我的公司要上市(txt+pdf+epub+mobi电子书下载)

作者：刘伟毅,王景

出版社：中国经济出版社

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我的公司要上市试读：

随着市场经济体系在中国的日益发展和完善，选择在境内或境外上市，已经成为众多民营企业发展的目标。纵观世界经济发展的历史，公司的发展和壮大，几乎都离不开证券上市背后的资本市场。尤其在今天，上市已经是不同行业、不同类型的公司在扩张过程中所必须考虑的重要融资方式了。

然而，上市并非易事。选择上市，等于选择将公司带上了高速运转的轨道，从此，公司的发展状况将会关系到众多投资者的利益，公司也必须为这种选择进行不断的自我更新。

同时，上市本身的操作过程也相当复杂，其中涉及完善治理结构、上市辅导、尽职调查、通过审核、发行股票、挂牌上市等不同环节，参与者则包括拟上市公司、政府监管部门、投资者、证券交易所、律师事务所、会计师事务所等不同的主体。

另外，值得关注的是，随着《公司法》《证券法》和《首次公开发行股票并上市管理办法》《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》等一系列法律法规的发布或修订，公司上市的条件和程序也有了相应的变化，整个程序更为科学与合理，同时更符合经济发展的现实情况和客观规律。

种种原因决定，必须要有一本与时俱进的书，能让想要公司上市的高管、股东真正了解上市的步骤和方法。这本书既要从战略高度入手，指导全局，也要从战术细节入手，贴近现实。

笔者在本行业浸润多年，加上丰富的理论知识，借鉴大量实际案例，尤其是结合近两年来中国证券市场的实际情况，解读新修订或发布的法律法规，写出了这本书，既高屋建瓴又细致入微地对公司如何在境内或境外上市进行了详尽的分析。

本书第一部分为实用篇，主要论述企业家如何判断公司是否适合上市，其后则分别从上市团队的组建和准备、上市前公司的制度规范、上市前最后的“闯关”等方面为读者提供了具体的思路和方法。

第二部分为背景篇，主要介绍了境内和境外不同类型的证券市场，包括中国主板市场、创业板市场、新三板市场、中国香港证券市场和境外证券市场等，为企业家选择上市地点提供了详细的参考思路。

第三部分则为展望篇，通过介绍公司在上市之后如何进行有效的规模扩大、自我治理和再融资，让读者明白如何抓住战机、继续放大上市的红利。

在文字上，本书一洗同类书过于理论化的缺点，语言平易近人，生动活泼。在内容上，本书选择的都是近年来耳熟能详的资本市场案例，值得深思。可以说，本书能够为广大读者提供从公司上市前的准备直到上市完成的“一揽子”经验。相信经历过公司上市的老板们也一定能从本书中得到更多值得认同的体会和收获。上篇上市，你准备好了吗

第一章 你的公司适合上市吗

第二章 上市前的团队组建与中介机构选择

第三章 上市前的公司制度设计

第四章 上市前的最后冲刺

第五章 筹划并做好上市路演第一章 你的公司适合上市吗“上市”这个词听起来充满无限诱惑，它能让许多公司从默默无闻走向声名显赫，然而，盲目的上市并不可取，你需要更负责任地全面考察和了解自己的公司，确定它是否真的适合上市。为什么要上市

公司上市是很多中小企业家的梦想和目标，但是，上市是不是适合所有的公司呢？答案是否定的。对于中小企业家来说，在上市前充分认识上市的利弊，才能正确把握权衡，引领公司健康发展。

中小企业家想要自己的公司上市，肯定是冲着诸多的有利条件去的。如果上市没有任何益处，他们必然不会急着为自己的公司规划上市的目标。那么，上市到底有哪些好处呢？

上市最直观的好处，就是能为公司带来更多的资金，创造更多的财富。

中国中期投资股份有限公司，于1994年8月成立，于2000年7月在深圳证券交易所挂牌上市。这家公司主要经营创业投资、电子信息和商务项目的投资管理等，而这些项目的成功，同其在上市之后获得的大量资金有直接的联系。

根据统计结果显示，中国中期投资股份有限公司在上市之前，其总股本为3亿股，总的资产是10亿元，总负债为6亿元，其净资产为4亿元，并预计下一年度能够盈利2亿元。在该公司股票发行上市之后，发行了1亿股股票，每股下一年度盈利为0.5元。按照当时市场市盈率为20倍来计算，每股发行价则为0.5元的20倍，即10元。这样，该公司就募集到了10亿元资金，而整体市值则为4亿股×10元/股，即40亿元。

通过这次上市，中国中期投资股份有限公司从最初的净资产4亿元，上升为资产40亿元。可见，上市带来的利益是巨大的。

这样的案例在其他许多上市公司中屡见不鲜。例如，开滦股份在上交所上市1.5亿股，利用这1.5亿股股票募集到的资金，先后投资建设了迁安中化煤化工有限公司和京唐港唐山中润煤化工有限公司，获得了更大的焦炭生产能力和化工产业链。

不仅如此，上市公司还具备以下的诸多优势：图1- 1 公司上市的优势

1.上市可以提升原始投资人的价值

稍微留心一下，你就会发现，那些富豪排行榜上有名的人都有一个共同点：他们的资产大多来源于上市公司的股票。所以说，中小企业一旦能够上市，就可以给原始投资人带来双重收益。

第一重是账面收益。如果一个人持有某公司30%的股权，在这个公司上市之前，其总股本有2亿股，公司总资产为5亿元，其负债为2亿元，净资产为3亿元。通过预算得知，该公司下一年的盈利能力大概在2亿元。那么，这个人手里持有的30%的股权价值为：3亿元×30% =0.9亿元。

该公司通过自身努力，最后终于顺利上市。上市后，这家公司发行了1亿股股票，假定每股下一年盈利0.5元，按照市场20倍市盈率来计算，每股的发行价为：0.5元×20=10元，这样就能募集资金10亿元。此时，这家公司的整体市值为：总股本×每股价格=3亿股×10元/股=30亿元。这样该公司的资产从上市前的3亿元，瞬间飞升到上市后的30亿元，资产出现了大涨。而对于持股30%的某人来说，其持股的股票账面价值也水涨船高，出现了大的增长：30亿元×30%=9亿元。这是原始股东最希望看到的情况，所以，上市能够带来公司账面上的收益。

第二重是原始投资人通过转让股票等方式获得更多的收益。按照上面提到的例子，假如某人在该公司的股票市场价格达到每股15元的高位，减持股票2000万股，就能立马获得现金3亿元。而这个人原始的资金投入为：2000万股×10元/股= 2亿元，他从股票升值中获得的现金收益达到了1亿元。

2.上市就能够实现低成本融资

中小企业的发展，都需要充足的资金来支撑。所以，对于中小企业家来说，融资问题是首先要考虑的。想融资，渠道有很多种，最常见的方式有这样几种：一是公司自身的利润积累，但是这种自生自灭的方式对公司来说远远不能解渴；二是通过向债权人借贷来扩大规模，但是这种融资方式的成本比较高；三是向投资人募集扩大发展资本。

这最后一种方式对中小企业来说是最划算的，有这样几个好处：其一，节省时间成本。对公司经营来说，时间成本是巨大的负担，一旦资金无法按时到位，就有可能出现停滞不前的局面。而上市后的股权融资与公司自身的利润相比，效率要高出很多。其二，降低公司的财务成本。对中小企业来说，上市后的股权融资不会减少公司的税前利润，这样一来，公司整体的财务成本就比债券融资成本大大降低了。所以，对中小企业来说，上市能够实现低成本融资，让公司更快更好地获得发展的资金。这也是那么多的中小企业急着上市的最大原因。图1-2 公司的三种常见融资渠道

3.上市有利于公司的重组和并购

公司的发展，不仅靠自身去扩大规模，还要依靠兼并、收购。兼并和收购既能充分利用既有的公司资产，又能避免另起炉灶的成本浪费。例如，国美电器和永乐电器合并后，一改以前各自为政的状况，其竞争力有了很大的提升。当然，有的兼并和收购是为了消灭竞争对手，例如，国内三大互联网巨头总是采取收购的方式兼并相关领域的新兴公司，这样就可以减少公司的竞争压力。又如，分众传媒2005年上市前第一季度销售额不超过1000万美元，上市后第四个季度的销售额为7000万美元，并于2005年耗资1.7亿元并购同行业的聚众传媒。不管怎么讲，公司进行收购，需要资金、人才、技术等各方面的实力，而上市能使公司获得资本市场上强大的收购能力。而换股收购、定向增发、要约收购等规范的资本市场操作方式则大大地增强了收购方对于被收购方的吸引力。

4.上市可以帮助提高公司的信用

公司的信用是公司在市场经济活动中交易的基础。信用较强的公司，对外借贷、供货以及开展合作都更有效率，能够降低交易成本，从而获得更强的竞争力。上市后，由于公司治理规范、管理科学、融资快捷，所以容易获得较高的信用评价。

5.上市能够增强公司凝聚力

公司的竞争，本质上是人才的竞争。上市后，公司员工的归属感和荣誉感会得到提升，对公司的信心也大为增加。这样既稳定了现有的员工，又有利于吸引人才，因此，上市有利于提髙公司的人才实力。

公司上市还能调动员工的积极性，留住人才，特别是骨干。公司可以通过股票选择权计划来吸引和激励管理人员及技术人员。例如，某骨干持股1万股，上市后就可能变成几万元、十几万元、几十万元，这样就能吸引主要骨干，有利于公司管理，对公司持续、稳健和快速发展起到了积极作用。

6.上市后可以使公司的管理更规范

在没有上市前，很多小公司的管理制度是不规范的，但是上市后，公司必须建立健全各项规章制度，这有助于完善公司的法人治理结构，在市场竞争中发挥管理优势和制度优势。投资机构在帮助公司上市的过程中，不仅带来了资金，也带来了规范的管理模式和制度模式。他们帮助被投资公司完善商业计划、公司治理结构，并帮助被投资公司获得后续融资等手段。风险投资给公司带来的是价值增值型的管理，有利于公司的长久发展。同时，公司有规范的管理制度也能增强员工的归属感。

此外，公司上市可以使监督机制更加完善，上市后管理层不会出现大的决策失误。上市过程中，风险投资机构的介入会加大对公司的监管力度，这主要体现在参与被投资公司的董事会，在被投资公司业绩达不到预期目标时更换管理团队成员等方面。这样能形成良好的监督机制，可以极大加强公司团队的责任感和领导力。

7.上市可以帮助家族企业基业长青

国内的很多中小企业都属于家族企业，但是中国的家族企业往往寿命很短，究其原因，主要是家族企业的管理制度存在着极大的问题。如果家族企业争取上市，就可以解决很多问题，比如传承问题、股权与经营权分离的问题等。家族企业上市后，拥有了成熟的现代企业管理制度，就可以长久地兴盛下去，树立百年老店的品牌。

公司无论大小，始终都处于一定的市场竞争中。从竞争角度来看，上市能够帮助公司迅速地成长，并在同行业中取得领先的机会。如果你的竞争者已经上市，那么你就更需要加快上市的步伐，争取尽早赶上竞争者的脚步。因此，即使上市会面临一定的风险，需要付出很多心血，但公司在机会成熟之时，一定不能有丝毫犹豫，而是朝着上市的阵地发出冲锋的号角！尽职调查，上市前的“体检”

公司是否适合上市，并不是完全由自己说了算。显然，上市之后，公司经营状况就不单单会影响原有投资者的利益，还会影响更大范围内的股东利益。所以，在上市之前，必须要进行相关的调查。这样的调查属于尽职调查，又称为谨慎性调查。

其实尽职调查不只针对上市过程，在公司的并购、投资过程中，都需要进行。这种调查是指投资者和目标公司在产生了合作的意向之后，经过相互协商，由投资者对目标公司和投资有关的所有事项进行现场调查、获取资料并分析。通过这样的行动，投资者对想要投资的公司进行资产、负债、经营和财务情况的分析，从而了解目标公司在投资以后会有怎样的发展机会，会碰到哪些潜在的风险。

公司上市之所以要进行这样的调查，其实和公司与投资者之间的信息不对等有关系— 想要上市的公司对自身在经营发展方面的情况更加清楚，而投资者显然处于相对劣势的地位。所以，相关法律规定，通过尽职调查来弥补投资者的劣势，并发现可能影响公司上市的致命缺陷，对上市风险防患于未然。

尽职调查的实施者，就是由上市承销商、律师和审计师这些精兵强将组成的中介机构。他们将会在上市之前进驻公司，如同医生对赛前运动员的体检一样，把整个公司从里到外检查一番，然后做出具体的诊断。那些能够通过“体检”的公司将更加接近上市；那些无法通过的公司只能进行整改。

毫不夸张地说，上市前的尽职调查是一项烦琐复杂的工作。

尽职调查的内容包括公司经营的主体资格、企业文化和治理结构、主要财产内容价值及产权、重大债权和债务，还有税务、环保、原材料、产品质量、技术水平、销售渠道和市场前景、公司的人力资源情况等。

为了调查得更加全面，调查小组除了律师和审计师之外，还包括与想要上市的公司业务相关的专家，像特定行业专家、营销专家等。

总体来看，虽然上市之前的尽职调查是法律明文规定上市公司要履行的义务，但是对公司本身来说也是很好的机会。通过这样的调查，公司可以进一步摸清楚自己的“家底”，了解存在的问题，明确未来的优势。

正因如此，尽职调查应该本着“一个也不能少”的态度，主要从法律尽职和财务尽职两个方面进行调查。

法律尽职调查

这方面的调查主要由律师承担，调查的内容主要有以下几个方面：

1.公司主体情况

公司是否具备主体资格是其上市的基本条件。律师需要在尽职调查中了解公司是否合法，包括公司是否经过批准才得以成立，是否履行了关于资产评估和验资等方面的程序。此外，律师还会对公司是不是依法存续、经营范围和方式是否符合法律法规和政府文件的规定、股东出资情况等方面进行调查。图1-3 律师调查内容

2.公司主要财产和财产相关权利的情况

首先，调查公司目前所拥有或者租赁获得的土地使用权和房产情况，律师需要对相关的权属凭证、合同和支付凭证资料进行查阅，还要对相关政府管理部门进行核实了解；其次，还需要对公司目前拥有的一系列无形资产情况进行了解，包括商标、专利、著作权和特许经营权等；最后，还要对公司所拥有或者租赁的主要生产和经营设备的情况进行了解。

3.公司生产经营情况

律师需要对公司目前所取得的营业执照进行查阅，并检查公司是否获得了其经营范围中需要行业主管部门许可业务的相关许可证件，从而判断公司有无合法的生产经营的资格；对公司所涉及的重大合同进行审核，关注是否和公司董事、经理等人以公司资产为个人债务担保的行为有关联情形，并对其是否合法有效作出判断；除此之外，律师还需要对公司数额较大的债权债务、应收款进行调查和评估。

在这一系列调查中，律师同样需要对公司是否存在尚未发生或者可以被预见的重大诉讼、仲裁和行政处罚案件进行调查了解。当然，由于律师在这方面的调查手段存在限制，因此，公司通常可以采取出具承诺书和请求当地政府部门进行证明的方式来完成该步骤调查。

由于政府方面为吸引公司投资，有可能出台优惠政策或者提供财政补贴给公司，因此，想要在中国内地股市进行上市的公司还需要面对相关政策的调查。律师将会调查公司生产经营活动、投资活动是否符合环境保护、产品质量和技术监督的标准，并了解和判断公司是否有过违反相关法律法规和规范性文件的行为。

财务尽职调查

在法律尽职调查的同时，财务尽职调查同样是公司需要应对的。图1-4 财务调查内容

1.基本财务情况

财务调查，首先在于重点了解目标公司的基本财务情况，包括由财务调查人员去了解公司注册资本、股东和投资的形式、性质等。此外，财务调查人员还应该去了解公司本部和所有控股公司，并对后者进行适当了解。另外，目前公司采用何种模式管理财务以及财务部门人员结构、会计电算化程度、管理系统应用情况等也是这部分调查需要掌握的背景资料。在上述信息的基础上，财务调查需要了解你公司的会计和税费政策。

2.具体财务情况

当调查涉及具体财务情况时，应该首先考虑公司内部控制程序的影响，从而对其财务状况、盈利状况和现金流进行具体调查。尤其需要注意的是，在调查过程中，调查组在对公司的货币资金进行真实性调查之后，还会关注是否存在冻结资金，并对应收账款进行分析。

由于是对具体财务进行调查，调查组首先会对公司的产品进行调查，包括查阅最近的盘点记录、发出商品、分期付款商品，了解存货的计算方法等；还会对公司投资比例、占有权益，对参股企业的了解等加以调查；对在建的工程项目在用途、预算、进度方面加以调查；对固定资产，如土地、房屋、机器设备进行调查。另外，调查人员还会对公司的无形资产、贷款、税金和应付款进行调查，分析其数字是否合理。

当然，为了能够了解公司的盈利能力，调查人员会对公司的销售收入、数量、售价、成本、毛利率变化趋势、产品结构变化趋势、大客户变化、关联交易等作出分析，评估这些因素对利润的影响，并结合调查结果对公司销售收入进行分析。这样，他们就能对公司过去和未来有多大的盈利前景作出判断。

总体来说，财务尽职调查是尽职调查中最全面、最专业的部分，调查人员主要采取审阅方法、分析性程序方法、访谈方法和小组内部沟通方法对公司完成上述调查。

一般的上市保荐机构在拿到公司的商业计划书之后，会在进场开始尽职调查之前，向你提供样式化的尽职调查清单。这份清单上会详细地罗列出所有需要调查的项目，公司则需要根据这份清单按图索骥，做好准备。

公司要想上市，如同运动员渴望进入激烈的赛场一样，而在此之前，他们必须要接受严格的检查。因此，公司领导层和管理层必须要打起十二分精神，动员公司上下去应对即将到来的调查，为上市打下良好基础。上市论证，你的公司够标准吗

在上市之前的准备过程中，几乎所有的工作实际上都在帮助企业家解答一个问题：“我的公司是否符合上市的标准”。回答该问题的过程，则可以看作公司结合内外分析，而对自身上市的可行性所作出的论证。

在论证之前，企业家必须要明白，上市并非对每一个公司都是最适合的方案。虽然上市有巨大收益，但如果公司并不符合上市标准或者不具备上市的需求，那么也不应该选择上市。

然而，在今天的经济环境下，不少企业家却没有这么理性。他们往往并没有经过严密和科学的论证却认为公司只要上市就一定能获利。实际上，虽然公司上市可以获得高额融资，解决资金上的压力，但如果公司不符合上市标准而“强行”上市，最终也会因为公司治理不够规范、运营不够标准而跟不上上市之后的节奏。这方面并不缺乏相应的案例，足以让企业家们吸取教训。

公司上市的法律标准

在国家颁布的《公司法》中有以下几项规定：

第一百五十一条本法所称上市公司是指所发行的股票经国务院或者国务院授权的证券管理部门批准在证券交易所上市交易的股份有限公司。

第一百五十二条股份有限公司申请其股票上市必须符合下列条件：

(一） 股票经国务院证券管理部门批准已向社会公开发行；

(二） 公司股本总额不少于人民币五千万元；

(三）开业时间在三年以上，最近三年连续盈利；原国有企业依法改建而设立的，或者本法实施后新组建成立，其主要发起人为国有大中型企业的，可连续计算；

(四）持有股票面值达人民币一千元以上的股东人数不少于一千人，向社会公开发行的股份达公司股份总数的百分之二十五以上；

公司股本总额超过人民币四亿元的，其向社会公开发行股份的比例为百分之十五以上；

(五） 公司在最近三年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载；

(六） 国务院规定的其他条件。

这两条法规规定了基本的上市条件，如果公司连这两条法规都无法满足的话，那么上市根本不可能。

在上述法条中，第（三）款最为关键，公司不仅要满足连续经营3年以上的条件，还必须在事实和账面上都做到连续盈利，这说明公司必须具有持续盈利能力。

另外，公司还需要注意第（五）款中的规定，日常经营中必须规避任何可能违法的行为，并确保财务会计报告上没有可能出现的虚假问题，这条说明公司必须运行规范且有良好的内部控制力。

什么样的公司适合上市

企业家需要认识到，上市让公司所面对的不仅是获取发展资金，还有市场上更加严酷的竞争考验。从上市审核阶段开始，那些不够标准的公司都会进入优胜劣汰的竞争中，因为自身原因而被“请”出竞争序列。即使上市之后，公司也需要面对比上市之前更多的利益、责任、义务和风险，如果难以经受这些考验，公司同样有可能面临被摘牌和退市的风险。

企业家对上市正确的理解，应该体现在对上市论证的态度上。上市论证并不是走走程序，而是真正全面地去了解公司能否通过发行股票融资。换句话说，即使有失败的论证结果，也并不代表公司融资会失败。其实，公司还可以选择其他融资方式，比如通过项目融资、风险投资、贷款融资、私募基金的定向融资、发行企业债券等。

正因如此，上市论证的结果并没有绝对的好坏。只要这样的论证有正确的出发动机，能够做到准确应对环境，选择准确的时间，根据公司长远发展来设定论证过程，那么最终的结果都是有利于公司的。

在目前的核准机制下，公司是否符合上市的标准，取决于其内部和外部两方面的论证结果。

首先，公司自身所进行的论证，是决定公司是否可以上市的基础因素。通过自身论证过程，领导层对公司可以有更为清晰的判断。

下面这些内容是公司自身论证过程中的主要项目：

1.对公司自身质量的论证

这部分的论证项目有：公司对行业整体的评价，包括行业的增长速度、容量、集中情况和壁垒情况；对产品的内部评价，包括产品占有率、对价格的影响力、对供应商的谈判能力、产品的开发者生产周期、产品的竞争优势；对技术的内部评价，包括核心技术的所有权归属、技术是否具备先进性、技术研发能力的高低；对管理的内部评价，包括公司管理层的素质和能力、管理层之前的工作业绩和威信，管理层领导下的采购、营销和激励体系；对财务的内部评价，包括公司毛利率和净收益率的水平、营业利润的比例、现金流管理水平、主营收人的增长和净利润的增长速度。

2.对上市时机成熟度的论证

当公司决定上市之后，领导层有必要对公司内部进行调查论证，并将论证对象放在上市时机上。这些论证包括：市场、行业和政策环境是否完全有利于公司上市；公司内部架构的变化、资产的管理等是否能够通过尽职调查；股权结构和业务结构是否已经搭建完善；实际控制时限是否已经满足了要求；各种核查是否已经通过等。

为了做好内部的论证，公司可以事先和上市中介及保荐机构进行沟通，尽早了解上市申报时机是否成熟。如果发现不成熟，就需要尽早地制定方案去解决问题。

当然，仅有公司自身的评估并不够，在准备上市的过程中，你的公司还要接受来自相关部门的评估审核。如果选择在中国内地股市上市，这些审核就包括来自中国证监会的预审和之后来自发审会的审核。这部分的评估也可以看作最终决定你的公司是否能成功上市的“答卷分数”。虽然发审会的通过率总体较高，但实际上，不少公司因为预审难以通过而无法获得成功的评估，最终上市失败。

在评估公司是否达到上市的标准时，公司领导者要仔细地分析其中的不同因素。在内部评估方面，重点去评估公司自身质量是否足够高，而其他方面的问题可以通过时间、资金的投入，或者是对团队组成和公司结构的调整进行弥补；而在接受主管部门评估时，公司主要的领导班子应当积极主动地向证监会汇报和沟通公司的真实情况，积极执行他们的反馈建议，时刻关注相关职能部门在审核上的主要落实点。

总之，公司上市论证是为了让公司的领导层摆脱单一的思维模式，能够学会根据不同的侧重点去分析问题，理清对上市的看法。事实上，即使公司不符合上市的标准，也并不一定就意味着失败，只要规划合理、利弊清楚，就便于领导层形成对公司有长远意义的决策方案。上市的风险预测及应对办法

上市，同时也意味着公司运营风险的加大。仅就处罚风险而言，2011年以来，中国内地的沪深交易所共有50多家上市公司或公司责任人受到了监管，而相关的行政处罚也在不断增加。

在这些受到监管或处罚的上市公司中，不少责任人都没有意识到刻意隐瞒重大事项的风险。例如，2010年底之前，某股份公司向Z黄金股份开发有限责任公司股东郭某支付了1.48亿元的股份，占据该公司53%的净资产，用以购买Z公司的100%股权。如果该公司尚未上市，这样的购买事项并没有必要向社会公开，但作为上市公司，理应按照规定进行重大事项公布，因此该公司董事长和财务总监受到了上交所的公开谴责。

除此以外，上市公司还可能面对虚构利润、抬高业绩等风险。总体而言，公司在上市之后，会因为其企业性质的变化而面对更大的风险，公司领导者必须有清醒认识。

那么，公司上市到底有哪些风险和挑战呢？

上市的潜在风险

第一，上市会导致公司控制权的削弱，决策不再如过去一样容易。

我们都知道，公司上市，其实质是通过出让公司股权来获得投资人的资金。所以，公司上市后，原有的股东对公司持股的比例多多少少会下降，如此一来，原有股东对公司控制权会有所削弱。原有的股东从单纯控制公司或绝对控制公司转变为相对控股，这可能会导致公司原有股东心理失衡，影响公司的决策。因此，企业家一定要在上市前处理好这方面的关系，安抚好原有股东。

另外，公司一旦上市发行股票，就会面临来自资本市场上的并购压力。公司向公众发行了股票，这些股票有可能被收购方收购，一旦收购的股票份额过大，就会出现收购方与原有控股股东的控制权争夺。如果收购方实力雄厚，刚刚上市的公司就会被收购方取得控制权。第二，上市并不是免费的午餐，公司上市需要付出成本。企业家要知道，公司上市不仅是一个融资的过程，也是一个不断付出的过程。所以，要想上市，首先要知道公司上市后的成本来自哪几个方面。

(1)上市前准备需要付出的成本。公司为了满足上市的条件而花费的成本主要有资产债务重组的成本、雇用职业经理人的成本、为满足企业业绩要求而增加的前期财务成本、规范公司治理结构的成本等。这些成本是必须要付出的，公司需要做好准备。一旦上市失败，这些成本是不可逆的。

(2)公司为上市而花费的直接成本。这方面包括投资银行的财务顾问费用、保荐人和主承销商的保荐费用、律师事务的法律顾问费用、会计事务的审计费用、资产评估事务的评估费用、财务公关公司的公关费用、向证券监督部门缴纳的审核费用、向交易所缴纳的上市费用、印刷公司的印刷费用、媒体公告费用等。这些费用大部分都是在公司成功获得融资之前需要由公司支付的。

(3)公司为了维系上市而花费的费用。这里面包括公司每年需要向交易所缴纳的上市费用、聘请常年法律顾问和审计师的费用、定期召开会议的费用、发布公告的费用、为了满足上市要求的变化而花费的费用等。这些费用的付出，增加了公司的成本，也是每一个上市的公司应当合理测算的。第三，公司上市会接受更加严格的监管。上市要向社会公开筹集资金，投资者的权益就必须得到保护。为了保护投资者的利益，各国立法机构都制定了非常完备的法律法规，以实现对公司上市行为的全力监管。立法机构还建立了包括证券监督机构、证券交易所、投资者诉讼在内的一系列监管体制，来约束上市公司的行为。

公司上市后享受了很多的权利，但是也不得不花费大量的精力来应对监管，比如建立复杂的公司治理机构、进行信息披露、建立内部和外部的监察体系等。这些都是需要付出巨大成本的，并且一旦公司运营出现问题，就需要聘请律师和专家进行解释和应对。如果公司对问题处理不当，就会引发调查和诉讼，情况严重的，甚至可能导致公司破产，这就是公司上市带来的风险和挑战。公司必须在上市前做好充分的物质和心理准备，否则，草草上市只会给公司带来无穷的烦扰。

第四，公司上市可能导致其商业信息被竞争者获取。

为什么有的公司不愿意上市？因为每一个上市公司都需要披露大量的信息，这其中可能包括公司的机密信息。监管机构出于保护投资者的目的，会要求上市公司对重大信息进行披露，包括重要的财务数据、重大交易、股本变化、盈利和预算等信息。这样一来，一些不便公布的商业信息也被公开，如果这些信息被竞争者知道，可能会给公司造成不利的影响。

如何应对上市的风险

为了应对上述风险，公司应该拿出具体的措施。

第一，企业家应该深入把握上市规则。首先，应该熟悉和了解上市的相关法律法规，包括证券法、公司法和具体行业的相关法律法规、证券交易所的相关规定等；其次，应该了解上市之后不同利益群体各自存在怎样的特点，有怎样的价值诉求；最后，要深入研究上市过程中的成功和失败的案例，并根据这些案例制定风险规避的方案。

第二，要把握好市场的变化规律，能够主动迎合资本市场的心理，制定合理价格，选择适当的策略来吸引投资者。同时，还应该制定恰当的发行价格，从而确保上市的成功。

第三，完善管理体系，才能更好地规避上市风险。公司只有提高自己的管理能力，才能真正将面临的风险降到最低。对管理体系的完善，包括建立应有的公司治理架构，建立科学的决策机制，并建立权、责、利分明的管理制度。其中，主动披露信息、重大决策的落实和实施等都应有系统的规定和安排。这些体系的完善，不仅是公司去主动规避上市风险的方法，也是公司发展的前提。

总之，公司上市有利有弊，并不是说上市就能够一劳永逸。公司为什么要上市？这是每个公司的领导都需要仔细考虑和论证的问题。如果匆匆忙忙上市，没有考虑好自身的情况，没有制订好相应的计划，那么上市后将会有无尽的问题和烦扰，让公司处处掣肘。第二章 上市前的团队组建与中介机构选择

作为一项系统工程，公司的上市绝非数人之力可以完成，它凝聚了从企业家个人、员工集体，再到包括律师、会计师、财务专家和中介机构等在内的多方面的心血。因此，要想上市成功，就先从脚踏实地打造上市团队开始。打造上市精英组

一般情况下，当公司正式启动上市计划之时，也就意味着公司的精英团队即将组队出征了。

尽管不同公司的上市过程千差万别，但总体上都先要从公司内部挑选优秀领导和员工，组成负责上市事宜的团队。这样的团队需要包含公司内部不同角色，还要确保这些角色之间相互熟悉，有一定的合作经历，有良好的团队工作基础。

在这样的精英团队中，有三种角色将会决定公司上市团队整体能力的高低。

第一种角色：团队的决策者

这种角色通常是公司的实际领导者。他们担任上市团队的决策者，负责挑选中介机构、确定上市方案。对于决策者来说，最艰巨的任务应该是从不同的方案中挑选出最终的上市方案。

不过，上市团队的决策者工作较为繁忙，不太可能去参与上市的细节工作，而是从战略层面出发，对上市进程加以控制。当然，由于他们对外代表的是整个公司，因此还应该负责上市过程中与不同机构、部门之间的沟通和协调。图2-1 三种角色决定公司上市团队整体能力的高低

第二种角色：团队实际的指挥者

一般来说，团队在操作上市步骤时，需要有具体的指挥者来负责协调，而这个指挥者，大都由董事长秘书这样级别的干部来担任。

指挥者需要负责上市团队的实际工作，他们必须要清楚地了解行业和公司特点，具备系统完善的法律、财务知识，并懂得基本的证券知识。他们要熟悉上市的整体过程，明白团队在进程的每个节点上的工作重点。在个人能力方面，他们既要有良好的交际能力、统筹能力，也要在公司内部有相当的资历和威信，能够协调不同部门之间的工作，推动上市进程。

作为公司领导者，要善于为上市团队挑选合适的指挥者，因为他个人能力的高低将会决定整个上市团队的运行效率。如果有必要的话，你可以为指挥者配备合适的助手，以便他们更好地取长补短。

第三种角色：财务负责人

需要注意的是，上市团队运行到中后期时，最为烦琐的就是财务工作。因此，财务方面的负责人在团队中发挥着重要的作用，而且由于其专业性很难被取代。

在挑选这样的角色时，你要关注的重点首先在于财务负责人的专业能力，包括他们对财务知识的掌握程度、对工作指令的反应速度、对企业财务制度和相关政策的了解程度等。其次，这个负责人还要具备出色的领导能力。这是因为财务工作烦琐而复杂，需要同很多部门、机构展开合作，没有一个有力的统筹者显然不行。

当然，公司上市不仅需要内部员工的通力合作，还需要外部机构的支持。这其中，最主要的外部参与者要从证券公司开始说起。

外援：证券公司

证券公司在公司上市的阶段担任上市引导者的角色；而在之后的上市审批和发行的不同环节中，则分别扮演保荐机构和承销商的角色。

在审批环节，证券公司派出保荐代表人，带领专门的项目组，综合公司内外各方意见，考察事实，对公司进行指导和帮助，最终保荐你的公司向证监会提出上市的申请。这样的角色肩负着重任，直到公司通过证监会的审核，才算告一段落。

在发行环节，证券公司的角色则要被重新定位，他们需要对公司的价值进行充分发掘，并能够让公司获得资本市场的认可。为此，证券公司需要采用沟通、路演、包销和代销等不同手段向资本市场推荐你的公司，从而让你的公司顺利上市。

因此，在组建上市团队之外，身为公司领导者的你还需要选择好的证券公司作为上市团队的辅导者和合作者。公司应该侧重于选择那些实力雄厚的证券公司和其中经验丰富的团队，借助他们的力量让公司上市团队的工作运行得更为顺利。

对于公司领导层而言，上市是从战略宏观层面到战术细节层面的决策和执行过程。通过这样的过程，公司不仅希望达到上市的目的，还应该形成更好的执行力，利于公司未来的发展。因此，你应该集中公司的精华人力资源去组建团队，最终实现预想中的结果。如何选择合适的律师

除了内部的上市团队和外部的证券公司之外，律师在公司上市的过程中也会起到重要作用。任何一家公司要想上市，都要依靠律师把好上市过程中的法律关。一旦你选择的律师未能恪尽职守，导致公司在操作过程中出现不符合相关法律法规的行为，那么公司的上市就可能被叫停。显然，如果走到这一步，公司受到的损失将会更大，而且必须重新进行深入的法律检查，将造成时间和金钱的浪费。

所以，在上市初始阶段，公司就应该挑选合适的律师，他们起码要具备下面这些特点：图2-2 聘请优秀律师

首先，律师应该具有高度的专业化知识，能够熟练掌握、使用与整个上市过程相关的法律法规和规范文件，还应该具备从事证券相关业务的资格。

其次，律师应该有着丰富的公司上市项目操作经验，并具备良好的职业记录。

最后，律师个人应该善于沟通、知识渊博，有较好的合作意识，能够和其他相关中介机构打下良好的合作基础。此外，律师还应该收费合理。

如果能够聘用这种律师，公司的上市发行将会有更高的成功概率，而同律师之间的合作，也会更加和谐。

当然，企业上市依靠的不是某一名律师，而是需要整个律师团队来提供法律服务。

首先，在法律尽职调查的过程中，律师所涉及的工作范围相当广泛，这些调查的内容实际上包括了公司所在行业和整个业务领域的知识，这不仅要求律师熟知民法、税法、商法、诉讼法，同时还要具备相应的财会知识。这样，单凭一位律师在知识结构和业务能力上显然有所欠缺，而由多名律师组成的团队则能够很好地弥补这一点。

其次，律师在公司上市过程中还需要进行多方面的工作，包括材料收集、进行座谈和访谈、形成法律意见书和律师工作报告等。这些繁重的工作难以由某一位律师独立完成，也一样需要律师的团队来共同操作。

最后，如果只是一位律师来负责相关法律工作，很可能因为个人的疏忽或者武断产生问题。反之，如果由多位律师共同参与，就能相互补漏，避免因为个人思考盲区而导致重大失误。

在法律上也对律师的数量有相应的要求。证监会发布的《公开发行证券公司信息披露编报规则第12号》第九条规定：向中国证监会提交的法律意见书、律师工作报告，必须经由两名以上的、具有执行证券期货相关业务资格的经办律师签字，同时其所在的律师事务所负责人也需要签字，并加盖律师事务所的公章和签署日期。

不妨来看这样一个案例：

2006年7月5日，中国银行在上海证交所发行34.5亿股A股，正式成为当时内地的第一龙头股。相比而言，在国有控股的大型商业银行中，中国银行是第一批完成股份改革并上市的银行，而这次成功的上市，和他们所聘用的律师团队有很重要的关系。

中国银行上市聘用的律师团队来自君合律师事务所。2004年，中国银行开始股份制改革时，就同这家律师事务所进行合作。此后，在长达两年的准备工作中，君合律师团队最大限度地维护着中行的利益。在最紧张的阶段，有将近60名律师同时在工作。君合的创始人肖微律师正是整个律师团队的领导人，在这次上市项目中，他绝大多数时间都组织至少二三十名律师进行工作。

在中国银行庞大的上市项目过程中，律师团队始终能够团结一致，通力配合，这和君合律师事务所抓住资源共享、对人员进行统一协调的管理体制有密切关系。正是因为有这样的管理体制，这家律师事务所才能在一切法律工作中始终从容不迫、条理清晰。他们的专业精神也给中国银行留下了深刻的印象：律师们集中在中国银行资料库工作，从每天上午九点工作到晚上十一点，吃饭就是在中国银行的食堂解决。仅仅在中国银行上市之前的法律尽职调查中，这个律师团队就审阅了将近20吨的文件。

相反，如果挑选的律师不合适，不仅会影响上市团队整体效率，甚至会直接导致上市项目被“一票否决”。《律师事务所从事证券法律业务管理办法》第十一条规定：同一律师事务所不得同时为同一证券发行的发行人和保荐人、承销的证券公司出具法律意见，不得同时为同一收购行为的收购人和被收购的上市公司出具法律意见，不得在其他同一证券业务活动中为具有利害关系的不同当事人出具法律意见。

2011年3月，D集团申请上市正是因为触及这样的规定而被中国证监会不予核准。当时，该公司原律师事务所为J事务所，签字律师为章x和张x，D集团的主要股东则是K公司。

但问题是，J事务所同时也是K公司的法律顾问，而且在D集团申请上市之前，K公司和该事务所以及签字律师家属控制的公司之间存在大量经济往来。

由此，根据上述规定，证监会认为律师存在影响其工作独立性的情形，即“在其他同一证券业务活动中为具有利害关系的不同当事人出具法律意见”。虽然D集团后来更换了合作的事务所，但签字律师依然有原先的张X，这样的错误最终让他们无法上市。

聘请合适的律师，组建专业而强大的律师团队，是上市之路中重要而坚实的一步，企业家必须要正确看待。必要情况下，即使花费更大成本，也应让公司在上市道路上避开那些可能让你悔之莫及的陷阱。如何选择合适的会计师

众所周知，在公司刚刚起步发展的时候，大多不会去建立复杂的会计制度，许多中小公司选择兼职的会计或者审计就能够较为轻松地完成会计事务。然而，公司要想踏上上市的征途，情况就不一样了，企业家们必须去聘请注册会计师来完成财务报告。

不仅如此，按照相关法律规定，从谋求上市的公司到已经上市的公司，都必须向证监会提供经过审计的财务报表。尤其当公司想要上市时，必须聘请专业的会计师事务所来对财务报表进行审计。这些会计师事务所并非可以由你的公司随意选择，必须是那些经过证监会和财政部的认定而具有证券从业资格的事务所。

一般而言，要想上市的公司通常更愿意聘请那些大型会计师事务所来完成财务报告。这些事务所不光是名气大、声望大，他们还有着强大的专业能力，与证监会相关部门、证券公司以及其他机构都有良好的合作关系。如果有这样的会计师来加入上市的团队，公司就能减少很多麻烦。

大型会计师事务所不仅能够让公司通过上市审计，还会帮助公司建立符合要求的会计制度，这样将有利于公司在上市之后的成长和发展。

在挑选会计师事务所时，你应该多看看他们是否有能力去做好下面的职责：

1.能够按照相应的准则对会计报表进行审计，并出具会计师审计报告。

2.能够参与上市计划方案的讨论和确定。

3.能够围绕方案中的财务问题，向公司和其他相关中介结构提出咨询意见。

4.能够根据公司的特点，为准备上市的公司提供税务方面的建议。

5.能够参加招股说明书的草拟和讨论。图2-3 挑选会计师事务所

如果你打算让公司在境外上市，那就建议你从大名鼎鼎的全球四大会计师事务所里面挑选一家。这四家会计师事务所包括安永（EY)、毕马威(KPMG)、德勤（DTT)和普华永道（PWC)。另外，如果你的公司选择在境外上市，那么还要看到四大会计师事务所在不同国家的交易所分别占有的市场大小。

除了从能力和资格上去缩小自己的挑选范围，你还应该关注会计师在资源上、地理上的区别。因为会计师的财务核算和审计工作时间较长，需要会计师专门进驻公司进行工作。因此，你最好选择那些在公司总部附近设有机构的事务所，这样就更方便专业会计师的工作。

从个人角色而言，来自公司外部的会计师应该是独立的。会计师个人不应该和公司存在其他方面的联系。这样的会计师人选一旦确立，就会将公司和证监会审核部门在财务报告这个载体上联系起来。因此，作为公司领导的你应该对他的工作能力表现出应有的信任，对他也要表现出应有的尊重，这样，原本就和公司没有直接隶属关系的会计师才会更加投入工作。

由于会计师通常需要准备公司经营相关的月报表，还需要监督公司的季报和年报，因此，在人选方面应该重点关注那些精通证监会规定与制度的会计师，而他们还要有能力充当公司和其他各方面之间的联系人。

值得注意的是，近年来，少数公司在上市之后，业绩迅速“翻脸”，其中会计师事务所发挥的作用也受到了相应的质疑。可以肯定的是，今后监管程度将会越来越严格，公司要想上市就应该远离那些有不良历史的会计师事务所。

例如，四川华源会计师事务所和绿大地集团谋求策划绿大地上市，结果因违规被发现，造成相关人员被追究刑责；在紫鑫药业事件中，中准会计师事务所也陷入问题中，中国注册会计师协会也对之进行专案检查。

这些典型案例说明，在挑选会计师事务所时，公司领导层一定要有安全意识，去防范可能发生的风险。一旦和那些可能存在不当行为的会计师事务所合作，即使成功上市，也有可能因为上市过程中的问题而导致不利传言，出现股价的大幅度波动，然后公司又需要发布澄清公告、接受交易所质询等。因此，从长远角度考虑，你要谨慎地挑选会计师事务所。

另外，公司并不是只有在决定上市之后才需要考虑会计师的人选，而是在业务开展的初期就要为未来的上市做好准备。

具有长远眼光的公司领导者在公司扩大规模的过程中，就应该着手去打造一支会计师队伍。这样的团队，既要有公司内部原来的会计人员，也要有公司外部会计人员，其中包括注册会计师和审计师。

在分工上，内部会计需要熟悉日常的记账业务、基本的财务控制工作，为将来上市打下基础。随着公司壮大，还可以考虑聘请具备注册会计师资格的会计师来公司负责。

会计师的人选至关重要，对公司的长远发展会产生很大影响，一旦选择不慎就会埋下隐患。为此，公司上市团队的领导有必要多鉴别、多挑选，优中选优，让会计师成为公司上市过程中的支撑力量。你的公司上市要包装

酒香不怕巷子深的时代早已过去，现在的公司在产品研发阶段就开始进行各种宣传和策划行为，对产品和服务进行充分的包装。同样，当你的公司选择走上上市征途时，也意味着它必须在某种程度上告别过去，以合法合理的手段进行“打扮”，做好相关的包装工作，以全新的形象亮相。

这种包装，对外能够将公司的品牌形象树立起来，让投资者增强信心，为上市以后的表现做出应有铺垫；对内的意义，则在于包装过程中能够更好地展现公司的精神面貌，更好地厘清并解决现有问题。

如果将公司本身看作产品，而将上市看作产品上市的过程，那么企业家们一定要明白这样的道理：同样的产品，外包装更加精致的，就更容易得到市场的尊重和接受，获得人们的关注和青睐。从这个意义上来说，对公司进行上市的包装，既是公司对资本升值而进行的包装，也是为之后资本进一步流动打下的基础。

现在越来越多的公司意识到这一点，采取的包装形式也逐渐多样化。其中，常见的包装形式主要有：在上市前，利用新闻媒体传播大量和公司的产品、服务有关的广告；利用不同的新闻媒体对公司进行专门的系列报道；组织传媒力量对公司老总进行相关访谈；召开上市新闻发布会、意见征集会；邀请商业界的知名人士为公司写推荐文章；在行业中较为专业的媒体上刊登投资价值分析报告等。

在证券市场开发的早期，投资机构比较少，公司也没有这么多宣传手段，主要是利用新闻媒体进行宣传。这样既能够加强市场影响，也更容易被投资者接受。尤其公司老总亲自带领团队去那些经济发达、投资者众多的大中城市进行路演推荐，更能够增加投资者对公司的信任。因此，这样的包装，在当时能够直接取得良好效果。

不过，随着市场逐渐成熟，投资机构越来越多，投资者也越来越理性。他们不仅看重成熟的理念，也看重投资行为中对风险的规避，因此，价值分析报告就成为公司最主要、最全面和最容易引起信任的包装方式了。

投资价值分析报告，通常是由专业的投资咨询机构或者专业的证券经营机构制作的。一份专业的投资价值分析报告可以让市场更加全面地看到公司在潜力和能力上的优势，也能够弥补招股说明书、上市报告书这些材料中可能产生的不足。

投资价值分析报告应该包括下面这些对公司进行包装的内容：图2-4 投资价值分析报告包括的内容

1.公司概况，介绍公司的发展沿革、生产经营情况、计划中的股票发行情况、股本结构情况等。

2.行业分析，主要对公司目前所处行业在国家经济中的定位、行业整体发展情况和未来前景进行描述和分析，并与此结合，说明公司在整个行业中的位置和优势。

3.公司实力，包括公司的人才结构、产品特点、技术优势、管理水平和综合竞争能力等。

4.财务分析，通过对公司在上市前三年各项财务指标进行分析，包括对资产负债率、应收账款周转率、存货周转率、净资产收益率等的全面解释，向投资者介绍公司在生产经营、利润率增长、收入和负债结构等方面的情况。

5.投资前景分析，这部分应该对公司长期发展规划和长远目标进行描述，同时也要指出公司在中短期的投资价值，增加投资者的持股信心。当然，还需要对公司上市时的二级市场做出预测和分析，然后测定公司上市之后的价格层次。

另外，在利用投资价值分析报告进行包装时，还可以抓住公司的某些概念，如高科技概念或者政策扶持概念等，进行重点分析。这部分分析是招股说明书、上市报告书这些正规文件所不能详细表述的，却对公司上市成功与否产生重要的影响。

当然，不管采用怎样的方法，你对公司的包装都不应意味着对公司进行伪装。所谓包装，应该是采取合适的方法，向市场中的投资者展示公司的价值，指出现在的优势，并描述公司未来的发展前景。这样就能帮助投资者对你的公司做出真实、客观、公正、全面的评价，以便通过购买公司股票去获得良好的投资收益、预期收益。但是，如果公司不能尊重事实，脱离了原有情况，对公司所谓的潜力和价值进行毫无底线的包装，就很可能引起市场的反感，甚至过不了审核上市这一关。

例如，2011年11月2日，深圳一家女性服装公司的上市申请被否定，其中很大原因就在于他们的过度包装，甚至出现了违背常识的宣传点。在这家公司的包装中，援引第三方数据，说该品牌在国内消费者最喜爱的女装品牌中高居第六位，比国际上的DIOR、GIVENCHY和L V这些著名奢侈品品牌排位都要靠前。然而，稍微具有专业知识的人都能看出，这家公司的产品定位和奢侈品完全不同，不应该在这方面进行比较。此外DIOR的主打产品甚至都不是女装，比较更不知从何谈起。具有讽刺意味的是，招股说明书的执笔者最终解释说，这份材料是公司主动提供的，而报告的数据还是采用2007年的。

其实，该公司作为自主知名女装品牌，其产品特色鲜明，并形成一批忠实客户，也有着不错的发展业绩。但由于公司本身存在品牌宣传上定位不明确的问题，导致上市包装成了言过其实的“伪装”，不仅没有顺利上市，反而贻笑大方。

对公司的上市包装，既不应该看作弄虚作假的“忽悠”而不予重视，也不应该当成万试万灵的妙法。只有先端正对包装的看法，然后做有原则、有方法、有重点的包装，公司才能树立更好的上市形象。聘请辅导机构进行上市辅导

公司选择上市，犹如进入了新的发展阶段，面临着新的生长机会。然而，由于现实中环境的变化，加上法律法规还在不断完善，你的公司在上市前后都需要继续对治理结构、机构运作和经营管理等方面进行完善。

同时，根据证监会在2008年制定的《首次公开发行股票并上市辅导监管工作规程》规定，公司也必须要接受相应机构的上市辅导。

该规程第二条规定，拟首次公开发行股票的公司在向证监会提出股票发行申请前，应聘请具有经营股票承销业务资格的证券经营机构进行辅导。同时，还规定了辅导时间原则上不能少于三个月。

按照该规程第三条的规定，在你的公司和辅导机构签署协议后的五个工作日之内，辅导机构就应该以正式文件的形式向证监会相关部门提出申请，进行辅导备案，履行登记手续。

辅导的准备

下面是辅导备案登记的材料目录：

1.辅导备案申请报告。内容包括辅导备案的申请、公司设立及历史沿革、发起人或前五名股东情况、主营业务等介绍，并附公司设立的批文和营业执照；

2.辅导机构经营证券业务许可证（复印件）；

3.经辅导机构盖章确认的辅导工作小组组长和其他成员名单、简历以及证券从业资格证明文件（复印件）；

4.经公司盖章确认的全体董事、监事、经理、副经理、财务负责人、董事会秘书及其他高级管理人员名单、简历及相关身份信息；

5.辅导协议；

6.辅导计划及实施方案；

7 .公司基本情况备案表（参照证监发[2001]125号文附件一编制）；

8.经辅导机构盖章确认的有关辅导人员对同期担任辅导工作的公司数量的说明；

9.公司设立（含变更）时相关审计报告、验资报告、资产评估报告，出具上述报告的中介机构及签字会计师、评估师从业资格证明文件（复印件）；

10.公司最近两年经审计的财务会计报告（如有，包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表）以及出具上述报告的审计机构营业执照复印件。审计机构无从事证券、期货相关业务资格的，请在相关材料中予以说明；

11.公司聘请的参与辅导的律师事务所、其他中介机构及其执业人员名单和联系方式。

试读结束[说明：试读内容隐藏了图片]

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