作者：股市风云
出版社：人民邮电出版社
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操盘手记：瀑布线技术交易实战精解试读：
前言
投资者需要一种有效的指标来确认股价运行趋势和交易信号。而一般的技术指标能够给投资者提供的信息较少，瀑布线指标则不同。瀑布线指标的使用范围非常广泛，能够提示多种交易信息，以应对不同节奏的价格趋势。
瀑布线指标能够提示的交易信息包括瀑布线黏合与发散、价格盘整与盘整突破、趋势减缓和趋势延续等。其中，瀑布线黏合代表了股价盘整形态，而瀑布线发散表明股价单边趋势出现。瀑布线在黏合与发散之间频繁转换期间，股票价格波动更为复杂。
有过股票交易经验的投资者都知道，确认了压力位和支撑位，也就把握住了卖点和买点。在实战当中，买卖机会并不是随时都会出现，而在买卖信号出现期间，瀑布线指标就能够提示交易信号。瀑布线指标并不是一成不变地提示交易信号，而是随着股价震荡节奏的变化，提示不同价格波动强度下的交易信号。
在确认压力位和支撑位方面，不得不提瀑布线的黏合形态。瀑布线在黏合期间，对股价的支撑达到最强状态。瀑布线黏合的价位，就是股价获得强支撑的位置。而回落期间，瀑布线黏合区域又是股价遇阻回落的强压力位。
股价盘整和趋势形成在瀑布线中也有体现，其中，盘整期间，瀑布线明显黏合；趋势形成阶段，瀑布线进入发散趋势，推动股价波动加剧。
瀑布线与移动平均线相似，用均线的形式体现了投资者的持股成本变化。均线变动的过程，就是投资者持股成本变化的过程：股价高于瀑布线期间，投资者成本在股价下方，股价处于回升阶段；股价低于瀑布线期间，投资者成本在股价下方，股价处于回落阶段。
关于移动平均线对股价运行趋势的确认，相信多数投资者都知道。均线确认股价运行趋势的过程简单有效，而瀑布线由6条均线组成，能够更好地提示价格方向。
趋势和趋势反转都能够体现在瀑布线的黏合和发散期间。股价反转期间，价格突破了瀑布线，瀑布线从黏合到发散，趋势在这个时候形成。股价在单边趋势中调整，价格回调到瀑布线，震荡次数增多后，瀑布线由发散向黏合转变。这时，单边趋势消失，股价进入横向震荡阶段。
鉴于瀑布线黏合和发散对趋势形成的提示效果很好，投资者可以综合运用量价波动、指标信号等确认瀑布线的黏合和发散形态，从而确认股价的运行特征和交易信号，提升股票投资的盈利。
在瀑布线发散阶段，瀑布线指标的形态变化简单，提示的交易方向非常有效；在瀑布线黏合阶段，瀑布线提示的交易信息丰富；向上和向下黏合期间，分别提示了回升趋势和回落趋势的交易机会。总之，瀑布线的6条均线能够充分揭示投资者的成本变化和盈亏情况，提示典型的交易信号，从而帮助投资者适应价格波动，在趋势交易中扩大收益。股市风云第1章瀑布线：解密瀑布线的形态意义
判断价格运行趋势能帮助投资者把握买卖节奏。趋势一旦出现，按照价格单边运行方向来把握交易机会，就很容易获取收益。实战当中，瀑布线就是典型的确认价格方向的指标。股价在单边趋势中的运行节奏越快，相应的瀑布线的形态特征就越明显，投资者越容易通过分析瀑布线进行有效交易获取利润。
本章重点介绍瀑布线的计算方法、瀑布线的组成和有效交易策略使用方式。领悟了本章介绍的内容以后，投资者就可以了解瀑布线基本用法。1.1 瀑布线的计算方法与用法
瀑布线由 6 条均线组成，能够清晰地体现出股票价格趋势和交易方向。按照瀑布线指引的价格方向，买入和卖出股票的过程将变得简单有效。1.1.1 瀑布线的计算方法
瀑布线指标可用于判断股价运行趋势，因由汇聚向下发散时呈瀑布状而得名。瀑布线的实名叫作非线性加权移动平均线，是由6条非线性加权移动平均线组合而成。瀑布线的每条平均线都代表了投资者的持股成本，不同平均线代表的平均成本通常都不同。这样，投资者可以很方便地进行对比分析。形态特征（1）瀑布线黏合：瀑布线黏合期间，股价在瀑布线位置获得的支撑较强，上涨幅度较大。而股价下跌期间，瀑布线黏合区域为价格下跌提供了压力。（2）趋势形成瀑布线发散：趋势形成以后，瀑布线提供了非常强的支撑。股价回升以后，瀑布线里短期的均线对价格形成有效支撑，股价获得支撑后上涨。图1-1 重庆路桥日K线形态解读
如图1-1所示，瀑布线由1位置、2位置、3位置、4位置、5位置、6位置显示的平均线构成，每条平均线都代表了投资者的持股成本。在F位置和 F1位置的成交量放量前，瀑布线分别在 N 位置和 N1 位置黏合。F 位置放量期间，股价摆脱瀑布线黏合区域，价格涨幅达到 G 位置。F1位置继续放量期间，股价快速飙升到G1位置。图1-2 达安基因日K线
如图1-2所示，瀑布线在N位置黏合，量能萎缩到S位置期间，股价在Y位置大阴线下跌。股价跌破瀑布线的同时，也跌破了投资者的成本价。M位置的脉冲放量，使得股价短线反弹，却只是短线达到瀑布线上方。接下来，瀑布线在N1位置黏合后，指标在 1 位置、2 位置、3 位置、4 位置、5 位置、6 位置向下发散期间，投资者的持股成本逐步降低。
买卖点判定
图1-1中，F位置和F1位置放量后，股价先后脱离瀑布线，典型的突破阶段的买点出现在N1位置；接下来，瀑布线的1位置的成本均线就提供了买点，高价区的买点在Y位置出现后，股价继续回升。图1-2中，Y位置股价以大阴线下跌期间，该股的弱势回落已经确认。瀑布线在N1位置黏合期间，成本回落的情况下，N1位置是瀑布线黏合位置，同时也是股价下跌前的卖点。实战指南（1）放量才能使得股价脱离投资者的成本价，而图1-1中，F位置量能集中放大，股价在G位置的阳线脱离瀑布线。而放量期间，买入股票的交易信号也随之出现。（2）图1-1中，二次放量后，瀑布线发散更为明确，特别是在F1位置放量后，股价在瀑布线加速发散期间涨幅达G1位置。（3）图1-2中，S位置缩量下跌，股价在Y位置大阴线下跌，之后，瀑布线在N1位置黏合。瀑布线黏合后，加速进入到发散趋势。小贴士
量能变化推动瀑布线从黏合到发散转变，图1-1的F位置放量，图1-2的S位置缩量，分别称为推动瀑布线向上和向下发散的信号。1.1.2 瀑布线的用法
在瀑布线用法中，股价突破瀑布线期间，瀑布线开始发散，交易机会出现。股价突破瀑布线的方向，是价格趋势出现的方向。这时，交易机会出现，利用瀑布线发散，投资者能够获取单边趋势的交易成果。形态特征（1）成交量异动：成交量从放大到收缩，或者是量能从收缩到放大，股价表现出突破瀑布线的K线形态，提示单边交易信号出现。（2）瀑布线发散：瀑布线发散后，投资者的持股成本呈发散分布。瀑布线发散后，推动价格单边运行的力度增强，交易机会增多。图1-3 海通证券周K线形态解读
如图1-3所示，C位置量能出现回升期间，股价在F位置加速回升后，瀑布线在F1位置发散加剧，而高价区交易机会增多。图1-4 ST京城日K线
如图1-4所示，C1位置量能低于100日等量线，F2位置瀑布线向下发散。在瀑布线向下运行后，高抛机会增多。
买卖点判定
图1-3中，F位置价格脱离瀑布线后，1位置、2位置、3位置是瀑布线附近的追涨机会；瀑布线向上发散后，买点出现在4位置、5位置、6位置。图1-4中，缩量推动股价显著跌破瀑布线，典型的高抛机会出现在8位置和9位置。实战指南（1）图1-3中，瀑布线向上发散后，投资者的成本向上移动，短期成本线就可以对股价形成支撑，因此，买进机会出现在距离短期瀑布线非常近的4、5、6位置。（2）图1-3中，回升趋势中，瀑布线最短期的成本线不会被轻易跌破。因此，股价会在4位置、5位置、6位置获得支撑，而买点也在这3个位置出现。（3）图1-4中，瀑布线向下发散以后，典型的抛售机会出现在7位置和8位置。这两个位置靠近瀑布线的短期成本线。在瀑布线向下期间，短期成本线就能够提供较强压力。小贴士
在趋势出现的过程中，不管是压力还是支撑，都体现在瀑布线附近：回升趋势中，短期瀑布线在4位置、5位置、6位置体现为支撑；回落趋势中，短期瀑布线在7位置和8位置体现为支撑。1.2 瀑布线的组成
不同周期的成本线组成瀑布线：股价回升阶段，价格远离瀑布线，表明投资者的成本价低于当时价位，投资者盈利；相反，在股价回落阶段，投资者的成本价高于当前价位，投资者亏损。1.2.1 瀑布线均线指标设置
较短期的瀑布线中，价格震荡期间，瀑布线更容易表现为发散，而价格回调瀑布线的过程也更加简单。较长期的瀑布线中，瀑布线从黏合到发散经历时间增加，单边趋势一旦形成，股价回调到瀑布线的难度加大。形态特征（1）4日、6日、9日、13日、18日、24日设置：这是瀑布线常用的计算周期（以交易日为单位）设置方法。该周期的瀑布线发散以后，股价可轻松获取瀑布线位置提供的支撑。（2）4日、10日、15日、30日、50日、60日设置：这组周期计算出的瀑布线的跨越范围更大，而瀑布线黏合形态和发散趋势较为缓慢。一旦发散趋势被确认，则股价将很容易出现单边趋势。图1-5 中航地产日K线形态解读
如图1-5所示，瀑布线在N位置黏合后，在F位置量能放大期间，股价快速脱离瀑布线。接下来，价格回调期间，股价很容易就触及瀑布线J位置的低点。期间瀑布线在N位置黏合。可见，计算周期为4日、6日、9日、13日、18日、24日的瀑布线更容易黏合，股价也更容易跌破瀑布线。图1-6 深天马A日K线
如图1-6所示，瀑布线在F位置发散期间，股价先后反弹到G位置、G1位置、G2位置后，瀑布线在N位置的黏合才出现。而接下来，瀑布线从N位置的黏合形态向上发散。而股价回调到D位置和D1位置的过程中，价格跌破瀑布线力度减弱。可见，计算周期为4日、10日、15日、30日、50日、60日的瀑布线黏合过程较长，股价也更容易出现单边趋势。
买卖点判定
图1-5中，股价回调期间，瀑布线下方J位置出现买点。图1-6中，瀑布线表现为压力的时候，卖点出现在G位置、G1位置、G2位置；瀑布线表现为支撑的时候，D位置、D1位置的买点出现。实战指南（1）图1-5中，股价在J位置跌破了多数瀑布线的均线，表明瀑布线对股价支撑较弱。在价格回调期间，跌破瀑布线的过程更容易实现。（2）图1-5中，股价在N位置，瀑布线的发散过程更短。可见，短期瀑布线对股价异动的反映加快，交易机会更容易体现出来。（3）图1-6中，瀑布线的发散随着股价涨幅扩大而增强，F位置的瀑布线发散程度提升后，股价只回调到D1位置，买点就得到体现。小贴士
瀑布线的发散和黏合交替进行，周期设置的不同，对股价的影响就不同。图1-5的瀑布线周期较短，瀑布线黏合和发散交替速度很快。而图1-6的瀑布线从黏合向发散交替速度较慢，趋势形成的过程也减缓。1.2.2 瀑布线充分发散和价格趋势
瀑布线发散是趋势形成的基础，瀑布线向上或者向下发散，可以有效提示股价的单边运行状态。在瀑布线提示的趋势出现以后，不同周期的瀑布线开始发挥支撑或者压制效果，股价处于单边运行阶段。形态特征（1）瀑布线从黏合到发散：瀑布线从黏合到发散转变以后，发散期间，股价在短期的瀑布线位置就可以获得支撑或者压力，使得价格单边趋势延续。（2）瀑布线进一步发散：瀑布线进一步发散以后，单边趋势形成。在单边趋势中，股价折返到瀑布线的难度明显增加。图1-7 方大集团日K线形态解读
如图1-7所示，F位置成交量持续上升到100日等量线以上，而瀑布线也从N位置黏合形态向N1位置和N2位置的发散形态转变。典型的反弹走势出现在D位置和D1位置。图1-8 深赛格日K线
如图1-8所示，瀑布线在 J 位置黏合以后，N位置、N1位置、N2位置的瀑布线发散明显。
买卖点判定
图1-7中，瀑布线发散以后，价格跌幅虽然不大，但D位置和D1位置的买点却已经形成。图1-8中，从黏合到发散后，典型的抛售机会出现在1位置、2位置、3位置。实战指南（1）图1-7中，瀑布线在N2位置发散效果更好，股价上升趋势不易改变。（2）图1-7中，成交量的放大能够显著推动股价回升，F位置的量能持续有效放大，使得瀑布线在N位置黏合后快速发散，显示了股价回升趋势正在加强。（3）图1-8中，成交量在M位置脉冲放大，股价缩量状态下在J位置加速回落。从交易机会看，量能收缩有效推动股价进入跌势，交易机会在反弹阶段的1位置、2位置、3位置出现。小贴士
瀑布线发散阶段，股价单边运行趋势增强。瀑布线发散期间，投资者成本的集中度较小，只需要简单的调整，股价就会在瀑布线位置折返。股价在图1-7的D位置和D1位置的反弹，就是趋势形成后的典型折返表现。1.3 瀑布线使用策略
瀑布线的黏合和发散是瀑布线应用中最典型的形态特征：瀑布线黏合期间，成本集中度提升；瀑布线发散期间，成本集中度削减，围绕成本变动，价格波动也将加大。1.3.1 瀑布线黏合交易
瀑布线黏合以后，成本集中度快速提升。这时如果确认了价格运行方向，那么瀑布线位置就是非常典型的交易价位。形态特征（1）瀑布线强势黏合：在股价回升到短线高位以后，股价表现出强势特征。瀑布线黏合的位置，可以确认为高价区买点。（2）瀑布线弱势黏合：在弱势运行的情况下，股价在低位黏合期间，瀑布线黏合的位置便是典型的抛售价位。图1-9 北新路桥日K线形态解读
如图1-9所示，10日等量线在B位置向上穿越100日等量线，表明量能快速提升，而股价脱离N位置的瀑布线黏合区域，涨幅加大。图1-10 中再资源日K线
如图1-10所示，10日等量线在B1位置向下穿越100日等量线，表明量能快速收缩，股价脱离N1位置和N2位置的瀑布线黏合区域，跌幅加大。
买卖点判定
图1-9中，瀑布线黏合的N位置和瀑布线短期均线的1位置，都为买点价位。图1-10中，成交量在B1位置收缩后，B2位置继续缩量，卖点在瀑布线短期黏合的2位置出现。实战指南（1）图1-9中，等量线向上发散，是瀑布线发散的基础。B位置的10日等量线向上穿越100日等量线，提示了放量信号，推动了瀑布线从N位置的黏合到发散转变。（2）图1-10中，量能收缩推动瀑布线向下发散，成交量在B1位置出现了10日等量线跌破100日等量线的信号，瀑布线从N2位置黏合到发散转变，股价回落趋势加速。（3）图1-10中，瀑布线从黏合到发散，经历时间较长。在瀑布线于N1位置到N2位置黏合的时间超过一个月。瀑布线从N2位置开始发散后，股价跌势明显加快。小贴士
瀑布线发散黏合期间，价格波动空间较小，但是交易机会较好。在黏合到发散转变后，典型的交易机会减少。图1-9的N位置以及图1-10的N1到N2位置，分别是典型的买点和卖点价位。1.3.2 瀑布线发散交易
瀑布线发散以后，成本集中度快速减小。投资者确认了瀑布线发散方向以后，就抓住了价格趋势，也就能够在价格折返期间捕捉交易机会。形态特征（1）10日等量线向下穿越100日等量线：等量线穿越形态出现，10日等量线与100日等量线向下发散，提示股价见顶。（2）瀑布线向下发散：等量线向下发散期间，瀑布线完成向下发散，股价跌幅扩大。图1-11 北京城建日K线形态解读
如图1-11所示，N位置的10日等量线向下跌破100日等量线，K位置的等量线向下发散加剧，瀑布线由Q位置的黏合到Q1位置发散转变。图1-12 赣粤高速日K线
如图1-12所示，10日等量线在N位置跌破100日等量线，并且在N1位置向下发散。接下来，E位置的瀑布线由黏合形态向发散状态转变。由此开始，股价进入回落趋势。
买卖点判定
图1-11中，瀑布线在Q1位置充分发散后，反弹期间的减仓机会出现在2位置。图1-12中，瀑布线发散以后，瀑布线短期成本线在3位置压制股价成功，卖点出现在3位置；接下来，股价反弹到4位置，相似的卖点出现。实战指南（1）图1-11中，瀑布线充分发散以后，股价反弹期间只能达到瀑布线短期成本线位置。2位置是短期成本价位，也是非常典型的减仓价位。（2）图1-12中，瀑布线发散越充分，相应的股价反弹期间阻力越强。股价在3位置和4位置反弹期间，都没有造成瀑布线显著黏合。这表明瀑布线向下发散期间显著抑制了股价涨幅。（3）图1-12中，成交量萎缩先于瀑布线向下发散。10日等量线在N位置向下跌破100日等量线以后，N1位置等量线发散以后，瀑布线才最终在E位置黏合。小贴士
瀑布线发散是单边趋势出现的信号。投资者可以在瀑布线发散以后采取行动，达到顺势交易的目的。图1-11的2位置，图1-12的3位置、4位置都存在这种交易机会。第2章瀑布线形态：揭示成本集中度
瀑布线由6条移动平均线组成，在使用瀑布线的过程中，均线之间相对位置的变化，会使得瀑布线黏合和发散频繁转换。在瀑布线黏合期间，投资者的持股成本集中度提升，而股价运行趋势不明朗，不宜交易。而在瀑布线发散期间，价格趋势性行情出现，买卖机会出现在单边趋势中。
瀑布线黏合与发散是本章研究的重点。学习本章后，读者可在瀑布线黏合与发散期间确认价格趋势和买卖动作，就极有可能达到预期的盈利目标。2.1 瀑布线黏合形态
股价波动空间收窄以后，运行趋势并不明朗。这时，移动平均线趋向横向运行，而不是在单边回升或者回落趋势中。与此同时，瀑布线的运行方向也是不明朗的。瀑布线的6条移动均线黏合期间，是股价即将进入单边趋势的信号。2.1.1 瀑布线低价区黏合
瀑布线在低价区黏合期间，如果价格回落趋势还没有结束，那么相应的交易信号将出现在黏合阶段。瀑布线黏合以后，投资者的持股成本就会集中到瀑布线对应的价格区间。投资者如果在瀑布线黏合位置卖出股票，将会明显减少亏损。形态特征（1）简易移动值（EMV）指标数值小于0：在EMV数值低于0期间，量能放大趋势延续，但是成交量还不足以推动股价显著回升。这时，股价在低价区易跌难涨。（2）瀑布线低位黏合：瀑布线在低位黏合期间，股价波动空间收窄，投资者的观望态度明显。而在股价还未结束回落趋势的情况下，低价区买点出现在瀑布线黏合期间。图2-1 南钢股份日K线形态解读
如图2-1所示，在股价回落期间，瀑布线向低位发散的趋势得到延续。在A位置瀑布线黏合以后，股价回落。接下来，瀑布线依然向下发散。随着EMV指标从E位置上升到E1位置、E2位置、E3位置时，股价在B位置和C位置的瀑布线黏合特征更加明确。图2-2 南钢股份日K线
如图2-2所示，随着EMV指标回升到E3位置的0轴线以上，瀑布线的黏合特征已经确认。价格在3位置的瀑布线已经明显黏合，接下来在瀑布线向上发散期间，价格从4位置的低点回升。
买卖点判定
图2-1中，回落趋势中瀑布线在A位置黏合期间，卖点出现在1位置；接下来EMV数值还未达到0以上的时候，瀑布线在B位置黏合后，价格上涨潜力较小，卖点出现在2位置。图2-2中，当EMV指标上升到E3位置以后，股价活跃度显著提升；在瀑布线黏合时，3位置的低价买点不容错过；瀑布线向上发散期间，买点在4位置出现。实战指南（1）在图2-1中，EMV指标明显低于0轴线的情况下，瀑布线在A位置黏合。这是新一轮下跌的起点。（2）图2-1中，瀑布线先后在B位置和C位置黏合，股价反弹以后回落的机会较小。随着EMV指标的回升，买点将出现。（3）图2-2中，瀑布线从3位置开始发散后，股价在高位回调至4位置的瀑布线最长周期均线。这是回升趋势出现后的低价买点。小贴士
若EMV指标数值高于0，则表明成交量配合较好，股价已经处于活跃阶段。这阶段是股价触底回升的信号。实战当中，利用EMV指标数值回升验证放量趋势，可以达到意想不到的效果。2.1.2 瀑布线高价区黏合
瀑布线在高价区黏合期间，股价涨幅可观，同时，交易信号也将出现在黏合阶段。特别是与成交量相关的指标EMV确认背离以后，相关交易信号更加的明显；瀑布线在高价区黏合期间，投资者的持股成本集中到瀑布线对应的价格区间；在瀑布线黏合位置卖出股票，投资者将明显减少亏损。形态特征（1）EMV指标背离回落：在EMV指标从高位回落期间，股价收盘价达到新高位置。这时，EMV指标与股价高位背离，股价上涨潜力减弱。（2）瀑布线黏合卖点出现：瀑布线黏合期间，股价在高价区反弹回升，背离提示卖点出现。股价跌破了瀑布线以后，价格跌幅扩大。图2-3 羚锐制药日K线形态解读
如图2-3所示，EMV指标从E位置回落到E1位置期间，表明成交量已经不能配合股价继续强势飙升。这时，股价收盘价在B位置达到新高，表明高价区的背离形态出现。背离以后，瀑布线先后出现了A位置和C位置的黏合，接下来瀑布线持续发散，股价跌幅迅速扩大。图2-4 远达环保日K线
如图2-4所示，在EMV指标从E2位置回落到E3位置期间，瀑布线在D位置出现了显著的黏合形态。接下来，瀑布线从D位置开始向下发散，价格跌幅迅速扩大。
买卖点判定
图2-3中，由于EMV指标背离回落，所以股价的背离卖点B位置是可靠的交易机会；接下来，瀑布线在C位置黏合以后，瀑布线开始向下发散，减仓交易刻不容缓。图2-4中，D位置的股价与EMV指标背离，这是典型的减仓交易价位；接下来，股价反弹接近瀑布线的最小周期均线，卖点在2位置形成。实战指南（1）图2-3中，EMV指标进入回落趋势，股价却以收盘价新高出现在B位置。这是典型的背离抛售信号。（2）图2-3中，A位置的瀑布线已经黏合，股价反弹至B位置期间，涨幅已较大。接下来，C位置的瀑布线黏合，进一步确认了反转信号。（3）图2-4中，EMV背离回落期间，D位置的瀑布线黏合。这是股价扩大跌幅前的典型抛售信号。如果在瀑布线黏合期间减少持股，则投资者将能有效规避风险。小贴士
在EMV指标回落期间，瀑布线在高价区黏合，进一步提示了抛售信号。图2-4中，瀑布线在D位置的典型黏合形态出现，就很好地提示了卖点。EMV指标和瀑布线综合判断高价区卖点，是比较常见的一种方法。2.2 瀑布线发散形态
波动空间扩大以后，股价的运行趋势不断被确认。这时，移动平均线趋向单边运行，而不是在黏合状态下横盘震荡。与此同时，瀑布线的运行方向也逐渐明朗。瀑布线的6根移动均线同方向发散，是股价即将进入单边趋势的信号。2.2.1 瀑布线低价区发散
瀑布线在低价区黏合期间，如果价格回升趋势已经在形成，那么瀑布线将由黏合向发散转变。瀑布线向价格高位发散，同时EMV指标回升到0轴线以上，进一步验证了价格走强的信息。价格一旦回升，高价区股价回调到瀑布线，就会出现买点。形态特征（1）瀑布线在低价区黏合：瀑布线在低价区黏合期间，股价下跌潜力较小。低价区瀑布线开始黏合，多数表明回升趋势即将出现。（2）EMV指标挑战0轴线：当EMV指标成功挑战0轴线以后，指标回升到0轴线上方，瀑布线向上发散，价格回升趋势被验证。图2-5 三峡新材日K线形态解读
如图2-5所示，在EMV指标数值达到E位置、E1位置、E2位置期间，瀑布线由黏合向发散转变。F位置的瀑布线发散趋势非常明显，在EMV指标从E2位置稳定在0轴线后，股价上升趋势已经出现。图2-6 维维股份日K线
如图2-6所示，M位置量能放大以后，瀑布线不仅处于黏合状态，而且股价也上升到瀑布线上方。接下来，成交量分别在M1位置、M2位置、M3位置上升。瀑布线在R位置的发散形成以后，股价放量上涨趋势得到确认。
买卖点判定
图2-5中，由于EMV不断挑战0轴线，所以成交量回升迹象明确；瀑布线黏合期间，股价短线跌破瀑布线，买点出现在1位置和2位置；瀑布线发散以后，价格回调期间的买点出现在3位置。图2-6中，成交量在M1位置和M2位置放大期间接近100日等量线，表明股价活跃度显著提升；接下来，4位置股价靠近瀑布线，是低价区买点。实战指南（1）图2-5中，EMV指标先后两次挑战0轴线阻力区，2位置的买点相比1位置更加可靠。而EMV指标在E2位置达到0轴线上方以后，3位置的买点更容易被确认。（2）图2-5中，在EMV指标走强以后，低价买点也在提升。2位置的买点明显高于1位置。（3）图2-6中，成交量达到100日等量线前，股价表现并不强势。图中M3位置的成交量更高，成交量明显超过100日等量线。这时，瀑布线向上发散，股价回升速度加快。小贴士
有成交量配合，瀑布线从低价区黏合到向上发散转变，而交易机会出现在瀑布线发散以后。图2-6中，成交量从M1位置到M3位置放大的过程中，典型的上升趋势得到确认，而买点也不断被验证。2.2.2 瀑布线高价区发散
瀑布线在高价区发散期间，如果价格回落趋势已经在形成，那么瀑布线向下发散趋势将延续。这时，成交量已经在持续萎缩，而典型的卖点会出现在价格反弹到瀑布线期间。没有成交量的配合，股价会受制于瀑布线的压力而回落。形态特征（1）EMV指标回落：当EMV指标低于0并且持续回落的时候，表明成交量无法支撑股价出现强势表现。接下来，股价跌幅扩大，抛售机会将出现。（2）瀑布线向下发散：在EMV指标回调期间，瀑布线指标向价格低位发散。典型的反弹走势持续到瀑布线短期均线，卖点在这时候确认。图2-7 酒钢宏兴日K线形态解读
如图2-7所示，EMV指标从E位置回调到E1位置期间，量能已经无法支撑股价强势运行。这时，瀑布线从A位置到B位置明显发散。股价跌幅扩大时，瀑布线向下发散力度增强。
如图2-8所示，成交量在W位置已经相比前期萎缩，但是量能并不低于100日等量线。而接下来的W1位置，成交量明显低于100日等量线。股价从N位置到N1位置回落期间，瀑布线向价格低位发散趋势增强。图2-8 桂东电力日K线
买卖点判定
图2-7中，EMV指标从E位置回调到E1位置期间，高抛机会不仅出现在1位置，也出现在2位置。图2-8中，成交量在W1位置显著低于100日等量线，瀑布线向下发散，高价区卖点出现在3位置，而3位置接近瀑布线的短期均线，是压力位的抛售价位。实战指南（1）图2-7中，瀑布线从高价区回调期间，典型卖点出现在瀑布线的短期均线位置。图中1和2位置，都为非常典型的卖点。（2）图2-7中，瀑布线发散趋势加强以后，抛售机会不断被验证。股价反弹至2位置期间，价格仅仅勉强达到瀑布线短期均线。接下来，瀑布线发散趋势加强，买点始终没有出现。（3）图2-8中，成交量在W1位置萎缩期间，股价从N位置回落到N1位置。在此期间股价没有出现任何有效反弹。瀑布线由黏合到向下发散转变后，成交量萎缩期间股价已经单边下跌。小贴士
EMV指标回落和成交量萎缩，都提示缩量状态下的卖点出现。图2-7和图2-8中的量能萎缩期间，瀑布线都开始向下发散，买入机会减少，价格跌幅不断扩大。2.3 瀑布线黏合与低价买点
股价在低价区出现了瀑布线黏合形态，说明价格波动空间明显减小。股价在低价区小幅度震荡期间，价格已经不在单边回落中运行，而是出现了企稳的信号。这时，放大的量能和瀑布线的黏合形态，都提示低价区的建仓信号出现。2.3.1 缩量状态下瀑布线黏合
在低价区，股价波动空间减小以后，价格震荡运行期间出现企稳迹象。瀑布线黏合时，提示股价在低价区已经止跌。等量线继续回落期间，成交量变化不大，却达到了等量线上方。这是一种被动放量的股价底部特征。形态特征（1）量能放大至100日等量线上方：由于价格回落期间，缩量趋势延续，所示100日等量线持续回落。但是成交量处于低位运行期间，量能已经不再收缩，之后，很容易达到了100日等量线上方，成交量出现明显放大信号。（2）瀑布线显著黏合：在低价区，股价出现技术性反弹走势，而在反弹达到瀑布线上方以后，瀑布线出现黏合形态。股价横盘时间延长以后，技术性反弹的强度增加。图2-9 洪都航空日K线形态解读
如图2-9所示，股价在低价区横盘期间，A位置的瀑布线已经出现黏合。接下来，股价冲高回落，且在双向震荡期间，股价运行到B位置。比较S1位置和S位置成交量，成交量大小相似。不过，考虑到100日等量线从D位置回落到D1位置，S1位置已经是放量状态。可见，股价出现了企稳迹象。图2-10 瀚蓝环境日K线
图2-10中，成交量回升以后，股价反弹幅度提升。Y位置的大阳线出现期间，瀑布线已经在显著发散。股价冲高回落，价格回调后在H位置出现反弹。成交量虽然萎缩到W位置，瀑布线却在H位置维持黏合状态。这是典型的看涨信号。
买卖点判定
图2-9中，B位置的瀑布线已经充分黏合，同时成交量放大，所以B位置为买点。图2-10中，股价虽然回落，但是瀑布线依然是发散状态，H位置的低价买点是进一步获利的建仓机会。实战指南（1）图2-9中，随着股价震荡时间延长，100日等量线回调期间，S1位置的放量信号值得关注。开始于A位置的瀑布线黏合持续了半年以上，B位置的瀑布线向上发散形成的买点自然不容错过。（2）图2-9中，从A位置开始，股价震荡期间，也是抛售压力充分释放的时间段。抛售压力减轻后，量能放大为股价脱离瀑布线提供了可能。（3）图2-10中，虽然量能不大，但是瀑布线在股价反弹期间于F位置开始持续发散。在股价还未跌破瀑布线的时候，H位置“红三兵”反弹K线出现，进一步验证了上涨趋势中调整结束时的买点。小贴士
在股价调整到位以后，瀑布线处于黏合状态，为股价进一步上涨提供了机会。图2-9和图2-10中，从瀑布线黏合状态开始，股价分别从图2-9的B位置和图2-10的H位置加速上涨，这是可以预期的调整结束时的买点信号。2.3.2 低价买点信号确认
从低位黏合到向上发散，瀑布线的发散趋势为价格上涨创造了条件。瀑布线向上发散力度越大，股价脱离瀑布线后涨幅越高。如果投资者能够在股价涨幅扩大的时候买入股票并持有，则在回升趋势中就可以扩大收益。形态特征（1）瀑布线持续发散：瀑布线持续发散以后，股价涨幅扩大，价格进入稳步回升阶段。（2）回调买点高频率出现：随着价格回调次数增加，而当股价回调到瀑布线出现止跌时，买入机会出现。图2-11 洪都航空日K线形态解读
如图2-11所示，从S1位置开始，成交量稳定在100日等量线上方，股价从B位置的瀑布线黏合状态向发散状态转变。股价涨幅扩大后，S2位置量能萎缩期间，股价回调却没有改变回升趋势。图2-12 瀚蓝环境日K线
如图2-12所示，W位置的成交量虽然显著萎缩，但是之后的量能显著放大，瀑布线也显著向上发散。在W1位置和W2位置成交量低于100日等量线时，股价完成调整形态，涨幅继续扩大。
买卖点判定
图2-11中，瀑布线发散以后，1位置和2位置的价格回调力度较小，买点容易被确认；股价于3位置回调后，处于瀑布线长期均线上方，这是股价调整不够充分的表现，应持币继续观望；C位置的价格回调力度更大，量能显著萎缩提示股价超跌买点出现在C位置。图2-12中，瀑布线收缩期间，4位置的低价买点出现；接下来，瀑布线开始向上发散，量能低于等量线期间，低价买点在5位置和6位置形成。实战指南（1）图2-11中，成交量低于100日等量线时，股价在C位置跌破瀑布线的所有均线。而C位置持续的时间较短，这与S2位置的量能短暂缩量有关。（2）图2-12中，H位置股价回调并未跌破瀑布线，这与瀑布线依然发散和量能在W位置的显著收缩有关。量能收缩到位后，接下来，股价推动瀑布线发散的情况再次出现。（3）图2-12中，W1位置和W2位置的成交量明显低于等量线，同时，股价在5位置和6位置跌破多条瀑布线的短期均线。缩量到位，意味着低价买点形成。小贴士
放量期间，瀑布线向价格高位发散趋势明确。这时，缩量只在短期内改变价格回升节奏，却无法结束股价回升趋势。如图2-12所示的6位置，股价虽然显著回落，但是并未跌破瀑布线的所有均线。此时，低价区的6位置的买点出现。2.4 瀑布线黏合与高价卖点
股价在高价区出现了瀑布线黏合形态，说明价格波动空间明显减小。股价在高价区小幅度震荡期间，价格已经不在单边回升中运行，而是出现了顶部形态。这时，量能萎缩和瀑布线的黏合形态，都提示高价区的抛售信号出现。2.4.1 缩量状态下的瀑布线黏合
在高价区，股价波动空间减小以后，同时瀑布线黏合，提示股价在高价区已经见顶。等量线继续回落期间，成交量变化不大，量能依然低于100日等量线。这是一种缩量的股价顶部特征。形态特征（1）反弹期间瀑布线黏合：股价短线反弹，但是反弹强度不大。价格反弹以后，瀑布线出现黏合形态。这是股价回落期间的短暂黏合，为股价进一步下跌创造条件。（2）成交量低于等量线：成交量明显低于100日等量线的时候，即便在股价反弹期间，价格上涨幅度依然会受到抑制。这时，瀑布线短线黏合，为股价下跌创造了条件。形态解读
如图2-13所示，高价区股价出现反弹走势，N位置的瀑布线出现短暂发散后，Y位置的阴线跌破了瀑布线的所有均线，导致瀑布线在N1位置进一步黏合。M位置的成交量放大只持续了一个交易日，且量能并未达到100日等量线上方，因为量能的萎缩限制了股价的涨幅。图2-13 西藏天路日K线图2-14 ST油工日K线
如图2-14所示，成交量在K位置和K1位置明显放大，量能达到100日等量线上方。但是之后的量能萎缩，无法继续推动股价持续上涨，因此典型的顶部阴线反转形态出现在R位置。接下来，H位置成交量明显低于100日等量线，股价横盘，到了J位置，瀑布线已经黏合。
买卖点判定
图2-13中，S位置的成交量已经很低，而M位置的放量并未拉升股价上涨，而是验证了缩量状态下N1位置的短线卖点。图2-14中，K1位置成交量明显放大，达到了天量量能状态。顶部出现以后，瀑布线黏合意味着J位置的卖点出现。实战指南（1）图2-13中，Y位置的阴线下跌形态出现以后，股价已经跌破瀑布线所有均线。这提示了典型卖点。缩量状态下，N1位置瀑布线黏合。这是瀑布线向下发散的起始形态，投资者不应买入，反而应继续观望。（2）图2-14中，在高价区，股价进入回落趋势前，价格总是会出现诱多拉升动作。股价涨幅扩大的时候，顶部反转信号出现。R位置的反转形态出现期间，虽然瀑布线正在发散，但是并不影响股价进入回落趋势。（3）从持续放量到量能萎缩，是成交量收缩的典型方式。小贴士
在瀑布线黏合期间，股价横盘运行。价格虽然还未明显下跌，但是量能萎缩期间股价即将进入跌势。这时，J位置和N1位置的卖点就出现。2.4.2 高价卖点信号确认
从黏合到发散，瀑布线的发散趋势为股价回落创造了条件。瀑布线向下发散力度越大，股价脱离瀑布线后跌幅越大。如果投资者能够在股价跌幅扩大前卖出股票，则可以在回落趋势中减少亏损。瀑布线黏合是股价扩大跌幅前的减仓信号。形态特征（1）瀑布线持续发散：在瀑布线持续向下发散期间，股价缩量下跌趋势出现。瀑布线向下发散越是明显，价格跌幅越大。（2）反弹卖点高频率出现：从股价反弹情况来看，价格反弹次数减少，股价跌幅扩大。价格能够反弹至瀑布线的短期均线位置，而卖点也出现在这个位置。图2-15 西藏天路日K线形态解读
图2-15中，N位置的瀑布线已经中止向上发散，其后股价回落期间，Y1位置大阴线很快跌破了瀑布线所有均线。之后的缩量回落中，股价跌幅很快扩大。图2-16 中油工程日K线
如图2-16所示，以J位置的瀑布线黏合形态为起始点，股价在R1位置反弹结束。瀑布线持续向下发散以后，股价的跌幅很快扩大。
买卖点判定
图2-16中，瀑布线从J位置开始发散，R1位置是非常典型的抛售机会。瀑布线发散以后，R2位置是价格扩大跌幅期间的典型高抛价位。实战指南（1）图2-15中，N1位置的瀑布线黏合以后，瀑布线的6条均线集中到非常狭小的价格区间。加之成交量萎缩，股价从N1位置开始加速回落，推动瀑布线向下发散形态出现，因此，N1为非常典型的卖点。（2）图2-15中，成交量距离100日等量线越远，缩量状态下的股价跌幅也越大。股价在Y1位置跌停，正是这种情况下出现的回落走势。（3）图2-16中，均线向价格低位发散的时候，R2位置的典型抛售机会不容忽视。即便是亏损的状态下，R2位置减少持股后，依然能够降低亏损。小贴士
在成交量显著萎缩的情况下，股价会进入下跌趋势。瀑布线在图2-15中的N1位置黏合，以及在图2-16中的J位置黏合，都是高位缩量震荡筑顶期间出现的。可见，量能萎缩推动瀑布线黏合的时候，这种高价区卖点不容忽视。2.5 瀑布线发散与回升趋势
如果将瀑布线的6条移动平均线看作是支撑线，那么在股价回升趋势出现以后，移动平均线向上发散的趋势形成后，均线对股价的支撑力度提升。这时，根据瀑布线向上发散趋势，投资者就可以确认股价进入回升阶段，买点就出现在价格回调止跌期间。2.5.1 瀑布线发散趋势确认
成交量放大以后，股价放量脱离高浮筹的价格区间。这时，瀑布线向价格高位发散趋势形成，典型的建仓机会出现在瀑布线发散阶段。如果瀑布线发散阶段股价缩量回落，就可以确认缩量回调的低价买点出现。形态特征（1）浮筹指标高位回落：浮筹指标从高位回落以后，股价脱离了高浮筹区间。随着涨幅加大，股价继续脱离高浮筹区域，持股阶段盈利扩大。（2）瀑布线向高位发散：瀑布线向股价高位发散以后，均线之间的距离扩大，而股价以瀑布线为支撑的上涨潜力快速释放，价格涨幅加大。图2-17 深天地A日K线形态解读
如图2-17所示，浮筹指标在R位置已经接近90，表明股价处于高浮筹的价格区间。浮筹指标回落到R1时，股价脱离了高浮筹区域。这时，瀑布线向上发散趋势早已形成。在浮筹指标从R2位置回落到R3位置期间，股价从N1位置的低点开始止跌回升，就形成了上涨趋势中的调整结束时的买点。图2-18 富奥股份日K线
如图2-18所示，F位置的成交量明显超100日等量线，浮筹指标从A位置回调到A1位置，股价上涨达G位置的高位。股价在D位置下跌后，浮筹指标达到A2位置的高位震荡区域。从瀑布线向上发散看，股价在G位置见顶的过程中，瀑布线的发散更加明显。
买卖点判定
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