作者：老金（刘元吉笔名）
出版社：中国纺织出版社
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跟庄就这几招（第3版）试读：
前言
股市具有一定的投机性，有的股票换手率极高，股价往往被各类庄家机构所操纵。即便是原本毫无投资价值业绩亏损的个股，有时候也往往因庄家资金的操作而业绩飘红。所以股市各只股票的业绩有时候不取决于企业的实际经营绩效，而是取决于庄家资金是否眷顾；股票投资人有时所获取的也不是上市公司的业绩成长回报，而是通过交易获取差价。“大鱼吃小鱼、小鱼吃虾米”，庄家在想方设法挣散户的钱，散户若想不被吃，跟庄是一个赢利方法。
现今大多数股民都或多或少懂一点技术分析。由于各种技术指标严重失真，这反而又成了庄家欺骗散户的工具。所以，洞察庄家的盘面举动，了解庄家的操作内幕和操作手法，就成了散户投资者获取利益、战胜庄家的必要条件。
当然，同样作为投资者，有些人可以从中不断地获取利润，而有些人却在股市投资中屡屡亏损。很多投资者仅仅学习了各种各样的炒股技巧，甚至把投资理念背得滚瓜烂熟，但却无法跑赢大盘，甚至在牛市行情中也忍受着套牢和亏损带来的痛苦与煎熬。其实，投资者要想在股市中赢利，在股市中生存下来并战胜这个市场，就必须做到知己知彼。也就是说，不仅要了解自己，还要了解对手——庄家，了解庄家在做什么，庄家的意图是什么。而投资者要想摸清庄家的底细，就必须学会跟庄，在跟庄的过程中了解庄家的操作手法。
本书从不同侧面深度剖析了庄家行为，教会读者全面了解庄家的操盘手法和盘面特征，快速洞察市场中有关庄股的美丽谎言和陷阱，从而看透庄家，借力庄家，最终实现自己财富的增值。
在编写本书的过程中，我们力求内容全面、系统，但还是难免会有一些错误和疏漏，欢迎读者提出宝贵的意见和建议，以便在以后的修订工作中借鉴和修正。编者2015年3月第一章会跟庄的散户能赚钱第一节 股市本质：庄家和散户的博弈一、认识庄家
庄家是指能影响股市行情的大户或机构投资者。庄家资金量大，能控制个股走势，甚至能影响股市中短期走势。理论上庄家资金应占其入驻股票——庄家操盘个股（以下简称“庄股”）发行量的50%以上。但在实践中，还要视股票品种和各类庄家持仓结构而定，庄家控盘量不一定达到50%，一般10%～30%即可控盘。图1-1为“一带一路”概念股停盘前2015年3月27日中国南车的分时图，图中，大单买卖比例高达90%，小单只有6%。说明中国南车由强庄在控盘。图1-1 中国南车2015年3月27日分时图二、了解散户
散户有狭义和广义区分。狭义的散户是指股市中那些投入资金量较小的个人投资者。广义的散户是相对于机构而言的，个人投资者（无论资金的多少）都可以称为散户。这主要是因为，无论个人拥有多少资金，在资本市场面前都是极其少量的。散户的主要构成为工薪阶层、职员、退休人士、在读学生以及有一定资本的个体投资人等。图1-2为2015年3月27日航天电器的分时图，图中，大单买卖比例只有15%，小单高达82%。说明这是一只弱庄股，或是一只经过周密伪装的强庄股，庄家的性质有待通过其他指标研判。图1-2 航天电器2015年3月27日分时图三、庄家的特点
庄家的特点如下：（1）财力雄厚。要在股市上做庄家，起码要有上亿元甚至上数十亿元的资金，可见，财力雄厚是做庄家的基本条件。（2）以市场为对手。机构调动巨量资金杀向股市，无非是要赚钱。庄家要赚钱必然有人输钱。为此，庄家就必然要以市场为对手，千方百计把市场上小户的钱“抢”到自己手中。（3）用各种手段影响甚至操纵股票价格。庄家影响股价走势的手法层出不穷，庄家的水平高低，反映在这些手法的高明与否，它直接影响庄家的利润。（4）以获利为目的。庄家调动巨额资金，苦心经营，无非就是想获利。四、散户的特点
在证券市场上，散户的投资额较少，缺乏计划性，无定则，组织松散，彼此间关联不大，是完全依行情而动的小额投资者。散户通常由个人投资者组成，人数很多，但每户投资额较少。
散户在投资活动中虽然不是影响行情变化的庄家，但也是股市中不可缺少的组成部分，而且在每次股价涨跌波动中起着一定的推波助澜的作用；同时，散户又往往是大户及做手获利之后的牺牲品和侵吞对象。因此，散户在股市中的命运是很难预料的，除非精明强干，能够克制自己的冲动，一般散户大多抵挡不住市场气氛的诱惑，往往在行情上涨时抢进，而在行情下跌时卖出，从而经常成为股市中的牺牲者。五、庄家与散户的区别
庄家与散户的区别如下：（1）庄家做一只股票要用一年甚至几年，散户做一只股票只做几周甚至几天。（2）庄家用几亿、数十亿做一只股票，散户用几万、几十万或者数百万做十几只股票。（3）庄家一年做一两只股就大功告成，散户一年做几十只股、上百只股还心有不甘。（4）庄家喜欢集中资金打歼灭战，做一个成一个；散户喜欢买多只个股作分散投资，有的赚，有的赔，最终没赚多少。（5）庄家在炒作一只股票时对该股的基本面、技术面要做长时间的详细调查、分析，制订了周密的计划后才敢慢慢行动；散户看着计算机屏幕，三五分钟即可决定买卖。（6）庄家特别喜欢一些较冷门的板块或个股，将其由冷炒热赚钱；散户总喜欢一些当前最热门的个股，由热握到冷而赔钱。（7）庄家虽然有资金、信息等众多优势，但仍然不敢对技术理论掉以轻心，道琼斯理论、趋势理论、江恩法则等基础理论早已烂熟于心；散户连K线理论都没能很好地掌握，就开始宣扬技术无用论。跟庄秘籍
正是由于有着与散户截然不同的思维方式和操作方式，庄家最终成为市场的赢家。如果我们散户也能谦虚地向庄家学习，学习他们的思维方式、操盘技巧、耐心的心态，最后以其人之道还治其人之身。不久的将来，我们也会成为市场的大赢家。到那时，庄家只能感叹：“聪明的散户越来越多了！”第二节 了解庄家与散户的优势和劣势一、庄家的优势和劣势
1.庄家的优势
庄家具有如下几个方面的优势：（1）思维超前。庄家比散户占优，因为庄家的动作往往领先于散户一步，在把握大盘走势方面尤其如此，当大盘狂跌，跌到极点，散户们都在大举抛售时，庄家却在调集巨额资金悄悄杀入建仓。而在牛市中个股炒得最为火爆，散户们都在纷纷买进杀入时，庄家却在抛售股票悄悄出货。往往庄家会在拉升或出货之后，更多地分析大多数散户的心态，了解公众传媒对投资的建议，并根据市场中投资者的心态及相应的市场行为来确定下一步的操作策略，所以在思维上总比散户快一拍。图1-3为2014年1月10日秦川机床的K线图，当股价跌至底部时，高达57%的小单纷纷卖出。当散户们纷纷抛盘时，庄家却杀入建仓，此后股价一路飙升。图1-3 2014年1月10日秦川机床的K线图（2）资金优势。相对于散户而言，庄家最大的优势就是资金优势。拥有大量资金，要往上做，可以将筹码变现；往下做，则可以将资金变筹码。如果将一只股票“统吃”，完全控盘后，再差的垃圾股都可以变成横冲直撞的黑马。拥有大量资金，便占据了主动地位，可以造市，在股市中呼风唤雨。（3）控制消息。消息本身就是左右股价的催化剂。在多头市场里，利空消息的出现可能会是牛市行情的尽头。在空头市场里，利好消息的出现也许会是下跌行情的结束。在股市中谁能较快、较准确地掌握消息，就等于掌握了市场的节奏。消息闭塞是散户投资者的软肋，往往当散户得到消息时，股价早已有了较大幅度的变化，使得散户无法及时采取相应的操作策略来进行补救。而对于庄家来讲，消息灵通恰恰又是他们的一大优势，因为他们总能从各种渠道提前得到自己所需要的消息，并根据其对市场的影响制定出相应的操作策略。有时庄家还擅长向市场散布假消息，来误导散户投资者上当，从而隐藏他们高抛低吸的目的（图1-4）。图1-4 中信证券大股东提前减仓（4）人才方面的优势。庄家炒作股票要有一批高水平的操盘手和精通股市基本面和技术面的人才。因此，优秀的操盘手、政策研究员、行业分析师以及高级公关人才等，都是庄家重点招揽的对象。对于大型投资资金和劵商而言，他们具备天然人才优势。（5）反向操作手法的应用。在散户们的眼里，图表便是股市的掌纹，而纵横交错的曲线就是市场中的生命线。所以无数的技术理论也就成了投资者完全信赖的分析方法，但是在震荡起伏的市场中，技术分析也是庄家可反向操作的工具。大家经常会见到某只股票按照技术图形该涨不涨反而大跌，或者该跌不跌反而大涨的情况出现。其实这大多是庄家利用散户熟知的技术分析来反向操作所致。他们还利用一般散户对股市价格的运动规律难以深入研究，以及对反技术手法不能有效确认的特点，使之误入一个又一个陷阱中，有时甚至连一些颇有技术分析知识的投资者也成为此类陷阱的受害者，反向操作法除了反技术操作，还有反趋势操作，总之是逆向思维与散户博弈。可见，庄家在技术上的应用水平要远远优于散户。图1-5为经营远洋航运、船舶租赁等业务的中海发展的K线图，在股市整体形势看好，且“一带一路”、沿海各“自贸区”等利好政策轮番出台，相关概念股一轮轮飙升的情况下，中海发展只有一次较大的涨幅，3月18日以后的中海航运不涨反跌，且跌跌不休，体现了庄家的深谋远虑和反向操作意图。图1-5 中海发展的反趋势操作
2.庄家的劣势（1）面对诸多对手，疲于应付。在股市中，庄家可称得上是“万人敌”，既要面对最广大的散户投资者，还要面对拥有可观资金的大户，甚至其他可相匹敌的机构投资者也可能入驻。尤其是一些身经百战、经验老到的大户高手，往往先于庄家建仓，早已抄到大盘或个股的底部，只待庄家来入驻。这路高手成为庄家的克星。（2）庄家最难的是出货。庄家入驻后，必须持有30%～50%的筹码，甚至是将筹码“统吃”以后，才能控制股价的走势。当庄家把股价拉抬到目标价位后，面临的难题就是派发出货，将账面利润变为实在的赢利。然而，出货谈何容易？如果此时大市向上、利多，则可能出货会比较顺利。而一旦大盘居高位，成交量萎缩，则出货十分困难；如果大盘调整时出货，那庄家只得跳水了。跟庄秘籍
有的庄家因缺乏细致的调查研究，计划部署欠周全，入驻以后反将自己套牢。这是因为，一是选错个股，炒作的因由不为市场认可，导致无人跟风；二是有的庄家在介入个股后，不研究大市和波段，迷恋手中股票，夸大个股利好，以致逆势狂拉，导致股价高企而无人问津，时间越长，成本越高，账面赢利逐渐消失，终被套牢。如果资金为短期拆借而来，只能是亏损斩仓出局。二、散户的优势和劣势
1.散户的优势
股市中，散户投资者也有许多庄家所没有的优势，比如散户有快捷灵活的优势、易于操作的优势，另外还有一个得天独厚的优势，那就是时间成本的优势。庄家的资金虽然强大，但都是有时间成本的，而且绝大部分资金的利息高于同期贷款利息。这些资金在短时间内确实能发挥强大的威力，但是，天长日久，庄家就不堪重负了。市场中常会出现这样的现象，每到长假来临，都会有部分流动性强的庄家资金撤出股市，这就是时间成本造成的结果。
散户则完全不同，散户由于资金数额小，时间成本很低，几乎可以忽略不计。即使有好事的散户自己计算时间成本，那也不过是账面上的，用不着真的支付高息，更没有严格的期限要求。
一般来说，不管庄家是盈是亏，散户只要掌握好时机跟住庄，便可大赚一把。图1-6为2014年下半年招商银行的K线图，因为只要操盘，庄家就会有拉抬，这就是散户的机会。有突发利空的时候，庄家很难逃脱，散户则易如反掌。散户是不可能被套的，如果套住，那是散户自愿留在套里，否则散户可认亏随时出来。“留得青山在，不怕没柴烧”，亏的还可赚回来。留在套里等解套是散户愚蠢的通病。这种与个股共存亡的心理，在追随庄家的赚钱法则里是不可取的。出来，认亏，寻找新的升浪或等待时机，这才是散户的赚钱之道，这才能充分发挥散户资金量小、易于操作的优势。图1-6 散户跟庄家一致
2.散户的劣势
散户对政策、信息掌握的能力较差，消息得到较晚；对股市技术分析理论的研判远远落后于庄家机构。散户操作股票的依据为一知半解的技术分析方法或某股票理论，股评舆论的推荐介绍，朋友推荐介绍，传言、小道消息，感觉。这些依据均有极不负责任的误导性。还有盲从跟风，心态脆弱，常无主见，无原则，无纪律，各自为战等。与有实力的庄家机构相比较，可以说散户的劣势与生俱来。跟庄秘籍
散户并非如通常所设想的那样表现出低水准，在他们的理解范围内往往能对上至国家宏观经济政策、行业政策，下至上市公司财务状况、具体的高级管理层讲话阐述翔实的个人观点。某些特别敬业的散户除时常切磋看盘技巧外，甚至会赴上市公司作实地调研，作风特点颇类似于投资机构研究员。第三节 庄家与上市公司的关系
庄家在操盘时，首先必须先获取公司流通盘筹码的分布情况，尤其是要了解前几名最大筹码持仓量的情况，为日后操作提供第一手资料。庄家与上市公司搞好关系，上市公司的经营状况、重大事项的变化，庄家都能第一时间知晓，在操盘过程中，能获得上市公司的密切配合，为发布消息、制造题材提供方便。庄家与上市公司形成一个特殊的利益群体，结成一种特殊的同盟，以达到利益的互动。
这种特殊同盟的形成一般有三种情况，一种是庄家寻求上市公司的配合，一种是上市公司主动寻找庄家，还有一种情况是上市公司自己就是庄家。当然，也有一些庄家并没有与上市公司形成同盟。庄家其实也是股民，只不过他是大资金客户，可以利用自己大量的资金买入这家公司的大量股票，从而达到控制股价的目的；有的上市公司可能本身的经营情况不太好，一方面是为了讨好这种大资金客户，使其投资本公司；另一方面，也可能是上市公司和庄家同谋，利用公司的消息来配合庄家资金的运作，以控制股价的走势。
庄家与上市公司的关系如下：一、庄家寻求上市公司的配合
一般是庄家筹集了资金之后缺乏项目，于是通过种种分析寻找目标公司，最后与公司谈判合作。为什么庄家要找公司呢？因为操盘本来风险就很大，如果上市公司不配合，该出利好的时候出利空，该出好业绩的时候偏宣布亏损，庄家就有苦难言了。但公司不能只口头上说配合，一般要出一部分资金交给庄家来做，美其名曰投资。
同时，庄家有求于上市公司，所以一些庄家要送钱给公司。庄家给上市公司的钱不多但也不少，一般是几千万元。有的还根据上市公司出资的多少给一定回报，比如公司出3000万元，庄家一般给公司分利3000万元。这笔资金上市公司要妥善处理才能入账，变成利润，也有的不入账，但留给了母公司，因为母公司的报表不要公布。还有利润分成式的，但是利润分成不好控制，所以谈得比较少。上述情形是不合法的，随着法制的规范和健全，相信今后会越来越少。二、上市公司主动寻找庄家
上市公司主动寻找庄家这种情况，一般是上市公司进入配股时期，或者有好的项目，但股价比较低，上市公司希望股价涨上去，所以找庄家来做自己的股票。尽管是上市公司来找庄家，但庄家也是要给上市公司好处的，为什么呢？因为庄家能赚一个亿或是两个亿，需要公司的充分配合，所以庄家愿意给公司好处。在双方的合作中，上市公司主要负责消息面的配合。如果是单纯进行消息面的配合，上市公司获得的报酬往往就是操盘纯利润总额的20%左右。这笔资金大多会通过某个公司与上市公司进行贸易或是上市公司投资的某个公司以投资回报的方式输入上市公司，成为上市公司业绩的一个重要补充。三、上市公司自己就是庄家
上市公司自己就是庄家，这样的例子也不少（图1-7）。由于上市公司自己就是庄家，所以在操作的时候更加从容，进出也更方便，利润更丰厚。多年之前许多上市公司就是依靠做自己的股票才得到利润的，现在这种现象逐渐少了。图1-7 上市公司股东自弹自唱跟庄秘籍
庄家与上市公司无联系，这种情况一般发生在私募或者游资为主的短线庄家中。他们快进快出，操作手法凶狠，短时间内完成建仓、拉升、出货。但是这种庄家往往难以持久，一般是自顾自，吃一波就走；也有的时候会被其他庄家阻击，吃不了兜着走。第四节 庄家如何操纵大盘一、庄家与大盘的关系综述
庄家与大盘的关系是子系统与大系统、小环境与大环境、局部与整体的关系。大系统大环境和整体对子系统小环境和局部具有激发和抑制的能力与作用。比如说，当大多数庄家都在做多的时候，人气上升，投资者蜂拥而入，这时拉抬一只股票比较容易，好像水到渠成一样，不需要多少拉抬成本，甚至根本就不需要拉抬成本，自然而然地被散户抬了起来。当整个大市处于下跌行情的时候，拉抬一只股票就比较困难，因为大势已去，人气锐减，投资者争先恐后地离场，犹如兵败如山倒，拼命大逃亡，谁愿做股市中流砥柱，千难万险无所畏惧呢？这就是股市大环境大系统对个股运作激发和抑制的能力与作用，这种情况也称为大势所趋。图1-8为2014年8月至2015年3月柳工的个股与上证指数的对比图。通过对比可发现柳工与大盘走势完全相同，显示出庄家顺势而为的操作思路，庄家炒作股票的成本较低，且成功率高。图1-8 庄家顺势而为坐庄二、庄家在行情中的行为
在一轮行情中，总有一些庄家是作为行情的发动者率先启动的。有些庄家则没有把握住机会，大盘已经启动了仍然没有完成建仓，不得不拉高一级以实现在高位快速建仓，这与散户被轧空后跟进是一样的。有的庄家拉抬迟缓，当他们完成拉抬或者还没有完成拉抬的时候，其他庄家就已经开始出货了，大盘下跌，市场承接力不足，庄家无法出货。虽然庄家可以维护股价，维持账面赢利，但这没有多大意义，因为当下一轮行情到来的时候，前一轮撤出的庄家可以重新选股入驻再炒一轮，而对套住的庄家来说则只能等待人气转暖拔高出货，这与散户的解套跑掉没什么区别，都是等了两轮行情只落得个平手出局或者获小利出局。所以，庄家没能赶在大势变坏之前完成出货就等于被套住了。散户被套住要么割肉、要么死等，庄家不能割肉，因为他一割就失去控制了，庄家只能扛着，相当于散户的死不割肉，只不过散户不割肉会被深深套住，庄家不割肉股价就不会跌得太多，可以控制账面损失。所以，庄家的优势只不过是可以通过维持股价保持一种形式上的不被套住，但实际上庄家是可以被套住的，与散户在一只股票上被套住没什么两样。所以，庄家面对大势那种诚惶诚恐的心情和散户面对庄家时的感觉没有什么两样。三、庄家在股市交易过程中的逆势而为
当然，股市交易过程中也常有一些逆势而为者，比如多数庄家做多的时候，某些股票就是不上涨，为什么呢？很可能庄家吸筹不足，跟风上涨则变成了为散户抬轿子，这时庄家不是不想上涨，而是没有准备好，不能上涨。另一种情况就是出了毛病或称有历史遗留问题的股票，这种股票一般情况下不能去碰。
图1-9为2014年8月至2015年3月荣安地产的个股与上证指数的对比图，荣安地产在几个时段选择了逆势而为的操作思路，增加了持股成本和炒作风险。图1-9 庄家逆势而为坐庄
多数庄家做空的时候某些股票逆势飘红，为什么呢？
第一种情况是这些股票在牛市行情的中期或末期才启动，大盘走熊而个股庄家还远没有达到目标位，迫不得已地挺立着。
第二种情况是大盘低迷或弱平衡市或大盘止跌，这时逆势拉抬的多数是庄家随短线行情做低吸高抛，当然也有走慢牛市的股票。无论如何，逆势而为是艰难的，多是强势庄家资金的投资和操作行为。四、庄家与庄家群体
虽然单独两只股票中的庄家之间并不直接发生什么关系，互相对对方的影响是很微弱的，但对每个庄家来说，整个庄家群体对其影响则是巨大的。比如，当各路庄家都在做多的时候拉抬一只股票比较容易，当大势是在下跌的时候逆势拉抬一只股票就比较难。原因在于各路庄家所面对的是同一个市场群体，市场的群体心理受到所有股票表现的共同作用，就算庄家自己已经完全不受市场情绪的左右，但在操盘时也必须考虑市场情绪。所以，即使庄家实现了完全控盘也并不是不受制约的，其还要受到庄家群体行为和市场情绪的制约，这种作用表现为大势对个股的影响。跟庄秘籍
股市存在庄家群体动能和群体效应。股市中庄家机构投资者是不相识、不结盟的，却是一脉相通、一呼百应的自组织群体，他们通过盘面语言传递信息，互相沟通。为什么要形成自组织群体呢？因为他们有着共同的竞争对手——散户群体，他们有着共同的经济利益——赢散户的钱，而庄家之间很少有这种竞争关系。他们非常重视和善于发挥群体动能和群体效应，因为就是超级庄家独此一家也很难推动大势，小庄家独来独往更是寸步难行，就像俗话所说的独木不成林、孤军难作战一样，而大家联合行动则其势不可阻挡，比如中级行情启动初期各个股票几乎不约而同地拉升，大势随之而起。庄家的群体动能和群体效应对大盘是一种推动力，对大盘走势起着主导作用。股市还存在板块联动效应、板块轮动规律等这些庄家与大盘的关系。第五节 庄家如何影响资讯媒体一、庄家如何影响股评人
股评，即股票评论，一般包括盘前提醒、午评和收评。股评是股评者对当日大盘走势进行描述并谈自己的看法。写股评的人被称为股评家。然而需要特别指出的是，不要把股评家理解为像思想家、科学家那样的“大家”，因为绝大部分股评家只是一个职业，但基本上股评家自己炒股都是赔钱的，所以自己不炒股的股评家大有人在。可能他的唯一长处就是懂得股市，而且股评人是不参与炒股的。
成功的股评家一定是一个专挖庄家股的高手，不了解庄家的进进出出是无法搞股评的。有一些公正、精明的股评家，发现庄家股后会在股价的底部或初涨阶段把他们的发现贡献给投资者，给投资者以指南，让投资者跟得安稳，赚得踏实。这些股评家也许自己不做股票，有什么就说什么，对了错了他都没有责任。但在股价的底部和初涨阶段泄露庄家的秘密总是让庄家不高兴的，它会延长庄家吸货的时间和拉升的难度。有些股评家在庄家准备出货的时候给中小散户警示，叫他们不要追高，这使庄家在高位自抬自拉，只有观众，没有参与者，出不了货，下不了台。
一些比较大的机构庄家往往与股评机构有着千丝万缕的联系。庄家希望股评机构来介绍他们这只股票，使投资者知道。有时候庄家要出货或者造势，就会找股评机构配合推荐。
多数股评机构还是讲职业道德、珍惜自己的名誉的。遗憾的是有股评人却可能因为自己的水平所限，无法判断出庄家的真实用意，有时候难免被人利用。二、庄家如何影响媒体
任何庄家要做好股票，都要利用媒体宣传。最受庄家欢迎的当然是影响力大的一些网络、报纸等媒体（图1-10）。图1-10 獐子岛在媒体披露消息
庄家在利用媒体的时候，有个基本次序：先通过媒体发布一些小消息，再逐渐发布一些老总的访谈录。很少有庄家光花钱作宣传而不出货的。
在庄家与媒体之间，庄家往往是主动的，而媒体是被动的。媒体是根据今天（昨天）盘面的走势来分析庄家的行为和近期走势，并且对今后的发展作出判断，发表评论。因为他们始终是在事后分析并推测次日的涨跌，可是次日股价的发展不是股评人士能左右的（黑嘴除外），所以媒体注定是被动方。在媒体中越是有影响的知名人士，被利用的概率就越大。如果在震荡期判断涨跌，由于此时的趋势不明朗，其判断成功的概率就小，评论时也会比较谨慎。跟庄秘籍
做股票的时候要坚持一个基本原则：股评说得越好，媒体宣传得越多，可能就是庄家要出货了。所以投资者炒股不能依赖股评，不能寄希望于任何人，靠自己分析自己研究才能有所成。第二章擒贼擒王：初识庄家真面目第一节 从成交量变化辨识庄家
我们从小就听过“按图索骥”的故事，根据马走过留下的足迹来找到走失的马。因为只要有所行动总会留下痕迹，一支大部队的行动总会留下痕迹，要么尘土飞扬，要么坦克轰轰，要么飞机盘旋，每一位看到这种情景的人都会情不自禁地叹道，大部队又开始行动了，战斗又要打响了。股市中也是这样，庄家一旦准备杀入一只股票，在K线图上总会留下痕迹，这个痕迹就是成交量开始明显放大，并且呈不规则状。那么具体怎么根据成交量的变化来辨识庄家呢？一、根据成交量的变化辨识庄家洗盘
实践证明，对强庄股的庄家是不是在洗盘，可以根据成交量变化的以下特征做出较为准确的判断：（1）由于庄家的积极介入，原本沉闷的股票在成交量明显放大的推动下变得活跃起来，出现了价升量增的态势。然后，庄家为了给以后的大幅拉升扫平障碍，会将短线获利盘强行洗去，这一洗盘行为在K线图上表现为阴阳相间的横盘震荡。同时，由于庄家的目的是要一般投资者出局，因此，股价的K线形态往往呈明显的“头部”形态。图2-1为2015年2月11日～16日的万向钱潮，出现了庄家积极介入的信号，股价先拉升，再盘整，再拉升。图2-1 庄家积极介入的形态（2）在庄家洗盘阶段，K线组合往往是大阴不断，并且收阴的次数多，且每次收阴时都伴有巨大的成交量，好像庄家正在大肆出货。其实不然。仔细观察一下就会发现，当出现以上巨量大阴时，股价很少跌破10日移动平均线，短期移动平均线对股价构成强大支撑，庄家低位回补的迹象一目了然，这就是技术人士所说的“巨量长阴价不跌，庄家洗盘必有涨”。图2-2 收阴放量洗盘——必涨（3）在庄家洗盘时，作为研判成交量变化的主要指标OBV、均量线也会出现一些明显的特征，主要表现为：当出现以上大阴巨量时，股价的5日、10日均量线始终保持向上运行，说明庄家一直在增仓，股票交投活跃，后市看好。见图2-3。图2-3 庄家洗盘信号：K线长阴且5日与10日均线上行（4）成交量的量化指标OBV在股价高位震荡期间始终保持向上，即使瞬间回落，也会迅速拉起，并能够创出近期的新高，这说明单从量能的角度看，股价已具备大幅上涨的条件。
如果一只股票在经过一波上涨之后，它的成交量变化出现以上四个方面的特征，那就说明该股庄家洗盘的可能性极大，后市看好。二、根据成交量的变化辨识庄家吸筹
在大多数情况下，庄家吸筹的动作会比较隐蔽，成交量变化的规律性并不明显，但也不是无踪可觅。一般而言可以从以下几个方面来识别庄家是否在吸筹：
1.涨时放量，跌时缩量
如果庄家吸筹较为坚决，则涨时大幅放量、跌时急剧缩量是成交量变化的主旋律。
2.观察成交量均线的变化
观察成交量均线的变化在很多情况下是一个重要的手段。如果成交量在均线附近频繁震动，股价上涨时成交量超出均线较多，而股价下跌时成交量低于均线较多，则该股就应纳入密切关注的对象。见图2-4。图2-4 由成交量均线识别庄家吸筹
3.关注盘中的异动情况
由于即便是在成交量波幅不大的日子里，庄家也并没有闲着，只是收集动作幅度没有那么大而已，因此，要加强对盘中异动成交情况的关注。此时，可以观察该股的分时图，例如15分钟、30分钟、60分钟图，如果有类似情况出现，同样有可能是庄家吸筹的结果。
4.成交量结合股价来分析
由于绝大部分股票中都有一些大户，而这些大户的短线进出同样会导致成交量出现波动，成交量结合股价的变化进行分析，把大户的随机买卖所造成的波动与庄家有意吸纳造成的波动区分开来是关键所在。随机性波动不存在刻意打压股价的问题，成交量放出时股价容易出现跳跃式上升，而庄家吸筹必然要压低买价，因此股价和成交量的上升有一定的连续性。依据这一原理，在股价涨跌和成交量变化之间建立某种联系，通过技术手段过滤掉那些股价跳跃式的成交量放大，可了解真实的筹码集中情况。
5.注意成交量的堆积
成交量堆积对于判断庄家的建仓成本有着重要作用，因此另一个重要的观察对象就是成交量的堆积（图2-5）。除了刚上市的新股外，大部分股票都有一个密集成交区域，股价要突破该区域需要消耗大量的能量，而它也就成为庄家重要的建仓区域，往往可以在此处以相对较低的成本收集到大量筹码。因此，关注成交量的堆积就显得尤为重要。刚刚突破历史重要套牢区，并且在以下区域内累积成交量创出历史新高的个股，非常值得关注，这主要基于以下几个方面的原因：（1）它表明新介入庄家的实力远胜于以往，其建仓成本亦较高。（2）如果后市没有较大空间的话，大资金是不会轻易为场内资金解套的。图2-5 成交量的堆积
另外，如果累积成交量并不大，即所谓“轻松过顶”，则需要提高警惕，因为这往往是原有庄家所为，由于筹码已有大量积累，使得拉抬较为轻松。尽管这并不一定意味着股价不能创出新高，但无疑庄家的成本比表面看到的要低一些，因此操作时需要更加重视风险控制，股市整体走势趋弱时尤其需要谨慎。
6.注意某些成交量密集区域
在庄家开始建仓后，更需要注意成交量密集的区域，因为某一区域的成交量越密集，则庄家的建仓成本就越靠近这一区域，无论是真实买入还是庄家对敲，均需耗费成本，密集成交区也就是庄家最重要的成本区，累积成交量和换手率越高，则庄家的筹码积累就越充分，而且往往实力也较强，此类股票一旦时机成熟，往往有可能一鸣惊人，成为一匹“超级大黑马”。三、根据成交量的变化辨识庄家建仓
庄家在建仓时，为了避免其进货意图被散户识破，顺风搭车，往往会连续长期进货，避免成交量的显著变化引起投资者的注意，但是只要庄家开始进货建仓，不管庄家如何小心隐藏，还是能够在成交量上露出一些蛛丝马迹，庄家进货时，从以下几个方面可以看出成交量的变化。
1.从K线图来看
当庄家采用震荡方式吸货时，股价在低位震荡，经常出现一些特殊的反映成交量变化的图形，如：带长上、下影线的小阳小阴线，并且当日成交量主要集中在上影线区，而下影线中存在着较大的无量空体，许多上影线来自临收盘时的大幅无量打压。见图2-6。图2-6 庄家震荡吸货形态一
另一种形态是跳空高开后顺势打下，收出一支实体较大的阴线，同时成交量放大，但随后未继续放量，反而急速萎缩，股价重新陷入表面上的无序的运动状态。见图2-7。图2-7 庄家震荡吸货形态二
第三种形态是小幅跳空低开后借势上推，尾盘以光头阳线报收，甚至出现较大的涨幅，成交量明显放大，但第二天又被很小的成交量打下来。见图2-8。图2-8 庄家震荡吸货形态之三
2.从K线组合来看
K线组合会构成一个明显的箱体，股价在这个箱体中波动的频率开始加大，通常股价上涨时出现成交量放大但涨幅不高的“滞涨”现象，而股价下跌时成交量明显萎缩。比如，图2-9中，唐山港2014年9月～10月股价维持在5～6元，而且是价升量增，价跌量缩，为明显的庄家吸货特征。有时，则是上涨一小段后便不涨不跌，成交量虽然不如拉升时大，但始终维持在较活跃的水平，保持一到两个月后开始萎缩。通过成交量趋势指标，OBV线向上可以做判断。尽管庄家暂时未必有力量拉升，但是调控个股走势的能力还是有的。往往在收盘的时候打压该指标走向。图2-9 唐山港K线图
3.从技术上来看
从技术指标来观察，均线系统由杂乱无章、纠缠不清渐向脉络清晰、起伏有致变化。在初期由于筹码分散，持仓的成本分布较宽，加上庄家刻意打压，股价波动的规律性较差。随着庄家手中持筹码的沉淀，市场上的浮动筹码减少了，往往会把股价的波动幅度减下来以拉平市场平均成本，减少其他投资者来回做短差的机会。
4.从股价来看
建仓阶段，在底部区域的顶端，庄家往往发布种种利空消息，或者制造形态上的空头结构，企图使市场发生心理恐慌，主动促成股价下跌。一般来说，如果庄家在下跌途中坚定持筹，并且继续逢低吸纳，股价是不会跌回到前期成本密集区以下的。
一般而言，庄家吸货造成的成交量变化有两种情况：一是在原本成交极度萎缩的情况下，某一天成交量突然放大到某个温和、不引人注目的程度，之后连续很多天一直维持在这个水平，每天成交量极为接近，而不是像原先那样时大时小（图2-10）；二是某只股票的成交量突然温和而有规律地递增，同时股价也小幅走高，这是庄家急于进货的反映，表明股价大幅攀升的日子已经很近了。图2-11为深物业A2015年3月3～17日的走势图，股票成交量温和递增，股价小幅走高，预示后市股价大幅攀升。图2-10 庄家吸货的成交量形态——成交量温和放大
庄家的成败往往由其对筹码控制的程度决定，因为庄家只有充分控制了筹码，才能随心所欲地操纵价格。庄家深深明白这个道理，因此只要资金实力允许，他们总会设法多吸纳一些低价筹码，所以有心的散户总会在成交量上寻到庄家建仓、吸货的蛛丝马迹。当然，散户还应从庄家吸货阶段的长短、成交量的大小和市场浮码的多少来估计庄家的控筹程度，进而判断庄家的实力和野心。图2-11 庄家吸货的成交量形态——量增价涨四、从成交量的放大来判别庄家
从成交量的放大以及如何放大来判别庄家要根据具体情况来具体分析：
1.成交量放大时庄家是进攻还是撤退
成交量的放大必须是在底部或者是相对底部，要是在高位出现成交量的放大，反而说明庄家要撤退了。
2.成交量达到多少才能说明是放大了
成交量达到多少才能说明放大了，主要取决于这只股票流通盘的大小，一般流通盘在一亿股以下的，当日成交量多次出现5万手或者10万手以上成交量时（这个量是相对变化的，没有确切的标准），说明大部队已经悄悄开始进入了。对于2亿股左右的流通盘，日成交量多次出现10万手或者15万手以上成交量时，则说明有庄家资金进入了。流通盘越大，日成交量必须越大。图2-12为珠江控股2013年11月29日～2014年5月22日的K线图，成交量由3万多手，猛增到49万多手，说明庄家已经入驻。图2-12 由成交量放大判别庄家
3.成交量要和之前比较相对放大
成交量的放大还可以是和以前的成交量做比较，比以前明显放大，就说明有大资金在里面运作，但只一天或很少天出现，以后又销声匿迹，说明这是小部队，打一枪就跑了。
4.相对高位成交量的放大
相对高位出现成交量的放大，而且持续时间很长，但股价就是迟迟不动，这种情况需要特别注意，这很可能是庄家在反复对倒，吸引大家的注意力，庄家随时可能派发，这种情况的出现，一般是这只股票的基本面出现恶化，庄家想逃脱了，若有股评配合吹嘘，那就更证明庄家要跑了。这是欺诈性最强的手法。跟庄秘籍
任何一只股票的变化在K线图上都会清清楚楚地表现出来，不管庄家怎么狡猾，成交量是无法隐蔽的，透过成交量的变化，再加上对大势的准确判断，庄家的意图也就看得明明白白了，并且能够从成交量的不同变化中识别出庄家所在。第二节 从换手率变化辨识庄家
要跟庄，就必须摸清庄家的“底细”，其中最重要的莫过于庄家的控盘程度即持仓量以及庄家的成本了。而认真分析和研究换手率，通过换手率来计算是一种最有效最直接的方法。所谓换手率，是指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性的指标之一。计算公式为：换手率=某一段时间内的成交量/流通股数×100%。
1.通过换手率看庄家持仓量
庄家吸筹往往会在筹码分布上留下一个低位密集区，一旦时机成熟，庄家从低位密集区的下方首先将股价拉抬到密集区的上方，形成对筹码密集区的向上穿越，股价上穿密集区而呈现无量状况，这时我们就可知道该股已由庄家高度持仓了。
从技术上可以用换手率来精确估计成交量，对“无量”这个市场特征给出较明确的参考标准。通常不单纯使用成交量这个技术参数，因为股票的流通盘有大有小，同样的成交量并不能说明这只股票是换手巨大还是基本上没有换手。用放量与缩量来监控获利抛压也不是一个好方法。而换手率则能从本质上揭示成交量的意义。一般而言，可以把换手率分成8个级别：①绝对地量：小于1%；②成交低迷：1%～2%；③成交温和：2%～3%；④成交活跃：3%～5%；⑤带量：5%～8%；⑥放量：8%～15%；⑦巨量：15%～25%；⑧成交异常：大于25%。图2-13所示为大同煤业K线图，带量6%换手率。图2-13 大同煤业——带量6%换手率
将小于3%的成交额称为“无量”的标准得到广泛认同。更为严格的标准是2%。一旦发现筹码密集区以低迷的成交量向上穿越，被穿越的筹码大部分是庄家持仓。
2.通过换手率看庄家成本
一般而言，中线庄家建仓时间在40～60天，即8～12周，取其平均值为10周，则从周K线图上，10周均价线我们可认为是庄家的成本区，这有一定的误差，但偏差不会大于10%。作为庄家，其操盘的个股升幅都在50%以上，多数为100%。
通常情况下，一只股票从一波行情的最低点到最高点的升幅若为100%，则庄家的正常利润是40%，我们把庄家的成本算出以后，在这个价位上乘以150%，即为庄家的最低目标位，不管道路是多么曲折，股价迟早都会到达这个价位，庄家若非迫不得已，绝不会亏损离场。跟庄秘籍
通过换手率摸出庄家的底细，看清庄家的底牌，就可以做到在操作上有的放矢，不再惧怕庄家的软硬兼施。在选股时，可以把10日平均换手率大于3%作为一个基本条件，这可以节省大量时间和精力，提高选股效率。当然，对庄家高度控盘的股票要另外注意。对于那些10日平均换手率大于5%的股票，如果缩量至换手率低于3%，应重点关注。第三节 从股东人数变化辨识庄家
在股市里博弈，如何发现庄家是让投资者十分头痛的一件事，在这个问题上很多投资者忽视了一个重要数据：历年股东人数或者说户均持股的变化。在这个数据变化里我们可以正确地判断庄家的进出，还能算出庄家的进场净成本，从而为投资者投资或投机提供有效的第一手资料。尤其是上市公司股东人数的变化，值得投资者重点分析。因为上市公司股东人数的变化与其二级市场走势存在着一定相关性，股东人数越少，表明筹码越集中，股价走势往往具有独立个性，并常常逆大势而动，这是短线高手抛开大盘选个股的首选品种。股东人数越多，表明筹码越分散，股价走势往往较疲软而不具有独立性，跟着大盘随波逐流。因此，对股东人数的分析尤为重要。一、从股东表里看股东人数的变化
股东表是庄家曝光的地方，所以散户寻找庄家的第一步就是从股东表里研究股东的情况。股东表里股东人数的变化可以提供以下情况：（1）实证研究表明，上市公司股东人数的变化与其二级市场股价走势存在比较强的相关性。（2）股东人数越少，通常表明筹码越集中，股价走势往往较为独立，后市出现大幅上涨或大幅下跌的概率都相应较大，股价受到操控明显。（3）股东人数越多，表明筹码越分散，股价走势往往较为疲软，通常跟随大盘而动，可以断定未来的股价走势不容乐观。当然，部分庄家机构为了避人耳目，有可能会采取多开账户分散筹码的方式，使得有关数据信息研判的意义打折扣。（4）报告期内筹码集中度有所提高的股票大部分集中在绩优公司和成长型公司，这类公司已成为基金或券商进行组合投资的重点品种，也可以视为机构投资理念和操作模式发生变化的反映。二、从股东人数的变化中发现庄家的操作意图
分析股东人数的变化，无疑是把握庄家出没规律最有效的方法。通过已披露的年报，再结合其股票在二级市场的表现，从以下几种类型的庄股中可以发现庄家的操作意图：
1.长庄型股
目前仍有少数庄家坚持长庄运作的操作思路，这从某些上市公司股东人数奇少的情况可以看出。长庄运行的显著特点是流通股高度集中，少部分上市公司的人均流通股持有数量超过了1万股。
2.原ST复牌个股
原ST复牌个股在经历了置之死地而后生的二次重组后，股价也在复牌后一步到位，报告期内股东人数增加幅度超过50%，清楚地表明庄家去意坚决，同时也为其阴跌不止的走势加上了注脚。
3.明庄型股
所谓明庄，是指券商和基金等机构重仓持有的股票是透明的，投资者从公开信息中可以看到。券商或基金等机构型股东数量增加预示该股将开启一轮涨势。
4.新增股
上市公司由于增发新股而导致股东人数增长。这对一般投资者而言具有一定的迷惑性。新增股股东人数大增说明庄家并无明显的吸筹建仓意图，股票走势难以强劲，不建议买入；相反，新增股股东人数减少，极可能是庄家在耐心吸筹，可待庄家拉升时介入。
5.新庄型股
一些业绩较好或有明显增长潜力的上市公司有新庄入驻的迹象。其表现是出现了股东人数减少的情况。如对108家公司的统计数据显示，在每股收益超过0.30元的46家公司中，有29家公司的持股人数有所减少。
6.跳水型股
在股价大幅下跌的同时持股人数明显增多。这种情况，又分两种情形：一种是庄家出货，散户误判，逢低买进，另一种是庄家以散户身份分散吸货，投资者需结合相关指标判研。
总之，上市公司股东人数的变化隐含着丰富的信息，从股东人数的变化中可以发现庄家的进出和是否有长远坐庄的意图，同时结合股价的走势，可以更准确地了解股价涨跌的问题。当然，最重要的是要把握股东人数的变化趋势，在跟庄或逃庄时打出适当的提前量，这样获利的把握就大了。
表2-1所示为宁波博威合金材料股份有限公司股东变化情况。
表2-1 宁波博威合金材料股份有限公司股东变化情况说明：由于基金在季报中只披露前十名持股情况，而在中报和年报中披露的是全部持仓情况，因此季报中持仓下降并不意味着基金抛出该股票。三、利用股东人数变化识别庄家的注意点
尽管通过对股东人数变动情况进行统计分析可以更好地把握大盘与个股的动向，但是在利用股东人数变化识别庄家时还应该注意以下几点：
1.股东人数分析的混淆性
上市公司年报中公布的股东人数为总持股人数，并未单独指出A股股东人数及B股股东人数。股东人数分析过程中一定要注意这些因素的影响，不准确的统计数据是无法推断出正确结果的。
2.股东人数分析的欺骗性
随着股东人数分析技巧的普及，越来越多的投资者应用这一方法，庄家机构也开始利用这种分析方法作为误导散户、掩护其操作方向的工具。其具体操作是往往在期末采用突击重仓或分仓的方法，改变持股的数量。
3.股东人数分析的变动性
股东人数的数据还会受到股本变动的影响，配股、增发都会影响到股东人数的变化。送股虽不会影响股东人数，但是会影响个人持股数，这种情况在分析数据时必须充分考虑。
4.股东人数分析的片面性
股东人数的增加与减少并非股价涨跌的唯一因素，股东人数分析研究的是个股的一个方面，并没有考虑到其他方面，如大盘走势、政策、国际形势、资金状况、业绩、题材等因素的影响。仅凭股东人数来研判行情远远不够，还需要配合其他基本面分析和技术分析，多角度、全方位、立体化地研判个股和大势，才能取得最佳效果。跟庄秘籍
任何事物都有两面性，股东人数的变化也不例外，它既可以为投资人跟踪庄股带来方便，也有可能反过来为庄家所利用。就是说，不排除一些机构在期末突击重仓，并以股东人数减少为障眼法掩护出货的可能。第四节 从个股的盘口变化辨识庄家一、盘口变化解析
通过对个股盘口一些特殊现象的解析，我们可以辨识庄家的存在。
1.从开盘造势来识别
开盘时出现以下两种情况也是庄家在操作。
其一，瞬间大幅高开。开盘时以涨停或很大升幅高开，瞬间又回落。庄家这样做的目的是突破关键价位，庄家不想由于红盘而引起他人跟风，故做成阴线。这样做有震仓的效果，也是一种吸筹的方式。也可能是试盘动作，试试上方抛盘是否沉重。
其二，瞬间大幅低开。开盘时以跌停或很大跌幅低开。庄家这样做的目的一方面是为了出货，另一方面是收出大阳线使图形好看。也可能是操盘手把筹码低价卖给自己或关联人。
2.从盘中瞬间大幅拉高或打压来识别
这也是庄家在操作，庄家这样操作的目的主要是做出长上、下影线。其中，瞬间大幅拉高，盘中以涨停或很大升幅一笔拉高，瞬间又回落，是庄家的试盘动作，试试上方抛盘是否沉重。而瞬间大幅打压，盘中以跌停或很大跌幅一笔打低，瞬间又回升。见图2-14。图2-14 盘中瞬间大幅打压识别庄家
庄家从盘中瞬间大幅拉高或打压，为了达到以下四个目的：（1）试盘动作，试试下方接盘的支撑力及市场关注度。（2）操盘手把筹码低价卖给自己或关联人。（3）做出长下影线，使图形好看，吸引投资者。（4）庄家资金不足，抛出部分股票后用返回资金拉升。
3.从“钓鱼”线来识别
在个股即时走势中，开始基本上保持某一斜率上行，之后突然直线大幅跳水，形成类似一根“鱼竿”及垂钓的“鱼线”图形。此为庄家对倒至高位并吸引来跟风盘后突然减低好几个价位抛出巨大卖单所致，此时如果接盘不多，出不了多少货，庄家可能仍会拉回去，反之则一泻千里。若长时间无买卖，是由于庄家全线控盘或多数筹码套牢在上方。
在买盘处放大买单。此往往为庄家资金不够雄厚的表现，企图借此吸引散户买入，把价位拉高。
4.从收盘前瞬间拉高来识别
在全天收盘前半分钟突然出现一笔大买单，加几角甚至1元、几元把股价拉至较高位。这说明是庄家在操作。庄家这样操作是因为庄家资金实力有限，为节约资金而使股价收在较高位或突破具有强阻力的关键价位，尾市“突然袭击”，瞬间拉高。假设某股股价10元，庄家欲使其收在10.8元，如果上午股价就拉升至10.8元，为了把价位维持在10.8元高位至收盘，就要在10.8元以下接下大量的卖盘，需要的资金必然很大。而尾市“偷袭”，由于大多数人尚未反应过来，就是反应过来也收市了，无法卖出。庄家因此便达到了目的。见图2-15。图2-15 收盘前瞬间拉高
5.从收盘前瞬间下砸来识别
在全天收盘前半分钟突然出现一笔大卖单，降低很大价格抛出，把股价砸至较低位。这其实也是庄家在操作，通过这些操作庄家可以达到三个目的：（1）使日K线形成光脚大阴线或十字星或阴线等较“难看”的图形，让持股者恐惧，从而达到震仓的目的。见图2-16和图2-17。（2）使第二天能够高开并大涨而跻身升幅榜，吸引投资者的注意。（3）操盘手把股票低价位卖给自己或关联人。图2-16 光脚阴线骗线图2-17 十字星骗线二、识别个股庄家炒作的方法
如果出现以下几种情况，说明个股庄家正在炒作。（1）股价大幅下跌后，进入横向整理的同时，间断性地出现宽幅振荡。当股价处于低位区域时，多次出现大手笔买单，而股价并未出现明显上涨。（2）委托卖出笔数大于成交笔数，大于委托买进笔数，且价格在上涨。（3）近期每笔成交数已经达到或超过市场平均每笔成交股数的1倍以上。如：目前市场上个股平均每笔成交为600股左右，而该股近期每笔成交股数超过了1200股。（4）小盘股中，经常出现100手（1手=100股）以上买盘；中盘
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