作者：康凯彬
出版社：中国纺织出版社
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选股细节(第2版)试读：
前言
股神巴菲特曾经说过：选股如选妻。这种说法一点也不夸张。在炒股过程中，有些人一卖就涨，而有些人一买就跌，其核心问题不在于了解内部消息的多少，而在于选股方面的技巧。选股是投资者买卖股票的第一步，也是最重要的一步，选股决定成败！
在股市中，只有选对了股票，投资者才会有获利的机会，如果选错了，就如同走入歧途，再高明的投资者也回天乏术。然而，有许多散户选股时，不是听股评推荐就是随大流，毫无章法可言，这也使得股市几乎80%以上的散户处在亏损的状态。
对于投资者而言，掌握一种好的选股方法非常重要。好的选股方法，不仅能够告诉你应该买进什么股票，还能告诉你在何时以何种价位买进这只股票，甚至还能够提示你在什么情况下卖出该股。
究竟如何进行选股？这正是本书所要介绍的内容。
本书将内容分为三大部分，即价值投资选股、技术分析选股以及一些在实践中总结出来的综合选股技巧。价值投资选股是基于公司基本面的选股方法；技术分析选股则为投资者指出每种技术分析方法的精髓所在；综合选股技巧则精选出在股市中常用的一些选股方法，帮助广大股民朋友在股市上稳健获利。
本书在编写过程中大量引用最新实例，为投资者详细地介绍了不同的投资方式（如长线、中线以及短线操作），与不同的股市形态（如牛市、熊市）下的选股方法。既适合中长线价值型投资者使用，也适合短线技术型投资者参考。投资者长期练习，坚持原则，必然会获得更大的成功。
需要强调的是，炒股并非赌博，读者朋友们在阅读本书时，不但要关注实用的技巧，还要关注那些看起来似乎有些枯燥的基础知识，最终找出适合自己的投资方法。为什么世界上只有一个股神巴菲特？巴菲特有他自己独特的投资原则是根本原因。
本版根据股市的发展和相关政策的改变，在上一版的基础上做了适时的更新和提升，其实用性更强。由于作者水平有限，书中难免存在纰漏，欢迎读者朋友们批评指正。康凯彬2015年2月第一章选股前的准备
股民进入股市是为了挣钱，但在股市中成功的人却为数不多。股谚云：一赚二平七赔。其根源在于：一方面股市的确存在着与生俱来的风险；另一方面则是多数投资者不具备正确的投资理念。只有将有效的实战技法和正确的投资理念相结合，投资者炒股才会取得事半功倍的效果。一、学习巴菲特的五个投资理念（一）不要试图预测股市走势
股民们每天都会被大量股评、预测所包围，但股市高手们却很少预测市场走势。股神巴菲特从不预测市场，也从来不相信有谁能预测股市。他认为，股票的内在价值是可以预测的，但股市是非理性的，是不能预测的，也没有谁能预测股市走势。我们只能利用它，无法预测它。即便做了预测也只能让你更了解自己，而不是更了解股市、更了解未来。
巴菲特的观点是有实例支撑的。2000年3月中旬，一些高科技股股价飞涨，达到了历史顶峰。巴菲特却拒绝投资这些“新经济”股，并因此受到公司股东们的诘难。结果，仅仅几个星期过后，高科技股股价就狂泻千里，迅速跌至谷底。
现在，许多股民特别是中国股民，都热衷于预测股市走势，其炒股的基本模式就是四处打听消息，一有风吹草动，就赶紧疯狂买入或疯狂卖出，跟着股价的升跌而喜怒哀乐。这是不理性和不成熟的投资行为。
总是想走捷径，幻想能走在市场前面——通过预测股市，来提前知道股票价格的变化方向。如果只通过打听消息、听股评来炒股，而不对这只股票的内在价值进行判断，无异于缘木求鱼。
再者说，股民们都希望股评家能够告诉自己在短期内如何操作股票，可是，如果这些股评家真的这样神机妙算，他们自己岂不早就赚足了吗？（二）坚持在自己的能力范围内投资
在能力范围内投资，可以简单地理解为“不熟不买，不懂不做”。意思是说，凡是投资者不熟悉、不了解的股票就不要去涉及。这一点对于长线投资尤其重要。
每个股民都有自己擅长的领域，利用专长了解投资对象的价值，是充分发挥自己能力的表现。每个人的能力有大有小，只有在能力范围内投资才是理性的投资。例如，巴菲特投资过的中国股票中，有一只是中石油H股。但持有时间不长就把它全部清仓了，虽然因此而少赚了128亿港币。但据他自己解释，之所以这么做，是因为他对中国股市不是十分了解。事后看他的做法，是非常理智和正确的。
我们知道，中石油公司的主要利润来源是成品油，包括制造业利润和销售利润两大块。在中国，决定成品油价格的权力并不在中石油公司手里，而是在政府手里。确切地说，中国国内成品油的出厂价和零售价是由国家发展和改革委员会决定的，企业仅仅能够决定批发价。而出厂价、零售价一旦确定，批发价的浮动余地就变得很小了。
当时的背景是，中石油、中石化、中海油根据国际市场原油价格持续上扬的背景，多次向国家发展和改革委员会提出成品油涨价的方案。与此同时，中国国内的消费者物价指数已经连续多个月上扬，在这种情况下，政府必将有严格控制各项提价措施的出台。事实上，中石油从2007年第二季度开始，经营业绩就出现了持续环比滑坡。2008年初，政府已经宣布原则上不再出台新的提价政策。
这一切都表明，虽然国际市场原油价格在不断上涨，可是我国国内成品油价格由于是政府严格管制的，所以包括中石油在内的国内石油公司的经营业绩不得不受此影响。巴菲特被誉为股神，不可能对中石油的这些基本面情况不了解，但是他又不能口无遮拦把这些理由和盘托出。所以，他唯一的办法就是2007年下半年全部抛空中石油股票，见好就收。
这次投资印证了巴菲特坚持在能力范围内做事的投资原则，让人看到了他理性投资的一面。要知道，后来有很多人被中石油的股票套牢。
需要说明的是，对于某个行业，绝大多数投资者都是外行或者似是而非，所以不要轻言自己是“内行”。对于那些很难判断长期发展前景的股票，投资时一定要谨慎。（三）不看股票看公司
对于参与股票买卖，我们习惯于用“股民”“炒股”之类的词，事实上，这种称谓本身就存在着认识上的误差。股民买股票不仅仅是拥有几张纸片，而要把自己看作拥有这家企业的一部分。换言之，股民的本质是投资者。巴菲特、李嘉诚等投资大师便是在这种心态下投资股票的。
有人问巴菲特：“您每天的大部分时间在干什么？”
巴菲特说：“我的工作是阅读，阅读很多关于上市公司的资料，尤其是上市公司的年度财务报告。”
有个记者问巴菲特：“我应该怎么学习股票投资呢？”巴菲特说：“看上市公司的年报。”
这个记者说：“美国有几千家上市公司，又过了这么多年，上市公司的年报太多太多了。”巴菲特却告诉他：“很简单，按照字母顺序，从第一家公司的年报开始看起。”
巴菲特的办公室没有别的东西，最多的就是上市公司的年报。他阅读了大量资料，打了很多电话，主要是为了弄清这些公司的业务和财务等基本面情况。
作为股民，我们应该下工夫分析上市公司的经营状况，从公司经营的角度来分析股票进行投资是最为明智的。因为，先有公司，后有股票，我们是在通过购买股票来投资公司。公司价值多少钱，决定了股票值多少钱。买股票的本质，即选定一家上市公司，与其他投资者一起投资入股。如果投资者们认为自己只是拥有一只股票而不是一家企业，就只会关心股价上下波动，或者在不了解上市公司背景的情况下贸然买入一只股票，以致成为最终的受损。
有一次，巴菲特看到某家上市公司的股价非常便宜，了解到原来这是一家亏损企业。经过认真的研究和分析，巴菲特发现这家公司虽然整体上是亏损的，但公司的三大主营业务依然经营得相当好。由此，巴菲特断定这家公司的“本质”并没有变坏，是“有救”的。于是他果断出手，大量买入这家公司的股票。后来果然如他认识的那样，经过一年左右的时间，该公司的经营管理就完全恢复正常，股价也随之暴涨。
巴菲特是做价值投资的典范，他经常说投资股票要考虑“安全边际”的概念。毫无疑问，这个概念是针对上市公司而不是针对股票市场而言的。而这种观念让他能够拨开迷雾，捡到“便宜”。如果你准备进入股市，请一定要坚持巴菲特“靠近企业”的投资理念。因为，股民们的经济命运最终将取决于所拥有的公司的经济命运。（四）学会亲自调查，不要人云亦云
在我国股市中，一方面，几乎所有投资者都喜欢根据各种消息来决定股票买卖；另一方面，根据各种消息来买卖股票，又最容易出现失误。
反观巴菲特等投资大师，他们在股票投资中虽然不是每次都能获取最大盈利，但是却很少有昏招，这与他们注重实地调查、认真阅读财务年报、不听信各种消息传播有很大关系。巴菲特从不相信任何股评。他举例说，比如一家公司收购另一家公司，只要消息一公布，这两家公司的股价都会大幅上涨的。如果这种内幕确有其事，相关人员应该自己先大量买入这些股票，好好地赚一笔才对，怎么可能会事先在大庭广众之下散布消息呢？正是基于这种观点，巴菲特在做股票分析、投资决策时，坚持亲自调查，阅读报表，从而得出自己的结论。
要想不在股市中人云亦云，就必须有独立思考、独立判断的能力。如何培养这种能力呢？就是要广泛地阅读。巴菲特在股票投资中越战越勇的秘密武器就是广泛的阅读。虽然一般股民不可能像巴菲特或者职业投资者那样，花费大量的时间和精力去阅读，但是，对所选中的股票背后的上市公司要有必要的了解。这其中，重要的是上市公司的财务年报。（五）越简单的评估方法越有效
巴菲特认为，在对企业内在价值评估的时候，越简单的方法越有效。这是因为，影响上市公司内在价值的因素多种多样，既有宏观的，也有微观的，而且都具有不确定性，当多项不确定影响因素综合起来考虑时，整体预测出错的概率就会增大。换言之，建立在多项不确定因素之上的精确预测率，不会比任何一种根据经验“简单估测”的结果准确率更高。
在股市中，多数人还热衷于用复杂的方法预测走势，这种现象是需要反思的。
概括地说，巴菲特所说的简单的评估方法有以下三种：（1）使用最简单的长期现金流定义。（2）使用最简单的贴现率。（3）寻找最简单的明星企业。明星企业的典型特征是，具有巨大的无形资产和良好的商誉，它能够给股东以长期、稳定的获利回报。二、投资股市的九大戒律
亏损的股民，往往是那些容易受市场波动影响、经常出现行为认知偏差的人。他们在投资股票时，常常会受到各种心理因素的影响。
事实上，股票投资最大的风险并非来自于投资的品种，也不是来自于市场的波动，而是来自于投资者的心态。如果投资者没有了贪婪、恐惧、妄想、侥幸、急躁等弱点，风险就不会出现。作为股民，首先要认清自己，真正了解自己的性格特点，结合自身特点和实际情况选择适合自己的交易风格，并且时刻关注自己的心态变化，适时加以调整，同时根据一定时期市场的特点，选择具体的交易方法和参与交易的周期，只有这样，才能在股市中获得较好的投资收益。
当然，每一位投资者的理性都是相对的和有限的，所以，出现这种认知和行为的偏差不足为怪。但是，我国投资者在这方面表现得过于突出，因此，股市中投资者亏损比例过大，也就不足为奇了。我们认为，投资者进入股市，最需要克服以下九种市场情绪。（一）戒无知
许多股民，特别是散户，都是在对股市一无所知的情况下进入股市的，结果交了不少学费。事实上，股票投资不仅是买卖股票的简单动作，背后也需要扎实的理论知识作支撑。首先，投资者要有丰富的经济、政治、社会、文化等方面的综合知识，更要具备金融、证券等方面的专业知识以及证券市场的运作知识，要对企业、市场有充分的认识和深刻的了解。此外，投资者还要掌握各种技术分析手段，能够很快地估算出各种股票的预期收益并进行比较。只有具备了良好的技术水平，才能提高股票交易的效益，把握好正确的买卖时点。（二）戒过度自信
股民过于相信自己的判断力，甚至以为自己能把握股市，从而忽略了股市运行中的非理性和不确定性，结果造成投资损失。这是一种最常见、最根深蒂固的错误情绪。
过度自信还有一种表现，即把成功的原因归于自己，把失败的原因推给别人。这种心理的最大危害是：当自己的观点与事实相符时会更加强化自信心，不符合时却不会等量削弱自信心。也就是我们通常所说的一种自负心理，其结果是不言而喻的。（三）戒过热
有些股民对新的信息反应过度，比如过于关注股价波动，从而忽略历史信息，导致对近期股市发展趋势的判断过度偏离长期平均值，引发股价补跌或补涨。
此外，多数股民喜欢追逐过于热的股票。不可否认，跟着市场热点做行情炒股票，见效快、收益大，特别是短线投资更是如此。但是，做任何事情都应当把握一个度。当市场过热时，过分火暴的个股往往是人为操纵最厉害的股票，涨起来差价可观，跌下去幅度也往往很大。如果不幸接到最后一棒，损失将会非常巨大。（四）戒反应不足
与过度反应相反，有些股民对最近得到的股票信息认识不足，有点麻木。结果很容易错失投资机会，在即将到来的股价波动（大幅度上涨或下跌）面前措手不及。（五）戒过冷
股民在购买股票时，不应当选择过于冷门的品种，尽量规避一些长期低迷、交易不活跃的股票。一般来说，市场上的冷门股经过一段时间的沉寂虽有可能演化成为潜力股，甚至黑马股，但这一被冷落的时间长短不易把握。如果长时间交易稀少，价格低沉，很可能造成投资者的机会成本无限增大，甚至会因为难以变现出局而遭受损失。有些股民总想抄大底，以最低价买进股票，结果往往事与愿违，后悔莫及。（六）戒拖延，过于厌恶亏损
股民对于损失的厌恶程度普遍会高于获益的喜悦程度。例如，股民损失10万元的心痛程度，要比账面获利10万元的喜悦程度大得多。这种心理容易导致不愿意及时割肉止损，结果亏损更大。
此外，股民在实际操作中一定要克服贪心不足或犹豫不决的心理，一定要果断操作，一方面要善于获利即走，见好就收，不能太贪；另一方面要学会止损出局，当机立断，不应犹豫不决。（七）戒后悔
不少股民在做出一项错误决定后会感到非常后悔，而这种后悔比错误决定所造成的损失更痛苦。在这种心理驱使下，很容易会接连做出一系列不理性的投资行为来。（八）戒羊群行为
这是股市中最容易出现的一种心理现象。投资者（包括机构投资者）会和别人一样思考、感觉、行动。这是一种非理性行为，在追求与别人行为一致的同时，往往会忽略自己享有的独家信息。轻信谣言、随波逐流、人云亦云，很可能造成急躁追涨高价买进，或恐慌杀跌低价卖出的情况。（九）戒归类偏差
为了便于投资分析，人们总喜欢将纷繁无序的股市现象归纳为几种代表性类型。这种归类往往引起错误的投资决策。例如，“好公司=好股票”，然而，“好公司”的股价一旦过高，也就谈不上是什么“好股票”了。
总之，股市是非理性的，要想取得成功，就必须养成独立思考、独立行动的习惯，这两者是紧密结合在一起的。三、了解股市运行的三个交替规律
股票市场虽然云谲波诡，但是总体来说，存在着一定的交替规律。了解了这些规律，投资者才可形成良好的大局观，面对股价的波动能时刻保持清醒。（一）股价走势的四个阶段
任何股票的股价走势都可分为四个阶段，即筑底、拉升、构顶、下跌，如图1-1所示。（二）牛熊交替
任何股市的运行都有两种趋势，即牛市和熊市。两者往往交替出现，此起彼伏，没有永远的牛市，也没有永远的熊市。牛市是股价看涨、行情向好、交投活跃、人气沸腾的阶段，也是投资者获利的好机会；熊市则是股价看跌、行情向淡、人气低迷、成交清淡的阶段。熊市的到来意味着股市冬季的来临，市场需要休眠。在这一阶段入市者要格外小心，谨慎从事。炒股对于大势的判断非常关键，因为牛市和熊市的操作手法完全不同。图1-1（三）强弱恒定与交替出现
股市中存在“强弱恒定”的惯性现象。所谓“强者恒强，弱者恒弱”便是这种情形的写照。股市中的强势个股与弱势个股、强势板块与弱势板块、强势市场与弱势市场在一定的时期内往往恒定不变。例如，题材类个股形成强势时，往往反复上涨；而同时蓝筹个股却可能成为弱势，不断下跌。再比如，某一时期可能沪市成为强势市场，交投活跃，而深市则会形成弱势市场，交投清淡。
但是，这种强弱恒定只是一定程度、一定时期的恒定，是相对的。当这种“强者恒强，弱者恒弱”的趋势发展到极致时，便会演化出它的对立面，出现交替。股市中的强势与弱势、业绩与题材、市盈率与成长性，经常处于一种相互转化的过程之中，也会出现板块轮动，这就是所谓的风水轮流转。四、建一个适合自己的股票池
股市里每天都有上千只股票在交易，在如此众多的股票中，投资者如何选股才能使收益最大化，这是一个非常重要的课题。选股水平和理念直接影响着投资者的“钱”途命运。这要求投资者进入股市后，首先要建立一个适合自己的股票池。
所谓股票池，即股票投资组合。我们常说，不要将所有鸡蛋都放在一个篮子里，建立股票池的目的就是将一笔钱分散投资到几只股票上，这样有利于降低投资风险。通常股票池内股票的选择是有讲究的，比如要不同行业搭配、高收益（同时意味着高风险）与低风险（同时意味着低收益）搭配、长短期搭配等。
设计股票池首先要设计一个获利的模式。投资股票和做生意一样，做什么、什么时间做最好、具体每一步该怎么做，这都是事先要想好的。（一）不同的性格炒股方式不同
沪深两市的股票有上千只，股民不可能跟踪所有的股票，因此，必须选择有良好预期的个股，坚持对它们进行跟踪，在适当的时机采取行动。如果你每天只关注30～40只股票，精力就会更加集中，对个股的了解更加全面和彻底，操作成功的机会也会大大增加。
在实际操作中，并不是所有的人都适合相同的投资方法，不同类型的人适合采用不同的投资策略。投资者必须综合评价分析自身的素质、能力、条件，明确自己适合采用哪种策略。
人的个性大致分为四种类型，即胆汁质、多血质、黏液质、抑郁质。其中，胆汁质的人情绪变化剧烈，冲动性强，反应速度快，粗心外向；多血质的人活泼好动，行动敏捷，缺乏耐力，性格外向；黏液质的人沉着稳重，反应慢，理性分析，耐力好，性格内向；抑郁质的人敏感多疑，多愁善感，优柔寡断，性格内向。
对于投资者而言，选择一种适合自己个性的投资方式非常重要。一般来说，多血质个性的投资者更适合短线操作以及偏向利用技术分析的方式交易，这样可以使其享受短线交易所带来的乐趣，产生满足感。那种长期趋势追随交易方式需要投资人具备长久的耐心才能获利，并不适合多血质的人。同理，一个黏液质个性的投资者，无法每天盯着电脑屏幕，随着指数跳动的报价做交易，因而应该选择做中长线。
华尔街著名短线操盘手马丁·舒华兹用事实证明了自己是全球最高明的交易员之一。在舒华兹获得成功之前，他有10年时间在股市沉浮，期间曾因交易亏损而濒临破产，但他坚信自己一定能够成功。为了能达到目标，舒华兹进行了自我分析：喜欢数学，对数字反应快，适合短线操作；从事证券分析10年，热爱投资市场；曾经参加过美国海军陆战队，有良好的纪律性。经过一番分析后，舒华兹为自己设定了目标：成为一个短线操盘手。目标明确后，舒华兹立即行动，仅仅用了短短几年时间，便把手中的4万美元变成了2000万美元。
事实上，多数人的性格都不是单一的，个人情况也是千差万别，处于以下情况的人更适合做中长线：（1）需要利用现在的资金为将来创造稳定现金流的人。如那些有一定家庭负担的中青年，需要为未来生活筹划，因此应选择做长线投资。（2）没有过多空余时间和精力的人。（3）对行情的敏感性不强和缺乏应变力以及决断能力较弱的人。因为短线市场是需要速度的市场，反应偏慢的人往往会错过获利的时机。（4）收入不稳定的人。对于这类人，当个人资金状况较好时，可以持有股票，等待升值；当个人资金状况不好时，可以把股票变现，以备急用。（5）有耐心、信心和恒心，且有独立分析和思考能力的人。这一点对于中长线投资者非常重要。（二）选股“九看”
一般来说，不同的交易风格应建立不同的股票池。做长线有长线交易品种的股票池，做中线也有中线交易品种的股票池，做短线有短线交易品种的股票池。总体来说，投资者在选股时可以借鉴以下“九看”。
1.看板块
看板块的目的是选择公司。选公司首先要看行业问题，那些行业竞争激烈或没有发展前景的公司，最好避开。
对于我国企业来说，尽量不要选择带有尖端技术含量的企业，因为它们很难同国际巨头同台较量。它们所谓的发展前景可能永远也不会实现，即使能够实现，市场也早就发生变化了。
可以适当考虑成熟性市场里的龙头企业。这些企业具有一定的技术创新能力，市场适应能力强，且因熟悉国情而具有一定的垄断地位等，从而拥有一定的国内市场和部分国际市场。
对于选择具有垄断性质的公司需要慎重考虑，一方面，没有永远的垄断性；另一方面，垄断本身也易滋生腐败和导致不思进取，不利于企业长期发展。因此，不要仅仅因为某些国有企业在某些方面的垄断优势，即大量屯仓，死捂不放。
可以适当考虑矿产资源类的股票，选择这类股票：一是因为很多资源是不可再生的，本身就具有很强的垄断性；二是因为很多矿产类资源的开发需要特殊执照，又具有很强的开采垄断性；三是因为我国是一个消费潜力巨大的市场，对能源和矿产资源的需求将持续增高。
还可以考虑消费类的生产、加工、制造、营销、服务性企业的股票。庞大的人口使我国诸多消费性指标位居世界前列，因此，拥有巨大消费前景的企业的股票可以考虑投资，但必须同时考虑竞争性和利润率。
对那些行业领域有特殊性，未来市场前景较好，公司专注主营业务，创新能力和研发能力较强，产品或技术在局部市场有垄断优势，市场份额逐年递增，不易受经济周期影响，公司知名度尚不高，股价偏低的公司等，也值得长期关注和适当考虑。
2.看题材
凡是能被市场利用并促进股价上涨的因素，都可以称之为题材。因此，应关注历史性事件、政策变化、利率变化、物价变化、技术创新、突发事件、业绩年报等消息，但只有大背景、大题材，资金介入程度深的个股，才容易产生大行情。
3.看股质
选定板块后，就要进一步挑选优质的个股。优质的个股一般应该具有如下特性：（1）企业成长性高于大盘平均水平。企业成长性对应的财务指标是“净资产收益率”。（2）企业利润的增长应主要来自“主营业务增长”。如果利润大部分是靠资产买卖或证券投资，就尽量不要去碰。（3）销量增长率在加速，“市盈率”不超过30%的股票。需要注意的是，有些行业的市盈率通常居高不下（如白酒、风力发电），而另一些行业的市盈率却常年低于大盘（如钢铁、汽车），对这些股票还需要在业内进行比较。
①公司的资产负债比较低，或在过去几年正逐渐减少。
②公司管理层比较精明而稳定；产品的市场占有率比较高；或新产品和服务具有一定的市场前景，从而使公司销售额和收益有持续增长的稳定性基础。
③公司最近5年没有什么丑闻，尤其是财务数据没有作假的情况出现。
④所选股票最好有机构投资者的身影，但是要避免过多机构投资者扎堆的现象，同时机构投资者的数量应该是在增加而不是减少；或者公司管理层有回购的动作。
通过上面的考察，筛选出心仪的公司股票后，要尽量多查看与这家公司有关的所有新闻信息，同时对公司的每一个关键信息做详细的比较和分析。
4.看流通盘的大小
投资者应该按照自己资金量的大小，选择流通盘适中的股票。同等条件下，盘小的股票涨幅可能会大一些。一般来说，5000万流通股的股票，一般易于500万元资金的进出；1亿～5亿流通股的股票，一般易于1000万～5000万元资金的进出；10亿流通股的股票，一般易于1亿元以上资金的进出。
5.看价格
选择股票时，不应单纯的就股票价格的高低做出选择，而应该集中选择价格和市盈率适中、股性较活、价值被低估的股票。需要注意的是，在不同的行情中，高、中、低价格的股票其价位是会整体发生上移或下移的。
6.看个股的活跃性
职业投资者通常会选择活跃性强、流通盘适中的股票，因此，考虑个股的活跃性很重要。所谓看活跃性就是看个股历史最高价与最低价的区间，最近趋势波的最高价与最低价的区间，上涨和下跌的频率，每一次上涨波的幅度和每一次下跌波的幅度，单日最大涨跌幅度，当前趋势相对于上一波幅的涨跌幅度以及同其他个股的活跃性对比情况。
7.看技术面指标
挑选那些比大盘趋势更强势的股票，只要个股相对强度指标连续一周比大盘差，那么就可以剔除该股票。但要注意，你更关注的是个股而不是大盘，大盘只能用来参考，而不能用来决定个股的命运。同时也要注意，板块强弱比大盘强弱更适合于判断个股的涨跌动向。
8.看主力持股情况
选择被主力机构不断增持的股票。选股前，要查看十大流通股的增减状况，看目标股的涨跌异动公告，分析机构席位和游资营业部的动向，分析主力持仓成本的转换情况。将主力机构青睐的股票作为候选股票。
与此同时，尽量选有主力资金抄底的股票。观察日K线图，将时间周期拉长到1年左右，对比当前的成交量是否明显属于中期底部放量。做完同比还要做环比，找出介入资金更多的股票。底部放量越大的股票，日后的涨幅往往也越大。如图1-2所示，上海能源（600508）在2014年6月20日出现了明显的底部，创出了新低7.57元，随后在7月22日出现了放量上涨，说明有增量资金的介入，此时，投资者可以密切关注。图1-2
9.看股权
看股权就是看股权结构状态，高层管理人员持股有无变化；看有无新增股、转赠股、限售股上市；看有无B股或H股，及其动态；看总股本是否全部转为流通股，等等。
运用以上股票池的筛选方式时，投资者可以将股票池里的股票分为以下三类：（1）有主力机构参与的高成长性股票。（2）有主力机构参与的新兴行业股票和次新股股票。（3）有主力机构参与的重组类股票和冷门股。
这三类股票的候选比例可为6:2：2。
当然，对于不喜欢筛选股票的投资者而言，也可以一年只操作几只重点题材股，这样的股票股性活跃，加上长期炒作对股票比较熟悉，这样操作风险性极小，容易获利。（三）选择最有利的时机介入
建立了股票池，选择最有利的时机介入也非常重要。一般来说，入市时应考虑以下几个因素。
1.看市场的周期
炒股讲究顺势而为，忌逆势而动。市场是有一定周期性的，涨跌到一定程度行情就会反生反转，所有的证券市场都是这样。当大盘下挫时，95%的股票都会下跌，这时最好不要建仓，最佳建仓时机为大盘企稳并重新上行之时。例如，大盘攻击30日均线，可尝试少量建仓，如果能站稳在30日均线之上并且持续上攻的动能很强，则可加仓。
2.看上市公司的情况
入市前，应特别关注候选股票所对应的上市公司的盈利报告，包括年报、中报和季报。当上市公司有大幅增长的盈利报告，或者有大比例的股本送转举措时，是介入的好时机。一般来说，在大盘走稳的前提下，业绩有良好预期的个股，在报告发布前的2～4周就开始上涨，可在个股技术面形成多头时建仓，待到报告发布前几天涨势减缓或开始下调时出货。
再者，在大盘走稳的前提下，大比例的股本分割可能会带来10%以上的涨幅，送得越多越好。通常来说，在股本分割方案公布后以及方案执行前，该股的股价都会有一波上涨行情，投资者可以根据这个特点进行建仓或平仓。需要注意的是，当大盘处于弱势时，股本分割有可能被理解成负面预期，从而令股价加速下挫。
3.看是否是当前市场热点板块
大盘每一轮上涨都有一定的热点板块。2014年上半年形成了科技、军工和电力等热点板块，2014年下半年的热点板块是证券、银行、金融投资等。大盘强势时，跟热点机会多一些；大盘弱势时，大多数热点不具有持续性，这时就需要谨慎。
4.关注上市公司的消息
如果事前有传言，比如有无突发性利好，是否是季度结算前敏感时间，基本面有无其他积极变化等。通常来说，如果是突发性的利好，可在技术面条件良好的情况下，设置好止损位后适当介入；如果是负面消息，则以观望为好。
5.看基金的操作
每季度的最后两周，基金可能会在最近表现良好的股票上加仓，以使自己的账户看起来比较漂亮或者增加账面的盈利。这个机会散户也可以多加利用。
6.看技术趋势
技术趋势是建仓最直接的参考依据。不管个股基本面有多好，或者有多么好的预期，如果技术面处于空头状态，一般是要斩仓的，所以不能唯基本面论。所有的建仓最后都要由技术面来进行确认，一般包括以下几个方面：（1）日均线系统是否处于多头状态或正在形成多头状态，在30日均线上方或有效突破30日均线时建仓，成功机会就会大一些。（2）如果量能有所放大，近日量能最好比平时超出一倍以上。（3）周线系统是否开始转强。（4）股价能否突破颈线位。（5）如果MACD指标、KDJ指标、RSI指标都发出买进信号则更好。
7.根据自己的经验
你还可以根据自己的观察，总结出一些盈利机会比较高的入市时机。
8.选择主要风险最小的时候介入
股票市场是一个高收益、高风险的市场，建仓前要将如何控制可能出现的风险放在首位，这将直接决定你在进行多次交易后能否获利。一般来说，要考察的风险包括如下几个方面：（1）大盘环境处于弱势状态的系统性风险或者突发的全局性利空。（2）个股可能的风险或者利空。（3）个人水平有限时买入决策的失误。
风险出现后应及时进行止损。止损的原则是将止损位设置在重要支撑位的下方某个位置，总的损失最好小于7%～8%，并根据支撑位的改变进行适当的调整。
总之，在建仓前要做好充分的准备，如实记录你所要建仓的时间、价位以及数量，并确定是否需要加仓、止损的价位、止盈的价位、跟踪计划等，这样你就可以大胆操作了。（四）操作策略
1.发现错误及时纠正
即使是股市高手也有失手的时候，华尔街的顶尖高手成功几率大都在50%左右，有的甚至不到50%。他们之所以能够最终获利，是因为他们在发现错误时能及时纠正，使得每次的亏损都很有限，最多在7%～8%，而他们每次的盈利都在20%～30%甚至几倍。这样，总的看来，他们的收益就很可观了。
索罗斯讲过：让你的亏损减小，让你的盈利奔跑。如果投资者能够做到在看错时坚决止损，在看对时坚持持股，在获利丰厚时止盈平仓，就能获得可观的收益。
从现在开始，做一个详细的计划，总结经验和教训，改掉随意买卖股票和听小道消息买卖股票的习惯；更多地关注一些基本面有良好预期的股票，在适当的时机买进有技术面支撑的股票，设立止损位和止盈位，建立一个良好的操作模式。
2.工具与方法并重
在前面我们更多地强调了理论层面的操作，即建仓的方法。事实上，建仓时，工具与方法同样重要。方法是通向成功的捷径，工具是通向成功的桥梁。善用工具的人必然能将自己的技艺发挥得淋漓尽致，能力非凡的人都有自己的必杀技。只有方法没有工具，是不可能成功的。所以投资者在入市前，不但要有自己的想法，还应该有一套符合自己交易的工具，用以提升自己对机会与行情的把握。
炒股时要记住，是投资者去适应股票，不是股票适合投资者。
3.坚持巡查、及时更新
建好股票池后，不代表万事大吉，每天要观察一遍池中的股票，尤其是那些底部放量明显的个股，应当重点关注。买入后，如果做中线持有，平日留心一些新闻和大盘趋势就可以了，任凭短线波动；如果做短线，可以在股票池中轮流进出，将利润最大化。对股票池中涨幅已经很大，但没来得及介入的股票要及时清除，同时补进新股。五、区分牛市和熊市
牛市和熊市这两个词，即便不是股民也早已耳熟能详。这两个词之所以如此“赫赫有名”，是因为它们直接关系着投资者入市后的操作策略。
一般的股民可能会认为在牛市就能挣钱，在熊市就会赔钱。其实不然，在牛市中赔钱和在熊市中赚钱的都大有人在，关键在于个人的操作。我国的股市从2006年股改之后，发生了结构性变化，强者恒强，弱者恒弱的现象开始出现。当大盘上涨时，一些业绩差的股票可能仍旧趴在底部不动，有的甚至还在下跌。这一现象让赢利的难度加大了，但总体来说在牛市中还是比熊市中容易赚钱。
下面，我们将介绍如何区分牛市和熊市。（一）利用均线划分牛市和熊市
前文说过，牛市比熊市更容易获利，那么如何区分牛市和熊市呢？
所谓牛市是指股价长期保持上涨势头的股票市场，又叫多头市场。牛市股价变化的特征是，从总体上看是上扬的，其间虽有小幅度的回落，但却无碍大势向上，即大涨小回。以上证指数为例，从2005年6月底的998.23点上升至2007年10月底的6124.04点，这就是典型的牛市。
所谓熊市是指股价长期处于下跌趋势的股票市场，亦称空头市场。同样以上证指数为例，从2007年10月底的6124.04点下跌至2008年10月底的1664.93点，这就是典型的熊市。一般来说，熊市经历的时间要比牛市短，大约只占牛市的1/3到1/2。不过每个熊市的具体时间都不尽相同，因市场和经济环境的差异会有较大的区别。
市场上划分牛市和熊市的方法很多，其中最容易掌握也是最有效的方法，即利用344日均线（也称龙线）和89日均线（也称凤线）来区别牛市和熊市。我们知道，几乎所有的股票软件都有均线指标，最常见的有5日均线、10日均线、30日均线、60日均线、年线等。下面将要讲到的344日均线和89日均线是有别于其他均线且具有独特意义的一种均线。
关于均线的具体知识将在后面的章节做详细介绍，看不懂的读者可以先阅读后面的相关内容，再回头看本节内容。
344日均线是一条长期均线，比较稳定，可以用来作为判断大盘牛熊市的一个指标。当它的趋势向上，且股价在其上方运行时，可以定义为牛市；当它走平或者趋势向下，且股价在其下方运行时，则可定义为熊市。以图1-3所示的深证指数为例。图1-3
从图1-3中可以看到，股指在下跌过程中，向上突破344日均线，就进入了牛市。在上涨过程中，跌破344日均线，就步入了熊市。
既然344日均线有如此显著的作用，投资者在打开股票软件时，首先应该把移动平均线设置成344日，看看大盘的344日均线在股价下方还是上方，进而决定操作策略。
但是，由于344日均线作为一个长期指标明显具有滞后性，因此，当股价跌破344日均线时，已经是投资者最后的逃命时刻。为了能够更早入市获得较多的利润和更早离市逃离风险，就要用到另外一条均线——89日均线。
如果说344日均线是牛熊转换的界定线，那么89日均线就是行情的启动线。以图1-4所示的上证指数为例。
从图1-4中可以看出，上证指数在89日均线下方附近收出一条中阳线，紧接着三天上证指数上涨了48点，合起来是一条大阳线。随后，上证指数突破89日均线，预示着牛市即将启动。果然，接下来上证指数突破了344日均线，开始了一轮大牛行情。
从图1-4的走势图中还可以看出一个现象，即牛市要启动，必然会在89日均线附近出现大阳线或中阳线，这是一个强势信号，一旦突破就会出现一轮大的上涨行情。图1-4
上面讲的是利用89日均线判断牛市的启动，同样，89日均线还能够事先判断熊市即将启动。前面讲过，当大盘或股价下跌，并跌破344日均线时，说明已进入熊市，此时离场将无利可图。但89日均线却可以让投资者保留大部分的利润。当指数或股价跌破89日均线时，是出场的信号，只要在此期间出场，还是可以保存一定利润的。
如图1-5所示，深赤湾A（000022）收出一根中阳线向下突破89日线，后来又有几次下探，但都得到89日均线的支撑。随后，一根阴线跌破了89日均线，之后的反弹无法向上突破89日均线，开始了大幅的下跌行情。
由于均线具有滞后性，因此，当股价跌破89日均线时，已经损失了一部分利润，这一点从上面的图中也可以看到。那么，有没有更好的规避利润损失的方法呢？下面要讲的趋势线分析方法，能在一定程度上解决这个问题。（二）利用趋势线划分牛市和熊市
所谓趋势线，就是股价走势图中每一个波浪顶部最高点间，或每个谷底最低点间的直切线。在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到一条上升趋势线。在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到一条下降趋势线。另外还有一种不升也不降的水平趋势线。趋势线的最大优点就是避免了移动平均线的滞后性。图1-5
关于趋势线的详细理论，将在后面的章节做详细介绍。本节重点介绍如何利用趋势线区分牛熊市。
1.如何判断熊市以及由熊转牛
利用下降趋势线可以清楚地看出当前是否处于熊市中。如图1-6所示的上证指数的一段走势图。连接下降过程中的顶点所形成的趋势线明确地显示，这个市场每次反弹都没有超过前期的高点，即一个高点比一个高点低；再看低点，也是一个低点比一个低点低。这是非常明显的熊市特征。虽然在下跌过程中，会有几次反弹，但是介入的风险很大，高位可以少量介入，普通散户最好选择空仓休息。
那么，如何确定熊市的结束呢？可以借助趋势线加以判断。
当长期下跌趋势线被有效突破的时候，说明股市的春天来了。以图1-7所示的深证成指为例。从图中可以看到，整个走势是从突破长期下降趋势线以后开始反转的，在出现了一根大阳线后，从而突破了长期下降趋势线。图1-6图1-7
2.如何判断牛市以及由牛转熊
上升趋势线也可以用来判断市场是否处于牛市以及何时由牛转熊。
在牛市行情中，一顶比一顶高，而且底部也不断抬高，即低点一个比一个高，这就是牛市的特征，如图1-8前半部分所示。但是，当长期上涨趋势线一旦被跌破时，就是离场信号，应及时离场，这样才可以有效地留住利润，并规避后面的巨大风险，如图1-8后半部分所示。图1-8第二章选股的两个基本点——基面分析与技术面分析
股市中赚钱的只有少数人，如何成为股市里的少数人呢？答案就是做好股票的基本面分析与技术面分析。多数人进入股市都是从技术分析入手，却忽略了基本面分析，这是不正确的。事实上，基本面分析和技术面分析在选股过程中缺一不可。基本面分析是股市赢利的根本，而技术面分析则是选股的有力武器。一、基本面分析是赢利的根本
市场上每一只股票都对应着一家上市公司。这家上市公司的基本情况就是这只股票的基本面，其内容包括这家公司是干什么的，生产什么产品或者提供什么服务；这家公司的经营情况如何，业绩如何，盈利能力如何；这家公司的产品在市场上是否具有竞争力，是否具有垄断性；这家公司在行业中的地位，是处于龙头地位还是落后地位；这家公司的产品或服务是否受到政策扶持，是否符合经济发展的大趋势；这家公司领导层是不是管理得力，消息面对这家公司的评价如何，等等。
抓住了基本面就等于抓住了主要因素，而这往往是股票发展变化过程中的关键性因素。（一）基本面分析对选股的影响
基本面好的股票从长远看必定会有较大的上升空间，成功的股票投资者都懂得这个道理，巴菲特如此，彼得·林奇也如此。具体说来，基本面分析对选股的影响表现在以下四个方面。
1.上市公司的业绩、盈利能力影响股价的走势
在同一股市大环境下，基本面好的股票，其市场走势比基本面不好的股票要强，这是因为上市公司的业绩和盈利能力是公司发展的原动力。以牛市时期的两只股票为例。
如图2-1所示的是长春一东（600148）的周K线图，由于其基本面良好，在2012～2014年两年中持续保持稳定上涨，是一只大牛股。反之，如图2-2所示的王府井（600859），因2012～2014年行业不景气，导致该股业绩持续下滑。可见，即使处于牛市中，基本面的好坏也影响着股票的走势。
2.从基本面出发选择和操作股票是机构的共识
主力机构是推动股价变化的主要推手，而主力机构挑选股票时首要分析的就是上市公司是否具有发展潜力。作为散户要想在市场中赢利，就必须和主力机构站在同一战线上。换言之，散户在挑选股票时也必须从基本面出发，否则就可能失手。例如，有些股民喜欢追热点，但刚买入不久，股价就跌了，再也热不起来了。原因是，这些上涨常常是主力机构出货前施放的烟幕弹。因此，选股应选择业绩优良、具有成长性的股票。图2-1图2-2
3.基本面是股票的内因
一只股票的上涨，由内因所决定。对基本面分析派来说，首先抓住的就是本质，也就是内因，而后才会去看股价是否被低估等外因，从而判断是否可以买入。例如，同样面对利空这个外因，基本面好的股票可能就抗跌，而基本面差的股票可能就会大跌；而面对利好这个外因，基本面好的股票可以借机大幅拉升，这是外因刺激内因所形成的结果。从基本面下手，往往能够直接抓住主要因素，抓住股票上涨的关键。
4.基本面分析克服了技术分析的盲区
技术分析是通过股价走势来判断后市会不会上涨或者下跌，但是，即使是一只大牛股，当它没有显露锋芒时，技术分析也是找不到它的。但如果通过基本面分析，就可以发现它的踪迹。图2-3
如图2-3所示的中国船舶（600150），从技术分析角度看，是一个震荡下跌的走势，后市趋势并不明确。但是，从基本面的趋势看，却是一直在上升，由此可以判定该股后市有可能会成为一只大牛股。（二）基本面分析对散户同样重要
有人认为散户由于在获取信息方面处于劣势，同时缺乏专业技能，难以实施基本面分析，所以，基本面分析法只适合于实力雄厚的机构投资者。实际上，对于散户来说，对基本面分析方法有一定了解也是十分必要的。
虽然与技术分析相比，基本面无法告诉我们买卖时机，也不能告诉我们股价大致上升或下降到哪个价位，但是，最终决定一只股票价格上涨的因素，是其背后上市公司的经营业绩和市场前景。决定股票市场繁荣的根本因素，也只能是宏观经济的发展和经济结构的变迁，而这些都是基本面内容。
即使有一些经营业绩差的股票，在短期内可以被炒至高位，并且勾画出一路上涨的技术图形，但是因为缺乏经营业绩的支撑，很快会被股民发觉并抛弃。
此外，一般来说，证券公司和基金公司等机构投资者多数都做价值投资，它们有专门的研究部门做投资分析，撰写研究报告并推荐股票。而机构投资者往往是推动一只股票价格不断上扬的主力，散户如果能够事先了解某只股票的基本面信息，自然能够跟着大户分一杯羹。二、基本面分析的主要内容
对于普通投资者而言，若想深入研究宏观经济和上市公司基本面是非常困难的，实践表明，把握市场基本面的要点在于紧紧抓住市场的热门话题以及热点板块。
基本面的分析主要有以下几个方面。（一）宏观分析
宏观分析要注意以下一些要素。
1.利率
实际生活中的利率有很多种，而与企业经营和人们生活联系最密切的就是存款利率和贷款利率。
通常认为利率的提高对股市起到负面作用。首先，存款利率的上升使得存款收益提高，风险承受能力较弱的投资者倾向于从股市撤出资金进行储蓄；贷款利率的上升提高了公司的筹资成本，增加了公司偿债的难度，盈利就会相应减少；另外，房贷利率的上升将使得一部分投资者从股市上把资金撤出来用于偿还房贷。以上的种种原因都造成股市资金的分流以及股市资金的供给下降。但是，上面这种传统的利率与股价的关系也要结合经济周期进行分析。在经济处于繁荣增长的阶段，社会需求旺盛，企业利润增长很快，甚至完全抵消利率上升所造成的融资成本增加；在繁荣期，投资者对股市也十分看好，存款利率的小幅增加不足以使投资者转向。
2.汇率（人民币汇率）
汇率对原材料或产品涉及贸易的上市公司影响很大，同时汇率也会引导国际资金的流向。很多研究人员认为，目前我国股市价格波动的影响因素之一便是人民币的不断升值。人民币升值从直观上理解就是1美元只能换到更少的人民币。
汇率通过贸易渠道影响上市公司股价有如下几种情形：（1）若公司的产品主要销往海外市场，而原材料不依赖于进口，则当本国货币升值时，本国产品相对于外国产品价格上升，不利于本国产品的销售，而原材料成本不变，企业盈利下降，股价下跌；反之，当本国货币贬值时，股价将呈上升趋势。（2）若公司的产品主要销往国内市场，而原材料依赖于进口，当本国货币升值时，国内产品销售价格不受影响，而原材料成本下降，盈利上升，股价上升；反之，当本国货币贬值时，股价将下跌。（3）若公司产品主要销往国内市场，原材料也不依赖于进口，那么汇率对销售收入和原材料成本的影响都比较小。（4）若公司产品主要销往海外市场，原材料也依赖于进口，这实际上就是国际贸易中“两头在外”的情形，本国货币升值会降低产品销售收入，但另一方面原材料成本也会下降，汇率对利润的影响倾向于两种力量的互相抵消，最终汇率的影响是比较小的。
3.货币供应量、信贷资金的控制——法定准备金率
货币供应量指标主要有四种，即M0、M1、M2和M3。M0仅仅包括流通中的现金，M1包括现金和活期存款，M2包括现金、活期存款、储蓄存款及单位其他存款之和。M3是一个衡量货币供应的主要指标，它包括钞票、硬币、活期存款和4年期的定期存款，即M3=M2+其他金融机构的定期存款和储蓄存款。央行对M1和M2高度关注，监测经济运行。央行对货币供应量的控制是间接的，主要通过公开市场操作、再贴现率、法定准备金率这三大政策工具来操作。
法定准备金率是央行近期使用比较频繁的货币政策工具。法定准备金就是央行要求商业银行存放在央行账户的资金，它占存款的比率就是法定准备金率。该比率的提高将使得商业银行可以放贷的资金减少，从而间接地控制了流向股市的资金总量。需要说明的是，政策上不允许信贷资金直接流入股市，但是应考虑这样一种情形：在信贷资金充足的情况下，打算购买住房的人可以在很大程度上依赖于房贷，从而将闲余资金投入股市，而一旦信贷资金收紧，房贷难以获得或贷款规模较小，这种情况下投资者就没有富余资金投入股市，减少了股市上的资金总量。政府每次清查违规资金入市的消息通常会导致股市的小幅下挫。
4.通货膨胀率、加息
通货膨胀率衡量的是一国物价上涨的程度，通货膨胀率越高表明物价上涨得越厉害。通货膨胀率对股票价格的影响要视情况而定。（1）温和的、稳定的通货膨胀对股价的影响较小。如果通货膨胀在一定的可容忍范围内增长，而经济处于景气（扩张）阶段，产量和就业都持续增长，那么股价也将持续上升。（2）严重的通货膨胀是很危险的，经济将被严重扭曲，货币每年以50%的速度以至更快的速度贬值，这时人们将会囤积商品，购买房屋以期对资金保值。这可能从两个方面影响股价：其一，资金流出金融市场，引起股价下跌；其二，经济扭曲和失去效率，企业一方面筹集不到必需的生产资金，同时，原材料、劳务价格等成本飞涨，使企业经营严重受挫，盈利水平下降，甚至倒闭。（3）通货膨胀时期，并不是所有价格和工资都按同一比率变动，也就是相对价格发生变化。这种相对价格变化引发财富和收入的再分配，产量和就业的扭曲，因而某些公司可能从中获利，而另一些公司可能蒙受损失。与之相应的是获利公司的股票上涨，受损失公司的股票下跌。
另外，较高通货膨胀率通常会引发央行实施紧缩的货币政策从而对股市产生不利影响。
5.国内经济政策
在我国，政府调控股市的政策通常会对股价产生较大的影响。例如，政府针对房地产和债券市场的政策会影响到股市的表现。比如，政府认为房地产过热而采取打压措施，原先投资于房地产的资金就有可能转而投向股市，从而推动股价的上升。重要领导人针对股市的讲话也会反映出政府对股票市场状况的评价和看法，可以用来预测政府将要对股市采取的政策。
国家的产业政策也会影响具体行业上市公司的股价。国家重点扶持和发展的行业，其股票价格会被推高，而国家限制发展的行业，其股票价格会受到不利影响。
6.国外重大政治经济事件
国外的重大政治经济事件必然会对当地股市产生影响，接着，通过国际范围内的股市联动性，而对其他国家的股市产生影响。例如，2007年2月27日，沪综指狂跌268.81点，跌幅达到8.84%，创下了1996年12月以来单日的最大跌幅。深成指下跌797点，跌幅达到9.29%，接近跌停。从中国A股市场开始，世界主要股市上的指数也出现不同程度的下跌，有研究者认为这是中国股市影响世界股市的开始。（二）行业分析
根据我国上市公司最新行业分类指引办法，可将上市公司共分成13个较大的门类：农、林、牧、渔业，采掘业，制造业，电力、煤气及水的生产和供应业，建筑业，交通运输、仓储业，信息技术业，批发和零售贸易，金融、保险业，房地产业，社会服务业，传播与文化产业，综合类等。
具体来说，行业分析应关注以下几个方面。
1.股市热点
首先，国家重点支持的行业往往会成为股市热点，而该行业内具有生产垄断性的企业将是最直接的受益者，未来业绩的高成长性也将有很好的预期。例如，2014年以来，我国的“一带一路”战略计划开始实施，我国股市二级市场上的港口概念随之诞生，使得港口板块类的个股演绎了一波轰轰烈烈的上升行情。
其次，从行业的涨跌幅排名中捕捉近期市场的热点。现在的行情分析软件都有提供相关行业每日每周的涨幅情况，从各个行业的涨幅情况和涨幅较大的股票所属的行业可以判断出近期主力资金的动向，从而推测股市的热点。
另外，宏观经济条件的变动会影响股市热点的转变。应根据商品形态，分析公司产品是生产资料还是消费资料。一般来说，生产资料受经济环境变动的影响较大，当经济好转时，生产资料产值的增长速度要高于消费资料，而在经济恶化时，生产资料萎缩得也快。在消费资料中，奢侈品和生活必需品对经济环境的敏感程度也不同，前者更为敏感；从需求形态上，我们要分析产品主要的销售市场。比如内销产品的销路主要受国内政治经济因素的影响，外销产品要受到国外政治经济形势、国家贸易政策、汇率等因素的影响。
2.行业周期
任何一个行业都有其生命周期，处于不同行业阶段的公司，其股票价格的走势也各不相同。
处于成长期的行业，技术进步非常迅速，利润非常可观，但是风险也比较大，股价容易出现大起大落的现象。
处于扩张期的公司通过激烈的竞争，少数公司基本控制了该行业。这一阶段，公司利润的提高主要依赖于规模的扩张，公司的股票价格处于稳步上升阶段。
进入停滞期后，市场几乎接近饱和，行业增长速度放慢。处于这一阶段的上市公司股价表现平淡甚至出现下跌，有些行业甚至因为产品遭到淘汰而导致股价加速下跌。
3.行业平均盈利能力和市盈率
对一个行业进行了解的最终目的是选择公司，因此必须了解行业
试读结束[说明：试读内容隐藏了图片]