国内行业排头兵位置。但由于近两年公司扩展太快，经营效率有所下降。

该公司为了把握未来，对公司未来几年面临的市场和风险进行了预测。预测结果表明，在未来几年里，随着国民经济的快速发展、安居工程的启动以及汽车工业的迅猛崛起，市场对各种玻璃的需求剧增，这种市场发展势头给公司带来了千载难逢的发展机遇。预测结果还表明，公司未来面临的风险也在逐步加大，国内进入浮法玻璃生产行业的企业逐渐增多，国外玻璃生产公司意欲打入中国市场，重油和能源的涨价等都会对公司的未来市场、生产经营和经济效益提出严峻的挑战。（二）案例问题及资料

公司为了确保在未来市场逐渐扩展的同时，使经济效益稳步上升，维持行业排头兵的位置，拟对公司近两年的财务状况和经济效益情况运用杜邦财务分析法进行全面分析，以便找出公司取得的成绩和存在的问题，并针对问题提出改进措施，扬长避短，以利再战，实现公司的自我完善。

公司近三年的资产负债表和利润表见表2-5和表2-6。表2-5 资产负债表 金额单位：千元表2-6 利润表 单位：千元【要求】（1）计算该公司上年和本年的权益净利率，并确定本年较上年的总差异。（2）对权益净利率的总差异进行总资产净利率和权益乘数的两因素分析，并确定各因素变动对总差异影响的份额。（3）对总资产净利率的总差异进行销售净利率和总资产周转率的两因素分析，确定各因素变动对总差异影响的份额。（4）对两年销售净利率的变动总差异进行构成比率因素分析，找出各构成比率变动对总差异的影响份额。（5）运用上述分析的结果，归纳影响该公司权益净利率变动的有利因素和不利因素，找出产生不利因素的主要原因，并针对这些原因提出相应的改进意见，使这些改进意见付诸实施，促使该公司的生产经营管理更加完善，提高竞争力。第3章资金筹集一、单项选择题

1．采用销售百分比法预测资金需要量时，下列项目中被视为不随销售收入的变动而变动的是（　）。

A．现金

B．应付账款

C．存货

D．公司债券

2．在下列各项中，能够引起企业权益资本增加的筹资方式是（　）。

A．吸收直接投资

B．发行公司债券

C．利用商业信用

D．留存收益转增资本

3．下列权利中，不属于普通股股东权利的是（　）。

A．公司管理权

B．分享盈余权

C．优先认股权

D．优先分配剩余财产权

4．相对于负债融资方式而言，采用吸收直接投资方式筹措资金的优点是（　）。

A．有利于降低资金成本

B．有利于集中企业控制权

C．有利于降低财务风险

D．有利于发挥财务杠杆作用

5．股份有限公司的设立，可以采取发起设立或者募集设立的方式。以募集设立方式设立股份有限公司的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的（　）。

A．15%

B．20%

C．35%

D．50%

6．下列关于直接筹资和间接筹资的说法中，错误的是（　）。

A．融资租赁属于间接筹资方式

B．直接筹资是指直接在资本市场取得货币资金的筹资方式

C．发行股票、发行债券属于直接筹资

D．间接筹资的基本方式是向银行借款

7．某企业需借入资金120万元，由于银行要求将贷款数额的20%作为补偿性余额，故企业需向银行申请的贷款数额为（　）。

A．120万元

B．144万元

C．150万元

D．134.4万元

8．公司与银行商定的周转信贷额度为2 000万元，年利率为4%，承诺费年费率为1%。该年度内公司实际向银行贷款1 800万元，实际使用三个季度，则该季度该公司应向银行支付承诺费（　）。

A．6.5万元

B．2万元

C．4.55万元

D．5.25万元

9．某企业按年利率4.5%向银行借款200万元，银行要求保留10%的补偿性余额，则该项借款的实际利率为（　）。

A．4.95%

B．5%

C．5.5%

D．9.5%

10．相对于股票筹资而言，银行借款的缺点是（　）。

A．筹资速度慢

B．筹资成本高

C．借款弹性差

D．财务风险大

试读结束[说明：试读内容隐藏了图片]

下载完整电子书