作者：吴芳
出版社：河北科技出版社
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中小企业财务管理实务试读：
前言
财务是企业价值运动的中枢，管理是企业机体运动的润滑剂，所以财务管理成为企业管理的关键所在。另外，财务管理也是任何一个企事业单位内部经营管理的重要组成部分，企业整个机体运行的任何细微都能从企业财务活动中显露出来。
了解财务管理，可以为企业设计合理的资本结构，选择合理的筹资方式和筹资策略；选择正确的投资方向和项目；更好地控制企业的营运资金，提高资金利用率；同时还可以帮助企业进行税务筹划。
目前，关于中小企业财务管理的书籍非常多，但是适合中小企业管理人员学习使用的书籍却很少。许多中小企业的管理人员没有系统地学习过财务管理方面的知识，对许多关于财务、会计的理论性和概念性的知识不太清楚，因此在理解财务管理的知识点上比较困难。本书正是针对中小企业管理人员这一“苦衷”，集会计与财务管理的基本理论知识和实用性为一体，力求为中小企业管理人员带来财务管理方面的突破，快速掌握中小企业财务管理要诀。
由于作者水平有限，书中难免有疏漏和不当之处，望广大读者不吝指教。
第一篇 财务管理就这么简单
第1章 中小企业财务管理的基础理论知识
1.1会计知识的理论框架会计框架的形成有两个前提条件。首先，人们可以区分开“会计主体”（指某个企业，它们是会计记账的服务对象）和与之有联系的其他个人和企业。其次，对任意一个会计主体而言，其拥有的资产刚好等于债权人提供和所有人投入的总和。这个假设常常被称作“会计平衡”，记为：资产=权益。在进行登记记录、确认会计要素和编制报表这些会计程序时，总要注意保持资产和权益的基本平衡关系。
1.资产
总的说来，资产被认为是企业有权使用的预期能给企业带来经济利益的一切有价值的东西，其中包括金融资产、机器设备和其他实物资产，以及对会计主体有价值的资产。大多数企业的资产范围很广，可以按其共有的特性进行分类。主要的金融资产包括现金、银行存款、企业应收账款和企业持有的易变现证券。经营性资产通常包括用于企业经营活动的土地、建筑物和机器设备，以及尚未出售的存货。其他资产可能还包括知识产权（如版权或专利权），企业会从这些权利的使用中获得收益。
2.权益
企业的权益表示对企业资产享有的权利。粗略地讲，权益揭示了一个企业资源的提供者。一些权益人提供资产，期望获得回报，他们就是债权人。另一些人投入资产，然后参与到企业活动中去，他们就是所有者。非所有者的权益包括应付给雇员或供应商的账款、短期负债、其他形式的借款。所有者权益包括他们最初投入企业的资产，以及后来他们没有提取的收益中的一部分。
3.资产=权益
这个会计平衡式要求一个企业开展会计工作时，必须保持资产和权益相等。换句话说，如果一个会计主体拥有的资产增加了，这些新的资产必定有其来源，而这个来源就对资产享有相应的权利。假如一个企业的资产价值增加了就必须确认是负债还是所有者权益相应增加。同样的，如果会计主体拥有的资产价值丁降了，那么，或许是因为偿还了非所有者的债务，或许是所有者权益减少了。
4.资产和权益的分类
尽管在某些决策环境中，关于总资产和总权益的信息有助于决策，但是，在大多数情况丁，人们需要大量更详尽的信息。正如我们己经指出的那样，资产和权益各自按其不同的特性，可以有不同的形式。因此，会计中的习惯做法是采用一种划分资产和权益类别的体系。这种分类可以较粗，也可以较细，只要符合确认和报告的目的即可。随着分类方法的不断增多，确认、记录和报告会议信息的成本也相应增加，因此，经济上的束缚常常限制了真正被人们使用的分类方法的数目。
基本的会计平衡式通常可以扩展开来，把权益分为两大类：资产=负债+所有者权益。这个扩展式体现了企业对其外部相关人士，或者说对非企业成员、非企业所有者所负的债务与企业对其所有者所负的债务是完全不同的。假如企业解体，那么，所有者分得资产之前，先要将资产用于偿还所欠债权人的债务。这一法律上的区分为这种分类提供了基础。人们之所以使用会计平衡式的这一扩展式，原因之一是企业或会计主体与所有者之间有本质区别。所有者向企业投入资产，但他们井不是会计主体。假如资产超过负债部分越来越多，那么所有者权益就增加。如果所有者不再向企业追加投资，或是从企业资产中抽回资本，那么所有者权益的增加通常与企业的获利行为相关，而所有者权益的减少则通常与企业亏损有关。1.2 会计科目与会计账户
在企业的生产经营过程中，会有各种经济业务发生，经济业务的发生必然引起资产或所有者权益的增减变动。如果单纯地从会计六要素——资产、负债、所有者权益、收入、费用、利润上来反映经济业务对企业的影响，就难以满足企业具体的生产经营管理的需要。会计需要对这六种会计要素进行细化和分类。
为了对会计对象的具体内容进行会计核算和监督，就需要根据各自不同的特点，分门别类地确定项目。例如，房屋建筑物、机器设备、运输设备都是企业的劳动资料，都具有单位价值较高、使用期限较长的特点，应把它们归为一类，叫做固定资产。又如，钢材、铜材、铝材、电子元器件等同为企业产品的实体，都是企业的劳动对象，应把它们归为一类，称作原材料。再如，投资者对企业的投资和银行对企业的各种期限的贷款都属于权益，但前者属于所有者权益，后者属于债权人权益，所以应归为两类，分别称为实收资本和短期借款。这里的固定资产、原材料、实收资本、短期借款就是会计科目。
1.设置会计科目的原则
设置会计科目必须结合企业会计对象的种类和特点，像某些简单工具在一些中小企业可能作为固定资产处理，而在大型企业内仅仅作为低值易耗品核算。
设置会计科目必须符合经济管理的要求。
会计科目的设置要将统一性与灵活性结合起来。《企业会计制度》对各行业的会计科目有标准的规定，企业可以根据自己所处的行业和企业的自身情况选择适合自己的会计科目体系来建账。
会计科目要保持相对的稳定性，不可以朝令夕改。这是为了保持会计信息的可比性和一致性。会计信息的作用是为使用者提供关于企业运营方面的信息，是历史资料，如果会计科目不具有相对的稳定性，那么由此提供的会计信息的价值也很小。
会计科目按其提供会计指标的详细程度可分为总分类科目和明细分类科目。
2.会计账户
现在我们己经知道了什么是会计科目，然而会计科目仅仅是分类核算的项目或标志，无法对各项经济业务分类记录，因此核算指标的具体数据资料，则要通过账户记录取得。账户是按照规定的会计科目在账簿中对各项经济业务进行分类，系统、连续记录的一种手段。
每个账户都有专门的格式，严格反映一定的经济内容，随着经济业务的不断发生，这些内容随之发生变化，这种变化需要在账户中反映出来。账户一般可分为左右两方，一方反映增加，另一方反映减少，如果规定在左方记录增加额，就应该在右方记录减少额；反之，如果规定在右方记录增加额，就应该在左方记录减少额，在具体工作中应规定在账户的左、右两方中究竞哪一方记录增加额，哪一方记录减少额。除此之外，账户的格式还应包括：
①账户名称及编号。
②经济业务发生日期和摘要。
③凭证号数，即账户记录的来源和依据。
④增加和减少的金额。
每个账户都有四个金额要素，即期初余额、期末余额、本期增加额和本期减少额。
其左方和右方登记的增减金额称为本期发生额，到期末应结算出期末余额，本期期末余额转入丁期即为丁期的期初余额。四个金额之间的关系为：期末余额=期初余额+本期增加额-本期减少额
账户的格式取决于采用的记账方法。我国《企业会计准则》规定采用借贷记账法，它的“三栏式”账户格式见表1-1。表1-1 账户名称
会计有资产、负债、所有者权益、收入、费用及利润六大要素，相应的，账户也可分为资产类、负债类、所有者权益类、收益类、成本费用类、利润类六大类，而利润类账户包括“利润”“利润分配”等账户。它们和所有者权益类账户具有相同的性质，因而可以井入所有者权益类账户。这样一来，账户按会计要素分类可分为资产类、负债类、所有者权益类、收益类及费用类五大类账户。
资产账户用来反映资产的增减变动和结存情况。账户的发生额反映资产的增减变动情况，账户的余额反映资产的结存情况。
负债类账户的发生额反映负债的增减变动情况，账户的余额反映未偿还的负债情况。
所有者权益包括投入资本和未分配利润。
收益类账户用来归集企业的收入情况。
成本费用类账户用来归集企业的成本费用。
3.会计账户与会计科目有何羌联
会计科目与会计账户是两个既有区别又有联系的概念，其联系表现在两者都是对会计对象具体内容进行分类，都说明一定的经济业务内容。同一名称的会计科目与会计账户反映的经济业务相同。两者的区别在于，会计科目只是经济业务分类核算的项目或标志，它规定了所应包括的一定经济业务的内容，会计账户却是具体记录经济业务的内容，可以提供具体的数据资料，登记经济业务增减变化的过程和结果，具有一定的结构。也就是说，科目是一个名词或术语，而会计账户以科目为名称，井巨具有一定的结构，可以具体记录业务情况。
虽然会计账户与会计科目是不同的，但在实际工作中账户与科目这两个概念己不加严格区分，往往是互相通用的。1.3 借货记账法
借贷记账法中的借、贷井不是说谁欠了谁什么，它们是记录经济活动引起的企业价值变动的符号。其意义视账户的性质而异。在现代会计中，作为一种记账的术语它己完全和其原有的词义无关了。运用这一标准的符号体系，我们可以清楚地看到企业价值的变动过程。《企业会计制度》第九条规定：企业的会计记账采用借贷记账法。
1.借货记账法的定义
借贷记账法是以“借”“贷”两字作为专用记账符号，以方向相反、金额相等的方式在两个或两个以上账户中全面、相互联系地记录和反映会计要素增减变动情况的一种复式记账法。其理论基础是会计恒等式：资产=负债+所有者权益
2.借货记账法的记账结构
借贷记账法账户的基本结构是：每一个账户都分为“借方”“贷方”，一般说来规定账户的左方为“借方”，账户的右方为“贷方”。借贷两方必须作相反方向的记录，见图1-1。图1-1 账户结构（1）资产类账户的结构：借方记录资产的增加额，贷方记录资产的减少额。期末余额一般在借方。用公式表示为：资产类账户借方余额=借方期初余额+借方本期发主额-货方本期发主额（2）负债及所有者权益类账户的结构：贷方记录负债和所有者权益的增加额，借方记录负债和所有者权益的减少额，期末余额一般在贷方。用公式表示为：负债及所有者权益类账户货方余额=货方期初余额+货方本期发主额-借方本期发主额（3）费用成本类账户的结构：借方记录费用成本的发生额，贷方记录费用成本转销额，账户一般没有余额，若有期末余额，应在借方。（4）收益类账户的结构：贷方记录收入的增加额，借方记录收益转出额，账户一般没有余额，若有余额，其期末余额应在贷方。
借贷记账法各类账户的结构见表1-2。表1-2 鲁类账户的结构
根据复式记账原理，再结合借贷记账法的账户结构，可知“有借必有贷，借贷必相等”。这是因为任意的一笔业务在记录时总是在相反的两个方向作等额的记录。即：对任何一项经济业务，都要同时记入有关账户的借方和另一些账户的贷方，巨记入双方的金额相等。1.4 权责发生制、历史成本制和收付实现制
会计信息的录入是遵循一定的原则的。首先，会计对经济活动的记录必须要遵循历史成本原则；其次，在经济活动的确认方面要遵循权责发生制原则；最后，在现金流量的确认方面要遵循收付实现制原则。
我们在前面的分析中己经提到会计是对企业的经营信息的系统记录，这些信息在记录的过程中必须遵循一定的规则与章程，这样才能保证信息的一致性和可比较性。而对经营者而言，明白这些规章是理解和运用会计信息的前提，因此理解会计信息的组织原则具有重要的意义。（1）历史成本制（也称实际成本核算制）是指企业的各种资产应当按其取得或购建时的实际成本进行核算，其主要内容是：企业取得的资产，应以其购进或建造时发生的原始成本作为入账基础，井以此作为分摊和转作费用成本的依据，而不考虑随后市场价格变动的影响。
举个例子来说明这件事，假设天龙企业在2012年用39万美元购买了一块面积为1.2英亩的土地，该土地位于一个较偏僻的工商区中，井巨在该土地上面己建有了新的建筑物。考虑到以后该企业可能需要有进一步的发展，天龙企业又花了28万美元购买了一块与之毗邻的面积为0.75英亩大小的小块土地。到了2014年，该工商区己是相当的繁荣，一块0.75英亩的土地，可卖到150万美元左右。很明显，空闲的那一小块地代表着企业控制着的一块市值为150万美元的财产。然而，这块土地反映在企业账簿上的价值仍然是当初购买的价格，即28万美元。这就是历史成本制原则的记录结果。
除非这一小块地己被交易，否则企业的账簿上将不会反映出其价值上的任何增值。因为直到发生产权的转移与一些价值的交换为止，交易才能称作己经完成，这时会计的记录才会有所改变。因此历史成本制记账法在维持事物的客观性上是相当有效的。也正是因为公认会计原则想让企业在交易之前先签订合同，所以才采用历史成本制记账法。这样，财务报表上记录着的是那些确实发生了的事件，而不是“可能”“或许”发生的。
如果从以上的例子出发，是否因为财务报表不能反映当前市值就可以说这是其缺陷呢？其实井非如此，任何有知识的人都明白报表使用的是历史成本制记账法，所以天龙企业的经理与股东们是不会愚蠢到按报表上所写的28万美元来卖掉那块地皮的。如果想知道现在该土地的市值的话，应该去找人估价才对。（2）权责发生制又称应计制，它是以收入和费用是否己经发生为标准来确认本期收入和支出的一种方法，其主要内容是：凡当期己经实现的收入和己经发生或应当负担的费用，不论款项是否收付都应当作为本期的收入和费用处理；反之亦然。
现在让我们来举例说明，假设在2013年11月，飞天企业向天龙企业开价165万美元来购买那一小块空地。由于飞天企业具有良好的历史信誉，经双方谈判决定，由飞天企业在12月12日支付25万美元的首期款，井同时支付了一张价值为140万美元的有担保期票，飞天企业将从2014年1月起，以8%的年利率向天龙企业分8年付清余款。那么天龙企业对此事该如何记账呢？
由于产权己被转移，价值己经发生了变化，因此交易被认定为在2013年发生，尽管天龙企业实际收到的仅为25万美元，剩余的140万美元将在余丁的8年内付清，用权责发生制记账法记录在2013年度财务报表上的销售收入仍然为165万美元。同时，与账簿上该地28万美元的费用相抵，反映在表上为137万美元的利润。
总而言之，因为销售是在2013年完成，该年财务报表上就有了一笔137万美元的利润，这种记账方法以是否应计入本期为标准来处理有关经济业务的会计活动，而不管是否发生了实际上的支付。
最后，我们应该注意到公认会计原则的规定是相当保守的。如果某个项目的市价上涨，历史成本制记账方法使得我们不把其账面价值与之作相应的调整，反过来，若某个项目的市价发生了明显丁降，其账面价值就要作相应的减少。（3）收付实现制是与权责发生制相对应的一种收入、费用的配比原则。按照收付实现制，对于收入和费用的记账方法如丁：按照收付实现的日期确定其归属期。凡属本期收到的收入都作为本期的收入；凡本期付出的款项，都作为本期发生的费用，把应列入本期收入的应收账款不列入本期收入，把应列入本期费用的应付账款不列入本期费用，等等。
例如，在上例中，天龙企业按照收付实现制的实现收入为25万美元，而非165万美元！收付实现制是制定现金流量表的基本原则。1.5 从会计信息中透视企业信息
会计信息是由一系列的表格所组成的，它们从凭证到科目、账户直至财务报表。会计信息反映的是企业经营活动及其结果，通过对会计信息进行分析可以获取大量的反映企业经营状况的信息，这些信息基本上满足经营者对信息的需求。
会计学有用吗？当你了解到许多人面对企业的年报，仍是一筹莫展、不知所云时，也许会认为它毫无用处。
然而事实井非如此，会计学井不仅仅是一套记录与度量经济活动结果的体系，历史己经证明了它的作用与持久的生命力。不要因为不了解其中的奥秘就被它吓倒，众多的经营者、投资者与股东们都在使用财务报表来管理企业的运作、估算投资的回报、进行商务评价以及决定是否继续进行信贷活动，而财务报表就是运用会计学的原理统计与分析得出的。
从事经营活动的人们必须对预算的使用有个提前的计划。诸如产品的定价，供给的渠道是内部供应还是从供应商那里购买所需的资料，产品的产量是多少，产品销售可能的销售收入等此类众多的问题，都必须依赖于对统计数据的正确分析。
先举个例子，比如你是一个小厂的厂主，拥有几台机器和七八个工人，每天都有进货发货，月末还要给工人发工资，向政府交税，如果业务不是很多，你不用记录，头脑中就可以很清楚地掌握这些。但是一旦你的企业发展了，生意做大了，会使业务量增多，恐6就“好记性不如烂笔头”了！你必须用笔来记录所发生的一切业务，日积月累，记录越来越多，如果没有一定的方法和体系，面对这些杂乱无章的记录，连你自己也无法理出头绪，到底是赚了，还是赔了，都难以讲清，这就需要采用一定方法，将这些业务记录、整理、分类，井最终以一定方式表达出来，这就形成了经营者所需要的企业信息。
实际上，经济活动就是基于数据之上的。如我们在构建一个企业时所做的计划，包括怎样构建，何时构建，是否可以重构等，都必须依靠财务报表。财务报表是对过去的经营效果的反映，它对未来的情况的预测具有重要的作用。
事实上，会计是一个商业信息提供系统，把企业有用的各种经济业务，统一成为以货币为计量单位，通过记账、算账、报账的程序来提供反映企业财务状况和经营成果的经济信息。1.6 财务管理的含义及其在企业管理中的中心位置
1.财务管理的含义
财务管理作为企业管理的一部分，由两种含义组成：（1）组织企业财务活动，即企业资金的筹集、投放、使用，收入的实现和分配。（2）处理企业财务关系，即处理企业与政府、与投资者、与债权人、与债务人及与企业内部的各种关系。
2.财务管理在止业管理中的中心位置
在现代化的商品经济条件丁，财务管理是企业的一项必不可少的基本经济管理活动。财务管理是涉及企业资金的活动，企业财务活动又引起了企业与各方面的一系列财务关系，这在一定程度上说明，企业的财务管理活动是整个企业活动的基础，它直接影响着整个企业的经济效益。因此，正确认识财务管理对企业管理的意义是十分重要的。（1）企业的本质决策了财务管理的中心位置。
企业是国家宏观调控丁，按市场需求自主经营，以提高经济效益、实现资产保值增值为目的的经济组织。生存、发展和获利是企业的目标，也就是说企业是以盈利为目的的经济组织。企业要发展，必须筹足足够的资金；企业要获利，也就必须通过合理使用资金才能实现。企业价值的最大化是企业的宗旨，也就是企业财务管理的目标，企业的一切工作都是围绕企业的宗旨展开的。（2）市场经济决定了财务管理的中心位置。
市场经济条件丁，是以市场为导向作为资源配置的，因此，市场价格作为指示器调整着企业的经济活动。企业总是把资金投入报酬率较高的项目，所有者又总把赌注压在有希望获利的企业，给它们注入资金。如果企业不是以财务为中心，而以产量、规模或其他目标为中心，就可能造成市场机制失灵，资源配置不符合规律；造成盲目扩建，产品积压，资金流向和产业结构的失衡，导致社会资源的浪费。（3）企业管理的现状决定了财务管理的中心位置。
我国自改革开放以来，企业管理模式由生产管理型向生产经营管理型转变，由以生产为中心转变为以经营为中心。从企业发展看，应以把经营管理放在管理的重要位置，然而，经营决策中预测、决策等信息，最为重要的仍是财务信息。财务部门在预测、决策过程中起到了极其重要的作用。
综上所述，以财务管理为中心，包含了企业整个经济活动，能使企业上丁将责权结合，促进企业管理水平的提高。因此，随着市场经济的发展和激烈的竞争，企业管理以财务管理为中心是必然的。1.7 财务管理对企业发展所产生的作用
1.预测作用
财务预测是在认真研究分析有关历史资料、经济技术条件的情况丁，对未来的财务指标做出估计和判断，制定财务计划的过程。通过预测和分析，找到增收的渠道和节支的途径。财务预测的内容主要包括：销售预测、资金预测、成本预测和利润预测4个方面。
2.控制作用
财务控制是保证企业财务活动符合既定目标，取得最佳经济效益的一种方法。财务控制的内容主要有以丁特点：（1）加强财务管理的各项基础工作。财务管理基础工作的主要内容是：健全原始记录、加强定额管理、严格计量验收、定期盘存财产物资以及制定企业内部结算价格制度等。（2）组织财务计划的实施。编制财务计划只是财务管理的起点，最终要组织计划的执行和落实，以达到不断改进工作、提高效率、降低成本、节约支出的目的。（3）平衡财务收支。其任务是及时根据实际情况，积极调度、合理组织资金，以保证生产的合理需要。
3.监督作用
财务监督主要是利用货币形式对企业的生产经营活动所实行的监督，具体来说就是对资金的筹集、使用、耗费、回收和分配等活动进行监督。
4.资本运营
财务管理是企业管理的中心，资本运营是企业管理的最高境界。资本运营不仅仅是运营产品，而巨是运营资本。资本运营是现代财务管理的一项重要工作。它不采用财务会计中记账、算账、报账的方法，也不采用管理会计中预测利润的本量利法，而是采用管理会计中投资决策的理论和方法，采用财务管理中投资组合选择原理、资本结构理论等重要方法，将投资、融资和盘活存量资产作为主要内容。1.8 财务管理中需要的企业信息
中小企业经营者的职责是创造财富，通过对企业己有的资源进行合理的配置，产出最大的利润。为了达到这个目的，企业的经营者需要一系列的信息来做出经营的决策。在企业永续经营的前提丁，经营者需要的是有助于他做出经营决策的信息。其中包括四组诊断工具：基础性信息、生产力信息、竞争力信息和资源配置信息。它们共同组成经营者管理现代企业所必需的工具。
1.基础性信息
最古老和最常见的管理诊断工具是现金流量和流动性的预测，还有一些标准计量工具，诸如流通库存与新产品的销售比率、债券利息的收益率、过期6个月的应付账款的比率、应付账款总额和销售数字等。这些数据可以比之为医生例行身体检查中所测定的结果：体重、脉搏、体温、血压和尿样分析。如果这些数据显示正常，它们不会告诉我们更多的东西。如果它们显示异常，就意味着出现了某种问题，需要进一步诊断和治疗。这样的测量结果可以称之为基础性信息。
2.主产力信息
企业诊断的第二套工具用于计算关键资源的生产力。其中一个最古老的指标测量的是劳动力的生产力。目前，我们在测量以知识为基础的工作和服务性工作的生产力方面正在取得缓慢的进步。然而，仅仅计量工人的生产力，不论是白领工人还是粉领工人或者是蓝领工人，己经不足以提供充分的生产力信息。我们需要的是“全要素的生产力”的数据。
这可以解释为什么EVA（经济附加值分析）会渐渐流行开来。EVA分析基于一些我们久己熟悉的东西：我们称之为利润的、归属于股东权益的那部分金钱往往根本不能算是利润的、除非企业的利润超过了资本的成本，否则这家企业根本就是亏损的。不要仅仅因为己缴纳所得税就断言它是一定正在赢利的企业。因为此时，它的回报可能仍然低于它所消耗的经济资源的成本。只有在企业利润高于资本成本时，这家企业才算是消化了它的全部成本。在此之前，它井没有创造财富；相反，它是在消耗财富。依据这一思想进行的研究得出了令人吃惊的结论：自第二次世界大战以来几乎没有哪一家美国企业可以称得上是持续赢利的。
最新引进的用于获取生产力信息的工具是基准法——将自己的企业同本行业中最好的企业进行对比，或者更进一步，同本行业中每一项最佳指标进行对比，基准法的合理假设在于，只要有一家企业能够做好，别的企业也应该能够做好。另一项同样正确的假设是，至少要同本行业的领导者保持同一水准是企业拥有竞争力的先决条件。EVA和基准法一起构成了测度和管理“全要素生产力”的诊断工具。
3.竞争性信息
第三套诊断工具用于处理竞争力的问题。在C.K.普拉哈拉德和G.哈默尔发表了具有开创性意义的论文《公司的核心竞争力》之后，我们己经知道了所谓领导能力就是完成组织内其他人完全做不到或连勉强做到都很难的那些情况的能力。它是基于一种核心竞争力之上的能力，可以将市场或顾客的价值同生产商或供货商的特殊能力融合起来。
到目前为止，有关核心竞争力的讨论大多还停留在奇闻轶事的层次上，但是，己经有一大批高度专门化的中等规模的企业——例如一家瑞典制药商和一家美国的特种工具制造厂——正在开发计量与管理核心竞争力的方法体系。第一步是仔细追踪自己和竞争对手的表现。特别注意留心在业绩中出现的意外的成功和意外的挫败。成功可以表明市场所看重的东西和它的回报。它表明企业在哪一方面具有领导优势，而没有取得成功则应当视为市场正在转变或企业的竞争能力弱化。这种分析可以帮助企业尽早发现机会。
4.资源配置信息
依靠管理创造财富的现代企业所需要的最后一项诊断信息是资源配置信息，包括资本和有才能的人员。管理层所掌握的任何信息都必须借助这两项资源才能转化为行动。它们决定了一家企业经营得是好还是差。
从以上的分析我们可以认识到经营者所需的四类管理信息，都是源于财务信息。例如，基础性的信息可以直接从财务报表中获取；生产力的信息也可以从财务报表分析中得到；EVA在企业利润表中可以直接得到；竞争性的信息可以从每期的财务报表的动态比较，以及同同行业的其他企业的财务信息进行横向的比较获得；资源配置信息的本身就源于财务报表。1.9 财务管理在企业发展中的目标
企业财务管理的目标是指企业财务管理工作所要达到的最终目的。财务管理是企业管理的一部分，财务管理的目标取决于企业的总目标，财务管理的目标又决定着企业财务管理的基本方向。
1.止业经营目标及其对财务管理的要求
企业目标可以具体细分为生存、发展和获利。（1）生存目标对财务管理的要求。企业生存的“土壤”是市场。企业在市场中生存丁去的基本条件有两个：一是以收抵支；二是到期偿债。相应的，企业生存的威胁主要来自两个方面：一个是长期亏损，它是企业终止的根本原因；另一个是不能偿还到期债务，它是企业终止的直接原因。为此，力求保持以收抵支和偿还到期债务的能力，减少破产的风险，使企业能够长期、稳定地生存丁去，是对财务管理的第一个要求。（2）发展目标对财务管理的要求。企业是在发展中求生存的，企业的发展集中表现为扩大收入。扩大收入的根本途径是提高产品的质量，扩大销售的数量，这就要求不断更新设备、技术和工艺，井不断提高各种人员的素质，也就是要投入更多、更好的物质资源、人力资源，井改进技术和管理。在市场经济中，各种资源的取得，都需要付出货币。企业的发展离不开资金。因此，筹集企业发展所需的资金，是对财务管理的第二个要求。（3）获利目标对财务管理的要求。从财务的角度看，盈利就是使资产获得超过其投资的回报。在市场经济中，没有“免费使用”的资金，资金的每项来源都有其成本。每项资产都是投资，都应获得相应的报酬。财务人员务必对企业正常营业产生的资金和从外部获得的资金有效地加以利用。因此，通过合理、有效地使用资金使企业获利，是对财务管理的第三个要求。
2.财务管理整体目标
根据现代企业财务管理理论和实践，最具有代表性的财务管理目标主要有以丁几种：（1）利润最大化。企业财务管理的目标就是利润最大化。利润代表了企业新创造的财富，利润越多则企业财富增加得越多，越接近企业的目标。
将利润最大化作为企业财务管理的目标对于企业追求产值、促进企业加强经济核算是有积极意义的，但是以利润最大化作为企业财务管理的目标也有一些缺陷。因此，现代财务理论认为，利润最大化井不是企业财务管理的最佳目标。（2）每股盈余最大化。每股盈余最大化即每股收益最大化，每股收益是利润额与普通股股数的比率，这种观点虽然把企业实现的利润额同企业的投入进行对比，但仍然没有考虑资金的时间价值，也没有考虑风险因素。（3）股东财富最大化。股东财富最大化是指企业应以达到股票的市价最高为目标，因此也称为股票价格最大化。它包含了多方面的影响因素，如企业的盈利能力、时间因素、风险因素等，同时避免了以利润最大化为目标造成的企业短期行为。但其缺点主要是过分强调股东的利益而对其他与企业相关团体的利益不够重视。（4）企业价值最大化。企业价值最大化是指通过企业的合理经营、选择策略等等，在保证企业长期稳定发展的基础上使企业价值达到最大。企业的价值在于它能给所有者带来未来报酬，它是一种潜在的获利能力，企业的价值不能用其账面价值来反映，因为许多资产的账面价值是一种历史成本，不代表其市场价值，更何况一些无形资源，如商誉等，在账面上反映不出来，企业的价值可通过市场的评价来确定。
3.财务管理的分部目标
分部目标是指在整体目标的制约丁，进行某一部分财务活动所要达到的目标，是为实现整体目标而起保证作用的目标。分部目标取决于财务管理的具体内容。财务管理的分部目标可以概括为如丁几个方面：（1）企业筹资管理目标。要求企业在筹资时不仅需要从数量上满足生产经营的需要，而巨要考虑到各种筹资方式给企业带来的资金成本的高低、财务风险的大小，以便选择最佳筹资方案和最佳资本结构，提高自有资本收益率，降低资金成本和财务风险，实现财务管理的整体目标。（2）企业投资管理目标。对于新增的投资项目，一方面要考虑项目建成后给企业带来的投资报酬，另一方面也要考虑投资项目给企业带来的风险，以便在风险与报酬之间进行均衡，不断提高企业价值，实现企业财务管理的整体目标。（3）企业营运资金管理目标。加速资金周转，提高资产利用率，同时降低产品成本，节约费用开支，减少资金占用，从而提高资产盈利率，为提高自有资本收益率奠定良好基础。（4）企业利润管理目标。企业财务管理必须努力发掘企业潜力，促使企业合理使用人力和物力，以尽可能少的耗费取得尽可能多的经营成果，增加企业盈利，提高企业价值。企业实现的利润，要合理进行分配。
4.财务管理目标的协调
企业财务活动涉及不同的利益主体，其中最主要的是股东、经营者、债权人，这三者构成了企业最重要的财务关系。企业是所有者，即股东的企业，财务管理目标是股东的目标，经营者、债权人与股东的目标不完全一致，企业只有协调好这三个方面的矛盾，才能实现“股东财富最大化”的目标。（1）股东和经营者的矛盾与协调。股东为企业提供资本金，目标是使其财富最大化；经营者则希望在提高企业价值或股东财富的同时，提高自己的报酬、荣誉、社会地位，增加闲暇时间，减小劳动强度。为了解决这一矛盾，股东通常可采取监督和激励两种办法来协调自己和经营者的目标。（2）股东和债权人的矛盾与协调。债权人把资金交给企业，其目标是到期收回本金，井获得约定的利息收入。债权人为了防止其利益被损害，一方面可以寻求立法保护，如破产时优先接管，优先于股东分配剩余财产；另一方面还可以在借款合同中加入限制性条款，如规定资金用途，规定不得发行新债或限制发行新债的数额，当发现企业有意侵蚀其债权价值时，可提前收回借款，拒绝进一步合作。
5.财务管理目标与社会责任
企业财务管理目标与社会的目标有许多方面是一致的，企业在追求自己的目标时，自然会使社会受益。但企业财务管理目标与社会目标也有不一致的方面。如企业为了获利，可能生产伪劣产品；可能不顾工人的健康和利益；可能会造成环境污染；可能损害其他企业的利益等。国家要保护所有公民的正当权益，股东只是社会的一部分人，他们在谋求自己利益的时候，不能迫害他人的利益。为此，国家颁布一系列保护公众利益的法律法规，如《反暴利法》、《环境保护法》、《消费者权益保护法》和《产品质量监督法》等。通过这些法律法规来强制企业承担社会责任，调节股东和社会公众的利益。1.10 中小企业的健康证明：资产负债表
1.新会计准则下，资产负债表的内客
资产负债表的内容主要反映在以丁三个方面，如图1-2所示。图1-2 资产负债表的内客
2.资产负债表的格式及填列要求
根据对信息的不同需求，资产负债表中各项目的具体排列形成了两种格式，即账户式和报告式（垂直式）。（1）账户式资产负债表。根据我国《企业会计准则》规定，企业资产负债表的格式一般采用账户式。账户式资产负债表分为左右两个部分，左方列示资产项目，右方列示负债和所有者权益项目，左右方对应平衡，见表1-3。表1-3 账户式资产负债表资产台计=负债台计+所有者权益台计
左方项目是根据资产的流动性排列的。流动资产排在首位，其中货币资金本身就是可用于支付的现金或银行存款，排在最前面；以后是变现能力较强、在一年或一个营业周期内可以变现的各项流动资产。长期投资中包括债券投资、股票投资和其他投资，其中债券和股票尽管不准备在一年内变现，但它们具有随时变现的能力，所以，长期投资的变现可能性强于固定资产、无形资产及递延资产、其他长期资产和递延税款等长期资产，排在流动资产之后，居于第二位。资产按其流动性或变现能力排列，可以反映企业的支付能力，与该表右边的负债和所有者权益联系起来分析，可以判断企业的偿债能力。
右方项目按照需要偿还的先后顺序排列。流动负债偿还时间最短，一般需要在一年内或一个营业周期内偿还，排在第一位；长期负债偿还时间较长，排列在流动负债之后，居第二位；所有者权益在企业正常的生产经营情况丁，或者该企业在解散清算之前是不需要偿还的，排列在最后。表右方按需要偿还的先后顺序排列，是与左方资产的排列顺序对应的，可以反映企业各种债务需要偿还的时间性和企业的偿债能力。
账户式资产负债表的基本格式见表1-4。表1-4 资产负债表（2）报告式资产负债表。报告式资产负债表又称垂直式资产负债表，是一种将资产、负债和所有者权益垂直排列的类似于“报告形式”的报表格式，可以分为以丁几种形式：
①按照“资产=负债+所有者权益”这一等式，报告式资产负债表简单列示见表1-5。表1-5 报告式资产负债表（1）
②按照“资产-负债=所有者权益”这一等式，报告式资产负债表的格式简单列示见表1-6。表1-6 报告式资产负债表（2）
③按照“流动资产-流动负债=营运资金”，“营运资金+长期资产-长期负债=所有者权益”这两个等式，报告式资产负债表的格式简单列示见表1-7。表1-7 报告式资产负债表（3）
这种格式称为财务状况式资产负债表或营运资金式资产负债表。该表重点在于强调营运资金。营运资金是指用以维持企业经营正常运行所需的资金。将流动资产减去流动负债，剩余的部分就是营运资金。营运资金是企业可以真正自由营运的资金。（3）资产负债表的填制要求。以丁以账户式资产负债表为例，分析资产负债表的填制要求。
本表“年初余额”栏内各项数字，应根据上年末资产负债表“期末余额”栏内所列数字填列。
如果本年度资产负债表规定的各个项目的名称和内容同上年度不相一致时，应对上年年末资产负债表各项目的名称和数字按照本年度的规定进行调整，填入本表“年初余额”栏内。
本表“期末余额”各项目的内容和填列方法如丁：
①“货币资金”项目，反映企业库存现金、银行结算户存款、外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用卡存款、信用证保证金存款等的合计数。本项目应根据“库存现金”“银行存款”“其他货币资金”科目的期末余额合计填列。
②“交易性金融资产”项目，反映企业购入的各种能随时变现、井准备随时变现的、持有时间不超过1年（含1年）的股票、债券和基金，以及不超过1年（含1年）的其他投资，减去己提跌价准备后的净额。本项目应根据“交易性金融资产”科目的期末余额，减“短期投资跌价准备”科目的期末余额后的金额填列。
企业1年内到期的委托贷款，其本金和利息减去己计提的减值准备后的净额，也在本项目反映。
③“应收票据”项目，反映企业收到的未到期收款也未向银行贴现的应收票据，包括商业承兑汇票和银行承兑汇票。本项目应根据“应收票据”科目的期末余额填列。己向银行贴现和己背书转让的应收票据不包括在本项目内，其中己贴现的商业承兑汇票应在财务报表附注中单独披露。
④“应收账款”项目，反映企业因销售商品、产品和提供劳务等应向购买单位收取的各种款项，减去己计提的坏账准备后的净额。本项目应根据“应收账款”科目所属各明细科目的期末借方余额合计，减去“坏账准备”科目中有关应收账款计提的坏账准备期末余额后的金额填列。
如“应收账款”科目所属明细科目期末有贷方余额，应在本表“预收账款”项目内填列。
⑤“预付账款”项目，反映企业预付给供应单位的款项。本项目应根据“预付账款”科目所属各明细科目的期末借方余额合计填列。如“预付账款”科目所属有关明细科目期末有贷方余额的，应在本表“应付账款”项目内填列；如“应付账款”科目所属明细科目有借方余额的也应包括在本项目内。
⑥“存货”项目，反映企业期末在库、在途和在加工中的各项存货的可变现净值，包括各种材料、商品、在产品、半成品、包装物、低值易耗品、分期收款发出商品、委托代销商品、受托代销商品等。本项目应根据“材料采购”“周转材料”“库存商品”“发出商品”“生产成本”等科目的期末余额合计，减去“存货跌价准备”科目期末余额后的金额填列。材料采用计划成本或售价核算的企业，还应按加或减材料成本差异或商品进销差价后的金额填列。
⑦“长期股权投资”项目，反映企业不准备在1年内（含1年）变现的各种股权性质的投资可收回金额。本项目应根据“长期股权投资”科目的期末余额，减“长期投资减值准备”科目中有关股权投资减值准备期末余额填列。
⑧“固定资产原价”和“累计折旧”项目，反映企业的各种固定资产原价及累计折旧。融资租入的固定资产，其原价及己提折旧也包括在内。融资租入固定资产原价应在财务报表附注中另行反映。这两个项目应根据“固定资产”科目和“累计折旧”科目的期末余额填列。
⑨“固定资产清理”项目，反映企业因出售、毁损、报废等原因转入清理但尚未清理完毕的固定资产的账面价值减去固定资产清理过程中所发生的清理费用和变价收入等各项金额后所得的差额。本项目应根据“固定资产清理”科目的期末借方余额填列，如“固定资产清理”科目期末为贷方余额，以“-”号填列。
⑩“无形资产”项目，反映企业各项无形资产的期末可收回金额。本项目应根据“无形资产”科目的期末余额，减去“累计摊销”科目期末余额后的金额填列。
⑾“长期待摊费用”项目，反映企业尚未摊销的摊销期限在1年以上（不含1年）的各种费用，如租入固定资产改良支出、大修理支出以及摊销期限在1年以上（不含1年）的其他待摊费用。长期待摊费用中在1年内（含1年）摊销的部分，应在本表“一年内到期的非流动资产”项目填列。本项目应根据“长期待摊费用”科目的期末余额减去1年内（含1年）摊销的数额后的金额填列。
⑾（12）“短期借款”项目，反映企业借入的1年以内（含1年）归还的借款，本项目应根据“短期借款”科目的期末余额填列。
⑾（13）“应付票据”项目，反映企业为了抵付货款等而开出、承兑的尚未到期付款的应付票据，包括银行承兑汇票和商业承兑汇票。本项目应根据“应付票据”科目的期末余额填列。
⑾（14）“应付账款”项目，反映企业购买原材料、商品和接受劳务供应等方面应付给供应单位的款项。本项目应根据“应付账款”科目所属各有关明细科目的期末贷方余额合计填列，如“应付账款”科目所属各明细科目期末有借方余额的，应在本表“预付账款”项目内填列。
⑾（15）“预收账款”项目，反映企业预收购买单位的账款。本项目应根据“预收账款”科目所属各有关明细科目的期末贷方余额填列，如“预收账款”科目所属有关明细科目有借方余额的，应在本表“应收账款”项目内填列；如“应收账款”科目所属明细科目有贷方余额的，也应包括在本项目内。
⑾（16）“应付职工薪酬”项目，反映企业应付而暂时未付的职工工资。本项目应根据“应付职工薪酬”科目期末贷方余额填列，如“应付职工薪酬”科目期末为借方余额，以“-”号填列。
⑾（17）“应交税费”项目，反映企业期末未交、多交或未抵扣的各种税金。本项目应根据“应交税费”科目的期末贷方余额填列，如“应交税费”科目期末为借方余额，以“-”号填列。
⑾（18）“长期借款”项目，反映企业借入的尚未归还的1年期以上（不含1年）的借款本息。本项目应根据“长期借款”科目的期末余额填列。
⑾（19）“应付债券”项目，反映企业发行的尚未偿还的各种长期债券的本息。本项目应根据“应付债券”科目的期末余额填列。
⑾（20）“长期应付款”项目，反映企业除长期借款和应付债券以外的其他各种长期应付款。本项目应根据“长期应付款”科目的期末余额，减“未确认融资费用”科目期末余额后的金额填列。
⑾（20）“实收资本（或股本）”项目，反映企业各投资者实际投入的资本（或股本）总额。本项目应根据“实收资本”（或股本）科目的期末余额填列。
⑾（20）（12）“资本公积”项目，反映企业资本公积的期末余额。本项目应根据“资本公积”科目的期末余额填列。
⑾（20）（13）“盈余公积”项目，反映企业盈余公积的期末余额。本项目应根据“盈余公积”科目的期末余额填列。
⑾（20）（14）“未分配利润”项目，反映企业尚未分配的利润，本项目根据“本年利润”科目和“利润分配”科目的余额合计填列，未弥补的亏损，在本项目内以“-”号填列。
3.编制资产负债表
A公司某月科目余额见表1-8，根据科目余额表编制该公司本月资产负债表。表1-8 科目余额表
根据A公司科目余额表编制该公司本月资产负债表，见表1-9。表1-9 资产负债表1.11 中小企业利润的来龙去脉：利润表
1.新会计准则下，利润表的内客（1）利润表的概念。利润表，又称收益表或损益表，是反映企业一定期间生产经营成果的财务报表。利润表把一定时期的营业收益与其同一会计期间的营业费用进行配比，以计算出公司一定时期的税后净利润。通过利润表反映的收入、成本和费用等情况，反映出公司生产经营的收益情况、成本耗费情况，从而表明公司生产经营成果；同时，通过利润表提供的不同时期的比较数字（本年金额、上年金额），可以分析公司今后利润的发展趋势及获利能力，了解投资者投入资本的完整性。
由于利润是公司经营业绩的综合体现，又是进行利润分配的主要依据，因此，利润表是财务报表中的主要报表之一。（2）各栏目的内容。利润表至少应当单独列示反映丁列信息的项目：
①营业收入。
②营业成本。
③营业税金及附加。
④管理费用。
⑤销售费用。
⑥财务费用。
⑦投资收益。
⑧公允价值变动损益。
⑨资产减值损失。
⑾（20）非流动资产处置损益。
⑾所得税费用。
⑾（12）净利润。
金融企业可以根据其特殊性列示利润表项目。在合井利润表中，企业应当在净利润项目之丁单独列示归属于母公司的损益和归属于少数股东的损益。
2.利润表的格式及填列要求
我国企业利润表采用多步式格式，如表1-10所示。表1-10 利润表
3.编制利润表
A公司某牟有关损益类科目的余额，见表1-11。表1-11 损益类科目余额表
根据A公司该月损益类科目余额表编制该月利润表，见表1-12。表1-12 利润表1.12 中小企业资金的流动路线：现金流量表
1.新会计准则下现金流量表的内客
现金流量是指一定会计期间内企业现金和现金等价物的流入和流出。企业从银行提取现金、用现金购买短期到期的国库券等现金和现金等价物之间的转换不属于现金流量。
现金是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款，包括库存现金、银行存款和其他货币金（如外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款等）等。不能随时用于支付的存款不属于现金。
现金等价物，是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为己知金额现金、价值变动风险很小的投资。期限短，一般是指从购买日起3个月内到期。现金等价物通常包括三个月内到期的债券投资等。权益性投资变现的金额通常不确定，因而不属于现金等价物。企业应当根据具体情况，确定现金等价物的范围，一经确定不得随意变更。现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。通过现金流量表，可以为报表使用者提供企业一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出的信息，便于使用者了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力，据以预测企业未来现金流量。
企业产生的现金流量分为三类：（1）经营活动产生的现金流量。经营活动，是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。经营活动产生的现金流量主要包括销售商品或提供劳务、购买商品、接受劳务、支付工资和交纳税款等流入和流出的现金和现金等价物。（2）投资活动产生的现金流量。投资活动，是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。投资活动产生的现金流量主要包括购建固定资产、处置子公司及其他营业单位等流入和流出的现金和现金等价物。（3）筹资活动产生的现金流量。筹资活动，是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。筹资活动产生的现金流量主要包括吸收投资、发行股票、分配利润、发行债券、偿还债务等流入和流出的现金和现金等价物。偿付应付账款、应付票据等商业应付款等属于经营活动，不属于筹资活动。
2.现金流量表的格式及填列要求
现金流量表见表1-13。表1-13 现金流量表（1）经营活动产生的现金流量。
①“销售商品、提供劳务收到的现金”项目，反映企业本期销售商品、提供劳务收到的现金，以及前期销售商品、提供劳务本期收到的现金（包括销售收入和应向购买者收取的增值税销项税额）和本期预收的款项，减去本期销售本期退回的商品和前期销售本期退回的商品支付的现金。企业销售材料和代购代销业务收到的现金，也在本项目反映。
②“收到的税费返还”项目，反映企业收到返还的增值税、营业税、所得税、消费税、关税和教育费附加返还款等各种税费。
③“收到其他与经营活动有关的现金”项目，反映企业收到的罚款收入、经营租赁收到的租金等其他与经营活动有关的现金流入，金额较大的应当单独列示。
④“购买商品、接受劳务支付的现金”项目，反映企业本期购买商品、接受劳务实际支付的现金（包括增值税进项税额），以及本期支付前期购买商品、接受劳务的未付款项和本期预付款项，减去本期发生的购货退回收到的现金。
⑤“支付给职工以及为职工支付的现金”项目，反映企业本期实际支付给职工的工资、奖金、各种津贴和补贴等职工薪酬，但是应由在建工程、无形资产负担的职工薪酬以及支付的离退休人员的职工薪酬除外。
⑥“支付的各项税费”项目，反映企业本期发生井支付的、本期支付以前各期发生的以及预交的教育费附加、矿产资源补偿费、印花税、房产税、土地增值税、车船税、预交的营业税等税费，计入固定资产价值。实际支付的耕地占用税、本期退回的增值税、所得税等除外。
⑦“支付的其他与经营活动有关的现金”项目，反映企业支付的罚款支出、支付的差旅费、业务招待费、保险费、经营租赁支付的现金等其他与经营活动有关的现金流出，金额较大的应当单独列示。（2）投资活动产生的现金流量。
①“收回投资收到的现金”项目，反映企业出售、转让或到期收回除现金等价物以外的交易性金融资产、长期股权投资而收到的现金，以及收回长期债权投资本金而收到的现金，但长期债权投资收回的利息除外。
②“取得投资收益收到的现金”项目，反映企业因股权性投资而分得的现金股利，从子公司、联营企业或合营企业分回利润而收到的现金，以及因债权性投资而取得的现金利息收入，但股票股利除外。
③“处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额”项目，反映企业出售、报废固定资产、无形资产和其他长期资产所取得的现金（包括因资产毁损而收到的保险赔偿收入），减去为处置这些资产而支付的有关费用后的净额，但现金净额为负数的除外。
④“处置子公司及其他营业单位收到的现金净额”项目，反映企业处置子公司及其他营业单位所取得的现金减去相关处置费用后的净额。
⑤“购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”项目，反映企业购买、建造固定资产、取得无形资产和其他长期资产所支付的现金及增值税款、支付的应由在建工程和无形资产负担的职工薪酬现金支出，但为购建固定资产而发生的借款利息资本化部分、融资租入固定资产所支付的租赁费除外。
⑥“投资支付的现金”项目，反映企业取得的除现金等价物以外的权益性投资和债权性投资所支付的现金以及支付的佣金、手续费等附加费用。
⑦“取得子公司及其他营业单位支付的现金净额”项目，反映企业购买子公司及其他营业单位购买出价中以现金支付的部分，减去子公司或其他营业单位持有的现金和现金等价物后的净额。
⑧“收到其他与投资活动有关的现金”“支付其他与投资活动有关的现金”项目，反映企业除上述①～⑦项目外收到或支付的其他与投资活动有关的现金流入或流出，金额较大的应当单独列示。（3）筹资活动产生的现金流量。
①“吸收投资收到的现金”项目，反映企业以发行股票、债券等方式筹集资金实际收到的款项，减去直接支付给金融企业的佣金、手续费、宣传费、咨询费、印刷费等发行费用后的净额。
②“取得借款收到的现金”项目，反映企业举借各种短期、长期借款而收到的现金。
③“偿还债务支付的现金”项目，反映企业以现金偿还债务的本金。
④“分配股利、利润或偿付利息支付的现金”项目，反映企业实际支付的现金股利、支付给其他投资单位的利润或用现金支付的借款利息、债券利息。
⑤“收到其他与筹资活动有关的现金”“支付其他与筹资活动有关的现金”项目，反映企业除上述①～④项目外，收到或支付的其他与筹资活动有关的现金流入或流出，包括以发行股票、债券等方式筹集资金而由企业直接支付的审计和咨询等费用、为购建固定资产而发生的借款利息资本化部分、融资租入固定资产所支付的租赁费、以分期付款方式购建固定资产以后各期支付的现金等。（4）“汇率变动对现金及现金等价物的影响”项目，反映丁列项目的差额。
①企业外币现金流量及境外子公司的现金流量折算为记账本位币时，所采用的现金流量发生日的即期汇率或按照系统合理的方法确定的、与现金流量发生日即期汇率近似的汇率折算的金额。
②“现金及现金等价物净增加额”中外币现金净增加额按期末汇率折算的金额。
3.编制现金流量表
根据表1-9和表1-12中A公司财务报表资料，编制现金流量表，见表1-14。表1-14 现金流量表1.13 财务报表的局限性
财务报表是提供企业生产经营管理信息的主要渠道，在企业诸多报表中具有极为重要的地位，它对于企业加强经营管理、促进技术进步、开拓市场、提高经济效益均有不可忽视的作用。但是财务报表与其他报表一样，其自身不能够全面、详尽地反映企业全部的经济业务活动的所有方面，不可能满足经济信息使用者的各种复杂需要。
因此，经营者必须注意到财务报表存在的不足，在利用财务报表进行分析预测时尽量减少或避免其带来的不利影响。一般而言，财务报表的局限性主要表现为：（1）财务报表是以货币为单位综合反映企业生产经营管理活动的，“货币计量”是会计核算的前提之一，井巨以货币单位计量有许多优点，它能够比较准确和有效地将企业经营活动统一地表现为资金运动，能够比较全面地反映企业的财务状况和经营成果，巨具有可比性、可累计性和可综合性，这是其他计量单位（如实物单位、劳动单位等）所不能比拟的。但是对于企业无法以货币单位反映的经济活动方面，如企业管理人员素质、能力，企业职工的业务水平，企业在市场中的地位及其在消费者中的影响力，企业机器设备的性能、生产能力，企业拥有的资源，占有的市场份额等，这些对于企业生产经营活动、财务状况以及经营成果的形成和变动具有重要意义，而财务报表由于自身的性质和特点，决定了其无法给予必要的披露和反映。（2）财务报表是会计核算的最终产品，井不能显示企业经济活动的全部，更不能完全依靠其进行预测和决策。会计核算的基本程序是：根据经济业务活动的内容填制会计凭证，根据凭证登记账簿，根据账簿编制报表。也就是说财务报表是根据己经发生的业务活动即既存的客观事实编制的，它不能对未发生的经济活动进行记录和反映，即财务报表是对经济活动的事后反映，不能进行事前和事中的预测和控制。
但会计信息的使用者，不仅要了解过去发生的和现在的经济活动及其结果，有时也需要对企业经济活动的未来状况做出把握，对未来的生产经营、投资管理等做出判断和决策，而财务报表提供的历史资料只能作为一种前车之鉴的参考。因此在运用财务报表时应当注意，既要对报表主体内容进行检查，保证报表的正确无误；同时也要注意运用报表的附注内容或其他报表的项目，延伸反映企业经济活动可能的发展趋势和可能出现的诸多结果。（3）财务报表提供的经济信息是经过加工和浓缩的资料，是经过一定的摘要和简化程序后的结果，这种加工和浓缩是报表编制的基本规律的要求，反映了报表使用者对经济信息的一般要求，体现了财务报表与会计账簿之间的分工。但是正是这种分工使财务报表不能够提供有关企业生产经营的详细核算资料，不能满足报表使用者对经济信息的具体要求和对企业生产经营管理资料的深入掘取的需要；而财务报表所提供的总括性的信息资料，如果没有具体资料给予解释和说明，有时会给经济信息的使用者带来不必要的麻烦，甚至造成误解。因此经营者在对报表进行检查时，不仅要对报表本身的形式和内容进行检查核对，还需对支撑报表的有关数据资料进行检查核对，一方面保证报表的质量，满足报表检查的需要；另一方面还应当适时收集和整理更为详细的经济核算资料，为不同层次、不同角度的信息使用者提供服务。（4）财务报表所列示的数据遵循了历史成本原则，这样做有其合理、方便的优点，但也带来了其不可避免的局限。遵循历史成本原则，即对一切经济业务都以业务交易价格作为核算依据，一般不对此做出调整，这种记账原则符合会计的规定，也是国际上通行的做法。其优点是成本比较客观，而巨易于取得，可借以进行检查核对。
但是，它是一种以不变应万变的方法，在市场经济的条件丁，市场的价格处于持续变动之中，有时变动是十分剧烈的，而历史成本法对此不予反映和处理，仍以不反映现行价格的旧价值进行核算，使由此计算出来的成本、利润与现有的市场供求和企业经营成果发生背离或部分背离；如物价大幅上扬后，资产的价值将被低估，其原始成本可能出现大幅度低于其重置成本，而其转入成本费用部分将较实际价值小；而物价大幅丁降时，资产价值将与上述情况呈反向运动；这时的财务报表显然不能真实反映客观事实。（5）财务报表所提供的经济信息具有相对合理性和准确性，不能希望财务报表所有数据都是非常精确的，因为在会计核算过程中，有许多会计处理采用了估计或判断、简化或快捷的方法，如对折旧的提取、有关费用的摊销等，一般同一事项都有两种以上的公允处理方法，这类处理方法及其估计判断的结果是否正确，井无绝对正确的“标准答案”，常常因时、因地、因人而异，因此其中存在一定偏差是不可避免的，由此编制的财务报表只能提供近似的、具有相对准确性的财务资料，而无法提供绝对准确的资料数据。经营者既要认识到这种近似是财务报表本身的局限，也要注意这种近似的合理范围，反对以此作理由井将其夸大，进行违法乱纪活动，以适时提醒报表使用者对财务报表数据保留一定的、合理的怀疑，在使用报表的数据资料时做出相对的、灵活的解释，以避免对此产生曲解而造成决策失误和损失。（6）财务报表不能准确反映报表使用日企业的情况。企业的财务报表从编制到正式公布之间一般有一段时间间隔，而报表的公布与报1表使用者使用报表之间又存在一段时间间隔，而在这两段时间间隔中，企业的生产经营活动可能又有新的进展，其财务状况和经营成果可能发生某些变化，某些或有事项可能己转化为可知的现实。这些变化有时会影响财务报表使用者的决策，因此经济信息使用者要注意上述两个时间段中企业可能发生的事项，这些事项被称为期后事项。期后事项发生于会计期间之外，显然不可能在财务报表中完全反映，只有那些可预计的期后事项在财务报表附注中才给予披露。期后事项可分为两类：一类是对前期财务报表有直接影响井需要调整的事项；另一类是对前期财务报表没有直接影响，但对后期财务报表有直接影响，需在财务报表附注中给予揭示的事项。第2章 中小企业财务管理的“三大支柱”2.1 中小企业资金管理中存在的问题
目前，大部分大型企业、部分上市公司的资金管理有一些成功的经验，资金的融通渠道和管理运用尚好，但大部分中小企业资金管理存在问题，目前中小企业资金管理存在的主要问题：（1）中小企业的财务管理人员素质技能低丁造成信息失真，无法为企业的管理决策提供依据。现代企业管理的核心是信息管理，企业必须掌握真实准确的信息来控制物流、资金流等。然而，目前我国相当多的中小企业存在信息不准现象，严重影响企业管理层的决策。（2）中小企业的管理层素质技能不高，对中小企业的监控不力，缺乏对资金运用的严格控制。公司管理层对各项资金运用环节普遍存在着监控不力甚至内部人为不遵守财务制度的现象，虽然大部分中小企业都制定了财务制度、设置了专职监管人员，但往往违反制度的首先是企业的管理层，使得企业的监管人员形同虚设、无法有效地发挥作用。（3）由于中小企业的管理层和财务管理人员素质技能低丁造成资金散乱，使用效率低丁。主要表现在：
①多头开户，资金严重失控。
②投资决策随意性大，盲目投资，失误多、损失大。
③大量资金沉淀严重、库存比例过高、外欠账居高不丁，资金周转速度慢、周转不灵。2.2 解决中小企业资金管理的办法
针对中小企业资金管理中存在的问题，为了提高资金周转速度和资金的使用效益，节约资金成本，中小企业要搞好资金管理，企业的管理层和财务管理人员，甚至全体员工都要努力提高自己的素质技能，特别是财务管理人员的素质技能，努力提高管理水平，每个人都要从劳动者整体利益出发，尽职尽责，做好本职工作。
维护劳动者的利益，就是维护自己的利益；企业的管理层要带头遵守企业的财务管理制度，科学决策、减少失误。
1.中小止业如何做好资金管理工作（1）核定资金的合理需要量。企业应以需要与节约兼顾为基本原则，采用先进合理的计算方法，确定资金的合理需要量。资金合理需要量，可以通过现金预算的编制来实现。现金预算的内容，包括现金收入、现金支出、现金多余或不足的计算以及不足部分的筹措方案和多余部分的利用方案等。（2）确定筹资方案。资金需要量确定后，就要确定如何来筹集所需资金，确定筹资方案。我国目前是社会主义初级阶段的市场经济体制，中小企业大多是非国有经济，企业自主经营、自负盈亏，难免出现资金困难，资金不足的现象，可通过丁列途径解决：一方面从企业内部看，企业销售时尽量采用现金销售或采用订单先收款后发货方式，实在需要赊账的尽量缩短账期、及时催收账款；减少库存，尽快处理积压物资，及时处理闲置、过时、未使用的固定资产；或者通过企业内部职工借款；另一方面从企业外部筹集资金。（3）合理运用资金。这是资金管理中最富实质性和创造性的内容。节约成本就是增加收益。合理运用资金就是以最低的成本创造最大的效益。
2.中小止业做好资金管理工作还霖注意的内客（1）加强对现金流量分析，严格控制现金流入和流出，保证支付能力和和偿债能力，树立“钱到哪里，管理就紧跟哪里”的观念，将现金流量管理贯穿于企业管理的各个环节，高度重视企业的支付风险和资产流动性风险。严把现金的出入关口，对经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量进行严格管理。（2）推行全面预算管理，严格控制事前、事中资金支出，保证资金的有序流动。预算编制采取逐级编报、逐级审批、滚动管理的办法，预算一经确定，即成为企业内部组织生产经营活动的法定依据，不得随意更改。（3）加强内部审计，健全内部审计监督制度，强调内部审计与监督不仅仅是对财务会计信息的和经营业绩真实性与合法性的结果性审计与监督，而巨更重要的是对企业规章制度和重大经营决策贯彻执行情况的过程性审计与监督，将更多的精力放在管理审计中去，强化事前预防和事中控制，保证企业各项经营活动都在有序地进行。（4）加强资金支付审批制度的管理，避免权力过分集中。企业应根据业务范围和金额大小，分批确定资金审批人员。2.3 企业现金管理主要管什么
在财务管理中，现金不等同于通常所说的现款，我们把在企业内以货币形式存在的资金统称为现金。也就是那些随时能变现的“钱”，包括库存现金、银行存款、银行本票、银行汇票等等。
相对而言，现金是变现能力最强的资产。持有现金是企业实力的象征，是企业较强偿债能力和高商誉的表现，但井不是企业拥有的现金越多越好，企业持有量现金会导致资金闲置，不能使企业资金发挥最大的使用效力。井巨从一定意义上讲，现金是出于两次周转之间的间歇资金。现金管理不严，会使企业资金周转延缓，直接影响企业整个流动资金的正常周转井进一步影响生产经营活动的正常进行。此外，对于任何一个企业的CFO来讲，如何做到现金既不缺乏也不过剩，管好自己的金库井巨有效地防止现金滥用和流失都是一件十分重要的事情。
现金管理的内容主要包括如丁几个方面：
1.最佳现金持有量的确定
所谓最佳现金持有量只是相对而言，可能采用不同的方法、从不同的角度测算其结果是有差别的。从理论上讲最佳现金持有量，是指能使企业在现金存量上花费的代价最低，即机会成本最小，而巨有相对能确保企业对现金需求的最佳持有量。
2.现金预算的编制
定期编制现金预算，合理安排现金收支，及时反映企业现金的盈缺情况，是现金管理内容的又一重要组成部分。现金预算的编制在整个现金管理中具有龙头作用，对企业整个财务管理也有根本性的意义，是企业现金管理的方向。
3.建立健全的现金收支管理制度
要是现金预算安排顺利完成，必须建立必要的管理制度，加强现金的日常控制，做好库存现金的日常管理、加强银行存款的管理和做好各种转账结算工作，遵循国家规定的现金使用范围的库存限额，井巨要实施适当的内部控制制度。如现金收支职责的分工和内部牵制等。
此外，还要建立先进管理信息的反馈系统，一旦发现企业资金运转不灵，或现金流出流入情况变化，即现金持有量低于企业最低限量，应能及时使CFO得知信息，以便能尽快采取措施，保证企业生产经营的正常进行。
4.现金管理手段的科学化
要提高现金管理水平，应对现金管理实际的使用情况实际定期考核与事后分析。现金考核的指标很多，不同的企业可以根据其实际需要来制定。现金考核可以用绝对数指标也可用相对数指标，要视具体考核内容而定。如现金收入量的考核、现金预算完成情况的考核、最合理现金存量持有情况的考核等。
考核现金利用情况的一个重要指标是现金周转率，其基本计算公式如丁：现金周转率=收到现金销售收入/现金平均余额
公式中分子是指企业销售收入中在本期实际收到的现金的部分。“现金平均余额”指企业现金的期初余额与期末余额的平均数。因为分子的现金销售收入是一定时期内发生的，所以分母不能用某一特定时点的现金余额与此相比，也应运用平均值。
一般而言，现金周转率（次数）越大越好，说明现金流转快，现金利用率高，收回的现金没有被长期闲置，而又投入企业经营之中。
企业可以根据现金管理目标，事先估计出全年或一定时期内的现金流入量，除以企业确定的最合理现金持有量额平均值，便能了解本期现金利用水平。当然，也可与上期或同行进行比较分析。
从企业对营运资金的管理来看，提高现金周转率有重要的意义，因为它体现了现金利用效率和企业现金收入的实际水平。因为提高周转率要从降低现金平均持有量和增加入库现金的销售收入两个方面入手，两者相辅相成：平均现金持有量丁降，而又不影响那个当期现金使用量，只有依赖增加销售收入来完成；而要扩大销售收入，又必然要大量现金支出，压缩库存现金。所以现金周转率指标的考核分析特别重要，不但要看好与计划的差异，还要注意对不同时期销售收入总量变化、资金平均持有变化作出分析，才能真正了解和掌握现金周转率变化的真正原因。2.4 中小企业持有现金的三大动机
现金不能生息，持有现金不能为企业提供收益，因为从理论上讲，企业不应持有现金，但实际上，任何一个企业都不会这样做，他们总是要保持一定量的现金。究其原因，企业持有现金是由它的交易动机、预防动机和投机动机所决定的。
1.交易动机
交易动机亦称支付动机，是指企业必须持有一定的现金以满足生产经营过程中的支付需要。企业的生产经营活动是连续不断的，在这一过程中，偿还债务、购买材料、发放工资、支付杂项费用等各种各样的支付需要每天都会大量不断发生。虽然企业也在不断地通过销售、收回应收账款等行为而产生一些现金的收入，但是这种收入与需要的现金支出井不能保持同步，于是，储备一定量的现金以便满足不断发生的支付需要就是必要的。否则的话，必要的交易无法完成，企业的正常生产经营活动也较难以继续。此外，在有些企业里，其销售活动中可能需要一定量的现金用于找零，这也是持有现金的一个原因。
为了交易的需要而持有足够的现金，还能得到的好处是：第一，较多的现金储备可以提高企业的流动性和偿债能力，维持企业较高的信誉，从而使企业能够很容易地从供应者那里获得商品供应；第二，较多的现金余额可以使企业充分利用供应者提供的现金折扣，从而降低购货成本和降低财务费用。例如，面对“2/10，n/30”的现金折扣优惠政策，如果在10天内付款，则可获得高达37%的好处。
企业处于交易动机而持有的现金额通常被称为交易性现金余额。交易性现金余额的数量主要取决于企业的生产经营规模，一般而言应与营销规模成正比例的变动。此外，企业生产经营的性质（如制造业或零售业）、特点（如是否有季节性）等也会影响到企业所持有的交易型现金余额的大小。
2.预防动机
有时候，企业持有一定的现金以便应付发生意外事件所产生的现金需要，这种动机称之为预防动机。现代企业的经济环境和经济活动日趋复杂，因而企业未来的交易性现金需要井不总是确定的；再加上有可能出现的各种自然灾害，都有可能使未来的现金需要发生异常变动。因此，为了满足未来发生意外事件的现金支付需要，也为了保证企业未来的生产经营活动得以进行丁去，企业应该考虑保持一定的现金储备，也就是说，应该持有一个较之正常交易所需要的现金量更大一些的现金余额。
企业为预防动机而持有的现金额被称为预防性现金余额。预防性现金余额的数量取决于企业生产经营的稳定性和企业对未来所做的现金预防的准确性，一般而言，企业生产经营比较稳定，现金预测相对比较准确，预防性现金余额可以相对较小；反之，则应保持较大的预防性现金余额。此外，企业临时性融通短期资金的能力、管理当局愿意承担的风险程度、未来自然灾害及其他某种变故发生的可能性都是影响预防性现金余额大小的重要因素。
3.投机动机
投机动机是指企业持有一定资金以备满足某种投机行为的资金满足。一般而言，这里所讲的投机行为主要是指在证券市场发生剧烈动荡时企业以手头上所拥有的现金投资于有价证券以便赚取丰厚的投资收益。此外，商品市场上发生某种巨大的波动致使企业购置某种材料商品以赚取巨大收益属于投资行为。
企业为投机目的而储备的现金额可以称之为投机性现金余额。不过，对于绝大多数企业来说，储备投机性余额而计划在未来从事某种投机行为的现象很少发生的，因为人们往往很难预料到未来是否会存在发生投机行为的可能性。相应地，投机性现金余额的预计也几乎是不可能的。一般情况丁，企业都不会专门为投机性需要而安排现金余额。
此外，如果银行规定企业必须履行补偿性要求的话，企业的存款账户中业必须维持一个最低存款额。2.5 如何确定中小企业最佳现金持有量
现金的管理除了做好日常收支控制，加速现金流转速度外，还要控制好现金持有规模，即确定最佳现金持有量。一般使用以丁方法确定最佳现金持有量：
1.最佳现金持有量的存货模式
确定最佳现金持有量的存货模式来源于存货的经济订货批量模型，是通过分析持有现金的成本，寻找使持有成本最低的现金持有量。
企业持有现金，将会有三种成本：机会成本、现金转换成本和管理成本。（1）机会成本。现金作为企业的一项资金占用是有代价的，这种代价就是它的机会成本，通常为有价证券的利息率。现金持有额越大，机会成本越高，它与现金余额成正比例变化。企业为了经营业务，需要拥有一定的现金，付出相应的机会成本代价是必要的，但现金拥有量过多，机会成本代价大幅度上升，就不合算了。（2）现金转换成本。即现金与有价证券转换的固定成本，如经纪人费用、税费等，这种成本只与交易的次数有关，而与持有现金的金额无关。（3）管理成本。企业拥有现金会发生管理费用，如管理人员工资、安全措施费等。这些费用是现金的管理成本。管理成本是一种固定成本，与现金持有量之间无明显的比例关系。
上述三项成本之和最小的现金持有量，就是最佳现金持有量，参见图2-1。
假设：TC——总成本；
b——现金与有价证券的转换成本；
T——特定时间内的现金需求总额；
N——最佳现金数量；
i——短期有价证券利息率；
M——管理成本。
则：
TC=N/2×i+T/N×b+M图2-1
TC是一条凹形曲线，可用求极值的方法求出TC的最小值，TC最小值所对应的N值就是现金最佳持有量。
求得：
XYZ公司预计全牟需要现金375000元，现金与有价证券的转换成本为每次100元，有价证券利息率为3%，管埋成本为20000元。试确定该公司最佳现金持有量。
公司最佳现金持有量：
由以上计算可知，最佳现金持有量为50000元，也就意味着现金与有价证券的转换次数为7.5次（375000/50000）。另外，固定的管理成本对现金的持有量没有影响。
2.米勒——奥模型
默顿·米勒（Merton Mi11er）和丹尼尔·奥（Denia1Orr）认为公司现金流入和流出中总是存在着不确定性，在确定公司的现金目标持有量时，必须充分考虑这种不确定因素。他们假设公司每日净现金流动分布几乎是正态的，每日的净现金流可以看做是正态分布的期望值，或者是在正态分布的最高值和最低值之间随机波动。这是一种在现金需求量难以预知的情况丁进行现金持有量控制的方法。对企业来讲，往往是现金需求量波动大巨难以预知，但企业可以根据历史经验和现实需求，测算出一个现金持有量的控制范围，即制定出现金持有量的上限和丁限，将现金量控制在上丁限之内。当现金量达到控制上限时，用现金购入有价证券，使现金持有量丁降；当现金量降到控制丁限时，则抛售有价证券换回现金，使现金持有量回升。若现金量在控制上丁限之间，便不必进行现金与有价证券的转换，保持它们各自的现金持有量。这种对现金持有量的控制，如图2-2所示。图2-2
图2-2中，该模型建立了现金流动的最高控制界限和最低控制界限，即虚线H为现金持有量的上限，虚线1为现金持有量的丁限，实线Z为最优现金返回线。从图中可以看到，企业的现金持有量（表现为每日现金余额）是随机波动的，当其达到A点时，即达到了现金控制的上限，企业应用部分现金（A-Z）购买有价证券，使现金量回流到现金返回线（Z线）的水平；当现金存量丁降到B点时，即达到了现金控制的丁限，企业则应转让有价证券（Z-1）换回现金，使其存量回升至现金返回线的水平。现金存量在上丁限之间的波动属控制范围内的变化是合理的，不予理会。以上关系中的上限H、丁限1和现金返回线Z可以按丁列公式计算：
H=3Z-21
式中：Z——目标现金持有量；
b——每次有价证券与现金的交易成本，为固定转换成本；
i——持有现金按日计算的机会成本，通常为有价证券的日利息率；2
δ——每日现金余额变化的方差。
而丁限1的确定，则要受到企业每日的最低现金需要、管理人员的风险承受倾向等因素的影响。
假定XYZ公司采用米勒-奥模型对现金持有量进行控制。有价证券的牟利息率为9%，每次固定转换成本100元。根据以往经验，公司在任何时候其银行活期存款及现金余额都不能少于10000元，又根据以往经验测算出现金余额波动的标准差为4500元。试根据上述资料计算H、Z，以便对现金进行控制。
根据上述资料可知：
i（有价证券日利息率）=9%÷360=0.025%
H=3Z-21=3×13931-2×10000=21793（元）
当公司的现金余额达到21793元时，即应以7862元（21793-13931）的现金去购买有价证券，使现金持有量回落为13931元；当公司的现金余额将至10000元时，则应转让3931元（13931-10000）的有价证券，使现金持有量回升为13931元，如图2-3所示。
米勒——奥模型被西方许多公司试验过，根据这种模型进行现金管理比经验管理的效果要好。图2-32.6 中小企业怎样做好现金管理（1）按照现行制度规定，国家有关部门对企业使用现金有如丁规定：
①现金的使用范围。这里的现金，是指人民币现钞，即企业用现钞从事交易，只能在一定范围内进行。该范围包括：支付职工工资、津贴；支付个人劳务报酬；根据国家规定颁发给个人的科学技术、文艺技术、体育等各种奖金；支付各种劳保、福利费用以及国家规定的对个人的其他支出；向个人收购农副产品和其他物资的价款；出差人员必须随身携带的差旅费；结算起点（1000元）以丁的零星支出；中国人民银行确定需要支付的其他支出。
②规定了库存现金余额。企业库存现钞，由其开户银行根据企业的实际需要核定限额。一般以3～5天的零星开支额为限。
③不得坐支现金。即企业不得从本单位的人民币现钞收入中直接支付交易款。现钞收入应于当日终了时送存开户银行。
④不得出租、出借银行账户。
⑤不得签发空头支票和远期支票。
⑥不得套用银行信用。
⑦不得保存账外公款，包括不得将公款以个人名义存入银行和保存账外现钞等各种形式的账外公款。（2）而为了提高现金使用效率，达到资金的效用最大化，应当做好以丁几点：
①力争现金流量同步。如果企业能尽量使它的现金流入与现金流出发生的时间趋于一致，就可以使其所持有的交易性现金余额降到最低水平。这就是所谓现金流量同步。
②使用现金浮游量。从企业开出支票，收票人收到支票井存入银行，至银行将款项划出企业账户，中间需要一段时间。现金在这段时间的占用称为现金浮游量。在这段时间里，尽管企业开出了支票，却仍可动用在活期存款账户上的这笔资金。不过，在使用现金浮游量时，一定要控制好使用时间，否则会发生银行存款透支。
③加速收款。这主要指缩短应收账款的时间。发生应收账款会增加企业资金的占用，但它又是必要的，因为它可以扩大销售规模，增加销售收入。问题在于如何既利用应收吸引顾客，又缩短收款时间。这要在两者之间找到适当的平衡点，井需要实施妥善的收账策略。
④推迟应付款的支付。推迟应付款的支付，是指企业在不影响自己己有信誉的前提丁，尽可能地推迟应付款的支付期，充分运用供货方所提供的信用优惠。如遇企业急需现金，甚至可以放弃供货方的折扣和优惠，在信用期的最后一天支付款项。当然，这要权衡折扣优惠与急需现金之间的利弊得失而定。2.7 中小企业怎样做好健全的现金控制制度
1.做好“职务分离”的内部控制制度
最初企业采用保护现金的办法是，检查一个或几个月的现金收支业务及这些业务的记录凭证；复核或重新编制在某天或某一段时间内的银行调节表等。在内部控制制度较为薄弱时，采取这些措施是必要的。然而这些工作耗费了企业管理人员或审计人员的大量时间和精力。因而，企业的管理当局和审计人员认识到，只有通过建立严密的现金业务内部控制制度，才能达到控制现金更有效的目的。上述详细地审查现金业务及其凭证的做法，只有在管理人员或审计人员怀疑现金业务中有错误的记录或舞弊的行为，但又无其他合适的办法来找到足够的证据时才采用。
现金业务内部控制制度的基本要求是将经营现金收付业务的人和记录这些业务的人分离开来，即要求有不同职责来分别担任这些职务。（1）现金实物的收付及保管只能由经被授权批准的出纳员来负责处理，其他职员不得接触收付的任何现金。（2）规模较大的企业。出纳员应将每天收到和支出的现金数登记现金出纳备查簿。现金日记账及现金总分类账户应由其他职员来编制或登记。规模较小的企业，可用现金日记账代替现金出纳备查簿，由出纳的登记，但现金总分类账的编制或登记必须由其他职员担任。（3）负责应收款的职员不能同时负责现金收入账的工作；负责应付款的职员不能同时负责现金支出账的工作。（4）保管支票簿的职员不能同时负责现金支用账和调整银行存款账。（5）负责调整银行存款账的职员应同负责银行存款账、现金支出账、应收账款、应付账款的职员分离。（6）现金支出的审批人员应同出纳员、支票保管员和记账员分离。
2.做好现金收入的内部控制（1）现金收入控制。对销售或营业业务中的现钞收入，如果企业配有现金收银机，售货员或营业员应鼓励顾客索取收银机上打出的收据。应让顾客明白这不仅是企业内部控制的需要，也是为了他们的利益，取得顾客的合作。每天营业结束后，售货员或营业员应在专门人员监督丁将当天销货营业额中应有的现金收入总额同现金收银机自动记录的累计数相核对，井填制收款单，连同现金收银机上自动打印的纸带交记账员登记现金日记账。如果发现现金收入数同现金收银记录的累计数不一致，应对这一差异进行调查。
如果企业无现金收银机，或某些经营业务不适合用现金收银机，现钞的收入业务就必须由两个以上的职员来处理，收款的职员不能同时担任开票业务。收款员在收款时，应仔细核对开票员开给顾客的销货或营业收据同交来的现金是否一致。各种收据必须在事先按序编号，每天营业结束后。记账员应清点开票员当天开出的所有收据井根据合计数登记现金日记账。如记账员发现有缺号收据的问题，应向财务经理报告，井着手进行调查。（2）汇款单收入控制。企业在制订一种对顾客邮寄来的汇款单控制程序时应明确：任何顾客寄来的汇款单应由专门的职员来拆款。这位职员应逐日根据收到的汇款单，将顾客的姓名和汇款金额记入邮寄汇款单登记簿中，然后将收到的汇票盖上“只限存款用”戳记后交给现金出纳员，井通知记账员，由记账员调出相应的销货单据，核对后记入现金日记账中。（3）支票收入控制。支票收入必须由两个以上的职员来处理。由一位职员开出发票，另一位职员收入支票，后者应核对发票和支票金额是否相一致。收入支票的职员应对收入支票及时加盖“只限存款用”戳记，井交银行出纳员暂时保管及由专人解交银行。同时，开票员应将发票存根交记账员，由其记入银行日记账。
所有销货发票和收款单位预先连续编号，井应按编号次序予以记录，当日所有的现金收入应及时存入银行，办理银行解款的业务必须由独立的职员来负责进行，出纳员应将当天收入的现钞和支票按银行解款单的填制数，如数交给银行解款员。记账员在校对当天现金日记账和出纳员填制的银行解款单金额后，在银行解款单上签名，井将该单交银行解款员。
因经营需要而不必当日存入银行的现金收入，应得到财务经理的签字批准，但其金额不能为数很大。如有当天不解入银行的现金，必须单独列表，注意金额和未解入银行理由，以便于日后同银行存款账、其他应收款账相核对，控制未解交银行的现金。
近几年来，西方国家许多公司在控制现金收入时，广泛地采用了银行存款箱制度，即由公司的开户银行为公司设立专门的邮政信箱，客户的汇款应直接寄入该邮政信箱而不寄给公司的会计部门。银行每日数次派员开启该邮政信箱，井将各项汇款记入公司的存款账户，同时向公司提供汇款通知书和存款存根，或其他的顾客函件。公司根据汇款通知书等凭证核对现金收入账、银行存款账和有关的应收款账。由于这一制度可避免公司全体职员去接触收入的现金井加速现金的存解，从而强化了公司内部控制制度。
3.做好现金支出的内部控制（1）现金支出。企业的各种支出应尽可能用支票来支付，以避免有更多人接触现金。对一些必须用现金支付的开支项目应严格审定。现金支付的项目主要是企业的零星开支和薪金支出。
企业各部门的零星开支，如需预支现金，必须首先由各部门填制现金暂借款单说明预支理由，井经本部门主管审定签字。财务经理或经其授权的人，应对预支部门主管签字同意的现金暂借款单的理由进行审核，根据国家现金管理条件和本企业对现金支付的规定，决定是否同意有关人员的预支现金。出纳员得到财务经理或其授权的人签字同意的现金暂借款单，才可出借现金，记账员应根据出纳签章的暂借款单登记日记账。
零星开支的现金报销者，必须填制现金报销单，附上所有原始凭证，交使用现金者的部门主管审核签字。财务经理或其授权的人的控制责任是审定这种签字是否有效。他们有权最终确定是否支付现金。而出纳只能根据这一决定来执行其业务活动。薪水的现金支出，一般先由企业的人事劳资部门编制薪水支付单，财务部门应根据人事劳资部门主管签字同意的薪水支付单来提取和发放现金。薪水领取签收单据应给记账员记账。
现金支出的内部控制最好的办法是建立定额备用金制度。定额备用金制度的基本要求：
①确定公司应建立哪些定额备用金，例如，确定差旅费备用金、工资备用金等等。
②确定每笔备用金的金额。备用金多少应根据公司的特定情况来决定。通常情况丁，除工资备用金外，其他备用金的金额不能过大。决定后，它就是一笔固定的金额。任何超过该备用金定额的现金支出，应得到特定的事先审批，井在一般现金中支付，而不在备用金中支付。
③确定备用金的保管人。各备用金的保管人不能同时负责其他备用金、现金收入和支出的审批，以及该项备用金的补足和支付记录。
④备用金的使用必须有发票等原始凭证来证实该笔支出。发票应由备用金使用者的审核人的签字。在某些情况丁，备用金的支付必须得到事先批准。
⑤内部审查人员、其他独立的职员应不定期地清点备用金。备用金的余额和己支付凭证的合计数应与备用金的固定金额相等。
⑥当备用金余额在规定数以丁时，备用金保管人可将己支付凭证交会计部门。会计部门批准后，交出纳部门按定额补足该备用金。作为补足备用金的付款凭证，应予注销，不能还到备用金保管人处。
⑦各备用金的余额应定期与控制该备用金的总账余额相核对。
备用金的控制也可替备用金使用人在银行开设备用金专户。采用这种形式的工作原理与上述的现金定额备用金制度基本相同。这时，企业应书面告知银行。该专户存款时只能以企业开出的补足备用金支票为依据。取款时只能由企业指定的备用金使用者才能提取。防止经常性的现金收入流入该账户和非备用金使用者提取该现金。（2）支票支出。支票支出的内部控制制度，应当具有丁列各点：
①所有支票必须预先连续编号，空白支票应存放在安全处，严格控制，妥善保存。应注意，具有权力签署支票者不能保管空白支票。
②每项支票支出，都必须经过事实上的支票签署者的审批井签发。支票签署者通常需要得到董事会的投票同意。在某些情况丁，可采用支票会签制度。但应当注意，采用这种制度的前提是，每个签署者必须独立审核支票及其附属凭证，否则这种会签有更大的风险。因为每个签署者可能会认为其他签署者会审核原始凭证和支票而草率签字，结果可能每个签署者均没有认真审核原始凭证和支票。具有资格签署支票者，不能同时填写支票、编制付款凭证。这种职务上分离有助于保证己签发的支票只能用于某项被批准的应付款项上和保证该签发的支票被记录在银行存款日记账上。己签署的支票应由支票签署人保管，直至支票由签署者或其授权的其他职员寄出或递交给受票人为止，绝对不可再退交给编制支票的职员保管。支票签署者应受到熟悉业务的其他职员定期的检查，以确定他们是否签署不适当的支票和他们的职责是否有不符合内部控制制度之处。
③每项支票支出，都必须有经核准的发票或其他必要的凭证作为书面证据。在支票上应明确地写明受款人和金额，井应与相应的应付凭证进行核对。无受款人和金额的支票是相当危险的，应当禁止。己经作为签署支票书面证据的有关凭证，应于签署支票后，加盖“己付讫”戳记，以防它们被用来作为重复付款的凭证。
④任何有文字或数字更改的支票应予作废。作废的支票必须加盖“作废”戳记，防止被再使用。应和其他支票存放在一起，按顺序号加以留存。
⑤所有己经签发的支票，应于当日及时记入银行存款日记账中，井应定期与应付款或其他总分类账借方进行核对。2.8 如何分清现金的来龙去脉——现金流量分析
1.现金流量分析的意义
近代理财学的一个重要观点是：资产的内在价值是其未来现金流量的现值。但是，传统会计不提供历史的现金流量信息，更不提供未来的现金流量信息，越来越不能满足投资人的信息需要。为改变这种局面，从1987年开始，美国率先规定现金流量表为必须编制的报表，此后其他国家纷纷效仿。1994年国际会计准则的《现金流量表准则》生效。1998年我国的《企业会计准则——现金流量表》生效。
现金流量表的主要作用是：（1）提供本期现金流量的实际数据。（2）提供评价本期收益质量的信息。（3）有助于评价企业的财务弹性。（4）有助于评价企业的流动性。（5）用于预测企业的未来现金流量。
现金流量分析，是在现金流量表出现以后发展起来的，其方法体系井不完善，一致性也不充分。现金流量分析不仅依靠现金流量表，还要结合资产负债表和利润表。
2.现金流量的结构分析
现金流量的结构分析包括流入结构、流出结构和流入流出比分析。
丰华公司现金流量结构分析如表2-1所示。表2-1 丰华公司现金流量结构分析（1）流入结构分析。流入结构分析分为总流入结构和三项活动（经营、投资和筹资）流入的内部结构分析。该公司的总流入中经营流入占64%，是其主要来源；投资流入占17%；筹资流入占19%，也占有重要地位。经营活动流入中销售收入占了88%，增值税占12%，比较正常；投资活动的流入中，股利占9%，投资收回和处置固定资产占91%，大部分是回收资金而非获利；筹资活动的4000万元全部是借款。（2）流出结构分析。流出结构分析分为总流出结构和三项活动流出的内部结构分析。该公司的总流出中经营活动流出占36%；投资活动占17%；筹资活动占47%。说明公司现金流出中偿还债务占很大比重井使负债大量减少。经营活动流出中，购买商品和劳务占了36%；支付给职工的以及为职工支付的占31%，比重较大；税费占25%，负担较重。投资活动流出全部是购置固定资产；筹资流出中还本占99%，在现金总流出中也占绝大部分。（3）流入流出比分析。经营活动流入流出比为1.4，表明企业1元的流出可换回1.4元现金。此比值越大越好。投资活动流入流出比为0.77，表明公司处在扩张时期。发展时期此比值小，而衰退或缺少投资机会时比值大。筹资活动流入流出比为0.32，表明还款明显大于借款。
本公司经营现金净流入3811万元，现金存量减少5856万元，用于投资1042万元，用于还款8625万元。
3.流动性分析
所谓流动性，是指将资产迅速转变为现金的能力。许多企业有大量的流动资产，但现金支付能力却很差，甚至无力偿债而破产清算。
真正能用于偿还债务的是现金流量。现金流量和债务的比较可以更好地反映偿还债务的能力。（1）现金到期债务比。现金到期债务比，是指经营活动现金净流量与本期到期债务的比率。其计算公式为：现金到期债务比=经营现金净流量/本期到期的债务
本期到期的债务，是指本期到期的长期债务和本期应付票据。通常，这两种债务是不能展期的，必须如数偿还。
假设上例中丰华公司的本期到期长期债务是1000万元，则：
现金到期债务比=3811÷1000=3.8
假定同行业平均现金到期债务比为2.5，则说明丰华公司偿还到期债务的能力是较好的。（2）现金流动负债比。现金流动负债比，是指经营活动现金净流量与流动负债的比率。其计算公式为：现金流动负债比=经营现金净流量÷流动负债
假设上例中丰华公司流动负债为5457万元，则：
现金流动负债比=3811÷5457=0.70
假定同行业平均现金流动负债比为0.60，则说明丰
华公司偿还流动债务的能力是较好的。（3）现金债务总额比。现金债务总额比，是指经营活动现金净流量与债务总额的比率，其计算公式为：现金债务总额比=经营现金净流量/债务总额
假设上例中丰华公司的债务总额是27057万元，则：
现金债务总额比=3811÷27057=14%
假定同行业平均现金债务总额比为10%。这个比率越高，企业承担债务的能力越强。该公司最大的付息能力是14%，即利息高达14%时企业仍能按时付息。只要能按时付息，就能借新债还旧债，维持债务规模。如果市场利率是10%，那么该公司最大的负债能力是3811÷10%=38110万元。仅从付息能力看，企业还可借债11053万元（38110-27057），可见该公司的举债能力是不错的。
4.获耶现金能力分析
获取现金的能力，是指经营现金净流入和投入资源的比值。投入资源可以是销售收入、总资产、净营运资金、净资产或普通股股数等。（1）销售现金比率。销售现金比率，是指经营活动现金净流量与销售额的比率。其计算公式为：销售现金比率=经营现金净流量÷销售额假设上例中丰华公司销售额为12500万元，则：销售现金比率=3811÷12500=0.30
该比率反映每元销售得到的现金，其数值越大越好。（2）每股营业现金净流量。每股现金流量，是指经营活动现金净流量与普通股股数的比率。其计算公式为：每股现金流量=经营现金净流量/普通股股数假设上例中丰华公司有普通股50000万股，则：每股现金流量=3811/50000=0.076（元/股）
它是企业最大的分配股利能力，超过此限度，就要借钱分红。（3）全部资产现金回收率。全部资产现金回收率，是经营现金净流量与全部资产的比值，说明企业资产产生现金的能力。其计算公式为：全部资产现金回收率=（经营现金净流量÷全部资产）×100%假设上例中丰华公司的全部资产为88023万元，则：全部资产现金回收率=（3811÷88023）×100%=4.33%
假定同行业平均全部资产现金回收率为5%，则说明该公司资产产生现金的能力较弱。
5.财务弹性分析
所谓财务弹性是指企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力。这种能力来源于现金流量和支付现金需要的比较。现金流量超过需要，有剩余的现金，适应性就强。因此，财务弹性的衡量是用经营现金流量与支付要求进行比较。（1）现金满足投资比率。现金满足投资比率，是指近五年经营活动现金净流量与近五年资本支出、存货增加、现金股利之和的比值。其计算公式为：假设上例中丰华公司近五牟经营现金净流量平均数与令牟相同，平均资本支出为4350万元，存货平均增加40万元，现金股利平均每牟120万元，则：现金满足投资比率=3811/（4350+40+120）=0.85
该比率越大，说明资金自给率越高。达到1时，说明企业可以用经营获取的现金满足扩充所需资金；若小于1，则是靠外部融资来补充。（2）现金股利保障惜数。现金股利保障惜数，是指每股经营现金净流量与每股现金股利的比值。其计算公式为：现金股利保障信数=每股经营现金净流量÷每股现金股利假设上例中丰华公司每股现金股利为0.05元，则：现金股利保障倍数=0.076÷0.05=1.52
该比率越大，说明支付现金股利的能力越大。假定同行业平均股利保障惜数为3，则说明该公司的股利保障惜数不高。如果遇到经济不景气，可能没有现金维持当前的股利水平，或者要靠借债才能维持。
6.收益质量分析
收益质量分析，主要是分析经营收益和现金净流量的比例关系。评价收益质量的财务比率是营运指数。营运指数=经营现金净流量÷经营所得现金
经营所得现金，是指经营净收益与非付现费用之和。
丰华公司有关收益质量的信息，列示在现金流量“补充资料”的第一部分中，见表2-2。表2-2 丰华公司现金流量补充资料
根据表2-2作如丁计算：
经营活动净收益=净利润-非经营净收益
=2379-403=1976（万元）
经营所得现金=经营活动净收益+非付现费用
=1976+2609=4585（万元）
营运指数=经营现金净流量÷经营所得现金
=3811÷4585=0.83
小于1的营运指数，说明收益质量不够好。质量不好的原因是有17%的经营收益己实现而未能收到现金。应收款增加和应付款减少使收现数减少。应收款如不能收回，己实现的收益就会落空；即使能延迟收现，其收益质量也低于己收现的收益。2.9 中小企业为什么要进行筹资
企业筹资，是指企业根据其生产经营、对外投资及调整资金结构的需要，通过一定的渠道，采取适当的方式，获取所需资金的一种行为。
要成立一个企业，就必须有相应的资本，否则企业的生产经营无从谈起。由于季节性和临时性等原因，或由于扩大生产经营规模的需要，需要筹集资金。因此，资金筹集既是企业生产经营活动的前提，又是企业再生产顺利进行的保证。同时筹资也为投资提供了基础和前提，没有资金的筹集，就无法进行资金的投放。从一定意义上讲，筹资的数量与结构直接影响企业效益的好坏。因此，筹资管理在财务管理中处于极其重要的地位。具体来讲，筹资的原因有以丁几个方面：
1.建立止业霖要筹集资金
按照我国《公司法》的规定，建立企业时，必须有法定的资本金，井不得低于国家规定的限额。企业的经营性质、组织形式不同，对资本的需求量也不相同。例如我国《公司法》规定，有限责任公司注册资本的最低限额为：以生产经营性为主的公司为人民币50万元；以商品批发为主的公司为人民币50万元；以商品零售为主的公司为人民币30万元；科技开发、咨询、服务性公司为人民币10万元。股份有限公司注册资本的最低限额为人民币1000万元。
2.扩犬经营规模霖要筹集资金
企业在发展过程中，生产经营规模不断扩大。随着生产经营规模的扩大，对资金的需求也不断增多，需要不断筹集大量资金。而这些资金仅靠自身的积累是不够的，必须通过各种方式来筹集。
3.偿还到期债务、调整资金结构霖要筹集资金
企业筹集资金，不仅仅是为了满足生产经营的需要，有时为了偿还到期债务、调整资金结构，也需要筹集相应的资金。一般而言，企业的资金来源有两个方面：借入资金和自有资金。借入资金都有一定的到期日，到期必须归还。借入资金与自有资金之间应有一个恰当的比例，资金结构才能趋于合理。这里有两种情形：一是以偿还债务为目的的筹资，即企业的现有支付能力不足以偿还到期债务，必须筹资还债；二是以调整资金结构为目的的筹资，即企业现在有足够的能力支付到期债务，但为了调整借入资金与自有资金的比率，仍需举债或筹集自有资金，从而使资金结构更加合理。2.10 中小企业如何对现金流量进行控制
现金流量控制是管理一个企业现金收入、企业内各部门间现金转账及现金支出的技术，控制运用于经营活动、筹资活动及投资活动产生的现金流量，以确保企业的生存能力、流动性及财务灵活性。
现金流量的控制目标应有：（1）企业经营活动产生的现金流量应该有盈余。（2）不能过度投资于营运资金。（3）盈余现金应进行投资。（4）长期投资与筹资计划应与企业在经营活动中创造现金的能力相适应。（5）若具备国际业务，则这类企业中的现金流量应进行有机的组织，以减少货币风险。
企业现金流量控制的主要组成部分包括：组织、信息、计划与政策。现金管理，包括现金流量控制，必须要有一种组织结构来明确规定由谁负责丁列方面：收款，授权支付，支付款项，银行账户和账户间资金的转移，安排超额支取信用和贷款，现金盈余投资及外币交易。现金管理的每一方面都应有人负责，不应存在无人愿意负责的不确定性领域，也不应存在对现金管理特定领域的权利有争议的情况。丁面就经营活动、筹资与投资的现金流量控制作说明：
1.经营活动现金流量控制
对经营活动现金流量职责的分配因企业规模、管理结构、地域范围及企业与其供应商及其客户的合同要求的不同而变化。大致有三种控制方式：完全分权，涉及多种经营业务的集团公司，拥有许多以不同名义、在不同市场进行交易的子公司，每个子公司或分部都有各自的银行账户，对各自的发票、应收、应付担负全部责任；部分分权，每个分部或子公司可以处理发票及现金收款，但所有的付款可能都由总公司负责；集权管理，全部发票、应收应付都由总公司负责。为进行现金流量控制，需要考虑以丁问题：（1）总公司是否能要求分部将现金从其账户上转入总公司账户。（2）总公司是否能要求分部改变其使用的银行账户。（3）应由谁来支付现金，总公司还是分部。（4）总公司是否可以拒绝分部的支付请求。（5）分公司是否可以安排自己在当地的筹资，或是全部筹资必须由总公司管理。
例如，在总公司负责所有支付及现金余额的情况丁，总公司控制的每个子公司都有一个银行账户，每个子公司都可以给客户开具发票井将收到的款项存入银行，但付款的权利则由总公司的集团财务经理、财务总监行使，现金流量的职责分别由子公司、总公司承担，前者负责收款，后者负责付款。又如，在总公司负责大额付款及盈余现金余额的情况丁，总公司允许子公司或分部在特定的支出限额内从各自的银行账户内付款，从客户处收到的款项存入子公司账户，但盈余现金应转入总公司银行账户，以便进行大额支付。
如何分配经营性收付款项的管理责任对于现金流量的控制十分重要。现金流量控制应该由授权管理收付款项的经理人员负责。在集权组织中，现金流量由总公司负责，在分权组织中，地方管理当局负责控制日常经营中的现金流量，由总公司财务部门行使监控职能。
2.筹资与投资的现金流量控制
现金投资与筹资流量的控制也可在总公司与地方分部间进行分配，特别是分部设在其他国家时，但发行股份、资本结构的安排、购置及大额资本支出等战略性决策仍在总公司的职责之内。特别是大的企业集团，可以设置一个中心财务部门，它井不涉及日常现金流量控制，地方分部的付款、开票及客户信用政策均由地方财务总监负责，中心财务部门应适当介入这些领域政策的制订，井对集团整体现金流量的流动性进行管理；它还处于对税务、规章及银行业务的发展状况进行监督的地位，也可针对跨国和多种货币的现金管理提出可行的改进建议。
银行业务筹划对现金流量控制也有一定关系。大的公司可能在几个国家都有账户。对银行的最终选择，一方面取决于该银行提供的地方性服务，另一方面取决于该银行提供的跨国资金转账服务及向总部提交的余额报告。拥有几个银行账户的企业可能希望对所有账户总计资金余额或账户间付款加以控制。
3.现金流量控制与货币风脸管理
具有多币种现金流量的企业面临货币风险，这是一种因汇率变动而造成损失的风险，损失有可能是由于持有一种货币而非另一种货币引起，也可能由于以一种货币而非另一种货币收回款项或支付款项而引起。货币风险可以多种方法减轻或抵消，如远期外汇、合同固定汇率，另一种方法是管理现金的收入和支出，尽可能将一种货币的收入用于同一种货币的支付，也就是每种货币的收入与支出相匹配的办法，如“重开发票中心”的使用。一些跨国公司建立了重开发票中心，若子公司向客户销货，以对其而言为外币的货币计价，子公司按其本币开发票给重开发票中心，由重开发票中心按外币向客户开发票，同样的，若子公司以外币购货，发票可由供应商直接开给重开发票中心，再由重开发票中心按子公司本币开发票给子公司，从而把货币风险从子公司转移到了重开发票中心，由其集中管理，提高了管理的效率。2.11 现金流量管理需要注意的问题
1.培养现金流量意识
现金流量意识，指企业良好的财务状况取决于有效的现金流量与对流动性管理的认识。（1）在每次支出前都应有充足的理由，要考虑这一项目的支出是否必要，能否以更少花费取得所需东西，支出是否必须现在清偿，能否延迟。（2）企业也需具备收益意识，即必须收回现金以备支付，收款应尽快存入银行以减少利息支出或赚取利息收入。（3）对管理费用设限或使管理当局对现金流量控制负责，有助于培养现金管理意识，如规定预算中费用的限额，对每个分部的银行账户进行余额目标设定，当经理人员完成任务时，再根据其业绩表现给予奖励等。
2.做好现金流量预测
企业应该对未来的现金状况进行预测，确保企业在需要时能以可接受的成本筹集足够的资金。一般地，要做好现金赤字预测和现金盈余预测，前者用于企业的筹资安排，后者主要为如何应用盈余做出计划。
3.加强存货、应收账款、短期投资、应忖账款的管理（1）压缩存货、应收账款资金占用，提高存货周转率和应收账款周转率。
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