作者：李晓波 王征
出版社：中国铁道出版社
格式: AZW3, DOCX, EPUB, MOBI, PDF, TXT
新手学原油投资实战交易与技巧试读：
前言
随着市场中投资理财产品的品种日益增多，原油交易成为投资者越来越关心的话题。原油交易主要包括三类，分别是纸原油交易、原油期货交易、现货原油交易。
在这个没有硝烟的战场，如果没有经过系统的学习和训练，就匆匆入市，那么大多数人都会把自己的资金送给市场，然后永久性地退出市场。无视学习、轻视经验、不重视市场，是大多数投资者常犯的错误。
为什么要写这本书
现在，市面上关于原油交易的书很少，大多是基础类的，实战类的书很少，并且实战类的书大多讲解不全面，剖析不够深入，并且没有讲解中小资金每年翻番的操作技巧，没有讲解现货市场中真正的“收益越大，风险越小”的实战操作模式。
本书作者在投资生涯前期，也曾走过很长时间的弯路，也曾几度陷入经济危机和心理危机，也曾怀疑市场上有无走出痛苦、走向成功的方法。事实上成功并不遥远，财富就在身边。这就是本书写作的主题。
学习体系
全书共分4部分，分别讲解原油交易基础（第1章到第4章）、原油交易技术（第5章到第9章）、原油实战交易（第10章到第12章）、原油交易管理（第13章到第14章），分为14章，具体如下图所示。
本书特色
本书的特色归纳如下：
1.实用性：本书首先着眼于原油实战应用，然后再探讨深层次的技巧问题。
2.详尽的案例：本书都附有大量的案例，通过这些案例介绍知识点。每个案例都是作者精心选择的，投资反复练习，举一反三，就可以真正掌握交易技巧，从而学以致用。
3.全面性：本书包含了原油的所有知识，先讲解原油的基本知识、行情分析软件、基本面分析技术、原油的正确心态和正确习惯、K线分析技术、趋势分析技术、形态分析技术、均线分析技术、MACD分析技术、KDJ分析技术、纸原油交易的实战技巧、原油期货交易的实战技巧、现货原油相关产品交易的实战技巧、原油交易中的资金管理、正确法则和策略。
本书适合的读者
本书适用于新老原油投资者、中小散户、职业操盘手和专业大宗商品分析师，更适用于那些有志于在这个充满风险、充满寂寞的征程上默默前行的征战者和屡败屡战、愈挫愈奋并最终战胜失败、战胜自我的勇者。
创作团队
本书由李晓波、王征编写，下面人员对本书的编写提出过宝贵意见并参与了部分编写工作，他们是陆佳、张振东、王真、周贤超、杨延勇、解翠、王荣芳、李岩、周科峰、陈勇、孟庆国、赵秀园、吕雷、孙更新、于超、栾洪东、尹吉泰、纪欣欣、王萍萍、高云、李永杰、盛艳秀。
由于知识有限，书中的缺点和不足之处在所难免，敬请读者批评指正。
编者2016年4月第1章原油交易快速入门
由于原油市场提供了一条全新的理财途径，所以原油交易近年来相当火爆，并且越来越多的人开始参与原油交易。原油交易有哪些品种呢？原油交易有哪些优势呢？本章来讲解一下。
本章主要内容
什么是原油及原油的物理化学属性
原油的类型及衡量单位
国际原油交易品种
原油期货、纸原油和现货原油
博易大师软件的下载、安装、登录及使用技巧
原油交易的优势1.1初识原油
要想进行原油交易，就要先了解原油的基础知识，即什么是原油、原油的物理性质、原油的化学组成、原油的分类及原油的衡量单位，下面讲解一下。1.1.1 什么是原油
原油，即石油，也称“黑色金子”，习惯上称直接从油井中开采出来未加工的石油为原油，它是一种由各种烃类组成的黑褐色或暗绿色黏稠液态或半固态的可燃物质，如图1.1所示。
原油由不同的碳氢化合物混合组成，其主要组成成分是烷烃，此外石油中还含硫、氧、氮、磷、钒等元素。可溶于多种有机溶剂，不溶于水，但可与水形成乳状液。
石油主要被用来作为燃油和汽油，燃油和汽油组成世界上最重要的一次能源之一。石油也是许多化学工业产品——如溶剂、化肥、杀虫剂和塑料等的原料。
图1.1 原油1.1.2 原油的物理性质
原油的物理性质有6种，分别是密度、凝固点、黏度、含胶量、含蜡量和其他，如图1.2所示。
图1.2 原油的物理性质（1）密度
原油相对密度一般在0.75～0.95之间，少数大于0.95或小于0.75，相对密度在0.9～1.0的称为重质原油，小于0.9的称为轻质原油。（2）凝固点
原油冷却到由液体变为固体时的温度称为凝固点。原油的凝固点大约在-50℃～35℃之间。凝固点的高低与石油中的组分含量有关，轻质组分含量高，凝固点低，重质组分含量高，尤其是石蜡含量高，凝固点就高。（3）黏度
原油黏度是指原油在流动时所引起的内部摩擦阻力，原油黏度大小取决于温度、压力、溶解气量及其化学组成。温度增高其黏度降低，压力增高其黏度增大，溶解气量增加，其黏度降低，轻质油组分增加，黏度降低。原油黏度变化较大，一般在1～100mPa·s之间，黏度大的原油俗称稠油，稠油由于流动性差而开发难度增大。一般来说，黏度大的原油密度也较大。（4）含胶量
含胶量是指原油中所含胶质的百分数。原油的含胶量一般在5％～20％之间。胶质是指原油中分子量较大（300～1000）的含有氧、氮、硫等元素的多环芳香烃化合物，呈半固态分散状溶解于原油中。胶质易溶于石油醚、润滑油、汽油、氯仿等有机溶剂中。（5）含蜡量
含蜡量是指在常温常压条件下原油中所含石蜡和地蜡的百分比。石蜡是一种白色或淡黄色固体，由高级烷烃组成，熔点为37℃～76℃。石蜡在地下以胶体状溶于石油中，当压力和温度降低时，可从石油中析出。地层原油中的石蜡开始结晶析出的温度叫作析蜡温度，含蜡量越高，析蜡温度越高。
析蜡温度高，油井容易结蜡，对油井管理不利。含硫量是指原油中所含硫（硫化物或单质硫分）的百分数。原油中含硫量较小，一般小于1％，但对原油性质的影响很大，对管线有腐蚀作用，对人体健康有害。根据硫含量不同，可以分为低硫或含硫石油。（6）其他
原油中沥青质的含量较少，一般小于1％。沥青质是一种高分子量（大于1000以上）具有多环结构的黑色固体物质，不溶于酒精和石油醚，易溶于苯、氯仿、二硫化碳。沥青质含量增高时，原油质量变坏。1.1.3 原油的化学组成
从化学组成来看，原油中主要含有烃类和非烃类两大类物质，其中烃类主要是烷烃、环烷烃和芳香烃。
在原油的各个馏分中，因原油的产地及种类不同，烃类和非烃类的相对含量差别很大。轻质原油的烃类含量高达90％以上，但是重质原油的烃类含量相对较低，有的甚至低于50％。
原油中的非烃化合物主要包括含硫、含氮、含氧化合物和胶状沥青状物质。这些非烃化合物在原油中的含量比较大，尤其在原油重质馏分和减压渣油中的含量更高。非烃化合物的存在对于原油的加工工艺及原油产品的使用性能都有很大的影响，同样也是原油炼制过程中职业卫生关注的重点。（1）原油中的含硫化合物
原油中的硫含量随原油产地的不同差别很大，其含量从万分之几到百分之几。硫在原油馏分中的分布一般是随着原油馏分沸点的升高而增加，大部分硫集中在重馏分油和渣油中。
硫在原油中的存在形态主要有元素硫、硫化氢、硫醇、硫醚、二硫化物、噻吩等。这些硫化物按照性质可分为活性硫化物和非活性硫化物两大类。活性硫化物主要包括元素硫、硫化氢及硫醇等，它们对金属设备具有较强的腐蚀作用；非活性硫化物主要包括硫醚、二硫化物和噻吩等对金属设备无腐蚀作用的硫化物，一些非活性硫化物受热分解后会变成活性硫化物。
原油中的硫化物除了元素硫和硫化氢外，其余均以有机硫化物的形式存在于原油产品中。原油中硫醇的含量不多，一般多存在于轻质馏分中。噻吩及其同系物是原油中主要的一类含硫化合物，苯并噻吩系、二苯并噻吩系和萘并噻吩系化合物主要集中于重质原油馏分中。此外，原油中还有一部分硫存在于渣油和胶质、沥青质中。（2）原油中的含氧化合物
原油中的氧含量一般为千分之几，个别石油可高达2％～3％。在原油中，氧元素都是以有机含氧化合物的形式存在的，主要分为酸性含氧化合物和中性含氧化合物两大类。
原油中的酸性含氧化合物包括环烷酸、芳香酸、脂肪酸和酚类等，它们总称为石油酸；中性含氧化合物包括醇、酯、醛及苯并呋喃等，它们的含量非常少。石油中酸性含氧化合物的含量一般用酸值（酸度）来表示，酸性含氧化合物的含量越高，则其酸值就越大。
原油中的含氧化合物主要以酸性含氧化合物为主，其中主要是环烷酸，占石油酸性含氧化合物的90％左右，而脂肪酸、芳香酸和酚类的含量很少。（3）原油中的含氮化合物
原油中的氮含量一般比硫含量低。原油中的氮分布随着馏分沸点的升高，其氮含量迅速增加，约有80％的氮集中在400℃以上的重油中。我国原油的氮含量偏高，且在炼制过程中90％的氮浓集于原油的减压渣油中。
原油中的含氮化合物通常分为碱性含氮化合物和非碱性含氮化合物两大类。不论是碱性还是非碱性含氮化合物，其氮原子均处在环结构中，为氮杂环系化合物，而脂肪族含氮化合物在石油中很少发现。原油中的碱性含氮化合物主有吡啶系、喹啉系、异喹啉系、吖啶系和苯胺类衍生物等。随着馏分沸点的升高，碱性含氮化合物的环数也相应增多。原油中的弱碱性和非碱性含氮化合物主要有吡咯系、吲哚系和咔唑系。随着馏分沸点的升高，非碱性含氮化合物的含量也逐渐增加，主要集中在石油较重的馏分和渣油中。1.1.4 原油的类型
原油按不同的标准来分，可以分为不同的类型。
按组成来分，原油可分为三类，分别是石蜡基原油、环烷基原油和中间基原油；
按硫含量来分类，原油可分为四类，分别是超低硫原油、低硫原油、含硫原油和高硫原油；
按比重来分类，原油可分为三类，分别是轻质原油、中质原油、重质原油。1.1.5 原油的衡量单位
原油最常用的衡量单位“桶”为一个容量单位，即42加仑。因为各地出产的石油的密度不尽相同，所以一桶石油的重量也不尽相同。通常一吨石油大约有8桶。
原油的各衡量单位换算关系如表1.1所示。
表1.1 原油的各衡量单位换算关系1.2原油交易的品种
前面讲解了原油的基础知识，下面我们来讲解一下国际与国内原油交易的品种。
提醒： 国内原油交易品种，有的与国际原油交易品种走势一模一样，有的虽有一些小的差别，但大的方向与节奏是一样的。1.2.1 国际原油交易品种
20世纪70年代初发生的石油危机，给世界石油市场带来巨大冲击，石油价格剧烈波动，直接导致了石油期货的产生。石油期货诞生以后，其交易量一直呈快速增长之势，已经超过金属期货，是国际期货市场的重要组成部分。
原油期货是最重要的石油期货品种，世界上重要的原油期货合约有4个，具体如下。
纽约商业交易所（NYMEX）的轻质低硫原油，即“西得克萨斯中质油”期货合约、高硫原油期货；
伦敦国际石油交易所（IPE）的布伦特原油期货；
新加坡国际金融交易所（SIMEX）的迪拜酸性原油期货。
其他石油期货品种还有取暖油、燃料油、汽油、轻柴油等。
NYMEX的西得克萨斯中质原油期货规格为每手1000桶，报价单位为美元/桶，该合约推出后交易活跃，为有史以来最成功的商品期货合约，它的成交价格成为国际石油市场关注的焦点。
国际原油市场定价，都是以世界各主要产油区的标准油为基准。比如在纽约期交所，其原油期货就是以美国西得克萨斯出产的“中间基原油（WTI）”为基准油，所有在美国生产或销往美国的原油，在计价时都以轻质低硫的WTI作为基准油。
因为美国具有超级原油买家的实力，加上纽约期交所本身的影响力，以WTI为基准油的原油期货交易，就成为全球商品期货品种中成交量的龙头。通常来看，该原油期货具有良好的流动性及很高的价格透明度，是世界原油市场上的三大基准价格之一，公众和媒体平时谈到油价突破多少美元时，主要就是指这一价格，图1.3所示为美原油连（CONC）的周K线图。
图1.3 美原油连（CONC）的周K线图
然而，世界原油三分之二以上的交易量，却不是以WTI为基准油价，而是以同样轻质低硫的北海布伦特（Brent）原油为基准油作价。1988年6月23日，伦敦国际石油交易所（IPE）推出布伦特原油期货，包括西北欧、北海、地中海、非洲及也门等国家和地区，均以此为基准，由于这一期货合约满足了石油工业的需求，被认为是“高度灵活的规避风险及进行交易的工具”，也跻身于国际原油价格的三大基准。伦敦因此成为三大国际原油期货交易中心之一。布伦特原油期货及现货市场所构成的布伦特原油定价体系，最多时竟涵盖了世界原油交易量的80％，即使在纽约原油价格日益重要的今天，全球仍有约65％的原油交易量是以北海布伦特原油为基准油作价，图1.4所示为布油连续（OILC）的月K线图。
图1.4 布油连续（OILC）的月K线图1.2.2 原油期货
我国原油期货已经获批上市，2014年12月12日，中国证监会正式批准上海期货交易所在其国际能源交易中心开展原油期货交易，原油期货上市工作正在稳步推进中。
中国已成为全球最大的原油进口国，多年来的高速经济增长导致对原油的需求逐日上升，对进口原油的依赖程度也随之提高，从而承受的风险也随之变大。我国着手推出原油期货的根本目的有两点，具体如下：
第一，增强我国的原油话语权，原油的定价权；
第二，为国内产业链上下游厂家提供套保工具，规避原油价格波动的风险。
目前来看，世界上有4个重要的原油合约，分别是纽约商品交易所的轻质低硫原油合约和高硫原油期货合约，伦敦国际石油交易所的布伦特原油期货及新加坡交易所的迪拜酸性原油期货。而中国原油期货的推出，将为我国在全球原油价格当中的影响争得自己的一席之地。
除了能够增强原油价格话语权和提供套保工具两大作用外，原油期货的上市还有推进中国商品进一步国际化的作用，原油期货的上市将考虑引进境外投资者。而《期货交易管理条例》新增“符合规定条件的境外机构，可以在期货交易所从事特定品种的期货交易”的规定，为原油期货引进境外投资者铺平了道路。
总而言之，原油期货的上市肩负的意义超过了以往一切商品。境外投资者的引入将打造出一个重要的全球原油价格定价中心，而伴随原油期货的结算机制的确定，也将推进我国的金融机制改革，为中国进一步走向国际市场开启大门。1.2.3 纸原油
纸原油，即工商银行账户原油，是工商银行为个人客户提供的，采取只计份额、不提取实物原油的方式，以人民币或美元买卖原油份额的投资交易产品。
客户可在预期原油价格将上涨时，通过先买入后卖出交易获取价差收益；在预期原油价格将下跌时，通过先卖出后买入交易获取价差收益。
客户可通过工商银行网上银行、电话银行等电子银行渠道发起交易指令进行账户原油的实时交易、挂单交易、账务管理和查询等业务。按照报价参考对象不同，账户原油可分两种，分别是账户北美原油和账户国际原油。其中，账户北美原油参考纽约商业交易所西得克萨斯轻质低硫原油期货合约（WTI）价格报价，账户国际原油参考纽约商业交易所或洲际交易所布伦特原油期货合约（Brent）价格报价，如图1.5所示。
图1.5 账户原油的交易品种和报价信息
工商银行在综合考虑全球相关原油市场走势、国内人民币汇率走势、市场流动性等因素的基础上向客户提供交易报价，并有权根据市场情况对交易报价进行调整。1.2.4 现货原油
现货原油交易在国内的起步较晚，但由于市场经济的复苏，近几年被视为最有发展潜力的投资产品之一。
现货原油的交易特点如下：（1）交易及时：T+0即时买卖、及时获利、无须等待，随时平仓，资金即时到账。（2）双向交易操作：既可以买涨，也可以买跌。可以同时买也可以同时卖，因此无论价格是涨还是跌，投资者始终有获利的机会（3）保证金交易，1∶33.3的杠杆比例，让你放大资金利用率。（4）交易时间灵活：由于工作和生活的缘故，白天往往不能时刻关注盘面，这也是中小投资者投资股市失败的原因，北京时间凌晨6点至次日凌晨4点完全有充足的时间进行交易。（5）无法操纵：现货原油交易不像投资股票还要选股，原油交易就只有买入卖出并且双向获利，不存在人为操纵，甚至国家也无法操纵。（6）风险控制：原油价格的上涨下跌是受市场供求影响的，所以改变石油大的运行方向比较困难，且交易系统设有止损、止盈、限价的功能，让你无时间看盘时也不忧愁，达到你的理想值自动帮你建仓、平单，把风险控制在合理范围内，达到真正的现代投资享受。
提醒： 由于现货原油交易的杠杆很高，即30多倍的杠杆，控制不好仓位，很容易被爆仓，所以做这类交易，一般投资者是不适合的。真的想做现货原油交易，必须认真学习各项技术，并且要选好平台。1.3原油行情分析软件——博易大师
想在原油市场中盈利，不仅要时时关注全球动态，特别是与原油价格走势相关的信息，还要不断学习投资技术和策略。通过基本面分析，投资者可以预测未来一段时间内原油价格的涨跌，但在具体买卖操作时，还需要技术分析来落实、来把关。
提醒： 投资者一般利用基本面对原油价格的大趋势做出判断，然后再利用技术分析进行确认。
为了更好进行原油交易，下面来讲解一下原油行情分析软件——博易大师的下载、安装与基本操作技巧。1.3.1 博易大师软件的下载
在浏览器的地址栏中输入“http://www.sd-autd.com”，然后按【Enter】键，即进入山东现货投资网的首页，如图1.6所示。
图1.6 山东现货投资网的首页
单击导航栏中的“下载中心”，进入下载页面，如图1.7所示。
图1.7 下载页面
在下载页面中，单击“渤海商品交易所—[行情分析软件]”超链接，进入行情分析软件汇总页面，如图1.8所示。
图1.8 行情分析软件汇总页面
单击“渤海商品交易所博易大师”超链接，弹出“文件下载”提示对话框，如图1.9所示。
单击“保存”按钮，然后选择保存位置后，再单击“保存”按钮，就开始下载该软件，并弹出下载提示对话框，如图1.10所示。
图1.9 文件下载提示对话框
图1.10 下载提示对话框
下载完成后，需要解压该文件，因为该文件是一个压缩文件，方法是：选择该文件右击，然后选择“解压到当前文件夹”命令即可。1.3.2 博易大师软件的安装和登录
文件解压后，就可以看到一个安装文件，双击该安装文件，弹出“博易大师——渤海商品交易客户端”对话框，如图1.11所示。
单击“下一步”按钮，就可以看到该软件的授权使用许可协议，如图1.12所示。
图1.11 渤海商品交易所博易大师客户端对话框
图1.12 软件授权使用许可协议
单击“同意”按钮，就可以选择软件的安装位置，在这里采用默认，即安装在“C：\博易大师-渤海商品交易版”文件夹，如图1.13所示。
单击“下一步”按钮，开始安装，弹出安装提示对话框，如图1.14所示。
图1.13 选择软件的安装位置
图1.14 安装提示对话框
安装完成后，即在桌面上创建一个快捷图标，如图1.15所示。
博易大师-渤海商品交易版安装成功后，双击桌面上的快捷图标，弹出博易大师登录对话框，如图1.16所示。
图1.15 在桌面上创建一个快捷图标
图1.16 博易大师登录对话框
用户名和密码都为“boce”，然后单击“登录”按钮，就可以登录该软件，登录成功后，如图1.17所示。
图1.17 成功登录软件的界面1.3.3 博易大师的基本使用
在日K线图状态下，按【Enter】键，就可以看到CME能源交易所的美原油和美燃油的各投资品种的报价信息，如图1.18所示。
图1.18 CME能源交易所的美原油和美燃油各投资品种的报价信息
双击“美原油连”，可以看到美原油连的分时走势图，如图1.19所示。
图1.19 美原油连（CONC）的分时走势图
输入“OILC”，按【Enter】键，就可以看到布油连续（OILC）的分时走势图，如图1.20所示。
图1.20 布油连续（OILC）的分时走势图
在分时走势状态下，按【Enter】键，就可以看到布油连续（OILC）的日K线图，如图1.21所示。
图1.21 布油连续（OILC）的日K线图
在日K线图状态下，按【Enter】键，就可以看到ICE能源交易所的布油和柴油的各投资品种的报价信息，如图1.22所示。
图1.22 ICE能源交易所的布油和柴油的各投资品种的报价信息
利用博易大师，不仅可以查看CME能源交易所和ICE能源交易所的信息，还可以查看国内期货信息，即查看上海期货交易所、大连期货交易所、郑州期货交易所的商品期货信息；还可以查看现货商品的信息、所有股票信息及外汇、国外大宗商品的各种信息，图1.23所示为国际贵金属市场中所有商品的报价信息。
图1.23 国际贵金属市场中所有商品的报价信息1.3.4 博易大师的常用快捷键
快捷键可以快速、方便地完成一系列的操作，许多应用系统或软件都提供了这项功能，为了更好地使用博易大师进行行情分析，下面来看一下其常用快捷键。
Esc 后退
F1或01 成交明细列表
F2或02 价量分布图
F3或03 上证领先指标
F4或04 深证领先指标
F5或05 切换走势图与技术分析图
F6或06 自选品种
F7或07 窗口放大、还原
F8或08 技术分析图周期循环
F9或09 新闻
F10或10 背景资料
F12 网上交易
0 闪电图
1至9、M、D 技术分析图周期切换
16 信息地雷
.0至.64 切换自定义页面
←和→ 报价窗口切换板块，走势图技术分析图查价
Ctrl+←和→ 闪电图、技术分析图向左、右移动整屏
Shift+←和→ 闪电图、技术分析图向左、右移动半屏
/和* 技术分析指标循环
- 循环报价
↑和↓ 闪电图技术分析图放大、缩小，走势图历史回忆
Del 技术分析图删除选中的指标或自画线
Ctrl+S 页面循环
Shift+Ctrl+S 反向页面循环
Ctrl+Z 设为自选
Ctrl+L 走势图、技术分析图显隐信息窗口
Ctrl+O 技术分析图商品叠加
Ctrl+A 技术分析图套利
Ctrl+R 技术分析图坐标反转
Ctrl+F 技术分析图指标管理
Alt+F12 技术分析图画线
Ctrl+M 报价窗口添加板块
Ctrl+C 报价窗口关闭板块
Ctrl+F4 关闭窗口
Ctrl+P 全屏显示1.4原油交易的优势
近年来，原油交易越来越受到人们的追捧，这与其投资优势是分不开的，下面来具体讲解一下其交易优势。1.4.1 原油与股票
原油交易与股票投资相比，具有6项优势，具体如下。（1）交易对象少，操作方便
股票投资要从3000多只股票中选出几只股票来操作，并且选好后还要逐一分析，费时费力，工作量大。而原油投资品种少，只有原油期货、纸原油和原油现货，只有方向的选择（做多或做空）及仓位的控制，简单易操作。（2）做空机制
我国股票市场因为没有做空机制，资金被套后，只能苦等，等到股价涨上去后才能盈利，投资者相当被动。而原油有做空机制，无论价格的涨跌都有盈利机会。（3）T+0机制
原油交易没有交割时间限制，可以长久持仓，也可以现在买入，一分钟后就可以卖出。不像股票那样，现在买入，必须等第二天才能卖出，这样既可以控制风险（看错了，可以立即认错，止损出局），又可以提高资金使用效率。（4）交易时间灵活，适合上班白领一族
由于现货原油，可以在晚上进行交易（北京时间凌晨6点至次日凌晨4点），而且波动最活跃的时候也在晚上，所以非常适合平时白天需要上班的投资者，免去了买股票白天一定要看盘的麻烦。（5）保证金模式
原油交易，只需要15％～20％的保证金，甚至更低都可以交易，这种交易方式可以减轻投资者的资金压力。不但适合大资金的投资者，更适合白领一族，甚至是学生阶层。但要注意，保证金交易风险要比全额投资的品种风险大，所以一定要控制好仓位。（6）庄家控盘难度大
虽然一般中小散户投资者无法控制某只股票的走势，但是主力要控制一只股票的走势是相当容易的事，这就导致了散户处于任由宰割的地位。
但原油交易，有巨大的市场容量及成熟的交易规则，虽然价格没有完全与国际原油价格接轨，但偏离程度也相当有限。所以主力控制的难度极大，这样投资者的利益就得到极大的保障。1.4.2 原油与房地产
原油交易与房地产投资相比，具有3项优势，具体如下。（1）投入资金少，成本低
投资房产地，需要大量的资金，并且从银行贷款，需要支付利息。另外中国楼市经过长时间的炒作，泡沫难以进一步放大，所以投资房地产风险大。然而原油交易只需少量资金即可，所以原油交易成本低得多。（2）投资期限灵活，资金利用充分
房地产的投资期限一般比较长，要经过多年才能看到收益，并且变现能力差，办理手续复杂。另外，由于国家政策的变动，让房地产的变现能力越来越差，即楼市有价无市。然后原油市场流通性高，买卖方便，不需要通过烦琐的手续就能将资产变现，并且投资期限可以灵活控制。（3）风险便于控制
房地产投资受国家政策的影响比较严重，风险相当高。一旦投资失误，可能长期收不回投资，从而造成损失惨重。而原油交易很灵活，一旦发现交易方向判断错误，可以及时止损出局，甚至进行反向操作，不仅能快速控制风险，甚至实现扭亏为盈。1.4.3 原油与黄金
原油交易与黄金投资相比，具有两项优势，具体如下。（1）入市门槛低
以2015年11月30日的价格为例，黄金T+D价格为每克217.5元，按照每手1千克，保证金比例为15％来算，每手黄金T+D的投资成本为32625元。相比较而言，做一手纸原油，不到60元，做一手现货原油，也不到2000元。
所以在这里可以看出，投资黄金，一手需要3万多元，即5万元才适合投资黄金；而一手原油仅需要100元，所以即使你有几千元的闲钱，都可以参与原油交易。
这样以往许多因资金实力不足而无法进入黄金投资领域的投资爱好者，都可以在原油市场中找到新的投资渠道。（2）更大的获利空间
原油和黄金T+D都可以双向交易，即可以通过原油价格的上涨做多获利，也可以通过原油价格下跌做空获利。所以跟获利空间直接挂钩的是波动幅度。原油的价格波动，近来比黄金的波段大得多，如图1.24所示。
图1.24 美原油连与黄金T+D的叠加周K线图第2章原油交易的分析技术
原油交易是一个残酷的博弈过程，在这里充满了机遇和风险。如果想要在原油交易市场中生存下来，就必须学习各种分析技术，即基本面分析和技术分析。
本章主要内容
基本面分析概述和技术分析概述
技术分析与基本面分析的联系
影响原油价格的供给因素
影响原油价格的需求因素
影响原油价格的短期因素
技术分析成立的基础
技术分析的优点和缺点
技术分析的类型和意义
技术分析的两个基本工具2.1初识分析技术
要想在原油交易市场中成为赢家，必须重视原油的价格变化趋势的分析和预测。因为能否正确地分析和预测原油价格的变化趋势，是原油交易成败的关键。分析和预测原油价格走势的方法很多，主要有两种，分别是基本面分析和技术分析。2.1.1 基本面分析概述
基本面分析是指，通过分析原油的供求状况及其影响因素，来解释和预测原油价格变化趋势的方法。
原油供求状况及影响其供求的众多因素对原油价格产生重要影响，所以，通过分析原油供求状况及其影响因素的变化，可以帮助交易者预测和把握原油价格变化的基本趋势。
提醒： 基本面分析是中长线交易者最重要的分析方法，是把原油的内在价值分析放在首位，这也是技术分析者成功操作的前提，否则就会掉入市场主力设计好的陷阱。2.1.2 技术分析概述
技术分析，是相对于基本面分析而言的，是透过K线图表或技术指标的记录，研究市场过去及现在的行为反应，以推测未来原油价格的变动趋势。
技术分析有很多种，重要的有K线、K线形态、趋势、各种技术指标等。另外，要注意技术分析是艺术，而不是科学，对于一种K线图，有许多种解释，到底哪一种正确，则是仁者见仁，智者见智。2.1.3 技术分析与基本面分析的联系
技术分析和基本面分析，都认为原油价格是由供求关系所决定。但基本面分析主要是根据对影响供需关系的种种因素的分析来预测原油未来的价格走势；技术分析则是根据价格本身的变化来预测原油价格的未来走势。
技术分析的逻辑是：只要价格上涨，不论是什么因素，需求一定超过了供给，后市理应看好；如果价格下跌，不管是什么原因，供给一定超过了需求，后市就应该看跌。
技术分析所依赖的图表本身并不能导致市场的涨跌，它只是简明地显示了市场投资者现行的乐观或悲观心态，而技术分析者则正是从中窥出价格后期变化的可能性。
大多数投资者，或称自己是技术分析派，或称自己是基本面分析派，实际上很多投资者两手兼备。绝大部分基本面分析者对图表分析的基本立场有实际的了解，同时，绝大部分技术分析者对经济基础也至少有个大体的印象。
但问题是，在大多数情况下，图表的预测和基本面的分析南辕北辙。当一场重要的市场运动初露端倪时，市场常常表现得颇为奇特，从基本面上找不出什么理由。恰恰是在这种趋势萌生的关键时候，两种分析方法分歧最大。等趋势发展了一段时间后，两者对市场的理解又协调起来，可这个时候往往来得太迟，投资者已经无法下手了。
总之，市场价格是实体经济的超前指标，即大众常识超前指标。实体经济的新发展在被统计报告等资料揭示之前，早已在市场上实际发生作用，已经被市场消化吸收了。所以说，一些最为剧烈的牛市或熊市在开始的时候，几乎找不到表明实体经济已改变了的资料，等到好消息或坏消息纷纷出笼时，新趋势早已滚滚向前了。
技术分析者往往非常自信，当大众常识同市场变化牛头不对马嘴时，也能够“众人皆醉唯我独醒”，应对自如。他们乐于领先一步，当少数派，因为他们明白，其中原因迟早会大白于天下，他们既不愿意又没有必要坐等，从而失去良机。2.2基本面分析
在原油市场中，原油价格不仅受原油供求状况的影响，而且还受其他许多非供求因素的影响。这些非供求因素包括：突发的重大政治事件、原油库存变化、汇率变动、异常气候等。因此，原油价格走势基本因素分析需要综合地考虑这些因素的影响。2.2.1 影响原油价格的供给因素
影响原油价格的供给因素主要包括世界原油储量，原油供给结构及原油生产成本，如图2.1所示。
图2.1 影响原油价格的供给因素
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