作者：金浩
出版社：中国民主法制出版社
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庄股盘口揭秘试读：
前言
古语云：“射人先射马，擒贼先擒王。”其抓大放小的智慧溢于言表。炒股，同样需要这种智慧，相信每位投资者也都喜欢持有龙头股、领涨股，看着自己的交易战绩一骑绝尘。
可是，现实就是现实。现实中，绝大部分交易者常年保持亏损的状态；现实中，投资者经常拿着自己的弱势股，看着别人的强势票飞涨；现实中，很多股民朋友买过的牛股一大堆，享受到牛股收益的却很罕见……
要想让梦想照进现实，就必须扎扎实实地研究炒股技术。通常而言，研究炒股技术的主流方式就是学习技术图形，像希望之星、黄昏之星、头肩底、头肩顶之类的。然而，这种研究方式需要投资者具备融会贯通的能力，否则容易错误使用技术图形。另外，这种方式无法区分强势股与弱势股，同样是正确运用技术信号，选择强势股的收益和选择弱势股的收益完全不可同日而语。
因此，本书改变学习的视角，选取经典的牛股进行展现，逐一观察牛股建仓、洗盘、拉升和出货过程中的波动情况，研究其波动的规律，寻找真正的“擒牛术”。
按照牛股运行常见的四大阶段，本书划分为四章，每一章又细分为盘面特征、实战解析和个股示例三大部分。在盘面特征部分，展现的是庄股波动的常见图形特征，帮助投资者发现庄股波动规律；在实战解析部分，重点介绍了庄股建仓、洗盘、拉升和出货常见的手法，观察这些手法在盘面上留下的痕迹；在个股示例部分，主要是为投资者提供研判的案例，因为在实战看盘时，不会有大量的理论在图侧辅助，因此这部分焦点回归到个股本身，通过简单一张图，体会实战判断庄股波动的感觉，真正将理论简化为实践。
一本书，只是一把钥匙，为读者开启一扇理论之门。推开这扇门，各位朋友能带走什么，能带走多少，就完全不是一本书所能决定的。对于有缘翻开本书的朋友，如果能从中获得些许的启发，于我已是莫大的欣慰。
当然，限于个人见解有限，书中难免有失之偏颇之处，敬请谅解。
收笔之前，恭祝各位朋友快快乐乐炒股、轻轻松松赚钱！编 者2011年4月1日
第一章 庄股建仓的盘口分析
准确判断庄股建仓时间，可以提前对庄股进行布防，一旦发现向上突破的信号，就可以及时入场跟庄。在庄股建仓期间或者完成建仓的初期择机入场，优点是建仓成本低，缺点是可能要经受长时间的波折。这种方法适合长线投资者。第一节 庄家建仓的常见盘口特征
一、庄家建仓时的形态特征
尽管庄家在收集筹码时极度谨慎，但是这仍然无法彻底消除庄家建仓的痕迹。经过大量的数据统计分析，我们发现庄家在建仓时常会形成以下几种形态：W底、三重底、头肩底、圆弧底、V形底、矩形。1．W底
以九龙山（600555）为例，庄家首先对其采用打压股价的方式开始建仓（请参见下文相关内容）。当股价下跌到目标位后，庄家开始通过振荡整理继续建仓，并形成W底形态（见图1-1）。至此，庄家的建仓活动显露无遗。图1-1 九龙山（600555）（2008年9月3日至2009年2月24日）
W底是市场见底的一种常见形态，是一个上升势的坚实基础。当第二个底形成以后，说明在此价位已找到支持点，庄家正在此价位放手进货。对于普通投资者而言，此时便是很好的买进信号。当颈线被突破后，W底确认，庄家吸筹活动已接近尾声，则是更为强烈的买进信号。
W底有时也会继续延长而变成三重底或多重底，这表示上涨的阻力较大。但是，一旦突破颈线，行情转为上涨，则显示庄家已经控制了一定量的筹码，后市很可能转入上升趋势。
一般而言，W底的两个底之间距离越远，也就是形成双底所持续的时间越长，则将来双重底反转的潜力越大，反转后的波动也就越剧烈。另外，W底形态突破后的涨幅常是形态本身颈高的1-3倍。
W底的运用一般比较谨慎，操作上强调等待价格突破颈线、形态成立之后再顺势操作。如果投资者利用W底做多，要下好止损盘，万一风云突变，股价跌破低点就要认赔离场。2．三重底
以惠泉啤酒（600573）为例，自2008年9月4日至2008年12月2日，庄家利用窄幅振荡整理进行建仓，最终形成三重底形态（见图1-2）。在三重底构筑的过程中，庄家利用缓慢杀跌和温和上涨的方式收集筹码。当股价向上突破颈线时，三重底确认，同时可以认为庄家已经基本建仓完毕。图1-2 惠泉啤酒（600573）（2008年8月29日至2009年2月16日）
三重底属于相对较罕见的见底形态。三重底的特征如下：在下跌趋势中，出现连续3个低点基本相同的K线走势；随后，股价向上突破了3个低点之间的2个高点形成的压力线（颈线），三重底构筑成功。另外，还有一种利用成交量确认三重底的方法：在股价下跌至第3个低点之后，成交量明显开始增加，确认三重底。
由于三重底要求3个低点基本相同，这在实战中较难实现。3．头肩底
以大元股份（600146）为例，自2008年9月4日至2008年12月5日，庄家利用宽幅振荡展开吸筹行动，最终形成头肩底形态（见图1-3）。在头肩底形成过程中，庄家反复利用拉高和打压两种方式建仓。当股价向上突破颈线时，头肩顶形态确认，基本可以确定庄家的建仓计划已经达成。图1-3 大元股份（600146）（2008年8月25日至2009年4月7日）
头肩底形是典型的股价见底形态，由一个最低点（头）和两个次底点（左肩和右肩）组成。在头肩底形态中，颈线是衡量头肩底完结和走势的关键，只有确定了颈线位置并等到颈线被突破，头肩底形态才告完结。在实际的运用中，也往往需要等到颈线突破之后才确定走势的转变。颈线的把握直接影响头肩底的运用效果。
在头肩底形态完成之后，走势沿着新的方向发展，但往往在突破颈线之后价格仍然存在反扑的现象，即价格会重新下跌，但这种下跌往往受到颈线和前一个低位的限制。因此，实际操作中，必须谨慎价格的“反扑”现象，而出现价格反扑则需要关注前一个低位和颈线对价格的限制作用。4．圆弧底
以莱茵生物（002166）为例，自2008年10月9日至2008年11月28日，在1个月的时间内，庄家利用缓慢杀跌和温和拉升展开吸筹行动，最终形成圆弧底形态（见图1-4）。通过圆弧底收集筹码，庄家采用的就是时间战术：利用时间消耗持股者热情，进而获取筹码。图1-4 莱茵生物（002166）（2008年7月30日至2009年2月16日）
圆弧底形成的原理：在经过一段时间的大熊市下跌之后，行情走势陷入牛皮局面，每日在幅度不大的区域内上冲下撞。有时价位移动得快，有时慢，但始终没有明显形态出现，日复一日。在漫长的等待过程中，图表的线形渐渐描绘出一个大圆底的“炒菜锅”形状。
对于普通投资者而言，等待股价日益上涨高过“锅子”边缘时，就可以适度建仓。另外，圆弧底行情一旦引发，后面通常还有持续的大行情。因此，投资者还可以在突破的路途中择机加码，持有到另一段盘整行情来临再获利出场。5．V形底
以中粮地产（000031）为例，2008年9月8日至2008年9月18日，在8个交易日的时间内，该股的最大跌幅约为28％；2008年9月18日至2008年10月7日，仅9个交易日的时间，该股的涨幅约为55％。急跌之后伴随急涨，最终形成V形底形态（见图1-5）。利用V形底收集筹码，庄家采用的就是一个字：快。先是利用技术破位急速打压股价，引发投资者抛售；随即利用急速拉高股价，避免投资者分享廉价筹码，顺便清洗短线客。图1-5 中粮地产（000031）（2008年8月4日至2008年12月5日）
V形底的形成原理：由于市场中卖方的力量很大，令价格稳定而又持续地挫落，当这股沽售力量消失之后，买方的力量完全控制整个市场，使得价格出现戏剧性的回升，几乎以与下跌时同样的或者更快的速度收复所有失地。因此，在图表上股价的运行，形成一个像Ｖ字般的移动轨迹。
V形底没有明确的买卖点。当投资者发现V形底后，应该耐心寻找合适的机会跟进，不宜盲目追涨，以免遭遇庄家接下来的洗盘行动。6．矩形
以北方国际（000065）为例，从2008年8月12日至2008年10月28日，在3个多月的时间内，该股基本在4.70元至5.67元之间波动，最终形成矩形形态（见图1-6）。在此期间，出现过一次破位现象，这是庄家常用的技术手法。利用矩形进行建仓，庄家同样是采用时间战术，用时间来换取投资者手中的筹码。图1-6 北方国际（000065）（2008年7月15日至2009年1月23日）
矩形，也称为箱形，是典型的中继形态。矩形由一系列横向价格波动构成，这些价格在两条相互平行的水平趋势线中反复波动，形成一个价格密集区域，这个区间也是我们平常所说的价格平台。某些图表形态，其上下边界线平行，但要么稍微上斜要么稍微下斜，只要平行界线离水平线偏离足够小，这些形态都可作为矩形。
矩形在形态发展过程中缺乏明确的市场方向，往往要等待走势出现突破之后，价格才沿着突破的方向继续发展。如果价格最终向下突破，代表走势将向下发展，这是一个看跌矩形（庄家故意破位就是为了引发看跌情绪），属持续形态；相反的，如果价格向上突破，则代表走势将反转，由原来的下跌走势转为上升，是一个多重底部形态，属于反转形态的一种。
由于矩形并没有明确的方向性，因此在实际运用中通常是利用其通道的性能和突破后顺势操作：在形态没有突破以前，在两条平行的趋势线之中高抛低买，进行区间操作；而在矩形突破以后，在突破点位置沿着突破的方向进行同方向操作。
二、庄家建仓时的指标特征
1．移动平均线移动平均线，即MA（Moving Average），是一个滞后指标，但也正因为它的滞后，使其成为一个稳定性很高的指标。它有简单、清晰、易观察的特性。
依移动平均线的种类不同，其数学计算公式也不同，目前常用的是简单移动平均线。简单移动平均线，是直接将一段时期内的收盘价相加，然后将其结果除以期间的天数，并在图表上一点一点地连接起来。简单移动平均线十分简单、直接，较敏感。
这里以5日、10日、20日和60日移动平均线组成均线系统。在庄家建仓期间，均线系统的主要特征如下：（1）个股的均线系统由下降趋势转为上升趋势。如果个股急速下跌见底，均线呈现空头排列；如果个股缓慢下跌见底，均线与股价交织在一起下行。如果个股见底后急速拉升，均线呈现空头排列；如果个股见底后温和上涨，均线与股价交织在一起上行。如果个股长时间横盘见底，均线与股价纠缠在一起横向发展。（2）短期、中期、长期移动平均线黄金交叉，5日、10日和20日移动平均线必然形成银山谷形态。这是判断股价见底的必要条件，但非充分条件。（3）股价和5日、10日、20日移动平均线先后上穿60日均线。一旦60日移动平均线被向上穿越，而且回调支撑有力（有时候会出现破位走势），可以确认个股见底。另外，当5日、10日、20日移动平均线在60日移动平均线上方形成金山谷时，可以断定庄家已经基本完成建仓，后市看涨。图1-7 苏常柴A（000570）（2008年8月5日至2009年2月23日）图1-8 海通集团（600537）（2008年9月4日至2009年2月23日）2．MACD
MACD，中文名为平滑异同移动平均线，是最为简单同时又最为可靠的指标之一。
MACD的基本原理是借用短中期快速与慢速移动平均线分离、聚合的特征，加上双重平滑处理，来判断买进与卖出的时机与信号。MACD实际上是均线之间的比较。
MACD指标属于大势趋势类指标，一般作为中长期技术分析的手段。它由长期均线MACD（为避免和指标名称冲突，常被称为DEA）、短期均线DIF、红色能量柱（多头）、绿色能量柱（空头）、0轴（多空分界线）五部分组成。
这里采用12、26、9为参数的MACD进行观察。在庄家建仓期间，MACD的主要特征如下：（1）在见底之前，DIF和DEA处于0轴以下，说明个股处于空头市场中。在见底之后，DIF和DEA由下而上突破0轴，显示趋势的转变。（2）在见底之前，DIF至少两次由下而上突破DEA，形成黄金交叉。在见底之后，DIF在0轴附近再次上穿DEA，可以协助确认转势。（3）在见底之前，负柱线形成的柱线群低点逐渐抬高，表明杀跌的强度正在减弱。在见底之后，负柱线变为正柱线，反映了趋势的改变。（4）在见底之前，MACD多次底背离。所谓底背离，是指价格持续降低，而MACD指标却走出一波高于一波的走势。底背离现象的出现，预示着价格将很快结束下跌，转头上涨。*图1-9 ST琼花（002002）（2008年6月12日至2009年3月27日）图1-10 浙江广厦（600052）（2008年7月15日至2009年3月27日）3．KDJ
KDJ，中文名为随机指标，是根据统计学的原理，通过一个特定的周期（常为9日、9周等）内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价及这三者之间的比例关系，来计算最后一个计算周期的未成熟随机值RSV，然后根据平滑移动平均线的方法来计算K值、D值与J值，并绘成曲线图来研判股票走势。
随机指标KDJ最早是以KD指标的形式出现，而KD指标是在威廉指标（W％R）的基础上发展起来的，比W％R指标更具使用价值。W％R指标一般只限于用来判断外汇的超买和超卖现象，而随机指标却融合了动量指标、强弱指数和移动平均线的一些优点，对买卖信号的判断更加准确。
KDJ指标通过计算当日或最近数日的最高价、最低价及收盘价等价格波动的真实波幅，研究高低价位与收盘价的关系，充分考虑了价格波动的随机振幅和中短期波动的测算，使其短期测市功能比移动平均线更准确有效；在市场短期超买超卖方面，使其又比相对强弱指标RSI敏感。
KDJ是一个随机波动的概念，反映了价格走势的强弱和波段的趋势，对于把握中短期的行情走势十分敏感。
这里选择以9、3、3为参数的KDJ指标进行观察。在庄家建仓时，KDJ的主要特征如下：图1-11 四创电子（600990）（2008年7月22日至2008年12月26日）（1）在见底之前，KDJ指标主要活动于50轴线之下。在见底之后，如果股价快速上扬，KDJ指标主要活动于50轴线之上；如果温和上涨，KDJ指标将围绕50轴线进行振荡。（2）在股价持续走低的同时，KDJ的低点逐渐抬高，显示底背离。通常，需要底背离多次后，股价才真正见底。4．BOLL
BOLL，中文名为布林通道，是根据统计学中的标准差原理设计出来的一种非常简单实用的技术分析指标。
BOLL指标属于路径指标，是研判股价运动趋势的一种中长期技术分析工具。一般而言，股价的运动总是围绕某一价值中枢（如均线、成本线等）在一定的范围内变动。BOLL指标正是建立在这个观点的基础上。
BOLL指标引进了“股价通道”的概念。股价通道由BOLL指标中的上、中、下轨线所形成。股价通道的移动范围不确定，其上下限随着股价的上下波动而变化。在正常情况下，股价应始终处于股价通道内运行。如果股价脱离股价通道运行，则意味着行情处于极端的状态下。
在BOLL指标中，股价通道的上下轨是显示股价安全运行的最高价位和最低价位。上轨线、中轨线和下轨线都可以对股价的运行起到支撑作用，而上轨线和中轨线有时则会对股价的运行起到压力作用。
一般而言，当股价在布林线的中轨线上方运行时，表明股价处于强势趋势；当股价在布林线的中轨线下方运行时，表明股价处于弱势趋势。
这里选取以26、2为参数的BOLL进行观察。在庄家建仓期间，BOLL指标通常会出现如下特征：（1）在股价见底之前，BOLL的上、中、下轨线同时向下运行；在股价见底之后，BOLL的上、中、下轨线同时向上运行，表示趋势发生逆转。（2）在股价见底之前，K线处于布林通道的中轨与下轨之间；在股价见底之后，K线由下而上穿越中轨线，随后运行于布林通道的中轨与上轨之间。图1-12 中恒集团（600252）（2008年7月25日至2008年12月26日）5．SAR
SAR指标，中文名为抛物线指标或停损转向操作点指标，是一种简单易学、比较准确的中短期技术分析工具。
SAR指标设计形式相当别致。大多数传统技术指标都是在当天行情结束后给出当天的指标，指标晚于行情，属于追随性的。而SAR则是当天行情结束后给出第二个交易日的停损点，投资人第二天可以在盘中盯着这个点，一旦被突破立刻止损，从而赢得主动性，可以避免其他指标被动追随的缺点。
这里选取以10、2、20为参数的SAR指标进行观察。在庄家建仓时，SAR指标通常会呈现如下重要特征：在见底之前，SAR指标多数时间运行于K线之上；在见底之后，SAR指标多数时间运行于K线之下。图1-13 中恒集团（600252）（2008年8月1日至2009年1月16日）6．CCI
CCI，中文名为顺势指标，是一种重点研判股价偏离度的股市分析工具。CCI指标是根据统计学原理，引进价格与固定期间的股价平均区间的偏离程度的概念，强调股价平均绝对偏差在股市技术分析中的重要性，是一种比较独特的技术分析指标。
CCI指标是专门衡量股价是否超出常态分布范围，属于超买超卖类指标的一种，但它与其他超买超卖型指标又有自己比较独特之处。像KDJ、W％R等大多数超买超卖型指标，都有“0—100”上下界限。因此，它们对待一般常态行情的研判比较适用，而用于分析那些短期内暴涨暴跌股票的价格走势时，就可能会发生指标钝化的现象。CCI指标却是波动于正无穷大到负无穷大之间，因此不会出现指标钝化现象，这样就有利于投资者更好地研判行情，特别是那些短期内暴涨暴跌的非常态行情。
这里选取以14为参数的CCI指标为观察对象。在庄家建仓时，CCI指标会呈现出如下特征：（1）在见底之前，CCI运行于0轴之下；在见底之后，CCI由下而上穿越0轴线，随后运行于0轴之上。（2）在股价持续走低的同时，CCI指标的低点在逐次抬高，显示底背离。图1-14 中恒集团（600252）（2008年8月1日至2009年1月16日）
三、庄家建仓时的成交量特征
成交量是判断庄家是否在建仓的重要指标。在庄家建仓时，成交量所呈现的最主要特征如下：（1）在见底之前，成交低迷，日换手率通常保持在2％之下。在见底之后，成交量突然放大，日换手率明显提升，通常维持在4％之上。（2）在见底之前，成交量与价格没有明显的联动痕迹，通常是价跌量平。在见底之后，成交量与价格开始呈现规律性的变动，在价格上涨时成交量增大，在价格下跌时成交量减小。图1-15 中南建设（000961）（2008年8月6日至2009年2月13日）图1-16 海泰发展（600082）（2008年7月31日至2009年1月15日）
第二节 庄家建仓时的盘口实战解析
一、区间波动建仓的盘口分析
区间波动建仓，是指庄家为了获得足够数量和合理价格的筹码，将股价控制在一定的区间范围之内，并通过长时间的上下振荡来消磨持股者的耐心，从而收集筹码。振荡整理式建仓充分利用了投资者的贪婪、恐惧和缺乏耐心，向上振荡诱使投资者，向下振荡恐吓投资者，长时间振荡消磨投资者的意志，三管齐下，众多投资者就会乖乖交出手中的筹码。
区间波动建仓是庄家经常使用的建仓方式，它的技术形态非常容易识别，但由于普通投资者缺乏耐心，即使发现这种走势也无法从中获益，实在遗憾。
庄家之所以采用区间波动建仓，主要有三个原因：首先，为了避免其他投资者获取廉价的筹码，无法采用打压式建仓；其次，庄家为了控制建仓成本，不愿意采用拉高式建仓；最后，拉升时机不到，庄家有充裕的时间来进行建仓，而且时间恰好是对付普通投资者最有力的武器。
区间波动建仓主要在熊市末期或者牛市中采用。在熊市初期、中期或者牛市末期，庄家不会采用这种方式建仓，因为这些时期大量持股的风险很高。
对庄家而言，区间波动建仓的最大好处是：建仓成本可以得到有效的控制。
对普通投资者而言，发现区间波动建仓的最大好处是：庄家的持仓成本可以很容易地判断出来，知道了庄家的持仓成本在哪里，也就可以准确地计算出庄家获得多少盈利，从而为庄家决策出货与否提供重要的参考。
注意，庄家建仓并没有固定的期间，这里所言的建仓是指庄家建仓痕迹明显的阶段，下文的其他建仓方法同样如此。另外，庄家并不会单独利用某种手法进行建仓，而是综合运用各种手法，只是不同建仓阶段的主要手法有所差别而已。1．盘口特征（1）个股处于下跌趋势的末期。下跌末期，是指下跌的速度开始减缓，下跌的幅度开始减小，新低与前低相比跌幅有限。（2）下跌结束后，股价长时间处于横盘整理状态中。（3）成交量有放大迹象。伴随着区间波动的运行，成交量放大的节奏开始加快。另外，在波动区间中，经常发生成交量突然急剧放大的现象，即突发的天量。（4）小阴线、小阳线出现频率较高。相比下跌趋势，大阳线明显增多，大阴线明显减少。大阴线的跌幅依然很大，但通常都是出现在拉高之后，并不会引发股价的重心下移。（5）长中短期移动平均线交织在一起，剪不断，理还乱。（6）MACD、KDJ、CCI等指标出现底背离。在区间波动左侧，MACD、KDJ等指标出现黄金交叉后，股价很快见高回落；出现死亡交叉后，股价常常继续创出新低，但并没有继续大幅度下跌。在区间波动右侧，MACD、KDJ等指标出现黄金交叉后，股价依然很快见高回落；出现死亡交叉后，股价虽然仍然会下跌，但已经不再创新低。2．应对策略（1）在股价波动区间的左侧，耐心观望；在股价波动区间的右侧，可以逢低小规模建仓。由于波动区间有限，建仓后的获利空间非常有限，不适合进行短线交易。（2）当股价放量突破区间上边线时，上涨空间被打开，可以进一步加仓。（3）当股价回测上边线支撑并确认有效时，真正的上涨行情即将到来，可以进行大规模的加仓了。3．实战图例
图1-17是海通集团（600537）建仓过程的全景图，从中可以看出明显的区间波动建仓痕迹。图1-17 海通集团（600537）（2008年3月3日至2009年2月6日）（1）经过长时间大幅度的下跌之后，海通集团的股价开始走平，下跌趋势被明显遏制，从而形成区间波动。（2）波动区间为3.50元至4.65元，波动幅度超过30％，持续时间约为6个月。（3）在波动区间内，成交量温和放大，在此位置的放量可以视作庄家建仓的标志。（4）在波动区间内，5日移动平均线、10日移动平均线和20日移动平均线交织在一起。（5）庄家的建仓价约为4.00元。
图1-18是海通集团建仓过程的放大图，从中可以更清楚地观察该股的建仓痕迹。值得重点关注的特征包括：图1-18 海通集团（600537）（2008年8月7日至2009年2月6日）（1）连续大阳线伴随着明显的放量。（2）破位后，股价迅速复位。经过连续两次破位后，出现见底迹象。（3）连续两次下跌均未杀破前低，形成区间下边缘，转势迹象明显。（4）遇前高压力，无法突破，转而回调，形成区间上边缘。（5）经过长时间的区间波动后，股价向上突破区间上边缘，显示后市方向，并确认庄家建仓完毕。
进一步放大观察，时间推移至2008年10月14日，即第二次明显放量的连续大阳线处，见图1-19。从中可以寻找三个关键点，具体如下：图1-19 海通集团（600537）（2008年8月11日至2008年10月14日）（1）在下跌过程中出现连续大阳线，显示市场终于摆脱空头的控制，市场的跌势即将画上句号。（2）连续两次破位后，股价均迅速复位，显示支撑有力，证明此价位为庄家所认可，属于底部价位。（3）股价并没有大幅下跌，该股再次出现连续大阳线，基本可以确认转势。尤其是2008年10月14日出现的巨量涨停大阳线，已经可以观察到庄家吸筹的痕迹。
具体观察2008年10月14日海通集团的分时走势图，见图1-20。从中可以发现如下有价值的信息：图1-20 海通集团（600537）（2008年10月14日）（1）该股以4.02元跳空高开。跳空，意味着多头力量完全占优；跳空日内不回补，显示空头不再是主导力量，多头已经可以促使股价上扬。虽然此时庄家并未吸筹完毕，但因为卖压减轻，庄家已经可以稳定股价。（2）日内明显放量，出现多个超过1000手的大单。以4.10元、1000手进行计算，共需要1000×100×4.10=410000元。当日共成交16万多手，成交额为160×410000=6560万元。对于2亿多流通盘的股票而言，在低位连续出现几十万的成交，日内总成交额超过6000万，可以将其判断为庄家所为。（3）换手率高，当日换手率达到11.95％。在当时大盘弱势、个股交投清淡、股价明显偏低的前提下，如此高的换手，说明该股得到了庄家的关注。（4）尾盘涨停板被不断打开，既可以将其判断为此处卖压沉重，短线压力大；也可以将其理解为庄家主动开板，以诱使筹码换手，从而收集筹码。
如果仔细观察每日的分时走势图，可以发现更多的庄家痕迹，限于篇幅，在此不再具体列举。
既然已经发现庄家活动的痕迹，就应该开始密切关注该股的走势，以寻找合适的建仓点。图1-21是海通集团的转势点，从这个低点开始，该股正式转入上升趋势中。当然，当时是无法推出这一结论的，因此不要期望“买在最低点”。图1-21 海通集团（600537）（2008年8月4日至2008年11月12日）
此时的K线走势图，可以发现如下有价值的信息：（1）之前的破位已经无法引发跌势，这次的破位同样如此。当接二连三的破位无法继续杀低股价，说明市场的力量已经发生质的变化，多空力量已经基本均衡。（2）当股价创出新低时，MACD的低点却在抬高，明显的底背离。底背离不可贸然信任，应该耐心等待。如果底背离之后股价不再继续创出新低，底部结构才能得以确认。（3）创出最低点3.12元的K线是锤头线，长下影线表示股价获得明显的支撑。低位锤头线，属于重要的见底信号。需要注意的是，锤头线的作用需要结合前后走势进行判断，如果单独利用，失败率很高。
经过连续的跟踪观察，该股被确认为密切关注的对象。在创出3.12元的最低点之后，该股终于转势，见图1-22。从中可以发现以下价值点：图1-22 海通集团（600537）（2008年9月4日至2009年1月12日）（1）股价在前高附近受压回调，从而形成区间波动上边线。这条上边线非常有价值，一旦股价向上有效突破，预示着庄家建仓完毕，即将进入洗盘行情中。（2）股价连续两次回调都远离3.12元的低点，说明股价获得强劲的支撑，建仓的时机到了。此时建仓，优点是建仓成本低，缺点是要经受股价上下波动的折磨。因此，小规模建仓是比较好的选择。（3）从成交量的变化可以看出，价量配合渐趋健康，即价涨量增、价跌量减。这说明庄家吸筹接近尾声，已经能够影响股价的走势，涨跌开始呈现明显的规律性。
2009年2月6日，经过前一交易日的测试之后，海通集团放量成功突破前高，显示庄家建仓完毕。随后，该股将进入洗盘期，其走势将呈现不同的特征，具体表现形式将在下文展开。图1-23 海通集团（600537）（2008年12月3日至2009年2月6日）
这里重点谈论一下2009年2月5日的长上影线K线。通常而言，上影线代表上涨压力，上影线越长表示压力越大。那么，看到此处的上影线K线理应短线回避。不过，考虑该K线恰好处于前期高点压力处，而且股价处于低位（这是判断的重点），这更像是庄家试盘行为。如果已经持有该股，不妨多持有一个交易日再行判断。2009年2月6日，股价几乎全日运行于前一交易日的长上影线中，成功站稳压力线，庄家明确地表达了其对后市的态度，可以继续持股。
2009年2月6日的分时走势非常容易解读，这里特别观察一下2009年2月5日的分时走势（见图1-24），看看庄家是如何测试前高压力的。图1-24 海通集团（600537）（2009年2月5日）
2009年2月5日，该股以4.47元跳空低开。开盘后，股价略微下探后围绕均价线振荡，测试盘中卖压。经过半个小时的测试后，该股展开拉升，说明经过测试卖压并不沉重。在这波拉升过程中，股价走势并不顺滑，不会引起场外投资者的注意，从而可以真实地测试持股投资者的情况。10点44分，股价见暂时高点（低于前期高点形成的压力线），转而开始下跌。
经过一段时间的横盘振荡后，13点13分，股价突然快速下滑，跌破均价线并跌破前一交易日的收盘价，但在当日的开盘价之上止跌，人为痕迹明显。经过这波测试支撑后，股价突然又被急速拉高，13点55分见日内高点4.83元，涨幅约为6.87％。如此快速的拉升，基本可以排除跟风盘入场，又能够引起持股者的注意。当持股者注意力被吸引后，股价开始下滑，仿佛无力应对前高压力（受到短线暴涨吸引的投资者看到如此走势，也不敢贸然入场）。此时，投资者的账面利润经历了一次过山车走势，短暂暴涨后又快速缩水。这就是考验持股者的时候了，即庄家在试盘。
最终，该股以4.62元报收，涨幅为2.44％。图1-25 海通集团（600537）（2009年1月15日至2009年10月29日）
2009年2月6日突破前高压力后，海通集团进入洗盘阶段（这一阶段也非常考验持股者），具体特征后文会进行展开。经过长时间的洗盘及1个月的停牌之后，该股终于进入拉升期，股价快速飙升。
二、急速杀跌建仓的盘口分析
急速杀跌式建仓，是指庄家先在某个价位收集少量筹码，然后利用各种手段对股价进行不计成本的打压，使股价短期内产生暴跌，从而可以在相对低位收集大量筹码。急速杀跌建仓主要利用投资者的恐惧做文章，通过刻意制造市场的恐慌气氛逼迫持仓者交出筹码。
庄家采用急速杀跌建仓，主要有两个原因：一是庄家准备建仓时发现股价偏高，为降低建仓成本必须对股价进行打压；二是庄家无法收集到足够数量的股票，只能通过打压股价逼迫投资者交出筹码。
急速杀跌建仓主要在大盘下跌或者大盘横盘整理的过程中进行。如果大盘形成牛市格局而且处于明显上升趋势中，庄家一般不会采用急速杀跌建仓，那样只会给其他投资者低位入场的机会。当然，如果在牛市中利用个股的突发利空进行打压建仓，仍然属于可行之举。
对庄家而言，急速杀跌建仓的最大好处是：可以在较低的价位获得大量的筹码。
对普通投资者而言，急速杀跌建仓凶险异常，不宜抄底入场，以免被动买套。面对急速杀跌建仓的股票，应耐心等待见底信号，直至转势明确之后再逢低入场。1．盘口特征（1）个股处于明显的下跌趋势中。（2）在快速杀跌之前，通常是一段长时间的振荡整理。（3）急速下跌伴随着快速上涨，容易形成V形反转走势。（4）在急速下跌过程中，成交量依然低迷；在随后的涨势中，成交量明显放大。（5）在下跌过程中，阴线居多；在随后的上涨过程中，阳线居多。（6）股价在60日均线下方运行。在快速杀跌过程中，长中短期移动平均线（通常指30日、10日和5日移动平均线）空头排列；在随后的涨势中，长中短期移动平均线多头排列。（7）MACD、TRIX等趋势类指标出现多次底背离，KDJ、CCI等振荡类指标持续低位钝化，同时也出现底背离。2．应对策略（1）在快速下跌过程中，应耐心观望；股价见底开始爬升时（有短线交易机会，风险较大），密切关注；股价见高回落时，观察杀跌力度和支撑力度，如果后市看涨就可以进行建仓。（2）当股价向上突破前期压力位时，可以进行建仓了。（3）当股价回测突破的压力位时，观察是否支撑有效。如果有效，庄家建仓完毕，可以进行加仓。3．实战图例
图1-26是中粮地产（000031）建仓过程的全景图，左侧为股价持续下跌的过程，中间方框内为急速杀跌建仓的过程，右侧为确认这波急速杀跌为建仓行为的走势。其中，值得重点解读的特征如下：图1-26 中粮地产（000031）（2008年1月11日至2009年2月4日）（1）经过长时间大幅度的下跌之后，中粮地产的股价开始反弹，但在前低位置遭受压力，随即引发了最后一波的急速杀跌（见图1-26中方框部分），杀破了前低4.92元构筑的防线。（2）这波下跌从7.58元开始，至3.38元为止，时间为38个交易日，跌幅约为55％。（3）见最低点3.38元之后，在15个交易日内，股价就回到了失守的防线之上，即股价回到4.92元之上，涨幅超过50％。（4）在快速杀跌阶段，成交量依然低迷。在见底之后，成交量急速放大，显示明显的资金入场痕迹。在此位置，在那个时间段，入场的资金必定是庄家所有。（5）在快速杀跌阶段，共有38根K线，仅有10多个交易日为阳线；在快速复位的拉升过程中，共有15个交易日，仅有2根阴线。（6）在快速杀跌阶段，股价始终处于60日均线之下，5日、10日、20日移动平均线呈现明显的空头排列。在随后的涨势中，均线系统并没有黏合，而是直接逆转，从空头排列进入多头排列。（7）振荡类指标低位钝化，许多技术指标都出现多次底背离现象。限于篇幅，技术指标没有列示，有兴趣可自行查看。
图1-27是图1-26的局部放大图，重点显示了中粮地产快速杀跌及趋势由跌转升的过程。其中，有如下几个值得重点解读的关键点：图1-27 中粮地产（000031）（2008年6月16日至2009年2月4日）（1）在为杀跌蓄势的反弹阶段，持续放量见最高点。（2）在前低附近下滑速度减缓，但最终被杀破，股价继续向下探底。在探明3.38元的底部后，股价又快速上涨，形成V形反转，显示庄家已经潜伏其中，而且已经有能力左右股价走势。（3）2008年9月18日，该股以十字线见底。2008年9月19日，该股跳空涨停，显示在此价位区域，多头已经可以完全控制局面。（4）股价虽然在4.94元附近形成振荡，但并没有受制于此重新下跌，而是突破重围回到4.94元之上，这是趋势发生变化的重要转折点。此时，已经可以断定前期的快速杀跌为庄家建仓行为，下跌之势已经被遏制。此后，应重点观察股价的回调。（5）2008年12月31日，该股经过拉高后再次快速杀跌至4.94元附近，以测试此价位一线的支撑力度。（6）2009年2月4日，股价连续两个交易日放量，成功站稳W底的颈线之上，庄家建仓行动接近尾声，后市将进入洗盘期。
继续放大进行观察，图1-28显示了中粮地产快速杀跌建仓的过程及其之前的蓄势走势。其中，值得重点关注的要点如下：图1-28 中粮地产（000031）（2008年4月16日至2008年9月19日）（1）在4.94元见底后，借助高配送概念（每10股送10股），股价展开反弹，成交量也随之放大（10送10之后与之前的成交量，不能等同视之），说明资金开始入场。从后期走势可以判断，这是庄家为了杀跌在收集筹码，而不是股价见底庄家开始建仓。（2）当股价反弹至7.20元附近，遭遇压力，最终无力突破，见顶。这说明下跌之势并未扭转，此前的快速杀跌并非庄家的建仓行为。（3）股价见顶回落后，在前低4.94元附近获得一定的支撑。2008年8月26日，股价跌破前低超过3％，正式确认破位，后市看跌。（4）2008年9月18日，见底。
需要特别提醒一点，本书的截图均为复权处理过的股票走势图。
为了更加深入地了解急速杀跌建仓的手法，选取2008年8月4日中粮地产的分时走势图进行观察，此时为快速杀跌的开始。其中，有如下几个关注重点：图1-29 中粮地产（000031）（2008年8月4日）（1）该股以6.84元跳空低开。在下跌趋势中，跳空低开，往往意味着空头又要开始肆虐了。庄家利用跳空开盘，压制买盘，为尾盘的杀跌做准备。（2）经过长时间的振荡整理之后，14点整，一笔1000手的卖单将股价打压至6.75元，创日内新低。虽然股价随即反弹，但这笔交易吹响了庄家行动的号角。14点20分，又一颗重磅炸弹，一笔2200手的卖单将股价打压至6.75元。14点21分，共成交12笔，买单5笔计213手，卖单7笔计1247手，多空力量失衡，股价被杀至6.71元。（3）以14点20分的6.78元进行计算，14点32分，股价跌至6.60元，短短12分钟的时间内跌幅超过2.6％。临近尾盘，股价直线跳水，意味多头彻底溃败，或者说多头主动进行战略性回收。不管哪种情况，后市都不容乐观。（4）庄家这波主动杀跌，引发卖盘蜂拥而出。在收盘前的40分钟里，总计成交57448手，占全日成交170451手的34％。
2008年9月14日，中粮地产以十字线见底，其分时走势图见图1-30。其中，值得重点注意的特征有如下一些：图1-30 中粮地产（000031）（2008年9月18日）（1）跳空低开，盘旋下降，午后开盘急速杀跌，股价直奔跌停。这些走势特征预示着股价将会继续下跌，对于看盘者而言是个强烈的震慑。（2）然而，在跌停板停留不久之后，风云突变。在没有明显放量的背景下，股价被迅速拉高，甚至一度冲破前一交易日的收盘价，创日内高点3.80元。尾盘的杀跌非常有分寸，恰好在开盘价之上止跌。这是强烈的见底信号，表明庄家已有足够的力量左右股价走势，个股的颓势随时有可能被逆转。
2008年9月19日，该股跳空高开并迅速封涨停。如果结合这两个交易日进行综合观察，可以确认庄家已经开始掌控大局，就此见底的可能性非常高。
创出3.38元的低点之后，中粮地产结束了漫长的下跌过程，股价开始逐渐走高，见图1-31。其中，值得关注的关键点如下：图1-31 中粮地产（000031）（2008年9月9日至2009年2月4日）（1）第一，当股价迅速回到4.94元之上时，此前的破位可以认定为庄家刻意杀跌所为。第二，该股的高点逐次抬高、低点逐次抬高，趋势已经发生改变。第三，在转势的这波上涨中，成交量明显放大，资金入场痕迹明显。结合上述三点，可以断定庄家已经入场，该股的后市值得高看。对于普通投资者而言，这是第一个建仓区域。（2）当股价走出6.84元的高点之后，形成M头见短期顶部。根据M头的目标价测量方法，下跌的第一目标价为5.91-（6.84-5.91）≈5.00元。（3）当股价下跌到M头的目标价和4.94元的重要价位线附近时，股价见底回升。如果股价走势呈现明显的规律性，说明庄家已经潜伏其中，而且其力量足以控制股价走势。因此，当股价在4.94元一线止跌并有效突破W底颈线后，判断庄家建仓完毕。对于普通投资者而言，这是第二个建仓区域。（4）当然，W底突破颈线后，股价将直接面临前期M头颈线的压力。不过，由于对该股的走势进行了长期的跟踪，再结合当时的市场环境和近期走势，对后市依然看好。
2009年2月3日，中粮地产已经有效突破W底颈线（以突破超过3％为标准）。2009年2月4日，股价继续走高（见图1-32），进一步确认了该股在4.94元附近止跌的判断。观察2月4日的分时走势图，可以发现如下关注点：图1-32 中粮地产（000031）（2009年2月4日）（1）开盘后，股价围绕均价线振荡。10点之后，经过一波拉升，股价在相对高位振荡，依然围绕均价线。午后开盘，股价再次被拉高，从此远离均价线。结合日线已经形成的判断，可以判定庄家已经开始有所行动了。（2）从量价配合的角度看，价涨量增、价跌量减，配合健康，从另一个侧面证明了股价的走势有规律性。（3）13点40分，该股突然密集放量。在2分钟的时间内，成交量达到29082手，这明显属于庄家所为。结合股价所处的位置以及当时的市场环境，此举可视作庄家有心拉升，后市看涨。
2009年2月5日，该股确实在M头颈线处受压。2009年2月6日，一根大阳线突破压力，显示了多头的实力。当股价冲破前高压制之后，该股进入洗盘整理阶段。经过接近3个月的洗盘，该股进入拉升期。图1-33 中粮地产（000031）（2009年1月5日至2009年8月4日）
三、急速拉高建仓的盘口分析
急速拉高建仓，与急速杀跌建仓相对而言，是指庄家为了能够在短期内获得足够数量的筹码，不计较建仓的价格，通过快速拉升股价的方式让利于投资者，以换取其手中的筹码。急速拉高建仓主要利用投资者的贪婪做文章，通过拉升股价故意给投资者以小利，从而诱使其交出手中的宝贵筹码。
庄家采用急速拉高建仓，主要有以下两个原因：一是庄家发现某只股票的潜在升值空间广阔，而且炒作时机近在眼前，为了获得其中的利润，必须紧急建仓；二是庄家无法收集到足够数量的股票，只能通过快速拉升股价引诱投资者交出筹码。
急速拉高建仓主要在牛市中采用。如果处于熊市之中或者牛市末期，庄家一般不会采用急速拉高建仓，那样只会给其他投资者高位出场的机会。当然，如果在熊市中发现有突出炒作题材的个股或板块，庄家也有可能会采用急速拉高建仓。
对庄家而言，急速拉高建仓的最大好处是：可以在较短的时间内获得大量的筹码。
对普通投资者而言，急速拉高建仓的最大好处是：跟随庄家建仓后，股价在短时间内远离成本价，短线获益颇丰。1．盘口特征（1）个股处于长期大幅度的下跌趋势中。（2）在快速拉高之前，通常是一波快速杀跌，即形成V形反转走势。换言之，庄家经常综合利用快速杀跌和快速拉高进行建仓。（3）在急速拉高的初期，成交量略有放大；在急速拉高中期，成交量明显放大；在急速拉高后期，成交量略有缩减，股价即将进入调整阶段。（4）在快速拉高的过程中，阳线居多，阴线很少。即使出现大阴线，通常也是高开低走的大阴线，股价重心并没有实质性下降。（5）长中短期移动平均线（通常指30日、10日和5日移动平均线）呈现多头排列，股价在短时间内上穿过5日、10日、30日、60日均线。（6）MACD、TRIX等趋势类指标出现多次底背离，KDJ、CCI等振荡类指标持续低位钝化，同时也出现底背离。2．应对策略（1）在快速拉高过程中，存在较好的短线机会，可以择机入场。（2）当股价经过拉高进入震荡整理阶段时，可以择低进行建仓。（3）当股价突破整理区间，可以加仓。3．实战图例*
图1-34是ST华光（600076）建仓过程的全景图，左侧为股价持续下跌的过程，中间方框内为急速拉高建仓的过程，右侧为急速拉高后的整理走势。其中，值得重点解读的特征如下：*图1-34 ST华光（600076）（2008年6月5日至2009年2月2日）*（1）经过长时间大幅度的下跌之后，ST华光创出1.33元的低点。随后，该股被急速拉高（见图1-34中方框部分），先后向上突破了前期两个低点构筑的压力线，显示趋势改变。（2）这波上涨从1.33元开始，至2.34元为止，时间为27个交易日，涨幅约为78％。（3）见高点2.34元之后，经过29个交易日的振荡整理，股价向上突破，进一步确认趋势的改变。（4）在快速拉高的过程中，5日、10日、20日移动平均线并没有黏合，而是直接由空头排列转为多头排列。经过一段时间的拉升，股价向上突破60日移动平均线。随后，股价始终运行于60日移动平均线上方，同样证明了趋势的转变。（5）在快速拉升初期，成交量略微有些放大。随着股价的攀升，成交量开始明显放大，证明有资金在积极入场。对于ST股票，市场低迷时期入场的资金通常都为庄家所有。（6）在快速拉升阶段，共有27根K线，仅有5个交易日为阴线。（7）振荡类指标低位钝化，许多技术指标都出现多次底背离现象。图1-34中显示的是MACD指标，在股价连创新低的同时，MACD低点在逐次抬高，呈现底背离。*
图1-35是图1-34的局部放大图，选取了ST华光触底企稳进而快速拉高的过程。其中，值得重点关注的盘口信息如下：*图1-35 ST华光（600076）（2008年9月19日至2008年12月12日）（1）该股以头肩底形态构筑底部形态。2008年11月27日，当股价向上跳空突破头肩底颈线时，底部正式确认。（2）在突破头肩底颈线时，MACD指标中的DIFF向上突破0轴，说明市场已经由空头转向多头。另外，突破的同时伴随着成交量明显放大，并非假突破。（3）2008年11月28日，股价略微下探，但未回补前一交易日的跳空缺口，说明庄家不愿意股价再次下滑，以免廉价筹码流失。（4）由于急速拉升，积累了大量获利盘，在创出2.34元的高点之后，庄家开始打压股价，在清理浮筹的同时进一步收集筹码。*
2008年11月27日，ST华光跳空突破颈线，全日分时走势非常容易理解，不再展开。这里重点观察2008年11月28日的分时走势图（图1-36），其中值得重点关注的盘口信息如下：*图1-36 ST华光（600076）（2008年11月28日）（1）经过1个小时的停牌之后，该股略微跳空低开。开盘后，1笔200手的卖单将股价打至日内低点1.78元。然而，股价并未在低位停留太久。10点37分，股价向上突破前一交易日的收盘价1.85元。随后，股价直线飙升，并于10点43分第一次触及涨停板。这波直线拉升，说明庄家控盘良好，而且盘中卖压并不沉重。（2）触及涨停板之后，股价掉头下行。10点57分，股价回撤到1.87元后止跌。随后，股价再次向涨停板挺进。11点15分，多空在涨停板上展开争夺。午后开盘，股价直奔涨停，并持续至收盘。这波振荡拉升，有效地测试了盘中的卖压，并清洗部分浮筹。庄家主动从涨停板回撤，表明庄家此次的拉升目标并不在此，后市依然看涨。
图1-37展示了庄家快速拉高建仓后的振荡整理过程。其中，值得重点关注的价值点如下：*图1-37 ST华光（600076）（2008年10月20日至2009年2月2日）（1）在短时间内股价快速拔高见顶，随后的回调却非常有限，远离头肩底颈线。由此可以得知，虽然股价涨幅很大，但引发的卖压并不沉重；另外，还可以看出庄家对该股的控制度较高，后市值得看高一线。（2）股价第一次回到前高附近时，庄家主动回收，测试前高压力，这属于典型的庄家活动痕迹。（3）庄家试盘发现卖压并不大，经过一段时间的振荡整理之后，利用涨停直接突破前高，成交量随之明显放大。由此可知，庄家已经建仓完毕，即将进入拉升期。
先来看看2008年12月31日的分时走势图（图1-38），当日庄家对前高进行了测试。其中，值得关注的盘口信息如下：*图1-38 ST华光（600076）（2008年12月31日）（1）在停牌1个小时之后，该股平开高走，但好景不长。10点35分，该股见日内最高点2.33元。随后，股价直线跳水，在10分钟之内触及跌停。虽然该股并没有就此被封跌停板，但短线颓势毕现。对于ST股票而言，这种直线涨跌的情形比较常见，通常都是庄家所为。（2）从该股多次冲击跌停板的情况来看，有明显的人为痕迹。比如，均是大单直接将股价打至跌停，但又不利索封跌停。如果在涨势中发现刻意制造的看涨信号，理应看跌；如果在跌势中发现可以制造的看跌信号，理应看涨。注意，看跌看涨属于对后市的判断，并不提供准确的买卖点。
再来看看2009年2月2日的分时走势图（图1-39），当日股价顺利突破前期高点的压力，指明了后市发展的方向。其中，值得重点关注的盘口信息如下：*图1-39 ST华光（600076）（2009年2月2日）（1）当日该股略微高开后低走。9点40分，见日内最低点2.31元。随后，股价直线上扬，10点05分第一次触及涨停板。结合日线走势，股价已经突破前高，需要密切关注其走势，以寻找机会建仓跟进。（2）10点41分，股价直线下滑至2.34元止跌，恰好在前期高点之上，显示支撑力度。当股价重新回到均价线附近时，可以择低进行建仓。（3）虽然涨停板多次被打开，但根据具体买卖盘及当时的成交情况，对该股的后市依然看好。此处的主动开板行为，主要为庄家清洗浮筹所为。*
2009年2月2日，ST华光突破前期高点之后，股价继续爬升。此波拉升以M头见顶，由此引发的洗盘调整在2.43元处止跌。随后，股价重新进入快速拉升阶段。*图1-40 ST华光（600076）（2009年1月15日至2009年8月3日）
四、缓慢杀跌建仓的盘口分析
缓慢杀跌建仓，是指股价的下跌空间有限，庄家无法采用急速杀跌的方式进行建仓，只能通过时间来收集筹码。缓慢杀跌建仓，主要利用持股者的浮躁进行吸筹，通过长时间的阴跌打击投资者的持股耐心，借助偶尔的大幅振荡逼迫投资者交出筹码。
庄家采用缓慢杀跌建仓，主要有两个原因：一是该股在此价位浮现投资价值，如果刻意杀跌会给其他投资者提供低位吸筹的机会；二是市场环境依然低迷，庄家不需要快速收集筹码，完全有时间慢慢收集筹码。
缓慢杀跌建仓主要在大盘下跌或者大盘横盘整理的过程中进行。如果大盘形成牛市格局而且处于明显上升趋势中，庄家通常不会采用缓慢杀跌建仓，那样会造成廉价筹码的流失。当然，在牛市中，如果通过快速拉高股价形成利润空间，然后再进行缓慢杀跌建仓，仍然属于可行之举。
对庄家而言，缓慢杀跌建仓的最大好处是：可以在较低的价位获得大量的筹码。
对普通投资者而言，缓慢杀跌建仓的最大好处是：可以跟随庄家进行建仓，建仓价与庄家相近。1．盘口特征（1）个股处于明显的下跌趋势中。（2）在缓慢杀跌之前，通常是一段急速的下跌。在缓慢下跌之后，股价见底回升，既可能是急速拉升，也可能是缓慢上涨；如果见底之后股价横向振荡，就类似于区间波动建仓了。（3）在缓慢杀跌阶段，成交量依然低迷；一旦股价由跌转升，成交量明显放大。（4）在缓慢杀跌的过程中，小阴线、小阳线最为常见，其中小阴线居多；至于大阴线与大阳线，出现次数较少，但经常同时出现，形成股价振幅大但实际跌幅小的效果，目的就是将持股者振荡出场。在随后的上涨过程中，阳线居多。（5）在缓慢杀跌的过程中，股价在60日均线下方运行，长中短期移动平均线（通常指30日、10日和5日移动平均线）与股价交织下行。（6）MACD、TRIX等趋势类指标出现多次底背离，KDJ、CCI等振荡类指标持续低位钝化，同时也出现底背离。2．应对策略（1）在缓慢下跌过程中，应耐心观望；股价见底开始爬升时，可以适度进行建仓；股价见高回落时，观察杀跌力度和支撑力度，如果后市看涨可以进一步加仓。（2）当股价脱离缓慢下跌区间时，可以继续加仓。（3）当股价见高回落，在缓慢下跌区间上方止跌上升时，可以加大仓位的规模了。3．实战图例
图1-41是银河动力（000519）建仓过程的全景图，左侧为股价持续下跌的过程，中间方框内为缓慢杀跌建仓的过程，右侧为缓慢杀跌后的转势行情。其中，值得重点解读的特征如下：图1-41 银河动力（000519）（2008年1月15日至2008年12月10日）（1）经过长时间大幅度的下跌之后，银河动力的跌势开始放缓。从2008年8月12日至2008年11月7日，股价跌幅约为31％（见图1-41中方框部分）。在此期间，股价连续多次创出新低，但破位后均未引发快速大幅度的下跌，说明杀跌的动能已经趋弱，转势随时可能到来。（2）在缓慢杀跌过程中，成交量并没有明显异动。在缓慢杀跌接近尾声时，成交量突然放大。当趋势由跌转升后，成交量持续保持放大，说明资金在积极入场，庄家现身。（3）振荡类指标低位钝化，许多技术指标都出现多次底背离现象。图1-41中显示的是KDJ指标，在股价连创新低的同时，KDJ指标低位钝化，低点维持在20附近，呈现底背离。（4）在缓慢杀跌的过程中，股价与5日、10日、20日移动平均线若即若离。另外，股价始终运行于60日移动平均线下方。（5）缓慢杀跌共持续了58个交易日，其中仅有10多个交易日为大阳线或者大阴线，而且多组合出现。
图1-42是图1-41的局部放大图，展示了银河动力缓慢杀跌的过程，从中可以明显感受到黎明就在眼前。其中，值得重点注意的关键点如下：图1-42 银河动力（000519）（2008年8月12日至2008年11月12日）（1）股价连续三次跌破前期低点，但技术上的破位并未引发股价继续大幅下跌，说明杀跌动能不足。（2）第二次和第三次破位之后，股价在短时间内就回到关键价位线上，趋势转变的先兆。根据这个微小的股价变化可以推断，前期的缓慢下跌，既是做空能量释放的过程，也是做多能力积聚的过程。当量变引发质变时，即股价复位，趋势非常有可能发生逆转。从此开始，应该密切关注该股走势，一旦发现趋势逆转迹象就应该择机入场。（3）在股价复位的同时，KDJ指标低位黄金交叉，仿佛准确提醒了底部的到来。实际上，图中有两个低位黄金交叉，第一个黄金交叉出现后，股价仍在继续下滑。由此特别提醒，技术指标（包括移动平均线）是结果，股价走势是原因，如果盲目借助结果来推断下一步的走势，很容易产生判断错误。切记，炒股看盘的关键在于时、空、价、量四要素，而不是由此衍生的技术指标、技术形态。
图1-43是银河动力2008年11月7日见底时的分时走势图，其中值得重点关注的盘口信息如下：图1-43 银河动力（000519）（2008年11月7日）（1）通常而言，在发生技术走势破位后，股价会发生快速大幅度的下跌。当日该股以2.13元跳空低开，符合杀跌走势。在围绕均价线稍作停留后，股价继续下探，进一步显示股价会加速下行。然而，9点44分，该股见日内最低点2.08元。随后，股价被直线拉起，进入震荡攀升行情中。由此可见，杀跌力量已经趋弱。（2）最终，该股以2.21元报收，股价接近前期低点，破位并没有带来如期的下跌，同样证明了杀跌动能的衰弱。（3）从成交量角度来看，当日共成交28811手，换手率2.01％。结合此前涨时放量、跌时缩量的健康量价配合，此时的杀跌也有接近尾声的痕迹。
图1-44是银河动力2008年11月10日的分时走势图，即图1-43的下一个交易日。其中，值得重点关注的盘口信息如下：图1-44 银河动力（000519）（2008年11月10日）（1）该股以2.22元略微跳空高开，随后在均价线的支撑下逐渐走高。最终，该股以接近最高点的2.37元报收，涨幅达到7.24％。结合两个交易日的分时走势图，可以发现股价几乎完全处于上涨趋势中，意味着在此价位区域空头已经无力左右战局，多头势不可挡。（2）该股以2.37元报收，先后突破了两条前低形成的压力线，展示了多方的力量。（3）这两个交易日中，均出现了超过1800手的大单。如果对该股过往的分时走势图有过持续跟踪，可以发现在这段缓慢下跌过程中主买大单的数量和金额明显开始增加。这是属于多头市场中的交易特征，在跌势中出现，通常意味着有资金入场。
图1-45是银河动力见底转势初期的走势图，从中可以看出更多的转势信号，具体如下：图1-45 银河动力（000519）（2008年8月4日至2008年12月23日）（1）2008年11月7日见底之后，该股的低点逐次抬高、高点逐次抬高，证明该股进入上升趋势中。这段行情也可以看做是庄家建仓的迹象，即温和上涨建仓，具体见下文。（2）只有在非常看好后市的情况下，庄家才会大举进攻。那么，在见底前后，成交量持续放大，证明庄家的行动并非短期行为。毕竟，对于庄家而言，没有200％至300％的拉升空间，是很难开展行动的。（3）2008年12月23日，股价跌破上升通道，表明此波涨势结束，接下来将进入回调行情中。这是最值得关注的时刻。如果该股在回调过程中跌幅有限，而且能够在前低之上获得有效的支撑，那么后市看涨。尤其是当该股回调结束再次突破前期高点时，上涨空间被完全打开，可以大规模跟进了。
2008年12月23日开始的下跌，并没有杀破前期的低点，在2.60元左右就获得了强支撑。随后，经过一段时间的调整之后，该股在2009年2月突破前高，庄家建仓、洗盘完毕，该股正式进入涨势中。2009年10月，该股的股价已经超过18元，涨幅非常可观。图1-46 银河动力（000519）（2008年10月16日至2009年10月23日）
五、温和上涨建仓的盘口分析
温和上涨建仓，是指股价已经见底企稳，庄家无法采用杀跌的方式进行建仓，为了收集筹码只能推高股价，不过庄家并不着急，因此涨势较缓。温和上涨建仓，主要利用持股者的熊市思维做文章。由于经历了漫长的熊市，不论短线投资者还是长线投资者，都如同惊弓之鸟一般，很难经得起涨跌的波折。那么，庄家通过缓涨急跌，可以有效地逼迫投资者交出筹码。
庄家采用温和上涨进行建仓，主要有三个原因：一是无法对该股进行杀跌建仓，以免廉价筹码流失；二是庄家不需要快速收集筹码；三是投资者不肯交出手中筹码，只能利用拉高股价诱使其卖出股票。
温和上涨建仓主要在大盘由跌转升期间或者大盘处于牛市中时进行。在牛市中，庄家可以故意压制股价的涨势，在持股者没有耐心继续持股时就可以大量收集筹码了。不过，如此建仓要面临其他庄家的抢筹，不一定能够得偿所愿。
对庄家而言，温和上涨建仓的最大好处是：更加容易获取足量的筹码。
对普通投资者而言，温和上涨建仓的最大好处是：趋势明确，建仓风险小。1．盘口特征（1）个股处于明显的下跌趋势中。（2）在温和上涨之前的下跌，既可能是缓慢杀跌，也有可能是快速杀跌。在温和上涨之后，股价会向上突破前期杀跌的重要价位线。（3）在温和上涨阶段，成交量明显放大。（4）在温和上涨的过程中，小阳线最为常见，其次是大阳线和大阴线。大阴线是庄家日内急速杀跌建仓的标志，大阳线是庄家日内快速拉高建仓的标志，小阳线是日内温和上涨建仓的标志。（5）在温和上涨的过程中，股价由下而上突破60日均线，随后维持在60日均线上方运行。另外，长中短期移动平均线（通常指30日、10日和5日移动平均线）与股价交织上行。（6）MACD、TRIX等趋势类指标出现多次底背离，KDJ、CCI等振荡类指标持续低位钝化，同时也出现底背离。2．应对策略（1）在温和上涨的过程中，应耐心等待时机。当股价经过一波上涨后发生回调，应关注见底信号。一旦发现股价见底开涨时，入场。（2）当股价突破之前的重要压力位，可以继续加仓。（3）当股价见高回落，在重要压力位上方止跌上升时，可以加大仓位的规模。3．实战图例
图1-47是双良股份（600481）建仓过程的全景图，左侧为股价持续下跌的过程，右侧方框为温和上涨建仓阶段。其中，值得重点解读的特征如下：图1-47 双良股份（600481）（2007年12月5日至2009年2月3日）（1）经过长时间大幅度的下跌之后，双良股份的跌势开始放缓。2008年10月31日，该股创出3.04元的低点后见底。随后，该股进入温和上涨阶段。至2009年2月3日，在3个月的时间内，该股的最大涨幅为60％（见图1-47中方框部分）。（2）在温和上涨过程中，成交量明显放大，说明资金在积极入场，有庄家建仓的痕迹。（3）振荡类指标低位钝化，许多技术指标都出现多次底背离现象。图1-47中显示的是CCI指标，在股价连创新低的同时，CCI指标
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