作者：李鹏云
出版社：中国铁道出版社有限公司
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期货操盘高手实战交易技巧试读：
前言
PREFACE感悟我的期货之路本书从最初的撰稿到出版耗费了我大量的时间和精力，著书之艰远远超出了我最初的规划和预判。所幸，历经一年半的时间，本书终于得以出版。
借着本书前言，先讲一段我开始从事期货行业时的跌宕路程。
2002年2月，我进入某期货经纪有限公司总部，成为IT（信息技术）部的一名员工，这是我期货生涯的开始，懵懵懂懂地进入了一个征战杀伐的“没有硝烟的战场”。
当时所有的期货交易还是通过手写“开仓单”和“平仓单”的方式，再通过盘房下单到交易所，可见IT部门的工作是相当繁杂和高强度的。
当时由于互联网的局限性，交易用到的行情数据都是通过卫星天线来接收信号输入电脑里，所以卫星天线就成了非常重要的设备。
卫星天线最主要的东西就是一个类似“锅”的接收信号的设备，接收器的不稳定性加上北京的大风天，作为IT部门最年轻、唯一的工作人员的我经常得爬高手动固定。
记得2002年的冬天还是很冷的，但是比天气更冷的是没有暖气的屋子，作为一个标准的“北漂”，一个月只有1190块钱收入的我是不能住在好一点的出租房内，只能租住在一个城乡结合地带的“小平房”里，夏天奇热，冬天奇冷，对此我只能以古人的名言安慰自己：“天将降大任于斯人也，必先苦其心志，劳其筋骨，饿其体肤，空乏其身，行拂乱其所为”。
如今每当我遇见难以处理的事情时就会想起这句名言，并通过这句名言和投资经历总结出了作为一个操盘手的训练心得，我将在本书中和朋友们进行分享。我的思想和理论
据说有九成的个人投资者会在期货、股票、外汇等金融产品的交易中亏损。亏损的个人投资者也许面临着“市场上的各类书籍，实在不知道该选哪一本”“掌握的交易方法不适合自己”“不能够熟练的贯通和运用交易方法”等类似的问题。
在我的微博和博客中也有很多粉丝朋友们向我请教投资方法，虽然我在《投资者说》等节目中有过讲解，但还是想系统地将我的投资方法总结成文字，便于朋友们以及投资者进行系统学习和操作。
从事期货交易这些年中，我独创了一套期货交易法则，即“四象擒龙战法”，为投资者提供一套更加实用的交易方法。学习“四象擒龙战法”需先学习期货投资基础知识。本书“从零出发”，第1章至第2章力求让投资新手学习基础知识，第3章至第7章介绍了K线图的分析技巧以及趋势、均线、MACD、震荡指标是如何预判期货价格走势。
第8章 是投资者朋友们需要重点学习的内容，投资者朋友们学会前几章的基础知识后，可以为学习第8章的内容打下坚实的理论基础。第8章详细介绍了我独创的理论“四象擒龙战法”，即“朱雀战法、白虎战法、青龙战法、玄武战法”的解读与运用，通过图文并茂的讲解形式，直观清晰地展现出“四象擒龙战法”的内涵与应用。
当然，成功的投资交易需要技术和方法，更需要良好的心理素质，不管拥有多么精良的装备和高水平的技术，若是不能够久经沙场的运用和贯通，不能够与投资心理融为一体，虽然可以获得少部分胜利，或者是在部分胜利中赚取充足的资金，但还是不能够保障在投资期货的道路上持久盈利。
本书第9章介绍了我担任操盘手时的经验总结，希望读者朋友们和投资者朋友们能够在学习理论知识的同时，还能够了解我投资期货的经验和心得。
本书谨写给期望在期货操作上有所建树的投资者。
希望读者按照循序渐进的方式，由浅入深一章接一章阅读，并学习到四象擒龙战法的精髓。编者2018年3月第1章操盘手的交易之道
本章主要内容包括：
期货市场中的投机者
盘感是从经验中寻找和感悟的
掌握大局要观察全球经济形势
操盘手“忙碌”的一天
操盘手写给其他操盘手的话
对于操盘手这个职业，很多人都非常有兴趣，很多投资者都想成为一名操盘手。
网络上说，“操盘其实是一件非常具有艺术性的工作，因为金融市场并不存在诸如物理、数学之类的真理，交易的艺术成分远远超过科学”。
几乎所有的操盘手中，他们都是性格内向，不善言辞，但必定语出惊人。这种性格很多并不是他们的本性，只不过是因为选择了这一职业的原因，培养了守口如瓶的职业素质。
这一章中我和大家分享作为操盘手一天的工作内容。与其说是一天的工作内容，不如说是工作内容加工作感悟，以及这些年的操盘心得。1.1期货市场中的投机者
在前言中我说过：“2002年2月，我进入某期货经纪有限公司总部，当上了IT部的一名员工，从此开始了我的期货生涯，懵懵懂懂地进入了一个征战杀伐的“没有硝烟的战场”。
到现在我已经从一个初出茅庐的员工变成了一个成熟稳重的操盘手，通过这些年的感悟，我认为期货交易是一个既危险又有趣的游戏。
为什么这么说呢？原因有以下三点，如下图：
但是市场中为什么还会有那么多的投机者呢？原因也有三点，如下图：
如此一来，就造成了一种恶性循环。
十几年的期货交易经历中，我接触过成百上千名投机者，真正从这个游戏中赚到大钱，最终潇洒离开的高手几乎没有。
绝大部分的投机者难以摆脱失败的命运，成了市场波动的牺牲品，这很残酷，但这却是事实。所以，关于期货游戏，最好的忠告还是那句老话，在开始之前就停止行动。这是作为一个操盘手的建议。
为什么我能够这么说，因为我就是这样一步一步从投资者到操盘手一路走过来的。
一般操盘手可以大致分为下图中的两类：
而我应该算是两种操盘手的结合体，既有“天生”的潜质，也有后天的努力。1.2盘感是从经验中寻找和感悟的
操盘手法是指在具体操作中已形成的、相对稳定的操盘系统，而盘感指的是由于操盘系统的稳定性，形成的一种直观能力。
我在实际操作中，有时会说出：“我感觉行情即将上涨”“受到国际行情影响”等。而我的这种盘感在事后通常会得到验证。这种盘感当然不是简简单单的盘感，而是基于多年投资经验，以及多年操作分析的经验积累而成的。
首先，要认识“盘感”。在实际操作中，有着丰富操盘经验的操盘手经常会对行情未来的趋势产生预感，而这种预感不知从何而来，所以无法相信，但行情会验证预感的正确性。人们之所以无法相信，是因为这些“盘感”是一个不经过逻辑的推理或分析的过程。
但当事实证明它的正确性时，人们会感到惊奇。“盘感”具有两种特殊功能：对事物外部特征的直接感受能力和对它的内在本质的直接领悟能力，从而能观察中直接判别选择所需要的灵感点。
其次，对于某一事物的研究，只有在深刻认识的基础上，才能更好地运用它。但是如何运用呢？可以参照下图所示的方法：
对于最后一点，列举一个例子，比如做短线的手法，产生的盘感只是小行情的波动；做中线的手法，产生的是对波段的预测；做长线的手法，产生的盘感是长期趋势的预见。短线的操盘手法不可能对长期趋势有预见。
盘感是在操盘手法相对稳定，经验积累到一定的程度，在特定的交易状态下形成的，对行情未来走势的正确预见。短线操盘手在判断行情时，所站的角度、研究所面对的对象与趋势交易者研判行情时所站的角度，面对的对象是完全不同的。因此，短线操盘产生的盘感不会是对趋势的预见。
最后，在盘感出现时，相信它，并付诸行动。一旦我的盘感出现时，我几乎会毫不犹豫地抓住。1.3掌握大局要观察全球经济形势
观察国内外的经济形势以及经济事件，对应对期货行情的震荡有极大的帮助。这里与大家分享我在博客中的文章，以一个最典型的例子“美联储”和“2011年的世界经济状况”来说明。
如果经常观察国际经济形势，可以发现进入2011年后，全球的经济体出现了五花八门的问题，陷入了各种各样的窘境中，没有延续2010年欣欣向荣的走势。究竟是什么原因导致出现了这一系列的问题呢？
作为全球最大的经济体——美国，作为全球通用货币的输出组织——美联储，作为全球最强势的政府——美国政府，在这一系列问题的背后扮演了什么样的角色呢？
让我们从一系列的事件当中去寻找一些端倪。
2011年4月27日
美国财政部长盖特纳发表讲话说：“强势美元有利于美国经济”。但当天这一说法也没能力挽狂澜，从年初到现在美元回落6.5％。
2011年4月28日
严重的债务问题是导致美元下跌的主要原因，不管是美国联邦政府还是各州政府、地方政府，各种养老基金，医疗保健计划，资金均已严重匮乏。美国31个州的养老基金不足。财政赤字今年将突破1.6万亿美元，创历史最高纪录。美联储新的议息会议召开，会议的结果是维持0～0.25％的低利率不变，伯南克表示二次量化宽松政策（简称QE2）将于6月30日如期终止。在美联储的历史上很少召开记者招待会，而召开的目的仅仅只是宣布一项即将到期停止的决策，这似乎有点让人匪夷所思。心细的人必然想到这是不是在作一场“秀”？但正是这样一次记者招待会，众多的对冲基金得到一个信号——该是把之前大把撒出去做多股市大宗商品的美元撤回来的时候了。
接下来一段时间的事件就开始变得戏剧化起来。
2011年5月6日
周四纽约期银价格下跌3.15美元，报收于每盎司36.24美元，跌幅为8％，创下主力期银合约自3月21日以来的最低收盘价，单日跌幅则创下自2008年12月1日以来的最高水平。截至目前的纽约期银价格涨幅因此下降至17％。一切来得那么突然，好好的走势突然急转直下，各个持有贵金属头寸的基金也加入了做空大军，直到把投资者砸了个“七荤八素”才停下来。大家不禁高呼：“高盛太牛了，刚发了报告就出现大跌”。这难道只是高盛的预测准确吗？相信单单只靠高盛自己的力量是做不到这一点的。
2011年5月13日
美联储主席伯南克说：“如果国会不提高14.3万亿美元的债务上限，那么将直接导致利率上升，进而使赤字形势进一步恶化。最坏的后果是美国金融系统再次陷入混乱，这将给美国经济造成特别严重的后果。”伯南克还反复重申他在2月份的记者招待会中所说的“使用债务上限作为谈判的筹码是非常危险的”。很明显这时候伯南克主席没有忘记适时提醒一下美国政府要怎么干才是“正确的”，免得出现意料之外的事件来扰乱早就做好的计划。那么究竟他有着怎样的计划呢？不要着急，随着接下来发生的事件，这个计划会渐渐清晰起来。
2011年5月23日
纽约原油期货价格周一收盘下跌2.40美元，报收于每桶97.70美元，跌幅为2.4％。原因是市场对全球经济增长速度放缓的前景感到担心，且美元汇率有所上涨。情况按照高盛的判断变得越来越糟糕了，对于大宗商品的走势，高盛的判断似乎成了“圣律”。
2011年6月5日
美国东部时间6月3日（北京时间6月4日）收盘：道琼斯工业平均指数下跌97.29点，收于12151.26点，跌幅0.79％；纳斯达克综合指数下跌40.53点，收于2732.78点，跌幅1.46％；标准普尔500指数下跌12.78点，收于1300.16点，跌幅0.97％。美国突然变得十分脆弱，似乎有什么风吹草动都会让美国经济出现不好的情况，而这正是包括美联储、美国政府，继而还有他们的代理人高盛、标普、索罗斯等这些人的意愿，所有的行情都是由资金来推动，那么如果把资金抽离呢？想到这一点，那么最近全球的股市、大宗商品的表现，是不是就很容易理解了呢？
2011年6月8日
美联储（FED）主席伯南克周二发表讲话称，造成经济疲软的主要原因都是暂时性因素，预计美国经济下半年增长将会回升，并重申政府刺激政策仍然必要，美联储仍会将低利率维持“较长的时间”。
经过上述一系列事件，可以发现獠牙终于露出来了，最近种种迹象都是为了这个目的，那就是最近全球经济的表现全部都是为了制造一个理由，一个推出第三次量化宽松的理由。
看待美国一定要把它的各个机构看成一个整体，美国财政部长盖特纳讲话说：“强势美元有利于美国经济，美元就应声上涨。”
这并非源自他有这么强的个人影响力，只是因为他的这番话符合美联储的意志，同时这也符合美国政府的意愿。美联储需要美国经济复苏带来的巨大利益，美国政府需要有人为巨大的国债买单，于是为了推出第三轮QE（量化宽松政策）造势，因此在全球这个经济游戏里，美国政府、标普、高盛乃至各个投资基金都是为了达到统一的目的所出现的“角色”，而导演这出闹剧的恰恰是“美联储”。
由此，2011年一系列的经济问题都得到了答案。
国际经济形势的变化对期货市场有着不可忽视的影响，操盘手从看外盘开始，在每天操盘之前，都会了解国内外的各种宏观事件，主要关注美国、欧盟、中国这三大经济体的宏观数据、重要政策的发布，然后思考这些事件对行情的影响。1.4操盘手“忙碌”的一天
操盘不仅仅是过程重要，前期和后期的准备同样重要。
每天睁开眼睛我会想“美好而又忙碌”的一天要开始了，每天的早餐时间是我享受美好一天的开始，利用早餐的时间观看或者收听财政新闻以及国际政事。
同时，关注一些经济事件，了解国内外的各种宏观经济事件，思考这些经济事件对行情的影响。主要是美国、欧盟以及中国的三大方向，因为这些对于后期期货运行的方向以及趋势有着很重要的作用。
还是以“美联储加息”为例子，前段时间的美联储加息，加息加多少，以及加息或者不加息会对大宗商品的最终走势造成影响，所以，日常当中，最重要的一项工作，就是去关注相应经济事件，这些经济事件如果被提炼出来，往往就是与三大经济体相关。因为其他国家和地区的利息数据的影响相对来讲比较小。1.4.1 交易之前的会议是必不可少的
吃过早餐开车到了公司，也就是开盘前，我会汇集团队的行情分析员以及风控人员，对于之前的这种成交，或者对于即将进行操作的方向，或者是采用的战术，进行一个商讨，这个商讨的结果最终会形成交易计划。
而这个商讨的过程包括很多方面，如下图：
上面两个工作看似平淡无奇，有些人可能会认为“不就是个工作前的会议吗？”但是对于我和我的团队来说却是一个“战前”指导会议，具有重要的指挥作用。1.4.2 时刻关注资金曲线的平滑性
大家的意见都达成一致后，开盘后的交易期间就会比较轻松。
开盘时主要由交易人员去关注相应的交易品种，以关注金属、化工品、农产品三大交易板块为例，如下图：
农产品在整个交易过程中，其所占比重要比金属和化工品要大，主要就是因为它的波动性较小。
之所以会这样去操作，最主要的原因就是为了保证资金曲线的稳定性，因为对于操盘手而言，它并不是一个简单的过程，也就是说，在交易的过程中，并不是只要获得一个盈利的结果。
我希望的是，从开始操作到最终盈利的这个过程，由于相关产品的资金收益曲线近期趋于平滑，其无论是对于未来做宣传，还是对于吸引新的投资者都会有非常大的帮助。
为什么在交易的过程中，我会去选择农产品占较大的比重，而其他产品占据的比重相对较小这样的做法，如我在前面讲过，这样做的原因，最终是为了资金曲线的平滑性。
实际上在盘中的时候，会遇到下图中的最主要的两个问题。
在交易当中，如果产生一些变化的话，那么究竟是平仓，还是减仓，还是反向操作，都会有相应的条件去制约，因为最终是要保证收益率曲线不要出现大幅度的波动。
回想2005年我开始尝试进行操盘的时候，就坐在几台电脑面前，眼前的行情显示器就像有一股魔力，这时我的思维立刻被上面闪烁不定跳动的数字牢牢抓住，完全失去自我，成了市场波动的俘虏。
具体的心态变化如下图：
可以说，实际操作的时候需要专心盯着分时图和买卖盘口挂单，不可能给你时间去查看或者假想K线图，所以必须得清楚地放到脑子里，用的时候随时“拎”出来。盘中，操盘手必须在视线不离分时图的情况下，用眼角余光盯紧挂单，一方面观察买单实力以预测出货价，一方面分析卖单量级以确定单笔出货量，以避免大单砸盘带来的恐慌。
但到了现在，我已经不会有这种紧张而又慌乱的状态了。
这里和大家分享一个我最为辉煌的一次判断，那是在2008年9月25日，我在博客上发表了一篇名为“战斗打响，逢高点空铜，但是隔夜务必清仓”的文章，其内容如下图：
可知，我当时放空铜有以下几个原因：（1）基本面方面，全球的经济都被笼罩在次贷危机带来强大的风暴当中，脆弱的经济几经风雨飘摇，全球经济包括美国、欧洲、日本、中国都深陷其中。在经济衰退的大前提下，必然导致全球需求的减退，昨天夜里我看新闻说中国的出口增速首次下跌到10％以下，其实这是一个信号，那就是经济大衰退不再是危言耸听，而是真的来了。那么包括汽车、机械制造等用铜的企业，必然会由于产品的积压而削减原料铜的用量，那么长期铜的供需关系就会由卖方市场向买方市场转化，长期供不应求的局面会出现逆转。（2）每年9月份都是铜的销售旺季，这个时间必然会因为厂家备货而导致铜价坚挺，因此过早进场放空必然导致浮亏，甚至有些人由于承受不了价格的巨大变化而选择平仓离场，这样必然打击投资者的积极性和操作心态，因此我直到最后一刻才告诉大家。（3）从技术层面来讲，昨天伦敦铜经过一天的斗争，所有指标开空，这和我预计的时间点完全吻合。
我做出判断以后，市场行情就如同我的判断一样出现了变化。很多投资者根据我的指导做出了相应的操作。1.4.3 做好收盘后的尾声工作
在最后的收盘之后，剩余的工作相对开盘前要少一些，但也不轻松，主要就是对于这一天的交易进行相应的一个总结，包括在这一天的操作过程中，是否出现了突发事件，是否进行过反向操作，是否出现对于未来产生影响的品种。
比如一些品种的这种隔夜波动会比较大，我在操作过程中会进行考虑，在隔夜的时候，进行对锁，也就是在隔夜的时候让某个产品出现零或者接近于零的风险盘口。
对于波动性相对较差的品种，像农产品，我就会考虑，比如会以套利的这种方式存在，或者是单边的这种形式存在，相对而言，对锁对于这种情况较少。
为什么要在收盘之后对这一天的操作进行总结，对于第二天的交易有一个初步的思路，然后到制定具体的修改办法，就要等到第二天开盘的时候。第二天开盘前，团队会针对前一天提出来的修改办法再一次进行商讨，每天循环。1.5操盘手写给其他操盘手的话
根据我的操盘经验，为期货市场中的操盘手总结操盘时需要注意以下几点：1.多品种投资与单一品种投资分析
我们知道期货市场上风险与收益是并存的，每个人的精力有限，“漫天撒网”不如“有的放矢”，若想真正做好期货，我认为品种不用做很多，重点做一两个品种即可，值得注意的是，这一两个品种一定是自己熟悉的，这样把握也就大一些。2.短线与长线的比较
短线操作有助于刚入门者和一些中小投资者获利。短线也就是在短时间里快进快出，获利即了结，积少成多，也能获得较大的收益，这样的话风险系数也降低了，是一种稳健的投资方法。经验较少者可以选择短线操作。3.止损与止赢
期货市场上操盘手一定要有“止损、止赢”的概念，当发现自己对市场行情估计有错误时，应及时平仓了结，再另行打算，不可一意孤行。同样，在一个单以获得合理利润为目的的前提下，应及时平仓了结，以防止意外的回调。在操盘时一定要做好“止损”。4.抢底与抢顶
期货市场上操盘手不可轻易去抢反弹，完全没有必要去冒那个风险，可以等行情明朗后再进去。这样，就可以将最大的风险转移给别人去承担，行情明朗后，可以利用“短线”的方法跟进，到可以获利的点就可下单，不到点就不下单，而是在旁边看盘观望，这是经验之谈。5.顺势而为
顺势而为就是随着行情的趋势下单，顺着市场的方向进行交易，比如市场本来是大牛市，则可以择低做多；市场本来是大熊市，则可以紧跟其后，择高沽空。顺势而为虽然字面上理解很简单，但是真正要将其发挥作用并不是简单的四个字。
到此，我的一天，关于操盘之前、操盘过程中与操盘之后的工作也就结束了，写了很多关于曾经操盘的事例，也写了一些可供操盘手当作建议的内容。接下来的第2章我就开始讲技术方面的知识了，希望投资者能够认真学习，为学习我的“四象擒龙战法”打好坚实的理论基础。第2章资金的配置与管理
本章主要内容包括：
盈利、技术与资金管理
资金管理与配置是投资中的重要保障
资金的合理配置
止损与资金管理
资金运用的方法
实际上，在投资当中，资金管理反而占据较大的比重，我在以往的投资经历中发现，很多投资者出现被套的现象，而这种现象的产生是投资者的技术不好吗？并不是，我认为恰恰是缺乏对资金进行管理造成的。
我经常看《动物世界》这个栏目，很多朋友都会问我，为什么我会喜欢动物世界这个栏目？有些动物的行为与我们做投资非常相似，可以把这些动物的行为和动物的生存之道，运用到投资中。
这里讲一个狮群围捕羚羊的故事：多数的狮群在捕猎的时候，由母狮子担任诱敌工作，在主攻之前，由多数真正负责捕捉羚羊的狮子去羚羊逃跑的方向，设定一个包围圈。开始捕猎时由一只或者两只狮子在后面进行驱赶，将羚羊赶进包围圈，从而让在包围圈的其他狮子得到一个很好的时间节点。
一般来说，狮子捕猎的成功率在三成左右，而绝大部分的成功率取决于诱敌的胜算。
这里我将母狮子比作由严格的资金管理构筑的包围圈；将完美的技术比作将猎物引进包围圈，这两项缺一不可，若可完美结合，那必将成功。
可知，资金的管理与配置对于做投资是十分重要的。2.1盈利、技术与资金管理
进行资金的有效配置与管理，是我要教会投资者的一个重要的概念，与其说是概念，不如说是一个良好的投资习惯，我希望从我这里学到知识和技术的投资者，都能够保持这个习惯。
这里，我从“狮群捕猎”悟出成功投资体系，如下图：
想要获取盈利，那么一定是“完美的技术”加“资金的管理”，只有两者结合才能盈利，缺一不可。
在任何成功的期货交易模式中，都必须考虑以下三个方面的重要因素：价格预测、时机抉择和资金管理，如下图：
什么是价格预测？如下图：
如果价格预测是正确的，那么投资者可继续进行下一步操作；如果价格预测是错误的，那么投资者就不能再进行下一步操作。
什么是时机抉择？如下图：
此时，会出现以下两种情况，如下图：
也就是说，尽管投资者选择了正确的市场方向，但是若是入市时机选择错了，那么带来的风险和后续操作就要复杂和困难一些。
什么是资金管理？如下图：
资金管理的好坏，直接关系投资者在成功和失败两个不同阶段之后的选择。2.2资金管理与配置是投资中的重要保障
以投资期货的大局来看，缺乏资金管理会产生两个后果，如下图：
在投资者的持仓阶段，从持仓亏损到强行平仓，导致资金链出现了断裂，亏损在所难免。
这里，我为什么要说明缺乏资金配置与管理的后果？
就像参与游戏一样，游戏说明永远在进行游戏之前，让投资者提前知晓资金配置和管理不当带来的后果，要比事后再去想方设法弥补要强。不是有一句谚语叫作“事后诸葛亮”吗？
作为一个操盘手，在投资之前进行资金的配置与管理，我认为这是期货投资过程中最重要的部分，也是每一个想要成功的投资者所必须逾越的门槛。
这里告诉投资者充分认识资金管理在期货交易中的重要意义，如下图：
也许40％和60％的这个比例有些绝对，但是，我绝不是无根据的空口无凭。具体来说，资金的管理与配置包含以下几个方面，如下图：
其实，在实际投资交易的过程中，资金的配置问题要远多于此，投资组合的设计，设置止损指令及用法、每笔交易初始风险承受度、如何设定交易规模、不同阶段的交易方式、如何进行仓位调整六个因素。
任何人都知道，在投资的市场中，没有百分之百的成功，就连我都是从百分之九十九的失败中寻找经验，总结错误。期货市场中，是允许犯错误的，但是要把握好机会，并且要用更多倍的努力来弥补错误。
我们来看一组投资亏损与获利数据的对比，见下表。表2-1 投资亏损与获利
这组数据有什么意义呢？
我是想从中告诉投资者两个有意思的现象，如下图：
上面两个现象在实际操作中，会带给投资者一个残酷又现实的事实，就是之前的操作无论有多么顺风顺水，一旦此后的任何一次操作中遭遇重创，那么在没有追加资金的情况下要弥补亏损，这将变得相当困难。
若是弥补不了亏损，那么这更是带给投资者一大重击。
在实际操作中，对资金进行管理与配置更是为投资者带来理性的操作，原因如下图：
所以，在教会大家知识和技术之前，我把“资金的配置与管理”作为本书的第2章，就是想要告诉投资者在投资中一定要注重对资金进行配置与管理。
我希望在我这里学习技术的投资者都能够从心性不定、不成熟、慌乱急躁的新人逐渐沉淀为性格沉稳、心思缜密、成熟的经验者。在投资的过程中，不能简单地认为获取暴利的关键就在于正确的市场分析以及足够雄厚的资金量。2.3资金的合理配置
相信我们很多人小的时候都接受过一份礼物——储蓄罐，那么有几个人真的将这个好习惯保持至今呢？事实上，我们真正需要的是一个行为，每个人一生的“工作”的开始——积累。
良好的资金管理体系能有效控制期货交易风险，更能提高期货投资者的最终收益。我在前面说了这么多，都是想要告诉投资者进行“资金配置与管理”的重要性，这一节是本章最主要的内容，希望投资者能够好好学习。
在我的博客中专门有一篇文章写了关于如何管理自己的资金，但是从比较宏观的角度去分析的，这里我再添加一些具体的、微观的管理方法，一并进行讲解。2.3.1 从宏观角度进行资金的配置与管理
学过经济学的人都知道什么是宏观，其有两个含义：作为哲学术语，与“微观”相对。不涉及分子、原子、电子等内部结构或机制，如：宏观世界、宏观观察。
宏观也泛指大的方面或总体方面，如：从宏观经济的角度来考察，轻纺工业的增长情况如何，对国民经济的发展是否有着举足轻重的作用。
这里从宏观的角度进行分析资金的配置与管理。1.增大资金流入
正如“1”是我们能拥有的所有财富的开始一样，“增大现金流”无疑是理财的第一步。
那么如何增大现金流呢？我们有下图中的两点可做：
从拥有现金到负债是一个很快的过程。2.控制债务
如果把“增大现金流”比作是在攀爬财富山峰的话，负债就是在滑坡。向上运动往往很慢、很难，但是掉下来却会非常快。如果你已身陷其中，那么管理债务则刻不容缓。在这里我们有下图中的两点可做：
西方国家很早就已经开始使用信用卡了，而且远比我们额度高，使用范围广。或者可以反过来想一想：为什么作为一个需要盈利的企业，银行这么大力推行信用卡的使用呢？难道仅仅是为了了解大家的诚信度？统计表明，信用卡是现代银行运营中发展最快，最为安全有效的盈利点。那么银行拿走的又是谁的钱呢？
因此，现在的西方国家有很多人将自己的房子抵押出一定的额度，以尽快还清信用卡欠费。
为什么？信用卡的取现利率远远高于房贷。可以说，信用卡真真正正就是一颗“糖衣炮弹”，免息只是饵，高息才是钩。
当然，需要补充的是，并不是完全没有负债就是最好，“适度”并且得到了充分重视的负债可以增加我们的信用额度，我们有可能在真正的需求中得到更多的优惠。3.建立你的应急基金
如果以上两步你都做得很好，第三步，建立应急基金。其实这里所说的每一步几乎都可以说是环环相扣的，比如第三步和第二步之间的关系就很紧密。
通常一个好的计划里应包括相当于3～6个月收入的应急基金。不少人买房子都会一口气全款付清一套100多万的房子，加上装修等费用，全款在他们的资产所占比例也并不是小数目，之所以坚持要付清，原因无他：偶然事件总会在生活中发生。
有这样一个故事：一位朋友买下房子不久，他的母亲因为身体不适住进了医院，手术费、护理费、药费，等等。由于他是生意人，钱都作为公司的流动资金，无奈之下只好卖掉了刚刚装修好的房子，但是由于急于出手，损失可想而知，最终只拿回了80万。
再高的房贷都到不了这么高的利息吧？假如换种方式，他只拿出一半的现金来支付房款，然后留下30万作为应急基金。余下的资金放在金融市场进行合理运作，也许会因为还贷产生一定的费用，但当出现类似情况的时候就不至于如此措手不及，以致损失更重了。
如此看来有债务未必不好，但是没应急金却是万万不可。4.保障抵御风险
当然有人可能会说，要是这么大的花费，3～6个月的收入也不可能解决得了啊？事实确实如此。但是，实际在我们的人生中，除非发生重大风险，否则我们也不会突然需要这么多的现钱，这就引出了我们的第四步规划，要确保有适当的保护措施。
其实这点可以理解为对第三点的补充，也就是对大的风险，甚至也许是我们自身能力所不及的风险，应该如何防御，这样就提到下图中的保险。
如果将人生比作一条路，保险就是填平沟坎的土，有了它车子才能速度更快，更加平稳地到达目的地。5.保护你的家庭资产
之所以我在前几步中不断地提及风险，却没有提到收益，是因为如果希望得到收益，首先要考虑的就是你能够面对多大的风险。要有一个明确的理财方式，如下图：
通过上图我们也可以明确，到手的金钱，或者更准确地说，可以拿来做投资的钱，还会被“盘剥”之后才能沉淀成真正属于我们的财富。如果我们在这个过程中没有留意到这么多的陷阱，金钱依然会离我们而去，这也就是我们要注意的理财第五步，保护你的家庭资产。
从公式中很明显地看到，只有时间是唯一有利于我们的因素，因此，如能提早开始，给钱一个成长的时间，建立一个长期的资产积累，肯定是你非常好的选择。6.建立长期的资产积累
最后一步，也来自于同一个公式，如果时间对大家都是公平的，回报多少我们不能预知，通货膨胀不可避免，那么我们主观唯一能做的就是尽量合理避税。保住金钱，没有让金钱受到损失，实际上就相当于我们又多赚回一份。
有人说，钱是天使；也有人说，钱是恶魔。这正说明金钱本身就具备着一定的力量，对于尊重它的人，它可以帮助人们实现很多梦想；而对于无视其存在的人来说，它也会还以颜色。只有远离金钱带来的贪婪与恐惧，才能接近财务自由。2.3.2 从微观角度进行资金的配置与管理
微观与宏观相对。在社会科学或者广义上的概念，宏观是指从大的方面去观察，微观是指从小的方面去观察。
这里从微观的角度进行分析资金的配置与管理。1.进行资金配置与管理的规划
投资者应该对自己的资金账户进行总体的风险测算。具体做法如下图：
关于第二点，我还要再次进行阐述，对于散户，为什么要将交易的现金定在一半以内，对于中户与大户，又为什么要将交易的现金定在总资金量的10％～15％，这其中自有道理，因为这是让投资者能够在任何时候总有足够的储备资金用来保证交易不顺手时临时支用。
举个简单的例子，如下图：
关于第三点，“任何一个市场群类上，投入的保证金总额应限定在总资本的20％-25％以内”，对于投资新手来说可能不明其意，这句话的作用是防止投资者在任何一个市场群类上投入过多的本金。在期货市场中，若是我们将全部资金头寸注入同一类的各个市场中，那么就是违背了风险分散的原则，不利于投资者掌控投资的风险。2.分散投资与集资
不要认为分散投资就是一个限制风险的办法，就盲目去运用，一旦分散得过多，也不会起到抑制风险的作用。相反，还会起到负作用。
有两个交易者同样都进行了分散投资，但是他们的效果却不相同，如下图：
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