作者：王鹏
出版社：文化发展出版社
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零基础炒股：从入门到精通试读：
常识篇
第1章 股票是个什么玩意儿
让历史告诉你股票的本质
现如今，股票成为了生活中不可或缺的一种投资方式，无论男女老少都或多或少听到过股票这个词，而且越来越多的人开始炒股，不过在股票日益风行的今天，我们又是否知道什么才是股票呢？也许你会说股票是一种有价证券，是股份有限公司在筹集资本时向出资人公开发行的、用以证明出资人的股本身份和权利，并根据股票持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的可转让的书面凭证。可股票的本质到底是什么？
众所周知，了解一样东西是什么，首先就要了解这样东西因何而生又从何而来，只有溯本求源才能够真正了解它的实质。那么股票究竟因何而生呢？实际上，细细挖掘股票的发展进程，就能够了解到股票的起源。
其实股票的产生和最初的海洋冒险活动有关。远在15世纪，西方的探险家们热衷于海外探险，并相继发现了新大陆，贪婪的本性促使西方各个国家发展海外贸易和殖民掠夺，以求能够迅速积累巨额财富。不过，海上航行不比陆路远行，船队需要大量的资金支持，而且海上航行的危险性更高。为了更有效地筹集远航的资金以及适度分摊风险，于是大家就想到了股份集资的方法，之后又按照本金份额进行分红。正因为这样，最初的股票很快就在16世纪诞生了。
最初的股票不能转让，这成为了限制股票发展的硬伤，随着投资人的增多，迫切需要做出改革。1608年，荷兰的阿姆斯特丹成立了世界上最早的证券交易所，这个证券交易所带动了股票的革命。此后的股票允许自由转让，也鼓励持股人利用股票的价格波动进行获利，从而进一步刺激了人们进行股票投资的欲望，并使得企业融资更加简单轻松。
随着资产阶级革命的爆发，股份制有限公司迅速发展壮大，再加上股份制银行的出现，使得股票正式进入金融领域。这时候，各个企业成立董事会并对股息进行分配，原先的持股人和投资者已经失去了制度的保障。
但是在18世纪以后，资本主义国家爆发了工业革命，社会和企业的生产规模已经超出少数资本家和政府机关的控制。为了更好地筹集发展资金，只能由政府出面向社会募资。此时企业派发的股息数量开始由企业自行控制，投资人的收益和企业的业绩慢慢脱离了关系，投资人的收益转变为股价波动后的利益所得。
正因为这样，原先企业和投资人之间的博弈，最终演变成为了投资人之间的博弈，这就是股票的本质。企业对于股息的绝对控制，使得股票市场成为了一个投资人之间相互竞争的赌场，大的投资人是庄家，他们的目的就是想办法引起股票价格波动，从而逼迫散户把兜里的钱掏出来装进他们的口袋，而小的投资人则是散户，目的是从庄家那里获得更多的利益。
股市充斥着欺骗、陷阱和误导，股民们一定要保持理性，要擦亮眼睛去仔细分辨。正因为如此，很多资深的炒股人都说，炒股票炒的是趋势，炒的是技术，炒的是心态。股民们赌的是股票的明天，而不是昨天的业绩，炒的是股票的虚拟资本兑现，炒的是上市公司的发展前景。目前中国股市处于政府出面筹资的阶段，体制仍然不那么完善，存在一些漏洞，所以股票市场上多以资本投机为主，很多企业和公司入市，无非就是低买高卖，寻找股价波动规律，从而坐等着圈散户的钱。
对于普通的股民来说，只有看透了股票的本质，只有了解了股市发展的现状，才能够更加合理地在股市中投资。
给自己一个买股票的理由
很多人认为炒股就是赌博，往往都是靠运气，其实赌博尚且有技术，炒股怎么能单单靠运气呢？其实炒股就是炒技术，掌握技术的散户通常要比那些没有技术而盲目投资的散户更占优势，盲目投资的人通常都会在股市中遭遇亏损。对于股民来说，想要将股票炒好，就需要向有经验、有技术的人请教和学习。
实际上很多有技术的股民在购买股票的时候善于给自己找一个或者多个理由，虽然很多时候股市没有太多道理可讲，但是散户在主观上还是应该给自己一个买的理由，简单来说，就是你是看中了哪一点才会选择这一种股票。
比如很多老股民会选择购买个性股，他们认为越有个性的股票，往往也具备一些挖掘的潜力，因此股票升值的空间很大。有的股民会选择总量较小的股票，这种小股票总量小，便于重组，而且比较健康安全，散户不用担心会面临大的亏损。有些人只买那些自己有把握的或者擅长的股票，如果有人擅长买小盘股或者发掘小盘股，那么就可以冲着这个方向去做出选择。有时候股票大跌，大家都觉得买这只股票肯定会亏，但有经验的散户可能会意识到，这只股票很快就会触底反弹，这其实也是一个购买的理由。
还有一些股民喜欢依据社会形势、政治形势来分析，比如随着国家军工业的发展，以及中国对于军工业的扶持，就看出军工类的股票发展势头良好，所以会自然而然地选择此类股票。还有一些人看中房地产业的发展，从而购买房地产股票，而稀缺资源也日益为国家所重视，因此这也成为不少股民的首选。
事实上，选股持股，理由往往千变万化。不同的人，持有不同的股票，几乎都能找出若干理由来，也需要找出各种不同的理由来。一般来说，散户买入的理由分为三大类。第一类是基本面，这通常是股票上涨的原动力，像赢利增长、新产品、成功的管理团队、价值低估以及特殊事件的驱动都属于基本面。
第二类就是直接看结果，说白了就是技术分析，如对于股票的突破、趋势、相对强弱、价格动能、股价支撑位等进行分析，就可以得出最直观的结果，这是一种比较理性的分析手法。
至于第三类，则是市场认同度，通常股民都会将其作为验证基本面买入理由是否真实的辅助性方法，像相关机构的买卖行为、分析师的评级、资金的流入、舆论的导向以及其他人的观点分析，都会影响股民的判断，也会成为股民买入股票的一个参考。
然而无论理由如何多变，重要的还是要从中找出能够说服自己的理由。这种理由绝对不是盲目跟风，不是人云亦云的鲁莽操作，而是基于自身的考虑和分析。
当然，在找出这些理由的时候，你需要掌握最丰富的信息，这些信息会成为你做出正确选择的关键。所以，一般的散户在购买股票时最好要对这只股票有充分的了解，要懂得去分析和看透它。只有将股票分析透了，才有机会去挣钱，在不知底细的情况下就贸然行动，乱闯乱碰，很容易误入股市圈套。
著名的美国麦哲伦共同基金创始人彼得·林奇说：“如果你怎么也找不到一只值得投资的上市公司股票，那么你就远离股市，直至找到一只值得投资的股票。”这里所谓的“值得投资”的股票实际上就是一个让你有理由去购买的股票，如果你找不出一个很好的理由来购买，那么就要转移注意力，进行其他的选择。
不仅如此，为了保险起见，在买入之前最好多找几个理由，而且买入的理由最好要符合多数人的买入逻辑。比如有时候同一只股票在不同的市场之所以会产生不同的表现，原因就在于拥有不同逻辑的人群。而在特定的市场里，一旦持有某种逻辑的人群占多数，那么符合这种逻辑特征的股票往往就表现得相对较好一些。小说家马克·吐温说：“设法搞明白多数人要去什么地方，争取抢先到达那里。”炒股也是一样，这其实是多数股民应该把握住的理由。当然凡事还是要看具体情况，不可过于随大流。
其实无论怎样，股民在买入前，一定要先说服自己，要给自己的投资设定一个基本的保障，这是股市中自我保护的一个基本策略。很多人都认为买股票就像找妻子或者丈夫一样，优秀的人选有很多，但是你必须给自己一个看上对方的理由，也就是说你要说服自己：为什么不选别人，而非要选择他呢？你弄清楚了这个原因，那么购买股票的时候，就更有把握挣到钱了。
股票分类知多少
很多初入股市的股民，常常搞不清楚自己该购买哪一种股票，也不知道自己最应该购买哪一类股票，最终常常是跟着别人盲目购买。其实对于炒股的人来说，不仅要了解股票的性质和本质，更要了解股票的分类，了解每一类股票的特性。
那么股票到底该怎么分类呢？股民们日常接触的那些股票又归属于哪一类？这就要求股民对股票有一个更加系统的认识。实际上由于股票包含的权益不同，股票的形式通常也是多种多样，但一般来说，股票可分为普通股股票和优先股股票。
1．普通股
普通股是股份有限公司最重要最基本的一种股份，它是构成股份公司股东的基础。所谓普通股股票，就是持有这种股票的股东都享有同等的权利，他们都能参与公司的经营决策，其所分取的股息红利随着股份公司经营利润的多寡而变化。不仅如此，在股份公司增发普通股票的时候，他们有权优先认购新发行的股票。而当股份公司破产清盘时，在其清偿债务和分配给优先股股东之后，剩余资产可按普通股股东所持有股份进行分配。
普通股是股票中最普通、最重要，而且风险也最大的股票种类。
目前在我国沪、深两市上市的A、B股均为普通股，未上市流通的国家股、法人股基本上都属于普通股。
2．优先股
优先股是指股份有限公司在筹集资本时给予认购者某些优先条件的股票。优先股股票的发行一般是股份公司出于某种特定的目的和需要，且在票面上要注明“优先股”字样。一般来说，优先股股东的收益先于普通股股东支付，事先确定固定的股息率，其收益与公司经营状况无关。股份公司破产清盘时，其资产分配优先于普通股股东。优先股股东无经营参与权和选举权。
优先股还可以细分为累积优先股股票和非累积优先股股票，参加分配优先股股票和不参加分配优先股股票，可转换优先股股票和不可转换优先股股票，可赎回优先股股票和不可赎回优先股股票，股息可调整优先股股票。
在我国股份制改革初期，曾发行过优先股。随着股份制改革的深入和规范，目前优先股的数量已经比较少，且大多属于历史遗留问题。
除了普通股和优先股之外，按投资主体的性质，股票可分为国家股、法人股和社会公众股。国家股是指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份。法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可经营的资产向公司非上市流通股权部分投资所形成的股份。社会公众股是指我国境内个人和机构投资可上市流通股票所形成的股份。
按照业绩来分类，股票可以分为绩优股和垃圾股。在我国，绩优股是指每股税后利润在全体上市公司中处于中上地位，公司上市后净资产收益率连续三年显著超过10％的股票。而垃圾股顾名思义就是业绩较差的股票。
按票面形态来划分，可以分为票面记有股东名字的记名股、无记名股以及具有面值金额的面值股。
鉴于我国的特殊国情，我国上市公司股票又可分为A股、B股、H股、N股、S股等。
A股就是人民币普通股，是由我国境内公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。
B股是人民币特种股票，是以人民币标明流通面值，以外币（美元或港元）认购和买卖，在上海和深圳两个证券交易所上市交易的股票。目前我国B股股票共有100余只。
H股是指在内地注册、在香港上市的外资股，以香港的英文名字首字母“H”为名。依此道理类推，在纽约上市的股票为N股，在新加坡上市的股票为S股。
实际上，股票的分类多种多样，按照不同的特性，可以有多种分类。了解最常见的几种分类方法有助于股民更好地参与股市。
股票的特征
为什么那么多人喜欢炒股，而且进入股市的人数还在不断增加？为什么大家都乐此不疲地沉浸在股市里，常常茶饭不思？为什么股市里永远都不乏各种话题？其实回答这些问题的关键就在于股票。因为股票本身具备很大的优势和魅力，尤其是相比于其他投资方式而言，股票更容易成为投资人的首选。那么股票的这种独特魅力和吸引力究竟是如何产生的呢？这就要从股票本身具备的一些特征说起了，恰恰是因为这些特征才让股票变得与众不同。
1．收益性
为什么大家都喜欢炒股，原因很简单，因为股票能够带来可观的收益，因为股票是股份企业发行的，目的是为了在企业和股东之间建立起利益共存的基础，企业通过股东的投资，有了足够的资本发展和扩张业务，因此可以创造更多的利润，而这些利润之后会以送股或派发红利的方式回报给股东。就这样，股东们通过买入股票获得了企业发展创造的利润分成，这是投资人买入股票的最初目的。
可是更重要的一个动机在于股票价格的上涨。比如随着企业营业能力增强、规模不断扩大，每股股票的价值也会跟着上涨，股票的价格也会提高，这样一来，股东手里的股票就会越来越值钱。另外，由于股票具有相应的价值，因此股东还可以将手中的股票放入二级市场进行转手买卖，在买卖的过程中，股价往往会被市场哄抬得越来越高，这也会给持股人带来可观的收益。正因为股票的预期收益率很高，往往很诱人，所以大量的投资者会为利益所驱动而买卖股票。
2．流通性
股票是可以进行买卖、转让流通的，这一特性实际上为股市的繁荣创造了条件，因为当股票的流通能力增强时，就会有越来越多的人参与进来。当然，股票的流通性往往和股票的数量、成交量、价格对成交量的敏感程度有关。一般来说，可流通股票的数量越多，成交量越大，价格对成交量越不敏感，股票的流通性就越好。
流通性往往是上市企业发展的重要指标，通过股票的流通和股价的变动情况，就能够看出投资者对于上市公司发展前景和赢利潜力的判断。那些在流通市场吸引大量投资者且股价不断上涨的企业或者行业，通常又会增发股票，以此来吸收更多的资本投入生产经营活动，并进行资源优化配置。而对于投资者而言，可以在投资中获得更多的回报。
3．价格波动性和风险性
股票实际上是一种用于交易的商品，这种商品实际上拥有自己的市场行情和市场价格，股票的价格受到很多因素的影响，比如公司的运营情况、财务状况、供求关系、国家政策、经济环境、利率变化、市场情绪等。在这些因素的干扰下，股票价格存在不确定性的特点，正是因为这种不确定性，才导致股价出现波动，而且存在一定的风险。一般来说，股价的不确定性越大，波动和风险就越大，投资者遭遇亏损的可能性也会增大。当然，这种波动也可能会给投资者带来更大的利润。波动性和风险性有时候会降低投资者的积极性，但多数时候都在吸引大量的投资者进入股市。
4．参与性
作为上市公司股票的持有者，股东往往也拥有相应的权利和义务，也能够参与公司的一些运营活动和决策，当然参与的程度和拥有的权利大小实际上和持股的数量多少有关，持股的数量越多，股东的参与权就越大。比如当股东持有的股票达到了能够左右公司决策的数量，那么股东就能掌握公司的决策控制权。
5．不可偿还性
作为一种有价证券，股票没有偿还期限，投资者一旦认购股票，就不能退股，只能拿到二级市场转卖给其他人，但这种转卖实际上只是股东的变化，并不影响公司的资本。只要公司继续存在，这些发行的股票包括转让后的股票就依然存在。
对于投资人而言，了解股票的这些基本特征，不仅仅是掌握了股票的专业知识，更重要的是能够依据股票的特点来规范自己的买卖行为。
不可不知的股票投资风险
炒股者在股市中进行投资，其动机多半是为了赢利。而且股市中的钱好挣、挣得多，这也是事实，毕竟有很多人就是在股市中一夜暴富的，很多人还成为了亿万富翁。不过有挣钱的就有亏本的，有人一夜暴富，有人就在眨眼之间倾家荡产，而且散户基本上都处于亏损的状态。
可见股市虽然是挣钱的好地方，但同时也蕴含着巨大的风险。炒股者不能因为钱好挣，而忽视这些风险，即便是所谓的常胜将军，也免不了在股市中遭遇滑铁卢。那么股票投资风险究竟有哪些呢？
1．购买力风险
通货膨胀会引起投资者实际收益率的不确定，这就是购买力风险。企业资产在短期内会因为通货膨胀而水涨船高，公司实现资产增值，企业的股票价格会上涨，此时为了保值，股民会抢购股票，从而进一步刺激股价上涨。但通货膨胀一段时间之后，企业的虚假增值明显暴露，原料会上涨，利润则下降，此时，投资者会大量抛售股票，导致供过于求，从而导致股票价格下跌。通货膨胀还可能会直接导致股票贬值，抛售股票后的货币收入的实际购买力下降。
2．利率风险
实际上，银行利率上升往往会导致股票价格下跌。银行存款利率的安全性大于股票投资，银行存款利率上升，很多人会将资金从证券市场转移出来，存入银行，导致投资需求下降，股票价格往往下跌。此外，银行贷款利率上升，信贷市场会出现紧缩，企业资金流动不畅，生产发展和赢利能力削弱，造成股价下跌。
3．汇率风险
一般来说本国货币升值，货币购买力就会增强，从而有利于进口，而不利于出口，此时，很多投资者会看好以进口原料为主的从事生产经营的企业，而看淡出口企业的发展前景，这样就会引发股票价格的涨落变动。而当本国货币贬值时，出口企业会被看重，进口企业则被看衰，同样会引发股票价格的动荡。此外，汇率变动可能引起资本的输出和输入，从而影响国内货币资金和证券市场的供求关系。
4．宏观经济风险
经济政策变化、国际国内经济因素变化、经济周期性波动等宏观经济问题会影响证券市场的运作和股份制企业的经营，像经济体制并轨、企业制度改革、加入WTO、人民币的自由兑换等都会给股票投资者带来一定的风险。
5．社会、政治风险
稳定的社会和政治环境是经济发展的重要保证，一旦社会动乱、政治局势不明朗，出现政变、军事动乱、战争、社会动乱等问题，国家的经济必定会受到影响，不仅经济发展受到影响，投资环境也会恶化，此时投资风险会增加。此外，政界人士和证券从业人员相互勾结，或者参与证券投机活动，都会对证券市场的稳定构成巨大的威胁。
6．市场风险
市场具有不可预知性，所以市场风险实际上是最难以应付的一种风险。毕竟股票市场瞬息万变，晴雨难测，行情变化的方向、幅度往往出人意料。很多经营状况不错的公司，明明收入很稳定，可是投资人对某类股票的看法可能会发生变化，从而导致公司的股票在短时间内出现剧烈波动。
7．金融风险
公司筹集资金时，一旦加大了贷款和债权的比重，股票的金融风险就会上升，而那些贷款和债权比重小的公司，风险则要小一些。因为公司的总收入在扣除成本后才是营业收入，营业收入的多少关乎股东们的最终收益。营业收入还需要用来扣除税款，支付贷款和债权人的利息，最后才是股息，股息的大小在决定股东收益率方面起着重要作用。如果还贷和还息过多，那么股东的股息分红就会减少，从而蒙受损失。
8．经营风险
公司的外部经营环境和条件的变动，以及内部经营管理不善，很容易导致公司收入的变动，从而引起股票投资者收益的不确定。毕竟当公司收入下降时，股东所能得到的股息也会跟着下降，甚至出现分不到股息的情况。此外一旦经营不善，公司的股票价格一般也会跟着下降，这样一来股东可能会承受双重损失。
9．流动性风险
所谓流动性风险是指由于在将资产变成现金方面出现潜在困难而造成投资者收益的不确定。一般来说，一种股票在不做出大的价格让步的情况下，卖出的困难越大，那么拥有该种股票的流动性风险程度就越大。比如很多公司的股票可以轻易卖出去，而有的股票很难脱手。所以投资者要擦亮眼睛，不能在一个没什么买主的市场上变现某种股票，否则就会落入流动陷阱。
10．主观操作上的风险
同一种股票、同一个证券市场，为什么有的人赢利丰厚，有的人会亏损累累，原因就在于投资者的操作水平、心理素质不同。由于能力不佳或者心理状态不好，很多股民会出现操作上的失误，这个时候就可能会造成亏损。此外，很多人喜欢盲目跟风、贪得无厌，将所有股本集中在某一只股票上；要么就盲目惶恐、错过最佳的买卖时机，这些也会造成亏损。
在炒股的时候，股民一定要了解上述风险，并加以防范。投资者要保持头脑冷静，要注意认真分析，不能盲目、冲动，平时要懂得分散投资，不要将所有的鸡蛋放在同一个篮子里，这样就可以尽量将风险降到最低水平。此外，还要注意观察。在社会政治动荡的时候，最好不要出手，对于经营管理不善的公司，也要懂得看出企业的破绽，不要购买股票。此外要选择少买或不买那些借款较多的企业股票。
虽然股市变化莫测，遭遇风险在所难免，股民没有办法完全规避这些风险，但是只要能够及时了解并发现风险，股民就能够尽可能地将风险以及损失降到最低层面。
什么是股票市场
炒股的人都知道，买卖股票或转让股票，需要一个平台和市场，而这个市场实际上就是我们常说的股票市场，它是股票发行和流通的场所，股票交易都是在这个场所里实现的。股票市场一般分为一级市场和二级市场，一级市场是股票发行市场，二级市场则是股票交易市场，但一般来说，狭义的股票市场通常都被称为二级市场。
股票发行是发行公司自己或通过信托投资公司、证券公司向投资者推销新发行股票的活动。因此股票发行市场是资金需求者直接获得资金的市场，或者说是将资金从供给者手中转入需求者手中，将储蓄化为投资，从而创造新的金融资产。当然，所谓股票发行市场实际上指的是发行股票从规划到销售的过程。
至于股票交易市场实际上就是将已经发行的股票按市价进行转让、买卖和流通的市场，它是建立在发行市场基础上的，属于二级市场。但股票交易市场实际上要比发行市场更为复杂，作用和影响也要更大一些，一般包括证券交易所市场和场外交易市场。我国内地的证券交易所包括上海证券交易所和深圳证券交易所。交易所是专门经营股票、债券交易的有组织的市场，只有在证券交易所登记并获准上市的股票才能进行交易，而且只有交易所的会员、经纪人、证券商才有资格进入交易大厅从事交易活动。而场外交易市场称为证券商柜台市场或店头市场。
股票是一种有价证券，因此股票交易也是有价债券交易的一个组成部分，股票市场自然也就成为多种有价债券市场中的一种。通过股票的发行，大量的资金进入股市，然后流入发行股票的上市企业，从而完成融资，加快商品经济的发展。此外，股票的流通可以将小额资本集中和积累起来。
正因为如此，股票市场实际上具备四个基本职能：第一是完成资本的积累；第二是实现资本的转让，资本流动性增强，股票能够及时兑现；第三是资本的转化，将货币资金转化成为生产资本；第四则是赋予股票价格，股票进入市场流通，会产生价格波动。
了解股票市场的结构、性质以及基本职能，能够帮助投资者更好地理解股票市场。当然股票市场需要企业、个人、组织、机构的参与，才能够顺利运行，所以对于相关的机构也需要了解。一般来说股票市场离不开证券机构的参与，而常见的证券机构包括证券管理机构、证券经营机构、证券交易机构以及证券服务机构。
我国的证券管理机构包括成立于1992年10月的国务院证券管理委员会（证监委），以及中国证券管理监督委员会（中国证监会）。前者是证券管理的权力机关，统一管理全国证券市场，后者是证监委的办事机构，监督和管理证券市场。除了政府机构外，1990年，证券经营机构主体会员自愿组成了自律性的证券管理组织——中国证券业协会。
证券经营机构则是俗称的证券商或证券经纪人，是专门经营证券业务并从中获利的企业法人，他们充当了证券筹资者和投资者的中介人，而且还是证券买卖的中介人。一般来说我国的主要证券机构包括直接从事证券发行与交易的证券公司，以及以赢利为目的，并以委托人身份经营信托业务的信托投资公司。
证券交易机构则包括证券交易所和证券交易中心。证券交易所是依据国家法律，经政府证券主管机关批准设立的集中进行证券交易的有形场所。该场所有助于保证股票市场运行的连续性，实现资金的有效配置，减少证券投资的风险。当然也存在内幕人士操纵、股票经纪商和工作人员作弊、扰乱金融价格、易受虚假信息影响、不正当交易等缺陷。我国内地的证券交易所有上海证券交易所和深圳证券交易所。至于证券交易中心指的是经营地方债务或基金交易的地方性证券交易场所。
证券服务机构是指为证券经营和证券交易服务的机构。我国的证券服务机构包括证券登记公司和证券评级公司。证券登记公司是独立的企业性质的服务机构，主要业务是公开发行与非公开发行的证券登记、上市及未上市的记名证券的转让登记、代理有价证券的保管、代理有价证券的还本付息和分红派利、从事与证券有关的咨询业务及主管机关批准的其他业务。而证券评级公司是专门从事有价证券评级业务的企业法人，一般都是非官方的独立企业法人，主要业务是客观准确、真实可靠地对有价证券的发行公司进行评级，并负责提供评级结果和相关资料。
对于股民来说，了解股票市场的基本情况是很有必要的，这是进入股票市场的一个基本前提，尤其是我国股票市场有一些基本特点，投资者更应该及时掌握。比如我国股市起步较晚，而且由地方股市发展起来，发展不那么完善，目前仍然处在调整阶段。不过我国股民越来越多，入市的金额也越来越大，而上市流通的股票则偏少，因此出现了供不应求的局面。此外，中国股民多喜欢投机，入市的动机以博差价为主，股市交投过旺。中国股市的这些特点实际上决定了中国整体的股市环境，投资者在买卖交易的时候，需要尽量参考这些信息。
股票是称重机，还是投票机
在谈到股市，尤其是中国股市的时候，很多人都会提到两个很奇怪的名词：“称重机”“投票机”，因为在给股市定性的时候，常常会用到这两个词。那么股票或者股市到底是称重机还是投票机呢？
关注股市的人都知道，股神巴菲特常说一句话：“市场短期是一台投票机，但长期是一台称重机。”其实，这句话并不是股神说的，而是他的老师格雷厄姆的名言。格雷厄姆认为“短期而言，股票市场是一台投票机，反映了一个只需要金钱却不考虑智商高低和情绪稳定性好坏的选票登记的结果，但是长期而言，股票市场却是一台称重机”。意思是说短期来看是股东买卖股票造成的波动影响价格，好像与企业的基本面无关。但从长期来看，股价实际是由企业的实际价值决定的。
其实，所谓投票机，是指短期股价波动是投机或者说买卖力量对比的结果，也就是一种投票行为。但就长期（巴菲特以10年为考察周期）来看，股价是围绕其实际价值波动的，也就是所谓的对实际价值的称重，称的是公司的业绩和赢利。
巴菲特认为，对于股市而言，在短期内，贪婪和恐惧在投票时扮演了重要的角色，会让价格过于偏离价值，但长期内股价总是会回归于价值。比如1919年，可口可乐股票首次公开上市，当时每股股价40美元，以至于遭到市场的冷遇。到了第二年，价格更是下跌到19.5美元。但是若购买了当时的一股股票，那么到了1993年年底，其价值已经超过了200万美元。这也是为什么巴菲特长期以来都没有抛掉手中的可口可乐公司股票的原因，因为他坚信可口可乐最终会回归到正常的价值水平，而此时他从中获益良多，积累了巨额财富。
也正是因为这个原因，巴菲特几乎从来不进行短线投资，而是进行长线投资。他丝毫不关心公司每天的股价变化，而是看中企业的真实潜力。他觉得投资者也应该将目光放长远一些，因为在短期内，市场很有可能会忽视企业的成功，不过长期来看，市场最终也会通过股价上涨来确认企业的成功。
事实上，人们在炒股的时候，通常都喜欢将赌注押在股票短期的波动上，但是从长期来看，公司的收益波动最终决定了股价的波动，这几乎是一个普遍规律。正因为如此，股民在炒股的时候，最好还是进行长线投资。当然，巴菲特的长期投资理论实际上是基于西方股市的考量，在西方相对发达和健全的体制内，长期投资的股市可以称得上是称重机，但是在国内是否也能够奏效呢？中国的股市是称重机还是投票机？
实际上国外的企业常常存在估值过低的现象，所以投机者较少，投资者反而多一些。而国内的情况恰好相反。由于国内的股市起步较晚，发展不健全，所以基本上都存在估值过高的现象，而且基本上都会高出1至10倍，甚至是100倍。这样就导致投机风气日盛，很多投资者只看重眼前，而没有认真分析企业本身的价值和发展状况，从长期发展来看，股价只会进一步下跌。最明显的就是比亚迪公司，前些年比亚迪公司的股价一路上涨，连巴菲特也入股，一时间比亚迪几乎创造了奇迹，可是不久之后，公司就因为业绩不佳而出现了疲软的势头，股价也一路下跌。
正因为如此，很多人认为，即便是长期投资，中国股市仍然算不上称重机，至少仍然处于投票机向称重机过渡的阶段。而且巴菲特的10年为周期的长期投资方法，在中国可能也行不通，毕竟10年或许还无法完全反映出中国企业的真实发展状况和价值。
无论是国内还是国外，股市既是称重机也是投票机。赢利的上涨会推动股价的增值，从而增加公司的价值，但是与此同时，市场作为投票机，同样会在短期内发生价格波动，甚至偏离公司同期的赢利涨幅。这种变化实际上对企业的发展也有一定的作用，毕竟它在某种程度上来说同样会推动企业的赢利。只不过对于广大的股民而言，最好的方法还是遵从长期投资的方式。
第2章 人人都能来参与股票市场
开户，交易，计算好你的成本
随着股市的日益完善，随着经济的发展，越来越多的人投身股市。其实股市是一个低门槛的行业，只要到了法定年龄，都可以去股市中投资。不过，很多喜欢炒股或者想要去炒股的人对于股票市场的流程还不甚了解，比如如何开户，如何交易，除了股本还需要花费什么其他费用，这些都是一个股市参与者应该了解的基本内容。
参与股票市场的手续和流程非常简单。最基础的是开户，只有开户成功后才有机会进入股市进行股票买卖和交易。那么开户的具体步骤和流程是怎样的呢？
首先，凭个人身份证选择一家证券公司，在其营业部开通股东账户卡。上海证券交易所股东卡手续费40元，深圳证券交易所股东卡手续费50元。
其次，凭身份证和股东账户卡到证券公司营业部开立资金账户。沪市股东卡只能在一家证券公司开立资金账户，而深市则没有这样的限制。
再次，去银行开通银行转账业务，将银行活期账户和证券资金账户绑定双向转账，从而让买卖股票的资金通过银行转账存入和转出证券公司资金账户。
开户之后，股民就可以进行股票的买卖，买卖的方式有多种，包括营业部委托、电话委托、网上委托。一般来说，建议广大的股民选择使用网上委托。当然，网上委托必须使用证券公司营业部专用委托软件，因此需要在证券公司网站上下载委托软件。而在运用此种买卖方式的时候要注意一点，那就是股票买入数量必须是100股或100的整数倍，卖出则没有什么限制。
股票交易的时间有硬性的规定，是上午9：30～11：30，下午13：00～15：00。股民在交易的时候千万不能错过这两个时间段。有些初入股市的投资者因为不熟悉交易流程和交易时间，常常错失最佳的交易时机，造成经济上的损失。
除此之外，很多人往往忽略了炒股的成本，认为只要购买了股票就行，其实在交易过程中，也会产生相应的交易费用。投资者参与股票交易，一定会涉及股票交易成本，也就是证券公司向参与股票交易的投资者在成功交易后按一定比例收取的各种费用和税收。
通常情况下，这些费用包括印花税、佣金、过户费、委托费、结算费。不同的股票种类、不同的交易所，所收的费用也不尽相同。深圳证券交易A股的印花税为成交额的千分之一，佣金小于或等于成交额的千分之三，起价为5元，至于其他费用则不存在。上海证券交易所A股的印花税为成交额的千分之一，佣金小于或等于成交额的千分之三，起价5元，过户费按千分之一计算，起价1元，委托费每笔单收5元，结算费没有。
深圳证券交易所B股的印花税为成交额的千分之一，佣金为千分之三，委托费为万分之五，上限为500港元。至于其他费用则没有。上海证券交易所B股的印花税为成交额的千分之一，佣金为千分之三，起价为1美元，委托费为万分之五。
股民在交易的时候需要明确计算这些成本，再加上开户时上海证券交易所股东卡手续费40元，深圳证券交易所股东卡手续费50元，这样才能够将所有的成本计算清楚。当股民炒股的时候，可以将这些总花费平摊在股数上，从而计算出每一股股票的成本。
什么是委托买卖
股民在开设账户，将钱转入资金账户后，就可以委托买卖股票了。对于新手来说，可能不太清楚委托买卖到底是什么，因此有必要在交易之前了解委托买卖的一些相关信息，这也是入市前的一项准备工作。
所谓委托买卖是指证券经纪商接受投资者委托，代替投资者买卖证券，从中收取佣金的交易行为。委托买卖时，投资者一般凭本人身份证和本人股票账户可在证券交易所的任何一家会员公司办理委托买卖股票的手续，然后在委托单上填写委托人姓名、股票代号、委托人（投资者）想买入或卖出的股票名称、数量、价格、委托有效期限、委托的价格形式等内容。
受托机构外柜台人员根据委托人填写的委托单，审核无误后，办理受托手续，并按照价格优先，时间优先的顺序将委托人的股票账号、委托购买股票的品种、数量、价格等指令通过电话、电脑专线或传真等方式传输至其在证券交易所内的经纪人。
委托买卖作为股票交易中一个必不可少的环节，委托买卖效率的高低往往会对最终的交易造成很大的影响，所以除了了解委托买卖的基本流程之外，投资者还应该掌握具体的委托方式。比如委托买卖按委托形式可分为两种，第一种是柜台委托，第二种是非柜台委托。所谓柜台委托指的是开户人直接去券商那里办理委托手续，填写买进或者卖出委托，券商确认后输单至交易所撮合系统，接着等待成交回报。这种委托方式手续比较烦琐，也不太实用，不太适合普通的股民。
一般的股民都会选择非柜台委托，这种委托方法包括电话委托、自助委托、手机委托和互联网委托。电话委托是指委托人借助券商提供的电话号码，输入自己的账户号码和交易密码，然后按照语音提示进行股票委托买卖。自助委托则是依靠券商营业部专门用于交易的电脑终端进行委托买卖。手机委托实际上就是利用手机的无线通信技术和互联网技术进行委托买卖。
现如今绝大多数股民都选择互联网委托，因为这种方式最简单、最快捷，可以提高委托买卖的效率。互联网委托是指投资者通过电脑和券商的交易系统相连接，完成股票委托买卖。事实上需要注意的是，在进行互联网委托买卖的时候应该登录券商网站，下载相关的行情软件和交易软件，下载后先不要急着点击安装，而应该去网上下载计算软件的校验码，将计算得到的校验码和券商网站提供的校验码进行比对，看看二者是否相同，如果相同证明软件是安全的。接着可以安装软件，并输入账户和密码。
除了以上这些委托形式之外，如果按照委托价格来划分的话，还可以分成限价委托和市价委托。限价委托是指委托人在委托证券商代理股票买卖过程中，确定买入股票的最高价和卖出股票的最低价，并由证券商在买入股票的限定价格以下买进，在卖出股票的限定价格以上卖出。股票投资者往往可以以预期的价格或者更有利的价格成交，从而有利于满足投资者实现预期投资计划、谋求利益最大化的需求。这种方法的缺陷很明显，因为限价和市价有差距，因此常常要等到两种价格一致时成交，这样就影响了成交速度，常常被市价委托抢了先而错失良机。
所谓市价委托也叫随市委托，即指委托人在委托证券商代理买卖股票的价格条件中，明确其买卖按照当时的市场价格就行。也就是说，证券商在受理随市委托的交易中，可以根据市场价格的变动决定股票的买入或卖出，即最高时卖出，最低时买入。大部分委托均属随市价委托。市价委托的成交快且成交率比较高，因为没有价格上的限制，证券经纪商执行委托命令很容易。缺陷在于实际执行的价格往往在委托执行之后才知道，成交价格往往不尽如人意。
当然，委托买卖还未正式成交之前，如果委托者觉得不妥，可以提出变更委托或者撤销委托。证券营业部申报竞价成交后，买卖已经成立，这些成交的部分就不得撤销了。
清算和交割
证券买卖双方在证券交易所进行证券买卖交易之后，往往要进行结算，这种结算实际上就是一种清算交割的过程。什么是清算和交割呢？清算和交割中需要注意什么？作为股市交易中重要的环节，一旦清算和交割出现问题，很可能会影响最终的交易，所以了解和熟悉清算交割对于投资者而言是很有必要的。
1．清算
清算指将买卖股票的数量与金额分别给以抵销，然后通过证券交易所交割净差额股票或价款的一种程序。股票买卖双方在证券交易所进行证券买卖成交以后，通过证券交易所将各证券商之间证券买卖的数量和金额分别予以抵消，并计算应收、应付证券以及应收、应付金额。证券营业部在委托成交后的第二个交易日（通俗称为T＋1）将成交情况进行公布。投资者可凭此公告为准，也可通过证券商的行情系统自行查询，在确认自己的委托已成交后，可到证券营业部的交割柜台办理交割，打印交割单。
在清算的时候，投资者需要注意的是，上海证券交易所采用的是“集中清算、集中登记”的模式，这是一种三级清算方式。由异地的资金集中清算中心与上海证券中央登记结算公司所进行的地区净额清算称为一级清算，由各证券商同异地资金集中清算中心在当地进行净额清算是二级清算，投资者与证券商之间进行的资金清算则划归为三级清算。
深圳证券交易所则是采用“集中清算、分散登记”的模式。与上海证券交易所的三级模式不同的是，深圳证券交易所的清算可以分为二级：一级清算通常是在深圳登记公司和各地的证券商之间进行，而各地登记机构则作为中介；二级清算是在各证券商和委托其买卖的投资者之间进行。
2．交割
交割是结算过程中，投资者与证券商之间的资金结算，简单来说就是券商向投资者交付股票，而投资者向券商交付价款的行为。
证券交易所每天都会编制当日《场内成交单》，主要用来记载各证券商买卖各种证券的数量、价格，计算出各证券商应收、应付价款相抵后的净额及各种证券应收、应付相抵后的净额。证券交易所清算部每日闭市时，依据这份成交单编制当日《清算交割汇总表》和各证券商的《清算交割表》，然后分送各证券商清算交割人员。各证券商清算人员接到《清算交割表》，核对无误后须编制本公司当日的《交割清单》，办理交割手续。
券商和委托人进行交割后，证券营业部要及时向投资者提供交割单，为的就是让投资者定期了解自己的股票、资金的使用情况，同时减少客户恶意透支带来的结算风险。投资者需要注意的是，一旦交易完成就要主动索要交割单，以确认成交结果。交割单的内容包括成交的证券名称、成交数量、成交时间、成交价格以及投资者成交前的资金余额、成交后资金余额和成交的清算金额等。如发现交割单的记录和实际交易情况不符，那么就要及时和券商联系，以便能够妥善解决。
在我国，按交割时间来划分，可以分为“T＋1”和“T＋3”的交割模式。“T＋1”交割指的是投资者当天买入的股票不能在当天卖出，需待第二天进行交割过户后方可卖出，我国的A股就采用这种交割方式。“T＋3”交割指的是投资者当天买入的股票不能在当天卖出，需待第三个交易日进行交割过户后方可卖出，我国的B股采用这种交割方式。而为了保证到期合约交割的顺利进行，证券商在交割时一般会要求客户交易账户中留有足够交割的保证金。券商从最后交易日的前五个交易日起，以每个交易日10％的幅度，逐日递增客户持仓保证金，直至最后交易日为止。
事实上，股票的清算与交割是一笔股票交易达成后的后续处理，是价款结算和股票交收的过程，两者通常统称股票的结算，是股票交易中的关键一环。清算、交割实际上关系到买卖达成后交易双方责任权利的了结，也直接影响到交易的顺利进行，是市场交易持续进行的基础和保证。
事实上由于电脑自动化技术的出现，交易所的股票交易实现了“无纸化交易”，各种烦琐的过户手续也免除了。可以说清算交割的顺利完成，对于交易过户的投资者而言，实际上就等于过户的完成。
三大炒股软件使用技巧
随着股市的发展和完善，人们炒股的欲望越来越强烈，炒股也越来越生活化、便捷化、科技化。为了方便股民炒股，市面上出现了各种不同的炒股软件。所谓炒股软件也就是股票软件，基本功能在于实时揭示信息，包括行情信息和资讯信息。所以一般炒股软件都会提供股票、期货、外汇、外盘等多个金融市场的行情、资讯和交易服务等一站式服务。
不仅如此，随着证券分析技术和软件技术的发展，炒股软件也不断进化，衍生出了多种多样的功能。它们能够帮助股民进行技术分析、基本面分析，还可以完成资讯汇集、智能选股、自动选股、联动委托交易等工作。
正因为功能的多样化，也因此衍生出多种不同流派特点的炒股软件产品。现如今市面上比较受欢迎的三大炒股软件当属：同花顺、大智慧、通达信。
1．同花顺
投资者可以在同花顺官网下载同花顺软件，并按照提示进行安装。启动后登录界面，单击“免费注册”，获取账号和密码。利用账号、密码登录界面，进入系统操作环境。其操作界面由标题栏、工具栏、工具条、指数条、主窗口、信息栏、菜单栏等组成。标题栏显示了当前连接的行情主站，工具栏汇集了常用的工具，指数条用来显示上证指数、深证指数、创业板指数以及涨跌、成交额信息，信息栏主要用于显示股市的基本信息和资讯，菜单栏罗列了软件的基本操作方法。
同花顺炒股软件是目前市面上最受欢迎的产品，具有强大的功能。首先，它具备强大的报价查询系统，比如股民在分析不同股票时，可以点击“报价”菜单中“两股对比”，打开两股对比画面进行对比分析，选择上下两窗口可以方便地切换股票。其次，同花顺炒股软件含有出色的选股系统，投资者可以将自己关注的股票添加到自选股列表中，选中股票后，单击鼠标右键即可执行“加入自选股”命令。在行情报价界面中则具有个股的“评星评级”功能，同花顺金融研究中心通过对公司财务、行业发展、公司经营、宏观经济、行业政策这5个方面进行评分，对所有上市公司进行评级，投资者往往可以通过级别和星数来选择投资对象。
此外，同花顺炒股软件还有一个特色功能就是“F10”咨询系统，通过这个“F10”系统，可以观看个股资讯和大盘资讯，查看股票公司的财务、分红等基本情况。
同花顺软件具有资讯丰富、高速行情、交易及时等特性，具有个人理财功能、区间统计功能、页面组合和财务图示相结合功能，而且具备智能选股系统，因此是一款非常优秀的炒股软件。
2．大智慧
除了同花顺之外，大智慧也是非常出色的炒股软件。投资者可以在大智慧官方网站选择“新一代下载”或者“经典版下载”，选择一个服务器下载后，按照页面提示进行安装。启动软件后，用户可以按照指示选择自己喜欢的运营商，然后点击确定按钮。店家系统提示的“最快的主站”，单击“是”。测试完成后按“返回”，打开登录界面，获取用户名和密码。之后单击“用户登录”，进入软件系统界面，从而顺利查看各种资讯。大智慧软件功能多样，具有开机菜单、顶部功能菜单、左侧隐藏菜单可供查询，操作起来非常简单方便。
它为投资者提供了多种证券报价的平台，无论是炒港股、炒基金、炒债券还是炒期货，都可以进行查看和分析，比如点击菜单中的“多种证券行情”，选择“港股”，就可以进入港股主页。投资者还可以在顶部菜单中进入基金、债券的页面，了解各种基金和债券的行情。而点击“商品”菜单，可以及时查看国内国际几大商品期货交易所的报价，以及全球外汇市场的走势。
大智慧中还有很多重要的功能，比如“时空隧道”和“模拟K线”。打开“时空隧道”的窗口，可以查看过去交易的情况，而在“时空隧道”的窗口中点击“模拟K线”则会出现“新增K线”和“删除K线”两个按钮。用鼠标右键圈起一段时间的K线后，会弹出“添加到模拟K线”的对话框，然后可以选择不同模式来进行添加，从而有效绘制新的K线。通过这种方式，股民可以观察市场，如果按照自己的预测来发展，会出现怎样的K线形态。
大智慧软件不但具有操作简单、资讯丰富、界面友好、易于上手等特点，还具有强大的统计计算功能，能够实时接收多种行情，能够实时发布信息、实时解盘，而且该软件的系统稳定，是非常好的炒股软件，新手可以考虑选择这一款软件来操作。
3．通达信
就使用功能而言，通达信也不错，而且使用起来很方便。该软件的启动与登录过程都和以上两种大同小异，登录后选择“免费精选行情登录”，点击“通讯设置”，在列表中选择合适的主站，单击“添加主站”的按钮。之后返回登录界面，单击“主站测试”，对网络延时、主站权重、主站负载等信息进行自动测试，选择合适的服务器，然后单击“使用选项”修改行情主站。返回界面后单击“登录”按钮，打开通达信行情主界面。
通达信界面窗口主要包含了主菜单、个股参数、工具栏、市场行情菜单、状态栏等功能，投资者可以按照自己的需求来进行操作。而通达信软件最关键的一点是使用了快捷键，从而简化了相关的程序。比如投资者输入“03”，并按“Enter”键，就可以进入上证指数分时图；输入“04”，按“Enter”键，则可以进入深证指数分时图。此外，热门板块分析，可以按“400”，历史行情报表按“401”，沪A排名按“81”，深A排名按“83”。此外，像年K线、季K线、月K线、周K线、日K线都分别用Y、S、M0、W、D来代替。看盘的时候，更是简单方便。比如每天早上9：25集合竞价开盘时，可以按快捷键“80”，将界面切换到深沪A股的综合窗口，输入快捷键“67”，查看竞价时成交量较大的个股、高开的个股、低开的个股、换手率较大的个股等，有效捕捉短线目标股票在开盘时的量价异动。
等到了进入9：30的正常交易时间段后，可以用鼠标点击顶部的“功能”键，在下拉菜单中点击“定制版面”，将界面设置成“通达信看盘”。通过画面展示，可以更加直观地掌握自选股股票的动态、深沪A股前19名的涨跌动态、目标股票的实盘动态等。
事实上，通达信具有热点星空图、机构评测功能、环球股市行情报价、板块指数全景展示功能、股指期货行情报价功能、主力监控精灵、市场雷达、热门板块排行、关联报价功能、移动筹码分布等多重优势，是市面上比较优秀的炒股软件。
其实，炒股软件的实质是通过对市场信息数据的统计，按照一定的分析模型来给出数（报表）、形（指标图形）、文（资讯链接），用户则依照自己所掌握的分析理论对这些结论进行解释。正因为如此，股民应该挑选一款性能稳定、信息精准的软件，而以上三种软件都很不错。当然，炒股不能只靠软件，同时还要结合自己的炒股经验，两者有效结合起来，形成一套行之有效的应用法则，那样才是值得信赖的办法。
新股民的6个信息渠道
炒股其实是一种博弈，而博弈的前提往往是对信息的充分掌握。一个人只有掌握更多的信息，才有机会在博弈中取胜。对于股民也是一样，一旦在毫不知情的情况下盲目出击，那么很有可能会误入陷阱，遭遇亏损。如果能够多层次、多渠道地收集股市信息，就可以尽可能地掌握股市变化的动态，可以预测股市未来的发展方向和趋势，这对炒股有很大的帮助。
现如今是信息社会，信息流通量很大，而且传播技术和传播方式也越来越多样化，股民在收集信息的时候，同样可以更快、更全面地掌握实时动态。那么一般来说，股民是如何收集股市信息的？是通过何种渠道来收集这些信息的？其实，随着社会的发展和进步，新时代的股民的信息通道更广，接受信息的工具也更加先进，最常见的信息渠道有6个。
1．权威网站的政策信息
选择权威网站的好处在于信息比较准确。比如政府网站往往是最权威信息的发布渠道和最可靠信息的来源渠道，投资者应该重点关注这一点，毕竟国家的经济政策、货币政策、行业政策以及财政政策都对股市有影响，而且一些大的信息基本上都来源于此。
一般来说，像人民网之类的综合类新闻网站就非常不错，毕竟其内容基本上涵盖了国内政治、经济、社会等多个方面，又开设了金融、理财、财富等多个主频道和专栏，非常适合投资者浏览。其次，像一些重要部门的网站也值得浏览。比如中国人民银行、银监会、证监会、证券交易所等部门的制度和政策变化会对股市造成影响，因此及时浏览这些部门的网站，可以在第一时间掌握充足的股市变动信息。
2．上市公司的公告信息
对于股票的持有者来说，肯定会非常在乎手中持有的这只股票的公告信息，因此投资者需要登录上市公司的网站，或者在财经网站、证券类报纸上查看当天的公告信息。当然最好的方法还是去上海证券交易所和深圳证券交易所的网站，因为投资者在前一天晚上就可以了解公告内容。
3．登录财经网
财经网站上的财经信息通常都是最丰富的，尤其是财经新闻版块，对经济、金融、理财的相关信息都有专业性的报道和评论。比如和讯网就是非常全面和专业的财经网站，是一个兼具财经资讯、投资理财、金融数据产品的互动平台。投资者可以掌握最基本的投资知识，还可以了解丰富的投资信息。
4．在炒股软件上获取企业的基本面信息和技术面信息
炒股软件其实也是一个不错的选择，相对于其他网站来说，炒股软件在获取企业基本面信息和技术面信息方面，其快捷性是一个巨大的优势。比如投资者可以按炒股软件的“F10”，从而进入相关界面去查阅上市公司的相关信息，而且由于信息分门别类，查阅时很方便。当然“F10”界面当中的信息多是一些纲要，而不是全面的信息，未免会遗漏重要信息，最好还是再上财经网补充一下。
此外，炒股软件上股票当天的分时走势、K线形态、成交量信息等都会直观地显示出来，投资者可以据此掌握和了解这只股票的技术面信息。
5．从知名财经博客那里获取信息
在股市中有很多强人，他们对股市往往有非常独到的见解，并将这些见解写在自己的博客当中，正是因为如此，很多人会慕名查看他们的博客。一个投资者如果想要充实自己的能力，掌握更多的信息，就要多和这类强人接触，多听一听他们的看法，多向他们学习。浏览博客时，投资者需要关注那些热点问题，同时重点去关注博主的思路、理念、分析方法和技巧，从而掌握分析问题的方法。当然，在浏览的时候需要加入自己的见解，不能人云亦云，盲目跟风。
6．股票论坛
论坛是一个非常好的交流互动平台，在股票论坛中，投资者们可以聚在一起讨论各种话题，经常去论坛里转转，投资者就可以了解大家最近都在关注什么热点话题。为了掌握更加丰富的知识和信息，在逛论坛的时候，投资者一定要侧重四个方面：首先是关注点击率高的帖子，这种帖子通常有许多价值很高的内容值得了解和学习；其次，要注意看一看大家关注的热点话题，从而找出热点板块，并有助于推测下一个热点板块；再次，要善于跟踪论坛里的高手，这些高手会将自己的经验进行共享，还会传授一些非常实用的技巧，投资者如果善于跟踪这类人的话，一定会受益匪浅；最后，一定要多听好坏两面的信息，毕竟炒股的人都容易一厢情愿，只看到对自己有利的信息，而看不见那些明显不利的局面，这就很容易出现亏损和套牢的局面。为了防止自己犯错，最好就是多听好坏两面的信息，防患于未然。
其实，除了以上6个通道，股民还可以通过电视、报纸、财经书刊来获取信息，只不过相对于以上那些渠道来说，电视、报纸、书刊不是时效性稍微差了一点，就是信息面通常不够广。当然，作为辅助性的信息接收方式，平时多一些渠道对自己掌握更多的信息还是有帮助的。
选择三种不同的投资方式
在炒股的时候，有的人每天都关注股市，每天都盯着电脑查看行情，而且三天两头就要进行交易，而有的人虽然持有股票，却经常十天半个月也不开电脑，也不着急买卖股票，可最后照样能够挣到钱。也许有些初入股市的投资者会感到奇怪，为什么同样是炒股，投资者之间会出现如此巨大的差别呢？
其实，这和炒股的方式有关。简单来说，就是不同的投资者会选择不同的投资方式。股市投资的方式一般分为三种，第一种是短线投资，第二种是长线投资，第三种是中线投资。正因为这三种投资方式有差别，才导致了投资行为的差别。而对于初次接触股票的人来说，想要更好地参与股票市场，那么就应该了解和掌握这三种投资方式。
1．短线投资
短线投资是指能够随时变现，而且持有时间不超过一年的有价证券或者其他不超过一年的投资方式，包括股票、基金和债券。短期投资流动性非常强，属于流动资产，又因为拥有强大的变现能力，短期投资也常常被称为“准现金”。
事实上，很多短期投资者的持股时间基本上是3～5天，长的可能个把月。由于短期投资者的存在，才使得市场的流动性大为增加。在国外还存在着大量日交易者，这些短线投资者每天在市场中进行交易。而我国由于有T＋1交易制度限制，因此没有日交易者。
喜欢短期投资的人，性格通常偏于急躁，喜欢追求刺激，而且比较急功近利。由于交易频率很高，因此短线投资的风险偏高，且交易成本偏高，这样就导致短线投资者收益普遍偏低。
2．长线投资
长线投资是指不满足短期投资条件的投资，即不准备在一年或长于一年的经营周期之内转变为现金的投资。一般来说，企业管理层进行长期投资的目的在于持有股票而不在于出售。
长线投资按其性质分为长期股票投资、长期债券投资和其他长期投资。其中，长期股票投资通常是购买并持有其他公司的普通股、优先股。以现金取得时，按取得时的成本计价，包括买价、佣金和税费等；以非现金交易取得时，按照交易物品或取得股票的公允市价计价。
正因为持有股票的时间很长，长线投资者一般不会关心短期内市场价格的波动，也不以短线差价为目的，而是看重市场的长远发展趋势，耐心地等待大行情的到来，然后慎重地进行基本分析，待完全掌握市场趋势后，就会选择低价买进那些调整充分的成长股。正是因为这样，长线投资一般适合那些性格稳重、注重风险规避的理性投资者。很多对投资者负责的证券经纪人往往更倾向于长期投资，而实际上股市中能够赚大钱的人往往也是长线投资者。例如巴菲特就是一个喜欢长线投资的著名投资人。
3．中线投资
中线投资是指有价证券的持有时间超过一个月但不超过一年的投资方式。中线投资与短线投资相比，持有股票的时间更长一些，因为短线投资经常只有几天时间，而中线投资常常是数月之久。
中线投资者通常将暂时不用的资金投入股市，等到需要资金时，再将股票兑现。在进行中线投资时，一般只需要重点关注股价的中期波动，设法寻找波谷买入，然后波峰卖出。投资者应该利用股价的波段或股价的循环进行波段操作，关注每天的股价波动。
这种投资方式风险最小，既没有短线投资激烈投机性的风险，也没有长线投资时间长且限制转让的风险。而由于交易成本也比短期投资者少，所以获利也比短期投资者高，但是和长线投资相比，获利还是要少一些。
实际上，这三种投资方式不仅仅在时间上存在差别，而且炒股的侧重点也不相同。短线投资通常强调的是对时机的把握，对于这类投资者来说，何时买卖股票比买何种股票往往要重要。而长线投资更加侧重于选股，即买卖何种股票比何时买卖股票更加重要。至于中线投资者更看重的是股价波动的规律，进行波段操作。
这三种投资方式各有优劣，又各具特色。股民在炒股的时候，可以根据自己的实际情况进行选择，千万不能盲目跟从别人。如果不适应短线投资，时机把握能力较差，那么就要懂得选择其他方式。而不适应长线投资的人，耐性不够，选购股票的眼光较差，那么就要放弃长线投资的方式。掌握不了股价阶段涨落高低点，基本分析和技术分析的功底不深的人，最好不要尝试中线投资。总之，在炒股的时候，一定要因人而异，寻找一种最适合自己的方式去投资，这样才能将风险降到最低。
第3章 不可不知的炒股专属名词
股市基本名词
很多初入股市的人常常搞不清楚股票的那些专属名词，当别人谈论起形形色色的专属名词时，新入的炒股者常常听得是一头雾水，也看不懂上市企业的公告信息。实际上对于初入者来说，想要炒好股票，就需要掌握充足的股票知识，而那些股市专属名词，实际上是最基本的知识点。一般来说，股市的基本名词有以下这些。
1．证券
表明资产所有权或债权关系、数量的凭证，包括股票、政府公债、公司债券。
2．市价总额
在某特定时间内，交易所挂牌交易的全部证券（以总股本计）按当时价格计算的证券总值。
3．指数
是衡量股票价格变动的一种指标，通常是按照多家有代表性的上市公司股票的市场平均价格来计算。
4．散户
投资额较少，买卖行为没有计划，相互之间没有关联，完全依据行情而动的投资者，通常都是由个人投资者组成。
5．主力
投资额和交易量很大，能够左右个股或某一板块的行情，并控制市场走势的投资者，一般都是由企业财团和信托公司组成。
6．涨幅
表示现在的价格或指数相对于前一交易日的涨跌相对数。
7．手
它是国际上通用的计算成交股数的单位。必须是手的整数倍才能办理交易。目前一般以100股为一手进行交易，即购买股票至少必须购买100股。
8．停牌
股票由于某种消息或进行某种活动引起股价的连续上涨或下跌，由证券交易所暂停其在股票市场上进行交易。待情况澄清或企业恢复正常后，再复牌在交易所挂牌交易。
9．涨停板
证券市场中交易当天股价的最高限度称为涨停板，涨停板时的股价叫涨停板价。
10．盘整
通常指价格稳定，变动幅度小，最高价和最低价之间的差距控制在2％以内的行情。
11．回档
是指股价上升过程中，因上涨过速而暂时回跌的现象。
12．盘档
是指投资者不积极买卖，多采取观望态度，使当天股价的变动幅度很小，这种情况称为盘档。
13．现手
当前某一股票的成交量。
14．多头
对股票后市看好，先行买进股票，等股价涨至某个价位，卖出股票赚取差价的人。
15．空头
是指认为股价已上涨到了最高点，很快便会下跌，或当股票已开始下跌时，认为还会继续下跌，趁高价时卖出的投资者。
16．反弹
是指在下跌的行情中，股价有时由于下跌速度太快，受到买方支撑暂时回升的现象。反弹幅度较下跌幅度小，反弹后恢复下跌趋势。
17．多头市场
也称牛市，就是股票价格普遍上涨的市场。
18．空头市场
股价呈长期下降趋势的市场，空头市场中，股价的变动情况是大跌小涨，亦称熊市。
19．多翻空
原本看好行情的多头，看法改变，卖出手中的股票，有时还借股票卖出，这种行为称为翻空或多翻空。
20．空翻多
原本做空头者，改变看法，把卖出的股票买回，有时还买进更多的股票，这种行为称为空翻多。
21．多杀多
普遍认为股价要上涨，于是纷纷买进，然而股价未能如期上涨时，竞相卖出，造成股价大幅下跌。
22．买空
预计股价将上涨，因而买入股票，在实际交割前，再将买入的股票卖掉，实际交割时收取差价或补足差价的一种投机行为。
23．卖空
预计股价将下跌，因而卖出股票，在发生实际交割前，将卖出股票如数补进，交割时，只结清差价的投机行为。
24．利空
促使股价下跌，对空头有利的因素和消息。
25．利多
刺激股价上涨，对多头有利的因素和消息。
26．抬轿
利多消息公布后，认为股价将会大幅上涨，立刻抢买股票的行为。
27．坐轿
预期利多消息将公布，股价将随之大涨，于是先期买入等待股价大涨后卖出股票获利。
28．套牢
是指预期股价上涨，不料买进后，股价一路下跌；或是预期股价下跌，卖出股票后，股价却一路上涨。前者称多头套牢，后者是空头套牢。
29．高开
是指某股票当日开盘价高于前一交易日收盘价的情况。
30．平开
是指某股票当日开盘价与前一交易日收盘价持平的情况。
31．低开
是指某股票当日开盘价低于前一交易日收盘价的情况。
32．洗盘
是主力操纵股市，哄抬股价的一种手段。在拉高股价过程中，主力故意制造卖压，迫使低价买进股票的人卖出，以减轻拉升压力。
33．骗线
指主力机构利用部分散户对股价趋势线的过分依赖，做出假股价，使投资者产生错觉，以利于自己出货。
34．阴跌
是指股价进一步退两步，缓慢下滑的情况。
35．踏空
投资者因看淡后市，卖出股票后，该股价却一路上扬，或者说没能及时买入，而未能赚得利润。
36．黑马
是指股价脱离业绩而在一定时间内上涨一倍或数倍的股票。
37．打压
是用非常方法，将股价大幅度压低。通常大户在打压之后便大量买进以牟取暴利。
38．基本分析
根据销售额、资产、收益、产品或服务、市场和管理等因素对企业进行分析。亦指对宏观政治、经济、军事动态的分析，以预测它们对股市的影响。
39．技术分析
以供求关系为基础对市场和股票进行的分析研究。技术分析研究价格动向、交易量、交易趋势和形式，并制图表示上述因素，用图预测当前市场行为对未来证券的供求关系和个人持有的证券可能发生的影响。
40．除权
股票除权前一日收盘价减去所含权的差价，即为除权。
41．填权
股票除权后的除权价不一定等同于除权日的理论开盘价，当股票实际开盘价交易高于这一理论价格时，就是填权。
42．跳水
是指股价迅速下滑。
43．对敲
股票投机者在多家营业部同时开户，以拉锯方式在各营业部之间报价交易，以达到操纵股价的目的。
当然，股市中的专属名词肯定不止这些，只不过上面这些都是比较常用的，对于初入股市的投资者来说，基本上已经够用了。如果想要对股市了解更多，那么还需要学习和掌握更多相关的名词。
股市行情名词
炒股的人，如果想要掌握更多的股市信息，那么一定要懂得关注股市行情，所谓股市行情指的就是股票市场的发展和存在趋势。掌握股市行情，有助于股票投资者开拓更多的投资渠道，扩大投资的选择范围，能为投资者提供获得较高收益的可能性。当然，在了解股市行情的时候，首先要注意把握一些股市行情的基本知识，比如投资者必须先要看懂股市行情的一些基本术语，这些基本术语是构成股市行情最基本的元素之一。
那么股市行情的名词究竟有哪些呢？一般来说初入股市者可以先掌握以下这些常见的术语。
1．成交量
一定时间内交易所内证券成交的数量，是反映行情的重要指标。一般采用单项计算法，股票用成交数计算，债券以成交面额计算。
2．成交手数
从开盘到当前个股累积成交数量。
3．成交金额
用货币表示的股票成交的总量。
4．开盘价
是指当日开盘后该股票的第一笔交易成交的价格。如果开市后30分钟内无成交价，则以前日的收盘价作为开盘价。
5．收盘价
指每天成交中最后一笔股票的价格，也就是收盘价格。
6．最新价
即刚刚成交的那笔股票的价格。
7．最高价
是指当日所成交的价格中的最高价位。有时最高价只有一笔，有时也不止一笔。
8．最低价
是指当日所成交的价格中的最低价位。有时最低价只有一笔，有时也不止一笔。
9．涨跌
以每天的收盘价与前一天的收盘价相比较，来决定股票价格是涨还是跌。一般在交易台上方的公告牌上用“＋”“-”号表示。
10．开高盘
是指开盘价比前一天收盘价高出许多。
11．开低盘
是指开盘价比前一天收盘价低出许多。
12．整理
是指股价经过一段急剧上涨或下跌后，开始小幅度波动，进入稳定变动阶段，这种现象称为整理，整理是下一次大变动的准备阶段。
13．盘坚
股价缓慢上涨，称为盘坚。
14．盘软
股价缓慢下跌，称为盘软。
15．最后喊进价
是指当天收盘后，买者欲买进的价格。
16．最后喊出价
是指当天收盘后，卖者的要价。
17．配股
公司发行新股时，按股东人数参份数，以低于市场价分配给股东认购。
18．盈亏临界点
交易所股票交易量的基数点，超过这一点就会实现赢利，反之则亏损。
19．行情牌
一些大银行和经纪公司，证券交易所设置的大型电子屏幕，可随时向客户提供股票行情。
20．僵牢
指股市上经常会出现股价徘徊缓滞的局面，在一定时期内既上不去，也下不来。
21．填息
除息前，股票市场价格大约等于没有宣布除息前的市场价格加将分派的股息。因而在宣布除息后股价将上涨。除息完成后，股价往往会下降到低于除息前的股价。二者之差约等于股息。如果除息完成后，股价上涨接近或超过除息前的股价，二者的差额被弥补，就叫填息。
22．价位
指喊价的升降单位。价位的高低随股票的每股市价的不同而不同。以上海证券交易所为例：当每股市价未满100元时，价位是0.10元；当每股市价位于100～200元之间时，价位则上升为0.20元；一旦每股市价为200～300元，价位则是0.30元；而当每股市价300～400元，价位变成0.50元；每股市价400元以上，其价位则是1.00元。
股市交易名词
近年来，越来越多的人参与到股票市场当中来，股民的数量有了很大的提升，但是股民的整体素质还是偏低，尤其是一些初入者，经常连一些股票的基本知识还没弄清楚，就盲目地投资。这些股民在炒股的时候，常常会遭遇一大堆陌生的交易名词，从而被弄得晕头转向。其实古人就说过“工欲善其事，必先利其器”，意思就是说想要做好一件事，首先要打造锋利的工具，也就是说行动前要做好充分的准备。进入股票市场参与交易活动的投资者也应该这样，凡事不能着急，而应该了解股票交易的基本知识。其中最容易被忽视也是最容易发生误解的就是那些股市交易名词。有些初入股市进行交易和投资的人，有时候因为看不懂这些交易名词而犯错，所以最好还是提前掌握一些相关知识为好。
股市交易名词有很多，在这里，我们可以挑选一些常见的名词。
1．一级市场
一级市场实际上指的就是股票发行市场。
2．二级市场
指的是股票交易市场。
3．无形市场
是指那些不设交易大厅作为交易运行的组织中心，投资者委托买卖、成交回报、股份资金的交割，均通过证券商与交易所的电脑联网系统实现。
4．换手率
某股票成交的股数与其上市流通股总数的比例，通常用来表示股票交易的活跃程度。
5．上市公司
依法公开发行股票，并在获得证券交易所审查批准后，其股票在证券交易所上市交易的股份有限公司。
6．买壳上市
是指一些非上市公司通过收购一些业绩较差、筹资能力弱化的上市公司，剥离被购公司的资产，注入自己的资产，从而实现间接上市的目的。
7．买入价
投资者为购买某种证券愿意出的价格。
8．卖出价
持有人为卖出该证券所报的价格。
9．市盈率
是一种衡量股票投资价值的动态指标，指股票价格和该股上一年度每股税后利润的比例。
10．转托管
是指在托管券商制度下，投资者将其托管股份从一个券商处转移到另一个券商处托管，就必须办理相关的手续，实现股份委托管理的转移。
11．场内交易
在证券交易所内进行的证券买卖活动。
12．场外交易
是交易所以外市场进行的证券交易的总称，称为证券商柜台市场，主要交易那些不能在交易所交易的证券。
13．公开发行
是指没有特定的发行对象，面向广大投资者公开推销的发行方式。
14．溢价发行
是指股票和债券发行时以高于其票面金额的价格发行的方式。
15．柜台委托
柜台委托指投资者到证券部营业柜台填写书面买卖委托单，委托证券商代理买卖股票的方式。
16．电话委托
电话委托指投资者通过电话向证券商计算机系统输入委托指令，以完成证券买卖委托和有关信息查询的委托方式。
17．电脑委托
是指投资者通过与证券商自动委托交易系统联结的电脑终端，按照系统发出的指示输入买卖委托指令，以完成证券买卖委托和有关信息查询的一种先进的委托方式。
18．网上交易
网上证券交易主要是指通过国际互联网站进行证券交易。
19．指定交易
指定交易指投资者可以指定某一证券营业部为自己买卖证券的唯一交易营业部。
20．股东大会
股东大会由全体股东构成，是公司的最高权力机构。
21．看多买入
投资者看好某只股票的未来行情，而买入这只股票。
22．看空卖出
投资者不看好某只股票的未来行情，所以卖出这只股票。
23．建仓
投资人开始买入看涨的股票。
24．平仓
投资者在股票市场卖出股票的行为。
25．斩仓（割肉）
在买入股票后，股价下跌，投资者为避免损失扩大而低价，甚至是赔本卖出股票的行为。
26．全仓
是指买卖股票不分批次，而是一次性建仓或一次性斩仓的行为。
27．补仓
是指投资者分批买入股票的行为。
28．解套
是指买股票后股价下跌暂时造成账面损失，但是股价之后又涨回来的现象。
29．抢帽子
又称为高抛低吸，是指当天先低价买进，等股价上升后再卖出相同种类和相同数量的股票，或当天先卖出股票，然后再以低价买进相同种类和相同数量的股票，以获取差价利益。
除了以上这些，股市交易名词还包括各种股票的种类，比如A股、B股、S股、H股、N股、法人股、国有股、社会公众股等，此外像股票、股票市场、个人投资也属于交易名词。尽可能地掌握这些名词，对于股民在股票交易市场上的交易活动会有很大的帮助。
股市分析名词
在炒股的时候，最忌讳的就是盲目、冲动，对于新手来说，更应该克制自己的冲动欲望，那么如何才能做到理性炒股，如何又才能够在股市中尽可能地做到趋利避害呢？方法其实很简单，那就是多做一些分析。你需要分析股市的行情，分析股市发展的动态和趋势，还需要分析外部环境和市场因素的影响，而这些分析通常包括基本面分析、技术分析，不同的分析方法往往能带来不同的效果。
不过在进行股市分析的时候，股民通常会遭遇一些分析类的专属名词和术语，如果连这些术语也看不懂，那么分析就无从谈起。对于投资者来说，掌握和了解这些基本术语是进行股市分析的前提。尤其是股市新手，更要主动去了解这些最基本的名词。
1．涨势
股价在一段时间内不断朝新高价方向移动。
2．跌势
股价在一段时间内不断朝新低价方向移动。
3．死多
是指看好股市前景，买进股票后，如果股票下跌，宁愿放上几年，不赚钱绝不脱手。
4．头部
股价长期趋势线的最高部分。
5．高价区
多头市场的末期，此时为中短期投资的最佳卖点。
6．低价区
多头市场的初期，此时为中短期投资的最佳买点。
7．买盘强劲
股市交易中买方的欲望强烈，造成股价上涨。
8．卖压沉重
股市交易中持股者争相抛售股票，造成股价下跌。
9．股本
所有代表企业所有权的股票，包括流通股和非流通股。
10．冷门股
是指交易量小，流通性差，价格变动小的股票。
11．成长股
指新添的有前途的产业中，利润增长率较高的企业股票。成长股的股价呈不断上涨趋势。
12．行情
指股票的价位或股价的走势。
13．量价背离
当前的量价关系与之前的量价关系发生了改变，一般量价背离会产生一种新的趋势，也可能只是上升中的调整或下跌的反弹。
14．技术因素
许多报纸经济栏内刊登的反映股市特点的各种技术因素，如主要、次要趋势和逆向运动等。这些因素可以短期内对股票的卖空数量，零星股和整股数的交易比率，哪些股票上升到新高度，哪些股票下降到新低点等进行有益的分析，这对职业投资者和投机者的好处远大于普通投资者。
15．吃货
指庄家在低价时暗中买进股票，叫作吃货。
16．出货
指庄家在高价时，不动声色地卖出股票，称为出货。
17．牛皮市
指在所考察交易日里，证券价格上升、下降的幅度很小，价格变化不大，市价像被钉住似的，如牛皮之坚韧。在牛皮市上往往成交量也很小，牛皮市是一种买卖双方在力量均衡时的价格行市表现。
18．超买
股价持续上升到一定高度，买方力量基本用尽，股价即将下跌。
19．超卖
股价持续下跌到一定低点，卖方力量基本用尽，股价即将回升。
20．利空出尽
在证券市场上，证券价格因各种不利消息的影响而下跌，这种趋势持续一段时间，跌到一定的程度，空方的力量开始减弱，投资者不再被这些不利的因素所影响，证券价格开始反弹上升，这种现象就被称作利空出尽。
21．崩盘
崩盘即证券市场上由于某种利空原因，出现了证券大量抛出，导致证券市场价格无限度下跌，不知到什么程度才可以停止。这种接连不断地大量抛出证券的现象也称为卖盘大量涌现。
22．压力点、压力线
股价在涨升过程中，碰到某一个高点（或线）后停止涨升或回落，此点（或线）称为压力点（或线）。
23．支撑点、支撑线
股价在下跌过程中，碰到某一个低点（或线）后停止下跌或回升，此点（或线）称为支撑点（或线）。
24．突破
股价冲过关卡或上升趋势线。
25．跌破
股价跌到压力关卡或者上升趋势线下。
26．速动比率
是指现金、银行存款、短期投资、应收账款等速动资产与流动负债的比例。
27．负债比率
简单来说就是股东对企业的投资额（净值）与债权人对企业的投资额（负债）之间的比率。
28．自有资本率
是指股东权益在资产总值中所占的比例。
29．流动比率
是指流动资产与流动负债之间的比率。
30．应收账款周转率
是指销售收入除以平均应收账款的比值，它反映公司从取得应收账款的权利到收回款项，转换为现金所需要时间的长度。
31．存货周转率
是企业一定时期销货成本与平均存货余额的比率。
对于股市新手来说，一下子可能难以掌握那么多的分析名词，这时可以改变一下方法。比如侧重技术分析的，可以重点掌握技术分析的专属名词；而侧重基本面分析的，则可以重点掌握基本面分析的专属名词，这样也不失为一个好方法。当然，有时间的话还是应该全面掌握和了解这些基本知识。
股市盘口名词
很多股民在炒股的时候，都会听到盘口这个名词。有些新手并不了解盘口的相关知识，常常也就看不懂相关的盘口信息。其实盘口是股市交易过程中，看盘观察交易动向的俗称。比如股民可以观察某一只股票在开盘之后的分时走势；买盘、卖盘的每一笔成交；观察大笔成交的动向；观察无论是涨还是跌的主力意图。
对于普通的投资者来说，如果能够看懂盘口，那么就能够参透主力的意图，防止落入陷阱，而且也有助于投资者做出正确的决策。当然这需要积累足够的经验，而最基本的一点就是掌握最基础的盘口知识，最起码也得先掌握常识性的盘口知识，比如相关的盘口名词。而在股市盘口中，最常见的一些盘口术语如下：
1．振幅
是股票开盘后的当日最高价和最低价之间的差的绝对值与前日收盘价的百分比，它在一定程度上表现股票的活跃程度。
2．委买手数
现在所有个股委托买下五档的总数量。
3．委卖手数
现在所有个股委托卖出五档的总数量。
4．委比
是衡量一段时间内场内买卖盘强弱的技术指标，计算公式为委买手数与委卖手数之差除以委买手数和委卖手数之和。委比为正值，证明场内买盘较强，委比为负值，证明市道较弱。
5．委差
委买与委卖的差值，即股市某品种当前委托买量之和减去委托卖量之和。委差为正，价格上升可能性大，委差为负，价格下降的可能性大。
6．量比
当天平均每一分钟的成交量与前五天平均每一分钟成交量之比。
7．外盘
所谓外盘就是股票在卖出价成交，成交价为申卖价，说明买盘比较积极。
8．内盘
所谓内盘就是股票在买入价成交，成交价为申买价，说明抛盘比较踊跃。
9．总手
股票成交总量，或者说是内外盘之和。
10．买盘
表示主动买进成交，通常代表外盘。
11．卖盘
表示主动卖出，代表内盘。
12．均价
是从当天的开盘价到最新价计算出来的平均价格。
13．均量
当天的成交量除以成交笔数。
14．分笔
即分笔成交量，就是沪、深证券交易所电脑交易系统每次撮合成交的数量，每次成交的数量就是分笔成交量。
15．预估量
即在开盘中，预测当天的成交量。具体的算法为开盘以来的成交总量除以当天已开盘时间，再乘以240分钟。
16．K线
又称为阴阳烛，由影线和实体构成。实体上方的细线称为上影线，实体下方的细线是下影线。实体又分为阳线和阴线。一条K线记录的是某种股票某一天的价格变动情况。
17．多开
空头和多头同时开仓，并以多头申报价格成交，反映了主动性买盘。
18．空开
多头和空头同时开仓，以空头申报价格成交，反映了主动性卖盘。
19．今开
开市价，指某一品种开市前五分钟内经集合竞价产生的成交价格。
20．订货量
指交易者持有的未转让品种的双边数量。
21．订货差
今日订货量与昨日订货量之差。
22．扫盘
指主力不计代价和成本将盘面上的筹码全部吃掉。
23．试盘
主力通过少量买卖来了解市场人气、买卖意愿、持仓成本等。
24．交割
结算过程中，投资者与证券商之间的资金结算。
25．批
最小单位，指商品买进或卖出的数量。
26．护盘
指主力动用资金来维持股票价格，使其不下跌。
盘口术语非常多，股民们应该在实际的操作过程中慢慢学习和掌握，尤其是一些重要的盘口名词和操盘术语，更是要努力掌握，这样可以在股票交易中更好地分析盘口，从而更有效地做出正确的决策。
第4章 股市是没有硝烟的战场
什么是股民
在股市中，合法持有股票且进行股票交易的人常常被称为股民，但实际上股民可不仅仅包括炒股的自然人。广义上来说，股民还包括出资购买或者合法持有上市股份公司发行的股票的机构，比如说我国的机构投资者主要是那些具有证券自营业务资格的证券直营机构。
实际上，在股票市场发展的初期，市场参与者主要还是个人投资者，股市中都是以自然人的身份从事股票买卖。到了20世纪70年代，西方发达国家渐渐出现了证券投资机构化的趋势，那个时候，机构投资者所占的市场比例达到了30％。而到了90年代，这一比例高达70％，可以说机构投资者已经取代个人投资者成为了证券市场的主要力量。我国股市起步较晚，股市还不完善，相关的制度也不完善，因此投资机构化的进程缓慢，市场上仍然以个人投资者为主，这也是为什么提到股民的时候，多数人的第一反应就是个人投资者。
既然股民是市场投资者，那么他们是如何获取股票的呢？其实从理论上来讲，股民获得股票可以通过4种途径：第一种是作为股份有限公司的发起人而获得股票，像企业的创始人、法人代表一般都拥有股票；第二种是在股份有限公司向社会募集资金而发行股票时，股民出资购买股票，比如很多股份公司在上市前会通过证券交易所的交易网络来发行股票，此时股民购买的往往就是原始股；第三种是在二级市场购买股票，也就是俗称的炒股票，这也是我国股民获得股票最普遍的方式；第四种是亲朋好友相赠或者是依法从亲属那里继承的股票。
无论是哪种方式，只要合法持有股票，那么这个股民就是股票发行企业的股东，而且享有相应的权利以及义务。
事实上，现如今股票市场的容量也越来越大，股民越来越多。在外国，购买股票是一种再常见不过的投资方式，而且几乎成为了最主要的投资方式。现如今中国的经济发展迅速，人们生活水平显著提高，作为世界上第二大经济体，中国的股民队伍自然也很庞大，而且一直处于扩张之中，可以说越来越多的人参与股票交易。
不过中国的股民数量虽然多，但是整体的素质还偏低，很多投资者对股市信息一知半解，甚至可能什么也不知道，就盲目跟着入市炒股。正因为如此，我国股民往往呈现出鲜明的特点。首先是盲目跟风。随着炒股成为一种风尚，越来越多的人喜欢上了炒股，但是这种喜欢往往是一种跟风效应，很多人看到自己的亲朋好友、邻居同事通过炒股而获利，于是也跟着冲入股市。
第二个特点就是素质偏低，缺乏专业知识。正是因为很多投资人都是跟风进入股市的，加上炒股的门槛本来就不高，限制的因素比较少，所以导致很多投资人文化程度不高，也没有相关的知识基础，很多人甚至连股市是如何运作的也不知道，更不懂得如何分析行情。这些投资人常常认为有钱就可以炒股，所以很容易就进入股市之中。
第三个特点是流动性强。因为股市具有风险，炒股的人并不是每一个都能获利，作为一种零和博弈，股市中有人挣钱就必定有人亏损，很多亏损过度的人会因为股本不足而退出市场，这个时候又会有新人补充进来，因此股民的流动性是很强的，在中国，由于炒股的人比较盲目，这种流动性就更加明显了。
第四个缺点是投机性。西方的股票市场比较成熟完善，股民的专业知识和操作能力比较强，因此具有投资能力。而在中国，股民们表现出来更多的是投机心理，总想在股市中大捞一笔，而缺乏长远的投资眼光，缺乏明确的投资计划，没有什么长期的、稳定的投资理念，凡事冲着赚钱而去，渴望一夜暴富，这是典型的投机心理。
中国股民的这些特点，决定了他们的炒股方式和理念。新手通过这些特点可以了解中国股市的一个基本现状，了解投资环境的基本状况，这对于入市后的买卖交易有一定的指导作用。
股市是如何挣钱，又是如何赔钱的
对于绝大多数投资者来说，他们的操作手法、知识水平、心理状态都不一样，但有一点却是一致的，那就是他们在认知上都有一个共性：“股市是一个创造财富的地方。”这也是投资者进入股市的动机。其实股市并不是一个挣钱机器，它自身也创造不了财富，它只是提供了一个平台，一个游戏和博弈的平台，在这个平台中有人会发财，但有的人则会亏损。那么股市中为什么会出现赢利和亏损的状态，而股民是如何通过股票挣到钱的，又是如何通过股票亏掉钱的？
其实，股民之所以会在股市中挣钱，很大一部分原因就在于手中持有的股票带来了收益。这个收益一部分是源于上市公司的发展带来了利润分红，这是投资的回报。可是这种回报一般比较少，所以他们实际上更愿意将这些原始股拿到二级市场进行交易转让。在交易过程中，投资者会通过股价上涨、下跌来及时抛售和购买股票，通过差价来挣钱，这种方式几乎成为了绝大多数投资者赢利的方法。
也正是因为这种交易的存在，很多股民会在交易买卖中面临亏损。比如说，当股价不断上涨后，大家对股市充满了信心，越来越多的投资者会进入市场，这时候市场上会出现哄抬股价的情况。有些富有经验的投资者会及时卖出股票，而那些盲目跟进的人坚信股价还会上涨，从而继续买入。这时候股价一旦下跌，跟进的投资者就会被套住，当股市持续不景气，很多投资者由于对股市失去了信心，开始选择低价卖出股票，将资金撤出市场，这样就造成了大批人的亏损。
挣钱和赔钱很多时候是市场作用的结果，比如牛市中，大家挣钱就很容易，熊市中就容易亏损，像一些金融危机会造成股市萧条，导致多数人亏损。但是从股票的本质上来说，挣钱和亏损也不完全是股票市场规律作用和自动调节的结果，股市大波动很多时候是人为制造的一种现象。
你可以认为股市是一个用来挣钱和投资的平台，但这只是表象，实际上股市更像是一个相互竞争和算计的战场。从股票的实质来说，股票实际上是投资人之间的博弈，也就是说对于任何一个投资者来说，他最主要的竞争对手实际上就是其他投资人。
如前面所说，股市本身是不会创造财富的，所谓的挣钱和亏损实际上都是一种资本的转移而已，这是一种零和博弈。简单来说，就是各个投资人之间的盈亏始终是相等的，挣到的钱和亏掉的钱是一样多的，这就意味着你想要在股票市场中赢利，就必定要想办法让其他投资人亏损，而其他投资人肯定也抱有同样的想法。就像赌博一样，为了挣钱，就必须有人输钱。当大家的利益发生冲突时，这场争斗也就在所难免，而且为了满足私利，各种各样的手段和计谋都会使出来，各种各样的陷阱都会出现，这就是股票市场赢利和亏损背后的真相。
很简单的一个例子就是绝大多数的散户在股市中都是亏钱的，而那些主力或者庄家往往都在赢利，道理很简单，这些主力掌握着更为充分的信息，他们有足够的实力也有足够的计谋和手段。为了博取股票的差价，他们会想办法哄抬股价或降低股价，然后寻找合适的时机买入或者卖出，从而确保自己利益的最大化。而信息匮乏、分析能力弱和头脑不够冷静的投资者就很容易在主力的造势和宣传活动中上当。
在这场资本和利益的博弈中，各种阴谋和陷阱层出不穷，让人防不胜防，散户通常都会吃亏。当然如果投资者头脑清醒，有自己独立的思考能力，有敏锐的目光和高超的操作能力，就能够在博弈中赢利，防止被那些大鱼吃掉。
但无论如何，通过股民们的挣钱和赔钱，我们应该看到这种盈亏关系背后的一些真相。对于那些准备入市的新手来说，一旦进行股票交易，就不要总是简单地将挣钱和亏损当成一种买卖竞争下的必然结果，而应该花时间认真想一想：为什么永远只有少数人在挣钱，而多数人都在亏钱，为什么总是那些庄家和主力在挣钱，而散户常常成为受害者。其实想明白了这个问题，就可以真正意识到股市里竞争残酷的一面，也能够让入市的新手做好心理准备。
股票买卖中的陷阱
在提到股市的时候，很多人会借用一句很有名的电视剧台词：“如果你爱一个人，就让他去股市吧，因为那里是天堂。如果你恨一个人，就让他去股市吧，因为那里是地狱。”虽然这句话有一些夸大的成分，但实际上也真正表现出了股市的一些基本特性。事实上股市往往是投资者的天堂，很多人都愿意将股市作为投资的主战场，因为在股市中往往能够轻易挣到钱，但是与此同时，股市中有很多不可预知和不确定的因素，因此在投资的过程中往往会存在很大的风险。对于新手来说，千万不要被股市的高收益而诱惑，而应该及时关注那些潜藏在挣钱机会后面的风险。
这些风险很多时候都是人为的，简单来说就是人为设置的陷阱。之所以会出现这些陷阱，原因就在于有些机构或投资人想要误导其他投资者，想要让其他投资者落入自己的圈套，从而在股市中做出错误的判断，最终给自己创造赢利的机会。一般来说股票市场的陷阱有以下几种。
1．小道消息
小道消息的传播是比较常见的一种陷阱。有些投资人为了从中渔利，常常会散播一些小道消息，目的是为了在市场上造势，推动和误导市场情绪，让市场压低或者抬高股价，从而方便自己最大限度地做到低买高抛，赚取差价。比如在牛市出现的时候，一些投资人会散播一些有助于推动股价上升的谣言，此时很多投资人会盲目跟进而哄抬股价，而造谣者会在股价上涨到预期价位时选择卖出，这样他就能够成功博取差价而大赚一笔。而股票大涨之后必定会下跌，因此当其他投资者大量购买股票，并等待着股价进一步上升时，股价很可能很快就会下跌，这样就有大批盲目跟进的投资者被套牢，成为小道消息的受害者。
小道消息通常都是一些手段高明的投资人故意放出来的虚假信息，这类信息不值得相信。普通的投资者尤其是新入市的股民更要注意分辨这些小道消息的真伪，千万不要被迷惑，更不要上当。
2．主力骗线
对于普通的投资者来说，最大的竞争对手往往就是主力。主力为了赢利，必须让普通投资者亏损，正因为如此，主力有时候也会故意设计陷阱。比如他们会故意设计出美妙的K线图，让那些长于技术分析的投资者上当受骗，这样主力就能够达到高抛低吸的目的。一般来说，主力骗线的关键点就在于让股票跌破成交密集的支撑位，或穿破牢不可破的压力带，简单来说就是破位和出线，人为地制造低价时代或高价时代，这样就方便他们在短时间内获得丰厚的利润回报，或者减少损失。
3．钓鱼网站
除了以上这些陷阱之外，一些钓鱼网站制造的陷阱也不得不防。很多钓鱼网站会以提供内幕消息为由，骗取赢利分成。有些不法分子干脆将网站发送到投资者的邮件中，这些钓鱼网站通常会伪装成黑马、涨停股、内幕消息甚至是证券公司的网站，访问者链接后一旦输入账号和密码，就容易上当受骗，可能会造成严重的损失。
在股市中，陷阱无处不在，它们给投资者带来了巨大的风险，而之所以会出现这样的情况，就是因为在股市中抢夺利益，就是为了让别的投资者亏损，从而满足自己赢利的需求。当然，这些陷阱和风险并不是没有办法规避的，只要初入股市的人能够脚踏实地从零学起，慢慢去学习和掌握相关的知识，自己收集相关的股市信息并进行钻研，独立地思考和分析，不盲目跟从别人，不轻信别人，那么就可以尽可能地避免落入陷阱之中。
股市中立足和生存的方法
既然股市是一个没有硝烟的战场，既然股市中的危机和风险无处不在，那么对于普通的股民尤其是新手来说，如何才能规避风险，如何才能处理危机，又该如何在股市中生存下去呢？实际上，想要在股市中立足，那么一定要内外兼修，要提升自己的软实力和硬实力，这样才能增强抵御能力和判断能力。
所谓硬实力实际上指的就是投资人的资金、对专业知识的掌握程度，而软实力是指投资人的心理状态、投资理念、操作方法等。只有拥有足够强大的实力，才会创造更大的生存机会。
当然，想要提高自身的能力，那么最重要的就是学习，通过学习来做好最充分的准备。就专业知识来说，可以通过查阅相关的股票书籍来掌握和积累，这个难度并不大，关键还是要懂得如何操作，这才是在股市中立足的关键因素，那么投资者该如何提升自己的操作水平和操作能力呢？
一、要树立正确的投资理念
1．做一个投资者而不是投机者
实际上很多股民入市就是为了大赚一笔，甚至是冲着一夜暴富的目标而来，而欲望越大的人往往越容易投资失败，道理很简单，那些梦想着一夜发财的人常常是投机者，而股票要挣钱，更应该采取投资的方式。投机是一种短期的资本狩猎行为，投机者通常都缺乏理性，心理承受能力差，经不起一时的股价波动。一些反应灵敏富有经验的投机者也能赚到大钱，但是绝大多数投机者都是亏损的。而投资者更加看重股票长远的发展趋势，能够真正在股价的周期性波动中获利。
2．要克服恐惧、贪婪的心理
投资者进入股市的目的就是为了挣钱。正因为如此，很多投资者处在敢赢不敢输的状态，行情好的时候，拼命跟进，往往会死等一只股票涨到价格的最高点，而且他们总是坚信这个最高点尚未到来，这就是一种贪婪心理。贪婪的投资者往往会忽视股票下跌的风险，从而面临亏损。
有些投资者则非常恐惧下跌的股票，看到股价一直下跌，就会产生一种股价还会再次下跌的想法，因此迟迟不愿意出手，结果错过了最佳的买入时机，等到股价上涨之后又后悔莫及。事实上，无论是贪婪还是恐惧，都不利于投资者的操作，这样的投资者通常很容易被其他对手淘汰出市场。
3．按照自己的计划进行交易
股市中有一句名言：“计划你的交易，交易你的计划。”对于投资者来说，每一笔交易都应该事先制订计划。比如你的计划是当股价出现10％～20％的涨跌幅变动时，就要做出买卖打算，那么就要尽可能按照计划来执行。当股价的上涨幅度达到20％时，就要止盈，哪怕股价还在上涨，也不要过于贪婪。而一旦股价下跌，也不要惊恐不安，也没有必要立刻卖出，其实你完全可以等跌幅达到了10％或者20％才进行止损，因为这也是你计划之内的事情。其实制订计划的目的在于减轻市场情绪对自己的干扰，防止自己过于盲目和冲动。一般来说，能够按照计划交易的人，更容易赢利。
4．学会独立思考
盲目跟风或者轻信别人的话，往往是投资者的大忌。首先股民往往有从众心理，导致市场具有一定的盲目性，你的盲目跟风很可能会让自己遭遇更大的风险。其次，股市中潜藏各种陷阱，很多主力和上市公司为了自身的利益，会进行虚假宣传，普通的投资者一旦轻信就容易落入陷阱。所以无论怎样，投资者还是应该进行独立思考、独立分析，要知道股市中的道路是需要每一个投资者自己去摸索的，你要走的始终是自己的路。
二、要掌握正确的投资方法
股市中的风险和危机都是在交易过程中出现的，其危害性也是在交易过程中出现的，正因为这样，如何科学合理地进行投资，往往关乎投资者的生存和发展。那么采取什么样的投资方法才能有效防范风险，保障自己的收益呢？
1．分笔买卖
对于新人来说，常常猜不准股市的波动周期，不知道何时会涨，何时会跌，所以最好的方法就是当股票在某一价位时，买卖第一批，等到股票涨跌在另一价位时，买卖第二批，接着在不同价位买卖第三、第四批。这种多次买入卖出的方式可以最大限度地预防风险。
2．固定比例止损
所谓固定比例止损是指以一定的比例强制性止损，所采取的方式主要是通过概率来确定股票涨跌的概率约为50％，再以固定的比例设置止损止盈的方法。比如某只股票的止盈点和止损点都是3％，那么在涨跌概率为50％的前提下，投资者每次交易都有一半的机会增加3％的赢利，也有一半的概率损失3％。当然如果投资者的主观判断能力强，那么赢利的机会就多。投资者在使用此种方法时，最好先用较少的资金进行运作，而且要长期坚持，从而达到克制投资者贪婪恐惧的心理，并提升他们的执行操作能力。
3．分散投资
股市中有一句名言：“永远不要将鸡蛋放在同一个篮子里。”意思就是说，投资者在投资的时候，不应该冒险地将所有的资本用作某一项投资，或者说购买某一只股票。尽管将所有资本购买某一只股票后，一旦股价上涨，就会获利颇丰，但是一旦下跌，则会损失惨重。对于新手来说，这并不是他们能够承受得了的，因此需要将这些股本同时购买多只股票，这样就均摊了风险。一旦某只股票的股价下跌，投资者手中的其他股票还可以稳定持有，甚至能够抵消这只股票暴跌带来的冲击。
4．波段交易摊匀成本
简单来说就是利用股票波段进行高抛低吸的操作手法来降低成本，获取高额收益。投资者可以依据股市波段，找到压力线和支撑线，然后在压力线和支撑线上找到高点，然后选择在不同的支撑线高点分批买入股票，在不同的压力线高点分批卖出股票。这种在不同的波峰谷底买卖股票的方法，实际上是降低成本和风险的有效方法。
5．浮动止损
浮动止损实际上就是指追随最新价格设置一定点数的止损，而且只随着股价朝着仓位有利方向变动而触发，是在进入获利阶段时设置的指令。比如投资者买入某只股票的成交价格12000，然后在12100的价位上设置止损，并选择“浮动止损”为10。一旦市场朝着用户判断的方向运行，从12000下跌到11990，止损价也将自动向下调整10，从12100变为12090。如果下跌幅度小于10则止损价不变。
6．金字塔形买卖法
很多人认为股票的数量和股价的关系就像金字塔一样，金字塔的高度代表了股价的高度，金字塔的宽度代表了股票的数量，因此在买卖股票的时候可以参照这种模型，也就是所谓的金字塔形买卖法。这种方法包括金字塔形买入法和金字塔形卖出法。
金字塔形买入法认为金字塔底的股票数量很多，但价钱很低，而金字塔顶端股票数量很少，但股价很高。所以在买入股票的时候，要注意一点：当股价越低时，可以买入大量的股票，而随着股价的上涨，买入股票的数量也要随之减少。这种方法可以有效降低投资风险。
倒金字塔形卖出法认为在股价偏低的时候，要尽量少卖出股票，随着股价的不断上涨，卖出的股票数量也应该随之增多，从而赚取更多更大的差价，还能有效预防风险。
对于新手而言，只要掌握了专业的股票知识，只要拥有了正确的投资理念和正确的投资方法，就能够在股市中更好地应对风险、规避风险，增加生存和发展的概率。
市场篇
第1章 是什么使股市波动
股票市场有自己的逻辑
融资买房，房价上涨，融更多资买更多的房。这是房产印钞机的市场逻辑。与之相类似的，是同样被称之为股市印钞机的逻辑。股市上涨，这是每一个股民的最大愿望。当看到行情逐渐走俏的时候，以股票抵押融资，以融资买入更多股票，股票价格就又继续上涨，便可融更多的资买入更多的股票。这是股市之所以能够存在并且可以高效运行的基本原则，如此往复，循环不已。
股票投资是一个人人都可涉足的领域，只要遵循其基本原理，只要关注日常生活，每个普通人都可以通过投资股票分享经济发展的成果。既然如此，为什么在股市中还会有涨有跌呢？
以上所说的，是在最理想状态下存在的最完美的股市。现实中，股市的兴衰成败要受到更多的因素的影响。而且并不是所有的股民都会把资金投放在相同或者近似的股票上，当行业的发展受到政策倾斜的影响，企业的盈收受到市场环境的制约，以及普通股民对不同股票的喜好而出现资金流的分叉，都会在一定程度上造成股市价格的跌宕起伏。市场经济的基本原理就是一条正弦曲线的模型，股票市场是以资金为基础并来进行交易的，是最能体现市场经济特点的地方。尤其是对普通股民来说，永远都逃离不开的逻辑基础是买进和卖出，唯一不同且承担了几乎全部风险性的就是时机的选择。
妇孺皆知的道理是，买上一只好股票并长期持有，这就是最为成功且最为简单的炒股方式。但炒股是为了获得利润，选择一只合适的股票尤为关键。这只股票不但要有好的发展方向，所属行业也会在未来比较有发展潜力，并且企业的经营状况一直都是良好，这才可以不断增加股民持有该股票的信心。其实这样的行业股和企业股并不少，真正少的是有这样一群愿意静下心来长期持有的股民。
行家说，市场上从来都不缺乏机会，但缺少的是恒心、耐心和信心。
正是因为缺少了长期观望的时间，所以才会导致许多买家把握不住股市的节拍，在不该买入的时候入手，不该卖出的时候出手。不谙逻辑，随手出牌后被打击的概率相当大。
在股市中，值得动手操作的信号永远只有两种，一种是买入的信号，一种是卖出的信号。之所以会出现高买低卖而亏损的现象，是因为大多数普通股民一直遵循的不是股市的原则，而是在自我脑海中形成的涨跌理念。追涨止跌，并不能代表股市的逻辑。真正有计划的操盘，是应该在买入信号出现的时候买入，卖出信号出现的时候卖出，没有信号不出牌，一有信号当机立断、毫不犹豫。
处于最佳合理状态的股市，平均市盈率应该在40倍左右。当发现市盈率已经低于15倍了就可以果断买入，之后绝大多数情况下就可以坐等翻盘了。而当出现市盈率已经高出60倍后，即便是对其升值空间还依旧寄予厚望，也要坚决快速地卖出。这是中国股市最基本的节拍，掌握了这个关键点后才会发现其实炒股并不那么复杂。
除此外，及时关注国家大的政策方向，更有利于去提前预测某些方面的股票的未来走向。如在调控楼市的阶段对房地产股票就要相对谨慎一些。
如果不是一个成熟的股市操盘者，刚入股市时最好的建议就是选择买龙头股。龙头股票就是稳健的代名词。也许在相当长的一段时期内，龙头股票都不会是涨幅最大的个股，但却是最有把握能够超过平均收益率的股票。相比之下，一些中小股票看似具有较高的收益率，但同时也具有更高的风险，尤其不适合重仓短线投资。如果对股票确实保有信心的话，仓位保持在20％～30％即可。这样一来，结果是盈是亏都不会对本金造成更多的影响。
毕竟，任何资金运转的首要法则是止损，而不是盈收。
永远都不要把所有的希望都给股市。古语说得好，物极必反。一个理性的投资者一定会保持着非常客观的心态去买卖，在牛市中能够看到风险，在熊市里一样可以看得到希望。股市讲究的是逆向思维，大涨后退出，大跌后迈进。永远都不要一窝蜂地盲目且狂热地去追逐充满了冒险味道的陌生股票，尤其是一看到价格波动就不断地频繁换股，这样一来不但给自己增加陌生感和风险性，而且最常出现的结局就是“一买就跌，一卖就涨”，恐怕费尽心机也无法在股海中找到一个合适的方向。
按规律去炒股
我们常常可以发现生活中的事物往往都遵循特定的规律在运行，比如四季更替、昼夜交替、万物枯荣，就连人也遵循生老病死的规律。由此可见，任何事物都有自己的规律和逻辑，那么股票市场呢？
很多股民在炒股的时候，常常会提出这个问题，毕竟如果有规律可循的话，就可以在股票市场赢利，同时有效规避风险。不过事实上，由于股票市场变化莫测，起伏不定，很多股民都认为股票市场没有什么规律可循。
可实际情况真的如此吗？其实股票市场同样具备内在的规律和逻辑，只不过这个逻辑通常都是隐形的。既然有的话，这个逻辑或者说是规律到底是通过什么来表现的？
其实最显著的一个逻辑就是波动性。有些著名的分析师认为市场理论的奥秘在于，它认为股票或其他市场买卖的商品，正如物质的电子、原子或其他微粒一样，有其独特的波动率，这个波动率决定市场的波动及趋势。正因为如此，股市常常会出现起起伏伏的状态，会出现高峰和低谷，会出现牛市和熊市。
技术分析大师艾略特提出了著名的“波浪理论”。他认为股票市场当中股票价格会出现波动，而且与大自然的潮汐、波浪一样，常常是一浪跟着一浪，周而复始，具有比较强的规律性。他认为任何波动都是有迹可循的，所以投资者可以依据这些波动规律来预测股票未来的走势。
除此以外，股市中还有一个著名的道氏股价波动理论。这个理论认为股票价格运动有三种趋势，其中最主要的就是股票的基本趋势，也就是股价广泛或全面性上升或下降的变动情形。
以上这些理论都证实了股市波动的存在，那么股市为什么会出现波动呢？因为股票本身就是一种用于交易的有价证券，而从本质上说，交换品的价值决定交换品的价格，所以股票价值通常决定着股票价格的变化，而股票价值本身会出现变化，这样就会给股票价格带来波动。
另一方面，股市的波动常常和它的周期性发展有关，实际上股市也有自身的发展规律，也有自己的发展周期。比如股市的成长就经历了休眠阶段（股票投资人少，上市公司少）、操纵阶段（股票不多，操纵者哄抬价格）、投资阶段（越来越多的人进入股市，交易量上升、股票大量供应）、崩溃阶段（投资者恢复理性，投机资金开始撤出市场）、成熟阶段（投资者恢复信心，并且更具经验，市场趋于成熟，股价波动得到一定的控制）。正因为具备这些成长阶段，决定了股市会呈现周期性的发展。
很多出色的操作者在经过长期的统计和归纳后，慢慢找出了这种周期性的规律，提出了股市的周期循环论。他们认为股市中大波段的循环会经历九个阶段，包括低迷期、青年涨升期、反动期、壮年涨升期、老年涨升期、下跌幼年期、中间反弹期、下跌的壮年期、下跌老年期。在这些周期内，股市会出现上下波动，而且常常是周而复始的波动。这些周期往往有一个时间段，比如说中国股市，就存在一个“半年效应”，股市常常会在6个月之后发生变化和反转。
其实只要了解股市的波动情况以及周期，就可以很好地把握股市的逻辑和规律，从而更好地进行买卖投资。当然，在探索股票市场的逻辑时，不能忽视市场情绪的影响，简单来说就是投资者对于股市的总体看法和评价。很简单的一个例子就是当市场情绪较高的时候，人们的投资兴趣很高，股市会一路上扬，这时候市场隐藏的风险就会很大，股市也容易在一路上扬的过程中突然下跌。而当市场情绪偏低的时候，投资者不会轻易出手，市场会趋于疲软，此时的市场风险也相对较小。
其实对于普通的投资者，尤其是新手来说，完全可以通过市场情绪的变化来预测股市的发展动态和趋势，从而把握股市发展的规律，防止因为胡乱出手而承受巨大的风险。
在探索股票市场的逻辑时，通常要将其波动性、周期性以及市场情绪等因素结合起来考虑、分析，这样才能够更好地把握住股市发展的规律，从而真正做到趋利避害，尽可能降低股市风险。
长线持股点点通
股票市场上，股民在较低的价位介入之后，通过长时间平静或焦急的等待以后价位涨到自己认为满意的价位后，再卖出获取差价，这就是在股市中俗称的长线。普通股民偶尔介入某股票后，发现最容易产生困扰的问题是，不论股价上涨还是下跌，都不知道该在什么时候卖出。其实，问题的关键不在于找不到合适的买入卖出的时间点，而在于并不明确究竟是想要长线持股，还是只是短线投资。
很多人认为股市是一个赌场。确实，市场充满不确定性，如果你试图判断股价几天的涨跌，有很强的赌博色彩。但对长线投资来说，股市决不仅仅只是一次冒险的资金交易，其背后还有更深的智谋隐藏其中。想要从股市中获利，如果资本允许，长线持股是首要的推荐方式。
想要以长线的方式在股市中赢利，最根本的一点是要看企业的成长。当你从乱花渐欲迷人眼的股市中找到一只成长股时，就等于找到了一只会下蛋的金鸡，只要时间合适，这只股票就会一直稳健地走下去。而在中国股市以及大市场经济的背景下，股市中充满了投资成长股的机会。
选择长线投资，选择股票也有秘诀可循。
第一，永远都要选择一只成长股，才会有美好的未来。
一只准确的成长股，并不是一路高奏凯歌地往上攀升，即便是年平均赢利率超过了绝大多数的百分比，也不能保证公司的业绩会直线上升。但可以肯定的是，在上市公司业绩持续增强的推动下，股票指数的总趋势也必定是上涨的，在曲线上也许会短时间出现小的回落，却是大涨小回，持续高成长，反复创新高。这样的个股比比皆是，甚至还会有少数的十倍股票隐藏在其中。
第二，找准重组股，才可以找到投资的捷径。
有些股票以及企业看似没有太大的发展，甚至股价已经跌到了前所未有的地步的时候，就要看企业是不是面临着重组的机会。股市上有一句话叫“重组出牛股”。一次成功的重组，可以让股价能够在短时间内一飞冲天。细看股市的年终报表就会发现，一般当年的前十大股绝大多数都是重组股。
很多人认为重组股很难把握，赢利都是依靠内幕消息。事实上，部分企业重组投资机会靠公开信息是可以把握的。能不能掌握有用的消息，就看你是否足够关心行业新闻了。
第三，不论何种投资，首先要追求的一定是确定性，而不是冒险性。
如果要选择一个长线投资标的，确定性最重要。即便是选择短线持有，也不应该去盲目地追求高风险、高利润的股票。尤其是对长线持有者来说，需要保持的是赢利常态。不论股市出现何种波动，你所持有的股票都不会出现短时间内的狂涨或暴跌，由此才更能增加持有人的信心和耐心。所以在入手之前，先去分析潜藏在表面背后的风险和不确定性，要比先去分析利润收入更加靠谱。
第四，如果你想要做长期，就必须要有耐心去等待一个合适的时机。
往往，时机才是决定成与败的关键所在。股市每一天都会出现万千种变化，再好的企业也无法承诺一定能够给股民带来良好的收益。当股价出现严重透支的时候，是绝对不能买入的。而在你预期的股票价值和现实价格之间的差价，就是你可能会出现的利润或者亏损。买入的价格越低，利润也就会越高，这是所有人都懂得的道理，但股市波动大，盲目地去等待价格降低并不可取。所以，当价位达到你的心理预期的时候，只要对这只股票抱有期待，就可以勇敢地买进或者卖出，错过了合适的时机也就有可能会错过大利润空间。
第五，永远都不要去试图寻找一劳永逸的办法。当你有千百种赚钱方法的时候，也必定会有千百种方式赔得一干二净。
在股市上，很多人习惯性地把股票分为三种不同的类型。第一种是战略类，是指其成长速度远超于市场的平均速度，很明显是收益率最高的股票；第二种是战术类，虽然其成长速度没有战略类那么高，但依旧可以让持有者保持足够的信心继续期待下去；第三种则是交易类，是指虽然有很高的增长速度，可是因为人们对其期望和信心度不够，不得已出现过于频繁的换手交易。这三种股票的界定是按照各自的升值速度和股民对其保有的确定性来划分的，因为各自不同的特点，所以很难用一种平均的手法去指导所有的交易模式。不要再去妄想有什么成功的真理，全天下只有失败的道理是一样的，而这正是所有人都不想踏上的一条路。
最后，也是最应该提醒大家的是，金钱是个非常奇怪的东西，当它来得快的时候，必定也会去得快。很多人在股市上看到了一定量的利润空间就迫不及待地想要出手交易。殊不知，有80％以上的短线交易都是无效且毫无利润可言的。真正的利润空间基本都存在于确定性比较好的高成长前景的企业中，这部分企业其实只占有10％到20％的空间，而长线的真正利润就存在于这部分空间中。只要这部分的价格没有透支，长期持有是只赚不亏的买卖。如果你主要关心的是企业的长期发展，股价因市场情绪变化引起短期波动是无关重要的。如果股价仅仅是因为大盘波动而下跌，对价值投资者往往是买入而不是卖出的机会。
所以真正的长线策略，是建立在最佳操作状态基础上的，不但要求有旺盛精力去持续关注个股，更需要有极强的思考能力以及精神承受能力去面临一些不可预期的干扰因素。炒股，不单单只有风险，更有危险，入市果真需谨慎！
三个因素影响长线股
有些股民喜欢进行长线投资，毕竟相对于其他投资方式而言，长线投资往往获利更多。但是长线投资同样具有很多缺陷，比如持股时间过长，而且所持股票长时间不能转让，在这个过程中，很可能会有一些外在的因素干扰股市，从而影响股市的发展。那么对于长期股市来说，究竟存在哪些影响因素呢？
1．宏观运行态势
宏观经济因素常常是影响证券市场波动的首要因素，尤其是股票市场。宏观经济因素包括宏观经济的运行状况以及宏观经济的政策，它们都会对股票造成很大的影响。比如宏观经济的运行状况好坏常常会出现一个周期，这个经济周期常常决定着股票价格。经济复苏、繁荣时，股票价格就会跟着上涨，而一旦经济衰退，证券市场也会低迷，股价则会跟着下跌。
这种运行态势往往是长期性的，所以对于那些长期投资的人来说，影响尤为重大。如果近几个月长期低迷，股市也不景气，那么就不适宜进行长线投资，而应该及时退出长期股市，以免承受的风险和亏损加大。
宏观经济的政策也同样会影响长线投资。比如宽松的货币政策会使得大量资金流入股市，从而促进股价的哄抬和上涨。而紧缩的货币政策会导致股价的下跌，此时不适宜长线投资。此外，财政政策也同样会影响长线投资，比如政府购买、税率变化、转移支付等因素都会影响投资人的长线作业。一般来说宽松的财政政策会促进股价上涨，而一旦财政政策紧缩，那么股价上涨就会受到抑制。
对于长线投资的人来说，一定要了解和关注宏观经济，要将其纳入考量的范围之内，毕竟一旦宏观经济发生变动，那么很可能会造成股市的动荡。所以只有把握住宏观经济态势，才有助于在股市中赢利，并且尽可能地避免风险。
2．上市公司的基本情况
想要长期持有某上市公司的股票，那么一定要对企业的相关情况有所了解，因为上市公司的发展状况同样会影响长线投资。如果一家公司的发展运营状况糟糕，发展模式混乱，管理水平混乱，缺乏足够的动力，那么公司就难以长久地发展下去。只有这家企业的发展运营势头良好，赢利能力强，发展空间和发展潜力大，股价才会不断上升。正因为如此，长线投资时需要考量上市企业的发展状况，那么在考察企业基本状况的时候，一般要从哪几个方面入手呢？
其实投资者要重点关注营业额、管理者的管理水平、公司的业绩、赢利能力、企业所选行业的前景、企业的规模等。比如在观察一家企业的业绩是否出色时，一定要看一看该公司在最近的5～10年内，是否保持连续赢利。只有持续赢利的公司才能延续这种良好的发展势头，而对于刚上市不久的公司，往往不能成为选股目标，因为投资者没有足够的参考资料来证明这会是一家优秀的公司。此外，投资者最好选择沪深300中排名前100的企业，这种企业往往规模比较大。观察业绩时，可以看年度报表、财务报表等。
在观察企业管理状况时，可以看一看管理者的危机处理能力、公司的发展方向、目标以及方针政策，还有就是公司的凝聚力以及管理者个人的魅力。当然投资者还不要忘了查看公司上市以来送红股及分红的记录，如果保持了良好的股本扩张能力或分红能力，那么这家公司绝对是非常好的选择。
3．外部危机影响
外部环境同样会对投资造成影响，尤其是一些外在的危机，更是容易破坏股市，最简单的就是全球性的金融危机。比如2008年美国的次贷危机，就对国内的股市产生了影响，在这种情况下，从长期来讲，股市受到的冲击还要更大一些。此外，像伊拉克战争、中东战争都会对全球原油市场造成冲击，那么国内的股市也自然会发生变动。外部危机的发生次数虽然不多，但仍然值得投资者去关注。
其实长期股市的影响因素还有很多，但是以上这些是最主要的影响因素，长线投资者一定要善于把握和分析这些影响因素，尽可能地争取在股市波动中赢利。
四个“两点”叫你持中期股
在经济高速增长的基础之上，上市公司业绩的提高，将成为推动市场长期上升的主要力量。与此相应，股市也会根据幕后的市场行情对自身做出适当的调整，以平衡彼此之间的供求。
在供给方面，当股市开始持续上涨，其存量资产的估值水平也必定会水涨船高，这反而会不得已加大了估值的压力。而在需求方面，当增值的资产不断增加的时候，一方面给股民提供了更多更好的投资方向，另一方面也由此而带来了一定量的资金压力。所以股票市场就需要一定的时间和空间去消化估值和资金这两个因素所带来的影响和压力。
当股市下跌的时候，同样的因素会造成同样的压力。
对于长线投资来说，并不会受到太大的影响；对于短线投资来说，股民可以在短时间内迅速买进卖出，所受到的影响也不会太大。真正会造成进退两难的，正是计划在股市保持中期持股的股民。
因此，若想要做中期投资计划，就需要警惕两个领域的风险：
一是市场过快上涨产生的估值泡沫，或者迅速下跌造成的风险；
二是财政政策变化造成的冲击和影响，以及国家由此顺势而生的政策到底会如何应对。
这两方面都会非常系统性地对企业的赢利造成一定的干涉。
中期股票持有者需要考虑的首要问题就是手中个股的估值。一份准确的估值是必须要依靠宏观经济面的稳定预期发展而测定的，当政府出台的调控政策比较稳定的时候，这份估值就会良性发展。
另一方面，再良性的发展也会受到流动性因素的影响。当不确定性的资金来回急速在银行和股市之间转移时，就有可能是牛市或熊市出现的征兆，之后的股市会迎来一定的稳定时期。
其实对于二者来讲，最大的影响因素还是国家的经济政策以及宏观调控，这也是中期投资者需要时刻关注的问题。新的经济刺激措施走出了调控的第一步，这将奠定股市中期发展的基础。其所带来的正负面效应冲击到的必定是中期持有者的利益。
一个优秀的中期持股者，在心中至少要对以下关键点有自己独到的见解和预测。
第一，中国经济处于转型期，凡是转型社会必定要付出成本，必定会出现调整和低迷。能不能转型成功，结果是不确定的。不要因为政策倾斜或者社会热点而对转型和重组抱有过度的期待。理性面对，是永不过时的态度。
第二，当全球经济状况并不景气的时候，中国经济的高速增长究竟是在哪些行业和国际市场相冲突，或者相排斥，是在选择个股进行投资的时候首先要考虑到的问题。因为这涉及某行业在未来数年内的发展预期，尤其是可以与国际相接轨的行业，永远都不可能独善其身。
商品的价格是由追逐商品的货币决定的，如果商品少货币多，价格就上涨，商品多而货币量没有变化，则价格低。不论股市是处于高涨期还是低迷期，当新股发行，买卖个股时，必定要面临持股比例和个人资产之间的选择题。到底该保持多少的百分比虽然是仁者见仁智者见智的问题，但应时刻忌惮的是不顾一切地买进或者抛售。一个理性的中期持有者，永远遵循的是价值和价格之间的协调定律。当呈现价格和实际价值有了较大分离时，这只个股背后必定暗藏玄机。
尽管中期持股同短期和长线持股有着非常明显的不同，但对于少有资本和经验的股民来说，中期却是风险性和收益值都比较适中的一种方式。而中期持股选择个股的建议一定是优质新股和制度热点行业企业股票。优质新股将带来良好的申购收益和资产结构的更优选择；制度热点方面，建议关注税收制度改革、股指期货等对相关公司的影响。
而当经济态势运行不明确、企业赢利因意外事件而出现波动的时候，都会引起股票价格的波动。作为一个中期持有者，并不能积极乐观地去估计自己手中股票的价值。当市场拐点还没有到来的时候，切忌做出任何小动作。
有两个因素可以作为市场拐点的准确体现：
其一，上市公司的分红率达到定期存款的利率；
其二，经济大环境有了一个比较明显的风向转变。
当这两个条件全部都具备时，就已经证明你可以对自己相中的股票进行操作了。具体是买进还是卖出，只要闻风而动，就能做出正确的判断。
从短平快到创收高手都要知道的事
所谓短线炒股是一种市场上比较流行的说法，其含义就是一次买卖过程的时间比较短，具体到多短也没有一定的规定，可以从一个交易日到几周甚至更多。不过从参与者的心愿来说是希望越短越好，最好是达到极限。在最极限的短期内实现股票交易并完美地从资金市场掠夺足够的人民币，这是所有短线持股者心中的理想境界。
人人都知道，股票收益起始就在买和卖之间实现，把握好了时间和节点，就能很轻松地成为炒股的赢家。但要把短线炒股真正做好是相当困难的，需要投资者付出常人难以想象的精力。
纵然很多散户都是奔着短线来的，但短线并不是买进和卖出这么简单，想学好短线炒股也不是一朝一夕的事。从零基础的菜鸟开始做起，必须首先要熟悉很多热门概念，并且持续关注热门股票，选择一种适合自己的短线方式认真研究，再加上一定量的实战经验，并且对盘口有着自己相对独到的理解后，才有可能在短线投资上获得一定量的利润空间。
虽然并不需要对K线一定精通，却一定要明白什么才是MA和KDJ。这是短线持股需要明白的两个最基本也最简单的指标。
移动平均线（MA）是以道·琼斯的“平均成本概念”为理论基础，采用统计学中“移动平均”的原理，将一段时期内的股票价格平均值连成曲线，用来显示股价的历史波动情况，进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法。不了解MA，就不了解个股的历史和未来走向。当一片茫然地杀进股市时，不了解MA，只能坐等失败。
与之相对应的，是KDJ。KDJ反映的是最低价与收盘价之间的关系，这对短线也极有帮助。由此才会知道自己的股票究竟是涨还是跌，这是比任何因素和技术指标都更为关键的一点。
别看这两个指标简单，往往盈亏就在你认为最简单的时候擦身而过。即便是短期入市，也要掌握相应的炒股技巧，才不会被迫在股市中成为炮灰。如果计划短线投资，你需要具备以下几点常识。
第一，任何一个板块都有自己的领头羊，就像是三百六十行，行行出状元。看到领头羊的股票动了，这个行业的其他个股也都会或大或小有所动作，此时是挪动自己手中股票的好时机。
第二，最应该密切关注的就是个股的成交量。不要试图一下子满仓买进，可以分为一个小时或者几个小时分步买，然后在成交量低位放大时全部买，成交量高位放大时全部卖。这样做，可以最大程度地减少亏损，并实现赢利最大化。
第三，回档缩量时买进，回档量增卖出。一般来说，回档量增表明主力在出货。
回档，即指股价上升过程中，因上涨过速而暂时回跌的现象。股票的回档幅度较上涨幅度小，通常回跌到前一次上涨幅度的三分之一左右时又恢复原来的上涨趋势。回档只是短时间的调整，并未改变股票的上涨趋势，如果手中持有筹码，应持筹待涨，如无筹码，可趁回挡时介入。
第四，心中不必有绩优股与绩差股之分，只有强庄和弱庄之分。股票也只有强势股和弱势股之分。强者恒强，弱者恒弱。尽管有时候会出现短期的上涨或者下跌，但这些都不能改变强弱的本质。即便只是简单的追涨杀跌，也永远都要在心中有一杆秤，来证明你所持有的股票是不是值得信赖。
第五，当大盘出现狂跌时，却是杀入股市的最好时机。此时，你可以以更少的资金去买到更多的股票，建议要选择那些相对来说跌的比较少的个股才更有保险性。当大盘出现高速上涨的时候，也不要忽视那些冷门股。在这些看似不起眼的股票中，可能正隐藏着未来的大黑马。一些貌似问题股的股票中同样也有存在黑马的可能性。但对于这种马，除了胆大有赌性的人之外，心理素质不好的人最好不要骑。
短炒可以分为找题材、选股票、定策略三步曲，看似简单快速，却也有四种人绝对不适合做短线投资。
第一，不敢追龙头股的人不适合做短线。龙头股是股市中最大的庄家，以为这种股只不过是稳中有升降的股民，看来还没有找到炒股的门道。
第二，反应不敏锐的人在短线中往往看不到个股的涨跌。不会做预期，就不会炒股。
第三，如果性格优柔寡断，往往会错失良机，最后让自己成为被套牢的那一个。
第四，不能严格遵守纪律者绝对不能做短线投资。在股市中，很多散户常常不自觉地抱有侥幸心理、不甘心的心理，导致该买的时候迟疑，该卖的时候犹豫，从而与收益擦肩而过。
不少人都喜欢做短线，喜欢在强势个股之间“捣浆糊”，以“短平快”的累积收益来实现效益的最大化，并同时满足自己不断追新猎奇的心理。只要你有一个正确的指导思想（即正确的炒股理念），选股又选得正确（即选中了每轮行情的龙头股），再加上买入点及时正确，卖出点及时准确，就一定能在股市上挥洒属于自己的英姿。
牛市、熊市和羊市
炒股的时候，股民常常会听到一些名词，比如熊市、牛市，而且多数人可能都知道熊市、牛市指的是人们预料股票市场可能出现的两种不同的发展趋势，但股民是否对这些知识有更深入的了解呢？而且股市的划分是不是就只有这两种呢？对于新手来说，很有必要了解各种各样的股市行情。
一、牛市
牛市是指股价的基本趋势持续上升时形成的投机者不断买进证券、需求大于供给的市场现象。牛市是指与经济景气周期相应的多头市场走势，因此它通常也被称为多头市场。在这样的市道中，投资者赢利的机会往往大于风险，此时的基本投资策略就是持股，而不要轻易抛股，同时还要尽量选择优质股。
1．牛市的分类
牛市常常分为原始超级大牛市和局部牛市。原始超级大牛市反映的是经济超级景气周期下的长期多头市场走势，其周期运行的时间通常在10年以上，可能长达30年，甚至更久。局部牛市则是原始超级大牛市途中产生的阶段性牛市行情，通常伴随着阶段性熊市修正行情的产生。它反映的是经济相对局部的景气周期，运行时间常常在1年以上，也有运行5～10年或更久的。其实局部牛市又细分出若干个中短期阶段性的多头行情，其波动时间一般持续几周或者几个月。
2．三个阶段
牛市一般分为三个阶段，第一个是牛市初段的进货期，此时成交
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