作者：麻道明
出版社：中国经济出版社
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图解庄家手段试读：
前言 踏准庄家节拍，教你轻松获利
纵观20多年中国股市，庄家傲立潮头，股价翻江倒海，散户生死沉浮。长期以来，中国股市存在幕后庄家是不争的事实，特别在当前投机气氛甚浓的情况下，庄家行为更是肆虐于市。庄家为了达到自己的目的，其坐庄手段更为多变，行迹更为隐蔽，盘面更为复杂，走势更为迷茫。
庄家如同“变色龙”，善于变化和伪装，不时地编制着一个个巨大的阴谋，让散户不由自主地往里钻。仅就股市图表形态信号而言，就有若隐若现的陷阱，在起伏跌宕的行情中，或是引诱散户蠢蠢欲动，贸然而入，从而卷走散户钱财；或是恐吓散户望而生畏，斩仓离场，从而劫取散户廉价筹码，或是故弄玄虚，制造扑朔迷离的市场假象……真中有假，假中见真，真真假假，虚虚实实，难分难辨。投资者深为感叹：“只缘身在股市中，不识庄家真脸目。”一幅幅图表形态，宛如一个个五彩的水晶球，令散户迷惑丛生、束手无策，而这些正是庄家狡猾、奸诈、险恶的具体体现。然而，各种各样的庄家手段却很少为人所知，更是无人所破。
在这个布满陷阱的市场中，散户拿什么来保护自己？
只有掌握破解庄家手段的方法，刺中庄家的咽喉，才能笑傲股林，畅游股海。
基于此，我根据中国股市的运行规律和现状、庄家的坐庄意图和脉络、散户的炒股特点和习性，对当前股市中的庄家行为进行潜心研究、跟踪观察、实盘检验。并根据我多年亲历坐庄过程，在此详尽地披露了庄家坐庄秘密，将庄家手段袒露于众，用通俗易懂的语言教普通的散户找到识破庄家手段的基本方法和技巧，帮助投资者走出技术谜团，提供一些有益的启示。使散户在强大的庄家面前掌握一套防身制胜术，进而将计就计，借刀杀人，让庄家“搬起石头砸自己的脚”，最终钻进自己设置的技术陷阱之中。可以这样说，庄家能够设置技术陷阱，散户就有识别和破解其陷阱的方法。
从建仓到出货整个过程中，我重点剖析庄家常用的坐庄手段，对庄家在盘中出现的假动作、假信号、假图表等进行深入的讲解，详尽地揭露了庄家的操盘秘密，让投资者了解庄家的操盘底细，以及对各个阶段的盘口现象、技术特征、量价关系等进行深入分析，使散户通过观察盘面走势，洞悉庄家意图，识破坐庄手段，进而判断庄家想干什么以及将要干什么，是吸货、洗盘还是出货？是反弹、反转还是拉升？是白马、黑马还是病马？庄家的成本是多少？是否有潜力以及潜力有多大？为投资者提供一个全新的视角和独特的思维方式。
本书客观再现了中国股市20多年的运行规律，也反映了中国股市中庄家坐庄全貌的生动范本，为散户提供一套认识庄家、正视庄家、揭露庄家的技术方法。全书以庄家“手段”为中心，以散户“克庄”为重点，让投资者了解庄家本来面目，找出庄家手段的破绽，然后切中要害，出剑下刀。并且，本书对研究中国股市现状、辨析股海钩沉、思索中国股市未来走向有着十分深远的意义。
以理论为基础、以事实为准绳、以实例为依据，我深刻揭露了庄家坐庄过程中的秘密。无论新老股民、中小散户投资者，还是职业操盘手、专业股评人士，欢迎共同探讨。麻道明2014年秋月中国·楠溪江畔
第一章 识破庄家嘴脸
第一节 关于庄家的新认识
在20多年的股市实践中，操盘手法不断出现一些新的变化，特别是关于庄家的一些问题也被赋予了新的内涵，因此有必要进行重新认识和定义。（1）关于建仓问题。在股市实盘操作中，经常听到有人这样问：这只股票庄家是在什么时候开始建仓的？庄家建仓结束没有？庄家建仓为什么还要抛出筹码？如果在证券市场发展的初期你这样问，说明你是一个新事物的挑战者，如果现在还这样问的话，只能说明你是一个新股民，对庄家根本不了解。为什么这样说呢？
从更广的意义上讲，所有买入筹码的行为，都可以被称为建仓。但严格意义上的建仓，是指庄家为了将来炒作而大量吸纳低价筹码的行为，因而建仓是一种庄家行为。由于庄家坐庄需要大量的筹码，因此庄家建仓是一个过程、一个时段，没有确切的起止时间，只有一个筹码集中时期。而且在这个过程中，庄家并不是一概地吃进筹码，也不是吃进的筹码一律不抛出，而是不断地在增仓与减仓、集中与分散之间交替循环着，跟着市场的冷热变化而进行高抛低吸。所以，不难发现市场“底下有底”，股价低点之后还有更低的低点。这也意味着庄家有时候建仓要经历一个非常漫长的过程，就是通常所说的筑底。
那么，有人不禁又问：这样庄家是不是加大坐庄成本？坐庄的确需要成本，但只要操盘手法不出现重大失误，即使出现长时间的筑底盘整，也不会增加太高的成本，一个高抛低吸的轮回，足以弥补其利息成本。所以，庄家考虑的不是成本高低，而是盈利大小。可见，建仓过程就是一个筹码滚动过程，当筹码达到一定数量后，条件又许可时，筹码就会往上滚动，股价就会往上喷薄欲出。
从这一点上来看，散户在证券市场上的行为属于买卖股票。在低点买入后，等待机会在高点获利卖出，获取差价利润，所以从本质上讲不是在“炒股”，因为一般散户没有炒作股价的实力。而庄家则不一样，吸纳到大量的低价筹码后，可以通过自己的一系列行为使股价上涨或下跌，从中获取顺差或逆差，因此只有庄家才有炒作股价的实力，所以“炒股”是对庄家来说的。
同时，庄家也借此进行高抛低吸操作，既可以获得差价利润，又可以降低持仓成本。因此，有时候股价涨不涨跟庄家一点关系都没有，只要有机会庄家就做差价，照样可以获得盈利，而散户不可能长期做差价，也不可能长期顺手。（2）关于洗盘问题。大家普遍认为，洗盘的目的就是庄家运用种种手段，驱逐场内散户离场，同时吸引场外散户进场，使浮动筹码得到交换，以提高市场平均持仓成本，达到日后顺利拉升和派发的目的。其实，这是一种很不全面的认识，忽视了一个重要的问题，那就是庄家以高抛低吸做差价为目的。在解释这个问题之前，先对引起洗盘的原因进行简要分析。
引起洗盘的根本原因，就是股价上涨遭到散户的抛压，多空意见出现分歧。因为市场刚刚脱离底部不久，熊市思维依然困扰着广大散户的持股信心，也就是说牛市气氛没有形成，不可能有强烈的持股愿望，这样势必会出现抛盘，这时庄家不可能用钱去阻止股价下跌，只能顺势而为，加入到高抛低吸行列之中。比如，股价从7元涨到10元，此时市场跟风盘减少而压力加大，那么，庄家会在10元附近减仓一部分筹码，当股价回落到8元附近时重新买回一部分筹码，然后股价再次回升，这样庄家仓位基本没有变化，但已经成功地赚了2元的差价。
由此可见，什么时候洗盘，什么价位洗盘，取决于盘面变化，取决于抛压大小，而不是简单地取决于庄家的意志。庄家只是见风使舵而已，除非庄家获得某些利好内幕消息，顽强地逆势运作。所以，有的股票拉得很高才出现洗盘走势，而有的股票没上涨多少就出现洗盘现象，就是反映了这个道理。
一般而言，散户抛压很大时，庄家不得不洗盘。同样，散户接盘非常积极时，庄家就不会急着洗盘，会顺势将股价拉得很高才进行洗盘，这样庄家的差价空间更大。从这方面上讲，庄家也是一个市场追随者，逆大势而行的庄家，肯定是一个不成功的庄家。当然，庄家有制造和夸大（或缩小）市势的能力，并利用这个市势误导散户，从而达到坐庄目的，这就是庄家的阴谋。
当然，在极少数情况下，庄家也会不参与式地洗盘，即不进行差价操作。比如，当股价上涨到某一个价位后，庄家放任不管，任凭市场自由波动，在这种情况下让散户之间自由交换筹码。但在现阶段市场里，这类庄家不多见。
可见，市场因素引发股价震荡，庄家见机行事，高抛低吸，股价呈波浪式上涨，这是市场运行规律，也是经济发展规律。洗盘，既是市场客观因素的反映，也是庄家主观意志的体现；洗盘，不仅是清洗浮筹、筹码换手，更重要的是庄家也在进进出出做差价。因此在分析洗盘时，要结合市场因素、股价位置、循环周期以及庄家意图、技术层面等因素进行综合研判。（3）关于拉升问题。有不少人认为，股价拉升就是庄家吸足筹码后，依靠自身强大的实力，持续地将股价大幅拉高，从而获取巨大的差额利润。从表面上看，说得没有错，其实不然，股价是大众投资者拉上去的，庄家只是担当领头雁、冲锋者的重任而已，或者说是发动行情的点火者、号召者。在拉升过程中，庄家只是在关键位置点拨一下，重要关卡疏通一下，其他地方全然依靠集体力量推高上行，众人拾柴火焰高，在广大投资者的簇拥下股价出现一轮又一轮的波澜壮阔的上涨行情。
很显然，如果没有庄家的引领，市场就群龙无首、一盘散沙。同样，如果没有散户的追随，市场就黯然失色、一片沉寂。当广大投资者的追涨热情消退时，庄家也就停止上攻步伐，行情就此偃旗息鼓。可见，散户需要庄家，而庄家更需要散户。从这方面讲，庄家既是市场的跟随者，也是散户的跟随者。散户缺乏激情，这个庄就没法坐，散户士气高昂，庄家可以把股价拉得飞上天。
说到这，还有一些人不理解，股价不是庄家拉起来的吗？怎么会说是广大投资者拉上去的呢？道理很简单，可以举个例子，某一只股票市价为10元，庄家想拉升股价，便在10.50元挂出一笔卖单，然后自己吃掉这笔卖单，这样股价就涨到了10.50元，散户看到股价拉升了，也追了进去。然后庄家继续在上面挂单，再次吃掉，这样股价就上涨了。此时就有一些散户吸引进来，哪怕是非常小的量，也为拉升出了力。此时庄家的持仓量没有变，坐庄成本也没有增加多少（只交印花税），而股价却已经上涨了，这就是广大投资者的贡献。可见，股价拉升非常简单，坐庄其实并不难。给你一个支点，可以撬起地球；给你一个机会，也可以拉升股价。（4）关于出货问题。经常听到有人这样问：该股庄家是不是已经开始出货了？股价拉到什么位置庄家开始出货？在股市里，一些散户包括不少老股民都这样认为，庄家只有将股价拉升到目标价位后，才在高位开始慢慢出货。
其实不然，庄家在整个坐庄过程中，筹码始终处于滚动状态。没有只进不出，也没有只出不进的阶段，只不过仓位有时重一些、有时轻一些。庄家出货是一个大概的减仓时段，没有明确的开始时间，更没有结束时间（后市不可预料），因此只是一个风险释放过程。比如一只股票从5元炒到15元左右时，庄家不可能在15元附近才想到出货，其实从12元、13元、14元就一路高位减仓，后面的上涨就是庄家欺骗散户的阴谋了，然后当股价回落很低时，庄家又开始补仓，股价再次上涨，庄家再次出货，最后全面清仓退出。
庄家出货过程通常可以分为高位减仓、集中出仓、低点补仓、拉高再出和全面清仓这几个阶段。但短线庄家可能没有那么复杂，这方面的内容将在出货手段章节里详细讲解。因此，散户必须改变对“出货时间”的看法，应认识到出货是一个减仓过程，且庄家有提前释放风险的前瞻性，这样对于散户防范风险意识大有裨益。（5）关于反弹问题。有很多人认为反弹是庄家出货的一种方式，是老庄家最后的派发行为，老庄家派发结束后股价再次下跌或创新低。如果股价处于高位这种可能性较大，但如果在中低位时，有很多时候反弹是一波独立行情，跟原来的行情或庄家没有任何联系。比如，庄家在高位顺利撤退后，股价出现大幅下跌，这时新的短线庄家逢低介入，成功地做一波短线反弹行情，然后庄家快速撤退，那么这就是一波独立的行情。这样的短线行情在低迷的C浪里以及牛市初期经常出现。因此在分析时应当与前面的行情独立开来，以免受先前的技术形态困扰，这样有利于正确判行情。
可见，庄家在坐庄过程中，高抛低吸贯穿于始终，以赚取差价为重点。无论是建仓、洗盘、拉升还是出货、反弹，所持筹码始终处于滚动状态之中。从低点滚到高点，然后再从高点滚到低点，通过筹码的集中与分散获取差价，赚取盈利，因此投资者必须改变过去的一些老观点，及时掌握庄家的新手法、新内涵。中国证券市场是一个新兴的市场，在发展过程中不断地出现新问题、新现象，在实践中应不断地去发现、接受和适应这个市场，这样才能始终傲立于市场的最前沿。
第二节 必须看清“基本面”
股市基本面方面内容非常广泛，庄家坐庄手段也非常之多。在当前市场中，突出表现在以下几个方面。招数1：假包装
我国的上市公司是一种稀缺的资源。一个股份制公司成为上市公司，自然会给其发展带来较大的机遇，因而有的公司以各种不正当的手段进行包装，拿到公司上市的“通行证”。
近几年来，依靠假包装欺诈上市的事件总是接连不断地发生。继绿大地（002200）之后，万福生科（300268）就是一个典型的例子，它采用了虚增收入、虚增营业利润、虚增净利润等恶意欺骗的方式进行包装上市。上市不到1年时间，该公司被发现财务数据存在虚假记载、上市之前公司连续三年亏损或净资产为负的情形，如此却被包装成为一个“华丽”的上市公司，堂而皇之地登上了深交所的大雅之堂，这显然违反了股票上市规则的相关规定，受到了证监会的查处。且不去说公司是否被摘牌，也不去问责任人受到何种处罚，单是说投资者套牢的资金怎么办，倒是有些让人牵肠挂肚。可是，正在万福生科等待证监会处罚之际，又有海联讯（300277）涉嫌造假上市。股市造假如此富有生命力，不能不令人为之惊叹。
这是一个令人深思的问题。为什么股市造假在中国股市长盛不衰呢？归根到底，这与中国股市的土壤有关。如《证券法》第189条明确规定，发行人不符合发行条件，以欺骗手段骗取发行核准，已经发行证券的，处以非法所募资金金额百分之一以上百分之五以下的罚款。这样的处罚甚至比一年期的银行贷款利率还低，并没有起到威慑效果。并且即便是法律上有从重处罚条款的，但在实际执法的过程中，基本上都是从轻发落。如《证券法》第192条对保荐人的处罚，保荐人出具有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的保荐书，或者不履行其他法定职责的，责令改正，给予警告，没收业务收入，并处以业务收入一倍以上五倍以下的罚款；情节严重的，暂停或者撤销相关业务许可。但在实际处罚中，哪怕就是涉及绿大地这种欺诈上市的公司，也未对保荐人处以5倍的罚款，更未撤销相关业务许可。而目前已经结案的绿大地公司仅仅缴纳了1040万元的罚款（约占募资金额的3%）就将公司欺诈上市的罪名“洗清”了，从而继续在股市里招摇过市。招数2：假消息
在中国资本市场中，政策左右股市涨跌几乎成了人们的共识。二十多年的股市运行多少也能反映出这一点，一条利多或利空消息，往往引发股市的大涨或大跌，让投资者揣摸不定。
庄家出于坐庄的需要，往往辅之以散布假消息的手法来达到操盘的目的。由于庄家具有信息优势，往往先于市场获得内幕消息，从而预先做好准备。有时庄家与上市公司联手，制造一些非实质性的利好或利空消息，并蓄意夸张消息影响，人为制造盘面大幅波动，以此达到坐庄目的。股市中的消息，上至国家将出台的经济政策、证券法规及国有股、法人股、新股的上市安排等相关的财金消息，下至上市公司经营状况、送配方案、收购动向等。目前我国股市抗干扰能力还很差，对各种消息的反应非常敏感，再加上受人为制造虚假消息的影响，往往使股市中流传的消息会愈发具有迷惑性。
所以，庄家通过散布各种消息，制造一个个炒作题材，利用散户跟风追涨的弱点，大炒、恶炒一通。庄家不仅通过炒“朦胧消息”谋取差价，更加恶劣的是搞“虚假消息”，制造骗局，进行疯狂恶炒或大肆打压，从中渔利。可见，散户在股市实践中要学会保护自己，增强鉴别能力，不要言听计从，以免落入庄家制造的消息陷阱。
那么，散户如何正确对待股市中的各种消息？（1）根据国家政策来判断消息的真伪。如果消息的内容符合国家政策，可密切关注有关股票的市场表现；如果消息的内容不符合国家政策，有可能是人为制造的虚假消息，可置之不理。（2）可向权威部门证实消息的可靠性。若否定消息则要立刻停止买卖，若肯定消息则应密切注意该股的变化。如果股价走势异常，要迅速沽空，以免愈陷愈深。（3）消息是否对股市产生影响。有些消息传播出来，对股市没有影响，市场反应麻木，对此可置之不理。若消息对股价产生异动影响，股民可密切关注。（4）根据股价来识别消息的真伪。若股价正处于历史高位时，有利多消息传播，散户要谨慎，利多消息很有可能是引诱股民跟进而制造出来的，切忌追涨。如果股价很低时，传出利多消息，再加上有成交量配合，消息可能是真的，散户可跟进一些，进一步密切观察。相反，如果股价处于历史低位，再有利空消息传出，则消息很有可能是庄家为了打压吃货而制造出来的，此时散户应勇敢建仓。
总之，散户对待股市流传的消息不要盲目轻言，切忌把消息作为自己投资决策的唯一依据。要结合基本面、股价的变化，以及消息流传时股市所处的阶段，来识别消息的真伪，之后再做投资决定。另外要增强长期投资的观念，不要因消息所带来的短期波动而动摇。招数3：假题材
题材是股市炒作的核心。所谓炒作题材，说穿了就是炒作一只股票的借口，激发市场人气的工具。有些题材具有实质的内容，有些题材则纯粹是空穴来风，甚至是刻意散布的谣言。
在我国股市中，庄家经常借助题材的美丽光环，炮制假题材发动行情，诱骗散户追涨杀跌，不少个股急涨急跌的背后，都隐藏着庄家的身影。庄家充分利用了大众对某种题材的预期，把行情做足，然后在高位撤退，将散户套牢。在当前股市中，题材或概念的魅力远胜于绩优股，于是庄家在制造概念和题材方面，更是煞费心机。
庄家之所以能够利用题材或概念成功操作，主要是因为：①依靠消息灵通，选择时机；②凭借手中资金和筹码的优势；③仗着特殊的身份，容易得到上市公司的配合；④得到媒体舆论工具的宣扬；⑤利用散户的贪婪、恐惧、从众的人性弱点，诱导人们追涨杀跌。
目前市场上的题材变化万千，总的来说有以下几类：①经营业绩改善或有望改善；②拥有庞大土地资产可以升值；③国家产业政策扶持；④资产重组或股权转让；⑤增资配股或送股分红；⑥控股或收购；⑦企业成长题材等。
所有的炒作题材大都逃不出上述几类。在庄家的挖掘和夸大之下，这些题材显得具有无穷的能量，激起了人们的购买欲望。事实上，这些题材对上市公司本身有多大的好处不是随便可以确定的，许多具体情况有待深入分析，不能一概而论。但市场的特点是：只要有题材，就有人乐于去挖掘和接受，题材的真实作用反而被忽视。所以，炒作题材纷纭复杂，投资者难免被它们搞得眼花缭乱，似乎身边到处都是炒作题材，搞不清谁真谁假。题材股是“宝藏”同时也是“废墟”，投资者利用题材寻找投资机会时，应该注意以下几点。（1）题材发现要早。当一个新题材出现时，只要新题材能引起市场共识，就应该顺势而为，充分利用题材来趋利避险。（2）题材本身并不重要，重要的是能否引起投资大众的共识。如能引起市场共鸣，形成热点，可积极参与；如不能引起市场共鸣，尽量不要参与。（3）除了股票的质地和业绩外，题材只是庄家借用的一个旗号。那些被恶炒得太离谱的各种概念，终将回归其本身的价值，盲目跟风的投资者必然会陷入陷阱不得自拔。（4）要抢在题材酝酿之时介入，在题材明朗之前退出。因为题材具有前瞻性、预期性、朦胧性和不确定性，你要提前判断，提前行动。（5）题材贵在创新，留恋旧题材要吃大亏。在创新题材刚推出时，对与之相关的个股就宜采用耐心持有的中长线操作方法；当该题材已被利用了很长一段时间，就应该采用投机性的短线操作法。如果受题材影响的股价，已经持续上涨到一定幅度，投资者应该坚决不碰，哪怕单日出现涨停或继续上涨！（6）要注意题材的真实性，对虚假题材要提高警惕。股市不能没有题材，但人为杜撰的题材是没有生命力的，只有具有真实内涵的题材才能在市场中发挥作用。
在实战操作中，判断题材真实性时，首先要将题材与盘面走势进行对比，看看盘面走势是否支持题材的存在；其次，根据市场背景来判断题材的真假，题材到底能给盘面造成多大的影响，并不在于题材本身，而是由当时盘面的情况决定的。
所以，在判断题材真假时，不能忘记市场背景。在有利做多的市场背景下，顺势而为跟着做多。反之，在有利做空的市场背景下，只要形势没有冷到极点，即使真的有什么好的题材出现，也不能看成是真的，短线上涨千万别追，逢高减磅应是最佳选择。最后，在对题材的挖掘、宣传要有个度，超过这个度就要保持一份警惕，宁可错过，不可做错。可见，题材的真假无关紧要，重要的是题材的市场反应、题材的号召力。
第三节 必须懂得“技术面”
这是本书的重点内容，在后续章节里进行详细分析研究。这里仅就庄家经常设下的技术圈套作一些简要的概括和分类。招数4：假指标图形
股市技术指标是将原始的市场交易数据，按一定的方式进行整理，然后将整理后的数据制成图表。技术指标分析就是对整理后的数据、在图表上的位置及演变趋势进行分析，据此来判断股价的变化倾向，从而决定最佳买卖行为。当前，技术指标得到广大投资者普遍的认同和信任，甚至有的投资者依赖技术指标进行判市测势，庄家常用技术指标构造虚假信号来欺骗投资者。（1）假位置信号。技术指标的相对位置高低可以提示买卖信号，尽管不同指标数值差别很大，但多数都会有一个大体上的或完全固定的波动区间。如KDJ、RSI、DMI、PSY等技术指标均波动于0～100。当指标值小于一定数值时，为买入信号；当指标值大于一定数值时，为卖出信号。但市场往往会出现许多虚假的信号。（2）假方向信号。在指标图形中技术指标的方向向上为买入信号、向下为卖出信号。如MA、MACD、TRIX、DMA等技术指标均具有方向指示性。当指标向上运行时，为买入信号；当指标向下运行时，为卖出信号。但庄家经常利用其方向信号制造技术陷阱。（3）假突破信号。当指标突破重要阻力位或支撑位、历史成交密集区、重要中心平衡位置时，是重要的买卖信号。如MIK、BOLL、MACD、OBV、WVAD等技术指标均具有突破信号。当指标向上突破时，为买入信号；当指标向下突破时，为卖出信号。但在实盘中，突破信号并不可靠。（4）假交叉信号。图形中出现多条指标线时，短期快速线由下向上穿过长期慢速线是黄金交叉，为买入信号；短期快速线由上向下穿过长期慢速线是死亡交叉，为卖出信号。如MA、MACD、OBOS、KDJ等技术指标均具有交叉信号。（5）假形态信号。形态分析中的顶部图形、底部图形和中途整理图形的方向判断可用于指标分析，该信号也是出现在超买或超卖区较为可靠。如RSI、PSY、OBV、KDJ等均具有形态信号。于是在实盘中，庄家常利用其形态信号制造技术阴谋。（6）假背离信号。当指标方向与股价涨跌走势方向相反时称为背离，指标与股价其中之一创出新高位或新低位，另一个未能创出新高位或新低位时是典型背离。当背离信号出现时，原则上以指标的方向作为买卖依据而不是股价方向。如MACD、RSI、WVAD、KDJ等技术指标均具有背离信号。但在实盘中，背离信号经常成为虚假信号。招数5：假K线图形
在我国股市中，庄家常用的虚假K线信号有以下几种。（1）假大阳线。大阳线的失败形态常见，很多追高套牢者都败在大阳线里。因此要注意：①大阳线出现在连续上涨过程的末段时，容易形成诱多陷阱；②成交量剧烈放大的大阳线值得高度重视，通常是出货形态；③突破前期高点的大阳线要注意是否属于假突破。（2）假大阴线。大阴线也常常成为调整或洗盘的形态，具有陷阱的意味。通常出现在来不及进行认真整理的井喷行情之中，大阴线的出现不过是市场以同样剧烈的方式完成调整，并展开新一轮上涨行情，因而成为虚假的大阴线。（3）假红三兵。红三兵由三根阳线组成，每日收市价都高于前一天的收盘价，武士勇往直前的精神跃然纸上，市场趋升的形势明朗化，表示可能见底回升。但是，红三兵也常出现失败形态，低位的红三兵可能是弱势反弹的一种表现形式。对于大阴线之后的红三兵，要提防它演变为下降三角形或下降旗型。（4）假三只乌鸦。当市场还沉浸在乐观气氛时，三只乌鸦从头顶掠过，令人不寒而栗。三只乌鸦由三根阴线组成，是一种向淡信号。但在低位可能是整理吸货，在相对高位可能是强势洗盘，随后展开新一轮上涨行情。对于大阳线之后的三只乌鸦，要提防它演变为上升三角形或上升旗型。（5）假早晨之星。早晨之星常常成为庄家刻意画线的形态，因此要多加留意：①在第三天拉阳线时，成交量没有放；②第四天没有拉出阳线；③股价下跌超过第三天阳线实体的1/2处。如果出现其中之一种现象，则有可能构成假早晨之星；如果同时出现其中之两种以上现象，则假早晨之星确立。（6）假黄昏之星。黄昏之星也经常成为庄家作假的形态，因此要多加留意：①要认真分析行情性质，股价所处位置，防止被庄家洗盘所骗；②如果上影线较长并带有较大成交量应减仓观望；③如果股价涨幅很大，黄昏之星见顶的概率较大；如果股价涨幅不大，可以认定为回档整理或洗盘。在实战中，要结合这些盘面现象进行综合分析，以辨别真假黄昏之星。（7）假身怀六甲。身怀六甲形态的出现，一般预示着市场上升或下跌的力量已趋衰竭，市场已有改变既有趋势的迹象。但分析时要注意：①在涨势与跌势的后期要留意长阳线或长阴线之后的变化，身怀六甲会让人感到是市场的暂时休整而不以为意，但转势也许就在眼前；②注意身怀六甲出现时的成交量变化，在放量之后，成交量突然大幅度萎缩，市场趋势改变的可能性甚大；③身怀六甲形态与其他一些主要的反转信号如十字星、大K线等相比，其反转信号要次要得多。（8）假乌云盖顶。在分析乌云盖顶时应注意：①阴线应高开于阳线之上，但收盘价大幅回落，深入到阳线实体部分的一半之下，否则意义不大。跌幅越大，信号越强。②阴线在开盘后曾经上冲，但受阻后掉头向下，说明多头上攻无力，大势见顶迹象初露端倪。③阴线的成交量明显放大，说明庄家派发意愿强烈。④乌云盖顶为次要见顶信号，可靠性因出现的位置不同而不同。（9）假曙光初现。庄家经常在高位或下跌过程中，制造曙光初现陷阱。当散户纷纷看好股价后市走势而介入时，股价却出现新的下跌走势。（10）假跳空缺口。操作中要把握以下要点：①向上跳空缺口突破前的整理形态应属强势整理，特征是成交量逐步递减，重要性短期均线如10日均线有支撑，显示市场浮筹逐步减少，持股成本日益垫高。②向上跳空缺口突破形态，在横向整理突破后成交量应相应放大，股价流畅上升。③向下跳空缺口突破前的整理形态应属弱势整理，在横向整理期间应有相应的反弹过程，反弹的次数越多，向下突破的杀伤力越强，下跌的幅度越大。如果股价仅仅是低位横盘，向下跳空突破要慎防空头陷阱。④向下跳空缺口突破形态，通常不需要成交量的配合。跳空缺口是一种很常见的、非常重要的价格行为，在技术上的含义通常都确定无疑，因而很适合被庄家利用吸货或出货，从而形成技术陷阱。庄家利用向上跳空缺口形态吸引散户追高，从而完成高位出货任务；利用向下跳空缺口形态迫使散户割肉，从而达到低位建仓目的。
在多年的实战中，除上述常见常用的假K线形态外，庄家在市场中还制造各种各样的虚假K线形态，投资者应当擦亮眼睛，明辨真假。招数6：假切线图形
在切线理论中，支撑线和压力线往后的延伸位置对价格的趋势起一定的制约作用。一般说来，股价在从下向上抬升的过程中，一触及压力线，甚至远未触及压力线就会掉头向下；同样，股价从上向下滑落的过程中，在支撑线附近就会转头向上。如果触及切线后没有转向，而是继续向上或向下，就形成突破。但在实盘中，庄家经常利用切线制造假突破走势，误导散户作出错误的决策。（1）假压力线。在股价涨跌过程中，当股价上升至某一价位附近时，股价的上涨受到压制，升势开始放缓，形成短期平台或头部形态。这是由于卖方在此价位不断抛售造成的，空方在这一价位形成一条近乎水平的供给线，暂时止住了股价的上涨势头，对股价起到明显的压制作用，而这个起着阻止股价继续上行的价位就是阻力线所在的位置。在实盘中，庄家常常利用阻力线欺骗投资者。当投资者在阻力线附近纷纷抛出后，不久股价却向上突破，走出一波上涨行情。（2）假支撑线。在股价涨跌过程中，当股价回落至某一价位附近时，由于多方在此积极买入，使股价跌势止稳，形成短期底部或者是触底回升，形成反转形态。由于多方在这一价位形成一条近乎水平的需求线，暂时顶住了股价的下跌势头，对股价产生了明显的支撑作用，因而这个阻止股价继续下跌的价格就是支撑线所在的位置。在实盘中，庄家常常利用支撑线来欺骗投资者，当投资者在支撑线附近纷纷介入时，不久股价却向下突破，出现一波下跌行情。（3）假轨道线。轨道线与趋势线的突破不同，轨道线的突破并不是趋势反向的开始，而是趋势加速的开始，即原来的趋势线的斜率将会增加，趋势线将会更加陡峭。轨道线和趋势线是相互合作的一对，先有趋势线后有轨道线，趋势线比轨道线重要得多，趋势线可以独立存在，而轨道线则不能。需要注意的是：轨道线有提出趋势转向的警报作用，如果在一次波动中股价未触及轨道线就开始掉头，这往往是趋线将要改变的信号。这说明市场已经没有力量继续维持原来的上升或下降的趋势了。
在多年的实战中，庄家除上述几种作假方法外，还会利用黄金分割线、角度线、甘氏线等进行造假欺骗。招数7：假波浪图形
波浪理论的最大优点，就是能提前很长的时间预计到底和顶，但它又是公认的最难掌握的技术分析方法，在数浪的时候极容易发生偏差。一般都是事后回过头来数这些浪时，发现均符合波浪理论所陈述的那样。而一旦身处股海中，真正能够准确数浪的人少之又少，因此容易被庄家所利用。（1）假1浪。第1浪的初始非常像反弹浪，由于经历了下跌的痛苦，漫长的熊市尤其是C5浪破坏性的下跌，大家熊市思维未变，大多数人都认为是反弹，此时多空争论较大。投资者依旧是看空大势，稍有利润即获利了结，即所谓抄底者不能赚大钱就是第1浪，随后的第2浪回档比较深。第1浪是底部形态的一部分，上升幅度无法预测，且第1浪以5个子浪完成。
由于第1浪与反弹行情相似，因此庄家正利用这一特点大耍花样：一种是庄家为了吸货，获取散户手中低廉的筹码，在盘面上制造假的第1浪，这是反转；一种是庄家为了出货，让散户入场接走盘中筹码，在盘面上制造假的第1浪，这是反弹。（2）假2浪。第2浪是对第1浪升幅的调整，第2浪调整以a、b、c三浪运行，第2浪调整通常是第1浪的0.382、0.5和0.618倍，其成交量比第1浪明显萎缩，庄家诱空吸筹，惜售很明显，成交量明显减少。第2浪调整的形态直接决定后市的强弱，是研判后市走势的关键。
由第1浪的性质所决定，庄家在第2浪调整时多以诱空试洗盘。此时这可以起到四两拔千斤的效果，为庄家常用的伎俩。（3）假3浪。第3浪是具有爆发力的上升浪，通常以延伸形态出现。其运行的时间也是推动浪中最长的，其上升幅度是第1浪的1.618倍或2.618倍。第3浪中，成交量大增，投资大众失去的信心又重新找回；股市基本面各种利好不断，人气沸腾，外围资金在赚钱效应下不断加入股市并推动股价上升，在日K线图上经常出现跳空缺口，且不回补，指标经常出现超买钝化现象。由于第3浪具有爆炸性特征，因此常常被庄家用来虚涨声势，制造假多市场，诱骗散户跟风。（4）假4浪。经过第3浪的大幅上涨后，股价已经处于高位，先知先觉者获利丰厚而离场。此时多空双方分歧较大，多方吸货进场，空方派发离场，由此形成多空平衡。第4浪多以复杂三角形形态出现。第4浪和第2浪调整有很强的互换性，如第2浪以简单形态出现，第4浪调整就以复杂形态出现，反之亦然。时间也是这样，若第2浪调整时间过长，则第4浪时间比较短。第4浪跌幅通常是第3浪升幅的0.382倍，且第4浪底必定高于第1浪顶。受第3浪大幅上涨的诱惑或刺激，庄家在第4浪调整时多数是诱发市场做多，但也有诱发市场做空的。（5）假5浪。上升中成交量减少、技术指标背离、绩优股和领头羊板块上升乏力、垃圾股鸡犬升天是第5浪的典型特征。第5浪通常与第1浪等长或上升目标是第1浪至第3浪的0.618倍。若第5浪以倾斜三角形出现，则后市会急转直下，快速下跌至倾斜三角形的起点；若第5浪高点达不到第3浪高点，则形成双头形态。由于第5浪后劲不足、力度有限，因此常常被庄家所利用。（6）假A浪。A浪回档时震荡幅度加大，庄家出货坚决，成交量放大股价却下跌。如果A浪调整呈现3浪下跌，后市下跌力度较弱，接下去的B浪反弹会上升至A浪的起点或创新高。如果A浪是以5浪下跌走势，表明庄家对后市看淡，B浪反弹高度仅能到A浪跌幅的0.382、0.5或0.618倍，后市C浪将比较弱。而A浪下跌的形态往往是研判后市强弱的重要特征。庄家在此作假有两种现象：一种是诱多，A浪本是多翻空的大转变时期，但部分投资者以为股价升势尚未结束，认为是回档而介入遭受套牢；一种是诱空，庄家完成了5浪走势后，造成出货假象，当投资者基本离场后，便发动主升浪行情。（7）假B浪。B浪反弹一般以3浪形式出现，投资者往往误以为多头行情尚未结束，并对后市还抱有幻想，但此时成交量不大，价量已呈背离。一般人经常把5浪与B浪弄混，而B浪反弹却是庄家最后的逃跑机会。庄家在此作假的方法主要是，让投资者误以为新的行情出现并误将反弹当成反转，纷纷介入而被套其中。（8）假C浪。C浪呈无量空跌的状态。庄家盘中砸盘明显，基本面及消息面利空频繁出现，利好消息往往成为庄家出货良机，市场人气涣散，资金不断抽离，所有股票全面下跌，出现恐慌性抛盘且破坏性极强。与3浪正好相反的是C浪必须以5个子浪的形态出现，C浪结束即是新的升浪开始。由于C浪具有很强的破坏性，所以庄家在此阶段极力营造恐慌盘面，以骗取散户手中的低廉筹码，为新的行情做好准备。招数8：假形态图形
形态是判断股票走势、所处的阶段、股价潜力以及庄家意图的重要技术分析方法。但是，标准的形态上涨潜力小，怪异的形态上涨潜力大。其实，真正标准的形态往往是庄家刻意打造出来的假形态，多数按照反向操作，真正能上涨的股票其形态是隐藏在不规则的K线之中。（1）假底部形态。在实盘中，看似一个非常标准的底部技术形态，却总是走不出标准的上涨行情，如假V型底、假W型底、假潜伏底、假头肩底、假岛形底等，这些都是庄家利用技术形态骗人。（2）假顶部形态。庄家为了达到坐庄目的，经常构筑一些假的顶部图形，误导投资者离场，如假V型顶、假M型顶、假潜伏顶、假头肩顶、假岛型顶等，这些大多是庄家吸货或洗盘所致。（3）假中继形态。一般而言，中继整理形态结束后，股价大多会向原来的方向发展，如假三角形、假楔形、假旗形等，但经常出现假突破现象，股价向原来的方向突破后不久立即反转运行，使不少散户深受其害。
第四节 庄家手段的表露方式
招数9：庄家笑脸——引诱术在股市中，有时庄家为了达到坐庄目的，会制造一幅非常漂亮的走势图，对散户“笑脸”相迎，引诱散户入场。
庄家“笑脸”的目的主要有三：①在拉升时，引诱散户进来抬轿子，节省拉升力气；②在派发时，引诱散户进来接筹码，实现顺利离场；③既不是为了拉升、也不是为了派发，而是在底部反复震荡，充分换手盘中筹码，提高市场平均持股成本，以夯实底部。其特点就是在盘中制造出好看的图表，让散户大胆进场，安心持股。
在实战中对于这种“美人图”，要是没有深厚的看盘功夫，就容易出错。如果在拉升途中过早出局，会损失收益；如果在派发阶段贸然介入，会落入圈套。因此庄家的“笑脸”有假笑和真笑两种。（1）需要抬轿时——真笑。庄家吃足筹码以后自然要进入到拉升阶段，而拉升要依靠市场的力量，才能推动股价的上涨。这股力量如果全靠庄家自己完成，可能会增加拉升难度，或者增加拉升成本，甚至费了九牛二虎之力，还不得完成拉升任务。因此，这时庄家真心实意地需要散户帮忙了，这是庄家在真笑。这时，作为散户应不遗余力地去抬一抬轿子，不要以为抬轿子就是为庄家卖力气的差事，其实只要你为庄家出力了，也会分给你一杯好羹。
我们在买卖股票时，不在于追求翻倍的股票，而是追求庄家拉升时跟紧他，在较短的时间内获得可观的涨幅。俗话说：“胆小饿死，胆大撑死。”因此，在庄家拉升时期，要敢于追高，敢于买涨，否则“肥肉”“鱼身”无缘品尝。
这种“笑脸”在盘面上表现为，一张一弛，大涨小回，涨猛回柔，以便更换散户抬轿。在日K线上，连续拉出大阳或多根阳线后，出现1～2根小阴线或阴十字（若是大阴线或超过3根中阴线，则回调过深，应另当判别），然后再度拉出长阳或多根阳线，如此拉升股价。在成交量方面，呈温和放量态势，一般不会急剧放量。（2）需要买单时——假笑。庄家是在众多散户簇拥下被追捧起来的，他需要散户的存在，更需要散户的奉献。诚然，没有散户参加的市场是不全面的市场，没有散户追捧的庄家是不成功的庄家。
但是，庄家不是慈善者，更不会当套牢股民的“救兵”，他需要生活，更需要钱。这钱从哪来？就是将股价从底部拉到高位后，在高位把筹码塞给散户，从中获取丰厚的差额利润。可是，现在的散户也已经不好对付了，经过二十多年腥风血雨的市场磨炼后，散户也学得成熟精明了，不轻易接过烫手山芋。于是，奸诈狡猾的庄家就表露出皮笑肉不笑的面容，虚情假意地向市场投资大众发出做多信号，将图形、指标、K线等做得非常漂亮，几乎找不出什么瑕疵，以此吸引场外资金跟风入场，为股价推波助澜。这时庄家悄悄地将筹码派发给散户，手段是制造各种形、线、价、量的假突破，这正是本书后续所要研究的重点。
庄家经常在两个时段里露出假脸孔：一是在高位实现派发时期；二是庄家被套后等待散户营救。在盘面上表现为，股价有向上突破之势，甚至创出近期新高，形成猛烈的向上攻势。在日K线上，拉出几根大阳线，甚至以当日最高点收盘，成交量明显放大。构筑非常完美的图形，引诱众多散户入场买单。诚然，自古英雄难过美人关，不少股林将士落入庄家设下的各种诱人的“美人图”陷阱，被套牢于巅峰之上。招数10：庄家鬼脸——恐吓术
在股市中，很多时候庄家为了达到某种目的，刻意画出一幅十分恐怖的图表，使市场产生恐慌的气氛，造成大幅下跌的假象，让散户纷纷抛出股票，而庄家却暗中偷吃筹码。不久，股价却不跌反涨，甚至创出新高。庄家恐吓散户的目的主要有三：一是骗取筹码；二是交换筹码；三是测试底部。
制造空头陷阱吸筹，是庄家常用的手法。主要从技术面上制造空头图表，引发技术派炒手的止损盘出现。当股价回落临近某些重要的技术支撑位（线）时，庄家用事先已吸进的部分筹码进行疯狂的打压，击穿支撑位（线），极力制造一种恐慌气氛，使广大投资者产生恐惧的心理，唯恐股价再下一成。市场笼罩在恐慌的气氛之中，迫使散户争相斩仓割肉，庄家则顺利地吃进大量的廉价筹码，然后又立即将股价拉回支撑位（线）之上。庄家的这种恐吓术，经常出现在以下几个阶段。（1）洗盘调整时。庄家洗盘阶段经常运用恐吓术，道理很简单，如果技术形态或股价走势也十分“漂亮”的话，那就会增加散户的持股信心，坚定地与庄共舞，攀登到股价的顶点，这对庄家构成极大的威胁。于是，洗盘就不可避免，在底部必须想办法把原先持股者赶出去，或者在中途让盘中持股者提前下轿。当然同时让新的、长期看好后市的坚定者进来，协助庄家抬轿，尽可能地提高散户平均持仓成本，减少拉升压力和阻力。因此，在这个阶段庄家也容易恐慌，在盘面上制造空头技术形态，使散户误以为庄家在出货而纷纷离场，结果与大“黑马”、大“牛股”失之交臂，这是庄家在洗盘时运用恐吓术所达到的效果。（2）探测底部时。探底，几乎是每个庄家都要做的一件事，在底部未探明之前，就不能指望涨升行情的出现。底部和顶底是两个敏感的位置，在顶部庄家采用引诱术，骗散户接上“最后一棒”；在底部则采取恐吓术，让耐不住久套之苦的散户尽快斩仓离场。
有时候股价的真实底部，庄家未必能知道，只有经过反复探测，才能探明底部的位置。为了探测这个底部位置，庄家便使用各种手法来恐吓投资者，直到投资者不肯抛出股票，股价跌无可跌，这才是真正的底部。投资者在实战中，要是在探底中途出局，这倒是一种较好的止损方法，可不少投资者较着劲熬过了一大段痛苦的日子后，在庄家最后的探底过程中，经不住恐吓而杀低出局，结果让大“黑马”、大“牛股”从眼前溜走。（3）构筑假头时。一般而言，庄家炒作一只股票很少有一步到位的（除短线庄家外），完成一轮完整的炒作，需要经过几个阶段才能实现。因此在拉升中途常会制造假的头部迹象，而假头部需要“恐吓”手法才能达到预期效果。
庄家在炒作个股时，将更多地注重从技术形态上，不让中小散户过多地分享牛股的利润。随着大量的翻倍或翻几倍的牛股在市场中出现，庄家对利润的预期大大提高。为了达到一种暴利性的炒作，经常在拉升过程中故意制造短线顶部的陷阱，让一些懂技术者在股价回档时抛出股票。因为投资者害怕股价下跌被套，便在“头部”形成时先于庄家出局，可谁知“聪明反被聪明误”，原来这是一个假头部或阶段性小头部，很快又展开新一轮更为猛烈的升势。招数11：庄家阴脸——折磨术
庄家为了达到坐庄目的，经常沉着“阴脸”，对散户使用折磨术。在K线图上长时间阴气沉沉，小阴小阳，方向不明，股价是涨？是跌？恐怕当今尚无股坛高手能做出精确的判断。于是乎，场外者观之，场内者弃之。庄家以此顺利达到吸货、洗盘、整理的目的。其特点往往是在盘中制造一定的沉闷气氛，看起来似乎庄家没有什么太大的能耐，股价不会有太好的表现，顶多是“谨慎乐观”。庄家大多在以下几个时段里使用折磨术。（1）吸筹建仓时。庄家在吸筹时要讲究技巧和艺术，吸筹动作太粗，容易被其他投资者察觉而搅乱了坐庄计划，甚至直接影响坐庄的收益；吸筹手法太软，却不能如期吸到筹，往往延长坐庄时间，同样影响坐庄收益，甚至错过最佳坐庄期，而造成经济亏损。因此，庄家借用大势低迷时，长期横盘震荡，持币者因赚钱机会不大而不愿入驻，持股者因忍受不了庄家的折磨而离场观望。这正是庄家利用“跌不死你、拖垮你”的方法，与散户比韧劲，结果顺利完成吸筹阶段。
庄家在底部建仓时，当遇到大势上涨时，庄家压价横盘徘徊或微幅上涨（或下跌），给人以“无庄家”之感。散户看到别的股票大幅上扬，自己捂的股票却纹丝不动，由于暴富心理强烈，心急如焚，从而动摇持股信心，纷纷抛出股票去追热门股。当遇到大势下跌时，庄家却竭力托价或微幅下跌（或上涨），散户以为自己持的股票也会出现补跌行情，于是先走为快，免受其套，拿着庄家赐给的小惠夺门而出，离场观望，庄家皆大欢喜去接筹。或者在大势下跌时，庄家先将股价下放几个点位后横盘震荡，伏兵不动，迎接散户的抛盘，尾市又基本回复原位。如果股价列在跌幅榜的前头，可能在出货，属领跌品种。这种进庄方式由于庄家常常不按规律操作，怪招频出，让投资者捉摸不定，建仓效果较佳。但庄家这种操作有一定风险性，一旦失当，便会作茧自缚，最终无法兑现利润。（2）试盘整理时。庄家吸进了一定仓位的筹码后，要经过试盘才能从市场中获得信息反馈，根据观察盘面的变化情况，进一步调整下一步坐庄计划，因此这时庄家也经常使用折磨术。其目的是：削减不利因素，给有利因素得以继续发展，以利于今后的拉高出货。一般庄家持有的基本筹码占流通盘的40%～60%，剩余部分庄家并不能肯定在此期间没有其他的庄家介入，通常集中的“非盘”如果在10%%以上，就会给庄家造成不小的麻烦。经常两个庄家几乎同时介入某股，持仓比例差不多，吸货阶段都十分吃力。常常到最后这只股虽不错，但就是不涨，上下震荡，成交量时大时小，散户持有这样的股票，就会被折磨得信心全无。（3）震仓洗盘时。当股价有了一定的升幅后，上涨遇到一定的压力，庄家开始洗盘换手，但散户有时也很难被洗得出去。为此，庄家不得不采用折磨术，能量缓缓减弱，振幅渐渐收窄，涨时没劲，跌时不猛。久而久之，盘面凄凄惨惨戚戚，市场极其人气涣散。散户看到股价长期不见上涨，担心“久盘必跌”而相继撤退。当然，此时也有一些长线投资者开始动摇，这样庄家洗盘目的就达到了。
第二章 神秘建仓——骗取低廉筹码
第一节 庄家建仓的三个阶段
目前，我国股票市场没有卖空机制，只有买多，不能卖空；只有买股，才能卖股；只有卖股，才有赚钱的机会，因此建仓是庄家坐庄的第一步。庄家建仓需要一个过程，大致可分为三个阶段：初仓阶段、主仓阶段（集中建仓）、加仓阶段（补仓）。阶段1：初仓阶段
庄家最初吸纳或持有的筹码，叫初仓，吸纳初仓的整个过程，被称为初仓期或初仓阶段。初仓筹码的形成有三种可能：一是新资金入场，直接从市场上吸纳；二是前一轮行情的少量仓底货；三是前面两种情况都有，既有新吸纳的筹码，也有过去的仓底货。初仓筹码的仓量不大，一般占庄家总持仓量的20%以下。
这部分仓位的成本价有时候远远高于平均持仓成本价，有时候却大大低于平均持仓成本价，而有时候则与平均持仓成本接近。比如，在下跌过程中，用于砸盘的这部分筹码，或者庄家对市场判断失误，在股价没有真正见底之前吸纳的筹码，这些筹码的成本显然要高于平均持仓成本价（如图2-1A所示）。又如，股价受下跌惯性影响，而出现急速下跌，然后快速回升，这时在低位转折点附近吸纳的这部分筹码，其成本价往往低于平均持仓成本价（如图2-1B所示）。再如，经过长期的熊市下跌后，股价跌无可跌，低位窄幅波动，此时吸纳的初仓成本价与坐庄平均成本价相近（如图2-1C所示）。图2-1 初仓示意图阶段2：主仓阶段
庄家集中吸纳的筹码，叫主仓，其整个建仓过程，被称为主仓期或主仓阶段。主仓是庄家建仓的主体部分，直接关系到后续的拉升高度及盈利空间。
主仓筹码基本反映整个建仓阶段的全貌，它是分析庄家持仓成本、持仓数量的依据，能够反映庄家建仓方式、建仓时间、建仓空间等，因而是坐庄过程中的重中之重。无论是理论研究还是实盘操作，大都以主仓筹码作为技术分析、研判后市的重要依据。本书内容所涉及的建仓指的也是主仓筹码。
主仓部分所占的比重较大，一般占庄家总持仓量的60%～80%，有时甚至达到100%，即没有初仓和加仓过程。庄家速战速决一次性完成建仓计划，整个建仓过程只有一个主仓部分，因而此时也没有主次之别了。可见，庄家的筹码构成有以下四种可能：一是由初仓和主仓构成；二是由主仓和加仓构成；三是由初仓、主仓和加仓构成；四是由主仓独立构成。
主仓期是建仓的主体部分，所需的筹码量大，所以时间比初仓期和加仓期都要长得多。一般短线庄家需要1～3个月，长线庄家需要3个月以上，并且要悄悄地进行。一旦泄密，为广大散户知悉，跟着庄家在底部抢筹，便会前功尽弃。
实盘中庄家建仓非常复杂，有时出现初仓量与主仓量接近或主仓量与加仓量接近的现象。持仓成本价还会产生这样几种情形：初仓成本高于主仓成本；初仓成本低于主仓成本；加仓成本高于主仓成本；加仓成本低于主仓成本。无论是哪一种情形，在分析持仓成本时以两者的均价为宜。当初仓量、主仓量和加仓量都接近时，就可以视其为一个独立的主仓建仓过程。阶段3：加仓阶段
庄家在完成主仓期后，有时可能还需要加仓，加仓的整个过程，被称为加仓期或加仓阶段。加仓期的时间大多短于主仓期和初仓期，成交量出现时大时小现象，可能出现在打压过程中，也有可能出现在爬升过程中。这部分仓位视当时市场状况而定，但一般占庄家总持仓量的20%以下。
这部分仓位的成本价跟初仓相似，有时候远远高于平均持仓成本价，有时候却大大低于平均持仓成本价，而有时候则与平均持仓成本接近。比如，在完成主仓期后，股价向上爬高时出现洗盘整理，这时庄家如果还没有达到坐庄计划所要求的持仓量的话，就要在相对高点加仓，这部分筹码的成本价就会高于平均持仓成本价（如图2-2A所示）。又如，股价受消息影响或庄家打压，而出现新的下跌走势，此时庄家在低位实施加仓计划，那么这部分筹码的成本价往往低于平均持仓成本价（如图2-2B所示）。再如，在长时间的底部过程中，股价低位窄幅波动，此时完成最后加仓计划的筹码的成本价与坐庄平均成本价相近（如图2-2C所示）。图2-2 加仓示意图
从上述初仓期、主仓期、补仓期这三个阶段的建仓过程，还可以引申出多种庄家建仓形式。分析和掌握庄家的建仓过程，对投资者跟庄很有帮助，可以使投资者了解庄家在什么价位大规模建仓、建仓成本在什么位置、庄家持仓数量多少等，进而决定自己的跟庄策略。
这里简要透露一下建仓时经常见到的对倒动作。由于当前证券市场监管十分严厉，庄家已越来越狡猾，行动越来越隐蔽，不敢明目张胆地对敲。既然庄家不敢对敲，那庄家还怎么坐庄呢？以前见到的对敲，大多是今天用A账户买进、B账户卖出，明天又反过来，用B账户买进、A账户卖出，不同的账户相互倒腾。但现在不这样做了，监管部门只要将所有这些账户的历史交易记录全部调出来，就很容易看出这些账户都是在不停地对一只股票在相互进行买卖，这就是对敲动作。现在的庄家一般有两个办法。
其一，单向自我对倒。一个账户操作两次，一次买进，一次卖出，操作之后就将该账户封住一段时间。比如，先用A账户买进后再卖出，然后用B账户买进，此时A账户就没有股票，这个账户就暂时不用。其后，用B账户卖出、C账户买进，一直持续下去，就形成账户操作链条。这样做需要多少账户呢？并不需要太多账户，只要每一个账户内的股票数量和资金量足够多就行。比如，庄家对一只股票控盘50%，若按照单一账户持股量不超过流通股的5%计算，庄家从理论上只需要11个账户就可以了，每个账户平均持股量为流通股的4.55%，这并不违规。同时，还准备了11个资金账户，正好可以接走这些账户内的筹码。有了这22个账户，庄家就可以完成一次全仓对倒。如果需要进行10次全仓对倒，那么，准备220个账户就可以了。
当然，在实际操作中庄家是不可能在一个账户中吃进那么多筹码的，持仓账户肯定应该更多一些。但另一方面，由于庄家在对倒时，并不需要将所有底仓都拿出来对倒一遍，庄家的大部分底仓在出货前是锁定不动的，因此，需要对倒的股票量并不高。但不管怎么说，一个控盘式庄家至少需要准备几百个账户。
其二，与市场对倒操作。以上的对倒方法是笨庄家的玩法，更高明的庄家一般不采用这个方法，而是采用与市场对倒的方法。庄家用A账户建完底仓后，这些底仓基本上就不再动了，偶尔出来动换一下，也是为了显示账户的活跃度。其后，庄家在拉高股价的过程中，就用另外的B账户先吃进散户的筹码，然后再将B账户股票全部卖给散户，同时用C账户再将散户的筹码吃进并卖给散户，这样就形成下例流通关系：
初仓筹码：散户筹码→A账户（暂时不动）；
对倒筹码：散户筹码→B账户→卖给散户；
对倒筹码：散户筹码→C账户→卖给散户……
并且，这些账户还可以反复使用。因为单个账户的持仓量均低于流通股的5%，只要A账户不与B、C账户发生关系，即使B、C账户反复买卖某只股票，且买入和卖出的对手均为不特定的散户，那就没有什么问题，因为监管部门并没有规定一个账户不能反复买卖某一只股票。待到股价拉到出货价位，这时候持有初仓筹码的A账户才开始卖出了。
第二节 庄家建仓的各种伎俩
手段1：盘整建仓1.横向盘整建仓股价在经过漫长的下跌后，庄家开始悄然建仓，使得股价逐渐止跌企稳，形成横向盘整格局。由于庄家在这一区域调动资金进行收集，强大的买盘使股价表现得十分抗跌，图形上形成一个明显的平台整理区域，股价方向不够明确。
这种方式往往历时较长，一两个月、半年甚至更长，期间股价起伏不大，盘面极度疲软，成交量持续萎缩。但是，如果单纯横盘的话，将使得市场中的抛盘迅速减少，不久就会出现没人抛售的现象，这时只能采用震荡的手法，逐出部分意志不坚定的投资者，成交量会略有活跃迹象。但由于没有大阳线、大阴线，不容易引起短线投资者的注意，这使得庄家在横盘中吸货的意图得到极好的隐蔽。其主要盘面特征如下。（1）股价处于长期下跌后的低位。所谓低位就是说这只股票已经经过了长期的下跌，跌到了前期高点的50%以下，有时候跌幅甚至超过70%。通常股价跌幅越大，下跌时间越长，见底企稳的可能性越大。（2）盘整时间相对较长。一般横盘时间要在一两个月以上，有的长达半年甚至更长。因为横盘的时间越长，割肉盘就越多。散户中很少有人能看着手上持有的股票连续长时间纹丝不动而无动于衷的，因为大盘在此期间肯定是来回震荡好几次了。通常，大家都会割肉去追随强势股，以期获取短线利润，庄家则恰恰希望这种情况出现，进而悄悄地接纳廉价筹码。（3）整理期间成交量低迷。庄家横盘吸货时基本没有明显的放量，如果在某一时段庄家吸筹过快，就很容易导致股价出现波动。而且，成交量的放大，容易引起大家的关注。庄家在没有完成吸筹任务之前，并不希望大家看好这只股票。所以，总是少量地一点一点地吃进，尽量避开大家的视野。当然，偶尔会出现脉冲放量的情况，就是隔一段时间，出现一两根小幅放量的中阳线，但事后股价不涨反跌，大大出乎人们的意料，过几天大家自然又将它忘记了。（4）震荡幅度相对较窄。一般来讲，横盘总是发生在一个较小的箱体中，这个箱体上下幅度不大，一般在20%以内。但上下的差价，也是很长时间才能出现，短期内根本无利可图，不会吸引短线跟风盘。在大部分的时间里，上下不过10%，谁也没兴趣去做。庄家连续吸筹一段时间后，股价上升了一点，为了降低成本，一般会在三、五天时间内，把股价打回原处，然后重新再来。不过，有的庄家很狡猾，做出的箱体十分不规则，震荡的周期来回变，振幅也不固定，有时候根本触不到箱体的上下边沿。
这种走势的阴谋在哪里呢？其最大的阴谋就在于以时间取胜，庄家在长时间的横盘过程中，折磨持股者的信心，拖垮投资者的意志。持股者因无利可取又费时间而出局，持币者因无钱可挣而不愿入场，庄家从而实现建仓目的。经过一段时间的横盘震荡后，庄家完成了70%～80%的总建仓计划，距离整个建仓计划只差一点了。这时盘面上可能会出现以下三种走势。
第一种走势：庄家在盘整中完成主仓期后，故意向下打压股价制造空头陷阱，在打压过程中继续逢低建仓，然后进入爬高阶段。在此过程中全部完成建仓计划，股价开始进入上涨行情。【图2-3】动力源（600405）：股价见顶后逐波走跌，调整时间极其充分，这时庄家入场悄悄逢低吸纳筹码。股价以5.50元为中轴上下窄幅波动，呈现横向震荡走势，持续时间长达3个多月。在这段时间里，一些前期被套的持股者经不住长时间的震荡，而选择了一些合适的价位退出，一些激进的投资者被套后斩仓出局。此时持币者很少选择这样低迷的市场进场，一些抢反弹的投资者由于没有出现持续上涨而将筹码还给了庄家。这样庄家就能顺利地吸纳到低价筹码，完成了建仓计划的70%左右。2012年11月27日，庄家故意向下打压股价，造成技术破位走势，形成恐慌盘面。这时又有一部分人抛售出场，而庄家悉数吃进，并将股价企稳推高，成功地完成了建仓计划，此后股价步入上涨行情之中。图2-3
这种建仓手法在实盘中常见，一些实力强大的长线庄家大多采用这种手法建仓，而且这种建仓方式大多出现在大盘蓝筹股里。在小市值个股里，由于股本小，庄家很少采用这种手法。
在实盘操作中，投资者遇到这种横盘建仓时，可采取以下投资策略。（1）已经介入的持股者，不宜盲目杀跌，应当学会与庄家比耐心、比意志。当然，这也是无奈之举。其实，庄家花巨资入场炒作，不会等待太长的时间，如果时间拖得过长势必增加坐庄成本，这对庄家来说是不合算的。因此庄家建仓后，股价上涨是迟早的事。（2）持币者不要急于介入，应保持观望，养精蓄锐。一旦时机成熟，立即行动，以80%左右的仓位介入，波段滚动操作。（3）如果是短线高手，找准中轴位置，以前期高低点作为参考点进行高抛低吸。利润目标不要过高，定在10%左右，仓位控制在30%左右，一旦被套切莫补仓。（4）如果是战略性投资者，不妨在低位跟随庄家逢低少量吸纳。仓位控制在15%以下，涨跌不为所动。
第二种走势：庄家直接将股价向上盘升，经小幅爬高后出现洗盘整理。在洗盘过程中继续吸货，达到清洗浮动筹码和加仓目的后，拉高股价进入主升段行情。【图2-4】威华股份（002240）：股价到达低位后，长时间卧底不起，股价波动幅度渐渐收窄，持续时间长达8个多月。期间庄家大量吸纳低价筹码，成功地完成主仓建仓计划。当建仓接近尾声时，庄家并没有采取打压的手法，而是采取直接小幅爬高的手法。在2013年3月11日和12日连拉两根大阳线，股价向上突破长期盘整区域，但股价并没有出现持续的上涨行情，而是进入横盘回落调整走势，此时庄家完成了加仓计划。然后，股价从4月15日开始进入主升段行情，连拉12个涨停板后，继续强劲地向上攀高，股价涨幅非常之大。
在这只股票里，庄家的建仓手段同样是通过长时间震荡整理来折磨散户，不同之处就是在加仓期制造直接爬高走势，让散户获得小利出局，以此达到建仓目的。因为，有的散户前期长期被套，对于亏损心有余悸，害怕股价再次下跌，当股价停止上攻并出现震荡时，这部分散户就会做出减仓或退出的决定。另外，部分在低位介入的散户，当股价停止爬高时，就会迅速！售，所以庄家很容易拿到这部分筹码。
在实盘操作中，庄家完成建仓后直接拉高的做法所占的比例也是比较大的，特别是一些资金实力雄厚的庄家经常采用这种手法建仓。短线庄家或游资庄家很少采用这种方式，因为这类庄家讲的是速度，不会在建仓阶段花费很长的时间。投资者对庄家的性质要有一个适当的了解和掌握，这样才能摸准庄家的脾性，更好地与庄共舞。图2-4
第三种走势：庄家在横盘震荡过程中，顺利地完成主仓建仓计划，甚至超出了主仓建仓计划要求，这时可能直接进入主升段行情。这类庄家资金实力往往非常强大，且坐庄手法极其凶狠。【图2-5】顺荣股份（002555）：该股上市以后逐波向下盘跌，然后在底部长时间横盘震荡，调整时间长达16个多月，股价波动幅度在20%以内，大多以小阴小阳或带较长上下影线的K线出现。在这段时间里散户的操作难度非常之大，而庄家耐心地低吸筹码，直到完成建仓计划。2013年10月10日股价一跃而起，庄家一口气将股价从10.59元拉高到30.30元，直接进入主升段行情。图2-5
在这只股票里，庄家的手段就是利用时间来磨灭散户的意志和信心。在一年多的时间里股价上不去也下不来，盘面不温不火，成交量时大时小，多数技术指标进入“盲区”。散户很难在这段时间里获利，这使散户产生强烈的换股欲望，最终悻悻地抛售离场。庄家则如愿以偿，一一将筹码收于囊中，顺利地完成建仓计划。
在实盘操作中，投资者遇到这种横盘建仓时，可采取以下投资策略。（1）前期套牢者，坚决持股不动，等待解套或获利机会。（2）场外持币者，密切关注，不要急于介入，等待入场信号，免得受庄家折磨。一旦突破盘整区域，则立即介入。（3）如果是短线高手，以前期高低点作为参考点进行高抛低吸，利润目标在10%左右，仓位控制在30%左右。一旦股价向上突破，则加仓操作。（4）如果是战略性投资者，在横盘期间少量低吸，仓位控制在15%以下。当股价向上突破后，仓位可以加大到80%以上，并一路持有到卖出信号出现时离场。（5）横盘时间越久，突破的威力越大，上涨幅度也越大。并且，盘局被打破之后，如果得到成交量的积极配合，则上升力量强大，股价狂升的可能性更大。2.跳跃震荡建仓
这种建仓方法相对横盘建仓来说，其震荡幅度更大一些。庄家的手法极为凶悍，盘面大起大落，股价快跌快涨，让投资者真正领略到“乘电梯”的感觉，总体趋势保持在一个横向运行过程中。庄家的实力一般都较强大，能在很短的时间内把股价拉上去，当散户在暗暗盘算利润时，股价已经回到原来的位置上，获利的希望又破灭。
庄家反复地将股价快速拉高，又快速打压，拉高和打压相结合。很多散户经不住庄家的几番折腾，遂而以离场为幸，把廉价筹码送给了庄家。在这种现象中，股性比较活跃，成交量也较温和，基本上运行在一个不规则的箱体之中。【图2-6】宝莱特（300246）：该股上市以后逐波走低，在低位呈现横盘震荡走势，庄家悄然逢低吸纳筹码，采用大起大落的跳跃式手法进行建仓，成交量大幅放大，股价上蹿下跳，盘面毫无轨迹可循，搅乱了散户的操作思维，同时庄家也在震荡中做高抛低吸的差价。庄家完成主仓计划后，股价再次被打压到前期低点附近，然后股价渐渐上行，从2012年12月开始股价步入上涨行情，牛市行情持续到2014年上半年。图2-6
从该股走势图分析，不难发现庄家的建仓手段。前期股价经过下跌调整后，成交量出现持续的萎缩状态，表明下跌动能已经不强，这时庄家进场悄然吸纳了部分筹码。这是建仓计划的初仓筹码，庄家持仓比例并不大，并且由于该股上市以后就逐波走低，此时抛售筹码的人已经寥寥可数，庄家很难吸纳到大量的低价筹码。因此，庄家特意制造盘面波动，形成上蹿下跳走势，股价快涨快跌，散户无法把握规律，难以获利，因而在大幅震荡过程中不少散户被甩了出去，进而庄家获得散户手中的低价筹码。
其实，有经验的散户已经发现了庄家的建仓举动。其中一个重要的疑点就是：量价失衡。在这段时间里成交量大幅放大，而股价却没有形成明显的涨幅，难道是对倒放量出货吗？显然不是。最笨的庄家也不会在如此低价区域进行放量对倒出货，因此完全可以排除庄家出货的可能。既然庄家不是在出货，那么在低位持续放量而股价不涨就有点蹊跷了，这就是庄家吸货所留下的蛛丝马迹。并且，该股从形态上疑似构成三重底形态，因此散户可以在前期低点介入做多，当股价向上突破三重底的颈线位时，可以将仓位大胆加仓到80%以上。3.上下夹板建仓
这种建仓方式的特点就是股价基本上运行在一个箱体之中，其走势与跳跃式建仓相似。其盘面特点：股价在箱体内上蹿下跳，形成一个下有支撑、上有压力的夹板，庄家此时高抛低吸，既当买家又当卖家，价格跌下来则吸，价格涨上去则用大单打下去。在分时图上多表现为急跌后缓慢爬升，升时成交量逐渐放大。庄家时而对持仓者用小阳线来诱使其抛出筹码，时而用高开低走的阴线来吓唬其离场。这种现象通常有以下两种情况。
第一种情况：压顶式建仓，也叫压盘式建仓。庄家将股价控制在某一价位以下低吸筹码，当股价碰触该价位时便将股价打压回落，在K线上往往形成长长的上影线。这被市场认为是上行压力重大，股价难以突破，因而散户纷纷将筹码抛给了庄家。有时，庄家为了偷懒而干脆在目标价位处挂出大笔卖单压盘，任凭散户在下面自由操作，以此获得低价筹码。
第二种情况：保底式建仓，也叫护盘式建仓，与压顶式建仓正好相反。股价下跌到低位后，庄家先确定一个仓底价，然后使股价在此价位附近震荡，这是庄家的基本成本区。若股价随大势上行后再下跌，庄家通常会在仓底价附近悉数吸纳，并通常延长时间来吸筹。
这两种方式的建仓手段就是，庄家通过压顶和保底手法，将自己的坐庄成本控制在一个理想的范围以内，防止股价大幅波动而影响持仓成本和建仓计划。庄家通常借助于低迷的市场来实现建仓计划。同时，股价在一个狭小的范围里波动，大大减小散户的获利空间和机会，增加散户的操作难度，很多散户因此选择离场操作，庄家从而完成建仓计划。【图2-7】中国汽研（601965）：该股上市以后就被实力强大的庄家看中，由于庄家入场建仓，股价在低位呈现横盘震荡走势，形成一个上有压力、下有支撑的箱体形态。在长达4个多月的横盘震荡中，庄家吸纳了大量的低价筹码，基本完成了主仓吸纳计划。然后，在2012年11月27日庄家故意向下打压股价，击穿了箱体的底边线，造成技术破位之势，但股价并没有出现持续的下跌走势，很快企稳回升，在这期间庄家完成了加仓计划。12月26日，股价放量向上突破了箱体的上边线，从此股价出现强劲的盘升行情，牛市行情持续到2014年上半年。图2-7
从该股走势图中可以看出，庄家的建仓手段就是在上有压力、下有支撑的箱体里，通过压顶和保底的手法完成主仓吸纳计划，这个过程就是庄家建仓的主仓期。如果初仓筹码和加仓筹码数量相差不大的话，那么箱体的中间价基本上就是庄家的持仓平均成本价，因此这类庄家的持仓成本价很好掌握，散户知道了庄家的这个手段后，接下来的操作就得心应手了。但从技术方面分析，股价在向下突破箱体的底边线后，并没有出现持续的下跌走势，这就有矛盾了：既然是向下突破，那么肯定要有一定的跌幅才是，该跌不跌，表明下跌动能不强，盘中筹码已经锁定，浮动筹码很少，无量空跌走势肯定是一个空头陷阱。所以股价很快止跌企稳，进入牛市上涨行情。
在实盘操作中，投资者遇到夹板式建仓时，不要追涨杀跌。短线技术高手可以在箱体内进行高抛低吸，即前期低点附近买入，前期高点附近卖出。一般散户不参与为宜，在股价有效突破箱顶后，可以加大仓位介入。据实盘经验，箱体一般出现2～4个高点或低点，如果股价在箱体形态中出现5个以上的高点或低点，大多数股票会出现变盘走势，投资者应对其加强关注。手段2：恐吓建仓1.快速杀跌建仓
这种建仓手法非常凶猛，股市经常出现暴跌行情。庄家运用手中已有的初仓筹码，向下不计成本地大幅打压股价，日K线或分时图上出现直线式下跌走势。在日K线上股价持续下跌20%～30%的幅度之后，股价出现企稳整理或微向上盘升，庄家在这一过程中大规模建仓，主仓期就出现在这一阶段。在分时图上股价急跌3、4个点之后再形成横盘震荡，汇集了主要的成交量，庄家通过这一平台吸纳筹码。
这种走势使散户在心理上产生恐惧，从而争先恐后纷纷出逃，而庄家则一一笑纳筹码。这种建仓方式，在大势向下调整时，或是个股有较大利空消息出现时，建仓效果更佳。但它要求庄家控筹程度高、实力强大，且股价跌幅不要过大，持续时间也不要太久。一方面，过分地打压可能引发更多的卖盘涌出，吃进的筹码将比预期的要多得多，很难控制局面，一旦失控，满盘皆输。另一方面，在实质性利好时，还会遭到其他对手的抢货，从而造成低位筹码损失。
这种建仓手段，就是庄家通过快速向下打压股价，特别是深幅打压或造成技术破位，加重散户心理负担使其崩溃，从而夺取散户手中的低价筹码。其盘面特点：一是下跌速度快；二是瞬间跌幅大。【图2-8】山东地矿（000409）：该股受基本面负面影响，从高点回落后长时间在底部震荡，庄家在低位吸纳了少量的筹码后，刻意向下打压，股价创出调整新低，在盘面上造成极大的恐慌气氛。不少散户见此情形担心股价继续下跌而纷纷抛出筹码，而庄家在低位悄然大量接纳散户的抛盘，从而顺利地完成了主仓计划。不久，股价向上突破成功脱离底部盘整区域，然后，庄家进行洗盘整理，并继续加仓。经过短期洗盘整理后，股价步入主升浪行情，股价短期涨幅超过250%。
从该股走势图分析，庄家明显地暴露出其建仓手段。首先利用手中的初仓筹码向下打压股价，造成一定的恐慌盘面，同时构成了一个头肩顶形态（观察压缩图），使空头气氛更加强烈，不少散户在慌忙中离场。其次，将股价压低后，在低位呈现横向窄幅震荡，再次折磨没有退出的散户，使散户形成“抛出是对的”这一错误观念，从而迫使其交出筹码。其三，对那些坚定持仓的散户施予小恩惠，将股价小幅拉高后回落洗盘，驱赶持股者离场，这样就能顺利地完成整个建仓计划。图2-8
其实，散户只要认真分析该股的盘面细节，就能发现庄家的蛛丝马迹。
第一，股价向下击穿头肩顶形态的颈线位后，未能形成持续下跌走势，也没有达到形态要求的“最小量度”跌幅，因而形态值得怀疑。
第二，在股价打压过程中成交量不大，说明做空能量有限，疑似庄家故意打压行为。
第三，股价下跌遇到前期多个低点（观察压缩图）的支撑，所以下跌空间不会很大。由此可见，这是庄家快速杀跌进行建仓。
投资者遇到这种盘面走势时，如果是浅套，股价又刚刚起跌，可以少赔出局，等待企稳后低点补仓，如果股价累计跌幅已达到50%以上，不要盲目杀跌。持币者等待底部企稳时买入，买点可以选择在前期低点附近，或者在股价突破重要位置后不跌反涨时买入，或者在股价远离均线系统时买入。2.持续盘跌建仓
这种建仓方式比起快速杀跌走势来得温柔一些，但建仓效果并不差。这种手法大多出现在冷门股或长期盘跌类个股里，因为这类股票已基本为市场所遗忘。庄家在缓跌过程中完成主仓吸纳计划，股价下跌期就是主仓期。在走势上阴气沉沉，小阴小阳下行，呈疲弱态势。
一般情况下，盘跌过程中很少出现跳空走势，股价总体下跌速度缓慢，单日下跌幅度也不大，但下跌周期很长，很难判断股价在什么时间可以真正见底，因而引发散户止损盘出现。期间震荡幅度不大，成交量萎缩，开盘以平开为多，有时庄家出于做盘的需要，故意以低开高走的方法，制造出实体很大的假阳线。但当日股价仍在下跌，而且可能连续以这种方式下跌。投资者多持悲观态度，对后市的涨升不抱太多的希望，认为每次盘中上冲都是解套或出逃的最佳时机，早一天抛出少一份损失，因此不断有筹码相继抛售，这样庄家就可以吃进大量便宜的筹码。其主要特征如下。（1）整个盘跌期间的成交量总体水平是萎缩的，盘跌途中遇反弹时成交量可能略有放大，但不会很充分，也不能持续。而单日突发巨量的反弹则不太正常，多方显得过急，但到了后期特别是逼多的时候，成交量可能会放大不少。（2）股价缓跌中不断以反弹的方式进行抵抗，甚至走出局部小型的V形、W形或头肩底等反弹形态，股价维持一段虚假的繁荣以后，又继续下跌。这种反弹为继续回落积蓄下跌的能量，直到无力反弹时股价才有可能见底。只要股价还有较大的反弹，则股价就无望看到底部，这叫反弹无望或反弹衰退。（3）股价运行似波浪运动，像退潮的海水一样，一个波浪比一个波浪低。也就是说股价反弹的每一个高点都不及前期的高点，高点一个比一个低，低点一个比一个矮，而且从波浪形态和数量很难判断股价何时真正见底。在一个波浪形态内，一般股价贴5日均线下行，很少突破30日均线（一个波段下跌结束以后的弱势反弹，股价可能上摸到30日均线附近）。股价回落整体角度一般在30度、45度、60度。【图2-9】盛和资源（600392）：在该股中庄家几乎完成了两轮炒作，庄家利用该股基本面利空因素，在前期股价持续阴跌过程中不断加大仓位，成功完成了主仓计划。股价企稳回升后，连拉11个涨停板，涨幅超过一倍。此时，股价上涨遇到前期成交密集区域的压力，庄家采取减仓操作，盘中出现对倒放量出货，股价渐渐向下走低。当庄家将获利筹码派发得差不多时，反手将股价压低，盘面再次呈现持续的阴跌走势。这时庄家又开始吸纳筹码，不少散户担心基本面问题而抛出筹码，庄家则成功完成建仓计划，然后股价从10元附近开始上涨，一口气到达30元，涨幅接近两倍。
该股庄家的建仓手段非常明显，利用边建仓边打压的手法，使股价缓缓向下走跌，使散户失去投资信心，加之基本面不佳，庄家很快就完成主仓期的吸筹计划。同时，这种建仓方式还能培养少数高位套牢者的承受能力，不至于一下子完全被击垮持股信心，当后市股价上涨时也不会对其构成威胁。
投资者遇到这种盘面走势时，持股者在反弹高点卖出或减仓，在急跌或跌幅较大时逢低买入或补仓，以摊低平均持仓成本。持币者不要过早介入，因为这类股票没有明显的底部，正确的做法是密切跟踪观察盘面走势，待放量突破压力位（均线、趋势线或成交密集区等）时适量介入，在回抽确认突破有效时加仓买入。图2-9手段3：引诱建仓1.快速拉高建仓
这种建仓方式大多出现在熊市末期和平衡市况中，或冷门股和长期下跌的股票里，往往反映出庄家实力雄厚或作风凶悍。庄家在低位吸不到低价筹码，或个股背后隐藏着某种潜在利好，就采取拉高手法建仓，迅速将股价抬高，甚至创出股价历史新高，让散户获利了结，从而顺利完成建仓计划。其优点是：牺牲价位，赢得时间。其原因是：背后蕴藏着重大题材，一旦被公布将直接导致股价大幅上升，时间较为仓促，来不及于低位吸筹，或者出于严格保密的需要，担心其他资金在低位抢筹码，提前打市场的“突袭战”。
从逻辑上说，既然庄家肯出高价急速建仓，表明股价未来应该有极大的上涨潜力，拉高建仓事实上反映了庄家急于吸货的迫切心态。如果该股后市没有极大的炒作空间，庄家是不会把大量资金投入其中的。
在实盘操作中，庄家完成建仓后直接拉高的做法也是比较常见的，特别是一些资金实力雄厚的庄家经常采用这种手法建仓，给散户一份“心灵鸡汤”、一份安慰，散户很容易交出低廉筹码。有时候一些短线庄家或所谓的游资庄家也会采用这种方法，因为这类庄家讲的是时间而不是价位，一般不计较几个价位。【图2-10】美盈森（002303）：股价见顶后大幅下跌，累计跌幅超过70%，调整时间非常充分，股价下跌空间已经不大。这时场内该卖出的人早已卖出，没有卖出的人也在等待反弹机会的到来再作决策，而不会在此选择抛售，因此庄家很难继续在低位吃到便宜货，只有变换建仓手法才能达到建仓目的。于是，在2012年10月底股价连续放量拉高收阳，当股价接近前期高点附近时停止拉高，股价出现震荡回落走势，形成反弹结束假象，此后又刻意击穿30日均线的支撑。这种走势令不少散户产生纠结，担心股价会再次下跌，因而作出止损离场操作，一些在低位介入者更是获得小利而高兴退出，这样庄家就成功完成建仓计划。不久，股价回落到前期低点附近时企稳回升，此后股价出现逐波上扬走势，牛市行情持续到2014年4月，股价累计涨幅较大。图2-10
在该股中，庄家建仓的迹象很明显。首先，该股前期曾经出现过两波急挫下跌行情（观察压缩图），空方能量得到较好的释放，当第三波下跌时显然不具备太强的杀跌动力，可见股价基本到了跌无可跌的状态。根据多年的实盘经验，这类个股的盘面只要掌握这样一个原则就可以了：在股价下跌过程中，一波急，二波缓，三波企稳。因此，首先当第三波下跌缺乏杀跌动力的时候，基本就是一个中期底部区域，即便不是真正的底部，也有一波像样的反弹行情出现。该股走势完全符合这一原则，所以投资者此时可以大胆介入。其次，在市场底部区域出现放量现象，充分说明有庄家积极介入吸纳筹码，不然就不会有如此大的量出现，这部分的量是介入量，而非出货量。其三，股价距离前期低不远，下面有多重技术支撑，一般股价难以跌破此区域，而且，虽然股价一时击穿了30日均线，但30日均线依然保持上行状态，对股价具有向上牵引作用。
散户遇到这种盘面时的操作策略：坚定持股信心，着眼长远目标，不要被短期的波动所干扰。当然，若是短线高手在股价暴涨、乖离率偏大时，可以先在高位卖出，待股价回落到均线附近时重新买入，做一波短线差价，这样就能跑赢庄家。此时持币者不要看到股价快速上涨而贸然追高，这样很容易造成短线被套，应当等待股价回落重新走强时逢低买入。2.持续推高建仓
这种建仓方式是市场成功见底后，股价缓缓向上爬升，在盘升过程中完成建仓计划，也叫边拉边吸式建仓。庄家采用这种方式，大多是由于股价已被市场慢慢推高脱离底部，市场前景普遍看好，投资者出现惜售，只能逐步推高股价来收集筹码。在图表上会出现阶段性特征，即进二退一或进三退一，先拉出两三根小阳线，再拉出一根小阴线。由于庄家无法在相对底部吸到足够的筹码，因而持仓成本较高，风险也相对较大。
所以，庄家通常选择那些具有丰富市场题材的股票作为目标股，否则很难得到市场的认同。后市股价很难大幅炒高，根本没有获利派发的空间。采用此方式建仓的条件通常是在大势中已短期见底，并开始出现转跌为升的迹象。当然，有时也反映庄家实力弱小的一面，不敢将股价大幅拉高。其主要盘面特征如下。（1）成交量总体不大，但能够维持活跃的市场人气。（2）单日涨跌幅度都不是很大，在日K线上呈小阴小阳形态。（3）小浪推升，30日均线稳健有力，很少形成大型的技术形态。【图2-11】凯利泰（300326）：该股上市以后处于盘整状态之中，庄家埋伏其中悄然吸纳筹码，但单纯的横盘震荡很难完成建仓计划，因此变换了操作手法。先是经过一轮短期的向下打压后，在2012年12月开始企稳回升，然后股价持续向上推高，股价涨多跌少，盘面不温不火，渐渐爬升到前期高点附近。期间，一些前期套牢者得以解套或少亏后，便在中途选择退出观望，而一些低位入场者也选择获利了结，这样庄家基本上就完成了主仓计划。然后，进行回落洗盘调整，庄家再次进行补仓，成功地完成建计划后，股价渐渐步入上升行情之中，不知不觉股价从30元开始上涨攀到了90多元，涨幅达到两倍。
从图中可以看出，庄家通过缓慢推升股价，达到边建仓、边洗盘、边换手的目的，不断夯实底部，为日后拉升奠定基础。同时，庄家不给短线投机者出击的机会，不温不火的缓升走势，让投机者无利可图而敬而远之。而且，庄家保持低调走势，不想过分袒露盘面信息，免得大户进场捣乱。
遇到这种建仓方式时，持股者应坚定持股信心，持币者买阴不买阳，即在股价下跌收阴线时买进，不在冲高收阳线时介入。介入后捂股不放，以中、长线操作为主，等待盘面放出巨量，进入快速拉升时出局，并以30日移动平均线作为重要参考指标，一旦有效跌破30日均线的支撑，则立即卖出。图2-11手段4：破位建仓1.大阴假杀跌
股价经过长期的下跌后，庄家为了达到吸货目的，而刻意向下打压股价，在底部区域或阶段性底部收出下跌大阴线，以加强空头气氛，误导散户抛售离场。这时出现的大阴线，反映中、短期股价跌幅过大，市场出现非理性杀跌，意味着股价下跌或调整即将结束，后市有望止跌回升或形成反转走势，因此投资者应当逢低吸纳，持股待涨。【图2-12】浙报传媒（600633）：股价经过长期的下跌调整后，市场处于底部区域，也就是说市场已经到了跌势的后期，但庄家为了继续收集低价筹码而刻意向下打压股价。2012年12月3日，在底部区域出现了几乎光头光脚的大阴线，从而形成加速下跌势头。但是第二天股价小幅下探后，买盘逢低介入，股价向上回升，最终收出了“锤头线”形态。第三天股价继续强势上涨收出阳线，在底部形成了一个“早晨之星”形态，见底信号得到进一步加强。此后股价进入牛市上涨行情，到2013年9月股价涨幅已经超过四倍多，因此在底部遇到加速下跌的大阴线时，应密切关注股价后市走势。图2-12
判断这根大阴线的关键，就在于股价所处的位置。当时股价处于快速下跌后的低位，每次下跌都可能是诱空行为，或是股价惯性下跌所致，因此分析大阴线出现的背景是大家最关注的。而且，该股的这根大阴线呈缩量态势，此前成交量也持续低迷，说明下跌动能渐渐衰竭，属于无量空跌性质。因此这根大阴线是庄家诱空行为的表现，投资者可以逢低吸纳。
在实盘操作中，投资者遇到低位大阴线时，应把握以下技术要点。（1）分析股价所处的位置，通常股价阶段性跌幅超过50%时，说明下跌幅度比较大，市场有反弹或反转的趋势。此时出现大阴线时，投资者可以试探性建仓，如果出现明显的止跌信号时，可以加仓做多。（2）在前期下跌过程中成交量持续萎缩，空头能量释放完毕，在大阴线出现的当天也没有出现明显的放量现象。（3）股价止跌之后，不见得马上会上涨，因为市场总是下跌容易上涨难，需要更多的时间进行筑底。遇到这种情况时不要动摇了持股信心，只要不出现放量持续下跌，后市股价就会震荡上行。因此重点关注“放量”和“持续”两种盘面，这样就可以与庄共舞了。2.均线假突破
股价跌破均线系统，形成假突破走势，让散户恐慌出局。移动平均线具有提示运行趋势、行情强弱、支撑压力、助涨助跌以及技术骗线较少等显著优点。当股价由上向下突破均线时，股价由均线上方转向均线下方，预示股价涨势结束，后市将出现下跌行情，因此是一个普通看跌信号。
在建仓过程中，庄家为了加强建仓效果，在低位刻意打压股价，向下跌破均线系统，形成技术破位走势，加强市场恐慌气氛，从而顺利达到建仓目的。在此仅以股价向下突破30日均线为例进行分析，对于其他类型的突破走势，投资者可以根据我提供的思路进行研判总结。股价向下突破30日均线可以大致分为三种情况。
第一种情况：在大幅下跌后的低位，股价向下跌破下行的均线系统。均线系统继续空头发散，盘面进一步走弱，恐慌气氛浓烈，散户止损盘出现，此时庄家建仓非常好。【图2-13】东阳光科（600673）：股价见顶后大幅下跌，调整时间超过两年，累计跌幅超过60%，而股价依然没有见底迹象，30日均线不断下行，对股价起到压制和向下牵引作用，股价每一次反弹结束后，均出现不同程度的下跌走势。2013年4月和5月，曾经出现两次放量反弹行情，股价向上突破30日均线的压制，但遗憾的是股价未能形成持续的上涨行情。不久，股价再次向下击穿30日均线的支撑，在盘面上出现加速下跌之势，均线系统继续空头发散，恐慌气氛进一步加剧。不少投资者受前期下跌影响，担心股价再次下跌，因而纷纷斩仓出局。可是，市场总是有着太多的意外，股价没有下跌多少就企稳回升了，从此走出一波涨幅不小的牛市行情。图2-13
从图中可以看出，庄家建仓迹象非常明显，主要体现在以下几个方面。
第一，从总体分析，股价调整时间充分，下跌幅度较大，这是庄家进场建仓的前提。
第二，从成交量分析，出现异动放量迹象，表明有庄家资金在里面活动。股价处于低位，此时可以排除庄家出货的可能性，那么这个量就是建仓量，而非出货量。
第三，从盘面分析，股价向下突破30日均线后，没有出现持续的下跌走势，特别是第二次向下突破30日均线后，股价却长时间紧贴均线下方盘整，而且成交量也不小。这就使人纳闷了，既然是突破，为什么股价没有脱离突破位置？这种现象是假突破的可能性大。
在实盘操作中，股价跌破30日均线支撑是极为常见的事。因此这种建仓方式散户非常难以把握，经常把反弹行情当成庄家建仓行为，结果介入后被套在半腰中。
根据多年的实盘经验，识别这种建仓方式，重点要把握三个前提条件。（1）股价前期必须经过充分调整，累计跌幅超过50%，盘面最好符合“一波急、二波缓、三波企稳”的特性。（2）股价前期出现持续缩量过程，而此时又出现放量现象，说明庄家建仓基本结束。（3）股价突破后没有出现持续下跌走势，此时缩量更好。
如果个股盘面符合上述三个前提条件，就基本可以确认为庄家在建仓。此时可少量介入，仓位控制在30%左右，当股价回升到突破位置上方或均线系统形成多头排列时，可把仓位加到80%以上，介入后长线持有，一般这类个股是长线庄家所为。
第二种情况：在大幅下跌后的低位，股价向下跌破上行的均线系统，均线系统走平或转为空头发散，形成新一轮下跌之势，恐慌气氛再次形成。散户获利盘和止损盘出现，庄家以此达到建仓目的。【图2-14】中化岩土（002542）：该股上市以后逐波下跌，成交量出现持续萎缩，经过一波快速下跌后，庄家开始吸纳筹码，股价见底回升，30日均线由下行状态渐渐转为上行状态。庄家为了加快建仓速度，在2012年3月故意将股价打压到30日均线之下，均线系统形成空头排列，盘面形成新一轮下跌之势。这时恐慌气氛再次形成，低位获利盘和前期套牢盘相继抛出，庄家如愿以偿地获得低廉的筹码。当回落到前期低点附近时，股价企稳走强，从而形成一个双重底形态，此后出现一波阶段性牛市行情。
根据上述三个前提条件我们可以发现，在向下突破30日均线之前，股价已经有了较长时间的调整，累计跌幅超过50%，庄家完全有可能在此价位建仓。股价前期出现持续缩量过程，在企稳回升时成交量出现温和放大，说明有买盘资金介入。在股价向下突破30日均线后，按理说会有一波下跌行情出现，但盘中并没有出现持续下跌走势，且在前期低点附近获得了技术支撑而回升，说明这是一次假突破行为。图2-14
可见，庄家利用向下跌破30日均线支撑，制造一个空头陷阱，既是一次建仓行为，也是一次向下试盘过程。因此投资者遇到这种走势时，可在前期低点轻仓试多，当股价向上突破双重底颈线位后，可以加仓到80%以上的仓位做多。
第三种情况：在大幅下跌后的低位，股价向下跌破水平移动的均线系统，均线系统出现向下发散，形成向下突破之势，恐慌气氛开始形成。散户抛盘出现，庄家悄然完成建仓计划。【图2-15】安科瑞（300286）：该股上市以后一直呈现盘整走势，实力强大的庄家已经悄然入驻其中，成交量出现持续萎缩。2012年12月，股价出现一波小幅反弹行情，成交量有所放大，然后形成横盘整理走势，5日、10日、30日均线黏合在一起，30日均线水平横向移动，后市股价方向不明。这时庄家由于前期筹码并不多，为了加快建仓步伐，在2013年3月29日向下大幅打压股价，制造空头技术陷阱，一根跌停大阴线击穿了30日均线，黏合后的均线系统向下发散，盘面恐慌气氛开始出现。此时，有的散户持股信心开始动摇了，继而将筹码抛给了庄家。不久，当庄家成功完成建仓计划后，股价步入牛市上涨行情，累计涨幅超过四倍（复权价）。图2-15
该股庄家的建仓手段是，先在前期震荡过程中吸纳了一部分的筹码，然后在反弹过程中继续吸纳，最后通过制造空头陷阱加快建仓进程，当然不排除庄家已经从一级市场中获得了部分筹码。总之，庄家通过这次打压跌破30日均线，在整个坐庄过程中具有至关重要的作用：一来加快筹码的收集；二来夯实底部根基。
那么针对这种盘面走势，散户如何分析判断庄家的建仓手段呢？通过盘面细节分析不难发现以下几个关键。
第一，从总体分析，该股是一只上市不久的次新股。通常股票进入二级市场以后，大部分中签散户选择兑现筹码离场，而这部分筹码必然集中到大户手中，当然此时不一定就是扎在庄家手里。因此庄家需要建仓、试盘等环节，才能完成最后的建仓计划。
第二，在股价出现反弹之前成交量持续萎缩，说明下跌动能不强，股价距离底部区域不远，因此排除庄家出货的可能性。
第三，重点在于股价向下突破这一环节上，这里有几个问题值得关注：庄家为什么打压股价、打压的力度有多大、打压之后将要干什么。只要弄清这几个问题，盘面情况就很清晰了。
从该股盘面分析，庄家打压的目的只有两个：一是打压建仓；二是向下试盘。在股价向下突破30日均线后，没有出现持续的下跌走势，到了前期低点上方就得到技术支撑，说明打压力度不强，只是点到为止，持续打压可能会起到相反作用。打压之后股价渐渐向上回升到原来的盘区附近。这就很难理解了，股价打压下去了又上来，庄家岂不白打压了吗？不会的。在股价回升过程中，有不少散户看到“大山压顶”而选择离场操作，这样庄家会获得很多的低价筹码。散户知道庄家的这些手段后，操作思路就明确了，安全的买入点是在股价突破前期平台或30日均线附近（30日均线必须再次上行，否则买入过早，仍有风险）。
通过分析上述几个例子，投资者在实盘操作中遇到股价向下突破移动平均线时，应注意以下技术因素。（1）观察均线系统的运行情况。均线系统空头排列时，市场处于弱势之中，股价向下运行，此时股价向下突破均线时，真突破的可能性较大。均线系统多头排列时，市场强势仍将持续，股价向上运行，此时股价向下突破均线时，假突破的可能性较大。均线系统水平移动时，市场处于横盘态势，股价方向不明，此时股价向下突破均线时，应用其他技术分析方法进行研判。（2）确定股价所处的位置。股价必须处于长期下跌后的低位，盘面经过充分调整，累计跌幅超过50%，盘面最好符合“一波急、二波缓、三波企稳”的特性。（3）判断成交量变化。在股价前期下跌过程中，出现持续缩量现象，而此时又出现放量走势。（4）分析突破后的市场走势。无论是向哪一个方向突破，盘面必须有气势、有力度，走势干脆利索，不拖泥带水。突破后并能持续发展，既然是突破就不应该磨磨蹭蹭。如果突破后股价仍不愿意离开突破位置，那肯定是假突破，股价很快将返回到原来的位置，并继续向纵深发展。3.形态假突破
股价在长期的震荡整理过程中，可能会形成某些技术形态，如常见的双重底（顶）、头肩形、圆弧形、三角形、楔形或旗形等。股价一旦成功向下突破这些技术形态，说明顶部技术形态成功构成，股价将沿着突破方向继续向下运行，达到最小“量度跌幅”，因此是一个普遍看空的卖出信号。但是，庄家往往反其道而行之，根据大众散户的思维定式反着做图形，利用“反大众心理”是庄家的最大阴谋，也是最有效的坐庄手法。在底部建仓时，为了骗取散户手中的低价筹码，庄家便会制造一些虚假的头部形态，恐吓散户离场操作。常见的有以下几种欺骗方式。
第一，低位倒V形顶向下假突破。在股价大幅下跌后的末期，经过一轮反弹行情后，股价再次快速回落并击穿了前期低点，即跌破了倒V形的第一个低点，股价创出调整新低。通常说明股价仍然处于跌势之中，此时的倒V形具有强烈的看跌意义，因而就有不少散户选择退出观望。可是，股价并没有大幅下跌，很快企稳回升并形成一波牛市行情，从而倒V形成为庄家建仓的一个空头陷阱。【图2-16】兴源过滤（300266）：股价经过较长时间的下跌盘整后，在2012年11月出现快速反弹行情，股价反弹到前期成交密集区域时，出现快速回落走势，形成倒V形反转形态。当回落到前期低点附近时，并没有获得较强的技术支撑，股价一举击穿了前期低点，创出了上市以来的调整新低，并留下一个向下跳空缺口，造成技术破位之势。这个形态使散户产生不小的惊慌，尤其向下击穿前期低点，更是加重了散户的心理负担，使他们认为倒V形成功构成后，股价将再下一个台阶。因此在反弹之后的回落和随后的回升过程中，不少散户就选择高点退出，这时庄家的打压阴谋也就发挥了作用。随后，庄家对盘面进行了整固，在2013年4月再次对前期低点进行测试，确认底部扎实有效，并构成一个岛形底，之后股价进入牛市行情，涨幅超过三倍（复权价）。图2-16
分析该股的走势图，发现有以下几点技术疑问。
首先，股价处于低价区，不具备产生倒V形的条件。出现倒V形的前提是股价必须经过大幅上涨，或者突然股价出现一段飙涨行情，处于市场的顶部区域。绝大多数投资者持有获利筹码，而该股却处于长期下跌后的低价区，盘中大多数投资者被套牢其中，因此不能构成倒V形反转。
其次，从下跌时间分析，股价在前期低点之下停留时间非常之短，未构成有效性突破。一般有效性跌破，要在此价位之下持续时间至少超过三天，而该股在此价位以下收盘只有一天时间，因此属于假突破的可能性越发突出。
其三，从下跌幅度分析，股价突破前期低点的幅度非常之小，未构成有效性突破。一般有效性跌破，突破幅度至少要3%以上，而该股仅仅是下影线刺破而已，收盘价没有超过3%的幅度，因此突破不成立。
其四，从K线分析，股价虽然留有一个当天未被回补的向下跳空缺口，但当天却是一根长下影线的“倒锤头”K线，该K线却具有止跌看涨意义。第二天股价重回涨势，封闭了向下跳空缺口，此后股价渐渐走强。
其五，从成交量分析，股价出现放量反弹，说明有场外资金介入。这部分新进资金不会马上选择撤退，因为还没有获利，这也说明股价不会大幅下跌。
由此可见，这是一个倒V形假突破走势，是庄家故意设置的一个空头陷阱。投资者遇到这种盘面时，不必惊慌，可先观察几天再作定夺，一旦形成有效突破，立即采取做空思路。如果股价止跌回升，很快返回到均线系统之上，可在股价穿越30日均线之上时买入，高抛低吸。
第二，低位双重顶形态向下假突破。双重顶形态大多出现在上涨趋势的顶部，有时也在整理过程中出现，是一个重要的反转形态，具有强烈的看跌意义。但在实盘中，双重顶形态形成之后，后市继续上涨的情况也经常出现。这就给判市测势增加了难度，尤其是庄家为了达到坐庄目的，借题发挥，夸大效果，故意发出虚假的盘面信息，导致散户做出错误的买卖决策。【图2-17】碧水源（300070）：股价经过大幅调整后见底回升，当股价反弹到一定的幅度后，遇到前期套牢盘和低位获利盘的双重打压，股价出现回落整理。当股价回调到前期低点附近时，由于买盘积极介入，股价止跌回升。但股价到达前期高点附近时再次遇阻，盘面逐步走弱，股价回到颈线附近。这时庄家借题发挥，顺水推舟，略施阴谋诡计，顺势轻松一击，股价向下击穿双重顶的颈线，同时也击穿了前期低点支撑，从而形成技术破位之势。不少散户见此情形，心慌意乱，纷纷抛出筹码，庄家如鱼得水，轻而易举地骗取散户的低廉筹码。随后股价作了小幅下探动作，很快企稳回升，一匹大“黑马”就这样奔向市场。
该股中的庄家手段就是利用市场中技术形态，借题发挥，故意击穿形态的颈线位，造成技术破位，从而渲染空头气氛，使散户在恐慌中抛出筹码。那么，如何解读该股的盘面走势呢？
从该股的图表中可以看出，庄家故意将股价跌破双重顶的颈线，是为了引起市场的恐慌，达到建仓和试盘的目的，同时也是进一步构筑扎实的底部。从盘面观察，当股价跌破双重顶的颈线时，成交量明显放大，说明有大量的恐慌盘涌出，做空动能充足。按理说股价将再下一截，但不可思议的是股价随后并没有出现持续的下跌走势，说明庄家大量地吃进筹码，封堵了股价的下跌空间。庄家酒足饭饱后，股价开始步入了上升行情，累计涨幅超过三倍（复权价）。图2-17【图2-18】博瑞传播（600880）：股价经过充分的调整后，处于市场底部区域，这时庄家开始逐步建仓。然后，股价出现一波小幅反弹行情，当股价反弹到前期高点附近时，遇到上涨压力而出现震荡回落，在回落过程中股价击穿了双重顶的颈线位，一个标准的双重顶形态即告成立。这时就有不少投资者以为反弹行情结束，股价将会出现新一轮下跌走势，因而纷纷抛空筹码。可是，股价经过短暂的盘整后企稳上涨，并构成了一个大型的双重底形态（大型的双重底包容一个较小的双重顶，大形态比小形态更具有技术含量，因此后市看涨），此后股价出现了一轮持续5个多月的涨幅超过两倍的牛市行情，令不少出局踏空者深感悔意。
该股走势与上一个例子相似，不同之处在于该股的主仓期出现在双重顶形态之前。也就是说此前庄家已经通过放量反弹，然后大幅打压股价，基本完成了主仓期的吸筹计划，最后通过双重顶形态进一步夯实了底部根基。而上一个例子的主仓期出现在股价突破双重顶颈线位的前后这段时间里。投资者对庄家主仓期必须明确，这关系到对庄家持仓成本的估算和坐庄意图、做盘手法的把握，也有利于估算庄家的获利大小。
在该股中股价走势的一个重大疑点，就是股价突破双重顶的颈线位后，没有恐慌盘涌出。股价没有持续下跌，显示筹码已经被锁定，该抛售的散户已经在前期抛售离场了，这个庄家的破绽从成交量变化过程中就能发现。而且，虽然股价击穿了双重顶的颈线位，但股价距离前期低点非常接近，这又是多头的一道防线，只要这道防线没有被成功击穿，散户就大可不必为之担心。其实，庄家也不敢轻易击穿前期低点，因为一旦不慎，可能会引来其他大户的抢筹，这样庄家就会在低位丢失廉价筹码，得不偿失，甚至导致坐庄失败的严重后果。图2-18
第三，低位头肩顶形态向下假突破。头肩顶是一种典型的顶部反转形态，也是最著名、最可靠、最常见的技术形态，在理论和实战中具有十分重要的技术分析意义。股价经过三次上冲后，力度已明显减弱，后市看淡已被越来越多的投资者所认同。庄家也难以再度引领市场人气，盘中缺乏承接力，成交量出现大幅萎缩，股价表现疲软，无法穿越头部高位，并随着再次回落，股价跌破颈线位的支撑，预示大级别的下跌行情即将出现。但在实盘中，有时看似一个非常标准的头肩顶形态，而实际上却是庄家制造的一个空头陷阱，让不少散户上当受骗。
这种虚假的图形通常表现为，股价经过长时间的下跌调整后，处于市场底部区域，这时庄家开始逐步建仓。然后，股价出现一波小幅反弹行情，当股价反弹到一定的幅度后，遇到上涨压力而出现震荡，在震荡过程中形成头肩顶形态。或者，庄家为了吸纳更多的低价筹码，往往采用压箱顶方式建仓，在震荡过程中形成头肩顶形态，为了加强恐慌盘面气氛，故意向下击穿头肩顶颈线，造成技术破位之势。这时，就有不少投资者以为股价后市将会出现下跌走势，因而纷纷抛空筹码。可是不久股价企稳回升，步入上升通道之中，从而成为低位头肩顶陷阱。【图2-19】新研股份（300159）：该股上市后逐波盘低，经过大幅调整后企稳回升，但股价反弹幅度不大，基本上呈现宽幅震荡走势，在震荡过程中形成一个疑似头肩顶形态。这时，庄家为了进一步吸纳更多的低价筹码，在2012年9月底故意打压股价，K线图上连续出现多根阴线，向下击穿了头肩顶的颈线位，一个标准的头肩顶形态成功构筑，预示股价将出现新一轮下跌走势。不少散户见此形态后纷纷抛空离场，而庄家在头肩顶形态下方承接散户的抛盘。当建仓计划顺利完成后，股价开始向上盘升，从此形成一波阶段性上涨行情。图2-19
那么，如何发现庄家在打压建仓呢？从该股的图中可以看出，这是一个明显的空头陷阱。首先排除庄家出货的可能性，因为股价已经到了低价区域，下跌速度已经放缓，股价出现企稳迹象，而且庄家先期拿到的初仓部分已经浅套，也就是说到了庄家初期的建仓成本区，如果股价继续下跌的话，庄家也成了套牢一族，这是庄家不愿意干的。而且，在整个形态构筑过程中，成交量极度萎缩，做空力量丧失殆尽，股价几乎跌无可跌。
庄家故意将股价跌破头肩顶的颈线位，目的是在主仓期收集到更多的低价筹码，同时进一步构筑扎实的底部，这也是建仓、洗盘和试盘的综合反映。而且，更为重要的一点就是股价跌破头肩顶的颈线位虽然引起市场散户的恐慌，但股价没有出现持续的下跌走势，而是盘踞在突破位置附近，这就成了假突破嫌疑。散户不妨想一想，为什么一个标准的头肩顶形态向下突破后，股价没有出现持续下跌呢？这不是假突破又是什么？！至此，庄家的建仓手段暴露无遗，投资者应当逢低介入，与庄共舞。此后，庄家在低位完成了主仓计划后，股价渐渐地步入了上升行情，短期涨幅较大。【图2-20】大东方（600327）：股价见顶后大幅下跌，累计跌幅超过70%，调整时间长达两年多。2012年12月企稳回升，股价开始向上反弹，当反弹到一定的幅度后形成调整走势，几起几落，在上下震荡过程中形成了一个疑似头肩顶形态。这时庄家为了吸纳低价筹码，在2013年6月故意向下打压股价，连续几根阴线向下跌破头肩顶形态的颈线位，并击穿了前期调整低点，造成技术形态破位。此时疑似头肩顶形态成为确认形态（形成两个左肩、一个头部、一个右肩的复合头肩顶形态，这种形态比标准形态更具有技术意义），预示股价将出现新一轮跌势。此时，有的散户惧怕股价下跌，而不断抛出筹码。谁知，股价并未下跌多远就止跌回升，随后出现一波阶段性上涨行情。图2-20
通常头肩顶是一个顶部反转形态，向下突破是形态的基本特征，但我们经常看到向下假突破的情形。当股价成功构筑右肩后，在股价向下回落时，庄家借力使力使其一举突破头肩顶的颈线位，一个标准的头肩顶形态即告完成，这样看空后市的人就会多起来。但是，股价在颈线位附近盘整数日后，又回升到颈线之上，随后出现升势行情。至此，一个头肩顶向下假突破的陷阱即告形成。
该股向下突破头肩顶形态的颈线位后，为什么股价不跌反涨呢？庄家的意图是什么？投资者该如何操作？从该股走势图中可以看出，股价突破存在以下技术疑点。
一是股价处于长期下跌调整后的底部区域，股价下跌空间不大，基本处于跌无可跌状态，投资价值显现。
二是突破后成交量没有出现放大，说明做空力度不大，庄家筹码出逃不明显，属于无量空跌现象。股价下跌具有很大的欺骗性，而且整个形态中成交量都十分低迷，表明市场已经处于地量地价水平。
三是股价向下突破后，力度不大，没有形成持续的跌势，也没有达到形态的“最小量度跌幅”，为假突破的嫌疑更大。
纵观上述三方面疑点，就能看出一些庄家手段。庄家通过打压手法吸纳低价筹码，构筑看跌的技术形态，制造盘面恐慌气氛，从而达到建仓目的。投资者遇到这种走势时，不必为之惊慌，应以逢低吸纳为主。
通过分析上述两个实例，得出的结论是，在分析股价向下突破头肩顶形态时，要结合股价所处的具体位置、坐庄阶段及突破后走势。庄家总有聪明反被聪明误之时，最隐蔽的手段也会在盘面留下一些破绽。对股价涨幅不大的，无论出现什么样的顶部技术形态，其可靠性都不高。也就是说，在头肩顶形态形成之前，股价必须经过充分的大幅炒作或短期出现快速上涨走势，技术指标出现超买或顶背离现象，此时头肩顶形态的可靠性就高，投资者不管获利与否，迫切要考虑的应是出局。
第四，低位岛形顶形态向下假突破。岛形反转是一种相当强烈的转势信号，它在反转方面的价值，不仅在于反转的信号，同样在于反转发生的强度。一般来说，该形态发生在一些重要的市场顶部区域，反转形态一旦成立，那么新趋势的强度就会相当大，市场沿新趋势运行的时间也会相当长。从岛形的构成上可以看到，它具有破旧立新的味道，即它包括了一个“衰竭性缺口”和一个“突破性缺口”。也就是说，原来的升势衰竭，新生的跌势开始，而且由于岛形反转在形态之内会有相当大的套牢盘存在，岛形反转的突破会十分剧烈。因此在突破发生之时，应果断卖出，机会稍纵即逝，常令人扼腕痛惜。但是在实盘操作中，岛形顶出现后，股价并没有出现预期的下跌行情，经过小幅的下跌后立即企稳回升，并走出一波上涨行情，这就形成了岛形顶陷阱。【图2-21】江西长运（600561）：股价经过长时间的大幅下跌后企稳，然后围绕7.50元小幅窄幅震荡。2012年11月12日，股价以涨停开盘后封板不动，第二天继续放量冲高，但第三天股价跳空向下，留下一个加速下跌的跳空缺口，当天形成一根长下影线的阴K线，形成一个岛形顶形态，暗示多方动能已经衰竭，股价反弹接近尾声。随后，股价继续下跌突破了前期低点，加强了岛形顶的有效性，看空信号进一步加强。可是，当大家对后市普遍看空时，股价却止跌回升了，从7元开始盘升而上，随后股价创出13元新高。图2-21
在这只股票中，就有不少散户吃了亏。因为岛形顶形成后股价大幅下跌，且砸破了前期低点支撑，盘面形成深不见底之势，同时伴随着巨大的成交量，疑似庄家放量对倒出货。此时散户的恐慌心理油然而生，止损出局成为不少散户的选择。可是，这恰恰中了庄家的诡计，不过庄家的做盘手段非常凶狠，采用“拉起来再砸下去”的手法。这种手段确有独到之处，也很奏效。庄家先是拉高股价吸引部分跟风盘介入，而自己在高位减仓（能减多少算多少、不减也罢），然后砸下去形成岛形顶，继续打压砸破前期低点，引发恐慌盘出现，这时庄家大举建仓，庄家的手段发挥得淋漓尽致。
其实，投资者只要认真分析盘面细节，就会发现庄家的手段所在。一是该股经过长期的下跌调整后，已处于大的底部区域，股价下跌空间已不大，而且庄家先期介入的初仓已经浅套，如果股价继续下跌对庄家自己不利，这也是庄家不愿意看到的。二是在岛形顶产生之前，股价没有产生快速上涨或大幅上涨，也就是说市场没有出现顶部疯狂的冲高动作，而是出现市场的底部区域，这样的岛形顶不可靠，往往就是虚假的图形。三是股价向下突破时成交量没有出现放大过程，属于无量空跌走势，表明做空力度不够强大，庄家故意打压行为不言而喻，因此这是一次假突破动作。
投资者遇到这种盘面的操作思路是：若是持股者，此时盲目杀跌显然不是明智之举，不妨等待反弹后，根据盘面变化再作打算；若是空仓者，可以少量低吸，股价返回到30日均线之上或突破重要技术位置后，可以加仓操作。
第五，低位三角形形态向下假突破。在股市技术形态分析中，三角形具有极为神奇的技术效果，给人以神秘之感。三角形一般出现在行情的中段整理之中，因而是一个较为重要的持续整理形态。一个完整的对称三角形，至少要有四个转折点（因为每条趋势线要有两点来确定），但为了更加突出支撑和压力作用，较多时候采用六个转折点。从对称三角形的结构中可以看出，股价每次上涨时的高点一个比一个低，而每次下跌时的低点一个比一个高，最后运行到一定的位置时，日趋积压的股价终将出现突破。根据对称三角形的性质，通常朝原先方向突破的可能性比较大，也就是说，在涨势中出现的对称三角形，则向上突破的可能性较大，而在跌势中出现的对称三角形，则向下突破的可能性较大。但是，对称三角形也经常出现假突破现象，股价向下突破三角形的底边线后，股价并没有出现“量度跌幅”，且股价很快反转向上，走出一波上涨行情，从而形成假突破信号。【图2-22】海能达（002583）：该股上市后就出现一轮上涨行情，然后股价逐波下跌，不仅抹去了所有的上涨幅度，还创出了上市以来的市场新低。不久，遇到低位支撑而形成盘整走势，在震荡过程中形成对称三角形整理形态。通常这是下降持续整理形态，根据对称三角形的性质，在跌势中出现的对称三角形，则向下突破的可能性较大，因此股价经过整理后仍有下跌可能。2012年9月，股价向下突破对称三角形的底边线，通常股价向下突破后将有一波跌势行情出现，因此是一个卖出信号。但股价向下突破后，并未出现持续的下跌走势，在前期低点附近盘稳，然后逐步盘出底部区域，走上了上升通道，从而成为对称三角形假突破走势。
其实，从该股走势图中可以看出这样一些底部征兆：第一，股价跌幅较大，处于超跌状态，下跌空间有限；第二，股价到了三角形的3/4位置以后的尖端才突破，根据三角形的基本法则，此时突破力度有限，因此向下突破值得怀疑；第三，向下突破力度不大，不具备杀伤性效果，因此对称三角形的“持续”功能不强，容易演变为底部反转形态。根据上述盘面特征，就可以判断为庄家故意打压行为，是庄家为低位吸货而设置的空头陷阱。
在下跌过程中，股价在某一位置遇到多头的顽强抵抗时，经常出现下降三角形形态。股价每次回落到前期低点附近时就开始反弹，形成一个水平底部支撑。但由于市场的抛售力量不断增强，股价的反弹显得越来越乏力，呈现一波比一波低的走势，最终将打破底部支撑，股价继续向下运行。简单地说，下降三角形是一个下跌中继整理形态，股价向下突破后将会出现新的下跌行情，因此是一个卖出信号。但是在实盘中经常出现假突破现象，使投资者难以作出正确的判断，以致操作失误。图2-22【图2-23】初灵信息（300250）：股价经过大幅下跌调整后，出现长时间的震荡走势，在震荡过程中形成一个下降三角形整理形态。2012年11月底，当股价调整到三角形的末端时，庄家故意向下打压，股价向下突破三角形的下边线支撑，技术形态出现破位之势，预示后市股价将出现新的下跌行情，因此构成卖出信号。但随后股价下跌幅度并不大，很快止跌企稳，经过一段时间的横盘整理后，逐步形成向上盘升走势，从而形成下降三角形向下假突破走势。
该股向下突破下降三角形后，为什么没有出现下跌走势呢？
一般而言，下降三角形向下假突破很难从成交量上找到有益的提示，因为从量价理论上讲，股价向下并不需要成交量的特别配合。但在实盘操作中，如果向下突破时有明显的成交量出现，也会加强突破的有效性。该股在向下突破时未见成交量放大，说明盘中筹码锁定性好，没有大规模出逃迹象，属于无量空跌走势，其可靠性不高。
另外，从回抽确认角度分析，股价突破后向上回抽确认时，下降三角形的下边线并没有构成太大的压力，也就是说下降三角形的底边线没有成功地转换为压力，从而使股价轻松回到形态之内。此时应否定前面向下突破的真实性，疑似假突破行为。因此针对这种盘面，持股者可以等待真正突破时采取减仓手法，持币者应等待股价真正企稳后逢低试探性介入。
上面仅就庄家常用的形态假突破手段进行了揭露，在实盘中还有不少类似的形态假突破现象，如潜伏底、圆形底、盘形底、旗形、楔形、N形和长方形等向下假突破走势。投资者可以根据相关技术要点，综合分析盘面，切实提高甄别庄家手段的能力和技巧。图2-234.趋势假突破
股价在长期的下跌过程中，形成一条明显的下降趋势线，呈现一波比一波低的弱势盘跌走势，场内交投气氛冷淡。投资者对市场丧失了信心，导致抛盘加重，股价向下跌破趋势线，出现进一步下跌之势头，这通常是一个卖出信号。或者，股价在明显的上升趋势线中运行，如果回落到上升趋势线，得不到趋势线的有力支撑而向下击穿上升趋势线，也是一个卖出信号。或者，在长期的运行过程中形成水平支撑线，股价一旦向下有效击穿这条水平支撑线，同样是一个卖出信号。可是在实盘中，当散户纷纷抛出筹码之后，股价却没有下跌多少就企稳回升，进而出现一波上涨行情，成为一个空头陷阱。【图2-24】上海普天（600680）：股价反弹结束后再次下跌，低点一个比一个低，从而形成一条明显的下降趋势线，表明市场十分疲软。同时，在下跌过程中也形成两个明显的支撑点，将这两个支撑点连接成一条直线，就会形成一条水平趋势线，通常对股价起到一定的支撑作用。但庄家为了吸纳更低的筹码，在2013年6月24日故意打压股价，一根大阴线首先向下击穿了水平趋势线的支撑，然后在第二天继续下跌击穿了下降趋势线，虽然当天股价返回到下降趋势线之上，但未能返回到水平趋势线之上。这使散户心理产生很大的恐慌，不少散户在此选择出逃之路。可是当散户卖出股票后，股价并未见下跌多少就企稳回升了。图2-24
那么，这该股为什么不会持续下跌呢？庄家的手段在哪里？
第一，股价总体跌幅较大，继续大幅下跌的概率较小，长线投资价值凸现，因此低位向下突破成为空头陷阱的可能性大。
第二，该股在击穿水平趋势线支撑后，并没有出现放量现象。这表明庄家没有出逃，筹码比较稳固，只是一些恐慌的散户在抛出，因此不会有较大幅度的跌势出现。
第三，虽然在盘中向下击穿下降趋势线，但收盘时又返回到下降趋势线之上，在技术上并没有构成有效突破，也没有出现加速下跌之势。这是庄家欺骗散户的一种常用手法。
第四，庄家先前介入的初仓筹码基本被套，鉴于股价处于底部区域，庄家基本不会大幅打压股价，否则容易造成负面影响。
在实盘中，一条业已形成的上长趋势线，对股价上涨起到助涨和支撑作用，反映市场持续做多势头，应当继续看多做多。可是，有时股价在上升趋势运行一段时间后，突然间被一股巨大的做空力量打破了上升趋势线的支撑，一时间搅乱了投资者的思维，认为股价涨势行情末了，因而纷纷抛售股票离场，这种现象在上涨初期经常出现。可是，股价在趋势线下方作短暂的停留后反转向上，步入了强劲的上涨行情，让出局者深感悔意。【图2-25】珠江控股（000505）：股价经过充分的调整后企稳回升，并形成一条清晰的上升趋势线，股价沿着通道向上爬高。2012年11月27日，一根大阴线向下突破上升趋势线，通常股价跌破下降趋势线，反映市场有转势的可能，从而构成卖出信号。可是卖出股票后，股价并未下跌多少就企稳盘升而上，因此形成一个空头陷阱。图2-25
那么，该股反映出什么技术问题呢？
第一，股价向下突破上升趋势线时成交量不大，通常股价下跌时不强调成交量的大小，但在突破的关键位置也要有成交量的放大，才能加强突破的有效性。该股的盘面可以说明没有恐慌盘出现，庄家对筹码掌握得非常好，向下突破则进一步加强筹码的稳定性。
第二，该股步入上升通道之后，没有进行一次充分的调整洗盘，庄家有必要进行一次洗盘调整，短期下跌当属合理，且洗盘是为了更好地上涨。
第三，从价位情况分析，股价总体下跌幅度较大，基本处于历史性底部区域，即使出现下跌走势，估计跌幅也不会很大。炒股票只要获取中间一截利润就可以了，谁对市场也不可能预测得那么精确，有时过于精算往往犯因小失大的错误。
据此，可以认定该股突破上升趋势线是一次庄家洗盘或加仓行为。投资者遇到这种走势时以逢低吸纳为主，不宜盲目杀低，或者等待回抽有效时再做定夺。
通过上述两个例子的分析，投资者在实盘中遇到股价向下突破趋势线时，可从以下几个方面进行判断。（1）股价突破趋势线后，要分析均线系统发散情况和乖离率的大小。（2）股价累计下跌幅度较大，处于市场底部区域，此时向下突破为假突破的可能性较大。（3）从价量上看，向下跌破趋势线时虽然并不强调成交量的是否放大，但在突破的那几天成交量也要出现放大，否则也容易演变为假突破走势。（4）在股价跌破下降趋势线后，形成加速下跌走势，表明趋势即将走向尽头，空方在作最后的挣扎，股价下跌的走势不会维持太长的时间。如果股价跌破上升趋势线后，没有出现持续下跌走势，表明庄家继续加仓或洗盘筑底，后市升势行情可期。（5）分析原先趋势线的下降角度，若原先的趋势线本身已经较陡峭，此时若继续向下突破的话，则会使新的趋势线进一步陡峭。这样容易出现超跌反弹或产生市场反转走势。（6）得到其他技术面的进一步验证。如技术形态、K线组合等是否向好，技术指标是否出现背离、交叉或方面性提示。
在实盘中庄家坐庄手法多变，趋势假突破现象也非常多见，而且在技术分析领域也有各种各样的趋势线，如轨道线、黄金分割线、百分比线、角度线、扇形线和速度线等。这些趋势线都有可能成为庄家制造虚假盘面信号的工具，投资者应综合分析盘面，深刻领悟庄家意图，有效甄别庄家手段。5.浪形假突破
万事开头难，第1浪是上升5浪的起点，是最难以判断和掌握的浪形。第1浪的初始非常像反弹浪，由于经历了下跌的痛苦，漫长的熊市尤其是C5浪破坏性的下跌，投资者熊市思维未变，大多数人都认为是反弹，此时多空争论较大。投资者依旧是看空大势，稍有利润即获利了结，即所谓抄底者不能赚大钱就是第1浪，随后的第2浪回档比较深。
第1浪通常是底部的重要组成部分，正确判断第1浪显得极为重要，如头肩底形态的头肩左半部或左肩就是典型的第1浪。在这个位置市场存在许多的不确定性变数：一方面市场经过C浪的破坏性下跌后，市场人气涣散，盘中交投清淡，投资者对于之前经历的疯狂下跌还心存余悸，无形之中就给第1浪的准确判断带来了困难；另一方面庄家浑水摸鱼设置技术陷阱，为了自身的利益制造复杂多变的市场走势，使行情发展方向扑朔迷离。这些因素无形中也给第1浪的准确判断带来了困难。
散户在第1浪很容易出现失误，掉入庄家设置的陷阱之中。其主要原因：一是割肉。在长期的下跌调整中，亲历一幕幕悲惨的跳水，为怕继续深套而选择“长痛不如短痛”的策略，将筹码割舍于庄家。二是获得蝇头小利而出局，一些没有被套的幸运投资者，在股价下跌时拣了便宜筹码，可是捂不住，稍有小利即落袋为安，结果与大牛股擦肩而过，这也是技术陷阱的受害者。【图2-26】广州药业（600332）：该股在长时间调整过程中，投资者损失较重，此时大多数投资者想的不是获利，而是如何减少损失。不久，成功构筑底部后，股价脱离市场底部区域，逐步盘升而上，并出现小幅上涨行情。可是，股价冲高回落，高位形成一根流星K线，此K线具有看跌性质，投资者见到此形态，加上前期熊市跌期的思维习惯，认为该股反弹行情已经结束，后市股价将会再次下跌，因而选择离场策略。倘若是短线高手进行高抛低吸波段操作倒也未尝不可，问题在于没有掌握市场节奏，对高点和低点测算不精确，结果第3浪和第5浪的上涨行情自然失落荆州。图2-26
在该股中散户就吃了庄家设置的假反弹的亏。由于第1浪与反弹行情相似，因此庄家利用这一特点大耍花样，经常在第1浪设置陷阱。其目的：一是吸纳更多的低价筹码。庄家不见得全是聪明的，有时庄家没来得及反应，而大势已悄然转暖，由于仓位不够只好在底部采取诱吓并举的手段设置技术陷阱，从而撩取众多优质筹码。二是进行充分洗盘换手。庄家吸纳了大量筹码后，还要折腾投资者，目的是为今后更好地拉升股价，在高位顺利派发。
那么，散户怎样才能准确地发现和抓住第1浪行情呢？（1）任何事物的发生都不是偶然的，都是在因果关系中产生并延续着。第1浪的产生也不是因为市场突然转变，其中蕴含着充分的因果关系。下面就来揭开第1浪产生的条件。
条件一：分析调整浪的走势。要正确判断A、B、C这三个浪的发生，特别是判断C浪的结束。既然市场已经发展到C浪的尽头，那么顺理成章就有第1浪行情的启动，这是因果关系所必然导致的。因此抓住C浪的下跌末端，就是发现第1浪的重要条件之一。
条件二：关注成交量变化。股价经过A、B、C三浪下跌后，股价重新上涨要有量能的配合。如果股价逐渐摆脱前期的弱势状态，成交量也伴随着股价的上涨不断温和、有序地放大，那么这也是第1浪发生的前提和条件；如果量价没有得到有效的配合，那么这只能说明是另一个反弹而已。
从该股走势图看，第1浪是在前面下跌尽头的扭转。如果说第1浪前面的小阴小阳K线是在筑底蓄势，那么紧接着出现的几根放量阳线就是市场转换风格的最有力的证明，预示着下跌行情结束，上升第1浪悄然形成。
条件三：关注市场人气。结合即时的市场投资环境分析，市场投资气氛浓烈，人气高涨，交投活跃，那么第1浪成功的概率就大，否则第1浪容易失败，经常演变为反弹行情。（2）有了第1浪形成的三个基本条件，那么第1浪的一般特征有哪些呢？根据我国股市的特殊情况，第1浪一般有三种特征。
特征一：温和上涨。庄家运用这种方式达到建仓吸筹的目的，在庄家资金的持续关注下，股价自然地向上运行。不过这种运行是缓慢而有序的，成交量也只是小幅变动，或者出现一定程度的温和放大，并且成交量的变化表现出一种规律。庄家这样做的目的：一是为了有足够的时间来完成建仓吸筹；二是想用长时间的运行来尽可能多地掌握市场的流动筹码，为日后拉升股价减轻压力；三是庄家在等待大盘的走强，以期得到大环境的配合。
特征二：快速上涨。这种形态出现常常是因为突然有好消息的公布，或者是股价超跌形成的爆发力，股价以快速上涨为主，甚至是出现连续的涨停。在实盘操作中，这种走势的第1浪总体涨幅比较大，至少有30%以上的涨幅，个别甚至达到100%以上的涨幅。
特征三：第1浪延长。通常在上升五浪中，第3浪最容易出现延长浪，但也不排除延长浪发生在第1浪和第5浪的情况。一般而言，第1浪是庄家吸货建仓阶段，庄家经常利用波段式的建仓方法达到控制市场筹码的目的。这种波段式建仓方式就是第1浪延长形态，呈现出股价波段走势特点。通常情况下，如果第1浪发生延长，并在较长时间内才能完成，那么后期股价会有很大幅度的上涨空间，投资者就不要放过这种赚钱的机会。（3）那么在实盘中究竟怎么运用第1浪的特点来达到投资赚钱的目的呢？这就是实战技巧。第1浪是上升五浪的开端，是新趋势的开始。对于开端部分的第1浪，大多数投资者觉得难以判断，认为没有多少投资的价值。但是，只要认真分析研究，是可以找准介入点的，借助第1浪也可以获得意想不到的收获。
那么有哪些操作技巧呢？①成交量的变化上，价涨量升，价跌量缩，量价配合具韵律；②经常出现看多K线图形，如阳包容、上升三部曲、带下影阳线、红三兵等；③当股价出现回升时，观察技术形态方面有无如双重底、头肩底、圆形底等支持；④移动平均线逐步形成多头排列，支持股价不断抬高；⑤关注前期低点支撑情况，如果是第1浪股价就不会跌破前期低点，若跌破该点位就属于普遍的反弹行情，此时坚决离场观望；⑥其他技术指标出现看涨信号，如MACD、KDJ、RSI、DMI等中短期技术指标出现金叉或持续向上发散。6.前低假突破
股价在调整过程中形成的阶段性低点，具有重要的支撑作用。如果股价成功向下突破这个位置，说明后市股价下跌空间被打开，则具有普遍的看跌意义，投资者应及时退出观望。但在实盘操作中，股价向下突破前期低点经常是庄家故意打压建仓而设置的空头陷阱，股价突破后没有下跌多少就企稳盘整，庄家在此吸纳了大量的低价筹码后，股价渐渐向上回升并走出漂亮的上涨行情。【图2-27】川润股份（002272）：该股见顶后逐波下跌，不断创出调整新低，每一个低点被有效击穿后，股价均出现不同程度的下跌行情。2011年12月当股价再次回落到前期低点附近时，庄家发力向下打压股价，一举击穿了前面的两个明显低点，造成技术破位之势。这时场内持股者开始慌了，认为股价还要再下一个台阶，于是纷纷止损观望。然而，市场总是有着太多的意外，股价很快出现企稳走势。经过一段时间的整理后，从2012年2月开始股价出现一轮飙涨行情，踏空者为此深感惋惜。图2-27
通常，股价无论向哪个方向突破，一定要有气势、有量能、有力度，一气呵成，不拖泥带水，迅速脱离突破区域，大有一去不回头之势，这样的突破才是真突破。如果股价突破某一位置后，仍然在这一位置附近逗留而不愿意离去，那么这样的突破就值得怀疑。
从该股走势图中可以看出，股价向下突破前期低点时，成交量没有放大，表明盘中在突破时盘面没有气势。股价没有大幅压低迅速脱离突破位置，而是缠绵于突破位置附近，这不得不让人产生假突破怀疑。而且，突破时没有成交量，说明下跌动能不强，盘中缺乏做空动能，筹码已经被庄家锁定，浮动筹码很少，属于无量空跌走势，为庄家故弄玄虚而已。另外，该股经过长期的下跌调整后，已经处于底部区域，下跌空间不大，因此向下突破是庄家故意打压的一个空头陷阱。因此，这是一次假突破行为，投资者应坚定持股信心。【图2-28】同大股份（300321）：该股上市以后就陷入盘整之中，在震荡过程中形成多个明显的低点（观察压缩图）。一般来说这些低点具有较强的支撑作用，一旦有效跌破往往出现新的下跌走势，因此庄家就抓住这一点制造空头技术陷阱。2013年6月庄家故意打压股价，连续收出多根突破性大阴线，成功击穿了前面的调整低点，导致市场出现一定的恐慌情绪，不少散户因此抛售筹码离场。可是，市场似乎与抛空的散户过不去，当恐慌的散户离场后股价却止跌了。随后股价渐渐企稳回升，成交量也保持较高水平，庄家大举吸纳筹码，很快出现一波上涨行情。图2-28
这两个例子的盘面走势基本相似，一个共同特点就是庄家利用散户对某一个技术点位的心理预期而采用“反大众思维”操作。庄家利用手中的初仓筹码进行打压，突破前期低点支撑，从而使散户的心理预期破灭，继而做出抛售离场的决定。可见，在股市中庄家与散户之间，既是一种技术较量，更是一种心理博弈。7.盘区假突破
股价经过长期的震荡过程，往往形成一个盘整区域，该区域对后市股价发展将产生重要的影响。一旦成功向下突破这个盘区，该位置往往成为后市较长时间的一个重大压力位，后市股价因此可能会出现一波持续的下跌行情，此时构成一个卖出信号。但是在实盘中，这种走势经常出现假突破，成为庄家打压吸货的一种坐庄手法。在股价真正进入上涨行情之前，先向下跌破盘整区域，造成股价向下破位之势，促使投资者离场。当大家纷纷抛空筹码后，股价却不跌反涨，正式步入上涨行情，从而形成向下假突破的空头陷阱。【图2-29】骆驼股份（601311）：股价见顶后逐波下跌，在低位出现长时间的震荡走势，在震荡过程中形成一条长方形盘整带，股价在一个狭窄的通道内运行4个多月。2012年12月，股价向下击穿了长方形下限支撑，脱离盘整区域并创出市场新低，预示股价将产生新一轮下跌行情，因此构成卖出信号。可是，随后股价并没有出现持续下跌走势，很快企稳后返回到盘整区域之内。经过短暂的整理后，在2013年1月18日放量向上突破盘整带，从此股价步入涨升行情。图2-29
该股为什么向下突破盘整带后，股价没有出现持续下跌行情呢？分析该股技术图形，我们发现存在以下几点技术疑问。
一是股价向下突破时没有成交量。无量空跌说明没有恐慌盘涌出，庄家对盘面掌控比较好，筹码已经被锁定，盘中浮动筹码较少。
二是股价累计跌幅较大，基本处于市场底部区域，下跌空间已经不大，庄家也不敢大幅打压股价，以免在低位丢失低价筹码。
三是突破的幅度和时间均未达到要求，即突破幅度没有超过3%，时间没有连续3天在原支撑线之下收盘，因此向下突破无效。
投资者在实盘中遇到这种盘面时，盲目杀跌显然不可取，应密切关注突破是否有效，然后再做买卖决策。持币者可以等待股价重返30日均线之上或向上突破盘整带时介入。【图2-30】硅宝科技（300019）：股价见顶后一路走低，经过大幅下跌后在低位形成盘整走势，庄家在震荡过程中悄然吸纳筹码，从而形成一个盘整带。庄家为了加快建仓速度和测试底部支撑力度，在2012年11月底连续向下打压，盘中收出多根下跌阴线，股价向下有效突破盘整带。这时有的散户就经不住庄家的恐吓，而将手中的廉价筹码抛出。此后，股价经过短期的技术修正后，开始渐渐向上盘升，从而步入长达一年多的牛市上涨行情。图2-30
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