作者：马骁,李秀婷,陈文魁
出版社：红旗出版社
格式: AZW3, DOCX, EPUB, MOBI, PDF, TXT
货币试读：
引言
小品《不差钱》中有一段著名的对话。
小沈阳：“人生最大的痛苦是人死了，钱没花完。”
赵本山：“人生更大的痛苦是人还没死，但是钱已经没了。”
按照中国人的思维与逻辑，这些话听起来好笑，但仔细想起来，却有几分道理。
当今时代被称之为“金钱时代”、“资本时代”，拜金主义者振臂高呼：“有钱能使鬼推磨”，“没有金钱是万万不能的”。我们一边猛烈抨击这些拜金主义者，一边反复扪心自问：为什么越贫穷挣钱越难？钱多，就幸福吗？但现实中这种“拜金分子”似乎到处都是。你可以说这是时代的悲哀，但也不难体会到货币的价值。
货币，俗称钱，作为交换媒介，我们天天都用，作为欲望的载体，人们须臾难离开。是金银、股票、债券？还是权力、梦想或自由？关于钱，我们究竟知道什么？在世界经济形势风云变幻、国内通胀压力居高不下的背景下，我们又该知道些什么？
正确认识货币，才能通过制定合理的理财规划，进而实现人生的财务自由。面对既熟悉又陌生的货币，本书立足百姓视角，深入解读货币的“基因”和“密码”，讲述老百姓最想知道的关于货币的“细节”和“道理”。
第一章 货币的历史影像
追溯人类历史的长河，我们不难发现，货币与人类的发展休戚相关。这个地球的每一个角落的东西都和货币有着千丝万缕的联系。中国在货币史上因为“交子”的出现成为了世界上最早使用纸币的国家。货币起源和发展的每一个细节都将让我们感受到人类文明的进步。
·没有货币的时代，人们是如何交易的？
·货币是怎样演变的？
·我国最早的纸币是怎样出现的？
·国外主要货币上印些什么图案？
·货币会逐渐走向消亡吗？
1.没有货币的时代，人们是如何交易的？
如今，人们已经习惯了用现金和各种信用卡的消费方式，几乎所有的商品和服务都可以毫不费力地用货币购得。这一切在我们看来都再自然不过了。然而，不知你是否曾想过这样一个问题：“没有货币的时代，人们是如何交易的？”我们希望通过这个问题：开启这扇了解货币的大门，为您逐步解读货币的密码，揭示货币背后的故事。
用货币交换绝非自古而然，货币的出现和发展经历了一个漫长的过程，见证了人类成长的足迹，是人类文明和社会生产力发展的必然产物。
在原始社会早期，人类的生存能力十分薄弱，为了生存下去，人们只能以氏族部落为单位，过着群居的生活，依靠集体的力量捕食和抵御自然灾害。那时生产力极度低下，劳动工具十分简陋，只能依靠集体劳动获得有限的生活资料，由氏族部落首领平均分配给全体成员，勉强维持生命。在这种生活资料极度匮乏的年代，人们没有可以交换的东西，当然也就没有对货币的需求。
随着生产力的发展，人类生存能力提高，人们在满足自身生活必需之外，有了剩余产品，这就产生了交换的需要。比如，甲部落擅长捕猎，每天都有剩余的肉食，但是比较缺少水果，而乙部落精于采摘，每天都有多余的水果，又不能存放，随着两个部落的剩余产品越来越多时，两个部落自然会想到互通有无，用水果和肉食交换。这就是最原始的交易。最初是部落之间通过各自的氏族首长来进行交换，而且所交换的东西是公共财物。随着社会生产力的进一步发展，出现了人类历史上第一次社会大分工，即农业和畜牧业的分离，劳动生产率有了明显提高，随着私有财产的出现，个人之间的交换越来越占优势，逐步取代了公共物品的交换。交换的物品，就是商品，而且参与交换的商品也越来越多了。此时，为了方便交易，人们约定了固定的时间和地点来交换，这就产生了集市。《易经· 系辞下》中记载：“日中为市，致天下之民，聚天下之货，交易而退，各得其所。”它生动地描述了当时人们交换的场景，传说炎帝神农教人们种田和养殖后，人们的生活逐渐好起来，出现了剩余产品和社会分工，有的种五谷，有的狩猎，有的捕鱼，有的制陶。有一天，炎帝问大家，还有什么不顺心的事？有位长者说，现在生活好多了，就是有些单调，有肉没鱼，有饭缺菜，要是能互相交换些东西就好了。于是炎帝让大家把多余的东西拿出来交易，时间定在每天太阳当顶时，由此形成集市。不用自己生产某种东西，而是通过交换各取所需，生活从此变得丰富多彩，这就是市场交易这个伟大发明的神奇力量！
物物交换虽然极大地丰富了人们的生活，但困难也很多，越来越难以满足人们的生活需要。首先，物物交换中价值计算过于复杂。交易中，一种商品可以和多种商品交换，比如一只羊，可以换四十斤米或五张兽皮、六把斧头、一枚美丽的贝壳，也可以换半块拳头大小的铁；而一张兽皮，又是和五分之一只羊、八斤米或一把半斧头等价。商品价值的计算和比较，在物与物的直接交换中是多么不方便！
其次，物物交换还带来流通的不便，有时甚至会导致交易的失败。倘若以羊换斧头，以斧头换羊，双方按等价成交，那自然很方便。但这种情况并不经常碰得到，更多的倒是按各自的需要。比如说，有人想用羊去换麻布，但有布的人不想要羊，而需要粮食，粮食所有者却不需要羊，而需要茶叶，在这种情况下，有羊的人想要得到自己所需要的布，就必须把羊换成茶叶，再用茶叶换成粮食，然后再用粮食去换布。这样几经周折，才能达到预期交换的目的。假如这时有茶叶的人也不需要羊的话，那有羊的人还要经过更长、更多的交换程序才能达到目的。有时候，人们往往费了很多的周折，但仍然无法换到自己想要的东西。可见，商品交换越发展，物物交换的困难就越多。
物物交换尽管是那么不方便，却经历了比使用货币悠久得多的历史。后来，人们从无数次的交换经验中知道，先把自己手中的商品换成一种比较容易被别人接受的商品，比如羊或贝壳，再拿羊或贝壳去换自己所需要的商品，交换就比较容易成功。这样就解决了物与物直接交换的矛盾。通过不断地筛选，人们逐渐从许多商品中选出一种交换频繁并得到公众接受的产品，所有的商品都用这一种商品来表现自己的价值。这种商品就是一般等价物。由于一般等价物能够直接同其他一切商品交换，原来的物物交换就变成了由一般等价物做媒介的商品交换。
我国历史上，曾经有很多商品充当过一般等价物，如贝、玉、刀、铲、纺轮、弓、箭、皮、帛、牛、马等，都曾在不同的民族和地区使用过。但到后来，有的由于计数不方便，有的因为在流通过程中容易损坏，有的则因笨重而不便携带，终于被逐渐淘汰，只有贝依旧被使用着。
贝之所以最早被选择为货币绝不是偶然的。首先，贝壳具有美丽的形态、斑斓的花纹和滋润的光泽，是大家都喜爱的装饰物，一度又是美好的象征，被看做是避邪品或吉利的护符。其次，它又可以一只一只计数，加加减减方便；坚固耐用，不易损坏；轻巧灵便，携带不觉累赘。根据历史的记载，在距今三千多年前的商代，贝已经被当做货币使用了。人们贮藏它，借贷它，拿它做买卖，还把它作为贵重的贡献物或赏赐品。从出土的青铜器上的铭文看，当时帝王赏赐给臣子的物品中，最常见的就是贝。我们所熟知的汉字中，凡是同财富有关的字，几乎都带着贝，如财、贫、贪、货、贵、贱、赏、赐、贡、贺……
这种固定地充当一般等价物的特殊商品称作货币。货币产生后，整个商品世界分成两极：一极是货币，另一极是各种各样的商品，货币成了价值的代表，能够直接同其他一切商品相交换，从此，货币进入了人们的生活。
2.货币是怎样演变的？
现在我们知道了，货币并非自古就有，而是经历了物物交换、一般等价物和固定的一般等价物三个阶段。贝壳是货币，金银也是货币，我们现在经常使用的纸币也是货币，那银行储蓄卡、信用卡是货币吗？货币是如何从贝壳等实物演化成今天所使用的纸币的？将来货币形式又会有怎样的变化呢？
为了更容易理解，首先向大家介绍一下货币的基本职能。货币主要有两大基本职能，价值尺度和流通手段。所谓价值尺度，就是指货币充当衡量商品所包含价值量大小的社会尺度。我们通过一件件衣服的标价，就知道该件商品大概的价值，同样我们可以通过家用电器的报价，了解到它的价值。我们甚至还知道衣服和家用电器的价值差异。这就是价值尺度，货币能将看不见的价值直观地表现出来。货币的另一个基本职能是充当流通手段，指的是货币作为商品交换的媒介，即购买手段的职能。通俗地说，就是一手交钱、一手交货。只要有货币，就能买到别人出售的任何东西。
从货币的两大基本职能出发，我们可以这样理解，货币的形态并不是一成不变的，在历史上各个不同的时期，即使在同一时期，由于情况的不同，货币也可以采用不同的形式。唯一不变的是货币的功能，人们只是根据自己的喜好选择不同的东西并赋予其货币的功能。它可以是实物，可以是金银，也可以是纸张塑料，甚至可以只是一串数字或符号。有了这样一个观念，我们便可以很好地理解货币的演变过程。
萌芽阶段：实物货币
货币是从商品中分离出来的，固定充当一般等价物的商品。所以，货币的前身应该是一般等价物，它可以是粮食，也可以是一只羊。但普通的一般等价物还是不方便，不能满足人们越来越丰富的需求，人们需要找一种大家都认可的实物充当一般等价物，这就是实物货币。在中国历史上，龟壳、海贝、蚌珠、皮革、齿角、米粟、布帛、农具等都曾作为实物货币被使用过。通常，实物货币需要具备这样的条件，即它应是外来品(稀有)或者是内部普遍使用的资产(象征财富)。既然要大家都接受，那一定是好的东西，既有较高的价值，又美观。人都喜欢美好的事物，自古而然。
但是，随着交易的不断扩大，一个部落喜欢的东西和另一个部落喜欢的东西很可能不一样，这样就没法交易。为此，邻近的几个部落之间就想找一种各个部落都能接受的实物来充当货币。这样，人们交易范围不断扩大，也就需要不断寻找更大范围内认可的实物充当货币。另外，实物货币有它不可克服的缺点，它们或体积笨重、不便携带；或质地不均、大小不一、难以分割，这就导致了可以用质地不一样的货币去买同样的东西，这样当然有失公平，而且不能像今天一样找零钱，很不方便。正是这些缺点，我们就能理解，随着商品交换和贸易的发展，实物货币被金属货币所取代是必然的趋势。
起步阶段：金属货币
金属货币的出现和生产力的发展是分不开的，当人们掌握了一定的铸造和冶炼技能后，很容易想到用金属来做货币。最早是用一些贱金属，如铁或者铜，后来为适应社会交换的发展又逐步向贵金属(如[1]金、银)过渡，并最后固定在金银上。正如马克思所说，“货币天然不是金银，但金银天然是货币”。金属货币所具有的价值稳定、易于分割、便于储藏等优点，确非实物货币所能比。
人们最初使用的都是金银条块形式，这样，每次商品交易都需鉴定其成色和分量以保证金银条块的价值，十分不便。为了交换的方便，逐渐产生了具有一定形状、重量、成色和标明额面价值的金属铸币，这种铸币刚开始是由一个区域中非常有信用的名门望族铸造，但是不同区域之间交换时，还需要检验成色。最后逐渐由国家铸造，作为法定的货币在市场上流通，避免了每次交易时都要检验成色的繁琐。我们经常能在古装电视剧上看到，银子都是元宝形状，每个元宝都能看出是官银还是私银，而且都按照固定的重量分类，那些切割剩下的边角，就是一些碎银子。金银成了人们最喜欢的货币，也是当时最合适的。那为什么后来金银会被纸币所取代呢？最大的原因就在于，金银越来越难以胜任货币的流通功能。尤其是在西方工业革命后，人类生产力极大提升，社会财富空前积累，交换也就非常发达，对金银的需求量猛增，而金银的产量却受天然储备和开采技术的限制，难以满足人们不断扩张的生活需求，最终被纸币取代。毫无疑问，金银的出现极大地方便了人们的交换，推动了社会的发展。我国从商周时期就开始使用金属货币，直到民国时期。直到现在，金银仍然是财富的象征，人们对金银有着不一般的情结，仍有人呼吁重回金银本位时代。
发展阶段：信用货币
实物货币、金属货币的选择，都是一些本身具有价值的商品，人们一直有这样的逻辑，只有本身有价值的东西才能衡量其他商品的价值。同时，人们发现，铸币在长期流通过程中逐渐磨损，由足值的货币变成不足值的货币，但这种不足值的货币也能和足值的货币一样流通。这就给人们一个启示，在交换中，我们可能需要的只是一个计价工具，或者说是一个符号，只要它能充当货币的流通手段和价值尺度功能，而且大家又都认可就行。至于货币本身有没有价值并不重要，只要它能代表价值就行。这样就出现了以纸币为代表的信用货币，代表金属执行流通手段和价值尺度职能。
信用货币是凭国家信用发行并强制流通的价值符号，不需要贵金属作为发行准备，也不能与贵金属相兑换。我们现在使用的纸币就是典型的信用货币。早在金属货币流通时期，信用货币就产生了，早期的商业票据、纸币、银行券都是信用货币。不过，信用货币最初是可以兑换为金属货币的，以后才逐渐过渡到部分兑现和不能兑现。
信用货币有这样几个特点：第一，信用货币只是货币的价值符号。第二，信用货币是一种债务货币，是持有者对发行者的一种债权。我们手里的人民币就代表着对中国人民银行的债权，相当于是人民银行借我们钱后给的一种凭证。第三，靠国家的信用流通，为了保证这一点，现在都是国家管理和控制。
纸币的出现虽然极大地方便了人们的交易，但由此却可能带来另一种恶果。由于货币只是一种符号，这种符号的价值由货币发行者即政府所掌握，政府就可以通过控制货币的发行量来控制我们手中的财富。简而言之，政府发行纸币过多，我们的纸币就贬值，能买的东西少了，通货膨胀来了。反之，货币就升值了，我们能买的东西就多了，但是商人可能要吃亏了，因为他们赚的少了。现实中，如果政府对这个度把握不好，就会出现通货膨胀和通货紧缩，加剧经济的波动，世界经济就变得更加复杂了。
高涨阶段：电子货币
第二次世界大战以后，随着信用制度的发展和电子科学技术的广泛应用，货币形式也逐渐从有形到无形。一些发达国家在广泛使用支票和信用卡的基础上，相当一部分交易都是通过银行电子计算机网络转账结算的，这种贮存在电子计算机中的存款货币，就是电子货币。电子货币是一种纯粹观念性的货币，不需要任何物质性的货币材料。我们常见的电子货币主要有以下几种形式：借记卡、贷记卡等；储值卡(如电话IC卡、IP 卡、金龙卡、公交IC 卡等)；电子现金(如游戏币)；电子支票；等等。我们已经进入了“卡时代”，我们钱包里的现金越来越少，但是卡却越来越多。在传统信用货币阶段，我们还可以看到符号，看到纸币，但是到了电子货币阶段，我们连符号都看不到了。
未来趋势：数字货币
货币的未来会是什么样子？我们都很难猜测，现在有种说法：货币未来的方向是数字化、信息化。取代金属货币的纸币虽然没有价值，但是货币仍然找到了一种实物载体，包括各种卡。而到了数字货币时代，货币完全以价值符号的数字式信息形式存在，其基本特征是，货币本身不是物理实体，也不是以物理实体为载体，而是用于网络投资、交易和储存，代表一定量财货的数字化信息。而非数字化数字货币则是以某种介质为载体、存储于指定账户、代表一定量的现行法定货币(纸币)的一种交易工具。我们没有纸币，没有卡，有的只是一组数字。是不是这样呢，就让我们拭目以待吧！
这就是货币的演变历史，大家可以了解到，原来货币是可以多种多样的，即使在现在，电话卡、公交卡等也可以有货币的功能。因此，知道钱、了解钱的演变并不是专家的专利，每个老百姓都应该去了解，这和我们的日常生活息息相关。
3.我国最早的纸币是怎样出现的？
欧洲最早使用的纸币是1661 年由瑞典银行发行的，不过那时发行纸币只是权宜之计，并不是作为真正的货币。1694 年，英格兰银行创立，开始发行银单。银单最初是手写的，后来才改为印刷品。
世界上最早使用纸币的国家是中国，约在公元10 世纪，也就是北宋时期。纸币在北宋的四川出现并不是偶然的，最主要的原因是当时四川的经济发展已经到达了一个纸币应当出现的临界点。在北宋时期，四川的税赋当中，工商业的税收超过了农业税，这在一个以农业为主的封建社会是极不寻常的表现，反映出四川当时的商业已经达到了很高的发展程度。但是令人奇怪的是：整个大宋国竟然分好几个独立的货币区。就拿四川来说，它属于是铁钱区。而在四川使用铁钱是非常麻烦的问题，原因就在于币值太小。当时一枚铜钱相当于十枚铁钱，每千枚铁钱的重量，大钱是25 斤，中钱是13 斤。买一匹布需要铁钱两万，重500 斤。你可以想象一下，买一匹布需要赶着马车拉一车铁钱是多么不可思议。当然这对于市场经济来说，无疑是致命打击。这也从客观上催生了轻便的货币。
北宋初年，四川成都出现了为不便携带巨款的商人保管现金业务的“交子铺户”。存款人把现金交付给铺户，铺户把存款数额填写在用楮纸制作的纸卷上，再交还存款人，并收取一定保管费。这种临时填写存款金额的楮纸券便是最初的交子。▲ 北宋“交子”
随着市场经济的发展，交子的使用也越来越广泛，许多商人联合成立专营发行和兑换交子的交子铺，并在各地设分铺。由于铺户恪守信用，随到随取，交子逐渐赢得了很高的信誉。商人之间的大额交易，为了避免铸币搬运的麻烦，也越来越多地直接用交子来支付货款。后来交子铺户在经营中发现，只动用部分存款，并不会危及交子信誉，于是他们便开始印刷有统一面额和格式的交子，作为一种新的流通手段向市场发行。正是这一步步的发展，使得“交子”逐渐具备了信用货币的特性，真正成为了纸币。
但是并非所有的交子铺户都是守法经营、恪守信用的。交子的发行和流通引起了官方的重视。有一些唯利是图、贪得无厌的铺户，恶意欺诈，在滥发交子之后闭门不出，停止营业；或者挪用存款，经营其他买卖失败而破产，使所发“交子”无法兑现。这样，当存款者取钱而不能时，便往往激起事端，引发诉讼。
于是在1005 年，时任益州(今成都)知府的张咏选择了16 家商号，统一发行交子，用政府信用支持商业信誉，获得成功。商业票据得以脱离发行商家的信誉和偿付能力作为通用支付手段，并且超出商家市场范围在政府管辖领地作为法定支付手段流通。1023 年，宋朝政府建立了专门的管理机构“益州交子务”。“官交子”发行初期，其形制是仿照民间“私交子”，加盖本州州印，只是临时填写的金额文字不同，一般是一贯至十贯，并规定了流通的范围。宋仁宗时，一律改为五贯和十贯两种。到宋神宗时，又改为一贯和五百文两种。发行额也有限制，规定分界发行，每界三年(实足二年)，以新换旧。首届交子发行125.634 万贯，备本钱36 万贯(以四川的铁钱为钞本)，准备金相当于发行量的28％。至此，“交子”被确认为世界上第一种纸币。尽管史书记载，中国早在唐朝时期就有商业票据作为货币流转，但得到政府背书并纳入正式发行才是货币史上的里程碑。
1068 年，宋朝丞相王安石以富国强兵为由推进改革，提升国家对政治经济的控制能力，发行纸币便成为重要的手段。他主张税赋货币化，增加铜钱生产并扩大纸币发行。王安石又通过国家管理机构发行了新的纸币“钱引”，辅以盐、茶等商品为依托的盐钞和以军需品为依托的各种代金券等多种纸币同时流通。这在当时一度造成了中国纸币发行的高潮。
但是封建政府往往不能有效地控制纸币的发行量，当出现巨额财政开支需要时，政府往往不能约束自己的行为，利用手中的权力，滥用公信力，无限制地发行纸币，最终混乱的发行体系和在外敌入侵下分崩离析的宋朝管理格局，不仅使王安石改革失败，而且导致政府信用崩溃，反而令民间出现长期“钱荒”。老百姓大量囤积铜钱，进一步加速了纸币贬值和经济萎缩。交子的命运证明了这一点。比如宋仁宗庆历年间益州交子务在陕西发行交子六十万贯，以支付粮草费，无钞本。官府也不再遵守每界固定的发行数额，而大量超额发行。为了满足陕西军情之需，一次多发的交子量竟会超过一界总量的数倍，甚至导致成都地区交子的缺乏，又要增造。其结果必然导致交子的通货膨胀和纸币信用的丧失。
北宋和南宋时期，各地都在商业发展和政治混乱中产生了各种商业票据的货币化现象。其中在杭州出现的“会子”，是商人交易中取钱的凭证，多为售货、赊账、典当等交易中形成，在民间流通，也取代了铜钱的功能。朝廷曾严令禁止，但效果不大。
1160 年，杭州知府钱端礼沿用交子的经验，干脆将会子收为官营，设立了会子库，将会子作为官方纸币发行并管理，在江南一带流通一时。宋朝衰退之后，金、元两朝政府更是以掠夺资源和财富为导向，变本加厉地发行“交钞”、“中统元宝交钞”等纸币，面值不断加大，价值不断降低。
在内乱、外战和严重通货膨胀的环境下，金、元两朝的整体经济已趋于崩溃，金银货币被藏入民间，纸币被广泛拒绝，有些民间市场竟然在元末时期倒退到物物交换的原始地步。1368 年，朱元璋建立明朝，立即明确恢复铜钱本位制度，苦于一时不能有充足的铜矿和钱币供应，不得不发行“大明宝钞”，但规定其在财政收支中，不能与铜钱和其他贵金属兑换。但经过三百年的无节制发行，中国民间对纸币已毫无信心，纸币不仅不能进入民间市场，在政府与军队中也被排斥。结果，惨淡维持了几十年后，于1394 年被废止。早熟的中国纸币终于历经了四百年的跌宕起伏而告终。
经过由宋至明的四百多年实践，稳定的货币体系没有形成，一旦纸币膨胀，由纸币和贱金属铸币构成的货币体系便告瓦解，并给货币本身和相应的政治、经济、社会带来波动。然而商品经济仍在发展，流通中商品价值总额日益增加，货币受到的需求压力有增无减，建立稳定的货币体系的客观要求依然存在。但是，由于历代统治者利用纸币来满足巨额的宫廷消费、官吏俸禄和军费等财政性开支，无节制地发行纸币，最终导致通货膨胀、纸币贬值，乃至纸币制度的崩溃，从而加剧了封建统治危机。
值得回味的是，纸币的出现，促进了印刷技术的发展。纸币的问世，既离不开纸，更离不开印刷术，实际上，它是中国古代两大发明的一项副产品。“交子”的出现，便利了商业往来，弥补了现钱的不足，是我国货币史上的一大进步。此外，“交子”作为我国乃至世界上发行最早的纸币，在印刷史、版画史上也占有重要的地位，对研究我国古代纸币印刷技术有着重要意义。纸币的发行对北宋来说是一项重大创举，一方面有利于舒缓日益严重的钱荒，另一方面能够免除从事长途贩运的商人携带大量货币之不便。
当时，来中国旅行的意大利人马可·波罗和罗马教廷派往蒙古的使者卢伯鲁克，把中国市场上流通的纸币介绍给欧洲各国。他们发现，中国商业票据的支持者是政府，因而成为纸币；而西方同样的商业票据支持者则是发行的商家。几百年后，欧洲商业票据也转化成了纸币，但始终是建立在商业信用基础上，直到最近一百年才被各国中央银行加持追认。第一张欧洲纸币是由斯德哥尔摩银行(瑞典银行前身)在1661 年发行的，不过，由于过度发行，无法用金属货币兑付而导致银行三年后停业。美国纸币是在17 世纪90 年代由殖民地银行首先发行，法国纸币则是在1717 年才在苏格兰人约翰·劳的主导下由法国银行大量发行。
4.国外主要货币上印些什么图案？
世界各国由于其历史、文化的各不相同，表现在钱币上的颜色、肖像以及总体设计千差万别。发生在钱币上的趣事和传闻也数不胜数。其实，看货币上的图案就可以了解这个国家的历史和文化。应该说，货币所反映出来的东西恰恰是历史沉淀的产物。
美国美元。美元已经成为世界上最稳定的货币之一，而历史上它也有过很不稳定的时候。事实上，在美元的作用增大以前，它必须遏制假币问题。在北美殖民地时代早期，印制美元很容易，当时有很多印钞厂，钞票的做工也不是很复杂，没有太多的防伪措施，因此，如何人为创造稀缺性呢？于是人们在钞票上印下“伪造者当诛”(To counterfeitis death)字样。当时所有13 个殖民地都在它们的钞票上印了这句话，后来这句话最终被“我们信仰上帝”(In God We Trust)取代。在“我们信仰上帝”之前，实际上是“我们信仰死刑”。而不同美元则同时印有不同人物图案。1 美元印有乔治·华盛顿，他是开国英雄；2 美元印着托马斯·杰弗逊，他是美国第三任总统；5 美元印的是废除黑奴制的亚伯拉罕· 林肯总统；10 美元印的是亚历山大·汉密尔顿，他是美国的开国元勋之一，第一任财政部长；20 美元印的是安德鲁·杰克逊，美国第七任总统；50 美元印的是尤利西斯·S· 格兰特，美国内战联邦军总司令，第18 任总统、陆军上将；100 美元印的是本杰明·富兰克林，实业家、科学家、社会活动家、思想家和外交家。
英国英镑。在英国，女王是最尊贵的象征，所以所有英镑的正面都是英国女王伊丽莎白二世，背面的图案则根据钱币的面值各有不同。5 镑背面是英国19 世纪慈善家伊丽莎白·弗雷的肖像，左侧是她参加慈善活动的图案；10 英镑背面是英国19 世纪生物学家查尔斯·达尔文的肖像；新版20 英镑背面是著有《国富论》的经济学家亚当·斯密；50 英镑背面是英格兰银行第一任总裁约翰· 霍布伦肖像，左侧是银行的看门人，后面是他的住所。其他系列的英镑都印有相应的人物：D 系列1 英镑—大科学家牛顿；D 系列5 英镑—让拿破仑“兵败滑铁卢”的威灵顿公爵；E 系列5 英镑(1990 版)—发明蒸汽火车的史蒂文森；D 系列10 英镑(1987 版)—现代护理事业的创始人南丁格尔；E 系列10 英镑(1992 版)—文学家狄更斯，左侧是1836 年举行的一场板球赛；D 系列20 英镑(1984 版)—戏剧家莎士比亚塑像；E 系列20 英镑(1991 版)—物理学家和化学家法拉第，左侧则是他在皇家学会演讲时的场景；D系列50 英镑—建造圣保罗大教堂的克里斯托弗· 任恩。
德国马克。1000 德国马克的正面图案是约翰内斯·舍恩那头像，背面是林贝格大教堂；500 德国马克的正面图案是男人头像，背面是埃尔茨教堂；100 德国马克的正面图案是德国女钢琴家和作曲家舒曼· 克拉拉头像，背面是钢琴图案；50 德国马克的正面图案是诺伊曼· 巴尔塔扎头像，背面是教堂建筑；20 德国马克的正面图案是图切· 埃尔斯贝特头像，背面是长笛和小提琴等，反映出德国人对音乐的极高造诣和热爱。
俄罗斯卢布。卢布上会印有叶卡捷琳娜女皇。在俄国历史上，叶卡捷琳娜女皇与彼得大帝齐名，这位俄国女皇，原为德意志一公爵之女，1745 年嫁给俄皇彼得三世· 费奥多罗维奇。1762 年6 月28 日，叶卡捷琳娜二世在宫廷政变中废黜彼得三世，并登上皇位。她对外两次同土耳其作战，三次参加瓜分波兰，把克里木汗国并入俄国，打通黑海出海口，她建立了人类历史上空前绝后的俄罗斯帝国。票面设计精美，雕刻细腻，线条流畅，浮雕感强，把俄罗斯帝国女皇叶卡捷琳娜二世的庄重与华贵表现得淋漓尽致。
法国法郎。法郎的诞生有一段历史掌故。1356 年，正值英法“百年战争”正酣之际，法兰西国王让二世在法国西部的普瓦提埃一役中失利，被英军俘获，沦为阶下囚。英方提出了释放他的苛刻条件：交纳300 万金路易，否则决不放人。让二世在伦敦被囚禁了4 年之后，最终如数交纳了这笔巨额赎金，才得以返回法国。1360 年12 月5 日，获释后的让二世国王签署一道敕令，决定铸造含纯金3.87 克的硬币来纪念这一历史事件。硬币的正面是让二世在战马上身披铠甲、手执利剑的英武形象，意为国王获得自由，返回法国。根据国王的旨意，这种新钱币就以“自由”命名。“自由”一词的法文是Franc，音译为中文便是“法郎”。如果从1360 年“法郎”金币的铸造算起，法郎作为货币至今已经有650 多年的历史，堪称世界上最古老的货币之一。
欧元纸币。欧元纸币共有5、10、20、50、100、200、500 欧元7 种面值，尺寸和颜色各不相同，但都无一例外地采用了正面为门窗图案、背面是桥形图案的设计方式，分别体现出了欧洲不同时期的建筑风格，代表了七个不同时期的欧洲文化历史。欧元纸币正面的拱门和窗户图案象征着开放和合作的精神，12 颗星星围成一个圆圈，代表动力和欧洲国家的团结。纸币背面的桥形建筑代表着欧洲国家之间以及欧洲与世界的合作与沟通。纸币上的货币数额，后面分别用拉丁语和希腊语字母标注。此外，欧元纸币上还印有欧盟版图，并用BCE、ECB、EZB、EKT、EKP 等5种欧盟使用的官方语言来表示欧洲中央银行的缩写字样，以及中央银行行长的签名。
日本日元。日元中的10000 元图案为福泽渝吉，乃日本历史上著名思想家、哲学家，明治三杰之一。5000 元图案为樋口一叶，她是十九世纪日本著名平民作家，是日本近代现实主义文学的早期开拓者。1000 元图案为野口英世，乃日本著名的生物学家，他出生于农家寒门，童年时因意外导致左手伤残，但是他发愤学习，最终取得骄人成绩。2000 元图案为日本最著名的一部古典文学名著《源氏物语》的绘卷。在旧版的日元里，5000 元的钞票正面是大教育家新渡户稻造的头像，在历史上他曾以敏锐的思想为保守的日本人开凿了一条改革开放之路。1000 元钞票的正面是小说家夏目漱石的肖像。
瑞士法郎。目前流通的瑞士法郎纸币是自1995 年至1998 年发行的10 法郎、20 法郎、50 法郎、100 法郎、200 法郎和1000 法郎六种面额。纸币图案采用竖式设计，正面人物是瑞士文化界的六位知名人士肖像，占整个票面的一半；背面是代表他们成就的若干个合成的图案。100 法郎的正面是雕塑家和绘·画大师阿尔贝托· 贾科梅蒂的肖像。背面是贾科梅蒂的代表作：塑像《前进的人》、自传《梦·司芬克斯与T 之死》插图。
尼泊尔卢比。钱币正面印有尼泊尔末代国王贾南德拉· 比尔· 比克拉姆，中间背景是鱼尾峰，左边背景建筑是尼泊尔中央银行总部办公大楼，右边背景是位于佛教圣地蓝毗尼的阿育王石柱，肖像右边的是尼泊尔中央银行50 周年纪念标徽。2006 年9 月8 日发行的尼泊尔面值50 卢比的钱币背面是一对雌雄尼泊尔国鸟—棕尾虹雉，背景是阿玛达布拉姆峰，在山的上方印有“尼泊尔中央银行金禧2005 年”字样。据悉，棕尾虹雉又名“九色鸟”，因身上羽毛闪烁着彩虹般的金属光泽而得名，是雉科虹雉属的一种。
伊朗货币。伊朗末代国王穆罕默德· 礼萨·巴列维时期的纸币，其背面印有卡拉杰坝。卡拉杰坝，即阿米尔－卡比尔坝，位于德黑兰市西北方向63 公里处，1957 年兴建，1961年建成。该坝主要用于防洪减灾，向德黑兰市供应饮用水，满足卡拉杰地区农业灌溉的需要，向国家电网供电。
斯威斯兰纸币。斯威斯兰早期纸币的正面是国王索布扎二世，背景是议会大厦。索布扎二世是该国独立后的第一任国王，执政61 年之久，是世界上统治时间最长的君主之一。他有120 个嫔妃和1000 多个子孙。纸币的背面图像主题是王国的芦苇节。芦苇节，又称芦苇舞节，是斯威斯兰最为盛大的传统节日。每年8 月，斯威斯兰都要举行芦苇节，这一节日不仅是庆祝少女成人的盛会，更是国王一年一度的选妃盛典。参加盛会的少女们身着五彩短裙，上身赤裸，手持一束芦苇入场。根据斯威斯兰王国的习俗，未婚女子在结婚前一定要保持处女之身，因此，所有参加这一盛会的少女必须是未婚的处女。
新西兰元5 元面值纸币上的男子是埃德蒙·希拉里爵士，他和伙伴于1953 年登上珠穆朗玛峰，是成功登顶珠峰的首批探险者之一。5 元纸币的颜色也暗示了希拉里当年登上珠峰时的艰难。1958 年，他还领导探险队第一次横穿南极洲。
冰岛克朗。克朗是冰岛的官方货币，在冰岛语中是“皇冠”的意思，纸币面额有100 克朗、500 克朗、1000 克朗、2000 克朗、5000 克朗等。其中5000 克朗面值的纸币上的人物是拉格希尔· 荣斯蒂尔(1646-1715)，她曾是两位冰岛主教的妻子，还是一位著名的裁缝。纸币背面是荣斯蒂尔正在教两名学生学习的情景。
5.货币会逐渐走向消亡吗？
货币消亡这个问题，其实是马克思提出来的。马克思恩格斯曾经设想过，当人类社会进入到社会主义社会，社会上开始实行生产资料公有制，那时候美好的社会中，商品还需要用货币来计价了吗？答案肯定是不用。
从哲学的高度来看，货币是不以人们意志为转移而客观存在的。货币制度有其存在的合理性，社会经济生活离不开货币，货币的产生和发展都有其客观必然性。物物交换的局限性要求有某种商品充当共同的、一般的等价物，而金银的特性决定其成为货币的天然材料。作为货币的金、银等贵金属，便于携带、铸造和分割，大大推动了商品经济的发展。
从历史的角度来看，货币是历史的产物。它是从商品生产中产生的，随着商品生产的发展而发展。在现阶段，货币在经济活动的各个方面，仍发挥它的积极作用。但它也终将随着商品生产和私有制的消亡而消亡，到那时，货币将成为历史上的名词，人们只能从书本上和历史博物馆里看到它了。
从现实的角度来看，不管是消费资料还是生产资料都是完全的商品，货币都是本质上的货币，不是形式上的货币。货币处于普遍化阶段，而不是萎缩的阶段。从现实来看，不仅当代资本主义货币经济高度发展，而且现在社会主义货币经济也高度发达。
其实，关于货币的“去留”，主要有两种观念：一种是完全消除论，另一种是完全保留论。对于经典理论而言，社会主义的货币是会消亡的。很多学者倾向这一经典理论，接受货币的最终走向消亡观，既有这样的思潮，并产生重要影响，存在很多的追随者，至少说明大量社会问题的根本解决有赖于消除货币及其关系，消除观有着充分的存在依据。但是，从现实和实践角度出发，还是有很大一部分公众和学者普遍认为货币不能消亡，应当保留。这一观念又说明许多问题的回避、克服又依赖于保留货币及其关系，保留货币又有其必要性。
此外，还存在着一种比较客观、实际的“不完全消除”，亦即“部分保留”的观念。比如，在列宁实行完全消除货币的尝试失败后，斯大林曾经指出：消费品可以在市场上自由买卖，重要的消费品实行计划供应，生产资料不是商品，生产资料基本实行计划供应、不进行市场交换等思想，即是一种不完全消除货币及其关系，而有所保留的思想。其虽然不成熟，亦有诸多不到之处，但其思想是一种与人直接相关领域保留货币，不直接相关领域消除之的观念，其提出有着极大的进步意义，这一点是不能否认的。
追溯到更早的空想社会主义者莫尔，他考虑到国家间交往的必须性原则，在其所著《乌托邦》中指出，“国家间不能消除货币”，这也是一种不完全消除货币的思想。
当我们在读马克思的著作时，虽然文章充满了消除货币观念，但他在对未来社会状况的描述和所面临问题的处理政策中，却隐含了不完全消除货币及其关系，而在与人直接相关领域有所保留的思想。这说明完全的、不加任何附加条件的货币消除政策是行不通的，特别是在当前我国社会主义市场经济的条件下，如果坚持货币消亡的观点，似乎不切实际。
通过货币来取代物物交换，是经济生活中最基本的规律，不论怎样按照自己的思路去创设一个“经济帝国”，其成败最终取决于是否合乎这样的规律而不取决于主观愿望。只有出现了另外一种交易媒介，能够以之更经济地解决整个社会庞大的交易需求，货币才会最终退出历史舞台。
但不管最终货币是否会消亡，在现实经济生活中，必须遵守经济规律，不能人为强行取消货币，否则只会导致经济混乱。上个世纪在共产主义发展的高潮阶段，对于是否应该保存货币的讨论一直不断，但谁也没有最终作出在社会主义国家可以取消货币的结论。也有莽撞地把货币取消了的，结果是经济乃至政治的崩溃。货币的出现是人类进步的一种标志。不管怎么说，货币的发展是遵循经济发展规律的，不以人的意志为转移。[1]这里的贵贱指的是当时的稀有性和开采的难度，和现在的价值不一样，曾经铝的价值就高于金银。
第二章 隐权力与显规则
作为易货媒介，货币呈现出纷繁多样的现象。但是货币显性规则运行的背后究竟是什么力量在推动？作为国家主权象征的重要形式，货币所带来的不仅仅是一种国家意志的体现，更是一种权力的象征。每个国家货币政策的出台无不和国家利益密切相关。
·纸币只是一种交换符号吗？
·“劣币驱逐良币”是什么意思？
·谁在制定国家货币政策？
·谁在“打理”国库？
·假币流通会造成什么危害？
·中国该不该发行千元大钞？
6.纸币只是一种交换符号吗？
按照字典的解释，纸币是：“由国家发行、强制通用的货币符号。一般由国家银行或国家指定的银行发行。本身没有价值，不能执行价值尺度、贮藏手段和世界货币的职能。但可代替足值货币充当流通手段。”很显然，纸币其实就是货币发挥自身功能的一种符号，就纸币本身来说，它是没有什么价值可言的。在生产纸币的过程时，所耗费的人类劳动其实是可以忽略不计的。
比如，大家可以用五千元人民币到商城去买一台笔记本电脑，但许多人未必知道，在购买过程中，红色的人民币钞票其实是原本金属货币所代表的价值，并不意味着生产出来50 张红色的一百元人民币所表示的价值。虽然生产这50 张人民币的确需要投入人力、物力，但这50 张纸的价值与这台笔记本电脑所具有的商品价值比起来，可谓是微不足道的。应该说，纸币本身并没有什么价值。
再如，古代的人会用两头牛去换十只羊，这种叫做兑现。现代社会中的人用五千元纸币去换十只羊，则不是兑现了。因为当人们换回两头牛后，要么可以进行耕作使用，要么可以饲养，立即产生了实际的价值。但是现代社会人们的五千元纸币就不能马上去产生实际的价值，必须还要交换他想要的东西，才能使自己的需求得到满足，才能使这五千元有价值。因此，就纸币本身而言，没什么太大价值，如果失去了它自身的职能，在某种意义上讲就是一堆废纸而已。
在金属货币流通的年代，人们使用金属货币交换的过程中，都是十分看重金银的成色和是否足值，换句话说，比如我是一个卖粮食的，我今天卖出了十石稻米，而买稻米的人给了我五两银子，其实我会比较关心他给我的这五两银子是不是真的能够和我这十石稻米的价值相匹配。但是，金属货币，比如金银或者铜，在交换过程中总会有磨损，并且在铸造金属货币过程中，也会使金属受到损失。因此，在交换过程中，开始出现了不足值的金属货币，这时人们只关心他能否按铸币的名义含量买回自己需要的商品，而并不关心它是否足值了。基于这个现象，纸币就逐渐进入了人们的视野。和金属货币相比，纸币的制作成本低，更易于保管、携带和运输，避免了铸币在流通中的磨损，因此纸币逐渐取代金属货币，成为现在世界上主要的货币工具了。
随着社会不断发展，大多数国家已先后放弃了金、银本位制，实行信用货币制度即纸币本位制。它是国家发行纸币作为本位货币的一种制度，国家不规定纸币的含金银量。因此，纸币成了一个国家通过法律规定的，在人们交易过程中可以偿付的工具。这种情况下，我们似乎发现，纸币其实和以往的金属货币已经基本没有什么联系了。而觉得纸币代表的是一个国家的经济发展水平和法律制度了。因此，纸币不像金属货币那样，可以足值地表示商品的价值。那么纸币为什么可以在不足值的情况下也能实现其支付功能呢？回到最开始的那个小案例当中，为什么当你拿着五千元的人民币，即50 张百元钞票就可以换回一台电脑。就电脑的各种零部件的生产过程而言，试问任何一个人，都知道其所包含的人类劳动要远比50 张纸要更有价值，但是为什么大家都会如此遵循这一行为准则呢？归根结底还是一个国家的法律的作用。
就拿我国的《中国人民银行法》来看吧，这个法律的第十六条明确规定：“中华人民共和国的法定货币是人民币。以人民币支付中华人民共和国境内的一切公共的和私人的债务，任何单位和个人不得拒收。”第十八条又规定：“人民币由中国人民银行统一印制、发行。”可见，纸币在当前能顺利实现支付功能，在很大程度上取决于国家强制力的保障。
如果从纸币的价值符号来看的话，其实纸币也是一种价值符号。当你在用五千元人民币购买笔记本电脑的时候，其实这五千元无法衡量电脑的真实价值，而这些百元大钞恰恰反映的是金属货币的价值，而不是制造这50 张纸的价值，这样我们看到的100 元、50 元的钞票，会认为它的购买力很大，但这只是因为我们透过纸币看到了它背后所代表的金属货币的购买能力而已。也就是，说纸币是价值符号，是说它本身没有价值，却具有让人们能透过它看到它背后的金银的价值。
所以说，纸币既是一种货币符号，同时也是一种价值符号。
7.“劣币驱逐良币”是什么意思？
生活中我们经常能遇到这样一种现象。每年高考前夕，各大高校都会要求一些具有良好信誉的高中向其推荐他们最优秀的学生，希望能将他们提前招入自己的学校，以此扩充生源实力。所以，每年都有很多品学兼优的高中生可以提前被名校相中，直接面试进入大学，让其他家长和学子羡慕不已。然而，当我们细细品味下这种选拔的过程，就会思考这样一个问题：这些被推荐免试的学生是学校里最优秀的吗？答案很可能是否定的，被推荐免试的学生很可能不是这个学校中最优秀的，或者说是次优的。为什么呢？这其中就涉及到了大学和高中之间的博弈。对名牌大学而言，能够将最优秀的学生提前揽入麾下，可以减少很多意外情况出现导致人才流失的现象(如高考失败或者报考了其他院校)；而作为中学校长，也有自己的考虑，如果最优秀的学生都被报送了，那谁来替他们考“状元”，自己学校和其他学校竞争的时候就不太好看，况且这些最优秀的学生如果正常发挥也能考上名校。基于这种考虑，中学校长也许并不想把最优秀的都推荐，至少给自己留几个最棒的。加上各个高校很难完全了解到这些被推荐学生的真实状况，靠的只是校方给出具的各种成绩证明。这种情况下，高中校长推荐的一般是次优的学生，而将最优秀的学生留给了自己，拿来冲“状元”，为自己学校增添更大的荣誉。
生活中不乏这样的例子，而在经济学中，这种类似的现象就可以表述为“劣币驱逐良币”，上述例子中，最优秀的学生就是“良币”，次优的学生就是“劣币”，次优的学生将本来属于最优学生的机会给挤占了，这就是所谓的“劣币驱逐良币”。
作为经济学中一个古老的原理，“劣币驱逐良币”有着自己的出处。它说的是在铸币流通时代，在金和银同为本位货币的情况下，即金币和银币都可以同时在市面上流通。这样，国家必须要为金币和银币之间规定价值比率，人们按照这一比率无限制地自由买卖金银，实现金银的自由兑换。这就带来了一个新的问题，由于金和银本身的价值是变动的，这种金属货币本身价值的变动与两者兑换比率相对保持不变，产生了“劣币驱逐良币”的现象，使得市场上只会流通价值较低的货币，从而使这种复本位制无法实现。比如说当金和银的兑换比率是1∶16，当银由于银的开采成本降低而最后使其价值降低时，就出现了“金贵银贱”的现象，如果人们察觉到了这种变化，就会按上述比率用银兑换金，将其贮藏，最后的结果是银币充斥于货币流通，排斥了金。如果相反，即银的价值上升而金的价值降低，人们就会用金按上述比例兑换银，将银贮藏，流通中就只会是金币。这就是说，实际价值较高的“良币”渐渐为人们所贮存离开流通市场，使得实际价值较低的“劣币”充斥市场。这一现象最早被英国的财政大臣格雷欣(1533-1603)所发现，故称之为“格雷欣法则”。“劣币驱逐良币”的现象不仅在铸币流通时代存在，在纸币流通中也有。大家可能都会有这样的经验，即都会把脏的、破损的纸币或者不方便存放的硬币尽快花出去，而留下整齐、干净的货币。如果每个人都这样做了，那么最后我们交易的货币都是脏的、破损的。幸好，人民银行会收回残损的纸币。
劣币驱逐良币的实现要具备如下条件：首先，劣币和良币同时都为法定货币；其次，两种货币有一定法定比率；最后，两种货币的总和必须超过社会所需的货币量。换句话说，劣币和良币除了自身质地、价值有所差异外，其他的都一样，同样的流通，同样的功能，而且这种差异可以量化，用固定的比率表现出来。正因为其他作用都一样，而且两者之间可以自由兑换，当两者本身价值有所差异的时候，人们当然会选择质地更好、自身价值更高的那种货币。当两种不同质地的货币同时流通时，只要有价值差异，劣币驱逐良币就无法避免。
如果进一步探讨劣币驱逐良币的原因，我们就会发现，更深层次的原因还在于当事人的信息不对称(即交易双方的信息分布不均匀，一方比另一方掌握更多的信息)，这是“劣币驱逐良币”现象存在的基础。如果交易双方对货币的成色或者真伪都十分了解，劣币持有者就很难将手中的劣币用出去，或者即使能够用出去也只能按照劣币的“实际”而非“法定”价值与对方进行交易，就不会出现这种现象。如果大学和高校校长有同样多的信息，对学生有完全的了解，也就不会出现接受次优学生的现象。▲唐代铜币“开元通宝”我国在历史上曾成功解决过铜币不足值而引起的“劣币驱逐良币”问题。安史之乱期间，唐王朝财政危机严重，发行虚价大钱，推行铸币膨胀政策，以致大钱购买力跌落，物价上涨，私铸繁兴，劣钱泛滥，足值“开元通宝”被人们收藏。刘晏于上元元年(760) 兼任铸钱使后，不仅改行稳健的货币政策，坚决制止铸币贬损，并且还将虚价大钱的法定价值贬低到它的实际价值以下，利用西汉贾谊已经发觉的“奸钱日繁，正钱日亡”的现象，即劣币驱逐良币的教训，较快地把虚价大钱驱逐出了流通领域，改变了货币流通的混乱状态。
为了更好地理解这一原则，在此多列举几种生活中常见的现象。譬如说，上班族都有这样的体会，平日乘公共汽车或地铁上下班，规矩排队者总是被挤得东倒西歪，几趟车也上不去，而不守秩序的人倒常常能够捷足先登，争得座位或抢得时间。最后遵守秩序排队上车的人越来越少，车辆一来，众人都争先恐后，搞得每次乘车如同打仗，苦不堪言。再比如，现实中一些善于“创造”政绩的干部往往会有更多的机会被提拔，而那些踏实做事、注重长久发展的干部则可能因短期内“没有”很好的成绩而被忽视。这也是“劣币驱逐良币”。
最后，想必很多人都关心，该如何避免“劣币驱逐良币”的现象。信息甄别是一个可行的方案。所谓的信息甄别是拥有信息劣势一方通过信息甄别机制主动识别拥有信息优势一方的信息。既然“劣币驱逐良币”的现象源于信息不对称，那么就应该通过信息甄别机制来共享信息。如名牌高校可以采用更多具体的指标，来加强对推荐生的考察。人们如果能知道哪些人是排队的，哪些是不排队的，就可以事先把不排队的排挤在一边等等。只要双方信息一致，那么“劣币就是劣币”，“良币还是良币”，何来驱逐之说？
8.谁在制定国家货币政策？
货币是一个国家掌握经济命脉的一种工具，但是制定这种工具也有一定的讲究，即如何抑制通货膨胀、如何实现完全就业或经济增长。因此，关于货币的政策(规则)便应运而生。货币政策是指政府或中央银行为影响经济活动所采取的措施，尤指控制货币供给以及调控利率的各项措施。
在实际操作中，面对各种不确定性，政策的制定往往就是将想法与数据组合起来。同时，把政策实施后可能出现的政策后果进行罗列，试图测算出一旦作出错误的决定会有多大的代价，最后在各个政策中尽量选择出能够提供最大利益、承受最小风险的政策。简单讲，就是如何使得货币在运行中收入大于支出。
不管我们是否真正全面掌握所有货币政策，事实上这些政策也仅仅是依赖于对未来的一种预测。这一不确定性在货币增长规则上表现得尤为尖锐。其实，通货膨胀在本质上就是一种货币现象。它是指流通中的货币的价值与流通中的货物与服务的价值相比出现下跌的现象。随着技术革命对一国金融体系的不断冲击，区分某种特定的货币、准货币或未来价值贮藏的差别变得越来越困难。尽管有一个结论是千真万确的，即通货膨胀产生的根源是流通中的货币供应量超过了社会全部购买产品所需的货币量。我们在对付不确定性时，只确保按照合理定义的货币增长没有超出可预见的谨慎范围之外。问题是，我们根本无法精确地定义这些范围。同时即使在这些范围之内，我们在制定货币政策时仍会给自己留有一些空间。
在历史上，谨小慎微的货币政策当然并不是完美无缺的，在生产力不断加速提高并占主导力量的今天，我们目前执行的不断微调的货币政策已经使人感觉特别害怕。实际上，所有的预测人员包括政策制定者在内，在实际操作中都毫无例外地按照我们的经济学家研究出的各种假设前提或模型行事。因此，当政策在面对市场不确定性之时，谨慎小心，但却无法完全避免风险，政策难免有所失误。也就是说，货币政策有的时候会失灵。
上世纪90 年代初、中期起，各种迹象开始表明，资本回报预期正在不断上升。这一点既反映在投资于高技术设备回报率的显著上涨，又反映在公司管理对长期收益增长估计不断上升。可是，我们没有把握我们观察到的这一切，究竟是短期内生产力提高的突然爆发，还是生产力长期持续的增长。当生产力持续增长、经济扩张期明显变长时，我们认为处于一个生产力持续上升过程的观点可信度更大一点。重要的是，只有当我们在其他经济活动中看到证据，同时资本市场的数据与加速发展生产力相一致，我们才开始进一步增强我们的自信心。
当面对一段时期内的结构性变化时，我们的政策行动在很大程度上必须建立在能够从惊异与异常的数据中辨别出正在形成的走势基础之上，然后仔细地刻画出这些走势的内在含义。面对矛盾的信息，如果死守某一个经济模型，那将是极其荒唐和愚蠢的。因此，面对生产力的提高，积极调整自己、适应社会是政策制定需要极力考量的。
在过去的十年里，中国经济年均增长10 %，这个世界上人口最多的国家因其经济政策发生了巨大改变。但如今，中国正面临自上世纪90 年代以来最大的通胀威胁。如果中国政府给经济降温的刹车踩得过猛，可能会扼杀经济增长，也会给全球经济带来潜在冲击。但如果中国任由通胀加剧，可能又不利于国内消费者，还会给出口商和银行带来压力。因此，中国的货币政策就是和中国通货膨胀作斗争的过程。
不像美国的货币政策是由伯南克决定，那谁是中国的“伯南克”？中国央行前顾问、经济学家余永定的答案是：没有哪一个人可以单独决定。货币政策的重要决定都是集体作出的。因此，在经济发展的现阶段，这些货币政策的出台必须要有一整套制度加以规范和完善。因为它有助于在不同部委当中树立行动共识。
因此，在中国货币政策出台过程中有三种机制扮演着重要角色。第一个层次是货币政策委员会。根据《中国人民银行法》和国务院颁布的《中国人民银行货币政策委员会条例》，经国务院批准，中国人民银行货币政策委员会于1997 年7 月成立。2003 年12 月27 日新修订的《中国人民银行法》第十二条明确指出，中国人民银行货币政策委员会应当在国家宏观调控、货币政策制定和调整中，发挥重要作用。根据《中国人民银行货币政策委员会条例》，货币政策委员会的职责是，在综合分析宏观经济形势的基础上，依据国家宏观调控目标，讨论货币政策的制定和调整、一定时期内的货币政策控制目标、货币政策工具的运用、有关货币政策的重要措施、货币政策与其他宏观经济政策的协调等涉及货币政策的重大事项，并提出建议。第二个层次是国务院会议。根据当前制度，在制定关键的货币政策决定时，利率或银行存款准备金率必须要由国务院常务会议批准。从目前来看，国务院常务会议由10 人组成，以国务院总理主持召开会议对货币政策加以制定。第三个层次最高，是中共中央政治局会议。更加重要的货币问题和汇率政策，则是中共中央政治局会议决定的。
一般而言，货币政策委员会基本更加倾向于从货币本身而言考虑政策的出台和建议，但是中国人民银行和其他部委一样，都有自己的考虑。在制定利率决策时，央行有时候会跟地方政府、国家发展和改革委员会的意见不一致。发改委希望把利率维持在低水平，以便能够为其新项目融资。央行的汇率决策常常遭到商务部的反对，后者希望低估人民币币值，这样出口商在对外贸易中才会占有优势。因此，货币政策制定并不是想象中那样轻松，货币政策的制定过程包含着国家战略和发展大计，并且还存在着利益的协调。如果利益存在冲突，则需要在政策的制定中停下来，等到大家意见统一了再制定。
大规模的刺激计划很有可能会密集产生一批不良贷款，并在很大程度上会导致通胀。的确，刺激性的消费和借贷令中国经济飞速发展，2009 年全球大部分经济体陷入衰退之时，中国经济增速却高达约9%。但这也产生了具有潜在威胁的信贷激增现象，房价被刺激得居高不下也让货币政策制定者十分头疼。
因此，货币政策的制定绝非容易之事，每一个小小的加息政策都会对国民生计产生重要的影响。因此，货币政策的出台必须是理性和冷静的。
9.谁在“打理”国库？
国库，是指国家金库，是一个存放具体实物、货币和黄金的库房。现代的国库有保管、管理该国财政的资产和负债、预算执行情况等一系列国家财政职能。具体是控制政府预算内、外资金，管理政府现金、债务等全面财政管理功能。
国库是随着人类社会的进步、社会生产力水平的提高、国家的产生而发展起来的，是社会生产发展到一定阶段的必然产物。随着生产力的发展和物物交换的出现，产生了私有制，逐步形成了阶级和阶级剥削，社会开始分裂为奴隶主阶级和奴隶阶级。统治者为了执行国家职能，因此向公民征税。捐税是国库收入的最初形式。也就是说，有了国家，有了财政，必然要有国库。
根据瑞士国库管理法，存入国库的黄金不能轻易动用，若要减持国库黄金存量，则必须经全民公决，征得多数公民同意后政府方可动用。瑞士社会民主党发动议员向联邦政府多次施压，要求政府将过剩的黄金抛售，用所得款项进一步改善养老福利，然而，瑞士国库一次次地顶住了压力，不让动用。瑞士国库里堆满了黄金是众所周知的事。现在各国的货币发行量，早已不与它们国库的黄金存量挂钩，但瑞士除外。瑞士国库里始终储备着足够的黄金，因而至今仍然保持着全世界唯一的金本位制。据世界黄金协会最新公布的数据，目前世界各国国库的黄金总储量为32946 吨，其中储量超过1000 吨的国家是美国、德国、法国、意大利、瑞士。瑞士国库目前有黄金储备2590 吨，约占世界各国国库黄金总储备量的7.86%。按人均算，瑞士是全球人均拥有黄金量最多的国家。瑞士国库中除了黄金、白银等贵重金属和美元资产外，也存有一定数量的欧元和英镑等外国政府的债券；此外，瑞士国库不仅管理着巨额的不动资产，而且凭着力求盘活富余资金的原则，还在千方百计地进行着各种金融投资。
瑞士国库里的黄金，部分存放在瑞士联邦政府大楼和联邦议会大厦前面的广场地下深处。它处在地下百米处的防核弹掩体内。除了这座从未对外开放的地下金库外，瑞士还有不少储备黄金的国库是对公众开放的，目的在于炫耀储备之安全，吸引更多的国外托管客户。当你走进任何一家安全系数超过100% 的开放金库，都会为如此多的黄金而惊叹不已。1000 多公斤重的大金板堆至房顶，来回挪动都得靠重型铲车和起重机，数百平方米的地下室，到处是标有纯度为99.9% 的黄金。进入这些金库的人既可观看，也可触摸，还可以购买，但是这一切都是在陪同人员和摄像机的监视下进行的。▲ 金库
因此，瑞士国库的安全程度可称得上世界之最。国库的每个过道和入口处都设有先进的红外线电子检测系统，任何异样的动静和异物都无法逃脱它们的监控。每进一道门都得由分别掌管三把不同钥匙的三个人同时将钥匙伸进锁槽，并经过对持钥匙人身份证、指纹、眼球的红外扫描检测合格后，再输入由数字和字母混合组成的一连串密码，只有上述程序正确无误，厚重的国库第一道门才能开启。然后是只能容纳单人进出的狭小的电子遥控旋转门，若身上带有稍大的物件根本无法进出。对所有参观者和工作人员都实行全天候摄录监控，并拍摄成带子备查。
在日本，国库由财务省主管，但绝大部分具体业务委托中央银行—日本银行来实施。日本国库储存的主要是外汇、外国债券、黄金等贵重金属，以及国际货币基金组织的特别提款权和世界银行的票据等。据日本财务省2012 年9 月7 日公布的数据显示，截至2012 年8 月底，日本外汇储备为12732.42 亿美元，比上一个月增加4.65 亿美元，为连续两个月环比增加。数据显示，2012 年8 月底，日本外汇储备中，外国有价证券为11843.05 亿美元，比前一个月增加7.9 亿美元；黄金储备市值为405.57 亿美元，增加6.52 亿美元。有的存放在外国中央银行和国际清算银行，有的存放在日本国内的金融机构，还有的存放在外国金融机构设在日本的分支机构。
俄罗斯国库分为财政国库和财产国库两大类。所有的财政国库资金收支，都是通过财政部在俄中央银行及其分支机构中设立的国库账户进行的。财产国库则是所有国有资产的总和。从这个意义上说，财产国库所存放的不仅仅是黄金、白银这些贵重金属，还包括了形形色色的固定资产。但因为国有土地、政府办公大楼、军舰、飞机等不需要收藏，所以国库里真正需要收藏保管的还是体积小、价值大的黄金、美元和各种债券等。俄罗斯国库中既存有货币黄金，也有外汇等其他储备，还有一部分黄金、外汇储备存在国外。上个世纪50 年代，苏联为了避免石油收益的美元存放在美国被美国政府冻结的危险，将大量外汇收入存到欧洲，形成了脱离美国政府控制的大量“离岸美元”。
俄罗斯管理国库是非常严格的：第一，出售或者转让方式通常是举行拍卖。第二，必须得到总统的批准，拿到总统令才可以开始拍卖。第三，近年来国库的拍卖品主要是“俄国家珍宝储备”中超过10.8 克拉的巨型钻石。第四，拍卖形式独特。拍卖品在拍卖会上不展示，竞拍者只能提前一个月去看一眼，拍卖会上各方在特制的信封上写上姓名并在信封内标明报价，谁的报价高谁最后胜出。
美国的国库预算由财政部管，但财政部主要是管理资金的使用，具体保管是由美国国库局来执行。美国国库局是财政部的下属单位，具体负责印制美元、铸造硬币、灌注金锭，以及保管这些钱财，是美国政府真正的“钱袋子”。美国储藏本国黄金的地方有两个：一个在肯塔基州的诺克斯堡，一个在纽约州的西点。两地都是军事基地，都是地下金库。偌大的军事基地，许多地方可以随便开车进入，唯独金库用铁丝网拦住，外人不得入内。至于纽约联邦储备银行的地下金库，主要是存放外国的黄金。
对于我国而言，“打理”国库的专门机构是中国人民银行国库局。其主要职能是：经理国家金库业务，组织拟订国库资金银行支付清算制度并组织实施，参与拟订国库管理制度、国库集中收付制度；为财政部门开设国库单一账户，办理预算资金的收纳、划分、留解和支拨业务；对国库资金收支进行统计分析；定期向同级财政部门提供国库单一账户的收支和现金情况，核对库存余额；按规定承担国库现金管理有关工作；按规定履行监督管理职责，维护国库资金的安全与完整；代理国务院财政部门向金融机构发行、兑付国债和其他政府债券。
关于我国国库管理，不同部门间一直存在争议。公开征求意见的预算法修正案(草案)二次审议稿中，将现行预算法“中央国库由中国人民银行经理”一条删除，引发外界诸多讨论。这些有关国库管理条文的改动，意味着中国人民银行对国库管理权限的减弱，而财政系统这方面的权限则得到加强。一些地方财政部门的工作人员反映，财政资金的拨付，需要先由财政系统各业务部门，如农业处、经济建设处等，根据预算，提出相应申请，这些申请需要首先在该部门内经过审批；各业务部门的申请，汇总到财政系统的国库处，经过审批；再到国库支付中心，或者国库支付局，经审核，再确认支付；最终，汇总到地方国库，根据央行具体风险控制标准，走不同的审批程序。
在现行体制下，财政资金拨付过程中，还需要走央行的审批程序，需要央行相关领导签字通过，这往往会减缓财政资金下达的速度。财政资金的下划，是按照年初预算，中间不应该也无需央行的审批。财政部是代政府管理财政资金，在这个过程中，需要银行服务，而央行则是负责提供这种服务的。此前，财政部曾就预算法的修订，向各地征求意见。据媒体的报道，广东、四川等省份，均明确提出，由央行经理国库已经不合时宜，建议在资金的收缴、支付上，实行央行代理制；避免财政系统与央行出现的职能交叉，影响财政资金运行的效率。
但是，也有人认为国库管理的经理制下，央行与财政部是平行的关系，相互分工，央行直接对政府负责；代理制下，央行与财政部是代理与委托的关系，央行需依财政部指令行事，难以对财政部起到制约作用。因为财政部是政府的总会计，国库是政府的总出纳，会计和出纳不能互兼，国库应独立于财政部门。
还有人认为，其实，国库就是国家的钱，说得通俗些就是公款，因此对公款的支配权，其真正权力应该归于权力机构—全国人大。人大作为权力机构，最关键的是授权，即进行决策—什么钱该花，什么钱不该花。国库库款性质上属纳税人所有，支配权归属于人民，政府只是国库的经管人，只有经法定程序得到授权后才可动用。未经国家立法机构批准，任何人都无权向国库伸手。而无论是财政部门，还是央行，其实也都只是行政执行机构。
10.假币流通会造成什么危害？
假币时常会困扰着我们的生活，相信好多人都有收到过假币的经历，如果数额较小，或许就自认倒霉，权当是经验教训，以后多留意。如果数额巨大，甚至是关乎生计，真叫苦不堪言，其中还夹杂着莫大的悔恨，恨自己怎么就不能小心点，任凭假币轻易地掠夺着自己辛辛苦苦积攒起来的财富。
十多年前，很多媒体都报道过这样一个故事。1993 年，盛产柑桔闻名的浙江衢州万冈乡，丰收后的桔农们愁眉不展。就在这时，来了几个陌生人，扔下一捆捆50 元大钞，“高价”拉走了一车车柑桔。当农民喜滋滋捧着“血汗钱”准备存入信用社时，银行工作人员用验钞机一验，全是假币！万冈乡顿时一片哭声、骂声，让人非常懊恼、痛心。十多年来，像这样的教训还有很多，而且金额越来越大，受害范围越来越广，那么我们就应该反思：为什么我们会“屡屡受骗”？原因主要在于不少人对假币流通的一些知识还不太了解。那么，假币的流通会有哪些危害呢？
货币作为价值符号和价值交换媒介，在商品经济中充当着不可替代的重要角色。说得再宏观点，它不仅承担着代表国民财富和分配国民收入的职能，而且还发挥着调控、促进和稳定国民经济的作用。货币已经与人民生活息息相关，与国家信用息息相关。
一般来说，假币泛滥最直接的影响就是掠夺百姓的财富。正如上文提到的例子，桔农辛苦耕耘一年，盼得风调雨顺，终于有了个好收成。但结果是换来一堆假钞，一年劳动全部付之东流，而且是如此轻易地被骗取，这是多大的打击。如果这种案例多发生几起，势必会伤了老百姓的心，对社会和谐稳定发展不利，对于全国“扩大内需，振兴经济”也很不利，甚至会引起社会动乱。
其次，假币蚕食着人民币的信誉，扰乱经济秩序。作为法定流通货币，人民币多年来一直保持着很高的信誉。人民币主权神圣不可侵犯，但是随着假币的泛滥，百姓对手中持有的人民币真伪产生了怀疑，这严重地影响了人民币的信誉，阻碍了人民币国际化的发展，同时也加大了交易的成本，人们不得不花费一定的精力去检验货币的真伪，企业和个人都会花费金钱去购买验钞机或紫外线灯等防伪工具，极大降低了交易的效率，仿佛又回到了金属货币时代的检验货币成色。我们可以想象这样一种极端的例子，当一国人民对其法定流通货币完全不信任时会怎样？只有两种选择，一是完全放弃货币，回归物物交换；二是使用其他国家的货币流通。前者会极度阻碍经济的发展，而后者则会使国家失去货币主权，受制于他国，成为任人宰割的对象，这些都不是我们所愿意看到的。
再次，假币泛滥会造成严重的通货膨胀。商品的价格是由供给和需求决定的。供给大于需求，商品价格就会下降，反之，供给小于需求，商品的价格就会上扬。我们可以用同样的理论来研究货币。当流通中的货币供给量小于实际需求的时候，人们会发现生活中钱会越来越“值钱”，而流通中的货币供给量大于实际需求的时候，就会产生人们常说的通货膨胀。什么东西都涨价，钱就是不经花。当市面上假币流通的时候，就相当于增加了货币的供给量，与央行发行钞票的效果一样，只不过前者是私人的、违法的假币，而后者是国家的、合法的真币。当假币可以以假乱真的时候，市面上货币的流通量就增加了，且随着受骗金额的增加而增加。此时通货膨胀就在所难免。百姓能观察到的仅仅是受害者直接遭受的利益损失。殊不知，假币的流通可以推高物价，侵蚀公民的储蓄。更严重的是，国家的货币政策效果将大打折扣，很难有效地实现国家的宏观调控。可以毫不夸张地说：“假币猛于虎。”
当然，假币之祸并非中国独有。只要有货币的国家，基本都存在这样的问题。制贩假币，是被国际社会公认的一种严重经济犯罪行为，历来为各国政府和人民所深恶痛绝。它不仅扰乱了各国的金融秩序和人民群众稳定的经济生活，而且直接破坏着一个国家的经济发展。
根据相关统计资料显示，目前全世界流通的美元、英镑、马克、法郎、里拉、比索、港币、日元等几十种货币，都被国际伪钞集团制贩过。这中间也包括日元，而日元的防伪技术水平是世界公认最高的。统计显示，日本伪钞集团制造的假日元超过38 亿。全世界流通的硬通货—美元，更是难以避免地成为伪钞集团伪造的主要目标。伪钞集团每年给美国财政造成的直接经济损失达2 亿元以上。
为什么假币危害如此严重，但却又难以制止呢？这里主要有以下两个原因：
一方面，巨大的利益刺激。中国有句古话“人为财死，鸟为食亡”。假币之所以屡禁不止，在很大程度上是因为制造假币有着巨大的利益空间。要知道，我国古代就有假币事件，只不过当时流通的还都是铜钱，改变铜钱的金属含量就可以造假，一般人是很难分辨出来的。当纸币取代金成为主流货币后，造假成本更加低廉，方法更加简单。在这种利益的刺激下，有些人就抱着侥幸心理，制造假币，妄想一本万利。
另一方面，公众假币识别能力不足，自我维权意识稍显薄弱。我国民众的辨别能力不足给假币提供了生存的空间，如果每个人都能分辨真假，那假币还能流通吗？虽然我国公安部和中国人民银行每年都开展“反假币宣传周”等普及假币识别知识等活动，但总的来看，效果并不是很明显，一些农村居民尤其是中老年人，识别能力较差，他们常常是不法分子“推销”的对象。此外，我们大多数人的自我维权意识还不是很高，一旦发现假币，大多数人都会想着如何“再次”用出去，而不是交给金融机构回收。所以假币总能被投放到市场上。
假币已经渗透到我们生活中，不仅危害我们的诚信、利益、社会经济稳定和生活安定，更严重的是影响了一个国家的形象！假币的危害是显而易见的，是构建和谐社会的一大隐患，千里之堤，毁于蚁穴。做一名有责任感的公民，应该积极配合国家有关部门的工作，不断提高识别假币的能力，一经发现，就应该上交金融机构，杜绝假币的循环流通。否则，同一张假币很可能还会转到你手里。
11.中国该不该发行千元大钞？
假如中国现在有了1000 元面额的人民币，会是什么状况？是否会在减少成本、带来便利的同时，出现假钞、货币贬值、通货膨胀等问题呢？凡事都具有两面性，有利也有弊。关键是要先权衡利弊，分析哪头重哪头轻，再来说当前中国是否真正需要千元大钞？
建议中国该发行千元大钞的理由是：电子支付体系尚不完善，现金仍然是流通的主要方式，发行大额钞票，目前所遇到的携带、储存、交易、流通等问题就会迎刃而解。
在2004 年“两会”上政协委员宗立成就提出了尽快发行500 元和1000 元面额大钞的建议，当时央行官员给予的答复是，发行大钞时机尚不成熟。2009 年“两会”期间，政协委员广东省律师协会副会长朱征夫也提出了“建议中国发行千元大钞”的提案。在2012 年的“两会”上，宗立成委员又提出，发行500 元或1000 元人民币的时机已经成熟，大面额人民币拥有诸多优势和好处。第一，便于携带；第二，减少流通环节的时间，提高效率；第三，节约纸张。除此之外，还会带来许多有益之处……目前的人民币最大面额相对偏小，与中国经济总量的高速增长相比，已经不能满足日常交易的需求。
就政协委员提出的千元大钞的“三大好处”而言，不乏认同者，因为不久的将来“社会的发展必然会实现千元大钞”；而反对者们则更着眼于现实，认为“这不能刺激消费，百姓不需要千元大钞”。
对于中国发行千元大钞所能带来的益处也众说纷纭。暂且不说，千元大钞是否可以刺激消费，拉动内需，毕竟钱在你口袋里，花不花还得看个人。有人说，百元大钞已经“经不起花了”，普通的工薪阶层消费稍大点的消费就上千，大宗消费也越来越多，千元大钞对于携带和交易无疑都是方便的，这样一来自然也有环保的好处。然而也有人说，大宗的消费不会刷信用卡吗？那样还更环保一些，然而事实并非如此简单，不是所有的交易场所都能一刷了之，当今习惯了现金消费的人们，适应刷卡消费还没到如此普遍的程度。那么，从这一点来说，委员的提案并不是没有道理。
当前，在中国百元钞票真的不够用了吗？中国真的有必要发行千元大钞吗？
凡事既有利也有弊，中国发行千元大钞除了有宗、朱两位委员所说的上述诸多好处之外，想必还会有一些不利之处，我们先不妨分析一下，从一个普通老百姓的角度来权衡，中国到底该不该发行千元大钞。
钱包里钱多可以刺激消费的说法，是依据什么呢？我们知道，新发行的货币是直接作为财政收入的，与居民消费关系不大。钱袋里有钱可以刺激消费，乍一看的确很有道理，但是必须有一个前提，那就是汇率稳定，币值稳定。
有人指责说千元大钞是为行贿受贿大开方便之门；还有人担心此举会引发新的通货膨胀，这些担心也不无道理。一位银行职员的观点是刷卡是有痕迹的，转账一查一个准，现金腐败却没有痕迹，银行记录查不到。
有人说，问题的关键在于老百姓真的需要千元大钞吗？老百姓最担心遭遇假钞和货币贬值。如果遇到500元、1000 元的假钞，人们被骗后彻底亏大了。
一般来说，当一个国家单位货币的价值降低，才需要发行大面额货币，像日本、韩国。而日常百姓家庭生活支出完全可以用银行卡，现在发行大面额货币，除了少数富人，一般家庭都用不上。
除了伪造，大额纸币的另一个问题是找零困难。
试想，为了达到与以往同样的找零满足率，比如至少能应付连续三笔最大钞支付，商家需要在钱柜里至少保留20 多张百元钞，而以前则只需要保留百元以下的零钞，这样一来，便大幅增加了社会的现钞持有量；同时，大额纸币的出现相当于扩大了每个钱包的容量，降低了携带单位纸币的成本，这同样会增加社会总现钞量。相信很多人有过类似的经历，上街购物的时候，有时候碰巧口袋里没有零钱，只好掏出100 元的钞票去付款。每当这时候，总会听到一些小摊贩抱怨：“怎么拿这么大的钱？”很多次就是因为找不开零钱，只得悻悻作罢。如果有一天真的拿了一张千元大钞上街，还真担心自己是不是有能力把它花出去。
与此同时，大额现钞在西方发达国家由盛极一时也走向了衰落，美国人在付账时不喜欢大钞，荷兰和比利时的许多小商店和加油站都贴有告示，“本店拒收500 欧元”，拒收理由无非也是怕收伪钞、找零难。
目前的经济环境下适合发行大面额钞票吗？有人认为，发行大面额钞票会让老百姓产生人民币贬值和通胀的心理预期，对控制通货膨胀以及人民币在国内的购买力都会产生诸多不利影响。
一国货币的面值要根据货币内在的价值在市场流通，像美元、英镑这些“硬通货”面额都不大，最大面额分别是100、50，这些国家的经验是大量使用银行卡等来解决类似的问题。
手握一张500 元钞票和手握五张100 元钞票所带来的心理感受是不一样的，对500 元钞票的反感，很大程度来自百元大钞购买力的下降，在“钱不值钱”成为人们一致认知的情况下，发行大额钞票只会增加恐慌感。人们担心如果发行大面额钞票，那人民币就有可能类似于韩元、日元一样不值钱了。
央行对大面额人民币的问题予以回应。央行行长周小川表示，千元大钞暂无发行计划。副行长胡晓炼也说，是否发行大面额钞票需要统筹考虑利弊，目前没有计划发行500 元或者1000 元大额钞票。这一选择是明智的，目前的情况下，确实没有什么靠得住的理由发行更大面额的纸币。
我们也不妨来参照其他国家和地区发行千元大钞的经验，看看能得出什么启示。根据国际通行的货币发行公式：当前在市场上流通的纸币总量中，最大币值的纸币交易量超过70% 时，才表示目前发行的纸币币值太小，应发行更大币值的纸币；但目前中国最大币值的钞票即100 元，在市场流通的纸币总量中，仅在20%-30% 之间。即使是今天，100 元在市场流通的纸币总量中，纸币的交易量仍然远低于70%。
各国的经验显示，我们不需要500 或1000这么大面额的纸钞。相反，目前的支付技术条件下，约相当于人均GDP 千分之二的最大面额已足够使用，而超出人均GDP 千分之十的面额则是大而无当的，在各大主要货币中，只有欧元有500 元大钞，美元只有百元钞，日元最大面额一万，币值近似于百元美钞。
一个更有启发意义的例子是港元，按上述GDP 标准，港币的最大面额500 元就够了。实际上，港元早就有了千元大钞，但是，有大量证据显示，千元港钞的发行是个很大的败笔；和所有大面额纸币一样，千元港钞从诞生之初起，面临的最大问题就是伪造。
千元大钞会给洗钱、逃税及假钞等不法行为带来便利空间，显然，如何对其进行合理预防就成为主管部门慎重考虑的问题。香港就曾因千元假钞事件而引发市民恐慌情绪，一度导致多家商场拒收千元大钞。从内地的假钞查缴实践看，2010 年全国金融机构从流通中收缴人民币假钞430.9 万张，面额合计3.38 亿元，其中也以面额100 元的假钞居多。
发行大面额纸币也与通货膨胀有联系，这里有一个典型的案例，一战之后在战争赔款重压下，德国出现了史无前例的恶性通货膨胀，结果于1924 年发行了人类有史以来最大面值的100 万亿马克纸币。在当前物价高、企业行业经济普遍不太景气之际，发行大面额人民币，将可能引发通胀预期，助推通货膨胀。有专家说，从国外经验看，当通货膨胀严重、纸币价值降低时，才需要发行大面额货币；反过来，发行大面额货币，也有可能引起国民对通货膨胀产生预期性恐惧，造成币值不稳。发达国家的经验已表明，电子交易将是未来的主流支付模式，这一趋势是大额货币发行所不能阻挡的。故而，有关部门在致力于防范大额货币对金融市场负面冲击的同时，也决不能放松对电子结算业务的关注，而是应当在此前规范第三方结算业务的基础上继续加强监管，以此降低“无纸化”交易风险，促进其快速发展。
可以说，现在中国发行大面额人民币的时机仍未成熟。
第三章 资本与股市风云
现代经济中资本力量的崛起让更多的人看到其所蕴含的巨大能量，用“钱”赚“钱”的方式也已经逐渐进入百姓的视野。面对起伏不定的股票市场，老百姓到底该如何审视中国股市？相信随着资本市场体系的不断完善和发展，在不远的将来，中国股市会重新赢得新的生机和活力。
·为什么“钱挣钱”比“人挣钱”容易？
·为什么“鬼城”的民间借贷如此火爆？
·“黑色星期一”是怎么回事？
·为什么许多散户开着“宝马”进，骑着“毛驴”出？
·中国股市到底伤在哪里？
12.为什么“钱挣钱”比“人挣钱”容易？
眼下一些上班族工作非常努力，这是好事。但有些人对理财知识严重缺乏，只是盯着自己的工资收入，只习惯于依靠加班加点来增加积蓄，一天工作十几个小时，过得很辛苦。然而，通过投资理财可以更好地管理好自己的财富，让投资收益成为自己的第二份“工资”。
学过油画、干过媒介、做过建材、随后又转身投资行业、如今已是省会一家投资担保机构的副总，她就是全琼丽。在她身上，似乎永远充满着激情和活力。年轻而多彩的人生阅历，以及独特的投资经历，让她对“理财”有着更为深刻的理解和“实战”体验。尽管她现在从事的是担保行业，但她讲述的却是一个“大理财”观：既不能“把鸡蛋放在一个篮子里”，又要在自己风险承受范围内尝试更多的投资方式。正如她所言：人生要丰富多彩，理财同样要多姿多彩！当我们通过工作积累了第一笔财富后，就应该考虑让这笔钱来为自己生钱。毕竟人挣钱难，而钱挣钱则相对轻松。
以钱赚钱的方式古今中外都存在。这个看似简单平常的原则，到现在还是一样可以适用。美国“石油大王”洛克菲勒曾对资金做过生动的比喻：“资金对于商人如同血液与人体，血液循环欠佳导致人体机理失调，资金运用不灵造成商场失败。如何保持充分的资金并灵活运用，是每个商人不能不注意的事。”这话既显示出“富人”的高财商，又说明了资金运作加速创富的深刻道理。“富人”总是把赚来的钱再次投入到新的项目上，以钱赚钱；而“穷忙”的人却总是依靠自己出“苦力”赚钱，他们喜欢把赚到的钱存起来，结果存来存去还是没存住，最终还是花了出去。
一些年轻人经常会说：“我一个月只有两千块钱，怎么让钱生钱？”其实，理财融入我们生活中的点点滴滴，收入不高的年轻人同样需要打理财富，对有限的收入进行合理规划，如在安排生活开支、充电学习之外，每月若能留出300 块钱，一年下来就是3600 块钱，如果进行基金定投，不仅能积少成多，更能获得一份“额外”的投资收益。随着“雪球”越滚越大，几年后这笔投资收益就相当于另一份“工资”了！靠加班加点积累财富，不但会降低生活质量，还会埋下健康隐患。正所谓，年轻时拼命工作挣钱，年老时拼命花钱治病！
但是说到投资，很多人特别是年轻人对一年百分之十几的收益都感觉低。他们恨不得手中的资金一年半载就能翻番。眼下一些人在投资心态上非常急功近利，恨不得一夜之间就能暴富。这其实已不是投资，而是投机。殊不知，心急吃不了热豆腐！越是抱着“发财”的心态，到头来往往越容易陷入亏损。为什么？因为任何投资的收益与风险都是匹配的，高收益必然伴随着高风险。而缺乏良好的投资心态者，往往会在追求“暴利”的过程中迷惑了双眼。
其实， 从正常的商业投资角度而言，每年能获得百分之十几的利润就相当不错了。如果能持续获得20% 以上的年收益，可就相当于“股神”巴菲特过去几十年间的投资水平了。
投资过程中的“复利”威力在时间的作用下非常惊人。投资中有个“七二法则”，即投资一笔钱如果你不拿回利息，通过“利滚利”，本金增值一倍所需的时间为“72 除以该投资年均回报率”。比如你投资10 万元，如果每年平均收益率为12% ，那么只要6 年就能翻一番，变成20 万元。而再用6 年，这笔资金就又翻倍，变成40 万元，呈几何式增长。投资的奥妙在于有时间作保证。
投资千万不要把鸡蛋放在一个篮子里，不要拿“身家性命”来做投资的“赌注”！聪明的投资者，在投资之前会留出必要的家庭紧急备用金，并给家庭成员购买一定的商业保险，来增加一个家庭的“抗风险能力”。因此，投资既要学会规避风险，同时还要敢于尝试新的投资方式。有些人因不了解一些理财方式而一味抵触，这不是积极的心态。人生短短几十年，只有不断尝试，才能体验人生的乐趣。同样在理财生活中，只有不断尝试、学习，才能体味其中的精彩。不同的投资方式，就像我们餐桌上琳琅满目的水果，只有多品尝，才能享受到各种美味。
学会理财就相当于学会如何用自己的钱去创造更多的钱，而且比通过劳苦耕作要快很多；同时，理财也是对生活的一个规划，美好生活需要规划，也需要理财来“给力”。当然投资理财需要有良好的心态。一是要保持轻松的心态，理财的目的就是要通过打理财富提高自己的生活品质，让未来生活更轻松；二是学习的心态，通过接触不同的投资，体验理财生活的乐趣。
因此，一个家庭如何能够把自己的理财规划好，是一件很重要的事情。这里有个小故事，其实很有启发。对于小王来说，刚刚走上工作岗位，就开始学着理财。每月的工资收入，首先当然要交一部分给她妈妈作为家用。不管怎么说，工作了，就代表成人和独立，但她还是住在家里，也不能再让父母养，这个道理她是明白的。零用钱是给自己留的，和其他年轻人一样，花自己赚的钱还是最舒服。还有结余的部分，刚开始，她每月把钱都存入银行，倒是绝对的安全。虽说有利息，但是微乎其微，资本增长确实太慢了。后来她在妈妈的建议下，开始购买封闭式基金，因为专业人士的操作，收益率非常可观，而风险较之自己直接进入股票市场减少了很多，更重要的是很省心。慢慢地，她自己规划了一个自己的财政格局，即4∶2∶3∶1。每月40% 的钱存入银行，定期一年，滚一个“轮子”就是12 个月，以备不时之需。20% 的钱购买保本型的封闭式基金，本钱保住了，而收益率却远远高于银行利率。还有30% 的钱购买股票型的基金，风险提高的同时，收益也相应大大地提高。最后的10% 自己直接购买股票，因为投资额不高，所以即使亏了，也不会很惨，重要的是可以锻炼金融投资的眼光，增加实战经验。两年下来，她的小金库充盈了不少，而且最重要的是：钱生钱远比人赚钱来得容易得多，只要肯动脑子。
可以看出，其实要想让钱去挣钱，只要是花一些心思，但不要过于贪心就行。无论是家庭的小额理财还是日后固定资产的重大投资，都是需要自己用心去经营的。如果我们还用以往拼死拼活的加班来换取劳动报酬，还真不如用智力和知识来实现“钱生钱”。钱生钱带给我们的不仅仅是收益，更带给我们更多的经验和人生感悟。
13.为什么“鬼城”的民间借贷如此火爆？
近年来内蒙古自治区鄂尔多斯市经济高速发展。但是，2011 年民间借贷问题的爆发将鄂尔多斯推到了风口浪尖，这座“沙漠最宜居的城市”一时间与“鬼城”、“民间借贷危机”联系在了一起。
鄂尔多斯市近年来城市建设快速发展，一方面，由于征地等原因，被征地农民得到数额较大的补偿款，此外煤炭价格上涨，也让当地民间借贷发展迅猛。另一方面，经济的快速发展需要有相应的金融支持，但鄂尔多斯市的金融业发展相对滞后，主渠道货币供应不足，特别是近两年货币供给总量减少，对像鄂尔多斯市这样经济发展较快的地区产生的影响比较大。快速发展的房地产业以及煤炭业的关联产业成了资金洼地，民间借贷从此迅速发展。
从2001 年开始，民间借贷开始发芽，一部分老百姓将自己的积蓄投给了煤老板，并享受高利率。2003 年以后，随着城市的扩建，大量农民的宅基地和耕地被征用，鄂尔多斯给予农民的征地补偿款较高，每平方米几千元到一万元不等，许多被征地农民成为百万富翁。随着2007 年房地产业的兴起，在早年放高利贷家庭的影响下，几乎家家户户都开始放高利贷了。每月吃3 分利，100 万元放进去了，一个月就可以得3 万元，有的吃5 分利，什么也不干，两年就挣回100 万元。在鄂尔多斯，很多孩子都不工作，以放高利贷为生，因为普通工作每个月辛辛苦苦才挣三四千块钱，“没有必要”。到了2009 年，鄂尔多斯的固定资产投资计划达到1562 亿元，而民间投资占56.4 %。
过去三四年间，鄂尔多斯的企业已经形成了一条融资的套路。几乎较大的企业集团下都有一个负责民间融资的部门，一般是财务部，有的也叫融资部，由几名财务负责四处联络客户，财务一般会发动自己所有的亲戚朋友，亲戚介绍朋友，朋友介绍亲戚，如此形成一个融资网。有的大型企业，民间融资甚至高达20 亿元。不仅投向房产，还涉足酒店、餐饮、煤炭、化工等各个行业。
2004 年以前，那时的鄂尔多斯还是内蒙古最为贫困的地区，而康巴什还是片荒漠，只有两个小村庄，不到1400 人。直到有一天，这里发现了四大宝贝：特有的阿尔巴斯白山羊绒，被誉为“软黄金”；煤炭探明储量1676 亿吨，占全国总储量的1/6，鄂尔多斯如今是中国产煤第一大市；稀土储量65 亿吨；天然气探明储量8000 多亿立方米，占全国总储量的1/3 。
手中有了钱，政府便开始拓建新的城市发展空间。2004 年，政府建设总投资达50 多亿元，在荒漠中开始兴建新区—康巴什。
这样一个全新的城市，似乎也蕴含无数商机。至今，康巴什累计注册企业近350 家，注册资金近百亿元。经济迅速增长，造就了这里的高房价。四星级恒信大酒店，豪华套间每晚1188 元，单人间398 元。2004 年鄂尔多斯房地产的均价在1200 元每平方米左右，到2007 年时均价达到5000 多元。2009 年，房价再次大幅上涨，达到7000 到8000 元每平方米；2010 年房价小幅上涨，普遍涨幅为600 到700 元每平方米。当时，一些高档住宅或商业地产售价已达到2 万到3 万每平方米。
这种市场的投机行为，让房地产市场价格虚高不下。而鄂尔多斯民间资金投资领域不是很宽泛，大部分都用在地下钱庄、民间借贷这块，主要投向也是房地产。很多人为了把钱借给开发商，还要找关系。房价上涨，煤老板买房意愿强烈，开发商拼命吸收高利贷盖楼。老百姓家里全部存款都放了高利贷，这些钱大都被投向了房地产项目上。▲ 鄂尔多斯房价暴跌 75% 工程项目停建(中新社 樊甲山/ 摄)2012 年9 月8 日，蓝天白云下的鄂尔多斯市区停建楼盘。中国房地产指数系统调查数据显示，2012 年7 月鄂尔多斯房价出现环比最大跌幅。鄂尔多斯房价已从最高时的每平方米15000 元至20000 元跌到每平方米3000 元，且75% 工程项目已经停建。
但是，随着房地产商的民间借贷市场崩盘发生后，房地产企业在无法获得民间贷款后，资金链已经断掉。80% 以上的建设项目都已经停了，而这些房子的投资60% 以上来自于普通市民，更可怕的是，背后的民间高利贷已经让债务翻番了。在这个节点上，所有人都想拿回自己的本息，局面失控了。大家都很清楚，即使降价也没有人买，而且还会导致已购房者的不满，所以鄂尔多斯的房价如同停工的建筑一样停滞了。众多放贷者血本无归，老百姓的钱顿时似乎像蒸发一样没了。
现在，所有人想的就是要债，老板即使还有一些余款，他们也不再支付债务了，因为远远不够。开发商是在2.5分 甚至3 分月利息的基础上筹得的建设资金，如果两个亿的话，其中有一个亿是民间集资，那么这一个亿可能已经形成了三个亿的债务。更可怕的是，过去几年，开发商利用高利贷滚动，进入到市政、建筑、矿产、酒店等多个行业，一旦形势不行了，所有的债务都将越滚越大，所以即使资金已经回笼的楼盘也会受到牵连。
而鄂尔多斯民间借贷危机爆发后，大批在当地打工的外地人也“大撤离”。这座曾经吸引众多淘金者的小城一下子变得冷清寂静。数以百计的建筑工地安静地矗立在城市里，很难想象以往热火朝天开工时的光景，这与当年的海南的淘金热异曲同工。海南大开发的资金大多来自银行贷款，而鄂尔多斯大多来自民间借贷特别是高利贷；海南曲终人散后酿成巨大金融风险，承担者是金融机构，最终还是国家买了单，而鄂尔多斯是民间金融风险，承担者大多是参与高利贷的借贷者。两者相同之处在于路径都差不多，都是大投资、乱借贷、房地产大开发，到最后曲终人散，凋敝冷清，生产力遭遇大破坏、大劫难。
2010 年鄂尔多斯商品房销售面积高达1009.4万平方米，而2010 年北京商品房销售面积为1639.5 万平方米，前者为后者的近62%。而从人口规模看，鄂尔多斯目前常住人口有194.07 万人，而北京常住人口为2018.6 万人，前者仅为后者的约10%。在鄂尔多斯市领导讲话中，能看到出现频率最多的词语便是“大手笔、大气魄”。如果没有这次危机，地方政府这样的设计也没有什么诟病，也许十年之后，二十年之后，鄂尔多斯吸引了大量外来人才，成为真正的百年城市。更何况，追求城市化，大手笔规划是当前多数地方政府的做法。但不同的是，鄂尔多斯有着大量的民间资本，这在某种意义上，助推了当地对房地产建设的疯狂。于是，在政府的大手笔规划下，人们热衷买房保值升值，人们热衷放高利贷到房地产市场去，以期能从房地产这里拿到更高回报。鄂尔多斯人目前寄希望于中央能够“救援”或者放松调控，但如鄂尔多斯一样的城市，真正冷静下来，考虑自身实际发展状况了吗？而其他正在如火如荼建设住宅或者商业地产的城市，真正考虑自身的需求了吗？
这种“拼命挖资源—赚大钱—民间借贷—房地产大泡沫—资金链条断裂—房地产泡沫破灭—金融风险爆发—各种产业都遭受毁灭性打击”的经济链条，给我们最大的教训是：必须拔掉房地产泡沫这个总祸根。鄂尔多斯高利贷之所以泛滥，之所以那么多人参与，主要是拿房地产泡沫的暴利为诱饵，吸引了高利贷。这两个行业有一个出问题就将全盘皆输：民间高利贷抽走资金或者资金链条断裂，那么，房地产泡沫必然迅速破灭；房地产泡沫破灭又使得高利贷血本无归，房地产和高利贷者两败俱伤，最终爆发经济和金融风险。
而对于金融，一定要实行最严格的监管和最有效的管理。金融是国民经济的枢纽，是现代经济的核心，“枢纽和核心”一旦出现混乱，整个经济必乱。放松对金融监管等于放老虎，放出的老虎是要吃人的。目前，许多地方民间借贷包括高利贷出现一定程度的泛滥，乱集资、乱办金融机构甚至变相非法吸收公众存款都时有发生，必须进行强力整顿。同时，温州金融改革试验区的步伐一定要走稳妥，一定要把防范风险放在第一位，要把不能吸收公众存款作为底线。
我国经济再也经不起粗放式发展、泡沫式发展和投资炒作的折腾了。一定要通过税收政策等的调节，使得做实业、搞实体能够赚钱。通过宏观政策调控把生产要素合理分配到实体经济和虚拟经济上。
14.“黑色星期一”是怎么回事？
经常关注经济新闻，尤其是关注股市的朋友，一定听过“黑色星期一”这个词。关于它的言论频见报端，一些股评家、主流媒体喜欢用它来抓眼球，吸引读者。你可能知道，所谓的“黑色星期一”就是指股价要大跌了，它已经是股市中的“典故”了。那么你是否清楚这典故到底出自何处？以下就为大家追根溯源。“黑色星期一”是指1987 年10 月19 日(星期一)的世界性股灾。当日全球股市在纽约道琼斯工业平均指数带头暴跌下全面下泻，引发全球金融市场恐慌，并波及全球，随之而来的是上世纪80 年代末的经济衰退。
该事件是这样的：1987 年10 月16 日(星期五)纽约股市经过夏季连创新高后，在当日下跌逾91 点(约5%)。但因时差，美国东岸时间较其他各主要金融市场较迟开市，当纽约股市暴跌时，其他市场已休市，并未被波及，甚至与纽约股市同步的多伦多股市也未受影响，似乎只是一次股市正常的回调。10 月19 日(星期一)，全球各地股市陆续开盘，悉尼股市首先开市未见异动，市场还正常运转。可这已经是暴风雨前最后的平静了。香港时间10 月19 日早上10 时，香港股市准时开市，恒生指数开市即受纽约影响，恐慌性狂跌120 点，中午收市下跌235 点，全日收市共下跌420.81 点，收市报3362.39 点(跌幅超过10%)，各月份期指均下跌超过300 点跌停板。不仅如此，受香港暴跌影响，东京、新加坡等亚太地区股市全面下跌，股市的恐慌情绪如多米诺骨牌效应一般，随着各时区陆续开市扩展至欧洲市场，并最终绕地球一圈又回到纽约：道琼斯工业平均指数在10 月19 日大幅下跌508 点(逾20%)。仅仅一天时间，美国的股票市场就大幅度缩水超过五千亿美元。事后，有美国人这样回忆：这是一个“黑色星期一”，一个“华尔街历史上最坏的日子”，“是最令人难以置信的一天”。因为那儿没有市场，被称作“自由下跌”。自由下跌，简单地说就是价格一直下跌，没有任何买家。市场的恐慌已经到了极致，装了特殊程序的计算机不停地在卖，任何试图使其稳定下来的努力都失败了。
然而下跌趋势并未结束，整个十月全球股市遭遇了“寒冬”。10 月20 日清晨，香港联交所宣布10 月20日至10 月23 日历史性地把股市及期市停市四天，以便清理大量未完成交收。10 月26 日，恒生指数重新开市后全日下跌1120.7 点，跌幅达33.3%，是有史以来全球最大单日跌幅，全月更是狂跌45.8%。悉尼股市全月下跌41.8%，伦敦股市全月下跌26.4%，纽约股市全月下跌22.6%。
除香港停市外，其他交易所都定下交易限制，让电脑系统有足够时间清理交易，这让联储局和各国中央银行有足够时间把大量资金注入市场，舒缓市场的恐慌情绪，避免了不断的恐慌性下跌和可能随之而来的金融崩溃。
事后，很多人都在反思这次股灾，因当日根本没有任何不利股市的消息或新闻，因此下跌看似并无实在的原因，令当时很多人怀疑是羊群心理、市场失败或经济失衡引致股灾，至今仍在争论。但这次股灾后，人们便记住了，1987 年10 月19 日星期一，那天全世界是“黑色”。从那之后，黑色星期一便有了特殊的意思，指股市大跌经常出现在星期一的现象。▲ 2012 年8 月13 日，“黑色星期一”再袭A 股，沪指大跌1.5%。
历史往往是会重演的，尤其是在股市上。2011 年8 月8 日，又是一个星期一，亚太地区又遭受了一次“黑色星期一”，这是由一次评级的调整所引起的。2011 年8 月8 日，美国标准普尔评级公司继8 月5 日将美国主权信用评级由AAA 下调至AA+ 后，并把评级展望列为负面后，又将美国贷款抵押融资公司房利美和房地美的评级由AAA下调至AA+。这一举措加剧了人们对次贷危机后世界经济新一轮衰退的担忧，并将这种恐慌都表现在股市上。当日，东京股市日经股指当日开盘下跌130.21 点。午盘以后，日元对美元汇率回涨至77∶1，更是打压大盘，到收盘时，日经指数下跌202.32 点，跌幅为2.18%。韩国首尔股市综合指数和高斯达克指数当日分别暴跌3.82% 和6.63%，并因此临时停盘。新加坡海峡时报指数8 日收盘大跌3.7%，跌110.78 点。海峡时报指数当天开盘即跌2.04%，跌幅随后不断扩大，一度跌至最近一年来的盘中最低点2847 点，跌幅为4.93%。澳大利亚悉尼股市S&P/ASX200 股指下跌119.3 点，跌幅为2.91%。新西兰股市NZX-50 指数下跌91.06 点，跌幅为2.78%。菲律宾马尼拉股市主要股指下跌106.31 点，跌幅为2.4%。印度孟买股市敏感30 指数下跌315.69点，跌幅为1.92%。中国香港恒生指数低开2.56% 后跌幅扩大，至上午12 时早盘收市前最多下挫4.3%，收盘时跌幅收窄，下跌455.57 点，跌幅为2.17%。中国台北股市暴跌3.82%，下跌了300.33 点。中国沪综指亦遭到重挫3.79%，创年内最大单日跌幅，将A 股在过去1 年所累积的涨势已消耗殆尽。
为什么会有“黑色星期一”的现象呢？是偶然还是有科学依据？现在众说纷纭，没有统一的观点，或许根本就没有答案。对该现象的一种解释是因为周末容易公布一些重大负面新闻，所以周一开盘后投资者会有剧烈反应，就容易出现投资者恐慌性抛盘。事实上，全球历史上的股市大跌几乎在周一至周五都有发生。“黑色星期一”只是一句“股谚”，并不构成实质性的投资指导，我们不应该太过相信。况且，如果投资者能在无实质性利空下爆发的恐慌性下跌中保持理性，通常会获得极佳的买入机会，如美国87 年股灾后1 年多时间就收复失地。
15.为什么许多散户开着“宝马”进，骑着“毛驴”出？
近些年来，中国股市中大部分散户都在经历着一场大病，他们发现把自己的闲钱从银行中取出来投到股市后，钱非但不像银行存款那样不断增加，反而越来越少，甚至有些股民是开着“宝马”入市，但却骑着“毛驴”出来。大部分股民在股市赔钱了，这又是为什么呢？
股市为什么能吸引公众将钱投到那里，其实就是因为股市的利率比银行存款利率要高。因此，有人可能会问，那银行不就没有市场了吗？其实银行的存款利率在很大程度上是受国家宏观调控的，变化和调整浮度不是很大。相反，股市的利息是波动的，天天有变化，时时有变化，高高低低，每分每秒都不一样。因此，股民要想在股市中获利，只能是低利率时买入，高利率时卖出—低吸高抛，这样股民才能从中获利。
如何掌握这个进出买卖股票的准确时间，这就成了股民赚钱的关键问题。由于市场变化多端，作为仅仅具备普通炒股技巧的股民对股市信息获取的渠道有限，对这个准确时间并不容易把握。所以各种炒股的技术和办法也就应运而生，各种股市论坛、讲座和培训班有了市场也就不足为奇了。从比较完善的市场经济体制来看，股市的确是市场的“晴雨表”，正常的市场经济所反映的股市一般是正常平稳向前发展的。股市真正按市场规律运行的话，其实波动范围不会很大，一个国家的股市如果大幅上涨和下跌，都说明这个国家的经济或多或少出现问题了。
其实大家更多的是在炒一种预期，就是期待的是上市公司发展后的高额的红利分配，而这是需要一定时间等待的，再加上买卖股票操作上的一些规则，如需要付交易手续费、印花税等。因此，就任何一个股民而言，他买卖股票，就像给股市大海中增减一滴水，进出的意义并不十分大。所有散户的这一切操作，都对股市大盘股指波动起不到多少作用。除非有特别重大的意外事件发生，或者重大利好或利空情况出现。
那么，如何在正常情况下吸引股民呢？这就必须让股市在没有出现特别重大事件情况下，也能使股价有相对较大的起伏，给股民注入买卖股票的动力，让他们有买卖股票的机会。显然，要想做到这点，必然要有一定数量的资金能在股市中买卖交易来推动。
毫无疑问，拥有大量资金，并不是所有人都能具备的，必须是有能力组织大资金的财团。也只有用强大的资金牵引股民，带动股市大盘，实现控盘，在股市运行过程中起到领头羊的作用，才有可能知道股市利率波动相对的高点和低点的时间位。
庄家要挣钱，股民散户也要挣钱，这就产生了利益分歧。庄家们是不会让散户知道庄家买卖股票时间的。但是对于散户们，却缺乏组织和领导，并且没有发布消息的权威平台，无法统一行动，即便资金
试读结束[说明：试读内容隐藏了图片]