作者：股市风云
出版社：人民邮电出版社
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MACD背离技术交易实战技法试读：
前言
F O R E W O R D在股票交易中，很多投资者都喜欢在短线买卖中获取收益。短线交易时，选择高抛和低吸价位的难度其实更大。同样的行情中，不同个股的价格变化有很多种，如果我们没能把握好价格的运行节奏，很容易在错误的价位上买卖股票。实战当中，波段行情的高抛低吸自然重要，而典型的反转价位的买卖更加重要。如果我们能够在行情转变前采取措施，就不会在行情转变时措手不及。
对于判断行情反转，我们可以使用与价格相关的指标。均线的反转能够体现价格趋势逆转，而简单的均线变化可以用来判断交易机会。不过均线转变需要一个过程，而均线运行趋势转变期间，观察均线的微小变化又比较困难。这个时候，我们引入MACD指标，该指标用于判断不同周期的指数平滑移动平均线的相对关系。即使均线出现微小的变化，我们也能够通过MACD指标来确认交易机会。
价格趋势转变，是在股票交易中经常会遇到的问题。如果价格运行趋势出现变化，必须要采取买卖措施来应对价格波动。特别是牛市和熊市相互转换期间，如果买卖措施没有跟上价格变化的节奏，就会错过最佳交易时机。在行情转变的过程中，MACD指标可以用来判断价格逆转。特别是背离形态出现在MACD指标和股价之间的时候，行情开始逆转的概率会很高，而类似的买卖机会就能够被确认。
实战当中，我们会看到背离是均线开始转变运行趋势的信号。行情发展到一定阶段，均线就会出现钝化的情况。均线与价格运行趋势不一致体现在MACD指标方面，便是典型的背离形态了。背离形态体现了价格运行趋势的逆转信息，是股价还未反转的交易信号。相比很多判断牛熊转换的方法，背离是非常有效的手段。而MACD指标与股价背离的时候，直观体现了股价在反转期间均线方面出现的逆转信息。MACD指标与股价背离期间，价格方面微小的变化成为推动价格反转的重要信号。
如果说MACD指标用于判断两条均线的相对关系，投资者还觉得不够好用，那么接下来，MACD指标柱状线是一个更加精细的指标线。MACD柱状线用于判断DIF线相对于DEA线的变化，柱状线数值增加，表明DIF线在回升趋势中远离DEA线；相反柱状线数值降低并且低于0的时候，表明DIF线在回落趋势中远离DEA线。DIF线远离DEA线的过程，说明均线的发散趋势加剧，提示单边行情正在发酵过程中。
与MACD指标的DIF线背离相比，MACD指标的柱状线背离提示DIF线运行方向开始转变，间接提醒投资者交易机会形成。行情发展期间，在股价还未转变运行趋势的情况下，投资者能够通过确认MACD指标柱状线以及MACD指标DIF线背离来发现交易机会。当然，MACD指标背离是一个分析方向，投资者依然需要结合诸如K线、成交量、筹码、RSI指标分析手段，综合判断背离后的交易机会。
背离只是MACD指标运用的一个方面，该指标的用法还有很多种。特别是在确认牛熊转换的时候，DIF线的逆转体现了MACD指标单边趋势反转的信号。DIF线的金叉和死叉形态提示我们均线方面出现的显著变化。而更加明确的反转信号出现的时候，DIF线向下或者向上穿越0轴线，这是不同周期均线出现交叉形态的信号。
由此可见，运用MACD指标的DIF线可判断均线黏合、发散和交叉形态，从而确认价格的运行趋势。均线方面的变化体现在MACD指标上，根据MACD指标，投资者能够看到背离完成以后股价单边运行趋势。
本书整体围绕MACD指标的DIF线和柱状线背离确认价格反转，帮助投资者第一时间确认交易机会，以便更好地获得投资收益。实战当中，非常典型的交易信号总是在背离形成的那一刻出现。这个时候，投资者将不得不关注MACD指标背离以及相关的交易信号。▶▶第1章MACD指标基础
在股票技术分析中，成交量和价格是投资者必须关注的地方。价格表现可以用均线来描述。当均线在价格反转期间微弱变化不容易被察觉的时候，投资者需要关注MACD指标。该指标用来描述指数平滑移动平均线，均线可以有发散形态、交叉形态等不同的情况，这都能够通过MACD指标的变化来确认。可以说，MACD指标的出现，为我们进一步理解价格运行提供了帮助。1.1 MACD指标的描述对象
MACD指标的用法非常广泛，而该指标提示的交易信息可靠性强，我们可以按照指标提示的交易信息来买卖股票。在使用指标前，首先介绍MACD指标的用法和描述对象。MACD指标是衍生性指标，该指标用来描述移动平均线。均线的所有特征都能够清晰地体现在MACD指标里。可以说MACD指标是以股价为基础完成的指标，对提示交易信息非常重要。1.1.1 MACD描述指数平滑移动平均线
用MACD指标来描述均线，这里的均线并非我们常见的移动平均线，而是指数平滑移动平均线。该均线的走向更加平滑，是增加了平滑系数的移动平均线，因此更有参考价值。而MACD指标用来描述该均线的走向，实战当中我们便可通过MACD指标来挖掘均线提供的交易信号了。
形态特征：
1.MACD提示均线单边趋势：指数平滑移动平均线出现了明显的单边运行趋势，同时MACD也会表现为单边趋势。通过确认MACD走势，我们可以看到价格单边趋势持续时间。
2.MACD提示均线相交：0轴线是判断MACD走强和走弱的分界线，同时也是我们确认均线相交的方法。当MACD指标穿越0轴线的时候，这提示我们均线方面出现了相交。
3.MACD提示均线反转：当MACD指标反转的时候，我们能够看到同周期的均线开始反转。通过MACD指标，我们可以更清晰的发现反转信号。图1-1 四环生物日K线图
操作要领：
1.从MACD提示均线单边趋势来看：如图1-1所示，当DIF线在J1位置突破0轴线的时候，我们能够清晰确认指标回升提示的看涨信号。指标突破0轴线，均线在J位置出现金叉，价格开始单边回升。
2.从MACD提示均线相交来看：我们看到MACD指标的DIF线在S1位置跌破0轴线，表明均线方面的死叉出现在S位置。MACD指标的回落清晰再现了均线死叉形态。MACD在J1位置突破0轴线，提示我们均线的金叉相交形态。
3.从MACD提示均线反转来看：在均线开始反转的时候，DIF线在F1位置跌破DEA线，这是非常典型的反转信号。MACD指标的反转有效提示了F位置的高抛价位，这是我们做空的交易机会。
总结
均线是价格走势的平均价格变化，关于价格走势的信息，总是我们关注的重点。而MACD指标有效描述了均线表现，是我们挖掘交易机会的重要形式。（图1-1中标注了MACD指标的DIF和DEA两条线，后面的图中不再重复标注。）1.1.2 MACD表现与移动均线走势
在单边趋势中，确认价格反转的卖点，我们可以通过MACD指标来判断。MACD指标在价格高位反转期间出现回落的情况，DIF线跌破DEA线的过程中，高抛的交易机会就会形成。MACD指标的DIF线走向已经是价格趋势的真实体现。当我们苦于不能找到卖点机会时候，指标的高位回落可以提示我们交易机会。
形态特征：
1.MACD的交叉形态提示价格反转：MACD指标的交叉形态提示价格反转。高位出现的指标交叉形态，意味着价格见顶回落。DIF线跌破DEA线的时候，高位卖点就会形成了。
2.DIF线穿越0轴线确认行情走向：当DIF线已经穿越0轴线的时候，意味着趋势已经得到确认。在较长一段时间里，行情不会有太大变化。0轴线是多空分界线，DIF线跌破0轴线，表明熊市将会延续。图1-2 华润三九日K线图
操作要领：
1.从MACD的交叉形态提示价格反转来看：如图1-2所示，图中S位置DIF线已经成功跌破了DEA线，这是均线走坏，价格将会加速回落。图中股价从M位置高位下跌，我们看到MACD指标死叉提示了高位卖点。
2.从DIF线穿越0轴线确认行情走向来看：DIF线正是在图中D位置跌破了0轴线，促使下跌趋势形成。在指标跌破0轴线以后，股价从D1位置加速下跌。在之后的5个月中，DIF线始终在0轴线下方，股价弱势不变。
总结
在DIF线跌破0轴线前，图中S1位置的死叉同样提示卖点。接下来指标跌破0轴线，S2位置的死叉是在指标跌破0轴线以后出现，高抛卖点得以确认。可见，实战当中DIF线揭示的交易机会还是比较多的，我们可以根据指标提示选择交易机会。1.2 MACD指标的DIF快速线用法
MACD指标的DIF线形态变化多样，我们能够看到DIF线单边运行和交叉形态。DIF单边运行，是均线逐步发散的信号。而DIF线与DEA线出现交叉形态的时候，表明均线开始收缩。我们利用DIF线的变化就能够确认均线走向，从而发现价格运行趋势。1.2.1 DIF线与DEA线的交叉形态
DIF线用来描述两条均线的相对位置变化，当DIF线与DEA线较长的时候，说明均线位置已经出现变化。DEA线是DIF线的平均线，如果DIF线从高位向下金叉DEA线，并且DIF线处于0轴线上方，表明均线由发散转向收缩。价格在回升趋势中遇阻，股价即将出现调整走势。
形态特征：
1.价格处于回升趋势的高位：在回升趋势中，股价累计涨幅较大。这期间价格出现调整的概率提升。如果DIF线跌破DEA线的情况出现，我们认为是调整出现的信号。
2.DIF线跌破DEA线：DIF线跌破DEA线的过程中，指标典型的死叉形态得到确认，均线黏合的趋势出现。这个时候，股价开始走弱，卖点得到确认。
3.量能明显低于100日等量线：当DIF线死叉跌破DEA线以后，量能方面出现明显缩量。成交量显著低于100日等量线，这是价格走弱的推动因素。成交量低于100日等量线，使得股价活跃度显著降低，下跌在所难免。图1-3 国发股份日K线图
操作要领：
1.从价格处于回升趋势的高位来看：如图1-3所示，前期量能放大之时，股价稳步回升，价格追到达到G位置的15元高位。可见该股已经经历明显上涨，并且在成交量无法继续放大的时候，关注高位卖点非常重要。
2.从DIF线跌破DEA线来看：图中显示的S位置DIF线跌破DEA线，表现为市场形态。死叉出现说明均线向收缩趋势转变。考虑到我们使用了计算周期为（30、100）的MACD指标，指标死叉提示我们30日均线正在向100日均线靠拢，价格下跌趋势已经出现。
3.从量能明显低于100日等量线来看：图中W位置的量能显著低于100日等量线，这是MACD死叉以后量能萎缩的卖点信号。量能无法达到100日等量线，使得股价走势偏弱，震荡下跌在之后出现。
总结
在MACD指标死叉形态出现以后，股价缩量下跌，回升趋势在死叉以后开始逆转。从卖点来看，死叉提示的卖点价格并不高，但是死叉的出现加速了价格回落走势。1.2.2 DIF线的单边形态
MACD指标的单边趋势很容易确认，是DIF线完成交叉形态以后出现的形态。如果是回升趋势，DIF线从低位向上穿越DEA线，并且始终维持在DEA线上方，直到DIF线再次跌破DEA线为止，这段时间里都是MACD指标的单边趋势，同时也是股价单边上涨的阶段。
形态特征：
1.低位MACD金叉形态出现：当DIF线还处于0轴线下方的时候，这个时候的金叉形态出现。DIF线向上穿越DEA线，提示我们均线开始走好。
2.DIF线单边回升：当DIF线完成金叉以后，DIF线回升趋势得到确认。经过一段时间的上涨以后，DIF线不仅回升到0轴线上方，而且在加速上行，这是DIF线单边趋势形态出现的时刻。
3.高位死叉完成：股价涨幅较大，使得回调压力增加。这个时候，DIF线跌破DEA线，结束了单边回升趋势。我们认为DIF跌破DEA的那一刻，便是高抛机会确认的时刻。图1-4 顺发恒业日K线图
操作要领：
1.从低位MACD金叉形态出现来看：如图1-4所示，图中Q位置是DIF线向上穿越DEA线的时刻，同时也是DIF线单边回升的起始点。
2.从DIF线单边回升来看：DIF线向上穿越DEA线以后，我们看到股价从M位置开始走强。价格最高回升至7元，涨幅高达55%。
3.从高位死叉完成来看：股价见顶7元以后，价格开始回调，这个时候DIF线在Q1位置跌破了DEA线，成为价格持续回落的起始点位。
总结
在DIF线穿越DEA线的时候，我们能够看到其间DIF线进入单边回升趋势。在DIF线单边回升期间，股价稳步上涨，其间我们最大盈利可以达55%。实战当中，根据DIF线单边趋势确认持股时段，还是比较有效的交易策略。1.3 MACD指标的柱状线用法
我们通过分析MACD柱状线，可以很清晰地确认DIF线的走向。MACD柱状线回升的时候，可以提示DIF线强势运行。当柱状线回调的时候，DIF线走低，价格开始调整。实战当中，MACD指标柱状线的形态可以有峰值形态和收缩形态。峰值形态和收缩形态是两种比较典型的形态。MACD柱状线的峰值形态代表了DIF线的强势，而收缩形态则表明DIF线走势较弱。1.3.1 柱状线的峰值形态用法
MACD指标柱状线的峰值形态中，我们能够看到柱状线的峰值越大，表明DIF线单边运行趋势越明显。实际上，如果MACD指标柱状线在0轴线一侧运行，那么DIF线的单边趋势就已经出现了。柱状线的峰值持续时间长，决定了DIF线的单边趋势向纵深发展，趋势短时间内都不会结束。那么，我们以下跌趋势为例，介绍MACD指标柱状线的峰值形态。
形态特征：
1.股价经历回升趋势：在股价经历了明显的回升趋势以后，我们认为是牛市当中逆转价格趋势的时候，MACD指标柱状线走向值得我们关注。柱状线的回调提示DIF线回落，表明均线方面的下跌拐点形成。
2.0轴线下方MACD柱状线峰值出现：如果MACD指标的柱状线已经跌破0轴线，那么DIF线的下跌趋势就已经开始了。随着MACD指标柱状线在0轴线下方运行，DIF线出现反弹的机会非常少。多数时间里，DIF线会随着MACD柱状线低位运行逐步下跌。
3.DIF单边回落提示熊市出现：当DIF线回调持续一段时间以后，我们会看到均线方面已经走坏，股价熊市行情得到了确认。图1-5 四方股份日K线图
操作要领：
1.从股价经历回升趋势来看：如图1-5所示，我们能够看到股价见顶高位21.54元的前期，该股已经出现明显回升。
2.从0轴线下方MACD柱状线峰值出现来看：当MACD柱状线在图中F位置的0轴线下方出现峰值形态的时候，DIF线已经回落至D位置的低点，股价也快速杀跌到A位置，这是下跌趋势得到确认的信号。
3.从DIF单边回落提示熊市出现来看：MACD柱状线在F和F1位置分别达到峰值形态，股价也进一步回调至B位置的低点。与此同时，D1位置显示的DIF线跌破了0轴线，这是均线死叉出现的信号，意味着熊市已经明显得到确认。
总结
在价格经历回升趋势以后，MACD指标的柱状线回落至0轴线下方，这提示我们DIF线开始走坏，熊市即将到来。0轴线下方，MACD指标柱状线的峰值越大，表明股价的进入熊市的速度越快。1.3.2 柱状线的收缩形态用法
MACD柱状线收缩期间，相应的DIF线单边运行的情况得到缓解。MACD指标柱状线的收缩越明显，DIF线的走势越平缓，价格单边趋势就很难出现。事实上，我们能够看到在MACD柱状线收缩期间，价格明显呈横向运行，低吸和高抛的短线的交易机会并不多。
形态特征：
1.股价缩量反弹至价格高位：当股价经历了明显的反弹走势以后，我们能够看到量能逐步萎缩，技术性反弹的潜力越来越小。价格达到短线高位的时候，几乎结束了反弹趋势。
2.MACD柱状线处于收缩状态：从MACD柱状线的收缩来看，指标收缩提示的价格反弹强度减弱更加明显。一旦MACD指标柱状线收缩至0轴线下方，DIF线的回升出现停滞，股价也就见顶了。
3.价格波动空间收窄：当股价波动空间收窄以后，我们能够看到价格反弹已经临近结束。这个时候，高位抛售时机出现，减少持股数量的情况下，我们能够规避下跌风险。图1-6 红豆股份日K线图
操作要领：
1.从股价缩量反弹至价格高位来看：如图1-6所示，随着量能不断萎缩，股价虽然在G位置一字涨停，但是量能明显低于100日等量线，价格处于无量上涨状态。
2.从MACD柱状线处于收缩状态来看：无量上涨的过程中，我们看到MACD指标柱状线在S和S1位置处于收缩状态；并且柱状线最终在D位置跌破0轴线，表明股价跌势已经形成。
3.从价格波动空间收窄来看：在MACD柱状线收缩的过程中，我们看到股价在M位置见顶。MACD柱状线在D位置跌破0轴线，很好地提示了我们M位置的卖点。
总结
股价弱势反弹阶段，量能不断萎缩，价格已经临近见顶。通过MACD指标柱状线的收缩，我们发现就在柱状线跌破0轴线的那一刻，价格弱势反弹结束。MACD柱状线弱势运行时间较长，跌破0轴线的那一刻，我们能够发现卖点出现。1.4 MACD指标的典型持续形态解读
MACD指标的典型持续形态中，我们可以看到MACD指标的弱势回调形态、弱势横盘形态以及峰谷替换形态。MACD指标的弱势形态中价格波动空间较小，交易机会并不多。而MADC指标的峰谷替换形态中，价格随着指标峰谷替换出现强势波动，交易机会也不断增加。1.4.1 MACD的弱势回调形态
在弱势回调形态中，我们能够看到MACD指标DIF线的单边震荡下跌的走势。指标在一段时间里维持弱势运行的特征，使得交易机会出现的机会减小。实战当中，我们在DIF线弱势运行期间可以减少买卖操作，避免在弱势行情中出现亏损。
形态特征：
1.价格经历反弹走势：当股价出现放量反弹走势以后，我们看到股价短线涨幅较大，技术性的反弹力度减弱，见顶迹象开始形成。
2.缩量期间DIF线开始走弱：MACD指标的DIF线开始走弱，这是非常典型的看跌信号。特别是在DIF线高位弱势回调以后，均线开始收缩，短线的持股机会不断减少。
3.买点机会出现在DIF线回调期间：当DIF线持续一段时间回调的时候，我们能够看到DIF线回调至短线低位，这是指标调整到位的信号。指标回调至低点，同时量能出现反弹迹象，预示着调整的结束。图1-7 四环生物日K线图
操作要领：
1.从价格经历反弹走势来看：如图1-7所示，我们看到股价反弹期间涨幅较大。价格从4元低点反弹至7元以上，涨幅接近100%。
2.从缩量期间DIF线开始走弱来看：就在股价缩量反弹期间，DIF线在A位置首次出现见顶的迹象。接下来图中B和C位置再次出现见顶，指标表现出弱势回调的状态。DIF线回调持续3个月，才最终在D位置触底。
3.从买点机会出现在DIF线回调期间来看：随着DIF线不断走低，图中显示的D位置DIF线触底，F位置量能达到100日等量线上方，预示着股价走强。
总结
可见，在MACD指标的DIF线弱势调整阶段，我们的交易机会并不多见。直到DIF线在低位出现的时候，买点才最终形成。弱势调整的过程中，我们减少操作还是有必要的。1.4.2 MACD的弱势横盘形态
在MACD指标弱势横盘期间，我们能够看到股价走势较弱。DIF线横盘期间均线的发散趋势并不明显，价格在一段时间里涨幅受到限制。那么我们可以在股价弱势运行期间把握好高抛卖点。在DIF线最终见顶前抛售股票。
形态特征：
1.股价已经处于回升趋势中：价格已经处于回升趋势，随着趋势的延续，我们能够看到股价上行趋势出现减缓的迹象。
2.DIF线横向运行提示价格涨幅受限：DIF线回升至高位以后开始横盘，这是比较典型的滞涨信号。DIF线横盘时间越长，价格见顶的概率越高。
3.横盘结束提示卖点机会：MACD指标的DIF线横盘时间越长，股价见顶的概率越大。如果我们看到股价横盘时间已经长达半年，这期间DIF线回落概率很高。一旦DIF线摆脱弱势横盘区域，下跌期间股价自然大幅度回调。图1-8 中国国贸日K线图
操作要领：
1.从股价已经处于回升趋势来看：如图1-8所示，在股价上涨的过程中，DIF线回升至A位置的高位。DIF线与股价同时经历了回升过程，价格涨幅较大。
2.从DIF线横向运行提示价格涨幅受限来看：DIF线首先在图中A位置见顶，接下来指标横向运行，并且在B和C位置继续见顶回落。这期间，DIF线弱势横盘长达半年，交易机会在这个时候出现次数明显较少。
3.从横盘结束提示卖点机会来看：当股价在F和F1位置继续放量以后，我们看到股价天量见顶。随着DIF线在C位置见顶回落，高位卖点机会出现。
总结
在DIF线弱势横盘期间，交易机会出现在横盘结束的那一刻。我们持股的盈利空间不大，但是DIF线在C位置跌破横盘区域以后，卖点非常典型。股价在DIF线结束横盘以后大幅下跌，价格从D位置的高位回落达55%。可见，确认DIF线弱势运行的卖点非常重要。1.4.3 MACD峰谷替换折返形态
在价格回升期间，如果股价涨幅过大，那么调整就不可避免地出现。MACD指标柱状线出现峰谷交替形态，这是股价进入调整状态的信号。我们能够看到这个时候股价波动强度很大，价格跟随MACD指标柱状线的峰、谷转换不断震荡。其间，买点机会在MACD柱状线谷形成的时候开始，而卖点则是在MACD柱状线峰形成的时候开始。
形态特征：
1.MACD指标柱状线出现峰形：在MACD指标柱状线出现峰形的时候，DIF线单边运行明显。柱状线峰形出现在0轴线下方，高度越大，DIF线回落空间也会更大。
2.价格深度杀跌：由于MACD指标柱状线回落空间较大，短时间内股价快速杀跌。这个时候，正是股价经历强势调整的时段。
3.MACD峰谷交替出现：当MACD指标柱状线高位下跌以后，调整已经不可避免的出现。MACD柱状线在峰和谷之间转换，而股价也经历了宽松震荡。这个时候，短线交易机会增加，但是持股风险也增加。图1-9 嘉宝集团日K线图
操作要领：
1.从MACD指标柱状线出现峰形来看：如图1-9所示，图中G位置的柱状线谷形态明显，这是回升趋势中股价进入调整状态的信号。MACD柱状线快速形成谷，意味着DIF线加速回调，这是股价调整的信号。
2.从价格深度杀跌来看：在MACD柱状线谷形态出现的时候，股价深度杀跌至图中M位置，牛市中的调整力度很大。
3.从MACD峰谷交替出现来看：在MACD柱状线谷出现以后，柱状线峰形态出现在F和F1位置。同时，股价开始强势反弹。柱状线峰继续转变为柱状线谷，图中G1位置的柱状线谷出现，股价同步下跌至M1位置低点。
总结
在价格进入调整状态以后，我们看到随着MACD柱状线峰和谷之间频繁转换，价格波动空间加大。在MACD指标追涨企稳前，图中F2位置的峰形是最后一次价格强劲反弹的时刻。股价经过震荡以后，回升趋势再次确认。1.5 MACD指标的典型反转形态解读
在技术分析的时候，我们能够看到MACD指标的DIF线有峰、谷形态，这两种形态是单边趋势中容易出现的形态。在峰和谷形态完成的过程中，双顶和双底反转的形态也会出现。双底和双顶反转是比较典型的价格折返信号，同时也是我们通过MACD指标判断交易机会的重要手段。1.5.1 MACD峰、谷形态
MACD指标的峰形态中，DIF线见顶回落，这是回升趋势中比较典型的看跌信号。而一旦DIF线触底回升，又会表现为谷形态，这是股价二次企稳的买点信号。随着MACD指标在峰和谷之间不断转换，高卖和低买的交易机会不断得到确认。
形态特征：
1.DIF线见顶回落形成峰：当DIF线见顶回落以后，价格在回升趋势中遇阻。伴随着DIF线峰形态的出现，股价经历了调整走势。
2.DIF线单边回调：虽然回升趋势中DIF线单边回落，但是下跌期间并未跌破0轴线，意味着DIF线的峰形态只是股价回调的起始点，回升趋势还没有结束的可能。
3.DIF线触底回升后完成谷形态：当DIF线在0轴线上方完成谷形态以后，股价止跌企稳，回升趋势进一步得到确认。图1-10 中国建筑日K线图
操作要领：
1.从DIF线见顶回落形成峰来看：如图1-10所示，当股价涨幅过大的时候，F位置的DIF线峰形态出现。与此同时，股价在A位置明显见顶回落，随着DIF线峰形的完成，股价出现调整走势。
2.从DIF线单边回调来看：我们看到DIF线在F位置完成峰形态以后，指标在G位置止跌，并且以谷的形态结束了回调走势。DIF线在峰和谷之间转换以后，股价从D位置低点开始反弹。
3.从DIF线触底回升后完成谷形态来看：G位置显示的DIF线的谷形态规模并不大，这是回升趋势中经常出现的情况。DIF线回调推动价格短线走低，成为股价下跌的导火索。
总结
DIF线在G位置的谷形态是不错的买点，由于DIF线没有跌破0轴线，买入股票以后，我们能够看到价格飙升至A1位置高点。而DIF线12在G和G位置出现谷形态以后，我们看到股价虽然在B和B1位置触底，但是该股反弹空间有限。1.5.2 MACD的双顶形态
在股价回升的过程中，顶部的形态很容易体现为MACD指标的DIF线的双顶形态。DIF线的双顶完成以后，表明股价成功见顶。随着DIF线跌破了双顶的颈线，价格下跌趋势可以得到确认。从卖点看，股价跌破双顶颈线的那一刻，同时也是卖点机会。
形态特征：
1.暴涨之后DIF线出现顶部反转：牛市行情中，股价经过一轮明显的飙升以后，DIF线开始见顶回落。这个时候，是DIF线双顶开始出现的信号。
2.反弹期间出现DIF线第二个顶部反转：DIF线首次见顶以后还不会进入单边下跌趋势，经过反弹后二次见顶，DIF线的双顶反转得到确认，这是价格反转的重要信号。
3.DIF线双顶卖点得到确认：DIF线以双顶形式见顶以后，DIF线跌破了双顶的颈线，提示我们高位抛售的交易机会出现。如果我们在DIF线完成双顶的过程中减少持股，可以显著降低亏损。图1-11 海通证券日K线图
操作要领：
1.从暴涨之后DIF线出现顶部反转来看：如图1-11所示，DIF线在D位置见顶回落，这提示我们股价已经进入顶部阶段。特别是图中成交量从L位置开始萎缩以后，DIF线回调确认了顶部位置。
2.从反弹期间出现DIF线第二个顶部反转来看：首次出现DIF线见顶的情况，这个时候股价下跌趋势还不明显。随着DIF线在D1位置的反弹阶段完成了第二个顶部，MACD指标双顶反转形成，这是更加显著的看跌信号。
3.从DIF线双顶卖点得到确认来看：我们看到DIF线在S位置跌破了双顶颈线，同时M位置的高位卖点也得到确认，可见高抛交易机会出现。
总结
从MACD指标的DIF线双顶完成后价格表现看，该股的确出现了暴跌走势。股价从最高位31.41元暴跌至11元附近，跌幅高达65%。如果我们在DIF线双顶完成的时候采取行动，我们能够将损失控制在15%以内。1.5.3 MACD的双底形态
在股价下跌的过程中，底部的形态很容易体现为MACD指标的DIF线的双底形态。DIF线的双底完成以后，表明股价成功见底。随着DIF线突破了双底的颈线，价格回升趋势可以得到确认。从买点看，股价突破双底颈线的那一刻，同时也是买点机会。
形态特征：
1.大跌之后DIF线出现底部反转：在股价下跌期间，我们能够看到价格出现一轮明显的回落走势。下跌以后DIF线开始触底回升。这个时候，DIF线双底的第一个底开始形成。
2.反弹期间出现DIF线第二个底部反转：DIF线首次触底以后还不会进入单边回升趋势。只有经过反弹后指标二次触底，DIF线的双底反转才会得到确认，这是价格反转的重要信号。
3.DIF线双底买点得到确认：DIF线以双底形式反转以后，DIF线向上突破了双底的颈线，提示我们低位买点的交易机会出现。如果我们在DIF线完成双底的过程中买入票股，那么在价格反弹期间能够明显获得收益。图1-12 秋林集团日K线图
操作要领：
1.从大跌之后DIF线出现底部反转来看：如图1-12所示，我们能够看到DIF线从0轴线附近回落至S位置的低位区域。同期股价暴跌至D位置的低点，表明不管是MACD指标还是股价，回调力度都已经很大。
2.从DIF线双底买点得到确认来看：DIF线在低位震荡期间，我们能够看到S位置的双底形态出现。双底反转形态持续时间不长，但是DIF线连续两次向上穿越DEA线，提示我们反转形态完成。
3.从DIF线双底买点得到确认来看：当DIF线脱离S位置的双底形态以后，T位置显示的DIF线继续向上穿越0轴线，推动股价再创新高。
总结
在DIF线双底完成以后，我们看到F位置的量能明显达到100日等量线上方，价格反弹期间的M位置的买点机会不容忽视。从M位置开始，价格飙升至G位置的高点，涨幅高达75%。1.6 MACD指标的局部震荡和单边趋势
MACD指标的DIF线形态种类很多，我们能够看到指标线的震荡形态和单边趋势这两种常见的情况。震荡形态中，指标短期内的波动方向并不明朗，交易机会并不容易形成。而DIF线的单边趋势中，指标运行方向明确，交易方向也清晰可见。1.6.1 回升趋势震荡
在价格回升阶段，我们会看到DIF线能够维持在0轴线上方，这是推动价格上涨的基础。实际上，我们可以看到DIF线横向震荡，均线的发散趋势就可以延续了。只是这个时候价格回升的节奏保持前后一致，并且在DIF线加速回升前，这种情况都不会结束。
形态特征：
1.成交量频繁脉冲放大：当成交量频繁脉冲放大的时候，我们能够看到价格已经出现了强势运行的情况。量能放大至100日等量线上方，说明庄家这个时候明显介入，持股的机会已经出现。
2.DIF横向震荡：在DIF线横向震荡期间，指标并未走低，但是也没有出现向上回升的情况。这表明，均线方面呈现出平行运行的情况。我们能够看到价格以一定的回升趋势运行。
3.股价加速回升：DIF线结束了横向震荡的走势以后，接下来指标加速回升，推动股价快速冲击顶部。这期间，如果我们继续持有股票，相比较价格稳定运行期间的盈利会更多。图1-13 岳阳林纸日K线图
操作要领：
1.从成交量频繁脉冲放大来看：如图1-13所示，我们看到图中F、F1和F2位置的量能明显高于100日等量线，成交量是100日等量线的两倍，这表明该股的活跃度很高，价格回升趋势可以延续。
2.从DIF横向震荡来看：DIF线横盘震荡的时候，J位置显示的指标线表现稳健，这是支撑股价强势的基础。在DIF线震荡的时候，该股回升趋势始终得到延续。
3.从股价加速回升来看：就在DIF线摆脱J位置的震荡形态以后，我们看到股价随着DIF线回升开始飙升。价格在高位区的回升速度很快，我们持股盈利的效率很高。
总结
在价格回升阶段，DIF线虽然横盘运行，但是指标横盘表明30日和100日均线方面平行回升，相应的价格上涨趋势更加稳健。我们在DIF线横盘的情况下持股，一旦DIF线加速回升，股价以涨停形式飙升至G位置的高点。买点机会出现在M位置。1.6.2 下跌趋势震荡
在价格下跌阶段，我们会看到DIF线能够维持在0轴线上方，但是弱势震荡期间，指标线不断走低。这个时候，均线虽然还未出现死叉形态，DIF线的弱势表现已经提示我们高抛卖点。如果我们把握好DIF线弱势震荡的减少持股的机会，接下来不会在DIF线加速回落的时候还会出现明显亏损。
形态特征：
1.成交量萎缩至100日等量线以下：当成交量脉冲频率减少的时候，我们能够看到成交量的萎缩趋势逐渐得到确认。这个时候，量能萎缩至100日等量线以下，价格表现逐渐变得弱势。
2.DIF弱势震荡：在DIF线横向震荡的时候，指标虽然还未跌破0轴线，但是短时间内的震荡变得弱势，指标正在逐步靠近0轴线。这期间，DIF线下跌确认的回落走势逐渐变得明朗。
3.股价加速回落：DIF线结束了横向震荡的走势以后，接下来指标加速回落，推动股价进入明显的单边回落走势中。这期间，我们将持股降低到最小，才能更好地适应下跌趋势。图1-14 恒立液压日K线图
操作要领：
1.从成交量萎缩至100日等量线以下来看：如图1-14所示，我们看到成交量的萎缩趋势明显，从图中W位置开始，成交量已经在100日等量线下方。这个时候，技术性反弹的可能性渺茫。
2.从DIF线弱势震荡来看：成交量萎缩期间，我们看到DIF线在Z位置弱势震荡，但是持续时间不长，DIF线就开始单边回落。
3.从股价加速回落来看：在DIF线弱势震荡期间，股价在M位置的表现并不理想。接下来DIF线接近0轴线的时候，估计在M1位置表现更弱，M1位置是DIF线跌破0轴线前的重要卖点。
总结
DIF线在Z位置弱势震荡期间，我们看到DIF线早已经见顶。弱势震荡的过程中，这只是为投资者提供一次减仓交易机会。随着DIF线继续表现出弱势，接下来指标跌破0轴线以后，我们能够看到更大的跌幅出现。1.7 MACD指标的背离形态
在价格单边运行期间，我们能够看到股价的单边趋势可以与MACD指标形成明确的背离形态。这个时候，典型的交易机会出现在背离以后。价格短线的走势并不是今后股价的运行趋势，背离提示我们可以马上反手交易。这样，我们能够在股价加速反转前把握交易时机。1.7.1 MACD高位背离
股价出现天量顶部形态以后，从MACD指标来看，DIF线出现背离形态，确认了股价顶部反转走势。随着下跌走势的出现，相应的抛售机会形成。可以说，DIF线在股价大幅上涨以后出现背离形态，这是典型的卖点机会。行情还未发展到股价加速下跌的时刻，只能说背离还不够严重。通常，显著的背离出现以后，价格就会出现回落走势了。
形态特征：
1.天量顶部形态出现：在牛市行情中，如果天量的顶部形态出现，我们可以确认为股价已经成功见顶。这个时候，是比较好的高抛交易机会。
2.DIF线高位背离：DIF线在天量顶出现期间出现背离，背离形态是确认卖点的信号。在股价创新高的这段时间里，我们能够看到DIF线已经无法突破前期高位，表明MACD指标首先见顶，预示着股价即将大幅回落。
3.股价出现杀跌走势：按照天量见顶和MACD背离提示卖点的逻辑，股价会出现显著的杀跌走势。价格跌幅较大，幅度可达50%。图1-15 中国国航日K线图
操作要领：
1.从天量顶部形态出现来看：如图1-15所示，T位置的量能达到天量以后，股价虽然在D位置达到收盘价最高位，但是这是筹码大量换手的情况下出现的情况，意味着股价已经出现见顶信号。
2.从DIF线高位背离来看：DIF线在G1位置反弹，却没有超过前期的G位置高点，表明MACD指标提示的顶部形态已经出现了。背离和天量顶部同步形成，这是考虑卖掉股票的信号。
3.从股价出现杀跌走势来看：跌势出现以后，1个月里股价从D位置暴跌至D1位置的低点，跌幅超过50%。可见，背离反转提示的卖点不容忽视。
总结
我们看到在DIF线与股价高位背离以后，指标很快进入单边回落状态。DIF线在C位置跌破了0轴线，回调的趋势依然没有结束。最终，DIF线已经明显低于0轴线，意味着该股进入熊市状态。1.7.2 MACD低位背离
当股价在下跌趋势中出现地量底部的时候，我们看一下MACD指标的表现，能够发现指标的背离形态出现。MACD指标的DIF线与股价形成底部背离，相应的抄底时机出现。确认底背离的买点以后，我们能够看到价格在反弹期间的确会实现一定的涨幅。
形态特征：
1.地量底部形态出现：在熊市行情中，如果地量的顶部形态出现，我们可以确认为股价已经成功触底。这个时候，是比较好的低吸交易机会。
2.DIF线低位背离：DIF线在地量底部出现期间形成背离，背离形态是确认买点的信号。在股价创新低的这段时间里，我们能够看到DIF线已经无法跌破前期低点，表明MACD指标首先触底，预示着股价即将大幅回升。
3.股价出现反弹走势：按照地量见底和MACD背离提示买点的逻辑，我们能够看到股价出现了显著的反弹走势。价格反弹走势很强，股价涨幅可达30%以上。图1-16 百隆东方日K线图
操作要领：
1.从地量底部形态出现来看：如图1-16所示，我们能够看到股价在D位置触底期间，量能在W位置已经达到地量状态。而价格继续回落至D1位置低点的时候，W1位置量能更低。
2.从DIF线低位背离来看：我们看到DIF线从B位置回升至B1位置高位，显然与再创新低的股价形成底部背离，预示着该股已经出现触底信号。
3.从股价出现反弹走势来看：价格从D1位置企稳以后，股价反弹至G位置的高点。股价短线的涨幅已经高达40%。可见，回升趋势中的交易机会不容忽视，特别是在指标背离以后，我们可以大胆买入股票等待盈利。
总结
在MACD指标与股价出现低点背离以后，技术性的反弹期间，价格回升空间较大。如果我们动用一定的资金参与这样的反弹，那么即便前期股价下跌期间出现了一些损失，价格反弹高达40%的情况下，我们也能够挽回损失并且扩大收益空间。▶▶第2章MACD快速线背离
MACD快速线用来描述两条不同周期的指数平滑移动平均线，当快速线DIF与股价出现背离形态，可以确认为交易信号。背离越显著，交易信号越是明确。典型的交易机会总是在背离以后形成，这是不容忽视的问题。DIF线与股价、均线同步运行，这是一种正常的趋势中出现的情况。背离则意味着指标走坏，提示价格趋势出现逆转。典型的牛市和熊市相互转换阶段，同样也是MACD快速线背离高发的时段。2.1 DIF线与股价同步反转形态
多数情况下，MACD指标的快速线与价格运行趋势相同。对于顶部和底部的确认，我们能看到DIF线见顶或者触底的情况时，便是股价反转的信号了。这个时候，按照DIF线的反转来判断价格反转买卖时机，可以获得成功。2.1.1 DIF线与股价同步见顶形态
通常，如果股价的回升趋势持续时间不长，价格上涨期间指标同步上行。如果股价出现了见顶的信号，MACD指标也会同步见顶。这样一来，价格高位的反转走势就能够得到确认。如果我们使用的MACD指标比较灵敏，那么卖点出现在DIF线跌破DEA线的过程中。
形态特征：
1.价格高位出现放量顶部形态：价格反弹期间，随着量能出现明显的放大，股价加速突破短线高位，这是回升趋势加速的信号。
2.缩量黑三兵确认反转：在价格加速回升以后，缩量黑三兵确认了高位的反转走势。股价很快进入缩量回落趋势中。
3.DIF线跌破DEA线确认价格见顶：我们可以通过DIF线跌破DEA线确认价格反转。在DIF线见顶的过程中，就可以卖掉股票避险了。图2-1 丽江旅游日K线图
操作要领：
1.从价格高位出现放量顶部形态来看：如图2-1所示，成交量在F位置显著放大以后，我们能够看到股价在Y位置加速回升。股价上涨速度很快，但是仅有一根放量大阳线形成。
2.从缩量黑三兵确认反转来看：放量上涨以后，价格高位的黑三兵形态出现在S位置，意味着股价顶部反转已经出现了。
3.从DIF线跌破DEA线确认价格见顶来看：图中D位置的DIF线很快见顶回落，在DIF线与DEA线完成死叉的时候，顶部反转得到了确认。
总结
该股的回升趋势是一次时间较短的上涨，价格和MACD指标的表现都在短时间内强势。在见顶的情况下，DIF线与股价同步回落，确认DIF线见顶的时候，也是卖掉股票的信号。2.1.2 DIF线与股价同步触底形态
通常，如果股价的回落趋势持续时间较短，价格下跌期间指标同步回落。如果股价出现了触底的信号，MACD指标也会同步见底。这样一来，价格低位的反转走势就能够得到确认。如果我们使用的MACD指标比较灵敏，那么买点就出现在DIF线向上突破DEA线的过程中。
形态特征：
1.价格低点出现地量底部形态：价格下跌期间，随着量能出现明显的萎缩，股价以比较小的幅度维持下跌走势，这是下跌趋势即将触底的信号。
2.跳空阳线确认反转：在价格缩量回落以后，我们能够看到反弹阳线确认了股价低位的反转走势。股价反弹速度很快，并且相应的买点机会得到确认。
3.DIF线向上突破DEA线确认价格触底：我们可以通过DIF线跌破DEA线确认价格反转。在DIF线见顶的过程中，就可以卖掉股票避险了。图2-2 黔源电力日K线图
操作要领：
1.从价格低点出现地量底部形态来看：如图2-2所示，图中显示的W位置量能已经萎缩至地量，成交量继续萎缩的空间已经很小，表明下跌趋势中抛售压力显著降低。
2.从跳空阳线确认反转来看：图中M位置的跳空反弹阳线形成，这是股价低位反转的重要信号。跳空小阳线涨幅不大，却是在地量状态下出现的底部，是比较典型的买点机会。
3.从DIF线向上突破DEA线确认价格触底来看：图中D位置的DIF线在0轴线下方确认触底，DIF线向上金叉穿越DEA线，表明该股跳空上涨是经过检验的买点机会。
总结
典型的底部可以在DIF线触底的时候得到验证。该股跳空反弹小阳线形成，是经过DIF线检验的有效反转形态。价格反转以后，该股从M位置的低点反弹至高位G点，涨幅已经超过50%。2.2 DIF线与股价高位顶背离点确认
MACD指标的DIF线用于确认顶背离卖点，是比较有效的减少持股信号。当股价涨幅过大的时候，我们能够看到DIF线首先见顶的高抛机会出现。如果这种顶部反转成为价格卖点，接下来DIF线回落期间，我们能够看到股价出现加速杀跌的情况。2.2.1 天量背离顶部确认
天量的顶部形态出现的时候，价格以显著的放量达到回升趋势的最高价位。这个时候，DIF线却没有再创新高。实际上，我们根据DIF线高位反转的卖点减少持股的时候，就能够避免在价格杀跌的时候出现亏损。背离形态出现以后，我们有足够的时间完成抛售动作。这样，减少持股后就能够大幅降低亏损了。
形态特征：
1.天量顶部形成：量能出现天量的情况下，股价已经在回升趋势中见顶。天量期间大量股票换手到价格高位，相应的高抛交易机会也会更加明显。
2.DIF线背离回落：随着DIF线的背离回落，我们能够看到天量顶部出现的情况下，DIF线背离反弹的确是减少持股的信号。DIF线不在继续回升，股价短线下跌的概率大幅提升。
3.最高价位抛售机会得到确认：背离形态出现以后，我们看到股价虽然在高位运行，但是卖点已经得到确认。如果我们在高位抛售股票，显然是值得的。背离提示的交易机会不容忽视，而如果我们及时减少持股，不会在跌势中遭遇损失。图2-3 巨轮智能日K线图
操作要领：
1.从天量顶部形成来看：如图2-3所示，我们看到图中T位置的量能显著放大，量能是前期平均成交量的3倍以上。可见天量量能已经形成，股价在D位置的放量让我们看到筹码大量转移的顶部出现信号。
2.从DIF线背离回落来看：DIF线从C位置的高点回调，C1位置虽然反弹，却没有达到更高的位置。这样，DIF线率先走低，提示我们背离形态已经出现。天量顶部的确已经成为股价下跌的起点。
3.从最高价位抛售机会得到确认来看：T位置的天量量能出现以后，该股并未马上进入跌势。那么这期间，我们有足够的时间完成抛售动作。
总结
我们看到，股价最后一次放量飙升的时候，一字涨停板出现了。这是庄家诱多拉升的交易策略。天量成交表明庄家大量卖掉股票，散户的接盘成为股价见顶的推动因素。背离形态虽然简单，但是DIF线率先见顶，这的确是我们减少持股的机会。2.2.2 背离后价格表现
典型的背离形态出现以后，我们会看到DIF线单边回落。这个时候，指标的回调提示我们价格也将下跌。可以预期的是，在背离以后DIF线回调的情况下，均线方面已经开始形成进入回调状态，那么股价下跌将是均线回调的导火索。确认背离卖点非常重要，使得我们能够在股价跌幅还未扩大的时候确保将仓位降低到最小。
形态特征：
1.成交量单边萎缩：量能出现天量以后，我们会看到成交量的萎缩趋势形成。这个时候，价格高位的抛售压力逐渐兑现。在成交量萎缩的趋势中，股价不断走弱，跌幅也会继续扩大。
2.DIF线完成死叉形态：随着DIF线的背离回落，我们能够看到DIF线的回落趋势延续下来。在DIF线跌破DEA线的那一刻，死叉的看跌形态进一步确认了下跌趋势。这个时候，我们的交易机会也得到了确认。
3.反转后股价跌幅扩大：天量以后股价缩量下跌，量能萎缩并且低于100日等量线的时候，股价跌幅显著扩大。这个时候，MACD指标背离以后，DIF线已经跌破了0轴线。图2-4 巨轮智能日K线图
操作要领：
1.从成交量单边萎缩来看：如图2-4所示，我们能够看到量能在T位置达到天量，后期之后成交量持续萎缩，使得股价从高位开始杀跌。
2.从DIF线完成死叉形态来看：在DIF线背离回落以后，C1位置很快出现了DIF线跌破DEA线的死叉形态。这样，死叉进一步验证了股价的反转走势。
3.从反转后股价跌幅扩大来看：股价成功见顶了高位的D1位置以后，我们能够看到股价单边下跌至图中的E位置低点。D1位置对应价位是6元，E位置股价接近4元，该股跌幅超过30%。
总结
在DIF线与股价背离确认的高抛交易机会中，典型的卖点不容错过。如果我们丧失了背离卖点的交易机会，紧跟着股价加速回落，持股的情况下亏损很快扩大。2.3 DIF线顶背离与股价牛熊反转
熊市行情出现前，我们能够看到股价会经历大幅上涨的牛市行情。牛市行情的末期，股价波动总是非常强势，这是因为资金流动数量较大，投资者之间的筹码转换效率很高。这个时候，在股价强势震荡的过程中，MACD指标的率先背离回落提示我们高抛的交易机会出现。2.3.1 牛市顶背离
在牛市即将结束前，主力投资者总会想办法高位卖掉手中的股票。这个时候，我们会发现股价波动加剧，但是股价还是能再创新高。随着庄家拉升股价的力度减弱，MACD指标的DIF线率先见顶，指标与股价形成背离的情况，这是我们判断高抛交易机会的重要信号。
形态特征：
1.股价出现天量顶部：当量能达到天量的时候，我们能够发现筹码的转移规模再创新高，股价已经临近见顶。
2.价格第三次出现新高：当股价第三次达到历史新高的时候，价格在高位区的强势表现达到顶峰。庄家继续拉升股价的量能已经不足，股价即将出现顶部信号。
3.DIF线背离回落提示卖点：DIF线在股价第三次达到新高的时候出现回落，这是指标与股价首次出现典型背离，意味着高抛交易机会已经出现了。图2-5 美邦服饰日K线图
操作要领：
1.从股价出现天量顶部来看：如图2-5所示，图中T位置的成交量达到天量，价格经历了从G到C位置的下跌以后，筹码在高位区域大量换手，该股已经临近见顶。
2.从价格第三次出现新高来看：股价在G位置达到新高价位，而G1位置是股价第三次再创新高。与此同时，T1位置量能明显低于T位置的天量量能，表明庄家拉升股价的力度减弱，股价已经临近见顶。
3.从DIF线背离回落提示卖点来看：在股价达到G1位置的时候，DIF线只达到B位置。而B位置明显低于A位置的高位，这是非常典型的背离信号。
总结
在牛市行情末期，该股分别以三次顶部形态确认了高位卖点。MACD指标的DIF线率先背离，验证了我们对于股价顶部的判断。如果我们将背离卖点运用到实战当中，可以有效降低亏损。2.3.2 背离与牛熊反转
牛市行情中，价格涨幅很大，这是公认的事实。我们不仅能够看到个股出现翻倍涨幅，而且能够发现多数股票都出现了类似表现。而牛市行情末期，随着股价估值快速见顶，庄家兑现收益的可能性大为提升。这个时候，我们可以通过DIF线与股价顶背离确认卖点。
形态特征：
1.成交量迅速低于100日等量线：在背离出现以后，我们能够看到量能萎缩速度很快，短时间内就可以低于100日等量线，表明股价活跃度降温，价格进入跌势。
2.股价跌停反转：跌停反转是比较典型的顶部信号，这是庄家出逃以后散户无力拉升股价的结果。价格跌停的同时，卖点机会也正在消失。
3.熊市中价格不断下挫：熊市中股价以跌停开始下跌趋势，这种跌势不会在短时间内停止。随着套牢筹码的增加，缩量下跌期间股价跌幅会不断扩大。图2-6 美邦服饰日K线图
操作要领：
1.从成交量迅速低于100日等量线来看：如图2-6所示，我们能够看到T位置的量能短线放大以后，成交量在一周内就已经缩量至100日等量线下方。这个时候，股价走势已经非常弱。
2.从股价跌停反转来看：从价格下跌方式看，股价在G1位置见顶以后，跌停板走势出现，价格以加速杀跌的方式进入熊市。
3.从熊市中价格不断下挫来看：在熊市当中，比较典型的单边下跌节奏得到延续。牛市期间价格高位是13.37元，而熊市中股价已经接近4元，跌幅接近70%。
总结
我们看到MACD指标与股价高位背离以后，卖点不可忽视。下跌期间股价累计跌幅接近70%，持股投资者的亏损空间很大。实战当中，价格高位背离提供的卖点机会已经比较早，我们能够以更好的减仓方式规避下跌风险。2.4 DIF线底背离与股价牛熊反转
牛市行情启动前，我们能够看到股价会经历长期的下跌走势。而在熊市行情的末期，股价波动总是很弱，这是因为资金流动数量很小，是投资者之间的筹码转换数量有限的结果。这个时候，在股价处于弱势运行状态，而MACD指标的率先背离回升，提示我们价格低位的买点机会出现。2.4.1 熊市底背离
在熊市即将结束前，主力投资者买入股票的力度增加。这个时候，我们会发现价格在低价区的波动不断加剧，但是股价涨幅还是非常有限。随着多空实力不断分化，买入股票的投资者实力回升明显，牛市出现前的MACD指标率先表现出触底迹象，指标与股价形成底背离，便是我们低价买入股票的信号。
形态特征：
1.股价出现地量底部：当量能达到地量的时候，我们能够看到股价缩量下跌速度明显减小，股价已经出现了地量底部特征。
2.价格缩量回调出现新低：当股价跌破前期价格的最低收盘价的时候，股价已经在地量期间出现新的收盘低价。不过看一下抛售的情况我们会知道，量能有限放大，资金主力已经不再抛售股票，少数散户投资者还在减少持股。
3.DIF线背离反弹提示买点：DIF线在股价创新低期间出现回落，但是DIF线回落后依然高于前期低点，表明指标已经与股价形成底背离。底背离是价格触底的重要信号，同时也是我们把握买点的时机。
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