作者：周峰,韩炳刚,朱伟伟
出版社：清华大学出版社
格式: AZW3, DOCX, EPUB, MOBI, PDF, TXT
从零开始学大宗商品现货交易试读：
前言
在金钱遍地，充满魔力、迷人的大宗商品现货市场中，利益的驱动使投资者对市场的认识陷于一种非理性状态，屡犯错误。然而市场没有记忆，同类的错误总是不断地重复，一犯再犯，让人步入深渊。作为投资者要想在市场中获利，就一定要认清市场的本质，认识到市场只有赢家和输家，弄清市场操作的通病，并以此为鉴。
本书特点特点特点说明本书体系完善，由浅入深地对大宗商品现货实战交易进行了精讲，其内容涵盖了现货基础知识、现货行情分析软件、现货的基本面分析实战技巧、K线分析、趋势分析、均线分析、形态分析、常实战精讲用技术指标分析、石油化工板块各交易品种应用实战、金属板块各交易品种应用实战、煤炭能源板块各交易品种应用实战、农产品板块各交易品种应用实战、实战炒大宗商品现货等本书结合大宗商品现货实战交易，讲解了89个交易技巧，其内容涵盖了基本面分析实战技巧、单根K线的应用技巧、K线组合的应用技巧、趋势线的应用技巧、通道线的应用技巧、黄金分割线的应用技巧、百分比回撤线的应用技巧、扇形线的应用技巧、均线多头排列应用技巧、均线空实战技巧头排列应用技巧、做多和做空信号均线实战技巧、底部反转形态的应用技巧、顶部反转形态的应用技巧、整理形态的应用技巧、KDJ实战技巧、MACD实战技巧、BOLL实战技巧、原油实战技巧、PTA实战技巧、螺纹钢实战技巧、动力煤实战技巧、焦炭实战技巧、白糖实战技巧等本书结合理论知识，在其讲解的过程中，列举了100多个案例，并进行分析讲解，让广大投资者实战案例在学习理论知识的同时，更准确地理解其意义和实际应用本书结合现货交易实战中遇到的热点问题、关键问题及种种难题，以技能提醒的方式奉送给投资技能提醒者，其中包括不同现货品种的特点、交易技巧、交易理念、风险控制等本书从基础知识和基本操作开始讲解，读者无需参照其他书即可轻松入门；另外，本书还充分考虑没有基础读者的实际情况，在文字表述方面尽语言特色量避开专业的术语，用通俗易懂的语言讲解每个知识点的应用技巧，从而突出容易学、上手快的特点
本书结构章节介绍内容体系作用先讲解期货投资的基础知识，如什么是期货、期货和从整体认识什么是期现货的区别、期货的功能、货及期货交易的本期货市场的发展过程和发展质，并掌握期货行情第1章趋势、国内期货交易所、国分析软件的使用技际主要的期货交易所，然后巧，为后面章节的学讲解期货行情分析软件的下习打下良好的基础载、安装和使用技巧从整体上了解期货分析技术，掌握期货价格的中长期走势是由讲解期货分析技术，即基本第2章基本面决定的，而短面分析和技术分析期价格波动及入市交易时机需要技术分析来把关要想在期货市场中成为赢家，必须精通技讲解期货投资中的各种技术术分析，因为技术分分析方法，如K线、趋势线、第3章～第6章析提供了精准的进场趋势通道、均线及各种技术与出场点，可以大大指标提高投资者的盈利能力熟悉掌握不同期货交讲解上海期货交易所各交易易品种的用途、供求品种应用实战、大连商品交关系、标准合约、行易所各交易品种应用实战、情信息、价格变动的第7章～第10章郑州商品交易所各交易品种影响因素及实战交易应用实战、股指期货应用实实例，为投资者的交战易实战打下坚实的基础提升期货投资者的实际投资水平，即提高讲解期货投资的理念和技巧第11章～第12章其投资理念和技巧，及如何实战炒期货从而成为期货市场中的稳定赢家
适用读者
本书适合刚入门的现货投资者阅读学习，也可以作为中小散户、职业操盘手和专业现货分析师的参考或学习用书，还可以作为金融专业学生在现货投资方面的培训用书。
创作团队
本书由周艳科、陆佳统筹，周峰、韩炳刚、朱伟伟编著，此外杨延勇、周科峰、赵秀园、吕雷、栾洪东、纪欣欣、王真、李晓波、王征等对本书的编写提出过宝贵意见并参与了部分章节的编写工作。由于时间仓促，加之作者水平有限，书中的缺点和不足之处在所难免，敬请读者批评指正。第1章炒现货快速入门大宗商品现货投资是当前流行的且越来越热门的投资方式之一，因为投资大宗商品现货，没有过分复杂的基本面分析，原因在于大宗商品现货的基本面是透明的，只要根据日常生活中的常识就可以实现相当不错的投资收益。那么什么是大宗商品现货交易呢？它与股票、期货交易有什么区别呢？本章就来详细讲解一下。1.1 大宗商品现货交易概述
大宗商品现货交易是一种新的投资渠道，在国家鼓励发展虚拟经济的背景下将会有很大很稳定的发展前景。下面先来了解一下，什么是大宗商品，什么又是现货交易及现货交易的优势。1.1.1 什么是大宗商品
大宗商品是指可进入流通领域（非零售环节），具有商品属性的、用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物质商品。
大宗商品一般包括能源商品、基础原材料和大宗农产品等类型，如渤海商品交易所上市的大宗商品包括石油化工、金属、煤炭能源和农林半商品等四个类别。
其中，石油化工、金属、煤炭能源等大宗商品属于国家战略需要控制和调节的商品，如动力煤、原油、焦炭、铜等，这些商品的数量会影响到国家战略方针的制定。所以，这类大宗商品从上市交易开始，就具有商品和金融的双重属性。
农林类商品是非战略商品，包括糖、棉花、大豆等。虽然这些商品在行业战略上也占有重要地位，但不会影响到国家战略的制定和实施。但是这些行业却与民生密切相关，一旦热钱介入控制了这些行业，也会对经济安全和稳定造成很大影响，如近年来“大豆产业沦陷”事件就发人深省。1.1.2 什么是现货交易
现货交易是从传统现货贸易衍生而来的，通行的是一手交钱一手交货的交易方式，或者采取以货易货的交易方式。其“现货”特点主要体现在以下两个方面。
一是“现货”价格，即交易过程中合同的订立和转让价格是当日现货商品市场价格。
二是“现货”交割，即合同订立当日就可申请实物交割，交割配对成功后即可进行实物交割。
现货交易方式都是“连续”的，主要体现在以下两个方面。
一是“连续”交易，即在交易时间内，买卖双方可以随时按照自己的意愿自由订立或转让合同。
二是“连续”申报交割，即自合同订立当日起，可连续申报交割，直到配对成功，实现货物交割。1.1.3 现货交易的优势
与传统现货交易相比，现货交易方式有很多优势，具体表现在6个方面，如图1.1所示，下文以渤海商品交易所的特点为例做具体介绍。图1.1 现货交易的优势
1）真正实现现货贸易
交易规则完全符合现货贸易习惯，交易商既能在渤海商品交易所平台上以满意的价格买到货物，也能以满意的价格卖出货物。
2）真正形成每日现货价格
电子化买卖平台公开、透明、方便、快捷，大量的交易商通过电子报价进行价格和数量的匹配，具有极强的价格发现功能，商品价格具有权威性和影响力。
3）真正形成交易当日成本锁定
渤海商品交易所的价格是交易当日的现货价格，交易商订立合同后就可以锁定货物或者锁定价格，而不用担心未来市场价格的波动。
4）满足多种交易需求
第一采购需求：当价格满意时，交易商能随时在渤海商品交易所平台上买到货物并锁定成本。
第二销售需求：当价格满意时，交易商能随时在渤海商品交易所平台上卖出货物并锁定价格。
第三投资需求：交易商缴纳少量的延期补偿费即可达到长期订立合同的目的，可以顺应长期趋势赚取投资利润。
第四保值需求：交易商可以根据对价格趋势的判断，提前建仓锁定自己企业的采购成本或销售价格。
5）提高资金利用率
采用20％保证金交易方式，5倍交易资金杠杆使资金成本被大大节约，资金的利用率得到了提高；采用T+0交易方式，资金在当天的交易中可以反复使用。
6）实现双向交易
交易商不仅可以预先订货（做多），也可以预先销货（做空）。不论是商品牛市还是熊市，对投资者来说都有赢利的机会。1.2 现货与股票的区别
现货相对于股票来说，更容易赚到钱，操作也更简单，这在于它的双向交易模式（即可做多，也可做空）。股票是T+1（今天买进，第二个交易日才能卖出），现货是T+0，即现货可以当天交易多次。另外现货种类比较少，投资者选择较容易。现货与股票的具体区别有7点，如图1.2所示。图1.2 现货与股票的区别
1）投资对象不同
股票投资的是企业的价格，而现货投资属于现货交易，是一种未来的交易，交易的对象是商品，如果在未来某一时期进行交割，那现在的交易是一种对未来商品的买卖，如果不进行交割，那么现在的交易只是一种预期——一种对未来价格走势的预期。
2）资金使用效率不同
股票交易实行全额现金交易，投资者资金量的大小决定其交易量的多少，面对突发行情时，资金的调度成为制约投资者交易的主要问题。现货交易实行保证金制度，资金放大作用比较明显，在控制风险的前提下，面对突发行情投资者可以有足够的精力和资金进行操作。
3）交易机制不同
目前股票市场不具备做空机制，股票实行T+1交易结算制度。现货交易具备多空两种交易机制，实T+0交易结算制度。
股票今天买进，今天是不能卖出的，只有到第二个交易日才能卖出。但现货交易是当天进当天就可以出的，可以随时买进卖出，没有限制，这样交易起来就比较灵活方便。
股票是只有涨了我们才有钱赚；而现货交易是涨了可以赚钱，跌了同样也可以赚钱的，也就是双向收益，可以降低投资风险。
4）风险控制手段不同
虽然股票和现货交易都规定了风险控制制度，如涨跌停板制度等，但因为制度设计本身的关系，目前对股票市场的系统风险投资者很难回避，同时缺少做空机制，投资者回避市场风险唯一的选择只能是卖出股票。而现货交易具有多空两种形式，因此控制市场风险的手段就比较丰富。除了盘中T+0交易控制风险处，还可以利用套现保值功能回避市场风险。另外，现货交易的限仓制度和强制平仓制度也是区别于股票交易的主要风险控制制度。
5）分析方法不同
现货市场与股票市场的技术分析方法有共性，但从基本面分析方法上看，是有区别的。股票基本面分析比较复杂，主要是具体上市公司的经营状况。现货投资的对象主要是大宗商品，因此分析大宗商品本身的价格走势特别重要。大宗商品价格走势特点主要体现在大宗商品的供求上，影响大宗商品价格的基本因素比较确定和固定。
6）信息的公开性和透明度不同
现货市场相比于股票市场，信息透明度更高，信息传播渠道更明确。
7）交易时间不同
股票的交易日为每周一至周五（国家法定节假日除外）。每一交易日的交易时间为：早盘9：30～11：30；午盘13：00～15：00。而现货交易时间则相对灵活些，如渤海商品交易所的交易日为每周一至周五（国家法定节假日除外），每一交易日的交易时间为：夜盘19：00～3：00；早盘9：00～11：30；午盘13：30～16：00，16：00～16：15为交收申报时间。
在这里可以看到，渤海商品交易所的交易时间比较长，并且增加了夜盘，方便白天工作比较忙的投资者。需要强调的是：现货交易与股票交易的社会经济功能也不一致，股票提供筹资与社会资源重新配置功能，现货交易提供回避风险和价格发现功能。1.3 现货与期货的区别
现货交易与期货交易有相同的地方，如都是一种交易方式，都是真正意义上的买卖，涉及商品所有权的转移等，不同的地方有以下几点。
1）买卖的直接对象不同
现货交易买卖的直接对象是商品本身，有样品、有实物、看货定价。而期货交易买卖的直接对象是期货合约，是买进或卖出多少手或多少张期货合约。
2）交易的目的不同
现货交易是一手钱一手货的交易，马上或一定时期内进行实物交收和货款结算。期货交易的目的不是到期获得实物，而是通过套期保值回避价格风险或投资获利。
3）交易方式不同
现货交易一般是一对一谈判签订合同，具体内容由双方商定，签订合同之后不能兑现，就要诉诸法律。期货交易是以公开、公平竞争的方式进行交易，一对一谈判交易（或称私下对冲）被视为违法。
4）交易场所不同
现货交易一般分散进行，如粮油、日用工业品、生产资料都是由一些贸易公司、生产厂商、消费厂家分散进行交易的，只有一些生鲜和个别农副产品是以批发市场的形式来进行集中交易。期货交易必须在交易所内依照法规进行公开、集中交易，不能进行场外交易。
5）保障制度不同
现货交易有《合同法》等法律保护，合同不兑现（即毁约）时要用法律或仲裁的方式解决。期货交易除了国家的法律和行业、交易所规则之外，主要是以保证金制度为保障，以保证到期兑现。
6）商品范围不同
现货交易的品种是一切进入流通的商品。而期货交易品种是有限的，主要是农产品、石油、金属商品以及一些初级原材料和金融产品。
7）结算方式不同
现货交易是货到款清，无论时间多长，都是一次或数次结清。期货交易由于实行保证金制度，必须每日结算盈亏，实行逐日盯市制度，结算价格是按照成交价为依据计算的，是当日同品种所有成交期货合约价格的加权平均价。结算价有以下作用。（1）计算平仓盈亏及持仓盈亏的依据。（2）决定是否追加保证金的依据。（3）制定下一交易日停板额的依据。1.4 现货交易的功能
现货交易之所以源远流长，并随着经济的发展不断地创新和丰富，是因为它具有其他交易方式所不可替代的功能。
1）现货交易是满足消费者需要的直接手段
现货交易是人们接触最多的一种交易方式。消费者获得自己生活消费和生产消费所需要的各种商品，主要是直接通过多种形式的现货交易，尤其是零售这种现货交易方式来达到的。所以，现货交易具有强大的生命力，从产生到今天，一直是社会普遍存在的一种交易方式。
2）现货交易是远期合同交易和期货交易产生与发展的基础
从时间上来看，远期合同交易与期货交易的历史都比现货交易的历史短，尤其是期货交易的历史更短，只有一百多年的历史。这是因为远期合同交易与期货交易都是在现货交易发展到一定程度的基础上和社会经济发展到一定阶段产生客观需要时，才形成和发展的。因此，没有一定规模的现货交易，远期合同交易和期货交易便无从发展。1.5 现货行情分析软件
渤海商品交易所的大宗商品现货交易，是在网上进行的，这样可以节省时间，还打破了区域限制，将现货交易进行了无限扩展。要进行现货交易，就必须先分析行情，所以下面先来讲解一下现货交易行情分析软件的下载、安装和使用技巧。1.5.1 现货行情分析软件的下载、安装和登录（1）在浏览器的地址栏中输入“http：//www.sd-autd.com”，然后按Enter键，就进入山东现货投资网的首页，如图1.3所示。图1.3 “山东现货投资网”首页（2）单击导航栏中的“下载中心”超链接，进入下载页面，如图1.4所示。图1.4 下载页面（3）在下载页面中，单击“渤海商品交易所交易软件-博易大师版”超链接，弹出“文件下载”提示对话框，如图1.5所示。图1.5 “文件下载”对话框（4）单击“保存”按钮，选择保存位置后，再单击“保存”按钮，就开始下载该软件了，并弹出下载提示对话框，如图1.6所示。图1.6 下载提示对话框（5）由于该文件是一个压缩文件，下载完成后需要解压该文件，解压缩方法是：选择该文件并右击，然后选择“解压到当前文件夹”命令即可。（6）文件解压后，就可以看到一个安装文件图标，双击该安装文件图标，弹出“渤海商品交易所博易大师客户端”对话框，如图1.7所示。图1.7 “渤海商品交易所博易大师客户端”对话框（7）单击“下一步”按钮，就可以看到该软件的授权使用许可协议，如图1.8所示。图1.8 软件授权使用许可协议（8）单击“同意”按钮，就可以选择软件的安装位置，在这里采用默认，即安装在“C：\渤海商品交易所博易大师”文件夹中，如图1.9所示。图1.9 选择软件的安装位置（9）单击“下一步”按钮，开始安装并弹出安装提示对话框，如图1.10所示。图1.10 安装提示对话框（10）安装完成后，在桌面上创建了一个快捷图标，如图1.11所示。图1.11 在桌面上创建的快捷图标（11）渤海商品交易所博易大师安装成功后，单击桌面上的快捷图标，弹出“连接至服务器”对话框，如图1.12所示。图1.12 “连接至服务器”对话框（12）用户名和密码都为“boce”，然后单击“联机”按钮，就可以登录该软件。登录成功后，界面如图1.13所示。图1.13 成功登录软件的界面1.5.2 现货行情分析软件的使用技巧
在日K线图状态下，按Enter键，就可以看到所有现货商品的报价信息，如图1.14所示。图1.14 现货商品的报价信息
利用博易大师软件，不仅可以查看国内现货的信息，还可以查看国内期货的信息，即查看上海期货交易所、郑州期货交易所、大连期货交易所所有商品的期货信息，还可以查看上海黄金、贵金属的信息，也可以查看所有股票信息，还可以查看外汇、国外大宗商品的各种信息。如图1.15显示的是大连期货交易所所有期货品种的报价信息。图1.15 大连期货交易所所有期货品种的报价信息1．设置板块，利用报价排显示（1）选择菜单栏中的“系统”→“视图”→“报价排”命令，就可以在窗口中显示报价排，如图1.16所示。图1.16 显示报价排（2）向报价排中添加商品报价。在报价排中右击，在弹出的快捷菜单中选择“选择商品”命令，弹出“选择报价排板块”对话框，如图1.17所示。图1.17 “选择报价排板块”对话框（3）单击“修改”按钮，弹出“编辑板块股”对话框，从中选择“渤海商品市场”选项，如图1.18所示。图1.18 “编辑板块股”对话框（4）选择“渤海商品市场”选项后，就可以看到所有“渤海商品市场”中的上市品种，单击“全选”按钮，就可以将要显示的品种添加到左侧的列表框中，如图1.19所示。图1.19 添加要显示的品种（5）设置好后，单击“确定”按钮，就可以在报价排中看到商品的报价，如图1.20所示。图1.20 利用报价排显示商品报价（6）这时你会发现，有一些商品报价没有显示出来，原因是报价排太小了，需要修改显示列数。在报价排中右击，在弹出菜单中选择“显示列数/3列”命令，就可以修改显示列数，如图1.21所示。图1.21 报价排显示3列（7）这时你会发现，还是有些商品没有显示出来。原因就是报价排中的报价文字太大了，下面来修改一下。在K线图的空单处右击，在弹出的菜单中选择“属性”命令，弹出“参数设置”对话框，如图1.22所示。图1.22 “参数设置”对话框（8）单击“颜色和字体”按钮，弹出“视觉效果设置”对话框，然后选择“字体”列表框中的“报价排中的商品名称”选项，如图1.23所示。图1.23 “视觉效果设置”对话框（9）选择“报价排中的商品名称”选项后，单击“确定”按钮，就会弹出“字体”对话框，默认情况下字体为“四号”，现在改为“五号”，如图1.24所示。图1.24 “字体”对话框（10）设置好后单击“确定”按钮即可。然后再选择“报价排中的价格（大）”，然后设置其字体大小为“三号”，单击“确定”按钮，这时就可以在报价排中看到所有商品的报价，如图1.25所示。图1.25 修改报价排中的文字大小后的效果（11）这时双击报价排中的不同商品，就可以显示该商品对应的日K线图的走势信息。2．五档卖盘等候显示栏
五档卖盘等候显示栏是5个挂卖出委托单队列，即从卖一到卖五，如图1.26所示。图1.26 五档卖盘等候显示栏
卖盘是按照“价格优先，时间优先”的原则，谁卖出的报价低谁就排在前面，如果卖出价格相同，谁先报价谁就排在前面，并且由计算机自动计算，是绝对公平的。
五档卖盘是空头主力的前沿阵地，是投资者委托卖出筹码的交易数据动态显示区。五档卖盘中实时出现的卖出委托单量的动态变化可以清楚地反映当时盘中卖出力量的变化。
当五档卖盘的委托单量小于五档买盘的委托单量时，说明卖方力量弱，价格可能出现上升；当五档卖盘的委托单量大于五档买盘的委托单量时，说明卖方力量强，价格可能出现下跌；当五档卖盘的委托单量等于五档买盘的委托单量时，说明买卖双方力量均衡，价格很可能出现僵局。提醒：五档卖盘的上述意义仅适用于常规行情，但并不能真实反映价格在主力控盘状态的操作意图，所以在临盘实战中，还要结合其他分析技术。3．五档买盘等候显示栏五档买盘等候显示栏位于五档卖盘等候显示栏的下方，是5个挂买入委托单队列，即从买一到买五，如图1.27所示。图1.27 五档买盘等候显示栏买盘也是按照“价格优先，时间优先”的原则，谁买入的报价高谁就排在前面，如果买入价格相同，谁先报价谁就排在前面。
五档买盘是多头主力的前沿阵地，是投资者委托买入筹码的交易数据动态显示区。五档买盘中实时出现的买入委托单量的动态变化，可以清楚地反映当时盘中买入力量的变化。4．外盘、内盘和最近几分钟成交显示栏
外盘又称主动性买盘，是以卖出的报价成交。当外盘累计数量比内盘累计数量大很多，并且价格上涨时，说明很多人在抢着买进。
内盘又称主动性抛盘，当内盘累计数量比外盘累计数量大很多，并且价格下跌时，说明很多人在争先恐后地卖出。
最近几分钟成交显示栏可以显示当前最近几分钟连续成交的情况，即几点几分以什么价位成交，成交笔数是多少，成交性质是什么，如图1.28所示。图1.28 外盘、内盘和最近几分钟成交显示栏
通过图1.28可以看出，外盘小于内盘，即8988小于9546，说明做空力量大于做多力量，对多方不利。
提取大单。在最近几分钟成交显示栏中，右击，在弹出的快捷菜单中选择“大单提取”命令，就会弹出“大单提取”对话框，如图
试读结束[说明：试读内容隐藏了图片]