作者：龙飞
出版社：人民邮电出版社
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从零开始学炒股票与基金 全彩图解版试读：
前言
写作驱动
随着物价水平的上涨，银行实际存款利率出现负数，社会从低利率时代走进负利率时代，存款不但不会获得收益，反而会导致实际财富减少。由此，越来越多的人加入了投资股票和基金的行列。
本书定位为大众通俗读物，注重实用性和操作性，书中通过140多个知识点与技巧讲解，全面系统地介绍了投资者在投资股票、基金中遇到的主要问题以及操作方法等。希望本书，能帮助广大投资者迈入新的门槛，轻松赚钱！
主要特色【知识精简，结构清晰】
本书精挑细选了股票与基金投资中最实用的方法和技术进行重点讲解，先是股票篇，后是基金篇，再是股票与基金篇。在描述过程中，尽量以最简单易懂的方式进行描述，并搭配图示讲解，让整个知识结构清晰明了。【案例实用，彩色图解】
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目前市场上的图书，95%以上的内容都是针对个人计算机版的，手机炒股票与基金的书极少，本书对使用手机APP进行股票与基金投资的应用技巧讲解非常全面，帮助读者现学现用，不错过每一个赚钱的时机。
学习本书的注意事项
股票、基金投资的技巧和方法不计其数，本书罗列的技术和方法比较全面，读者不需要全部掌握，可有针对性地挑选几种技术深入学习并不断总结，在实战中进行综合运用即可达到很好的效果。
读者在阅读中还应结合实际情况灵活变通，举一反三，养成勤思考的好习惯，形成良好的归纳总结能力。
作者售后
本书由龙飞著，参与具体编写的人员还有谭贤、苏高、柏慧等人，在此表示感谢。由于作者知识水平有限，书中难免有错误和疏漏之处，恳请广大读者批评、指正。联系邮箱：itsir@qq.com。第1章股票投资基础入门
学前提示
对于散户们来说，在股市中捞一桶金不算难事，难的是源源不断地获得盈利。究其原因就是他们不懂得更新并自如地运用学到的知识。对于股票基础知识基本为零的新手来说，更要懂得武装好大脑才能武装好钱包的道理。
要点展示
>>> 股票基础知识
>>> 开户与入市
>>> 防范风险陷阱1.1 股票基础知识
华尔街有两位“炒手”不断交易一罐沙丁鱼罐头，每一次甲方都用更高的价钱从乙方手里买进，这样双方都赚了不少钱。一天，甲决定打开罐头看看，一罐沙丁鱼为什么要卖这么高的价钱？结果令他大吃一惊：鱼是臭的！他为此指责对方。乙的回答是：罐头是用来交易的，不是用来吃的啊！
从这个炒卖罐头的故事中，不难看出其反复交易的本质，就是不断提高罐头的价格，从中获得最大的利益。股票的本质也在于此。
在当今社会中，股票已经不是一个陌生的名词，但大众对其真正的理解却并不深，作为目前最火爆的投资方式，股票风靡全球。那么想要开始学习炒股的投资者，就要进一步认识股票究竟是什么。1.1.1 股票的概念和特征
股票是股份公司（包括有限公司和无限公司）在筹集资本时向出资人发行的股份凭证，代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权。这种所有权为一种综合权利，如参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策等，并收取股息或分享红利等。在股票电子化以前，股民购买股票时可以得到一张印刷精致的纸质凭证，即实物股票。如图1-1所示。图1-1 实物股票
随着股票交易的电子化，实物股票逐渐退出了股票交易的舞台，现如今，实物股票已被我国国家博物馆界定为文物，市场上很难再看到。
股票一般可以通过买卖方式有偿转让，股东能通过股票转让收回其投资，但不能要求公司返还其出资。股东与公司之间的关系不是债权债务关系，股东是公司的所有者，以其出资额为限对公司负有限责任、承担风险、分享收益。在一些西方国家（如美国），投资在社会经济中已经占有极为重要的地位。在资产经济繁荣的华尔街上来来往往的人士大部分都是投资家，如资金雄厚的企业家、银行家、经济学家等，他们通过与全球不同国家和公司的合作，涉及广泛的领域，投资后所得到的回报也是非常可观的。
股票作为一种有价证券，有以下几个特点。（1）不可偿还性。股票是一种无偿还期限的有价证券，当投资者认购了股票后，就不能再要求退股，只能通过二级市场卖给第三者。股票的转让只意味着公司股东的改变，公司资本不会减少。从期限上看，只要公司存在，它所发行的股票就存在，也就是说股票的期限等于公司存在的期限。（2）参与性。作为股票持有者，每一位股民都有参与股份公司盈利分配和承担有限责任的权利和义务。股东有权出席股东大会，选举公司董事会，参与公司重大决策。股票持有者的投资意志和享有的经济利益，通常是通过行使股东参与权来实现的。股东参与公司决策的权利大小，取决于其所持有股份的多少，股东持有的股票数量达到左右决策结果所需的实际数量时，就能掌握公司的决策控制权。（3）收益性。股东凭其持有的股票，有权从公司领取股息或红利，获取投资的收益。股息或红利的大小，主要取决于公司的盈利水平和公司的盈利分配政策。股票的收益性还表现在股票投资者可以获得价差收入或实现资产保值增值。通过低价买入和高价卖出股票，投资者可以赚取价差利润。（4）流通性。股票的流通性是指股票在不同投资者之间的可交易性。流通性通常以可流通的股票数量、股票成交量以及股价对交易量的敏感程度来衡量。可流通股数越多，成交量越大，价格对成交量越不敏感（价格不会随着成交量一同变化），股票的流通性就越好，反之就越差。股票的流通，使投资者可以在市场上卖出所持有的股票，获得现金。通过股票的流通和股价的变动，可以看出人们对相关行业和上市公司的发展前景和盈利潜力的判断。那些在流通市场上吸引大量投资者、股价不断上涨的行业和公司，可以通过增发股票，不断吸收大量资本进入生产经营活动，收到优化资源配置的效果。（5）价格波动性和风险性。股票在交易市场上作为交易对象，和商品一样，有自己的市场行情和市场价格。由于股票价格会受到如公司经营状况、供求关系、银行利率、大众心理等多种因素的影响，其波动有很大的不确定性。这种不确定性有可能使股票投资者遭受损失，价格波动的不确定性越大，投资风险也越大。因此，股票是一种高风险的金融产品。例如，称雄世界计算机产业的国际商用机器公司（IBM），其业绩不凡时，每股价格一度高达170美元，但在其出现经营失策而招致亏损时，股价下跌到40美元。因此，如果投资者不合时机地在高价位买进该股，就会遭受严重损失。1.1.2 证券交易所和券商
股票市场是已经发行的股票按市价进行转让、买卖和流通的市场。相比而言，股票流通市场的结构和交易活动比发行市场更为复杂，其作用和影响也更大，大部分国家都有一个或多个股票交易所。
证券交易所是有组织的有价证券交易市场，属于非盈利的事业法人，接受国家证券主管机关证券委员会及证监会的领导、管理和监督。证券交易所的业务主要是提供证券集中交易的场所和设施。在主管机关批准的范围内管理证券商和上市公司，提供证券市场的信息服务等。
通常情况下，证券交易所本身并不参与证券交易，而且也不能决定证券价格。证券交易所主要有两种组织形式：公司制和会员制。例如，国内的深圳、上海两大证券交易所都是采用会员制组织形式。由于证券交易是由会员组成，它只给会员提供交易场所，因此普通自然人和法人不能直接到证券交易所进行买卖交易，所有证券交易都必须通过券商来进行，即成为交易所会员的券商可以进入交易市场参与交易。
根据券商的不同功能，可分为证券经纪商、证券自营商和证券承销商。（1）证券经纪商：是指代理客户买卖有价证券的证券机构，是以赚取佣金为目的的中介者。（2）证券自营商：是指自行买卖证券的证券机构，它以自己的名义、账户在交易市场买卖证券。（3）证券承销商：是以包销或代销的方式发售证券的机构。
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目前，我国在上海和深圳设立了证券交易所，各地券商则分别是两个证券交易所的会员。在国内，券商可以兼营以上三种业务。通常，投资者只需要和证券公司有直接联系，如果需要买卖股票，可到证券公司办理委托，券商的业务员在受理委托后，便会立即通知在证券交易所内的驻场交易员，驻场交易员接到委托通知，按一定方式在场内依照委托要求进行公开申报，完成交易。1.1.3 股市常用术语
在了解了相应的股票和股票市场知识后，投资者需要对相关的股市名词术语进行相应的了解，如表1-1所示。股票术语就是在股市用来表达各种量能关系的特殊语言。股票术语广泛流通于股票交易与市场分析中。表1-1 股市常用术语续表续表1.2 开户与入市
股票账户是指投资者在券商处开设的进行股票交易的账户。作为一个新入市的投资者，在进入股市进行证券交易之前，必须首先开立股票账户，有了这个“通行证”，才能入市进行证券买卖操作。
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俗话说：“不要懵懵懂懂地随意买股票，要在投资前扎实地做一些功课，才能成功。”在了解了股票的基本知识后，投资者还必须明确如何进行炒股、需要注意的具体事项以及各种交易操作等，只有做足了准备，才能稳步前进。1.2.1 选择适合自己的券商
如今，为投资者提供证券服务的券商有很多，它们实际上就是证券交易所的代理商。图1-2所示，介绍了一些国内较出名的券商供大家选择。图1-2 国内较出名的券商
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我国的证券投资者在委托买卖证券时应支付各种费用和税收，这些费用按收取机构可分为证券商费用、交易场所费用和国家税收。
目前，投资者在购买我国券商交易上交所和深交所挂牌的A股、基金、债券时，需交纳的各项费用主要有委托费、佣金、印花税、过户费及转托管费等。（1）委托费：主要用于支付通信等方面的开支。一般按笔计算，交易上海股票、基金时，上海本地券商按每笔1元收费，异地券商按每笔5元收费；交易深圳股票、基金时，券商按1元收费。（2）佣金：是指投资者在委托买卖成交后需支付给券商的费用。上海股票、基金及深圳股票均按实际成交金额的3.5‰向券商支付，上海股票、深圳股票成交佣金起点为5元；债券交易佣金收取最高不超过实际成交金额的2‰，大宗交易可适当降低。（3）印花税：是指投资者在卖出成交后支付给财税部门的税收。上海股票及深圳股票均按实际成交金额的1‰支付，此税收由券商代扣后由交易所统一代缴。债券与基金交易均免交此项税收。（4）过户费：是指股票成交后，更换户名所需支付的费用。由于我国两家交易所不同的运作方式，上海股票采取的是“中央登记、统一托管”，所以此费用只在投资者进行上海股票、基金交易中才支付，深股交易时无此费用。此费用按成交股票数量（以每股为单位）的1‰支付，不足1元按1元收。（5）转托管费：是办理深圳股票、基金转托管业务时所支付的费用。此费用按户计算，每户办理转托管时需向转出方券商支付30元。
大多数投资者在初入股市之时，最关注的一个问题就是：哪家券商好？我的户要开在哪里？如果不仔细斟酌就随便开了户，日后可能会产生许多不必要的麻烦。投资者必须牢记投资炒股的一大禁忌——切忌盲目跟风。买股票如是，选券商亦如是，正所谓“没有最好的，只有最适合自己的”。图1-3所示，列举了选择适合自己证券公司的常用方法。图1-3 选择适合自己证券公司的常用方法
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另外，股票投资的一项基本费用就是佣金，佣金水平的高低也是选择券商的一个要素。1.2.2 股票入市的交易流程
对于在知识、信息、设备和资金都处于劣势的中小投资者来说，不可能花费太多时间和精力钻研股市理论和行情，所以有不少股民是在对股票知之甚少甚至一无所知的情况下入市的，这使他们面临着很大的风险。
炒股首先要全面而详细地认识各种股票，了解上市公司，掌握股市行情，眼观六路，耳听八方，慎重交易。其中，最重要的一点就是要熟知股票入市交易流程。如图1-4所示。图1-4 入市流程
新股民要做的第一件事就是为自己开立一个股票账户（即股东卡）。股票账户相当于一个“银行户头”，投资者只有开立了股票账户才可进行证劵买卖。
总之，成功需要正确的方法，炒股更是一门高深的学问，如果认为随随便便买卖股票就可以赚钱而贸然入市，那一定会损失惨重的。笔者建议，投资者一定要牢记炒股的交易流程，积累一定的股票知识和操作经验。1.2.3 开设账户的基本流程
开户也称为开设账户，投资者可以在券商柜台或网上办理。国内有众多的券商，如海通证券、中信证券、宏源证券、光大证券、兴业证券等，投资者可以择优选取一家进行开户。股票开户流程如图1-5所示。图1-5 开设账户流程
投资者入市应事先开立证券账户卡。下面分别介绍开立深圳证券账户卡和上海证券账户卡要准备的资料，如表1-2所示。表1-2 开立证券账户卡的条件
当前，如要买卖在上海、深圳两地上市的股票，投资者需分别开设上海证劵交易所股票账户和深证证劵交易所股票账户，开设上海、深圳A股股票账户必须到证劵登记公司或由其授权的开户代理点办理。如北京证劵登记有限公司是北京地区股民办理上海、深圳A股股票账户开户业务的唯一法定机构。1.2.4 委托券商进行买卖操作
投资者并非在开通股票账户后就可以直接买卖股票了。在股市中，股民没有直接进入证券交易所进行股票买卖的资格，所以交易活动必须通过证券商来进行。委托买卖又是证劵商通过接受投资人的委托赚取一定佣金的交易行为。券商起到的是桥梁作用。
1.6大委托方式
投资者在开户时，需对今后自己采用的交易手段、资金存取方式进行选择，并与证券营业部签订相应的开通手续及协议。例如电话委托、网上交易、手机炒股、银证转账等。如表1-3所示。表1-3 股票交易委托类型
现在基本都是网上交易，投资者要考虑除网上交易外是否有网上咨询服务、股票手机交易软件、电话语音报单等其他服务，以图交易方便顺畅。
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网上委托因其方便快捷的操作方法，已经成为委托买卖的主要方式。此外，还有电报委托、信函委托等方式，由于比较麻烦，已不常用。
2.委托买卖流程
委托买卖流程如图1-6所示。
3.办理委托报价技巧
我国常用的委托报价方式有限价委托和市价委托两种。图1-6 委托买卖程序操作流程
●限价委托就是在买入股票时限定一个最高价，只允许证券经纪人按其规定的最高价或低于最高价的价格成交，在卖出股票时，限定一个最低价，只允许证券经纪人按其规定的最低价或高于最低价的价格成交。其特点是股票买卖可以按照投资者希望的价格或更好的价格成交，有利于实现预期投资计划。
●市价委托是指定交易数量而不给出具体的交易价格，但要求按该委托进入交易大厅或者交易撮合系统时，以市场上最好的价格进行交易。其特点是能保证即时成交，相对其他委托报价，消除了因价格限制不能成交所产生的风险。
投资者在委托买卖股票时，报价十分重要，了解交易所的竞价规则、掌握报价技巧，对投资收益有很大的帮助。无论在哪个交易所，成交价格都要遵循“价格优先，时间优先”的原则，同时，在这个原则中“价格优先于时间”。（1）价格优先：较高价格买进申报优先于较低价格买进申报，较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报。（2）时间优先：买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。先后顺序按交易主机接受申报的时间确定。
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上海和深圳股票交易所的股票交易时间为：星期一至星期五正常工作日的上午9:30～11:30，下午13:00～15:00，双休日和交易所公布的休市日休市。其中全天内只有上午9:15～9:25为集合竞价时间，投资者可以下单，委托价格限于前一个营业日收盘价的±10%，即在当日的涨、跌停板之间。1.2.5 申购首次公开发行股票
新股发行是指首次公开发行股票（Initial Public Offerings，简称 IPO），是指企业通过证券交易所首次公开向投资者发行股票，以期募集用于企业发展资金的过程。
新股申购是为获取股票一级市场、二级市场间风险极低的差价收益，不参与二级市场炒作，不仅本金非常安全，收益也相对稳定，是稳健投资者的理想投资选择。
1.发行新股的条件
在股市中，只有具备一定条件且符合国家相关规定的上市公司，才具备发行新股的资格。根据我国《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国公司法》等的相关规定，公司若要发行新股，必须具备以下条件。
●公司在最近三年内连续赢利，并可以向股东支付股利。
●前一次发行的股份已募足，并间隔一年以上。
●进行沪深A股、债券和基金交易。
●公司在最近三年内财务文件无虚假记载。
●公司预期利润率可达到同期银行存款利率。
此外，上市公司发行新股，还必须具备以下条件。
●具有完善的法人治理机构，与对其具有实际控制权的法人或其他组织及其他关联企业在人员财务上独立以及资产完整。
●股东大会的通知、召开方式、表决方式和决议内容必须符合《中华人民共和国公司法》及有关规定。
●公司章程符合《中华人民共和国公司法》和《上市公司章程指引》的规定。
●本次新股发行募集资金数额原则上不超过公司股东大会批准的拟投资项目的资金需要数额。
●本次新股发行募集资金用途符合国家产业政策的规定。
●公司有重大购买或者出售资产行为的，应当符合中国证监会的有关规定。
●不存在资金法人或其他组织及其关联人占用的情形或其他损害公司利益的重大关联交易。
●中国证监会规定的其他要求。
2.申购新股的程序
投资者开户申购新股必须在发行日之前办好上海证交所或深圳证交所证券账户，并且要确保资金账户上有拟申购数量的足够资金。
申购新股的具体程序如下。
●新股发行当天（即T日）进行申购，投资者以委托买入股票的方式，以发行价格填写委托单，一经申报后不得撤单。
●T+1日，由中国结算公司将投资者的申购基金集中冻结在指定清算银行的申购账户中。
●T+2日，审核申购资金，根据最终的有效申购总量，按每1000股（深圳500股）配一个号的规则，由交易主机自动进行配号。
●T+3日，公布配号结果和中签率，并根据总配号量与中签率组织摇号抽签，确认中签结果。
●T+4日，公布中签结果，对未中签的申购款进行解冻。
另外，投资者也可以通过同花顺炒股软件，查看最新的新股申购指南，具体操作方法为：在菜单栏中，点击“资讯”→“股票”→“新股申购”命令，即可在打开的窗口中查看相应的新股列表、申购智能、公司简介、机构观点、风险提示等信息，如图1-7所示。图1-7 查看“新股申购”帮助信息
3.新股申购常见名词
新股申购的常见名词有以下几类。如表1-4所示。表1-4 新股申购的常见名词1.2.6 如何实现竞价成交
交易所目前所采用的竞价方式为计算机集中竞价，即由计算机交易主机接受投资者的委托买卖指令，然后撮合成交。
1.竞价成交原则
交易所市场所有的证券交易都是按照“价格优先、时间优先”的原则进行竞价成交的，即买入时谁输入的买价高谁就优先成交，卖出时谁输入的卖价低谁就优先成交。出价相同时，谁的时间在先、谁先委托谁就先成交。竞价成交的基本规则如表1-5所示。表1-5 竞价成交的基本规则
2.集合竞价
投资者在开盘时关注的数据之一就是集合竞价，这是分析开盘走势时的重要数据之一。集合竞价是指在股票每个交易日上午9:15～9:25，由投资者按照自己所能接受的心理价格自由地进行买卖申请。
所谓集合竞价，就是在当天还没有开盘之前，投资者可根据前一天的收盘价和对当日股市的预测来输入股票价格，在集合竞价时间里输入计算机主机的所有下单，按照价格优先和时间优先的原则计算出最大成交量的价格，这个价格就被是集合竞价的成交价格，而这个过程被称为集合竞价。集合竞价的撮合原则如图1-8所示。图1-8 集合竞价的撮合原则
当天9:25分以后，就可以看到各股票集合竞价的成交价格和数量。有时某种股票因买入人给出的价格低于卖出人给出的价格而不能成交，那么，9:25分后该股票的成交价一栏就是空的。当然，有时有的公司因为要发布消息或召开股东大会而停止交易一段时间，那么集合竞价时该公司股票的成交价一栏也是空的。
因为集合竞价是按照最大成交量的价格成交的，所以对于普通投资者来说，在集合竞价时间，只要打入的股票价格高于实际的成交价格就可以成交，当然，如果按涨停价买或按跌停价卖则保证优先成交。所以，散户如果希望在集合竞价时优先买到股票，通常可以把价格打得高一些，目的是获得优先成交权，因为你的成交价是较低的集合竞价。另外，散户买入股票的数量不会很大，一般不会对该股票的集合竞价价格产生什么影响。
如果上个交易日的K线形态不同，则次日股票集合竞价时所产生的开盘价所指示的盘面意义也有所不同。
●【案例分析】上个交易日为阳线的集合竞价盘面分析
如果上个交易日为阳线，在集合竞价后，股票以高于上个交易日的最高价开盘，说明买方势力比较强大，此时就要判断股价是假突破还是真突破。下面举例说明。
步骤 1 图1-9所示，为长江投资（600119）2015年3月11日以19.16元的价格阳线报收涨停板。
步骤 2 第二个交易日，股价以19.92元的价格开盘，如图1-10所示。此时股价跳空高开高走，说明买方势力强大。图1-9 长江投资分时图（1）图1-10 长江投资分时图（2）
步骤 3 果然，随后股价一路上涨，并且持续的时间较长，如图1-11所示。如果投资者在2月12日后的利好时机进入股市，短期持有后必定收益很大。
在集合竞价后，股票的开盘价在上个交易日阳线的实体内，说明卖方随时都有可能进行反攻。下面举例说明。
步骤 1 图1-12所示，为深物业A（000011）2014年10月至2015年4月的K线走势图，从图中可以看出股价为上升行情。图1-11 长江投资K线走势图
步骤 2 在2015年4月22日，股价以15.15元的价格开盘，其开盘价位于上一交易日的K线实体中。如图1-13所示。图1-12 深物业A走势图（1）图1-13 深物业A 走势图（2）
步骤 3 由于卖方的打压之势太强，股价4月23日在高位出现了低开低走盘面。如图1-14所示。
步骤 4 在4月23日收阴线后，多空双方努力拼搏后，最终以卖方势力强于买方而使股价下跌。如图1-15所示。图1-14 深物业A分时图图1-15 深物业A走势图（3）
●【案例分析】上个交易日为带上下影线的阴线的集合竞价盘面分析
如果上个交易日为带上下影线的阴线，在集合竞价后，股票以高于上个交易日的最高价开盘，说明股价暴涨将是必然趋势，此时投资者可以在利好时机逢低吸纳，进入股市。下面举例分析上个交易日为带上下影线的阴线的集合竞价盘面。
步骤 1 图1-16所示，为深天地A（000023）2015年2月16日的分时走势图。股价以18.88元的带上下影线的阴线报收。
步骤 2 第二个交易日，股价以19.63元的价格跳空高开，且高于16日的最高价19.23元，如图1-17所示。说明主力主动拉升股价，此时散户可以大胆入市。图1-16 深天地A分时图（1）图1-17 深天地A分时图（2）
步骤 3 随后股价迅速上涨，并保持上涨趋势持续到5月。如图1-18所示。
在集合竞价后，股票的开盘价在上个交易日下影线内（即在上个交易日的最低价和收盘价之间），说明卖方势力继续增强，后市将沿着下跌趋势继续发展。如果开盘价低于上个交易日的最低价，说明卖方占了绝对优势，后市看跌。图1-18 深天地A走势图
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在集合竞价后，如果股价以介于上个交易日的开盘价与最高价之间的价格开盘，说明买方在试探卖方的实力，此时散户必须根据卖方的抛压决定操作。如果股价以介于上个交易日的K线实体的价格开盘，说明买卖双方实力没有太大的变化，散户投资者须进一步观察。
3.连续竞价
连续竞价指的是对申报的每一笔买卖进行委托，由计算机交易系统按照以下两种情况产生成交价。
●最高买进申报与最低卖出申报相同，则该价格即为成交价格。
●买入申报高于卖出申报时，或卖出申报低于买入申报时，申报在先的价格即为成交价格。
试读结束[说明：试读内容隐藏了图片]