作者：孟庆宇
出版社：人民邮电出版社
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短线炒股实战 股票交易策略与操盘心经试读：
前言
我是曹雪芹先生的忠实粉丝，研究《红楼梦》是我的业余爱好。周汝昌先生是红楼大家，读周先生的书我多选其晚年的著作，比如《石头记汇真》。为什么呢？搞人文科学的人，阅历越多，问题想得越明白，所以晚年著作乃是融合了学识和阅历之作，大抵更能体现其研读之精髓。
熟悉我的人都知道我以前写的文章、评论，每个观点必有五个以上的论据支撑，说起来有理有据，做起来无处下手。全是重点，就没有重点。全是观点，就是没有观点。
东方人的哲学总是不求细，而是求混沌，求天人合一，求无招胜有招。在朋友圈里，各种心灵鸡汤说人活着的目的不是金钱，虽然政治正确，但这种人一定从来没有过富足的人生体验。有宣扬读书无用论，也正是这些人从来没有真正地读过几本书。
无招胜有招，实则是阅招无数之后，才能返璞归真。总需要从肯定到否定，从否定到否定之否定的过程，你才能真正看透现象，直视本质。不经历，不能成长；没有风雨，何来彩虹。
求混沌，必先经历泾渭分明，才能重回混沌。求天人合一，必先经历与天为敌，才能顺应趋势。交易的境界呢？强调最高境界的人，应该从未达到过最高境界。想要达到最高境界，要先求细节、求分化、求条理，最后融汇到一起，达成质真若渝、大白若辱、大方无隅、大音希声、大象无形、大器晚成的混沌状态。
求细节、求分化、求条理，求的是为学日益，方法论越多越好。但把书读薄，必需要为道日损，规律越简单越好，道理越明确越好，方法越容易越好。总结后的内容，也就是损之又损，以至于无为，然后无为而无不为。
交易是一件非常简单、平常的事，与一般的行业并无区别。只因反馈机制特别快，很多人把它归结于一种特殊的行业。就连我母亲在耳濡目染十几年后，还在说我的工作就是碰运气。可见想要改变世俗的看法，如同撼山、撼岳家军。
如果你想开一家小超市，大概可以分成几个模块：选址、租房、进货，一步一步有条不紊。但是放到交易中，谁会涨谁会跌，无从分析。但开超市，在选址的时候总会看看客流量吧，在租房的时候会比较性价比吧，在进货的时候会考虑成本最低吧，为什么在交易中却不知道该考虑哪些因素呢？有人把这归结为隔行如隔山，交易太不世俗化了，很难让普通人融入进来。其实这是错的。
你很难想象伟大的概率论是从如何赢得博弈而来的吧，博弈总结起来无外乎点数组合和牌型组合。最简单也最广泛的BlackJack（21点），怎么玩转呢？概率！怎么下注呢？有一整套方法。那么只要你了解了如何玩BlackJack的内在含义，其实你就了解了交易的内在含义。
在市场中，总结起来无外乎就是价位组合和涨跌方向，这其实比最简单的BlackJack更简单。博弈只有两步，策略和下注方法；换到交易的视角，也是两步，策略和资金管理。所以在前两章中，在讲基本理念的同时，我会教给大家如何用概率策略来精通BlackJack。
在解决所有模块之前，在第三章我抛给大家一个非常重要的过滤器。什么是过滤器？在上涨趋势中，过滤掉你所有做空的想法。在下跌趋势中，过滤掉你所有做多的想法。它会给你一个大方向，并且在方向没有改变之前，只追随这个方向。让你的策略达到更高的准确率。
这个过滤器是什么？其实是道氏理论。可能有人会嘲笑我拿我这么老的东西来忽悠大家。下士闻道，大笑之，不笑不足以为道。道氏理论确实太老了，老到大家可能已经忘记它了。但我想告诉你的是，技术分析的发展史就是一部对道氏理论的量化史。本书第十章中，分别阐述了趋势线、价格形态、波浪理论、混沌理论共四种经典技术分析方法对于道氏理论的四次量化。技术分析越向后发展，对于道氏理论的量化越精密。所以你平常所看到的，不过是为学日益的表现形式，而真正为道日损、损之又损，其实还是回归到了道氏理论。
求细节求分化，就是将交易解构成两个模块，每个模块分别解决。关于策略部分的解决方案，我提供了我一直在用的RangBreak系统、海龟法则、三重滤网、ATR通道、菲阿里四价五套解决方案。从第四章到第七章和第九章，都在详细讲解这些策略的解决方案。你会在其中看到为什么这些策略系统会被发明，它们的理论基础是什么，优势如何发挥，劣势如何回避。策略系统由大量的统计数据、系统优化数据、回测数据和系统评测数据构成。虽然本书有着大量的回测数据，但这绝不是拟合而来的。我在书中会告诉你，这种回测是用什么算法得出的，这种回测的进化算法其实就是真实的交易数据。
如果你翻看了本书前半本会发现，好奇怪啊，一本教人如何交易的书竟然几乎没有图例。确实如此，这也是本书的最大特色。市场上更多的书教给你的都是预测方法，而本书将要告诉你，交易从来不是预测，而是跟随。
第八章和第九章是另一个模块——资金管理。为什么策略方法有那么多的内容，而资金管理却很少呢？难道策略比资金管理更重要吗？其实恰恰相反，策略随手可得，而资金管理却是你永远不下牌桌的保证。只要不下牌桌，你总会有机会。但真实情况是，资金管理虽然重要，但展开以后并没有多余的话要说，它的方法很简单，顶多就是加减乘除四则运算，所以它的地位虽然重要，但篇幅却不是很长。
大道至简，不论哪种技术分析方法都不过是道氏理论的表现形式，那么应该用最基本最简单的方法来界定道氏理论，进一步说就是界定趋势。我在文中反复提及三个非常简单易行的工具——123法则、2B法则、反出击日法。
交易是什么？辨别趋势、统计概率、制订策略、下注方法，细分后只有四步。交易很简单，制订你的计划、执行你的计划，不过如此。关键在于执行，所以我在最后一章，告诉你我的知行合一是如何做到的。做到了知行合一，就掌握了交易的全部秘密，你最后需要的仅仅是时间罢了。收益靠时间沉淀，靠概率放大。希望知行合一成为你的手段，时间成为你的朋友。第一章别走弯路
本书开篇不能立即给你一个方法，让你照着它去做，当然，你听了也未必会照着做。所以你还是得听我唠叨两句理念方面的问题，我要让你彻底推翻你之前所学的、所知的，以全新的视角重新看待整个市场。1.1铲牛粪的故事——绕弯子
下面这个故事是我在Bill William的《混沌操作法》中看到的，相当有意思，我将原文摘录如下：
印度有一位学生，他希望成为一位真正的智者。于是，他离开家去寻找一位大师来进一步指导他。他停留在一位大师的住处，请求大师开导他成为智者。这位大师说道，“成为智者实际上非常单纯。你需要做的仅是立即回家，然后每天晚上坐在一面镜子前30分钟，并以相同的问题不断地问自己。这个问题是‘我是谁？我是谁？我是谁？’”这位学生回答道，“不可能如此单纯。”“不，就是如此单纯。”这位大师说道，“如果你还需要参考其他意见，那么这条街上还住着几位大师，你可以去请教他们。”“非常感谢您。”这位学生说道，“我打算继续向其他大师请教。”
这位学生来到第二位大师的住处，提出相同的问题，“我如何成为一位智者呢？”
第二位大师说道，“这非常困难，而且需要相当长的时间。事实上，你必须随同修行所内的其他学员从事沙哇（sava）。沙哇是‘无私工作’的意思，所以你必须从事没有金钱报酬的工作。”
这位学生十分高兴，这位大师的哲学较接近他自己对于智者的看法。他听说这是一种非常艰难的修行过程。大师告诉这位学生，修行所内目前仅有清洗牛栏的工作。如果这位学生真心要成为智者，大师将分派他去铲牛粪，并负责牛栏的清洁。这位学生欣然接受，并相信自己已经踏上正确的道路。
这位学生每天不断地铲牛粪并清洗牛栏，漫长的五年过去了，他逐渐失去耐性，而且觉得很失望。于是他向大师请教，“尊贵的老师，我已经忠诚地为您服务五年，清洗修行所内最污浊的地方。我不曾休息一天，也不曾抱怨。现在是否是启发我成为智者的时候了？”
大师回答道，“当然，我相信你已经准备妥当了。现在我告诉你怎么做。你立即回家，然后每天晚上用30分钟的时间望着镜中的自己，并以相同的问题不断问自己。这个问题是‘我是谁？我是谁？我是谁？’”
这位学生非常惊讶地说道，“对不起，尊贵的老师，这条街上另一位大师在五年前便如此告诉我。”“嗯，他说的没错。”大师回答道。
本书的主旨是短线交易。短线交易不关注宏观经济，不关注几年内的大趋势，不关注货币政策，不关注种植面积，不关注生产成本，不关注财务报表，或者可以说什么都不关注——只关注当下。做短线去看宏观经济五年计划，那是纯粹的无稽之谈。就好像你要从哈尔滨开车到成都，却拿着一张阿尔巴尼亚的地图，根本找不到路。
直奔短线主题，找到短线关键，拿到正确的地图，才能把我们指引到正确的地方去。所以千万不要以非短线的眼光去看待短线交易，不要走弯路。
所以，放下妄念放下执念吧，获利的交易方法非常简单，十年来，我就是靠着这些简单的方法在养活自己和家人。这种方法，一个不是十分愚笨的人，在不到一天的时间里就能掌握。换一个角度来说，如果你是一个亏货，亏损是那么容易。那么你试着想一下，把你所做的一切都反过来，那么赢利也一样容易。
在这个行业中，只有输和赢，并且是瞬息可证。没有路途中的风景多美好这一说，只以成败论英雄。而成败的衡量标准就是赢利，看对做不对，还是失败，那没有任何意义。1.2少犯错误——输家的游戏
我和一个朋友初玩斯诺克的时候，比分咬得很近，从这一点说明我们俩都是新手菜鸟。如果你也有同样经历，你能体会到，自己赢的分数大都不是因为打进球而赢得的，而是对手犯规赢得的。
自己得分和对方失分看起来结果是一样的，但两者绝对不是一回事。
在证券市场中，市场永远不会犯错，它不会失分给你，相反只有你会失分给市场。所以你肯定不能靠着市场犯糊涂给你送钱，只能靠你自己的能力让自己得分。在两个新手之间的游戏中，没有一方打败一方，两方都是输家，而所谓赢的一方只不过是犯错比较少的一个而已。自己不断地犯错，给对方送分，说到底就是自己打败了自己。
由于市场不会犯错，或者说很少犯错，那么市场就是高手。你如果不是与它势均力敌，你就很难得分。
所有在市场中的人，都是输家，这是输家的游戏。如果你犯的错误少，其他人给你送分。如果你犯的错误多，你给别人送分。如果说整个市场是人与人的战争，一点也不过分。
而战争就是最极致的输家游戏，在战争中，错误无可避免，军事决定的基础是对敌力量以及意图的评估和情报，这种评估经常错误，情报从来不会完整，还经常误导。所以在其他一切条件相同时，最少犯战略错误的一方会赢得战争。这段话出自Samuel Ellot Morison海军上将的著作《策略与妥协》。这段话说得非常繁冗，《孙子兵法》用一句话就概括了：“可胜在敌，不可胜在我。”
这就是为什么那些大师总是说一些原则正确却没有操作性的话，比如“赢利的秘决是避免亏损。”但这是至理，其实大师们就是要告诉你——少犯错。
由此，我们可以得出这样的结论：如果你想在输家游戏中赚到钱，唯一的方法就是发现并且利用其他人的错误，或者走在他们前面。1.3复利——第八大奇迹
别想着暴富，凡是超过长期存款或者长期债券利率收益的事，都存在风险。一般人只看到了风险收益，却总是忽略风险的存在。即使有风险意识的人，也会对自己的能力和自己会交好运的愚蠢假设过分自负。
想在市场中赚钱，就要做好长远的打算，特别是年轻人。运气谁都有，但不是总会有，人不能靠运气活着。所以做股票是一项工作，而不是游戏。在这里你先要正三观，才能有所作为。
为什么说年轻人在市场中正三观特别重要呢？这就需要仔细地算一笔账。很多人以为，一入股市没个十万八万的怎么行呢？其实三百五百照样可以做，股市最少交易量是100股，也有三元五元一股的股票。
但这么说有些太极端了，假如你现在能拿一万元来炒股，每年只赚20%的话。第一年12000元，第二年14400元，五年20736元，十年51598元，二十年383376元。如果你现在刚生了一个孩子，收的礼金至少不少于10000元吧，把它放到股市里，每年只需要赚20%，等他（她）20岁的时候，你就可以送给他（她）38万元了。
你可能觉得38万不太多，那我再给你算一笔账。还是每年只赚20%，但是每年持续投入1万元。那么第一年年末的时候是12000元，加入新投入的1万元，变成22000元。第二年再赚20%，变成26400元。第二十年变为225万元。见表1-1。如图1-1为两种方法的资金增长折线。表1-1 连续20年20%复利收益表（续表）图1-1两种投资方法的资金增长曲线
只投入1万元虽然比持续每年投入1万元的20年收益少很多，终究是本金太少。不过38.33万元的结果对于1万元的本金来说，已经很多了。如果我们用方法1，一次性投入20万元呢？如图1-2为一次性投入20万元和连续20年每年投入1万元的收益对比。图1-2 一次性投入20万元与连续20年每年投入1万元的收益对比
这就是云泥之别了，但这一秒的钱比下一秒的钱更值钱，因为不是所有人都可以一次性投入20万元的。你选择哪种投入方法，结果都不会太差，都是对自己负责。
不论是给自己、还是给父母、子女，都可以做一个这样的计划。我给任何一个向我咨询的人算这笔账，大部分人会提出两个问题。
第一，我怎么才能每年赚20%，不会亏损吗？
我这本书的目的就是要告诉你每年赚20%的方法，只要你不贪婪，都可以做得到。这个问题可以拆解成两个步骤：首先你认为赚20%不难，难的是每年都赚20%，方法有，就看你的执行力了；其次，每年赚20%也感觉很困难，那5%你总赚过吧，你一年内做4次总可以吧。2%总赚过吧，一年做10次总可以吧。1%赚过吗，一年做20次总可以吧。
第二，虽然20年后有两百多万，可那时候的钱还值这些钱吗？
这纯粹属于逻辑混乱的问题。你别管到时候会怎么样，如果你现在不动手，你到时候连这些钱都没有。
在市场中先正三观，不急不躁，收获一靠时间沉淀，二靠效率放大。1.4 违背常识——随手可建交易系统
在交易中获利是一件非常简单的事，任何人在任何时间的任何一笔交易中都有可能获利，甚至都不用人，黑猩猩掷飞镖都比专家厉害，这个故事你一定听说过吧。可难在哪儿呢？难在持续稳定获利，比如说你在今后的十年中都能赚到钱，再加一个条件，其间资金回撤最好不要超过20%，你是不是觉得这也太难了。
其实并不难，还是要绕回到铲牛粪的故事中去。在你的交易生涯中，总有一部分交易是赚钱的吧，也可以说成是总做过一些正确的交易。好，其他的都忘掉，你只需要不断重复正确的交易，不断积累一个个小正确，最后就是一个大正确。
经常说到一些人的传奇故事，张三靠着只做底背离就赚了几十万，李四靠着只用均线就赚了几百万，王二麻子靠着只用头肩底就赚了几千万。是他们运气好吗？很多人认为他们都是普通人，他们成功了一定是运气好，绝不可能还有其他途径。
其实你错了，你只看到了他们的成功，只看到了他们的运气，却没看到他们背后的努力、坚持和耐得住寂寞。比如说头肩底，你可以随手找出来十个八个的，头肩底的成功率相当高。可一年才能出几个头肩底？没有头肩底的时候，这些人都要守着自己的本分，默默地等待下一个头肩底的出现，他们忍受的寂寞你忍受过吗？出了头肩底，要拿住多单让利润奔跑。但上涨不是一条直线，利润回吐的时候，他们坚守着自己的理念，默默地承受着大幅回调，他们忍受的煎熬你忍受过吗？他们的成功绝对不是偶然。
再往深挖，如果你接受了只做正确的事，并且重复正确的事，就可以轻松获利。但正确的事往往会违背了我们的天性，让我们在情感和理智上很难接受。比如我让你在已经大幅上涨的日子买进，在已经大幅下跌的日子卖出，你肯定不情愿。
我举个例子，随手编一套程序化交易系统。如果当日收盘价处于当日价格区间的75%以上，当天按收盘价做多。如果当日收盘价处于当日价格区间的25%以下，当天按收盘价做空。我们分别计算持有1天、5天、10天、15天、20天、25天后平仓的情况。
请注意，在这套随手编制的程序化交易中，第一，当日收盘价处于K线靠近顶部的时候才买进，靠近底部的时候才卖出。绝对没有让你回调时买进或反弹时卖出的折扣价，直接登堂入室抢攻，你涨我就买，你跌我就卖；第二，长时间持有，不为中间价格波动所动；第三，为了计算方便，我没有加入止损。所以以这三点来说，绝对违背了你平时交易的习惯，在这种情况下，我们还能不能获利呢？
我用螺纹钢从2009年4月到2016年6月这8.5年之间的数据来进行计算。如图1-3为统计数据对比图。
持有1天，共获利26570元，年平均获利3125.88元。
持有5天，共获利45740元，年平均获利5381.18元。
持有10天，共获利97570元，年平均获利11478.82元。
持有15天，共获利160530元，年平均获利18885.88元。
持有20天，共获利161060元，年平均获利18948.24元。
持有25天，共获利163600元，年平均获利19247.06元。图1-3 螺纹钢持有天数与总回报、平均年回报数据
按最多的持有25天来计算，一年赚1.9万元，你认为不够多是吗？我再来给你进一步计算：螺纹钢的保证金为总交易额的8%，再打出一些富余来抵抗价格波动，那么有1万元足够你交易的了。也就是说，你从开始秉承着这个方法，历经八年后，你的1万元变成了16.36万元。如果你开始投入的是10万元，八年后就会变成163.6万元。资金平均增长速率为38.93%，我想问你巴菲特的资产每年增长多少？并且这还是只按1手交易量来交易，如果你赚了钱后加仓操作呢？最后的数字可想而知。
由于股市中个股太多，不能逐一计算，所以我用上证综指来代替。条件不变的情况下，从1991年12月到2016年6月，持有1天将获利4697.97点。由于它不是股指期货，所以只能单向做多。那么股指本身的走势如何换算成实际收益呢？
有两种方法：一种是出现买点后买入全部上市股票，持有1天后全部卖出。一种是随便找一个大盘股，它们的走势基本和大盘吻合，也可以替代性计算出收益。
获利将近4700点是一个什么概念？我国历史上最大的牛市是从2005年的998点到2007年的6124点，增长幅度为5126点。也就是你从这波大牛市的最低点抓到最高点，也不过比之前提到的那种方法多赚了400点而已。而有这样战绩的人却寥寥无几。
与你以往认知的抢攻买法不同，我们随手做一个程序化交易系统，就可以让你傲视群雄。所以说正确的事可能会违背你的常识，但它很可能就是反常识的颠覆性观点。
所以，你要推翻之前的所学，重新构架你在交易中的认知体系。而这种体系的重建就要从最基础的数据分析开始，在基础数据中挖掘出市场的规律、脉动。第二章短线的精髓是效率
风风火火的人喜欢做短线，老成持重的人喜欢做长线，这多少有些道理。但不论做短线还是长线，做到极致之时，就会出现共性。2.1我要做短线——你肯定有极强的控制欲
一般来说，新手或者不能持续稳定赢利的人，更喜欢做短线。从行为分析心理，做短线更容易增强控制感，控制感从某种程度上可以给人带来安全感和成就感。
比如日内冲销和短期持仓，如果获利了，就可以迅速地把钱放在口袋里。“嗯，这钱是我的了。”这就是控制感，进了口袋的钱让你感到无比欢愉、踏实。在这里举一个特别极端的例子：刘老太太买了基金，每份赚了1毛钱，她问我现在一共赚了多少钱。我说份数乘以1毛就对了。她紧接着问我，会不会下跌啊？我说基金嘛，是人家基金经理在操盘，他买什么卖什么咱们不知道，只能看他的手段和我们的运气了。她说我好害怕下跌啊，要不我先卖了，然后再买回来，这钱不就是自己的了吗？
卖了股票把钱揣到兜里，确实是自己的钱了。可按照原价位再买回来，并不能抵御下跌的风险啊。但在这些人的眼中，下跌的恐慌远不如没把赚到的钱放进兜里那么可怕。亏了再说亏的，她图的就是可以控制自己的钱，心里踏实。
隔夜有风险，在股市里当然没办法当日冲销干净，但在期货市场中，有着太多的日内冲销交易者。期货市场中几乎每个品种的换手率都达到了100%以上。
为了规避时间上的风险，最好的方法就是当日事当日毕。手中持仓睡不着觉的人比比皆是，为了不把这种担忧带到餐桌上、下班时和睡梦中，索性不持仓过夜或少持仓过夜。这种心理源于不安全感，源于在不开盘时间内失去了对仓位控制的茫然。
虽然未来具有不确定性，而不确定性会带来风险，但风险的控制却全不由时间来衡量。风险从来都是由人来控制的，心中有风险，你就能控制风险；心中没有风险意识，时间再短，不确定性再小，也会带来巨大的风险。现在的交易工具较之十年前方便了很多，云端挂单足可以让你睡个安稳觉了。2.2 短线不是时间短
满足控制欲其实是满足心理情感的需求。但心理的满足并不能带来实际的收益。所以我们想要寻求收益，就要以做正确的事为第一目标。2.2.1 势如扩弩，节如发机
没有概念就是无的放矢，所以想在短线中获利，必须先明白什么是真正意义上的短线。《孙子兵法 · 兵势篇》说：“势如扩弩，节如发机。”在这里可以想象一下头肩底的结构。如图2-1和图2-2所示。图2-1 头肩底图2-2 扩弩
这两张图何其相似，头肩底的构建过程就是“扩弩”的过程。当价格突破颈线后，快速上涨，就是“发机”的瞬间。扩弩是造势，所以称之为势如扩弩。从头肩底的运行过程中，如何理解短线的定义呢？
发射弩机的时候，你需要取箭、扩弩、置箭、瞄准、发射一系列过程。如果我们做短线的话，前面取箭、扩弩、置箭、瞄准的过程全部不要，你只要耐心等待，瞄准、发射后的那部分。从头肩底的过程中来理解，就是在构建左肩、头部、右肩的过程中不动，耐心等待，只要突破颈线后的那部分。
这就是短线的精髓，只攫取速度最快、时间最短、效率最高的部分，其他部分舍弃。在价格突破颈线之后，行情启动了。如果你只要启动之后最快的那部分，只需在几根K线后股价上升速度逐渐变慢之前离场，这就是你要做的短线。2.2.2 短线要的是效率
短线是靠时间来定义的吗？不是！做短线要看势有多大，如果在周线中造势，发机后的短线行情会持续几周。如果在日线中造势，发机后的短线行情会持续几天。如果在小时线中造势，发机后的短线行情会持续几小时。
所以短线并不是以时间来定义的，而是以是否攫取了速度最快效率最高的行情来定义。
如图2-3所示，在新疆天业（600075）2013年3月到2015年10月的走势图中，头肩底构造成势后，价格迅速突破颈线。股价短期内持续上涨了5周，大约收益率为36%。5周后股价进入平台盘整阶段，如果这是真正意义上的短线，此时价格停滞不前，应当立即出场。至于盘整之后的再次快速上涨，则是下一次短线交易机会，与本次无关了。那么5周收益率36%，年收益率就是370%左右。5周的节如发机，在这里体现得淋漓尽致，效率最高恰恰是短线的精髓。图2-3 新疆天业头肩底
图2-4所示为玻璃1609合约2016年4月14日至2016年6月6日的走势图。构建双重底造势，突破颈线为获取短线利润的时机。当日线上涨速度减慢时，可立即出场。大约每手可获得900元的利润，由于期货保证金的杠杆效应，三天内的收益率会高于前面提到的5周36%。
从这两个例子来看，短线的第一特征是效率，而不是时间。图2-4 玻璃1609合约双底形态
在价格形态形成之初，寻找短线效率最高处当然不失为一种捷径。但这期间有两个弊端：首先，经典价格形态出现的频率并不高，而且形态展示得并不规矩。若只寻找经典价格形态来交易的话，难免陷入丧失多种机会、不能轻易决断的境地；其次，在价格突破颈线后，并非都会出现短期直线单边市，大多会在颈线附近再次震荡，也就是所谓的“回踩”或“回试”，此时的效率并不高。所以我们必须找到一种更高效的方法。
我一直在强调，要倾听市场，那市场用什么方式说话？说什么？市场只会说六个词，分别是开盘价、最高价、最低价、收盘价、成交量、持仓量。持仓量在期货市场中也被称为持仓兴趣，在股市中则为股本总数。我们要做的就是从这六个词中倾听出市场在表达什么。2.3 21点——最简单的博弈
BlackJack也被称为21点，是一种扑克玩法。21点的规则非常简单，几乎任何娱乐场所都设有BlackJack的台桌。一副扑克牌中除去大小王，共有52张，分为4种花色，每种花色2到10、J、Q、K、A共13张。2到9不论花色都按其自身的点数计算。10、J、Q、K都计为10点，A既可当成1点也可当成11点。2.3.1 21点规则
BlackJack的设定是，你与庄对局。庄先给你发两张牌，一张明牌一张暗牌。然后庄再给自己发两张牌，同样是一张明牌一张暗牌。你先看你自己的牌，如果两张牌相加小于21点，你可以继续要牌，若超过了21点，则被称为爆牌（Bust），你就输了。
在你叫牌的过程中，庄发来的牌都是明牌，你牌面上的牌庄是可以看到的。如果你爆牌了，庄家不需要进行任何操作，即可赢到你的筹码。如果你没有爆牌，庄家才开始要牌。在这里有个规定，庄家牌面如果小于等于16点，就必须继续要牌。但这条规定对你来说不起作用，即使你只拿到了两张2（最小点数4），也可以停止要牌。
这是BlackJack的最基本玩法，不包括买保险和同点数分牌。如果你现在就坐在这张台上，你要怎么玩？换一句话说，交易就是博弈，价格有涨有跌，你怎么交易呢？2.3.2 利用概率
概率学最初就是从博弈游戏中衍生出来的，著名的博弈游戏爱好者梅森爵士和著名的数学家帕斯卡是概率学的先驱。伯恩斯坦的《与天为敌》、拉里·戈尼特和沃尔科特·史密斯合著的《漫画统计学入门》就讲了不少博弈游戏和数学家之间有趣的故事。
既然概率学从博奕中而来，那么概率学最早的应用场所就是各种博弈游戏了。回到我们的问题，要想高效地玩转BlackJack，必须先学会概率的基本应用。
你和庄的初始设置都是小于21点的两张牌（任意两张牌组合点数皆小于等于21点），所以初始牌局没有任何变量可以提供。BlackJack中，除了双方在21点的限制之内比大小外，只有一个额外的规定：庄家牌面点数小于等于16时，必须要牌。所以给我们解开这道题的唯一变量就是小于等于16了。
在21点之内，你和庄比的是运气。加上限制庄的条件后，你比庄多了一份运气，你能赢庄的重点不在于你的点数比庄大，而在于迫使庄爆牌。知道了这场比赛的关键点在哪里，才有机会获胜。既然关键点在于庄爆牌，那么你必须保证自己不爆牌。下面我们就要进行计算了。
如果庄恰好拿到了16点，他必须至少再要一张牌，此时他爆牌的概率是多少？他拿到6、7、8、9、10、J、Q、K都会爆，而一副牌中出现6的概率是4/52，出现7的概率也是4/52。庄如果拿到这8张牌中任何一张牌都会爆，所以庄此时的爆牌率为61.54%。换句话说，庄拿到16点时，他输的概率61.54%，赢的概率小于38.46%。
当然这种算法很粗糙，因为这种算法没有包含你所拿到的牌。如果你手中的牌为6、6、7，庄手中还有一张J，那么下一张牌为6的概率就衰减为2/52、下一张牌为7的概率为3/52、下一张牌为J的概率为3/52，8、9、10、Q、K出现的概率还是4/52。此时庄爆牌的概率为53.85%（2/52+3/52+4/52+4/52+4/52+3/52+4/52+4/52），还是相当大。
那么你爆牌的概率有多大呢？为了让庄爆牌，你必须立于不败之地。那多少点数才是不败之地呢？12点！如果你的点数为11点，接下来即使来一张最大点数10的牌，你也不会输，此时你爆牌的概率为0。但若你现在恰好是12点呢？下一张牌不论是10，还是J、Q、K，都会爆牌，爆牌概率为30.77%（4×4/52）。表2-1为手牌点数与爆牌机率理论数据。图2-5所示为手牌点数与爆牌概率数据图。这是一种简单的统计，因为没有计算发到你手中的牌是哪两个点数，所以是以全付牌为基础来计算。表2-1 手牌点数与爆牌概率图2-5 手牌点数理论爆牌概率
爆牌概率从0一下子跃升为30.77%，这个变化是相当大的。而且你的点数越大，爆牌概率越高。所以12点是你不爆牌的点数上限。庄坐拥61.54%的爆牌概率，而你的爆牌概率只要小于等于12点即为0，那么牌局足够多的话，你仅凭概率就可以打败庄。
理论上，玩1000局，你会赢615局，输385局。一局输赢1元的话，你也会赢230元。交易中，如果你有一套策略可以大概率获胜，你要做的就是坚持使用这种方法，哪怕做1000次亏损385次，你还有615次的赢利，当然要控制好每次交易的亏损，长期下去，你会在230元净赢利中赚取高额利润。
要想找到一套高概率获胜的策略，那么交易的第一步应该是统计基础数据的概率。2.3.3 为什么还是你输
既然我们有如此高的胜率，为什么还要设BlackJack的游戏呢？如果我们每个人都按这个方法玩，庄岂不是要赔光了？这就是症结所在。
首先我们计算概率是设定每玩完一局后，立刻再换一副新牌，才能保证概率是不变的。但是实际发牌的规则不是这样的，一局过后，一部分牌离开了牌堆，剩下的牌出现的概率就会发生变化。若在前几局中大牌（10-K）出现了很多。那么在剩下的牌中出现大牌的概率就则会变小，出现小牌的概率则会变大。
还记得我们的策略吗？点数高于12时，停止要牌。而此时牌堆中的小牌变多，大牌变少。我们拿到的点数大约分布在15点左右。而庄呢，低于17点就必须要牌，而随着大牌的减少，庄爆牌的概率也随之降低，这样庄胜的概率就大大提升了。
其次，你是被动的，庄是主动的。因为按照规矩，你先要牌，如果你爆牌了，庄直接收走你的筹码。所以很多人一听到庄家在17点以下必须要牌的时候，就会觉得如果自己不超过17点，就一定会输了。如果你这么想，你就没有利用你自有的优势。你也和庄一样坐拥61.54%的爆牌率，千万别忘了，是你先爆。
基于以上两点，庄天然会拥有一些优势，虽然理论优势在你这一边。为什么一本教你如何交易的书，要从一场博弈游戏开始说起呢？从某种意义上来说，交易就是博弈！而只要是博弈，就会涉及到概率。所以，你想做好交易，就必须了解博弈，了解概率，了解如何在博弈中应用概率。
为什么掌握了概率你在交易中还是输？原因只有一个，你没有充分应用概率这个优势。2.4 用数学干掉它
加利弗尼亚大学洛杉矶分校的数学教授爱德华·索普（Edward Torp）在19世纪60年代初发明了Blacs Jack的算牌法，基本上在战术上战胜了庄。1962年他出版了《打败庄家》（Beat the Dealer）一书，向公众介绍了自己的算牌法。索普教授的方法称为算10法，但需要极高的注意力，这种方法在操作上比较困难。所以后人根据索普教授的方法总结出了另一套方法。电影《决胜21点》讲的就是这种方法。2.4.1 算牌法
首先要给每张牌赋值，如表2-2所示。表2-2 点数赋值
我们说过，庄有先天优势，也有先天劣势。如果你是一个碰运气的人，你先动手，你的爆牌概率远高于庄，这是庄的先天优势。如果你是一个懂得概率的人，你的爆牌机率为0，庄爆牌的理论机率为61.54%，这是庄的先天劣势。所以，在牌局进行一段时间后，牌堆里剩下的大牌多于小牌，而庄在小于17点时必须要牌，大牌的存在对于庄来说，就是他的劣势。
举个例子，如果在前期牌局中，共出现了11张小牌，两张大牌。此时牌堆里还剩9张小牌、18张大牌和12张中牌。此时，庄拿到了两张最小的中牌共14点，他的爆牌机率有多大——只要他没拿到小牌就会爆。牌堆中有中牌10张、大牌11张、小牌2张，他的爆牌概率为91.3%（（10+11）/（10+11+2）），基本上你已经稳赢了。
当然这只是理论上的概率，因为在牌局进行的过程中，你也会持有牌堆中的某两张牌，如果你拿到的是两张大牌，那么牌堆中只剩下9张大牌了，按照上面的例子，庄的爆牌率为82.6%（（10+9）/（10+11+2））。虽然庄的爆牌率下降了，但你拿到两张大牌后不是20点就是21点，你赢的概率也非常高了。说到这里，我们似乎忘掉了最开始给每张牌的赋值问题了。其实赋值法是为了让你更方便地计算概率，或者说，让你知道庄拿到大牌的概率是多少。
我们重新开始牌局，庄发了四张牌，分别是1张大牌，两张小牌，此时的分值为+1（-1×1+1×2）。如果此时庄的点数小于16，庄拿到大牌的概率是多少呢？52张牌已发出4张，牌堆剩余48张。大牌剩余19张，中牌剩余12张，小牌剩余18张。庄拿到大牌的概率是39.58%（19/48），概率非常低，所以此时你下注要小一点。
一轮一轮这样玩下去，每发一张牌，你都要计算一下分值，比如大牌出现7张，小牌出现15张，中牌出现6张，共8分。牌堆剩余牌的总数为24张，大牌剩余13张，小牌剩余5张，中牌剩余6张，庄下一张拿到大牌的机率为54.17%（13/24），此时你赢的概率比刚刚高了一些，但还不够。如果此时庄拿到的牌数恰好为16点，他必须再要一张牌，那么他拿到中牌也会爆，他爆牌的概率为75%（18/24）。你的赢面基本上确定了，下注可以大一点了。
牌局进行一段时间后，庄拿到大牌时他的劣势会越来越明显，所以当你计算分值时，分值越高，庄输的概率就越高。反之，你输的概率就越高。如果你足够理智，不靠碰运气，而是按概率来计算的话，基本上只会赢不会输。
在交易中利用概率，对你有利的概率并不会一直出现。所以你需要等待、计算。2.4.2 5分以上动手
当然了，你可能会想，BlackJack用的一副扑克牌只有52张，怎么可能小牌都集中在前面出现呢？再说组织者就是凭概率来赚钱的，他们会不知道这里面的玄机吗？当然知道，所以他不是用一副牌来玩，基本上BlackJack游戏中一次牌局需要六到八副扑克牌混在一起用。并且还要设定洗牌率，比如8副扑克牌共416张，洗牌率设定为70%，发到291张左右时就要另外换新的牌。
设定洗牌率并不会改变下一张牌出现的概率，所以对算牌法几乎没有任何影响，设定洗牌率只不过是防止极端情况出现。如果你认为算牌法计分为10的时候，你就可以出手了，那么8副牌，你至少要计算到80分。也就是实际分值除以牌数，得出的才是真实的分数。
其实我们不需要等到那么高的分数才开始动手，斯坦福·王（Stanford Wong）在他的书《二十一的秘密》（Blackjack Secrets）中说道，平均点数每高一点，可增加约0.5%的优势。在0点时，庄家占0.5%的优势。到了1点，双方基本上平衡。分数为2时，你就会比庄多0.5%的优势。分值越高，你所占有的优势会呈指数级增长。所以一般情况下，在5分以上你就可以出手了。
我们还是具体计算一下，见表2-3。表2-3 分值为5时的残局情况1
此时牌堆中共剩余42张牌，分值为5，庄拿到中牌、大牌的概率为69.05%（29/42）。牌局继续，大牌、中牌、小牌陆续各出现两张，分值还是5。如表2-4所示。表2-4 分值为5时的残局情况2
此时牌堆中共剩余36张牌，分值为5，庄拿到中牌、大牌的概率为69.44%（25/36）。牌局继续，大牌、中牌、小牌陆续各出现两张，分值还是5。如表2-5所示 。表2-5 分值为5时的残局情况3
此时牌堆中共剩余30张牌，分值为5，庄拿到中牌、大牌的概率为70% （21/30）。所以在牌局进行中，分值只要能持续保持高位，庄拿到大牌和中牌的概率基本上是稳中有升的。手机App中有BlackJack游戏，非常简单，可以下载一款试一试，相信你会比那些碰运气的选手获胜的概率更大。
做短线交易靠什么？靠图？靠盘感？靠技术分析？都不是，靠的是概率。既然交易就是一场博弈，我们为什么不能用概率来打败它呢？
在交易中，一旦对你有利的概率出现，就要果断进场。2.5 交易市场中的概率统计——倾听市场的声音
我们先学最直接的方法，一年365天，除去周末节假日，大约有240个交易日。而这240个交易日，按星期一、星期二、星期三、星期四、星期五来分布，有没有可能一周5天中隐藏着某种规律呢？或者说高速的上涨或下跌会集中在某一天呢？
这需要统计，表2-5所示为从1990年12月19日至2016年7月8日的上证综指上涨与下跌天数、概率数据，见表2-6。图2-6为上证涨跌天数对比图。表2-6 上证综指上涨与下跌天数、概率图2-6 上涨天数与下跌天数对比
这种最基本的统计也能得出最基本的结论，这就是市场的声音，当然也只是一方面而已，我还会从其他方面继续分析这些基础数据。
从这张表来看，星期四的上涨概率小于50%，那么你想买股票的话，至少应该避开星期三。星期五的上涨概率最高，所以你要买股票的话，应该在星期四收盘后或在星期四盘中的低点买进。仅从这一点上，你就比那些没有分析过基础数据的人略胜一筹了。
我再随手设计一个交易系统，看看这一点的基础指示能不能给我们带来应用层面的帮助。
星期四收盘时买进，星期五收盘时卖出，持有1天，不止损。收益2007.38点，这些点数代表什么，无需多言。我没用什么经典技术分析方法，没用某些基本面分析方法，也不用什么心理流派法，只用最简单的基础数据分析，足可以战胜市场了。
基础数据的统计，是我们找到有利概率最重要的一步，一切以概率为基础的策略都由此而生。第三章策略的过滤器
很多人都以为策略是最重要的，但伟大的海龟法则是以策略闻名的吗？著名的RangeBreak日内冲销法是以策略闻名的吗？菲阿里四价更是简单得无以复加。它们都是以资金管理和一致性而伟大。所以策略不是重点，资金管理和一致性才是。3.1 定义趋势
如果给策略加上一个条件和一个过滤器，那几乎所有的策略都可以安然无恙地在其间运行，并且准确率要高出平常很多倍。这个条件、这个过滤器就是趋势。3.1.1 上涨、下跌趋势
怎样定义趋势呢？没有人给出过完整、准确的定义。但这不重要，你只要知道趋势长什么样就可以了，不必知道它叫什么名字、什么血型、爱吃什么。
一切技术分析的鼻祖都是道氏理论，所以道氏理论所定义的趋势，应该是最准确的描述趋势长相的工具了。
上升趋势：上升趋势是一种价格走势，这是由一系列的上升波段构成，每一上升波段都向上穿越先前波段的高点，中间并夹杂着下降波段，但每一个下降波段的低点都不会向下跌破先前下降波段的低点。上升趋势是由一系列高点与低点都不断垫高的波段构成。
下降趋势：下降趋势是一种价格走势，它是由一系列的下降波段构成，每一下降波段都向下穿越先前波段的低点，中间并夹杂着上升波段，但每一个上升波段的高点都不会向上穿越先前上升波段的高点。下降趋势是由一系列高点与低点都不断走低的波段构成。
如图3-1为上升趋势，图3-2为下降趋势，根据定义，一切都不言自明。图3-1 上升趋势图3-2下降趋势3.1.2 一起来画趋势线
量化趋势的最佳工具是趋势线，但很多人其实并不会画趋势线。趋势线的画法有着严格的规定，不是随便找两个高点或是低点就可以画一条趋势线了。
绘制上涨趋势线，必须囊括所有的低点，其间不能存在“毛刺”穿叉，这与约翰·默菲的《期货技术分析》一书中的描述略有出入。起始点必须是最低点，而终点必须是最后一个高点之前的低点，如图3-3所示。图3-3 绘制上升趋势线示意
在绘制过程中，不要求所有低点都放在趋势线上，那样虽然好看，但可遇不可求，也不要刻意追求美观。将所有低点都纳入趋势线之内，以起点为最开始的起点，以最后一个高点之前的低点为另一个点，连结两条线。反之，绘制下降趋势线也是一样的画法，如图3-4所示。图3-4 绘制下降趋势线示意
这是标准情况的绘制方法，但还有两种情况不在标准情况之内。
第一种情况，标准情况下走势都是内凹型的，如果是外凸型的，就很难将所有高低点都纳入趋势线内。如图3-5所示。这种情况下就不能再直接按照标准程序来画趋势线了，选择一个外凸最严重的高点为起点，再选择最后的低点之前的高点为终点，连结两点，如图3-6所示。其实解决第一个难点，其目的就在于囊括所有高低点。图3-5 外凸型走势图3-6 修正后的趋势线
第二种情况，也是我一直强调的，我不能给你一个静态图为你解释所有问题，这是非常不负责任的做法。必须动态分析，当行情走成这样，我该怎么办，当行情走成那样，我又该怎么办。静态分析，只不过是指哪儿打哪儿的玩法罢了。3.1.3 动态绘制趋势线
为了解决这个问题，必须要回顾一下上一章讲到的123法则，如图3-7所示。
1.趋势线被突破。价格穿越绘制的趋势线。
2.上升趋势不再创新高，或下降趋势不再创新低。例如，在上升趋势的回档走势之后，价格虽然回升，但未能突破前高点，或仅稍做突破又回档。类似情况也会发生在下降趋势中。这通常被称为试探高点或低点，这种情况通常（但不是必然）发生在趋势变动的过程中。若非如此，则价格走势几乎总是受重大消息的影响而向上或向下跳空，并造成异于常态的激烈价格走势。
3.在下降趋势中，价格向上穿越先前的短期反弹高点。或在上升趋势中，价格向下穿越先前的短期回档低点。图3-7 123法则
123法则告诉我们，简单的下降趋势线并不是转势，只是完成了转势步骤的第1步，必须要完成第2和第3步后，才预示大概率的转势。那么我们来看一下，在动态行情中该如何处理。如图3-8所示，这是刚刚完成下降趋势转为上升趋势的瞬间——123法则完成。图3-8 完成转势123法则
此时你可以画趋势线，也可以不画趋势线。不是说趋势线是对道氏理论最好的量化方法吗？为什么可以不用画趋势线呢？因为上升趋势的定义是一波高于一浪，其间夹杂着下跌波段走势，在每一次下跌波段走势当中，只要不低于前一波的高点，那么上涨趋势就没有完结。所以在价格没有下插前高之时，完全可以不必画趋势线。
不过你非要画的话，连续新形成的两个低点，就是一条新的上升趋势线了，如图3-9所示。图3-9 新的上升趋势线
但这条新的上升趋势线并不是最后确定的趋势线，它只不过暂时界定一下上升的走势而已。如果它在此处就再次完成一个向下转势的123法则，那么这条趋势线也会派上用场。价格继续一浪一浪向上走，某一时刻，价格下破趋势线，但是它并没有下破前期高蹼，如图3-10所示。图3-10 下破趋势线
目前只是完成了123法则的第1步，后两步还没有完成，并且还没有插入前高，所以即使现在突破了趋势线，也不能确定这就是转势，还要看价格如何继续发展。若它继续向下，插入前高，或者完成123法则的后两步，则短暂的上涨趋势变为下降趋势。若它折返向上，并且突破了之前的高点，则上涨趋势不变，只不过我们要调整一下趋势线了。以囊括所有低点为目的，以起点为起点，以最后一个高点的前一个低点为终点，连结两点，形成新的趋势线，如图3-11所示。图3-11 调整后的趋势线
动态的趋势线绘制方法就是如此循环往复。如果价格反转，完成123原则，则上涨趋势完结，转为下降趋势，需要重新绘制下降趋势线。如果价格只穿越趋势线，但并未影响上升趋势的定义，并未完成后两步123法则，则可重新调整趋势线，等待最后的反转穿越。
如果你能把趋势都用这种方法来定义，那么就可以在上升趋势中做多，在下降趋势中做空。其间你可以用任何一种策略，哪怕是掷硬币，也比你胡乱交易要强得多。当然要配合好资金管理，共同做出决策。3.2 上证综合指数趋势界定
让我们来看一下上证综指目前所处的位置是上涨走势还是下降趋势。我们从最近的一次牛市开始分析。3.2.1 2013年8月至2015年9月趋势界定
如图3-12所示为上证综指2013年8月至2015年9月的周K线。图3-12 上证综指2013年8月至2015年9月 周K线
这种画法囊括了上涨走势中的所有低点，但在我画这条线的同时，有朋友质疑我，他的画法也可以囊括上涨走势中的所有低点，为什么我的画法就是正确的呢？他的画法如图3-13所示。
试读结束[说明：试读内容隐藏了图片]