作者：全国会计专业技术资格考试命题研究中心
出版社：人民邮电出版社
格式: AZW3, DOCX, EPUB, MOBI, PDF, TXT
全国会计专业技术资格考试专用辅导教材——财务管理试读：
前言
为了配合2015年全国会计专业技术资格考试的学习，帮助广大考生加深对考试内容的理解和掌握，并顺利通过2015年全国会计专业技术资格考试，我们组织了会计领域的专家学者，严格按照2015年全国会计专业技术资格考试大纲确定的范围和辅导教材的内容，结合往年会计专业技术资格考试的命题特点，编写了本书。
本书科学划分为以下几个功能板块，从不同的角度帮助考生理解和掌握考试内容和考试要求。1．考试大纲解读——分析考纲，提炼考点
本书在分析考试大纲的基础上，对各章节的考试内容进行了提炼，并对重点内容进行了强调，帮助考生在复习的过程中抓住重点，分清主次。2．近5年考试题型及分值分布——回顾历史，心中有数
本书对2010～2014年各章节的考试题型及分值进行了科学统计，让考生对各章节的在考试中的分量做到心中有数。3．知识清单——梳理知识点，明确构架
本书对每一章节的内容框架进行了整理，帮助考生理解各章的要点，从整体上把握教材的内容和结构，做到全面复习。4．重点难点分析——名师点睛，加深印象
本书结合历年考试特点，有针对性的介绍2015年度考试教材的内容，对每一章节的重点难点进行恰当讲解，强化考生对教材的理解。5．历年考题精选——回顾经典，掌握技巧
本书对历年的考试真题进行了整合并对答案进行了详细的解析，帮助考生理解命题人的出题思路，掌握答题技巧，在考场上能够从容应对。6．本年命题热点——预测真题，直击考点
本书在分析往年真题的基础上，结合2015年的考试大纲，对本年度的考试热点进行了大胆预测，让考生在大量的习题训练中加深对考点的印象，把握答题技巧。7．易出错知识点一览——最后的提点，保驾护航
本书结合历年的辅导经验，在每章的最后对本章的易错知识点进行了梳理，提醒考生一些重要又容易出错的地方，让考生反复回顾，保证考试不犯低级错误。“工欲善其事，必先利其器”，一本好的辅导书无疑会起到事半功倍的效果，成为通往成功的捷径。本书旨在带给考生重要的知识和学习的理念，帮助考生在全国会计专业技术资格考试的道路上披荆斩棘，一路向前。希望考生在认真学习教材内容的基础上，结合本书正确理解和全面掌握应试知识点和内容，顺利通过全国会计专业技术资格考试！
由于时间限制，本书难免有不足之处，欢迎批评指正。第一章总论考试大纲解读
本章是一个概括性的章节，起到了总括、引言的作用，主要涉及到了财务管理目标、环节、体制以及环境几方面的内容。本章主要考查客观题，尽管如此，在看书的时候还是需要认真仔细，因为把握本章内容有助于更好地理解后面的章节。
从历年试题分布来看，主要考查客观题，主观题在近4年里未涉及。学习本章内容时，需要掌握财务管理的内容，财务管理目标理论的各种观点（尤其是企业价值最大化目标理论）；熟悉财务管理的环节，财务管理的技术、经济、金融和法律环境；了解财务管理体制。近5年考试题型及分值分布
说明：（1）题型下列的数字表示小题的个数；合计的数字表示分值。（2）综合题涉及两个以上章节，所涉及的每个章节均统计一次分数。（3）以下各章节同上。知识清单第一节 企业与企业财务管理
◆ 重点难点分析
一、企业及其组织形式（一）企业的定义及功能
1.企业：企业是一个契约性组织，它是从事生产、流通、服务等经济活动，以生产或服务满足社会需要，实行自主经营、独立核算、依法设立的一种营利性的经济组织。企业的目标是创造财富或价值。
2.企业的功能：当今社会，企业作为国民经济细胞，发挥着越来越重要的功能。主要有：（1）企业是市场经济活动的主要参与者；（2）企业是社会生产和服务的主要承担者；（3）企业可以推动社会经济技术进步。（二）企业的组织形式
典型的企业组织形式有三种：个人独资企业、合伙企业以及公司制企业。
1.个人独资企业：个人独资企业是由一个自然人投资，全部资产为投资人个人所有，全部债务由投资者个人承担的经营实体。个人独资企业具有创立容易、经营管理灵活自由、不需要交纳企业所得税等优点。
但对于个人独资企业业主而言：（1）需要业主对企业债务承担无限责任，当企业的损失超过业主最初对企业的投资时，需要用业主个人的其他财产偿债；（2）难以从外部获得大量资金用于经营；（3）个人独资企业所有权的转移比较困难；（4）企业的生命有限，将随着业主的死亡而自动消亡。
2.合伙企业：合伙企业是由两个或两个以上的自然人合伙经营的企业，通常由各合伙人订立合伙协议，共同出资，合伙经营，共享收益，共担风险，并对合伙债务承担无限连带责任的营利性组织。
除业主不止一人外，合伙企业的优点和缺点与个人独资企业类似。此外，合伙企业法规定每个合伙人对企业债务须承担无限连带责任。如果一个合伙人没有能力偿还其应分担的债务，其他合伙人须承担连带责任，即有责任替其偿还债务。法律还规定合伙人转让其所有权时需要取得其他合伙人的同意，有时甚至还需要修改合伙协议。
3.公司制企业：公司（或称公司制企业）是指由两个以上投资人（自然人或法人）依法出资组建，有独立法人财产，自主经营，自负盈亏的法人企业。出资者按出资额对公司承担有限责任。
公司是经政府注册的营利性法人组织，并且独立于所有者和经营者。根据中国现行的公司法，其主要形式分为有限责任公司和股份有限公司两种。
有限责任公司简称“有限公司”，是指股东以其认缴的出资额为限对公司承担责任，公司以其全部资产为限对公司的债务承担责任的企业法人。根据中国公司法的规定，必须在公司名称中标明“有限责任公司”或者“有限公司”字样。
股份有限公司简称股份公司，是指其全部资本分为等额股份，股东以其所持股份为限对公司承担责任，公司以其全部资产对公司的债务承担责任的企业法人。
有限责任公司和股份有限公司的区别：（1）公司设立时对股东人数要求不同。设立有限责任公司必须有两个以上股东，最多不得超过50个；设立股份有限公司应有3个或3个以上发起人，多者不限。（2）股东的股权表现形式不同。有限责任公司的权益总额不作等额划分，股东的股权是通过投资人所拥有的比例来表示的；股份有限公司的权益总额平均划分为相等的股份，股东的股权是用持有多少股份来表示的。（3）股份转让限制不同。有限责任公司不发行股票，对股东只发放一张出资证明书，股东转让出资需要由股东会或董事会讨论通过；股份有限公司可以发行股票，股票可以自由转让和交易。
公司制企业的优点：（1）容易转让所有权。公司的所有者权益被划分为若干股权份额，每个份额可以单独转让。（2）有限债务责任。公司债务是法人的债务，不是所有者的债务。所有者对公司承担的责任以其出资额为限。当公司资产不足以偿还其所欠债务时，股东无需承担连带清偿责任。（3）公司制企业可以无限存续，一个公司在最初的所有者和经营者退出后仍然可以继续存在。（4）公司制企业融资渠道较多，更容易筹集所需资金。
公司制企业的缺点：（1）组建公司的成本高。公司法对于设立公司的要求比设立独资或合伙企业复杂，并且需要提交一系列法律文件，花费的时间较长。公司成立后，政府对其监管比较严格，需要定期提交各种报告。（2）存在代理问题。所有者和经营者分开以后，所有者成为委托人，经营者成为代理人，代理人可能为了自身利益而伤害委托人利益。（3）双重课税。公司作为独立的法人，其利润需缴纳企业所得税，企业利润分配给股东后，股东还需缴纳个人所得税。
以上三种形式的企业组织中，个人独资企业占企业总数的比重很大，但是绝大部分的商业资金是由公司制企业控制的。因此，财务管理通常把公司理财作为讨论的重点。
二、企业财务管理的内容
公司的基本活动可以分为投资、筹资、运营和分配活动四个方面，对于生产企业而言，还需进行有关生产成本的管理与控制。从财务管理角度看，投资可以分为长期投资和短期投资，筹资也可以分为长期筹资和短期筹资，由于短期投资、短期筹资和营业现金流管理有着密切关系，通常合并在一起讨论，称为营运资金管理。因此，财务管理的内容分为投资、筹资、营运资金、成本、收入与分配管理五个部分。
◆ 历年考题精选（2013年单选题）与普通合伙企业相比，下列各项中，属于股份有限公司缺点的是（）。
A.筹资渠道少
B.承担无限责任
C.企业组建成本高
D.所有权转移较困难【答案】C【解析】公司制企业的缺点有：（1）组建公司的成本高。公司法对于设立公司的要求比设立独资或合伙企业复杂，并且需要提交一系列法律文件，花费的时间较长。公司成立后，政府对其监管比较严格，需要定期提交各种报告。（2）存在代理问题。所有者和经营者分开以后，所有者成为委托人，经营者成为代理人，代理人可能为了自身利益而伤害委托人利益。（3）双重课税。公司作为独立的法人，其利润需缴纳企业所得税，企业利润分配给股东后，股东还需缴纳个人所得税。所以本题的最佳答案为C选项。
◆ 2015年命题热点
» 考点 企业的组织形式（多选题）公司制企业的优点包括（）。
A.容易转让所有权
B.有限债务责任
C.可以无限存续
D.不需要交纳企业所得税【答案】ABC【解析】公司制企业的优点：（1）容易转让所有权。公司的所有者权益被划分为若干股权份额，每个份额可以单独转让。（2）有限债务责任。公司债务是法人的债务，不是所有者的债务。所有者对公司承担的责任以其出资额为限。当公司资产不足以偿还其所欠债务时，股东无需承担连带清偿责任。（3）公司制企业可以无限存续，一个公司在最初的所有者和经营者退出后仍然可以继续存在。（4）公司制企业融资渠道较多，更容易筹集所需资金。本题的最佳答案为ABC选项。
◆ 易出错知识点一览
1.三种典型的企业组织形式的概念和区别。
2.有限责任公司和股份有限公司的区别。第二节 财务管理目标
◆ 重点难点分析
一、企业财务管理目标理论（一）利润最大化
利润最大化就是假定企业财务管理以实现利润最大为目标。以利润最大化作为财务管理目标。
利润最大化目标的主要优点是，企业追求利润最大化，就必须讲求经济合算，加强管理，改进技术，提高劳动生产率，降低产品成本。这些措施都有利于企业资源的合理配置，有利于实现整体经济效益的提高。
但是，以利润最大化作为财务管理目标存在以下缺陷：（1）没有考虑利润实现时间和资金时间价值。（2）没有考虑风险问题。（3）没有反映创造的利润与投入资本之间的关系。（4）可能导致企业短期财务决策倾向，影响企业长远发展。
利润最大化的另一种表现方式是每股收益最大化。每股收益最大化的观点认为，应当把企业的利润和股东投入的资本联系起来考察，用每股收益来反映企业的财务目标。（二）股东财富最大化
股东财富最大化是指企业财务管理以实现股东财富最大为目标。在上市公司，股东财富是由其所拥有的股票数量和股票市场价格两方面决定的。在股票数量一定时，股票价格达到最高，股东财富也就达到最大。
股东财富最大化的主要优点是：（1）考虑了风险因素，因为通常股价会对风险作出较敏感的反应。（2）在一定程度上能避免企业短期行为，因为不仅目前的利润会影响股票价格，预期未来的利润同样会对股价产生重要影响。（3）对上市公司而言，股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩。
以股东财富最大化作为财务管理目标也存在以下缺点：（1）通常只适用于上市公司，非上市公司难于应用，因为非上市公司无法像上市公司一样随时准确获得公司股价。（2）股价受众多因素影响，特别是企业外部的因素，有些还可能是非正常因素。（3）它强调得更多的是股东利益，而对其他相关者的利益重视不够。（三）企业价值最大化
企业价值最大化是指企业财务管理行为以实现企业的价值最大为目标。企业价值可以理解为企业所有者权益和债权人权益的市场价值，或者是企业所能创造的预计未来现金流量的现值。未来现金流量这一概念，包含资金的时间价值和风险价值两个方面的因素。
企业价值最大化目标要求企业通过采用最优的财务政策，充分考虑资金的时间价值和风险与报酬的关系，在保证企业长期稳定发展的基础上使企业总价值达到最大。
以企业价值最大化作为财务管理目标，具有以下优点：（1）考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量。（2）考虑了风险与报酬的关系。（3）将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放在首位，能克服企业在追求利润上的短期行为。（4）用价值代替价格，避免了过多外界市场因素的干扰，有效地规避了企业的短期行为。（四）相关者利益最大化
股东作为企业所有者，在企业中拥有最高的权力，并承担着最大的义务和风险，但是债权人、员工、企业经营者、客户、供应商和政府也为企业承担着风险。因此，企业的利益相关者不仅包括股东，还包括债权人、企业经营者、客户、供应商、员工、政府等。在确定企业财务管理目标时，不能忽视这些相关利益群体的利益。
以相关者利益最大化作为财务管理目标，具有以下优点：（1）有利于企业长期稳定发展。（2）体现了合作共赢的价值理念，有利于实现企业经济效益和社会效益的统一。（3）这一目标本身是一个多元化、多层次的目标体系，较好地兼顾了各利益主体的利益。（4）体现了前瞻性和现实性的统一。
二、利益冲突与协调
协调相关者的利益冲突，要把握的原则是：尽可能使企业相关者的利益分配在数量上和时间上达到动态的协调平衡。而在所有的利益冲突协调中，所有者与经营者、所有者与债权人的利益冲突与协调至关重要。（一）所有者和经营者利益冲突与协调
经营者和所有者的主要利益冲突是经营者希望在创造财富的同时，能够获取更多的报酬、更多的享受，并避免各种风险，而所有者则希望以较小的代价（支付较少报酬）实现更多的财富。
为了协调这一利益冲突，通常可采取以下方式解决：（1）解聘。（2）接收。（3）激励。激励通常有两种方式：（1）股票期权。（2）绩效股。（二）所有者和债权人的利益冲突与协调
所有者的目标可能与债权人期望实现的目标发生矛盾。首先，所有者可能要求经营者改变举债资金的原定用途，将其用于风险更高的项目，这会增大偿债风险，债权人的负债价值也必然会降低，造成债权人风险与收益的不对称。因为高风险的项目一旦成功，额外的利润就会被所有者独享。但若失败，债权人却要与所有者共同负担由此而造成的损失。其次，所有者可能在未征得现有债权人同意的情况下，要求经营者举借新债，因为偿债风险相应增大，从而致使原有债权的价值降低。
所有者与债权人的上述利益冲突，可以通过以下方式解决：（1）限制性借债。（2）收回借款或停止借款。
三、企业的社会责任
企业的社会责任是指企业在谋求所有者或股东权益最大化之外所负有的维护和增进社会利益的义务。具体来说，企业社会责任主要包括以下内容：（1）对员工的责任。（2）对债权人的责任。（3）对消费者的责任。（4）对社会公益的责任。（5）对环境和资源的责任。
◆ 历年考题精选
1.（2014年判断题）企业的社会责任是企业在谋求所有者权益最大化之外所承担的维护和增进社会利益的义务，一般划分为企业对社会公益的责任和对债权人的责任两大类。（）【答案】×【解析】企业的社会责任是指企业在谋求所有者或股东权益最大化之外所负有的维护和增进社会利益的义务。具体来说，企业社会责任主要包括：对员工的责任、对债权人的责任、对消费者的责任、对社会公益的责任、对环境和资源的责任，此外，企业还有义务和责任遵从政府的管理、接受政府的监督。
2.（2012年单选题）根据相关者利益最大化在财务管理目标理论，承担最大风险并可能获得最大报酬的是（）。
A．股东
B．债权人
C．经营者
D．供应商【答案】A【解析】相关利益者最大化理论认为股东作为企业的所有者，在企业中承担着最大的权力、义务、风险和报酬，强调风险与报酬的均衡，强调股东的首要地位。本题的最佳答案是A选项。
3.（2011年单选题）下列各项中，符合企业相关者利益最大化财务管理目标要求的是（）。
A．强调股东的首要地位
B．强调债权人的首要地位
C．强调员工的首要地位
D．强调经营者的首要地位【答案】A【解析】本题考查企业相关者利益最大化财务管理目标的知识。企业的利益相关者包括股东，还包括债权人、企业经营者、客户、供应商、员工、政府等。因此，在确定企业财务管理目标时，不能忽视这些相关利益群体的利益。相关者利益最大化目标的具体内容包括强调股东首要地位，并强调企业与股东之间的协调关系。因此，本题的最佳答案是A选项。
4.（2011年多选题）在某公司财务目标研讨会上，张经理主张“贯彻合作共赢的价值理念，做大企业的财富蛋糕”；李经理认为“既然企业的绩效按年度考核，财务目标就应当集中体现当年利润指标”；王经理提出“应将企业长期稳定的发展放在首位，以便创造更多的价值”。上述观点涉及的财务管理目标有（）。
A．利润最大化
B．企业规模最大化
C．企业价值最大化
D．相关者利益最大化【答案】ACD【解析】本题考查企业财务管理目标的理解。张经理的主张主要是体现合作共赢的理念，所涉及的是相关者利益最大化目标；李经理的主张涉及的是利润最大化目标；王经理的主张强调的是创造的价值，所涉及的是企业价值最大化目标。本题的最佳答案是ACD选项。
5.（2011年判断题）就上市公司而言，将股东财富最大化作为财务管理目标的缺点之一是不容易被量化。（）【答案】×【解析】与利润最大化相比，股东财富最大化的主要优点是：（1）考虑了风险因素，因为通常股价会对风险作出较敏感的反应；（2）在一定程度上能避免企业追求短期行为，因为不仅目前的利润会影响股票价格，预期未来的利润同样会对股价产生重要影响；（3）对上市公司而言，股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩。
6.（2010年单选题）某公司董事会召开公司战略发展讨论会，拟将企业价值最大化作为财务管理目标，下列理由中，难以成立的理由是（）。
A．有利于规避企业短期行为
B．有利于量化考核和评价
C．有利于持续提升企业获利能力
D．有利于均衡风险与报酬的关系【答案】B【解析】本题考查的是第一章的相关内容。根据以企业价值最大化作为财务管理目标的优点，B选项“有利于量化考核和评价”不属于其优点，因此，本题的最佳答案是B选项。
7.（2010年单选题）某上市公司针对经常出现中小股东质询管理层的情况，拟采取措施协调所有者与经营者的矛盾。下列各项中，不能实现上述目的的是（）。
A．强化内部人控制
B．解聘总经理
C．加强对经营者的监督
D．将经营者的报酬与其绩效挂钩【答案】A【解析】本题考查的是第一章的相关内容。所有者与经营者利益冲突的协调，通常可以采取以下三种方式解决：解聘；接收；激励。因此，本题的最佳答案是A选项。
8.（2008年单选题）下列各项中，能够用于协调企业所有者与企业债权人矛盾的方法是（）。
A．解聘
B．接收
C．激励
D．停止借款【答案】D【解析】本题考查的是第一章的相关内容。为协调所有者与债权人的矛盾，通常可以采用的方式包括：（1）限制性借债；（2）收回借款或停止借款。因此，本题的最佳答案是D选项。
9.（2008年多选题）以“企业价值最大化”作为财务管理目标的优点有（）。
A．有利于社会资源的合理配置
B．有助于精确估算非上市公司价值
C．反映了对企业资产保值增值的要求
D．有利于克服管理上的片面性和短期行为【答案】ACD【解析】本题考查的是第一章的相关内容。其中，“有助于精确估算非上市公司价值”不符合以“企业价值最大化”作为财务管理目标的优点，因此，本题的最佳答案是ACD选项。
10.（2007年单选题）在下列各种观点中，既能够考虑资金的时间价值和投资风险，又有利于克服管理上的片面性和短期行为的财务管理目标是（）。
A．利润最大化
B．企业价值最大化
C．每股收益最大化
D．资本利润率最大化【答案】B【解析】本题考查的是第一章的相关内容。以企业价值最大化作为财务管理目标，具有以下优点：（1）考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量。（2）考虑了风险与报酬的关系。（3）将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放在首位，能克服企业在追求利润上的短期行为，因为不仅目前利润会影响企业的价值，预期未来的利润对企业价值增加也会产生重大影响。（4）用价值代替价格，克服了过多受外界市场因素的干扰，有效地规避了企业的短期行为。因此，本题的最佳答案是B选项。
◆ 2015年命题热点
» 考点1 企业财务管理目标
1.（单选题）每股收益最大化与利润最大化目标相比的优点是（）。
A．考虑资金的时间价值
B．考虑投入和产出的对比
C．避免企业的短期行为
D．不会导致与企业战略目标相背离【答案】B【解析】每股收益反映净利润与出资额或股份数（普通股）的对比关系，与利润最大化目标一样，每股收益最大化指标仍然没有考虑资金时间价值和风险因素，也不能避免企业的短期行为，可能会导致与企业的战略目标相背离。因此，选项ACD错误。
2.（单选题）以下关于股东财富最大化财务管理目标存在的问题说法不正确的是（）。
A．股价不能完全准确反映企业财务管理状况
B．通常只适用于非上市公司
C．股价受众多因素影响
D．强调股东利益【答案】B【解析】以股东财富最大化作为财务管理目标存在的问题是：（1）通常只适用于上市公司，非上市公司难于应用，因为无法像上市公司一样随时准确获得公司股价。（2）股价受众多因素影响，特别是企业外部的因素，有些还可能是非正常因素。股价不能完全准确反映企业财务管理状况，如有的上市公司处于破产的边缘，但由于可能存在某些机会，其股票价格可能还在走高。（3）它强调的更多的是股东利益，而对其他相关者的利益重视不够。因此，本题的最佳答案是选项B。
3.（单选题）以下各项中不属于股东财富最大化优点的是（）。
A．考虑了风险因素
B．在一定程度上避免了短期行为
C．比较容易量化
D．既适合于上市公司、也适合于非上市公司【答案】D【解析】股东财富最大化的优点：考虑了风险因素；在一定程度上能避免企业短期行为；比较容易量化。股东财富最大化的缺点：通常只适用于上市公司，非上市公司难于应用；股价受众多因素影响；强调得更多的是股东利益，而对其他相关者的利益重视不够。因此，本题的最佳答案是选项D。
4.（多选题）利润最大化目标的缺陷有（）。
A．不能反映资本的获利水平
B．没有反映创造的利润与投入的资本之间的关系
C．可能会导致企业的短期行为
D．没有考虑风险因素和资金时间价值【答案】BCD【解析】利润最大化目标的缺陷：没有考虑利润实现时间和资金时间价值；没有考虑创造的利润与投入资本的关系；没有考虑风险因素；可能会导致企业的短期行为。本题的最佳答案是BCD选项。
5.（多选题）相关者利益最大化目标的具体内容包括（）。
A．保持与政府部门的良好关系
B．强调股东的首要地位，并强调企业与股东之间的协调关系
C．关心客户的长期利益，以便保持销售收入的长期稳定增长
D．强调风险与报酬的均衡，将风险限制在企业可以承受的范围内【答案】ABCD【解析】相关者利益最大化目标的具体内容包括：（1）强调风险与报酬的均衡，将风险限制在企业可以承受的范围内；（2）强调股东的首要地位，并强调企业与股东之间的协调关系；（3）强调对代理人即企业经营者的监督和控制，建立有效的激励机制以便企业战略目标的顺利实施；（4）关心本企业一般职工的利益，创造优美和谐的工作环境和合理恰当的福利待遇，培养职工长期努力地为企业工作；（5）不断加强与债权人的关系，培养可靠的资金供应者；（6）关心客户的长期利益，以便保持销售收入的长期稳定的增长；（7）加强与供应商的协作，共同面对市场竞争，并注重企业形象的宣传，遵守承诺，讲究信誉；（8）保持与政府部门的良好关系。本题的最佳答案是ABCD选项。
6.（判断题）在市场经济中，企业的理财主体更加细化和多元化。企业经营者在企业中承担着最大的权力、义务、风险和报酬。（）【答案】×【解析】在市场经济中，企业的理财主体更加细化和多元化。股东作为企业的所有者，在企业中承担着最大的权力、义务、风险和报酬。
7.（判断题）企业价值最大化体现了合作共赢的价值理念，有利于实现企业经济效益和社会效益的统一。（）【答案】×【解析】相关者利益最大化体现了合作共赢的价值理念，有利于实现企业经济效益和社会效益的统一。
» 考点2 利益冲突与协调
1．（多选题）协调所有者与经营者的矛盾方法包括（）。
A．解聘
B．接收
C．给予经营者绩效股
D．给经营者股票期权【答案】ABCD【解析】协调所有者与经营者的矛盾方法包括解聘、接收、激励，激励通常有两种方式：（1）股票期权；（2）绩效股。因此，本题的最佳答案是ABCD选项。
2.（多选题）为确保企业财务目标的实现，下列各项中，可用于协调所有者与经营者矛盾的激励措施有（）。
A．所有者解聘经营者
B．所有者给经营者以绩效股
C．公司被其他公司接收或吞并
D．所有者给经营者以股票期权【答案】BD【解析】选项A属于解聘措施，选项C属于接收措施。本题的最佳答案是BD选项。
3.（多选题）债权人与所有者的利益冲突表现之一是未经债权人同意，所有者要求经营者（）。
A．向低风险企业投资
B．改善经营环境
C．改变资金的原定用途
D．举借新债【答案】CD【解析】债权人与所有者的利益冲突表现在，所有者要求经营者：（1）改变举债资金的原定用途，投资于风险更高的项目。（2）未经债权人同意，举借新债使原有债权的价值降低。本题的最佳答案是CD 选项。
4.（判断题）经营者和所有者的主要利益冲突，是经营者希望在创造财富的同时，能够获取更多的报酬，而所有者希望以较小的代价实现更多的财富。协调这一利益冲突的方式是解聘、股票期权和绩效股。（）【答案】×【解析】经营者和所有者的主要利益冲突，是经营者希望在创造财富的同时，能够获取更多的报酬；而所有者希望以较小的代价实现更多的财富。协调这一利益冲突的方式是解聘、接收、股票期权和绩效股。
5.（判断题）所有者的目标可能会与债权人期望实现的目标发生矛盾，此时可以采取事先规定借债担保条款来协调所有者和债权人之间的利益冲突。（）【答案】√【解析】所有者与债权人之间的利益冲突，可以通过以下方式解决：（1）限制性借债，债权人通过事先规定借债用途限制、借债担保条款和借债信用条件，使所有者不能削弱债权价值；（2）收回借款或停止借款，债权人发现企业有侵蚀其债权价值的意图时，采取收回债权或不再给予新的借款的措施来保护自身权益。
◆ 易出错知识点一览
1.各种财务管理目标之间的关系。
2.所有者与经营者、所有者与债权人的利益冲突与协调。第三节 财务管理环节
◆ 重点难点分析
一、计划与预算（一）财务预测
财务预测是根据企业财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动作出较为具体的预计和测算的过程。财务预测的方法主要有定性预测和定量预测两类。（二）财务计划
财务计划是根据企业整体战略目标和规划，结合财务预测的结果，对财务活动进行规划，并以指标形式落实到每一计划期间的过程。确定财务计划指标的方法一般有平衡法、因素法、比例法和定额法等。（三）财务预算
财务预算是根据财务战略、财务计划和各种预测信息，确定预算期内各种预算指标的过程。它是财务战略的具体化，是财务计划的分解和落实。财务预算的编制方法通常包括固定预算与弹性预算、增量预算与零基预算、定期预算与滚动预算等。
二、决策与控制（一）财务决策
财务决策是指按照财务战略目标的总体要求，利用专门的方法对各种备选方案进行比较和分析，从中选出最佳方案的过程。财务决策是财务管理的核心，决策的成功与否直接关系到企业的兴衰成败。财务决策的方法主要有两类：一类是经验判断法，是根据决策者的经验来判断选择，常用的方法有淘汰法、排队法、归类法等；另一类是定量分析方法，常用的方法有优选对比法、数学微分法、线性规划法、概率决策法等。（二）财务控制
财务控制是指利用有关信息和特定手段，对企业的财务活动施加影响或调节，以便实现计划所规定的财务目标的过程。财务控制的方法通常有前馈控制、过程控制、反馈控制几种。财务控制措施一般包括：预算控制、运营分析控制和绩效考评控制等。
三、分析与考核（一）财务分析
财务分析是指根据企业财务报表等信息资料，采用专门方法，系统分析和评价企业财务状况、经营成果以及未来趋势的过程。财务分析的方法通常有比较分析、比率分析、综合分析等。（二）财务考核
财务考核是指将报告期实际完成数与规定的考核指标进行对比，确定有关责任单位和个人完成任务的过程。财务考核与奖惩紧密联系，是贯彻责任制原则的要求，也是构建激励与约束机制的关键环节。财务考核可以用绝对指标、相对指标、完成百分比考核，也可采用多种财务指标进行综合评价考核。
◆ 2015年命题热点
» 考点1 财务决策
1．（单选题）企业财务管理的核心工作是（）。
A．财务决策
B．编制预算
C．财务分析
D．管理现金【答案】A【解析】财务决策是财务管理的核心，决策的成功与否直接影响到企业的成败。所以本题最佳答案为A选项。
2.（多选题）以下属于财务决策中经验判断法的有（）。
A．淘汰法
B．排队法
C．数学微分法
D．归类法【答案】ABD【解析】财务决策的方法主要有两类。一类是经验判断法，另一类是定量分析法。经验判断法是根据决策者的经验来判断选择，常用的有淘汰法、排队法、归类法等。所以ABD选项是正确的，选项C属于定量分析法。
» 考点2 财务预算（判断题）财务预算是财务战略的具体化，它的方法通常包括固定预算与弹性预算，增量预算与零基预算，定期预算与滚动预算等。（）【答案】√【解析】财务预算是财务战略的具体化，是财务计划的分解和落实。它的方法通常包括固定预算与弹性预算，增量预算与零基预算，定期预算与滚动预算等。
◆ 易出错知识点一览
财务决策的方法。第四节 财务管理体制
◆ 重点难点分析
企业财务管理体制是明确企业各财务层级财务权限、责任和利益的制度，其核心问题是如何配置财务管理权限，企业财务管理体制决定着企业财务管理的运行机制和实施模式。
一、企业财务管理体制的一般模式（一）集权型财务管理体制
集权型财务管理体制是指企业对各所属单位的所有财务管理决策都进行集中统一，各所属单位没有财务决策权，企业总部财务部门不但参与决策和执行决策，在特定情况下还直接参与各所属单位的执行过程。
集权型财务管理体制下企业内部的主要管理权限集中于企业总部，各所属单位执行企业总部的各项指令。它的优点在于：企业内部的各项决策均由企业总部制定和部署，企业内部可充分展现其一体化管理的优势，利用企业的人才、智力、信息资源，努力降低资金成本和风险损失，使决策的统一化、制度化得到有力的保障。采用集权型财务管理体制，有利于在整个企业内部优化配置资源，有利于实行内部调拨价格，有利于内部采取避税措施及防范汇率风险等等。它的缺点是：集权过度会使各所属单位缺乏主动性、积极性，丧失活力，也可能因为决策程序相对复杂而失去适应市场的弹性，丧失市场机会。（二）分权型财务管理体制
分权型财务管理体制是指企业将财务决策权与管理权完全下放到各所属单位，各所属单位只需对一些决策结果报请企业总部备案即可。
分权型财务管理体制下企业内部的管理权限分散于各所属单位，各所属单位在人、财、物、供、产、销等方面有决定权。它的优点是：由于各所属单位负责人有权对影响经营成果的因素进行控制，加之身在基层，了解情况，有利于针对本单位存在的问题及时作出有效决策，因地制宜地搞好各项业务，也有利于分散经营风险，促进所属单位管理人员及财务人员的成长。它的缺点是：各所属单位大都从本单位利益出发安排财务活动，缺乏全局观念和整体意识，从而可能导致资金管理分散、资金成本增大、费用失控、利润分配无序。（三）集权与分权相结合型财务管理体制
集权与分权相结合型财务管理体制，其实质就是集权下的分权，企业对各所属单位在所有重大问题的决策与处理上实行高度集权，各所属单位则对日常经营活动具有较大的自主权。
集权与分权相结合型财务管理体制意在以企业发展战略和经营目标为核心，将企业内重大决策权集中于企业总部，而赋予各所属单位自主经营权。其主要特点是：（1）在制度上，应制订统一的内部管理制度，明确财务权限及收益分配方法，各所属单位应遵照执行，并根据自身的特点加以补充。（2）在管理上，利用企业的各项优势，对部分权限集中管理。（3）在经营上，充分调动各所属单位的生产经营积极性。各所属单位围绕企业发展战略和经营目标，在遵守企业统一制度的前提下，可自主制订生产经营的各项决策。为避免配合失误，明确责任，凡需要由企业总部决定的事项，在规定时间内，企业总部应明确答复，否则，各所属单位有权自行处置。
二、集权与分权的选择
企业的财务特征决定了分权的必然性，而企业的规模效益、风险防范又要求集权。集权和分权各有特点，各有利弊。
财务决策权的集中与分散没有固定的模式，同时选择的模式也不是一成不变的。财务管理体制的集权和分权，需要考虑企业与各所属单位之间的资本关系和业务关系的具体特征，以及集权与分权的“成本”和“利益”。此外，集权和分权应该考虑的因素还包括环境、规模和管理者的管理水平。
三、企业财务管理体制的设计原则（一）与现代企业制度的要求相适应的原则
按照现代企业制度的要求，企业财务管理体制必须以产权管理为核心、以财务管理为主线、以财务制度为依据，体现现代企业制度特别是现代企业产权制度管理的思想。（二）明确企业对各所属单位管理中的决策权、执行权与监督权三者分立原则
现代企业要做到管理科学，必须首先要求从决策与管理程序上做到科学、民主，因此，决策权、执行权与监督权三权分立的制度必不可少。这一管理原则的作用就在于加强决策的科学性与民主性，强化决策执行的刚性和可考核性，强化监督的独立性和公正性，从而形成良性循环。（三）明确财务综合管理和分层管理思想的原则
现代企业制度要求管理是一种综合管理、战略管理，因此，企业财务管理不是也不可能是企业总部财务部门单一职能部门的财务管理，当然也不是各所属单位财务部门的财务管理，它是一种战略管理。这种管理要求：（1）从企业整体角度对企业的财务战略进行定位；（2）对企业的财务管理行为进行统一规范，做到高层的决策结果能被低层战略经营单位完全执行；（3）以制度管理代替个人的行为管理，从而保证企业管理的连续性；（4）以现代企业财务分层管理思想指导具体的管理实践。（四）与企业组织体制相适应的原则
企业组织体制主要有U型组织、H型组织和M型组织三种基本形式。
U型组织是现代企业最为基本的一种组织结构形式，以职能化管理为核心，最典型的特征是在管理分工下实行集权控制，没有中间管理层，依靠总部的采购、营销、财务等职能部门直接控制各业务单元，子公司的自主权较小。
H型组织即控股公司体制。集团总部下设若干子公司，每家子公司拥有独立的法人地位和比较完整的职能部门。集团总部即控股公司，利用股权关系以出资者身份行使对子公司的管理权。它的典型特征是过度分权，各子公司保持了较大的独立性，总部缺乏有效的监控约束力度。
M型组织即事业部制，就是按照企业所经营的事业，包括按产品、按地区、按顾客（市场）等来划分部门，设立若干事业部。事业部是总部设置的中间管理组织，不是独立法人，不能够独立对外从事生产经营活动。因此，从这个意义上说，M型组织比H型组织集权程度更高。
但是，随着企业管理实践的深入，H型组织的财务管理体制也在不断演化。总部作为子公司的出资人对子公司的重大事项拥有最后的决定权，因此，也就拥有了对子公司“集权”的法律基础。现代意义上的H型组织既可以分权管理，也可以集权管理。同时，M型组织下的事业部在企业统一领导下，可以拥有一定的经营自主权，实行独立经营、独立核算，甚至可以在总部授权下进行兼并、收购和增加新的生产线等重大事项决策。
四、集权与分权相结合型财务管理体制的一般内容
总结中国企业的实践，集权与分权相结合型财务管理体制的核心内容是企业总部应做到制度统一、资金集中、信息集成和人员委派。具体应集中制度制订权，筹资、融资权，投资权，用资、担保权，固定资产购置权，财务机构设置权，收益分配权；分散经营自主权、人员管理权、业务定价权、费用开支审批权。
◆ 历年考题精选
1.（2014年单选题）U型组织是以职能化管理为核心的一种最基本的企业组织结构，其典型特征是（）。
A.集权控制
B.分权控制
C.多元控制
D.分层控制【答案】A【解析】企业组织体制主要有U型组织、H型组织和M型组织三种基本形式。U型组织最典型的特征是在管理分工下实行集权控制。H型组织即控股公司体制，它的典型特征是过度分权。现代意义上的H型组织既可以分权管理，也可以集权管理。所以本题答案为A。
2.（2013年判断题）由于控股公司组织（H型组织）的母、子公司均为独立的法人，是典型的侵权组织，因而不能进行集权管理。（）【答案】×【解析】企业组织体制主要有U型组织、H型组织和M型组织三种基本形式。H型组织即控股公司体制。集团总部下设若干子公司，每家子公司拥有独立的法人地位和比较完整的职能部门。集团总部即控股公司，利用股权关系以出资者身份行使对子公司的管理权。它的典型特征是过度分权，各子公司保持了较大的独立性，总部缺乏有效的监控约束力度。随着企业管理实践的深入，H型组织的财务管理体制也在不断深化。总部作为子公司的出资人对子公司的重大事项拥有最后的决定权，因此，也就拥有了对子公司“集权”的法律基础。现代意义上的H型组织既可以分权管理，也可以集权管理。
3.（2012年单选题）某集团公司有A、B两个控股子公司，采用集权与分权相结合的财务管理体制，下列各项中，集团总部应当分权给子公司的是（）。
A．担保权
B．收益分配权
C．投资权
D．日常费用开支审批权【答案】D【解析】集权与分权相结合的财务管理体制实际上就是集权下的分权，对所属重大决策集中于总部，各所属单位在日常经营活动中有较大的自主权，具体应集中制度制定权，筹资、融资权，投资权，用资、担保权，固定资产购置券，财务机构设置权，收益分配权；分散经营自主权、人员管理权、业务定价权、费用开支审批权。本题的最佳答案是D选项。
4.（2012年多选题）在进行财务管理体制设计时，应当遵循的原则有（）。
A．明确分层管理思想
B．与现代企业制度相适应
C．决策权、执行权与监督权分立
D．与控制股东所有制形式相对应【答案】ABC【解析】企业财务管理体制的设计当遵循如下四项原则：（1）与现代企业制度的要求相适应的原则；（2）明确企业对各所属单位管理中的决策权、执行权与监督权三者分立原则；（3）明确财务综合管理和分层管理思想的原则；（4）与企业组织体制相对应的原则。本题的最佳答案是ABC选项。
5.（2011年单选题）某企业集团经过多年的发展，已初步形成从原料供应、生产制造到物流服务上下游密切关联的产业集群，当前集团总部管理层的素质较高，集团内部信息化管理的基础较好。据此判断，该集团最适宜的财务管理体制类型是（）。
A．集权型
B．分权型
C．自主型
D．集权与分权相结合型【答案】A【解析】本题考查企业财务管理体制的模式。集权型财务管理体制指企业对各所属单位的所有财务管理决策都进行集中统一，各所属单位没有财务决策权，企业总部财务部门不但参与决策和执行决策，在特定情况下还直接参与各所属单位的执行过程。企业意欲采用集权型财务管理体制，除了企业管理高层必须具备高度的素质能力外，在企业内部还必须有一个能及时、准确地传递信息的网络系统，并通过信息传递过程的严格控制以保障信息的质量。如果这些要求能够达到的话，集权型财务管理体制的优势便有了充分发挥的可能性。本题中的公司符合上述要求，故最适宜采用集权型财务管理体制。本题的最佳答案是A选项。
6.（2011年多选题）某企业集团选择集权与分权相结合的财务管理体制，下列各项中，通常应当集权的有（）。
A．收益分配权
B．财务机构设置权
C．对外担保权
D．子公司业务定价权【答案】ABC【解析】本题考查集权与分权相结合型财务管理体制的知识。集权与分权相结合型财务管理体制具体应集中制度制定权，筹资、融资权，投资权，用资、担保权，固定资产购置权，财务机构设置权，收益分配权；分散经营自主权，人员管理权，业务定价权，费用开支审批权。本题的最佳答案是ABC选项。
7．（2010年多选题）某公司有A、B两个子公司，采用集权与分权相结合的财务管理体制，根据我国企业的实践，公司总部一般应该集权的有（）。
A．融资权
B．担保权
C．收益分配权
D．经营权【答案】ABC【解析】采用集权与分权相结合的财务管理体制，根据我国企业的实践，公司总部一般应该集中制度制定权，筹资、融资权，投资权，用资、担保权，固定资产购置权，财务机构设置权，收益分配权。因此，本题的最佳答案是ABC选项。
◆ 2015年命题热点
» 考点1 企业的组织形式
1.（单选题）实质上是企业集团的组织形式，子公司具有法人资格，分公司则是相对独立的利润中心的企业组织体制是（）。
A．U型组织
B．H型组织
C．M型组织
D．事业部制组织结构【答案】B【解析】企业组织体制大体上有U型组织、H型组织和M型组织等三种组织形式。其中H型组织实质上是企业集团的组织形式，子公司具有法人资格，分公司则是相对独立的利润中心。因此，本题的最佳答案是B选项。
2.（单选题）下列关于M型组织的描述中，正确的是（）。
A．M型组织的第一个层次是由董事会和经理班子组成的总部
B．M型组织的第二个层次是由围绕企业的主导和核心业务的各所属单位构成
C．M型组织的第三个层次是由职能和支持、服务部门组成
D．M型组织的集权程度较低【答案】A【解析】M型组织有三个相关联的层次：第一个层次是由董事会和经理班子组成的总部，第二个层次是由职能和支持、服务部门组成的，M型组织的第三个层次是由围绕企业的主导和核心业务，互相依存又相互独立的各所属单位构成的。M型组织的集权程度较高、突出整体优化、具有较强的战略研究、实施功能和内部协调能力。因此，本题的最佳答案是A选项。
» 考点2 财务管理体制
1.（单选题）下列关于财务管理体制说法不正确的是（）。
A．按照现代企业制度的要求，企业财务管理体制以财务制度为核心，以财务管理为主线
B．集权与分权相结合型财务管理体制的实质是集权下的分权
C．财务管理体制的核心问题是如何配置财务管理权限
D．分散的利益主要是提高财务决策效率和调动各所属单位的积极性【答案】A【解析】按照现代企业制度的要求，企业财务管理体制必须以产权管理为核心，以财务管理为主线，以财务制度为依据。所以，本题的最佳答案是A选项。
2.（多选题）集权与分权相结合型财务管理体制将企业内重大决策权集中于企业总部，而赋予各所属单位自主经营权。下列关于该体制特点说法正确的有（）。
A．在管理上，利用企业的各项优势，对全部权限集中管理
B．在管理上，利用企业的各项优势，对部分权限集中管理
C．在经营上，不能调动各所属单位的生产经营积极性
D．在经营上，充分调动各所属单位的生产经营积极性【答案】BD【解析】根据集权与分权相结合型财务管理体制的特点，在管理上，利用企业的各项优势，对部分权限集中管理；在经营上，充分调动各所属单位的生产经营积极性。因此，本题的最佳答案是BD选项。
3.（判断题）企业能否采取相对集中的财务管理体制的基本条件是各所属单位之间业务联系的必要程度。（）【答案】×【解析】各所属单位之间业务联系的必要程度是企业有无必要实施相对集中的财务管理体制的一个基本因素，那么，企业与各所属单位之间的资本关系特征则是企业能否采取相对集中的财务管理体制的一个基本条件。
4.（判断题）集权与分权相结合型财务管理体制的核心内容是企业总部应做到制度统一，资金集中，信息集成和人员委派。（）【答案】√【解析】集权与分权相结合型财务管理体制的核心内容，是企业总部应做到制度统一，资金集中，信息集成和人员委派。具体应集中制度制定权，筹资、融资权，投资权，用资、担保权，固定资产购置权，财务机构设置权，收益分配权；分散自主权，人员管理权，业务定价权，费用开支的审批权。
◆ 易出错知识点一览
1.企业的三种基本组织形式。
2.集权和分权的选择。第五节 财务管理环境
◆ 重点难点分析
一、技术环境
财务管理的技术环境，是指财务管理得以实现的技术手段和技术条件，它决定着财务管理的效率和效果。目前，我国进行财务管理所依据的会计信息是由会计系统所提供的，占企业经济信息总量的60%～70%。在企业内部，会计信息主要是提供给管理层决策使用，而在企业外部，会计信息则主要是为企业的投资者、债权人等提供服务。
二、经济环境
在影响财务管理的各种外部环境中，经济环境是最为重要的。经济环境内容十分广泛，包括经济体制、经济周期、经济发展水平、宏观经济政策及社会通货膨胀水平等。（一）经济体制
在市场经济体制下，企业成为“自主经营、自负盈亏”的经济实体，有独立的经营权，同时也有独立的理财权。企业可以从其自身需要出发，合理确定资本需要量，然后到市场上筹集资本，再把筹集到的资本投放到高效益的项目上获取更大的收益，最后将收益根据需要和可能进行分配，保证企业财务活动自始至终根据自身条件和外部环境作出各种财务管理决策并组织实施。因此，财务管理活动的内容比较丰富，方法也复杂多样。（二）经济周期
市场经济条件下，经济发展与运行带有一定的波动性。大体上经历复苏、繁荣、衰退和萧条几个阶段的循环，这种循环叫做经济周期。在经济周期的不同阶段，企业应采用不同的财务管理战略。表1-1 经济周期中不同阶段的财务管理战略（三）经济发展水平
财务管理的发展水平是和经济发展水平密切相关的，经济发展水平越高，财务管理水平也越高。财务管理水平的提高，将推动企业降低成本，改进效率，提高效益，从而促进经济发展水平的提高；而经济发展水平的提高，将改变企业的财务战略、财务理念、财务管理模式和财务管理的方法手段，从而促进企业财务管理水平的提高。财务管理应当以经济发展水平为基础，以宏观经济发展目标为导向，从业务工作角度保证企业经营目标和经营战略的实现。（四）宏观经济政策
不同的宏观经济政策，对企业财务管理影响不同。金融政策中的货币发行量、信贷规模会影响企业投资的资金来源和投资的预期收益；财税政策会影响企业的资金结构和投资项目的选择等；价格政策会影响资金的投向和投资的回收期及预期收益；会计制度的改革会影响会计要素的确认和计量，进而对企业财务活动的事前预测、决策及事后的评价产生影响等。（五）通货膨胀水平
通货膨胀对企业财务活动的影响是多方面的。主要表现在：（1）引起资金占用的大量增加，从而增加企业的资金需求。（2）引起企业利润虚增，造成企业资金由于利润分配而流失。（3）引起利润上升，加大企业的权益资金成本。（4）引起有价证券价格下降，增加企业的筹资难度。（5）引起资金供应紧张，增加企业的筹资困难。
为了减轻通货膨胀对企业造成的不利影响，企业应当采取措施予以防范。在通货膨胀初期，货币面临着贬值的风险，这时企业进行投资可以避免风险，实现资本保值；与客户应签订长期购货合同，以减少物价上涨造成的损失；取得长期负债，保持资本成本的稳定。在通货膨胀持续期，企业可以采用比较严格的信用条件，减少企业债权；调整财务政策，防止和减少企业资本流失等。
三、金融环境（一）金融机构、金融工具、金融市场
1．金融机构：金融机构主要是指银行和非银行金融机构。银行是指经营存款、放款、汇兑、储蓄等金融业务，承担信用中介的金融机构，包括各种商业银行和政策性银行，如中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、国家开发银行、中国农业发展银行。非银行金融机构主要包括保险公司、信托投资公司、证券公司、财务公司、金融资产管理公司、金融租赁公司等机构。
2．金融工具：金融工具是指融通资金双方在金融市场上进行资金交易、转让的工具，借助金融工具，资金从供给方转移到需求方。金融工具分为基本金融工具和衍生金融工具两大类。常见的基本金融工具有货币、票据、债券、股票等；衍生金融工具又称派生金融工具，是在基本金融工具的基础上通过特定技术设计形成的新的融资工具，如各种远期合约、互换、掉期、资产支持证券等，种类非常复杂、繁多，具有高风险、高杠杆效应的特点。一般认为，金融工具具有流动性、风险性和收益性的特征。
3．金融市场：金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过一定的金融工具进行交易进而融通资金的场所。金融市场的构成要素包括资金供应者（或称资金剩余者）和资金需求者（或称资金不足者）、金融工具、交易价格、组织方式等。金融市场的主要功能就是把社会各个单位和个人的剩余资金有条件地转让给社会各个缺乏资金的单位和个人，使财尽其用，促进社会发展。资金供应者，为了取得利息或利润，期望在最高利率条件下贷出；资金需求者则期望在最低利率条件下借入。因利率、时间、安全性条件不会使借贷双方都十分满意，于是就出现了金融机构和金融市场从中协调，使之各得其所。
在金融市场上，资金的转移方式有两种：（1）直接转移。它是需要资金的企业或其他资金不足者直接将股票或债券出售给资金供应者，从而实现资金转移的一种方式。（2）间接转移。它是需要资金的企业或其他资金不足者，通过金融中介机构，将股票或债券出售给资金供应者；或者以他们自身所发行的证券来交换资金供应者手中的资金，再将资金转移到各种股票或债券的发行者（即资金需求者）手中，从而实现资金转移的一种方式。（二）金融市场的分类
金融市场可以按照不同的标准进行分类。
1．货币市场和资本市场：以期限为标准，金融市场可分为货币市场和资本市场。货币市场又称短期金融市场，是指以期限在1年以内的金融工具为媒介，进行短期资金融通的市场，包括同业拆借市场、票据市场、大额定期存单市场和短期债券市场；资本市场又称长期金融市场，是指以期限在1年以上的金融工具为媒介，进行长期资金交易活动的市场，包括股票市场、债券市场和融资租赁市场等。
2．发行市场和流通市场：以功能为标准，金融市场可分为发行市场和流通市场。发行市场又称为一级市场，它主要处理金融工具的发行与最初购买者之间的交易；流通市场又称为二级市场，它主要处理现有金融工具转让和变现的交易。
3．资本市场、外汇市场和黄金市场：以融资对象为标准，金融市场可分为资本市场、外汇市场和黄金市场。资本市场以货币和资本为交易对象；外汇市场以各种外汇金融工具为交易对象；黄金市场则是集中进行黄金买卖和金币兑换的交易市场。
4．基础性金融市场和金融衍生品市场：按所交易金融工具的属性，金融市场可分为基础性金融市场与金融衍生品市场。基础性金融市场是指以基础性金融产品为交易对象的金融市场，如商业票据、企业债券、企业股票的交易市场；金融衍生品交易市场是指以金融衍生产品为交易对象的金融市场，如远期、期货、掉期（互换）、期权的交易市场，以及具有远期、期货、掉期（互换）、期权中一种或多种特征的结构化金融工具的交易市场。
5．地方性金融市场、全国性金融市场和国际性金融市场：以地理范围为标准，金融市场可分为地方性金融市场、全国性金融市场和国际性金融市场。（三）货币市场
货币市场的主要功能是调节短期资金融通。其主要特点是：（1）期限短。一般为3～6个月，最长不超过1年。（2）交易目的是解决短期资金周转。它的资金来源主要是资金所有者暂时闲置的资金，融通资金的用途一般是弥补短期资金的不足。（3）货币市场上的金融工具有较强的“货币性”，具有流动性强、价格平稳、风险较小等特性。货币市场主要有拆借市场、票据市场、大额定期存单市场和短期债券市场等。拆借市场是指银行（包括非银行金融机构）同业之间短期性资本的借贷活动。这种交易一般没有固定的场所，主要通过电讯手段成交，期限按日计算，一般不超过1个月。票据市场包括票据承兑市场和票据贴现市场。票据承兑市场是票据流通转让的基础；票据贴现市场是对未到期票据进行贴现，为客户提供短期资本融通，包括贴现、再贴现和转贴现。大额定期存单市场是一种买卖银行发行的可转让大
试读结束[说明：试读内容隐藏了图片]