作者：《中国金融科技发展概览》编写组
出版社：电子工业出版社
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中国金融科技发展概览(2016)试读：
前言
当今世界，科技发展日新月异，移动互联、云计算、大数据、人工智能等新一代信息技术不断取得新突破，全球信息化进入全面渗透、跨界融合、加速创新、引领发展的新阶段，金融科技（FinTech）浪潮席卷全球。传统金融机构积极利用新技术推动业务创新和经营转型，一大批新兴科技企业、互联网金融服务企业成功融入金融领域，作为一个新的产业逐渐发展壮大。新兴金融科技企业与传统金融机构、风险投资机构、监管机构等共同构成一个生态体系，共同推动着金融业的创新、变革与发展。
随着国家“互联网+”及“双创”战略深入推进，现代科技与旺盛的金融需求相结合，迸发出巨大的创新动力，推动我国金融科技飞速发展，为我国金融机构、科技企业带来了新机遇和新挑战，也为我国金融监管提出了新课题。
为准确把握当前金融科技发展态势，科学反映云计算、大数据、物联网、人工智能、区块链等技术在金融领域的应用发展情况，推动金融科技健康发展，在中国互联网协会互联网金融工作委员会的组织下，一批来自国内金融机构、互联网金融服务企业、科技企业、咨询公司等行业和机构的专家，满怀对金融科技的兴趣和热情，历经半年时间撰写完成了《中国金融科技发展概览（2016）》（以下简称《概览》）。《概览》介绍了金融科技的内涵、构成要素和生态体系架构；系统梳理了2016年我国金融科技发展的基本情况，重点分析了金融云、金融大数据、金融物联网、金融智能、金融区块链、金融网络安全和金融科技监管七大领域的发展特征，勾画了2016年金融科技发展概貌和全景图；同时分析了国外金融科技的最新进展和创新成果、具有代表性的应用案例，梳理了2016年全球金融科技发展的主要特征；并从技术、投资、生态三个层面对2017年我国金融科技发展趋势进行了展望。《概览》是截至目前国内首次发布的我国金融科技发展情况的报告，具有较强的时效性、专业性和参考价值。《概览》由从事金融科技工作的一线人员参与编写，收集整理了大量鲜活的最新金融科技应用创新和实践的案例，为政策制定者、金融与科技从业人员、研究人员提供了较为鲜活、翔实的参考资料。由于受条件所限，这部《概览》在数据和案例方面尚不全面。未来，我们希望有更多的金融机构、互联网金融服务企业、科技企业及相关专家，积极参与到《概览》的编撰之中，使《概览》能够更加全面、准确、及时地反映我国金融科技发展状况，为推动我国互联网金融与金融科技健康发展，共建优质金融科技生态做出应有的贡献！国家信息化专家咨询委员会委员中国人民银行科技司原司长中国互联网协会互联网金融工作委员会常务副主任2017年4月26日第一章金融科技的概念、发展与生态一、金融科技的概念
当前，现代科技与金融快速融合发展，迸发出巨大的创新动力，推动金融科技迅猛发展。“金融科技”（Financial Technology, FinTech）这一新概念得到高度关注并快速传播，成为金融界、科技界的热门话题。
在这里，首先界定几个经常被混用的概念：互联网金融、科技金融和金融科技。互联网金融的落脚点在“金融”，是传统金融机构与互联网企业利用信息技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。互联网金融本质仍是金融，没有改变金融风险隐蔽性、传染性、广泛性和突发性的特点。因此，互联网金融作为新兴金融业务和金融业态，理应接受金融监管。科技金融的落脚点也在“金融”，指的是金融如何支持和服务科技产业，包括通过丰富银行、证券、保险、信托、融资租赁、创业风险投资、产业投资基金等形成多元化的金融业态，以及金融专营机构（如科技银行、投贷联动公司）和多层次资本市场体系，支持科技创新创业企业发展。金融科技的落脚点在“技术”，是应用于金融领域并产生融合创新效应的技术。技术本身不涉及金融监管，只有应用于金融领域、可能带来新的金融风险时，才需要监管部门的介入。“金融科技”一词源于美国，是一个创造的新词，由“Financial Technology”合成而来，从字面上理解即“应用于金融的技术”。目前，人们对于金融科技的理解不尽相同，从产业、业务、技术等角度分别有不同的解释。
一是将金融科技理解为应用现代科技从事金融业务创新的初创公司（或成熟科技企业）。美国和一些国际咨询公司均采用这一定义，并从产业角度研究金融科技发展。例如，美国商务部认为，利用软件和技术提供创新金融服务的金融科技公司（financial technology companies）简称为FinTech。这些公司通过降低金融成本、拓展服务范围，不断改善和重塑金融业发展格局。普华永道（PWC）认为，金融科技是金融与科技的交汇地，是专注于技术的初创公司和市场闯入者通过创新推出的本属于传统金融服务业的产品和服务。这一定义将金融科技限定在一个较窄（初创公司）的范围。毕马威（KPMG）也持有相似观点，其发布的全球金融科技100强及中国金融科技50强，都是选择从事金融服务创新的初创科技企业。而安永（EY）在其《全球金融科技前沿展望》中则将那些具备高成长性，并且融入创新型商业模式和技术手段从而使其有条件进入、扩展乃至颠覆金融服务业的组织机构定义为“金融科技企业”。该定义并不局限于初创或新兴企业，同时也包括那些发展成熟的企业，甚至还包括一些非金融领域服务企业，如电信运营商、电子商务零售商等。然而，传统金融机构一直是金融科技的主要参与者与实践者。随着金融科技初创公司业务模式的不断创新发展，传统金融机构也越发重视利用现代科技加快金融创新。因此，仅仅把金融科技的主体限定为初创公司或成熟科技企业，而把传统金融机构排除在外，既不符合事实和实践，也不符合金融与科技未来深度融合的发展趋势。英国贸易与投资总署将金融科技划分为传统金融科技与新兴金融科技。传统金融科技主要指大的技术厂商为金融机构提供技术服务，新兴金融科技主要指致力于替代传统金融机构中介服务，并通过新技术解决方案提供创新金融服务的新兴企业。
二是将金融科技理解为金融与科技相结合所形成的创新业务模式，包括移动支付、网络借贷、网络保险、股权众筹、人工智能辅助投资理财顾问（Robo-Advisor，简称智能投顾）等。例如，投资百科（Investopedia）认为，金融科技是金融与科技的合成词，用来描述21世纪新出现的一些金融服务类别。英国政府首席科学顾问发布的《金融科技未来》报告认为，金融科技通过金融与科技的融合，有望创新和颠覆传统金融模式和业务，为企业和个人提供一系列全新的金融服务。我国互联网金融的概念也是从业务模式的角度进行界定，即互联网金融是传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。
三是将金融科技理解为一种现代科技在金融领域的应用和创新，特别是云计算、大数据、人工智能、物联网、区块链等现代信息技术在金融领域的应用和创新，但不包括印钞、金库安全等传统技术。例如，牛津词典将金融科技定义为用于支持或促进银行和金融服务业发展的计算机程序和其他技术。
本《概览》从科技角度，通过追踪国内外金融科技最新进展和创新成果、具有一定代表性的应用案例，展现我国金融科技应用和创新发展情况。本《概览》提出了一个更具包容性、能够涵盖国外金融科技与我国金融实践的“金融科技”新解释，认为金融科技是指科技在金融领域的应用，旨在创新金融产品和服务模式、改善客户体验、降低交易成本、提高服务效率，更好地满足人们的金融需求；其参与者不仅包括通过科技提供创新金融服务的金融科技公司（FinTech）和通过科技应对金融合规和监管的监管科技公司（RegTech），也包括传统金融机构、为金融业提供技术服务的科技公司、投身于该领域的投资公司与孵化器，以及金融业不可或缺的监管机构；这些参考者共同组成一个生态体系，在竞争与合作中，共同推动着金融业的创新、变革与发展。
有关金融科技的上述观点，贯穿了本《概览》，并通过技术在金融领域的应用把各参与者及其典型应用案例串接起来，以此展现整个行业发展情况。根据美国第一资本金融公司（Capital One）在拉斯维加斯举办的支付与金融业创新“2015年Money20/20大会”上的一份调查认为，在未来3～5年内对金融业影响最大的技术创新，排名第一的是大数据（27%），其次是不同形式的支付和借贷（26%），区块链位居第三（19%），接下来是物联网（17%）、人工智能（9%）。结合普华永道、毕马威、麦肯锡（Mckinsey & Company）等咨询公司的研究以及《概览》编写组初步调查，本《概览》以互联网技术为背景，选取当前最前沿也最受关注的云计算、大数据、人工智能、物联网、区块链、网络空间安全等七大技术领域，汇集了这些新技术在我国金融领域当前应用的创新状况和典型案例，勾勒了由相关金融机构、科技企业、互联网金融公司等组成的金融科技产业生态发展情况，并对2017年我国金融科技发展趋势进行了展望。二、金融科技的发展历程
金融是数据密集型行业。从早期利用穿孔卡片辅助数据处理到使用计算机实现会计电算化，从借助大型机进行综合业务处理到利用互联网开拓各类新业务模式，在其发展历程中，金融机构一直是信息技术最积极的应用者。从这个意义上说，金融科技并非始于当今，而是早已有之。早期阶段的金融科技，主要由金融机构发起和主导，以金融电子化和信息化为主要特征，科技企业一般扮演技术服务或解决方案提供商角色。金融科技发展历程如图1.1所示。图1.1 金融科技发展历程
2008年国际金融危机成为金融科技发展历史上的分水岭，金融科技进入了一个新的发展时期。一些科技初创公司不再满足于为现有金融机构提供技术支持，它们试图拓展传统金融服务，甚至在某些领域和传统金融公司展开竞争。不依附于传统金融机构与体系的金融信息技术（Information Technology, IT）力量逐渐形成并独自发展起来。到2014年，这一领域吸引了监管者、产业界、消费者的高度关注。据统计，2014年全球金融科技领域风险投资达到122.1亿美元，是2013年的3倍。大量金融科技初创企业不仅成功闯入金融领域，而且作为一个新的产业逐渐壮大。更重要的是，金融科技向各类客户和细分领域渗透，对人们的金融行为产生越来越大的影响，甚至有可能颠覆整个金融行业。金融科技引发的金融创新，迸发出巨大的金融业变迁能量，也带来了新的风险因素和监管要求。金融科技给金融企业带来的机遇或挑战目前仍然难以估量。这一阶段的金融科技，以科技企业发起为主，以去中介化、智能化等为主要特征。
金融科技初创企业之所以能够迅速发展，主要有四方面的原因。一是面对金融危机后更严厉的全球监管环境，金融机构更加重视合规与金融风险的防控，这使得中小企业和个人获得贷款的机会减少，而我国中小企业融资难融资贵、个人金融需求无法得到有效满足等金融供给不足始终存在，这为科技公司创新金融服务提供了机遇。二是随着移动互联、云计算、大数据等技术的迅速发展，初创公司进入金融服务领域的门槛大大降低。三是与传统金融机构相比，这些科技公司由于规模小，无须维护复杂而成本高昂的遗留系统，较少有监管合规方面的负担；同时，因其带有“互联网基因”，既易于创新，又能够更快地利用数字技术开发用户界面更加友好、交付成本更低、更适合数字渠道的金融产品。四是消费者特别是伴随着互联网成长起来的年轻一代，已经习惯于手机等终端简单、方便、实时获得更佳的服务场景和客户体验，对复杂、冗长的传统金融服务过程逐渐失去耐心。
由此可见，金融科技顺应现代科技发展和数字化时代客户需求变化，为金融业注入了新的创新动力，也为传统金融机构带来了新的机遇和挑战。三、金融科技的生态体系
金融科技作为一个生态体系不断发展，其中，科技企业逐渐向金融业渗透，蚕食传统金融企业的领地；与此同时，传统金融机构也加快应用新技术，通过现代科技加快金融创新步伐。例如，美国高盛号称自己就是一家科技公司，其技术工程师占所有员工的三分之一，总数比Facebook还要多。
金融科技生态体系如图1.2所示。金融科技的落脚点是科技，科技在这一生态中发挥着基础作用。互联网（包括移动互联网、物联网）成为金融创新的重要源泉。云计算推动信息技术能力实现按需供给，促进信息技术和数据资源充分利用，有利于分享信息知识和创新资源，极大地降低了金融业进入和创新门槛。大数据是以容量大、类型多、存取速度快、应用价值高为主要特征的数据集合，正快速发展为通过对数量巨大、来源分散、格式多样的数据进行采集、存储和关联分析，从中发现新知识、创造新价值、提升新能力的新一代信息技术和服务业态。大数据与人工智能的结合，开辟了金融服务新范式，在客户身份认证、精准营销、融资授信决策、金融预测与风险防范、辅助量化交易、智能投资顾问、智能客服等领域发挥着越来越大的作用。区块链本质上是一种分布式的公共账本，由参与者共同负责核查、记录和维护，具有点对点直接价值交换、交易透明不可篡改、安全可靠等特点，已在数字货币、跨境支付、证券清算、贸易融资等领域开始探索应用，未来有可能形成一种全新的金融基础设施，彻底改变现有金融生态。金融网络安全是互联网时代确保网络空间安全和国家金融安全的重要保障。互联网、云计算、大数据、人工智能、区块链、网络空间安全等新技术，为金融创新提供了不竭动力，推动金融业快速演变，促使金融科技繁荣发展。图1.2 金融科技生态体系架构图
在金融生态体系中，新兴金融科技企业、传统金融机构以及风险投资、监管机构等都发挥着重要作用。它们共同推动支付、资产与财富管理、借贷与融资、保险等金融细分领域持续变革创新，但同时也带来了新的风险和监管需求。
支付是金融科技创新的重要领域。金融科技企业的支付业务不同于传统金融机构，前者以云计算、大数据、区块链等技术为依托，打造更加场景化和便捷的支付平台，并通过对海量交易数据进行精准分析来开展其他相关业务。当今时代，谁掌握了支付入口，谁就能顺势控制融资场景和投资场景，形成汇、贷、存的金融生态闭环。目前，百度、阿里、腾讯（以下简称BAT）及第三方支付等非传统金融机构占据了很大一部分前端客户市场份额，如蚂蚁金服的支付宝、腾讯的财付通、京东支付、百度钱包、万达快钱等，而银行逐渐演变为支付的后端通道。随着区块链技术的发展应用，银行甚至有可能失去支付后端通道。
网络借贷促使资金需求方与供给方直接对接，极大地释放了中小企业和个人消费者的投资与融资需求。网络借贷的优势在于借款方式灵活简便、借款条件宽松、门槛低。网络借贷打破了传统金融机构信贷业务模式和框架，通过收集更为广泛的数据信息，采用大数据分析和机器学习算法进行信用评级，能够为客户提供更加便捷和个性化的信贷服务。
财富管理通过向客户提供现金、信用、保险、投资组合等一系列金融服务，对客户的资产、负债、流动性进行管理，以满足客户不同阶段的财务需求，帮助客户降低风险、实现财富增值。随着云计算、大数据、人工智能等新兴技术的应用，财富管理正逐渐从银行等传统金融机构向科技公司转移。
财富管理领域的商业模式创新主要集中在降低投资门槛和交易费用，简化投资决策流程，并保证交易的便利性和安全性。以智能投顾为例，它通过最基础的资产组合理论和其他衍生模型，利用云计算、大数据等技术，低成本、快速、精确地获得市场信息，结合投资者的风险偏好、财务状况与理财目标，通过算法自动为用户提供资产配置建议。智能投顾改变了客户和理财顾问面对面的传统服务模式，其优势在于成本低、易操作，可以避免投资人情绪化的影响，分散投资风险，信息相对透明，使普通客户也能够享受到过去只有金融机构高端客户才能享受到的服务。以物联网、云计算、大数据、人工智能为代表的新兴技术发展对于保险行业发展革新具有巨大的推动和促进作用。物联网技术的应用孕育了车联网保险等物联网保险新模式；云计算为互联网保险提供了安全、可靠、高效的基础技术平台。将大数据分析应用于保险产品设计、自动化出单、车险理赔、精准营销和风险管理等业务环节，可以针对网民定制个性化的互联网保险产品；人工智能使保险营销、服务、运营以及风险控制（以下简称风控）流程得到全面提升。零售银行一直是银行业最赚钱的业务之一。而在近几年，金融科技创新企业正在一步步侵蚀零售银行业务，很大一部分原因是银行实体网点投资回报率正在逐渐下降，人力成本逐渐上升，而大部分业务成本是可以通过自动化节省下来的。零售银行针对消费者和中小企业，具有交易金额小而分散的特点，主要通过银行网点、ATM、网上银行、手机银行等方式进行。在当前技术和制度环境下，科技与金融深度融合，新型零售银行正在探索纯线上的数字银行，不设立任何物理网点，实现远程开户，借助现代科技提供体验更佳的金融服务。四、全球金融科技发展态势
全球金融科技的发展始于2008年次贷危机之后的美国，后来逐渐在欧洲（以英国、德国、法国为主）、亚洲（以中国内地及香港地区、新加坡为主）获得飞速发展。美国知名商业新闻网站“商业内情”（Business Insider）对部分金融科技业务领域进行了分类。
从金融科技投资情况看，根据美国商务部的统计，2010—2014年的5年间全球金融科技投资达到503亿美元。其中北美是金融科技投资最活跃的地区，达到323.6亿美元，占全球的64%以上，其次是欧洲和亚洲，如图1.3所示。图1.3 2010—2014年全球金融科技投资情况
近年来，亚洲金融科技投资增速加快。根据毕马威统计，2015年全球金融科技风险投资进一步增加，达到138亿美元，比上年翻倍。美国继续领先全球达到70亿美元，亚洲达到创纪录的45.2亿美元（超过前4年的总和且一半以上的投资发生在中国），超过欧洲的15亿美元。进入2016年，亚洲金融科技投资进一步增加，从前三季度看，全球总投资达98亿美元，其中亚洲达46亿美元，首次超过北美的40亿美元和欧洲的9亿美元，占全球总投资的47%，成为金融科技投资最多的地区，如图1.4所示。投资领域也从传统的支付和借贷，扩展到智能投顾、保险科技（InsurTech）和监管科技（RegTech）等领域。图1.4 2016年前三季度金融科技投资情况
亚洲金融科技主要集中于中国内地、中国香港地区、新加坡、印度、日本等国家和地区。其中，我国第三方支付和网络借贷市场规模已经居于全球领先地位。例如，2015年在非银行支付机构方面，仅支付宝一家的交易量就是美国最大的支付公司贝宝（Paypal）的3.3倍，如图1.5所示；在个人网络借贷方面，虽然出现了少数不规范甚至诈骗跑路的“互联网金融公司”，但2015年整个网络借贷交易量远超英、美，是美国的4倍、英国的10倍，如图1.6所示。图1.5 2015年中国支付宝与美国贝宝支付交易量比较图1.6 2015年中国、美国、英国个人网络借贷交易量比较
亚洲金融科技快速发展可以归结为以下几个原因。一是巨大的消费市场。亚洲是全球最大的金融消费市场之一，特别是拥有大量难以获得金融服务的中小企业和没有银行账户的群体，这对于初创金融科技企业来说，亚洲无疑是巨大的蓝海市场。二是金融供给不足给金融科技以巨大的成长机会。欧美国家和地区的金融市场经过长期发展，市场及监管体系相对完善，金融科技最初只是起到补充传统金融服务的作用。亚洲金融基础设施相对薄弱，商业银行无法给他们提供有效服务。金融科技可以自由发展的空间较大，受到的监管阻碍也相对较小。此外，政府和金融监管层的宽容和政策支持，对于推动亚洲金融科技发展也起到积极作用。
从金融创新的业务领域看，全球金融科技的兴起在支付、保险、存贷款、融资、投资管理、市场服务等方面均造成了一定程度的变革，如图1.7所示（扫描其旁边二维码可查看原彩图，下同），主要包括以下六个方面。图1.7 全球金融科技创新业务领域（资料来源：World Economic Forum）
一是在支付方面，随着信息技术的发展以及智能手机的普及，新兴金融科技企业不断简化运营模式，通过将支付从传统的实体渠道中脱离，发展为数字化、移动化的服务模式，加速蚕食传统支付领域市场份额。近年来，比较有代表性的创新支付方式包括手机支付（手机钱包）、一体化账单（一体化的手机购物APP）、新一代的安全技术（用于用户身份认证的生物识别技术）以及区块链技术，等等。在无现金支付的背景下，去中心和非传统支付方案的出现（如加密货币、P2P支付）使得支付更加快速、便捷、低廉和透明。
二是在保险方面，金融科技不断变革保险销售（互联网保险）、承保（自动化交通工具和传感器的应用）和资产管理（保险连接型证券业务的推出）方式，催生自助化、个性化的保险服务模式。这也成为保险行业当前最重要的发展趋势。企业通过金融科技，可以实时收集、分析投保人的数据资源，通过数据挖掘、关联分析等，实现对风险进行更加细致的分析，帮助保险公司开发新的产品，如互联网健康险、互联网车险等。
三是在存贷款业务方面，互联网平台帮助金融实现脱媒，释放了过去始终未被满足的中小企业和个人消费者的融资需求。
四是在融资方面，随着网络行业的兴起以及人们消费习惯的改变，传统的融资方式也随之改变。各类新型融资平台的出现，推动金融脱媒，同时，也丰富了融资的产品种类，为诸多初创企业和项目提供了大量资金。各类众筹机构应运而生，且不断壮大，其方式也层出不穷，如股权众筹、公益众筹等。
五是在投资管理方面，智能投顾进一步降低了传统投资机构的投资管理成本，使更多客户可以享受专业投资管理服务，极大地提升了投资管理公司的服务能力。智能投顾通过量化模型进行资产分配和风险管理，为顾客提供量身定做的资产组合建议，为投资者提高收益率，或者增加超额收益，并根据每一个客户的属性、风险偏好、个人投资目标、设定的投资限制条件等，实时地为客户提供便捷、高效、高质量的服务。
六是在市场服务方面，人工智能的出现，通过基于大数据的分析与机器学习，可以自动做出交易决策并进行自我修正；通过阅读海量新闻，进行观点深度挖掘。新兴的交易平台消除了中介机构的撮合交易，并且覆盖传统交易所未覆盖的金融资产，有效地将买方与卖方进行对接和整合。
此外，PWC2016年全球金融科技调查显示，未来5年整个金融服务业将受到金融科技的较大冲击。其中消费金融、转账支付业务可能受到的冲击最大，其次是投资与财富管理、中小企业金融服务，如图1.8所示。（资料来源：PWC2016年全球金融科技调查）图1.8 未来全球金融科技可能带来重大影响和变革的金融领域
近年来，我国金融科技发展迅猛。根据毕马威等发布的《全球金融科技100强》，美国的金融科技公司多达35家，我国金融科技公司在榜单前10中占据了一半。这些金融科技公司涉及的业务领域包括借贷、支付、保险、监管科技、数据与分析、财富管理、数字货币、区块链、资本市场、众筹、账务，如图1.9、图1.10所示。图1.9 全球金融科技公司100强地域分布图图1.10 全球金融科技公司100强创新领域分布图五、世界主要国家金融科技发展概况（一）美国金融科技发展概况1．居于全球领导地位
美国在次贷危机后，最先开始发展金融科技，并一直处于全球领先地位，同时带动了全球金融科技创新的热潮。美国凭借其领先的科技、成熟的法律监管、大量专业的金融人才、相对完善的征信和成熟的金融服务体系以及雄厚的资金基础等在全球金融科技领域处于领先地位。美国的金融科技行业主要集中在作为全球金融中心的纽约和作为全球科技中心的硅谷。2．吸引资金和人才最多
美国是企业家和高科技人才的大磁场，以硅谷、纽约等金融科技中心为主吸引了全球最多的金融科技投资并建立了最多的金融科技初创企业。美国拥有价值10亿美元以上的独角兽金融科技初创企业至少25家，硅谷有超过1.5万个初创企业、200万名高科技人员和经验最丰富的初创企业员工。可以看到，来自各方面的参与者包括政府、公司、大型银行、风险投资机构和众筹平台等为金融科技创新创业提供资金；大学和研究机构通过设立创新实验室、开发金融科技课程和孵化计划等方式提供重要支持。3．政府大力支持
与世界其他任何金融科技生态体系相比，美国更加支持金融科技企业的培育和发展，为把有发展潜力的初创企业培育发展为龙头企业，其支持政策始终把“拆除监管障碍、扩大受益面和授权”作为重点方向。白宫在2011年启动了鼓励创业的“创业美国”（Startup America）行动，明确提出纽约的初创企业在成立的前10年内可以获得100%的税收优惠，以此推动科技创新创业。此外，美国政府积极放松、消除个人向金融科技投资的监管壁垒。例如，2015年10月，美国证券交易委员会（SEC）批准相关监管规则，允许美国公司通过股权众筹的方式进行融资，这些规则将进一步扩大投资者群体，为成长中的中小企业获得资金带来积极影响。（二）英国金融科技发展概况1．金融科技发展水平全球领先
英国作为历史悠久的全球金融中心，以其高度数字化互联互通、本地化的金融服务人才和良好的融资环境，着力打造全球金融科技最有吸引力的中心。金融危机后，英国作为全球金融中心的地位更加巩固，并形成了强大的金融科技生态体系。英国的金融科技行业主要集中在伦敦这一金融中心。金融科技传统上集中在借贷、众筹、汇款、外汇、预付卡、移动支付等为消费者和小企业提供的商业模式创新上，近年来更多集中于企业与企业之间（Business to Business, B2B）及后台金融系统领域，如数据分析、反欺诈（监管科技）。2．政府大力支持金融科技发展
英国政府从融资支持、税收优惠、培训教育、行业监管等多方面促进金融科技发展。在融资支持方面，自2014年以来，英国政府鼓励金融机构参与金融科技。同时，政府发布了多项资助计划，例如，2015年10月英国政府发布了研究促进计划，为数字货币和分布式账本技术提供资助，解决了金融科技企业融资难题。在税收方面，英国制定了专门针对金融科技小企业的税收优惠政策（Small Business Rate Relief），明确规定从2017年4月起金融科技小企业的税率从原来的优惠50%直接调整为免税，2015年7月还为金融科技行业任命了形象大使，同时为金融科技的发展建立了咨询部门，帮助解决经营发展中的问题。此外，英国政府高度注重建立金融科技全球技术伙伴关系，构建强大的数字资产和知识库。例如，通过建立英国-以色列技术中心、英国-新加坡合作等方式，加强与全球金融科技生态系统开展合作。在培训教育方面，实施了开放大学与创新金融计划（Open University and Innovate Finance），组织开展金融科技课程培训，提升学生技术能力，培养技术力量。在监管方面，英国在信息披露、消费者保护规则和风险管理等方面制定了相关规范，进一步增强对行业监管的支持。英国金融行为监管局（Financial Conduct Authority）开展了一项金融“创新计划”（Innovate Project），旨在促进金融创新，并在2015年11月开创性地提出对金融科技实施“监管沙盒”（Regulatory Sandbox）计划。（三）新加坡金融科技发展概况1．致力于成为金融科技领导者
新加坡是世界上拥有最高人均国民收入的国家之一，智能手机普及率（80%以上）为亚洲最高。新加坡经商环境优越，以透明且运行良好的监管体系以及高效的政府服务而知名。新加坡在金融服务、技术和通信领域具有优势地位，并且拥有完善的数字化基础设施。一些跨国企业和银行纷纷将亚洲总部设立在新加坡，这为新加坡培育发展金融科技提供了大量优秀人才、全球专业知识和经验。例如，花旗（Citi）等国际银行和毕马威等全球咨询公司，都在新加坡设立了创新实验室，这明显促进了金融科技服务领域的技术创新。近年来，新加坡致力于吸引投资者和外国企业参与金融科技发展，力图成为金融科技全球领导者。2．政府大力支持
新加坡金融监管局（MAS）作为新加坡的金融监管机构和中央银行，出台了一系列关于金融科技发展的政策，鼓励国内创业公司发展金融科技创新。金融管理局还计划引进更多的监管制度和支持计划，为初创金融科技企业提供更加宽松便利的生存环境，保障金融科技在新加坡快速发展。2015年成立了金融技术创新小组，推出金融服务技术与创新计划，并于2016年6月推出新加坡版的监管沙盒。新加坡还和英国签署合作协议，以分享和使用英国金融行为监管局和新加坡金融监管局的金融服务创新信息；还签署了一项监管合作协议，帮助企业获得在两地创新产品、服务和商业模式的授权。（四）日本金融科技发展概况
由于国内需求长期疲软，日本金融科技的发展相对缓慢。但是随着金融科技的巨大潜力日益显现，日本政府也逐渐意识到其重要性，并着手推行了一系列改革，涉及法律、金融监管、非金融机构管理等方面。2016年，日本法律废除了禁止银行拥有科技类公司5%股权以上的规定，这促使许多日本大型银行加大对金融科技类公司的投资，并向金融科技领域拓展。例如，日本电子商务公司乐天株式会社发起成立了10亿美元的基金，投资方向为金融科技类公司。日本金融集团思佰益集团建立了29.9亿美元的金融科技风险基金。该机构也是亚洲最大的风险投资、私募股权资产管理机构之一。瑞穗银行2016年在美国设立了创新办公室，组建了创新产品团队，对新兴金融科技公司进行投资。六、2017年我国金融科技展望
展望2017年，全球信息化进入全面渗透、跨界融合、加速创新、引领发展的新阶段。物联网、云计算、大数据、人工智能、机器深度学习、区块链等新技术驱动网络空间从人人互联向万物互联演进，数字化、网络化、智能化服务将进一步拓展。世界各国纷纷把加快信息技术创新、最大程度释放数字红利，作为应对“后金融危机”时代增长不稳定性和不确定性、深化结构性改革和推动可持续发展的关键引擎。
2017年是我国实施“十三五”规划的重要一年，是供给侧结构性改革的深化之年。经济下行压力依然较大但坚持稳中求进、坚持创新发展的宏观政策环境，有利于我国金融科技的发展。随着《“十三五”国家信息化规划》的推进，我国金融科技将继续保持快速发展。从投资规模看，由于巨大的市场潜力以及政府支持、风险投资追捧、银行投贷联动助力，预计我国金融科技投资规模将继续保持稳步增长，投资领域将从传统的支付和借贷，扩展到区块链与数字货币、智能投顾、保险科技和监管科技等领域。从生态发展角度看，BAT等互联网巨头以及科技及互联网金融初创企业将继续保持积极进取和不断创新的姿态，但金融机构面对转型压力将会对金融科技给予更多期望，在云计算、大数据、区块链、人工智能与生物识别等领域预计会有更多的行动。而在推进金融科技发展战略过程中，金融机构又会面临三方面的挑战：一是改变金融机构现有技术和系统，面对较大阻力；二是新技术创新应用的速度难以适应市场需要；三是金融科技人才和相应企业文化缺乏。为此，提出以下对策建议。（一）利用自身力量，加强重点领域金融科技研发
我国各金融机构科技开发和创新能力差距较大，且研发力量注重解决当前业务问题较多、投入未来创新发展相对较少。新形势下，金融机构要高度重视金融科技，建立创新机制并拿出一部分研发力量，专门从事金融科技前沿研究。选择一些重点领域，开展具有一定超前性的创新研发，结合金融机构的品牌和基础设施优势增强竞争能力。一些大的银行机构已经开始行动，例如，工商银行把人工智能、区块链、大数据等作为重点创新应用领域，开展超前性研发；端银集团（UBS）在伦敦位于金丝雀码头的著名金融科技孵化中心（Level 39）开设了办公室，从事区块链等金融科技应用研究；中国银行成立金融技术办公室，专门从事未来3～5年金融科技创新研发；花旗银行在2015年11月成立“花旗金融科技”（Citi Fintech），这个新部门不仅招募了大量来自亚马逊、贝宝等科技公司的员工，还与其他金融科技公司合作，开展创新研发，其首要任务是使APP用声音和面部识别取代密码。（二）秉承开放共赢精神，金融机构加强与金融科技初创企业合作
金融机构要学习开源、开放的互联网文化，在加强自身人才培养和技术储备的同时，坚持开门创新。一方面，要勇于开放一些自身的数字化资源。这方面国外已经有一些先例。例如，德国一家数学化银行（Fidor Bank）建立了一个专门的带有一定开放应用接口（API）的中间件，用于为合作伙伴提供支持，以进一步为本行客户提供更丰富、更个性化的金融服务；高盛、摩根大通等金融机构不仅使用开源软件，也向开源社区贡献自己的开源项目。另一方面，要加强与领先科技或金融科技公司合作。例如，瑞士信贷、巴克莱、UBS等众多银行宣布与纽约一家区块链技术初创公司（R3CEV）合作，共同投资开发企业级区块链技术标准，以便使这一技术能够为金融业提供区块链解决方案。（三）加大金融科技投资力度，融入金融科技浪潮
风险投资一直以来是金融科技初创公司融资的主要途径。近年来，国际上一些金融机构如高盛、花旗、桑坦德、摩根士丹利、美国银行、三菱日联金融集团等在投资并购金融科技公司方面相当活跃。在我国，金融机构投资科技公司，不仅可以完善科技金融服务模式，支持科技创新创业企业发展，而且可以获得金融科技相关人才和技术，能够较快推进自身金融科技发展。中国银监会、科技部、中国人民银行联合发布《关于支持银行业金融机构加大创新力度开展科创企业投贷联动试点的指导意见》，为我国银行业参与金融科技投资提供了难得的新机遇。
从更长远的角度看，面对数字化生活浪潮和客户需求的巨大变化，金融机构迫切需要重新思考自身在新金融生态中的位置和经营管理模式，制定更彻底的数字化转型战略，迎接金融科技带来的新挑战。参考文献
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云计算是一种IT资源的交付和使用模式，是指通过网络以按需、易扩展的方式获得所需的硬件、平台、软件及服务等资源。2015年1月，国务院发布《关于促进云计算创新发展培育信息产业新业态的意见》（国发〔2015〕5号），明确指出，云计算是推动信息技术能力实现按需供给、促进信息技术和数据资源充分利用的全新业态，是信息化发展的重大变革和必然趋势。发展云计算，有利于分享信息知识和创新资源，降低全社会创业成本，培育形成新产业和新消费热点，对稳增长、调结构、惠民生和建设创新型国家具有重要意义。当前，云计算已引发金融领域重大变革，是金融科技的重要组成部分。（一）云计算加速金融行业IT架构转型
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