作者：规划君
出版社：中信出版社
格式: AZW3, DOCX, EPUB, MOBI, PDF, TXT
菜鸟定投笔记（好规划专刊001期）试读：
人物介绍
菜鸟：有梦想的理财小白一枚。虽然对投资一知半解，却有勇气各种尝试，也因此赔了不少毛爷爷。好在他心态好、愿意学习，在理财的道路上越走越好了。
规划君：专业的金融理财师一枚，目前就职于国内领先的在线财富管理平台“好规划网”。据他自己说明明有颜值（白白胖胖的），但一定要拼才华，自认是万千理财小白的救星。
前言：菜鸟的故事，从这里开始
据说，这世上有一本叫《菜鸟定投笔记》的书，
里面记录了一只菜鸟发奋研究“基金定投”的历程。
看过这本书的人，都掌握了一种叫“定投”的翻倍魔法！每只菜鸟都有鹰的梦想EVERYONE HAVE A DREAM源起
菜鸟刚开始买基金的时候，对这种投资品并不了解。当时买的逻辑也很简单：大家都在买，都赚钱了，我也不能落人后。
因为胆子小，菜鸟一开始老老实实的按照网上说的，采用“定投”的方式，每个月投入少量资金。
可投了大半年，本金才累积了1万多；而且眼瞅着基金每天都在涨，定投买的价格是越来越高，菜鸟有点儿按耐不住了。头脑一热的他放弃了定投，一下子单笔投资了约9万元。
没想到这一投，账户每天都有几百、甚至几千元的盈利。高兴之余，菜鸟把辛苦工作攒的20万资金又全都拿来买了基金。
可惜好景不长，不知从哪天开始，基金涨涨跌跌的成了常态。最后，菜鸟眼睁睁地看着基金账面的浮盈慢慢变成了浮亏，而且越亏越多。基金账户的日渐惨淡，让菜鸟真是欲哭无泪：大约30万的本金，现在只剩下18万，亏了快一半了！规划君
走投无路的菜鸟找到了理财师，规划君——
规划君：菜鸟同志，我就不说你…贪婪/做事情不思考/投资无纪律…这些错误了
菜鸟：额……您这不都说出来了吗。
规划君：我只送你两个字，剩下的就看你的觉悟了。
菜鸟：……
Anyway，菜鸟痛定思痛，决定开始撰写《菜鸟定投笔记》，用其毕生精力来研究这两个字，定投！
笔记1：谁说菜鸟做不了股神！
据说，这世上有一本叫《菜鸟定投笔记》的书，
里面记录了一只菜鸟发奋研究“基金定投”的历程。
看过这本书的人，都掌握了一种叫“定投”的翻倍魔法！每只菜鸟都有鹰的梦想EVERYONE HAVE A DREAM笔记开始
基金定投，有着“懒人理财”之美称。其实很好理解，就是“定期+定额”地投资，比如每月的1号（定期）固定地买入1000元（定额）基金。
经过潜心研究，菜鸟发现除了常见的优点外，基金定投还有很棒的一点，而这一点对他这样的小白而言特别有用。那就是：定投能让小白拥有“股神的心态”。
基金定投的优势在于：门槛低，100元起投；方式简单，提前设置好扣款时间和金额即可；长期定投可以均摊成本，避免一次性买在高位的风险。股神的心态
一些投资理财界的老人都认同这样一个观点——投资心态最重要！
比如股神巴菲特就曾经有过这样一个比喻。他把纽约证交所比作一个大超市，在超市买东西，我们当然希望降价，这样才能让你买到便宜货。不过很可惜，菜鸟和其他大部分投资人都做不到这一点，很少有人能做到跟巴菲特这样希望股价下跌。
定投的神奇在于，能让你的心态向股神靠拢。菜鸟遇到很多坚持定投的人，他们在暴跌中的心态的确比他好太多，用这些人的话讲，“跌不要紧，自己还能趁机捡到便宜的筹码！”
我们都知道，在大跌的行情中，越跌越要买！但菜鸟和大多数投资人一样，涨的时候过于贪婪、跌的时候只知道恐惧。此时，定投或许能帮你克服恐惧，在大跌中坚持买入。
定投实际上比我们手动操作更有理性。为什么呢？因为定投中的“定额”这个特点——通过定投的方式，每月同样是1000元，在市场震荡或下跌的行情中，基金的价格（净值）更便宜，你得到的份额就越多。在单边上涨的牛市行情中，基金的价格更贵，得到的份额就越少。长此以往，通过定投能摊薄买入的成本，避免因为自己的不理性造成的“站岗”情况。最坑爹的状况
亏钱亏怕了的菜鸟，决定用历史数据来做个验证：假设有种最坑爹的情况，在市场最高点进入，市场低点退出。如果这种情况下，定投都能取得较好的收益，那么规划君说的“定投策略”肯定是妥妥的了。
因为上证指数的历史最高位是2007年10月16日，6124.04点。所以菜鸟就把这个日子作为定投起点，而市场低点就设为2014年3月31日，即上一轮牛市大涨之前。
让我们一起看看，坚持定投，结果如何呢？是死得很惨，还是活的不错～测试开始！
测试基金：宝盈资源优选（213008）
定投周期：2007年10月16日——2014年3月31日计算结果！
看到了吧，在最糟糕的行情中，这只基金在7年的时间里仍然获得了41.72％的收益，也就是每年平均6个点的盈利！你想想看，如果是自己炒股，能炒出个啥来？最可能的情况
不死心的菜鸟又模拟了从2008年5月底到2014年底的情况。选取这个时间段的原因很简单，因为这段时间的股市很惨淡，一直在2000点上下徘徊。或许这就是我们未来几年市场的真实写照吧。计算结果：
虽然行情不好，但是6年后基金的净值还是翻倍了！而且这个结果并没有考虑在中途达到止盈点赎回收益的情况。实际上，到了20％左右的收益，我们完全可以赎回一部分份额，之后继续定投。这样既锁定了收益，落袋为安，未来还有机会获得更多的回报！
只要能长期坚持基金定投，一定能取得回报，风险也越来越低。
基金定投，信心十足，开始定投吧！学而不思则罔
基金定投的优势到底有哪些？
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笔记2：现在是定投的好时机吗？
据说，这世上有一本叫《菜鸟定投笔记》的书，
里面记录了一只菜鸟发奋研究“基金定投”的历程。
看过这本书的人，都掌握了一种叫“定投”的翻倍魔法！每只菜鸟都有鹰的梦想EVERYONE HAVE A DREAM疑惑
现在的行情，可以开始定投基金。
虽然对定投本身是信心十足了，但是因为之前“血的教训“，菜鸟不禁有一个疑问。这个疑惑相信也是很多基金小白们都会有的：现在是定投的好时机吗？是不是该等等，低一点再开始定投呢？
规划君这次想多说几句：
·菜鸟，还记得我一直跟你说，基金要长期投资吗？既然是长期投资，那么入场的时点并不是最重要的，因为如果你通过长期定投的方式投资，由于每次购买的净值都不同，时间足够长，就能很好的分摊成本。
·那么现在的行情可以买吗？我想问一句，你在5000点的时候敢买，4000点的时候也敢买，为什么现在3000点、2800点时反倒不敢买了呢？
·再问你一句，你觉得现在这个点位太高不适合买，那么你能预测到市场的低点吗？答案当然是不能，巴菲特也说过，要把握市场的时机比在空中接刀还难。因此我想说，现在的行情，可以定投基金。3种情景
菜鸟自己归纳了一下，入市后投资人一般会遇到这三种情景：
·情景1：进场后，净值一直在涨
·情景2：进场后，先盘整再上涨
·情景3：进场后，先下跌后上涨
这三个情景基本代表了我们入市的不同时机，接下来就用数据测一测，入市时机不同，最后的收益率有什么差别。相关假设如下：
测试基金：宝盈资源优选（213008）
定投日期：每月1日
申购费率：0.6％
定投金额：2000元
分红方式：红利再投资情景1：进场后，净值一直在涨
定投周期：2014年6月12日——2015年6月12日
计算结果：情景2：进场后，先盘整再上涨
定投周期：2011年12月12日——2015年6月12日
计算结果：情景3：进场后，先下跌后上涨
定投周期：2007年12月12日——2015年6月12日
计算结果：微笑曲线
如果市场走出一波先下跌后回升的行情，这就是我们所说的微笑曲线。在这个过程中，投资者如果一直坚持定投，那么在市场低迷时便可以较低的成本获取筹码积累份额，俗称买到了“便宜货”。这样当市场回升时，投资账户将很快扭亏为盈。
为了比对，菜鸟把3个情景的截止日期都设置成一致的，区别就在于入市的时机不一样。从情景1到情景3，入市时机是一个比一个坑爹。特别是情景3，菜鸟觉得这是最坏的可能了，但是最后的收益率竟然都很给力！
虽然在好的入市时机下（如情景1），我们的年收益率的确是最高的，但是因为牛市短暂，定投到最后的回报也就是2.9万元；相反，虽然情景3的入市时机相对最差，但是因为经历了一个完整的牛熊转换，最后竟然能有57.3万元的盈利。
在情景3中，我们在定投伊始便遭遇亏损，而且越亏越多，仿佛看不到回本的希望。这个过程无疑是最痛苦、最煎熬的，但让你没有预料到的是，最后的结果反倒令人欣慰，我想这就是基金定投“微笑曲线”的魅力吧。
最后，菜鸟在今天的笔记上写下了这么一段话：“定投，什么时候开始？”“现在！”学而不思则罔“微笑曲线”究竟是什么意思？
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笔记3：我的基金跌了，定投要停止吗？
据说，这世上有一本叫《菜鸟定投笔记》的书，
里面记录了一只菜鸟发奋研究“基金定投”的历程。
看过这本书的人，都掌握了一种叫“定投”的翻倍魔法！
而这魔法，能让你的钱轻松翻倍，即使是在熊市中……每只菜鸟都有鹰的梦想EVERYONE HAVE A DREAM
菜鸟看历史数据看得是信心满满啊，可正准备开始定投，就看到自己所投的基金最近又跌出翔了，于是心里又开始不淡定了：“如果这段时间定投，感觉就像个无底洞，每次扣款都在填窟窿，也是醉了，没完没了地跌……要不，先吧定投停了，低点再入？”
规划君：你又来了，昨天还信心满满的，这么今天就急着把定投停了呀？你听我讲讲几句，看看有没有道理～看市场
千万不要因为跌而卖基金/停止定投，熊市大跌的时候反而要客服恐惧，坚持甚至加大定投。
身处熊市，投资者不得不面对“资金每月扣，亏损每日增”的尴尬境地。许多人可能都会跟菜鸟一样，接受不了这样的亏损，结果就在熊市中停止了定投。
其实，真正有见地的人，可能已经在默默地加大投资了。为什么呢？因为这说明市场的价格已经开始降低，甚至在低位了。在熊市的不断下跌过程中，正是我们捡便宜货的时候。这就跟我们在商场打折时候买入一些品牌产品一样。
熊市中停止定投是不正确的做法。因为我见过很多人，他们很容易在市场变好的时候又杀进去，结果用更昂贵的价格，买了之前的基金。这时候要是再来一波下杀，那势必对我们的心情造成很大影响。
作为一名理性的投资者，面对熊市时的资产缩水，正确的做法就是不去理会暂时的账面浮亏，继续定投，甚至可以增加定投金额！（具体怎么操作？在后面的故事里，菜鸟会专门研究这个～）看基金
基金如果跌了，你要判断一下，基金本身是否靠谱？亏损的原因是什么？是不可避免的系统性风险，还是基金经理自己不给力？最后再决定要不要停止定投。
菜鸟之前测算出来的基金收益，结果都是很不错的。不过这里面也有一个问题，这种不错的收益，是建立在所投基金本身就很不错的基础上。尤其是主动管理型基金，因为是由基金经理来操作，业绩情况跟基金经理的自身水平有直接的关系。要是不幸碰到一个菜鸟经理，跟自己菜鸟般的水平差不多，那长期定投可就惨了。
可以看一下基金的投资理念、管理者的投资逻辑和经验是什么。如果有足够的历史业绩作支撑，持续下滑的净值很可能是被市场“错杀”了。那么不必恐慌，依然可以持有，甚至可以适当加仓。如果不具备继续持有的条件，比如是基金经理在选股以及投资策略上出现了主观判断问题，那么在下跌行情中应考虑及时停止定投，或赎回，减少可能进一步扩大的损失。备注：
具体可以参考的指标，比如业绩的四分位图：
基金经理的从业情况：
投资逻辑，可以查看定期报告：说说现在
规划君：不过你放心，你手上的这几只基金都是长期业绩很稳定的老基金了，它们都经历过完整牛熊行情的考验。不过还是得保持关注，因为这基金经理可能并不会长期任职，有可能出现变动的。换了新的基金经理，就不能保证这只基金跟以前一样好了，当然也不代表新的基金经理就不好，还是得理性观察与判断。
菜鸟：恩，我知道了。规划君你说说现在的市场行情吧～
规划君：好，我们说说现在。股市从5000点跌倒现在，最低的时候是2600多点，后来又开始温和震荡，其实市场的恐慌情绪已经平缓得差不多了。而3000点以下，即使这市场再跌，也其实没多少空间了。况且现在是震荡市，这是最适合采用定投策略的时候了（这点在之后会细说）。大家伙也别老想着抄底，底不是那么好抄的，还是赶紧开始定投吧，不然以后肯定得后悔！
菜鸟：得令！这就开始定投！刻不容缓～学而不思则罔
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