作者：蒋红芸,康玲(主编)
出版社：人民邮电出版社
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财务管理试读：
前言
财务管理是现代企业管理的一个重要领域，是研究资金的获取、有效使用和合理分配的一门学科。随着我国市场经济的不断发展，资本市场的不断完善，财务管理日显重要，其成效如何，在一定程度上关系到企业的兴衰成败。财务管理知识不仅是企业财务工作者必须掌握的知识，也是企业各级管理人员必须了解的知识。本课程是当前高等院校本科会计类专业的专业课，也是经济管理类其他专业的专业基础课。本书与国内同类教材相比有如下特点：（1）系统性。在章节设计上，本书按财务活动的内在逻辑将财务管理的主要内容划分为十章，各章既是一个相对独立的知识单元，又相互联系形成一个有机的整体。（2）新颖性。本书在借鉴现有财务管理教材成熟研究成果的基础上，结合了近年来企业财务管理理论与实践的发展变化，吸收了我国现行经济与财务法规的最新规定，阐述了现代企业财务管理的基本理论和基本方法。（3）注重理论与实践相结合。在每章编有例题和练习题的基础上，章前设有引导案例，章节中穿插小案例，章后安排有综合案例。这些案例主要源于我国经济生活的实际，背景熟悉，易于理解，便于操作，有利于培养学生的应用能力和分析、解决问题的能力。
本书可作为高等院校会计学、财务管理、企业管理、电子商务、市场营销等经管类专业的本科教材，也可以作为企事业单位会计人员、经济管理人员及自学者的学习参考书。
本书由蒋红芸、康玲担任主编，薛湘任副主编。具体分工为：第1章、第3章由蒋红芸编写；第2章由韩进编写；第4章由薛湘编写；第5章由房瑜丹编写；第6章、第8章由王晓莹编写；第7章、第9章由康玲编写；第10章由王秋霞编写。全书最后由蒋红芸和康玲负责修改和定稿。
本书的编写及出版得到了桂林理工大学教材建设基金的资助，在此表示感谢！在教材编写过程中参考和引用了大量的相关文献，在此，对文献作者致以真诚的感谢！
由于编者水平有限，书中难免存在不足之处，恳请各位读者批评指正。编者2012年12月第1章财务管理总论【学习目标】
财务管理在现代企业管理中正变得越来越重要，已经成为企业管理最为重视的部分之一。本章主要阐述了企业财务管理的基本理论，旨在使初学者对财务管理有一个总括的认识，以便为学习以后各章打下良好的理论基础。
通过本章的学习应达到以下目标：
●掌握财务管理的概念和内容；
●掌握财务管理的目标；
●熟悉影响财务管理的环境因素；
●了解公司组织的基本形式【引导案例】太子奶破产的警示
1996年，李途纯在湖南株洲创建太子牛奶厂，并将其生产的活性乳酸菌奶饮料产品命名为“太子奶”；1997年10月，太子奶以8888万元夺得1998年度中央电视台黄金广告时段日用消费品标王；2001年到2006年，太子奶销售额从5000万元一路飚升到15.3亿元，市场份额高达70%以上。然而，2010年7月23日，株洲市中级人民法院依法裁定湖南太子奶生物科技有限责任公司进入破产重整程序。导致太子奶集团破产的原因是多方面的，但快速扩张导致太子奶出现资金链断裂是让其最终走向破产的主要原因，由此可见财务管理对于企业生存与发展的重要性。1.1 财务管理的概念
任何组织都需要财务管理，但营利性组织和非营利性组织的财务管理有较大区别，本书主要讨论的是营利性组织的财务管理，即企业财务管理。企业财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系产生的，是企业组织财务活动、处理财务关系的一项价值管理工作。为此，要了解什么是财务管理，首先要了解企业的财务活动和财务关系。1.1.1 企业财务活动
企业在生产经营过程中，不断地发生资金的收入与支出。例如企业采购材料、支付工资、支付利息等，这些都属于资金的支出。而通过将企业产品销售出去，企业又可以收回一定的资金，形成资金的收入。企业生产过程不断，就会不断产生资金的收支活动（见图1-1）。图1-1 企业资金运动过程示意图
资金的收支构成了企业经济活动的一个独立方面，这就是企业的财务活动。具体而言，企业的财务活动可分为以下4个方面：
1．企业筹资引起的财务活动
企业要想从事生产经营，首先必须筹集一定数量的资金。企业通过向投资者吸收直接投资、发行股票、发行债券、用留存收益转增资本等方式筹集资金，表现为企业资金的流入。企业偿还借款，支付利息、股利以及支付各种筹资费用等，则表现为企业资金的流出。这种因为资金筹集而产生的资金收支，便是由企业筹资而引起的财务活动。
在进行筹资活动时，企业一方面要确定筹资的总规模，以保证投资所需的资金；另一方面要通过筹资渠道、筹资方式和筹资时机等的选择，合理确定筹资结构，以降低筹资成本和融资风险，提高企业价值。
2．企业投资引起的财务活动
企业筹集资金的目的是为了把资金用于生产经营活动以取得赢利，从而实现企业价值的最大化。企业将筹集到的资金投资于企业内部用于购置流动资产、固定资产、无形资产等，便形成企业的对内投资；企业将筹集到的资金用于购买其他企业的股票、债券或与其他企业联营，便形成企业的对外投资。无论是企业购买内部所需各种资产，还是对外购买各种证券，都需要支出资金。而当企业变卖其对内投资的各种资产或收回其对外投资时，则会产生资金的收入。这种因企业投资而产生的资金收支，便是由投资而引起的财务活动。
在进行投资活动时，企业一方面要考虑投资规模，确保获取最佳投资回报；另一方面要合理选择投资项目和投资方式，确定合理的投资结构，以提高投资报酬率，降低投资风险。
3．企业经营引起的财务活动
企业在日常的经营活动中，会发生一系列的资金收支。首先，企业要采购材料或商品，以便从事产品生产和销售活动，同时，还要支付工资和其他营业费用；其次，当企业把产品或商品销售出去，便可取得收入，收回资金；再次，如果企业现有资金不能满足企业经营的需要，还要利用商业信用等方式来筹集所需资金。上述各方面都会产生企业资金的收支，此即属于企业经营引起的财务活动，也称为资金营运活动。
企业营运资金主要是为满足日常经营活动的需要而垫支的资金。一定时期内，企业资金周转越快，资金的利用效率就越高，企业就能利用相同数量的资金生产出更多的产品，取得更多的报酬。因此如何加速资金周转，提高资金利用效果是企业营运资金管理中必须考虑的问题。
4．企业分配引起的财务活动
企业在经营过程中会产生利润，也可能会因对外投资而分得利润，这表明企业实现了资金的增值或获得了投资报酬。企业的利润要按规定的程序进行分配：第一，弥补以前年度的亏损，但不得超过税法规定的弥补期限；第二，按规定依法缴纳所得税；第三，弥补在税前利润弥补亏损之后仍存在的亏损；第四，提取法定公积金和任意公积金；第五，向投资者分配利润。可见随着企业分配过程的进行，不管资金退出企业还是留存企业都会影响企业的资金运动，这种因利润分配而引起的资金收支便属于由利润分配引起的财务活动。
企业过高的利润支付率会导致较多的资金流出企业，从而影响企业再投资能力；而过低的利润支付率又可能引起投资者不满，于上市公司而言，这种情况可能引起股价下跌，从而使公司价值下降。可见企业应该根据实际情况合理确定最佳的利润分配政策。
上述企业财务活动的4个方面，不是相互割裂、互不相关的，而是相互联系、相互依存的。正是上述既互相联系又有一定区别的4个方面，构成了完整的企业财务活动，也构成了财务管理的基本内容：企业筹资管理、企业投资管理、营运资金管理、利润及其分配的管理，如图1-2所示。图1-2 企业财务管理基本内容示意图1.1.2 企业财务关系
企业的筹资活动、投资活动、经营活动、利润及其分配活动与企业各个方面都有着广泛的联系。企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济利益关系。企业的财务关系如图1-3所示，可概括为以下几个方面：图1-3 企业财务关系示意图
1．企业与政府之间的财务关系
政府作为社会管理者，担负着维护社会正常秩序、保卫国家安全、组织和管理社会活动等任务，为企业生产经营活动提供公平竞争的经营环境和公共设施条件。政府依据这一身份无偿参与企业利润的分配。企业必须按照税法规定向政府缴纳各种税款，包括所得税、增值税、财产税、资源税等。由于税收具有强制性、无偿性和固定性的特征，因此企业与政府之间的财务关系体现出一种强制和无偿的分配关系。
2．企业与所有者之间的财务关系
企业与所有者之间的关系是共同分享收益的关系，体现着经营权与所有权的关系。这主要是指投资者向企业投入资金，企业向其支付投资报酬所形成的经济关系。企业所有者需要按照投资合同、协议、章程的约定履行出资义务以便及时形成企业的资本。企业利用资本进行经营，实现利润后，应该按照出资比例或合同、章程的规定，向其所有者支付报酬。所有者通常会与企业发生以下财务关系：所有者可以参与或监督企业经营；所有者对企业的净资产享有分配权；所有者对企业承担一定的经济法律责任。
3．企业与债权人之间的财务关系
企业与债权人之间的关系在性质上属于债权债务关系。这主要是指企业向债权人借入资金，并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金所形成的经济关系。企业除利用资本进行经营活动外，必要时还要借入一定数量的资金，以便降低资金成本，扩大企业经营规模。企业的债权人主要有贷款机构、企业债券的持有人、商业信用提供者、其他出借资金给企业的单位和个人。企业利用债权人的资金，要按合同、协议的约定及时向债权人支付利息；债务到期时，企业要合理调度资金，按期向债权人归还本金。
4．企业与受资者之间的财务关系
企业与受资者之间的财务关系是体现所有权性质的投资与受资的关系。这主要是指企业以购买股票或直接投资的形式向其他企业投资形成的经济利益关系。随着市场经济的深入发展，企业经营规模和经营范围的不断拓展，这种关系将越来越广泛。企业向其他单位投资，应按约定及时履行出资义务，并根据出资所占份额参与被投资单位的经营管理和利润分配。
5．企业与债务人之间的财务关系
企业与债务人之间的财务关系体现的是债权与债务关系。这是指企业将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式借给其他单位所形成的经济关系。企业将资金借出后，有权要求其债务人按约定的条件支付利息和归还本金。
6．企业内部各单位之间的财务关系
企业内部各单位之间的财务关系体现了企业内部各单位之间的经济利益关系。这是指企业内部各单位之间在生产经营各环节中相互提供产品或劳务所形成的经济利益关系。在实行内部经济核算制和经营责任制的条件下，企业内部各部门、各单位相互之间提供劳务和产品也要进行计价结算。企业处理这种财务关系，要严格分清有关各方的经济责任，以便有效地发挥激励机制和约束机制的作用。
7．企业与职工之间的财务关系
企业与职工之间的财务关系体现了企业与职工之间在劳动成果上的分配关系。这主要是指企业向职工支付劳动报酬过程中所形成的经济关系。职工是企业的劳动者，他们以自身提供的劳动作为参加企业分配的依据。企业根据职工工作业绩大小，用其收入向职工支付薪酬，并按制度规定提取公益金等。1.1.3 企业财务管理的特点
1．财务管理是一项综合性管理工作
财务管理主要运用价值形式对企业经营活动实施管理，它包括筹资管理、投资管理、营运资金管理、利润分配等，这是一项综合性较强的经济管理活动。通过价值管理，合理规划和控制企业所有的物质条件、营运过程和营运结果，达到不断提高企业价值的目的。因此财务管理既是企业管理的一个独立方面，又是一项综合性的管理工作。
2．财务管理与企业各方面有广泛联系
财务管理活动涉及企业供应、生产、销售等各个环节，企业内部各个部门与资金不发生联系的现象是很少见的。可以说企业财务管理的触角能伸向企业经营的每一个角落。企业内部每一个部门都在合理使用资金、节约资金、提高资金效率上，接受财务的指导，受到财务管理部门的监督和约束。
3．财务管理可以迅速反映企业生产经营状况
在企业经营中，经营是否得当，决策是否科学，技术是否先进，产销是否顺畅，都能迅速地在企业财务指标中得到反映。例如，如果企业生产的产品滞销，则会导致企业库存增加，资金周转放缓，赢利能力减弱，这一切都可以通过各种财务指标迅速地反映出来。财务部门应向企业领导及时通报有关财务指标的变化情况，以便把各部门的工作都纳入到提高经济效益的轨道，努力实现企业价值最大化的目标。1.2 财务管理的目标1.2.1 财务管理目标的含义
目标是个人、部门或整个组织所期望的成果，也是行为的导向。可以说目标就是导向和标准，没有明确的目标，就无法判断一项决策的正确性。财务管理目标就是在特定理财环境中，企业理财活动所希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准。财务管理目标决定着企业财务管理的基本方向，因此确定合理的财务管理目标是财务管理必须解决的一个理论和实际问题。
企业财务管理的目标究竟是什么？我国理论界有许多不同的表述，具有代表性的观点主要有以下几种，如图1-4所示。图1-4 财务管理目标示意图
1．利润最大化
利润最大化就是假定企业以实现利润最大化作为财务管理的目标。以利润最大化作为企业的财务管理目标，其主要原因为：第一，人类从事生产经营活动的目的就是为了创造更多的剩余产品，在商品经济条件下，剩余产品的多少可以利用利润这个价值指标来衡量；第二，在自由竞争的资本市场中，资本的使用权最终属于获利的企业；第三，每个企业都最大限度地获得利润，整个社会的财富才可能实现最大化，从而带来社会的进步和发展。
利润最大化目标的主要优点是：企业追求利润最大化，就必须重视经济核算，提高管理水平，改进技术，降低产品成本。这些措施均有利于企业资源的合理配置，有利于企业经济效益的提高。
但是利润最大化作为财务管理的目标也存在以下缺点：（1）没有考虑获得利润所需的时间，即没有考虑资金的时间价值。例如，有A、B两个企业，其利润都是100万元，A企业是今年赚取的100万元，而B企业是去年赚取的100万元利润，哪一个企业的理财目标实现得更好？若不考虑资金的时间价值，就难以做出正确的判断。（2）没有反映创造的利润与所投入的资本数额之间的对比关系。例如，A、B两个企业，其利润都是100万元，但A企业是投资300万元建成的，而B企业是投资500万元建成的，哪一个更符合企业的目标？若不考虑利润与所投入资本的关系，就很难做出正确的判断。（3）没有考虑获取利润和所承担风险的关系。例如，如果A企业赚的100万元利润全部收回了现金，而B企业赚的100万元利润全部是应收账款，哪一个更符合企业的目标？若不考虑利润与所承担风险的关系，就难以做出正确的判断。（4）可能导致企业短期财务决策倾向，影响企业长远发展。由于利润指标通常按年计算，片面追求利润最大化，可能导致企业的短期行为，如忽视人才开发、产品开发、生产安全、技术装备水平、履行社会责任等。
2．每股收益最大化
每股收益最大化这种观点认为：应当把企业的利润和股东投入的资本联系起来，用每股收益来概括企业的财务目标。每股收益不仅能够说明企业的赢利水平，还可以在不同资本规模企业或同一企业不同时期之间进行比较，揭示其赢利水平的差异，可以避免利润最大化目标在衡量资本效率方面的缺陷。但是这种观点仍有以下缺点：①仍然没有考虑每股收益取得的时间；②仍然没有考虑风险因素；③不能避免企业短期行为。【小知识】每股收益最大化目标主要适用于上市公司，对于非上市公司，一般可采用权益资本净利率指标来概括企业的财务目标。权益资本净利率是企业一定时期的净利润与其权益资本总额的比率，反映企业权益资本的赢利能力。
3．股东财富最大化
股东财富最大化是指企业财务管理以实现股东财富最大化为目标。对于上市公司来说，股东财富由其所拥有的股票数量和股票价格两方面决定。在股票数量一定时，股票价格达到最高，股东财富也就达到最大，也就表明公司实现了理财目标。
股东财富最大化目标的主要优点是：①考虑了风险因素，因为风险的高低会对股价产生重大影响；②有利于克服企业的短期行为，因为不仅目前的利润会影响股票价格，预期未来的利润也会对股价产生重要影响；③股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩。
但股东财富最大化目标也存在以下缺点：①通常只适用于上市公司，对非上市公司很难适用；②股票价格除了受财务因素的影响之外，还受其他因素的影响，股票价格并不能准确反映企业的经营业绩，如有的上市公司处于破产的边缘，但由于可能存在的机会，其股票价格可能还较高；③只强调股东的利益，而对公司其他关系人的利益重视不够。
4．企业价值最大化
企业价值最大化是指企业财务管理行为以实现企业的价值最大为目标。企业价值最大化要求企业通过财务上的合理经营，采用最优的财务政策，充分考虑资金的时间价值和风险与报酬的关系，在保证企业长期稳定发展的基础上，使企业总价值达到最大。其基本思想是将企业长期稳定发展摆在首位、强调在企业价值增长中满足各方利益。
企业价值最大化这一目标在理论上市合理的，最大的问题是如何计量企业价值。有学者认为可以通过下列公式进行计量：
式中：V代表企业价值；t代表取得报酬的具体时间；FCF代表第tt年的公司报酬（常用现金流量表示）；i代表风险报酬率；n代表企业经营期限，在持续经营假设的条件下，n为无穷大。
如果每年的FCF相等，则上式可简化为
从上式可知，当i不变时，FCF越大，企业的价值越大；当FCF不变时，i越大，企业的价值越小。可见企业的总价值V与FCF成正比，与i成反比。i的高低由企业风险大小来决定，当风险大时，i就高，风险小时，i就低。这也就是说企业的价值与预期的报酬成正比，与预期的风险成反比，公司的价值只有在风险和报酬达到均衡时才能达到最大。
企业价值最大化目标的主要优点是：（1）考虑了取得报酬的时间，并用货币时间价值的原理进行科学的计量。（2）价值最大化目标考虑了风险与报酬之间的联系，能有效地克服企业财务管理人员不顾风险的大小，只片面追求利润的倾向。（3）价值最大化目标能克服企业在追求利润上的短期行为。因为不仅过去和目前的利润会影响企业的价值，而且预期未来利润的多少对企业价值的增加也会产生重大影响。（4）价值最大化目标注重考虑企业各方利益关系，不仅考虑了股东的利益，而且考虑了债权人、经理、职工等的利益。
企业价值最大化目标的主要缺点是：（1）企业的价值过于理论化，不易操作。（2）对于非上市公司，只能对企业进行专门的评估才能确定其价值，而评估比较容易受到评估标准和评估方式的影响，估价很难做到客观和准确。【小知识】许多年前，某报曾经作过300条鲸鱼突然死亡的报道。这些鲸鱼是在追逐一群沙丁鱼时，不知不觉被困在一个海湾里。弗里德里克·哈里斯这样评价：“这些小鱼把海上巨人引向死亡。”这些鲸鱼只顾眼前利益而空耗实力最终陷入了死亡的境地。这件事带给我们的启示：企业确定财务管理目标时，其目光应是长远的而非短浅的，其内容应是全面的而非片面的，其内涵应是战略性的而非急功近利的。1.2.2 财务目标与经营者
企业是所有者即股东的企业，财务管理的目标也就是股东的目标。股东委托经营者代表他们管理企业，要求经营者以最大的努力实现其目标，但经营者也是最大合理效用的追求者，其具体行为目标与股东目标事实上并不完全一致。
1．经营者目标（1）提高报酬，包括物质和非物质的报酬，如工资、奖金、荣誉和社会地位等。（2）增加更多的闲暇时间，降低劳动强度。（3）避免风险。经营者努力工作可能得不到应有的报酬，其行为和结果之间具有不确定性，经营者总是力图避免这种风险，期望付出一份劳动便得到一份报酬。
2．经营者对股东目标的偏离（1）道德风险。
由于股价上涨的好处归于股东，但若失败，经营者的“身价”将下跌。因此经营者可能尽量不做错事，但却不十分卖力工作以增加自己的闲暇时间。经营者这样做不构成法律和行政责任，只属于道德问题，股东即所有者很难追究其责任。（2）逆向选择。
经营者有可能为了自己的目标而背离股东目标，如借口工作需要装修豪华办公室，买高档汽车，增加享受成本等；或者蓄意压低股票价格，再以个人的名义买回，导致股东财富受损，自己则从中渔利。
3．防止经营者背离股东目标的方式
为了解决或弱化这一矛盾，股东通常可以采取以下办法来协调自己和经营者的目标。（1）监督。
股东尽量获取企业更多的信息，并对经营者进行监督，在经营者背离股东目标时，减少其各种形式的报酬，甚至解雇他们。股东对于企业情况的了解和对经营者的监督虽然必要，但受到监督成本的限制，不可能事事都监督。监督虽然可以减少经营者违背股东意愿的行为，但也不能解决全部问题。（2）激励。
防止经营者背离股东目标的另一种方式是采用激励计划，使经营者分享企业增加的财富，鼓励他们采取符合股东最大利益的行动。例如，企业每股收益和股票价格提高后，给经营者以现金或股票期权等奖励。报酬过低，不足以激励经营者；报酬过高，激励成本过高，股东也不能获得最大经济利益。可见，激励可以减少经营者违背股东意愿的行为，但也不能解决全部问题。
通常，股东会同时采取监督和激励两种方式来协调自己和经营者目标的不一致。但尽管如此仍不可能使经营者完全按股东的意愿行动，经营者仍可能采取一些对自己有利而不符合股东利益最大化的决策，并由此给股东带来一定的损失。监督成本、激励成本和偏离股东目标的损失之间此消彼长，相互制约。股东要权衡轻重，力求找出能使三项之和最小的解决办法，这也就是最佳的解决办法。1.2.3 财务目标与债权人
债权人把资金交给企业，其目标是到期收回本金，并获得约定的利息收入。企业借款的目的是用它扩大经营规模，投入到有风险的经营项目获得高报酬。可见两者的目标是不一致的。
但是资金一旦到了企业手里，债权人就失去了控制权，股东可能为自身利益而伤害债权人利益。如，股东可能会改变举债资金的原定用途，将其用于风险更高的项目，这会增大偿债风险，而高风险的项目一旦成功，额外的利润就会被所有者独享，但若失败，债权人却要与所有者共同负担由此而造成的损失；股东可能在未征得债权人同意的情况下，举借新债，因为偿债风险相应增大，从而致使原有债权的价值降低，使原有债权人蒙受损失。
股东与债权人的上述利益冲突，可以通过以下方式解决：①限制性借债。债权人事先在借款合同中规定借债用途限制、借债担保条款和借债信用条件，使所有者不能通过以上两种方式削弱债权人的债权价值；②收回借款或停止借款。当债权人发现企业有侵害其债权价值的意图时，采取收回债权或不再给予新借款的措施，从而保护自身权益。1.2.4 财务管理目标与社会责任
企业财务管理目标与社会目标在许多方面是一致的，企业在追求自己的目标时，必然为社会提供服务，自然会使社会受益。如企业为了生存，必须生产出符合社会需要的产品，满足消费者的需求；企业为了发展，要扩大经营规模，自然会增加职工人数，解决就业问题；企业为了获利，必然会提高劳动生产率，改进产品质量，改善服务，从而提高社会生产效率和公众的生活质量。但企业财务管理目标与社会目标也有不一致的地方。如企业为了获利，可能生产伪劣产品、可能不顾工人的健康和利益、可能造成环境污染、可能浪费能源等。
国家要保护所有公民的正当权益，股东只是社会中的一部分人，他们在谋求自己利益时也不能损害他人利益。为此，国家颁布一系列保护公众利益的法律法规，如环境保护法、消费者权益保护法和产品质量法等。通过这些法律法规来强制企业承担社会责任，协调企业和社会公众的利益，促进经济可持续发展。1.3 财务管理环境
财务管理环境也称理财环境，是指对企业组织财务活动和处理财务关系产生影响的企业内外部各种条件的统称。企业财务活动是在一定的环境下进行的，必然受到环境的影响，如企业的资本运作会受到环境的影响，资本的配置和利用效率会受到环境的影响，企业成本的高低、利润的多少、资本需求量的大小也会受到环境的影响等。所以，财务管理要获得成功，必须深刻认识和认真研究其所面临的各种环境。
理财环境可分为内部理财环境和外部理财环境。内部理财环境指企业的内部条件，如企业组织形式、公司治理结构、企业技术水平、职工素质等；外部理财环境是指影响企业财务管理的各种外部因素，如政治环境、经济环境、法律环境、金融环境、社会文化环境等。内部理财环境企业是可以改变的，而外部理财环境企业是不能改变的，只能去适应它。本节讨论的主要是外部理财环境，如图1-5所示。图1-5 财务管理环境示意图1.3.1 经济环境
经济环境内容十分广泛，包括经济周期、经济发展水平、经济政策及社会通货膨胀水平等。
1．经济周期
市场经济条件下，经济发展与运行带有一定的波动性。大体上经历复苏、繁荣、衰退和萧条几个阶段的循环，这种循环叫做经济周期。在不同的经济周期，企业应采用不同的经营理财策略。西方财务学者探讨了经济周期中的经营理财策略，现将其要点归纳如表1-1所示。表1-1 经济周期中的经营理财策略
我国的经济发展和运行曾经历过若干次从投资膨胀到控制投资、紧缩银根和正常发展的过程，呈现出周期特征。企业的筹资、投资和资金营运等理财活动都要受到这种经济周期的影响，如治理紧缩时期，社会资金短缺，资金利率会上升，企业筹集资金比较困难，甚至可能会影响企业的正常生产经营活动。随着经济全球化进程的深入，我国受国外经济周期的影响也越来越大。因此，企业理财人员必须认识到经济周期的影响，掌握在经济发展波动中理财的本领。
2．经济发展水平
经济发展水平对企业财务管理也有着重要影响。如果一个国家经济发展处于落后状态，则生产力水平通常不高，财务管理就得不到重视，财务管理作用就不能很好发挥。一个国家经济发展水平越高，则企业财务管理水平也就越好；财务管理水平的提高，又将推动企业降低成本，改进效率，提高效益，从而促进经济发展水平的提高；而经济发展水平的提高，将必然创造出更多先进的理财方法。
3．经济政策
经济政策是指政府指导和影响经济活动所规定并付诸实施的准则和措施。经济政策包括财税政策、金融政策、外汇政策、外贸政策、价格政策、投资政策、社会保障制度等方面。这些方面的变化，将深刻地影响着企业财务管理系统的运行。如金融政策中的货币发行量、信贷规模会影响企业投资的资金来源和投资的预期收益；财税政策会影响企业的资金结构和投资项目的选择等；价格政策会影响资金的投向和投资的回收期及预期收益；会计制度的改革会影响会计要素的确认和计量，进而对企业财务活动的预测、决策及事后的评价产生影响等。
可见，经济政策对财务的影响较大，这就要求企业财务管理人员应当深刻领会国家的经济政策，研究经济政策的调整对理财活动可能造成的影响。例如，当大多数投资者还没有将注意力转移到国家经济政策上时，如果企业及时地领会某项经济政策，把握住投资机会，就能享受到国家的优惠条件。
4．通货膨胀
通货膨胀是指在纸币流通条件下，因货币供给大于货币实际需求，也即现实购买力大于产出供给，导致货币贬值，从而引起的一段时间内物价持续而普遍地上涨现象。通货膨胀不仅危害消费者，也给企业理财带来很大困难。如通货膨胀会引起企业利润虚增，造成企业资金由于利润分配而流失；引起资金占用大量增加，从而增加企业的资金需求；引起利率上升，加大企业资金成本；引起有价证券价格下降，增加企业筹资难度等。
企业对通货膨胀本身无能为力，只有政府才能控制通货膨胀速度。作为财务管理人员，应对通货膨胀的发生及其影响有所预期，采取积极主动的措施予以防范。如在通货膨胀初期，货币面临着贬值的风险，这时企业进行投资可以避免风险，实现资本保值；与客户可签订长期购货合同，以减小物价上涨造成的损失；取得长期负债，保持资本成本的稳定。在通货膨胀持续期，企业可以采用比较严格的信用条件，减少企业债权；调整财务政策，防止和减少企业资本流失等。
5．竞争
竞争广泛存在于市场经济之中，任何企业都无法回避。市场经济竞争不仅体现为产品和劳务的竞争，而且也表现为人才竞争、技术竞争、资金竞争、营销竞争和管理竞争等。市场经济是一种竞争经济，竞争能促使企业用更好的方法生产出更好的产品，并由此推动经济发展。但对企业来说，竞争既是机会，也是威胁。作为企业财务人员应认真研究本企业及竞争对手的特点，弄清自身的优势和劣势，分析造成这种情况的原因，寻求对策，为企业进行财务决策、制定财务策略提供可靠的依据，使企业在竞争中立于不败之地。1.3.2 法律环境
财务管理的法律环境是指影响企业理财活动的各种法律、法规和规章。市场经济是法制经济，企业的一切经济活动总是在一定法律规范内进行的。法律既约束企业的非法经济行为，也为企业从事各种合法经济活动提供保护。企业的各项理财活动，无论是筹资、投资还是利润分配，都应当遵守有关的法律规范。影响企业财务管理的主要法律环境因素有企业组织法律规范、税收法律规范及财务法规等。
1．企业组织法律规范
企业必须依法成立，才能合法经营，获得良好的法律环境。组建不同类型的企业，要依照不同的法律规范，包括《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国外资企业法》、《中华人民共和国中外合资经营企业法》、《中华人民共和国个人独资企业法》和《中华人民共和国合伙企业法》等。
例如：《中华人民共和国公司法》对公司的设立条件、设立程序、组织机构、组织变更和终止的条件、程序都作了明确的规定，包括股东人数、法定资本最低限额和资本筹集方式等。只有按其规定的条件和程序设立的企业，才能成为“公司”。《公司法》还对公司生产经营的主要方面做出了规定，包括股票的发行和交易、债券的发行和转让、公司的财务会计要求和利润分配等。公司一旦成立，其主要活动包括财务管理活动都要按照《公司法》的规定来进行。
2．税收法律规范
税法是税收法律制度的总称，是调整税收征纳关系的法律规范。税收是指国家为实现其职能，凭借政治权力，按照法律规定，通过税收工具强制地、无偿地征收货币或实物的一种经济活动，也是参与国民收入分配和再分配的一种形式。税收由政府征收，取之于民、用之于民。税收具有无偿性、强制性和固定性的形式特征。税收的强制性是指税收是国家以社会管理者的身份，凭借政权力量，依据政治权力，通过颁布法律或政令来进行强制征收。税收的无偿性是指通过征税，社会集团和社会成员的一部分收入转归国家所有，国家不向纳税人支付任何报酬。税收的固定性是指税收是按照国家法规规定的标准征收的，即纳税人、税目、税率等，都是法规先规定了的，有一个比较稳定的试用期间，是一种固定的连续收入。
任何企业都有法定纳税的义务，纳税会使企业发生现金流出，对企业理财有重要影响。每个企业都希望在不违反税法的前提下减少税务负担。但税负的减少，只能通过税收筹划，不能在纳税行为发生时去偷税漏税。因此财务管理人员应当精通国家税收法律的规定，熟悉税法对企业筹资决策、投资决策、利润分配等的影响，以及减税、免税的原则规定。企业财务决策应当主动适应税收政策导向，通过精心安排和筹划，在不违反税法的前提下，尽可能地降低企业的税收负担。
3．财务法规
财务法规主要包括《中华人民共和国会计法》、《企业会计准则》和《企业财务通则》等。《企业财务通则》是各类企业开展财务活动、实施财务管理的基本规范。我国第一个《企业财务通则》于1994年7月1日起施行，并于2005年重新进行修订，新的《企业财务通则》于2007年1月1日开始实施。新通则对企业资金筹集、资产营运、成本控制、收益分配规范、重组清算的财务行为，加强财务信息管理与财务监督等方面进行了规定。
除上述法律规范外，与企业财务管理相关的其他经济法规还有很多，如证券法、合同法规等。财务管理人员要熟悉这些法律规范，在遵守这些法规的前提下完成财务管理的职能，实现企业的理财目标。1.3.3 金融市场环境
企业资金的筹集和投资都与金融市场密不可分。金融市场是资金融通的场所，即资金供应者和资金需求者双方通过某种形式融通资金的场所。熟悉各种类型的金融市场以及运行规则，可以使企业财务管理有效地组织资金的筹资和投资活动。
1．金融市场与企业理财的关系（1）金融市场是企业投资和筹资的场所。
在现实经济生活中，资金所有者在为闲置资金寻找出路时，要求兼顾其安全性、流动性和赢利性；而资金需求者在筹资时，也要求在降低筹资成本的同时，满足在数量和时间上的需要。要实现资金所有者和筹资者的满意结合，需要创造一个理想的场所，而金融市场上有多种融资形式和金融工具可供双方选择。因此，资金需求者需要筹集资金时，可以到金融市场选择适合自己需要的方式筹资。企业有了剩余资金，也可以在金融市场灵活选择投资方式，为其资金寻找出路，以求增加企业收益。（2）企业通过金融市场使长短期资金互相转化。
企业持有的股票和债券是长期投资，在金融市场上可以随时抛售变现，成为短期资金；远期票据也可以通过贴现变为现金。大额可转让定期存单，可以在金融市场卖出，成为短期资金。同样，短期资金也可以在金融市场上转变为股票、债券等长期资产。（3）金融市场为企业理财提供有意义的信息。
企业进行筹资、投资决策时，可以利用金融市场提供的有关信息。如金融市场的利率变动，反映资金的供求状况，有价证券市场的行情反映投资人对企业经营状况和赢利水平的评价，是企业经营和理财的重要依据，企业财务管理人员应随时关注。
2．金融市场的分类
金融市场可以根据不同的标准进行分类，常见的分类方法如表1-2所示。表1-2 金融市场的基本类型
3．金融市场的构成（1）金融市场主体。
所谓金融市场主体，即金融市场的交易者。作为金融市场的参与者必须是能够独立做出决策并承担利益和风险的经济主体，各类经济主体在金融市场上交替地以资金供给者和需求者的身份出现。金融市场上交易主体的主要目的是获取收益或规避风险。
金融市场的主体包括政府部门、工商企业、居民、金融机构和中央银行五大类。其中，各国的中央政府和地方政府通常是金融市场上资金的需求者，他们主要通过发行政府债券筹措资金。企业是金融市场的重要主体，他们既是资金的需求者，又是资金的供给者，但在总体上，工商企业是资金的净需求者。居民是金融市场上主要的资金供给者。居民以个人或家庭的名义用自己的资金投资于金融资产，成为金融市场主要的资金供给者。金融机构包括商业银行和非银行金融机构，它们是储蓄转化为投资的重要渠道，在市场上充当资金的供给者、需求者和中介人等多重角色。中央银行是金融市场的监管者，央行通过公开市场业务参与金融市场的交易，但交易不以赢利为目的，而是以管理宏观经济运行和满足政府政策需要为己任。（2）金融市场客体。
金融市场客体是指金融市场的交易对象或交易标的物，亦即通常所说的金融工具。它是资金供应者和资金需要者之间进行资金融通时所签发的各种具有法律效力的凭证，如商业票据、债券、股票等。（3）金融市场价格。
金融市场价格反映的是在一定时期内转让货币资金使用权的报酬，通常表现为各种金融工具的价格，在很多情况下可以通过利息率或收益率来反映。一种金融资产的流动性、收益性和风险性特点决定了其内在价值，从而奠定了这种金融资产交易价格的基础，但现实中的交易价格还受到市场供求、交易者的心理预期等因素的影响。常见的衡量金融工具价格的指标有银行同业拆借利率，贴现市场利率，银行存、贷款市场利率，债券投资收益率，股票投资收益率等。（4）交易组织形式。
交易所采用的方式，是金融市场不可缺少的一个重要组成部分。金融市场的交易既可在有形市场进行，也可在无形市场进行。具体组织形式一般有两种形式，即拍卖方式和柜台方式。
拍卖方式是在金融市场上进行交易的金融工具都以拍卖的方式成交。金融交易中的拍卖和其他商品拍卖一样，买卖双方通过公开竞价来确定交易价格。
柜台方式不同于拍卖方式，它不是通过交易所把众多交易集中起来，以竞价方式确定交易价格，而是通过中介机构在交易所以外来完成各类金融工具的交易，一般也称场外交易方式。
4．利率
在金融市场上，从资金的借贷关系看，利息是供给方让渡资金使用权的收益，也是需求方在一定时期运用资金的成本。利率作为资金这种特殊商品的价格，发挥着调节资源再分配的功能。因此利率在资金分配及企业财务决策中起着重要作用。利率可按照不同的标准进行分类：（1）按利率之间的变动关系分为基准利率和套算利率。
基准利率是指在多种利率并存条件下起决定作用的利率。所谓起决定作用的利率是指该种利率变动，会导致其他利率发生相应的变动。因此，了解基准利率水平的变化趋势，就可了解全部利率的变化趋势。基准利率在西方通常是中央银行的再贴现率，在我国是中国人民银行对商业银行的贷款利率。
套算利率是指在基准利率确定后，各金融机构根据基准利率和借贷款项的特点而换算出来的利率。例如，某商业银行规定，向信用分别为AAA级、AA级、A级的企业贷款，应分别在基准利率基础上浮动0.5%、1%、1.5%。（2）按借贷期内是否变化分为固定利率和浮动利率。
固定利率是指在借贷期内固定不变的利率。如果借贷期内发生通货膨胀，则实行固定利率会使债权人的利益受到损害。
浮动利率是指在借贷期内可以随物价变动加以调整的利率。在通货膨胀条件下采用浮动利率，可以减小债权人的损失。（3）按利率形成机制不同分为市场利率和法定利率。
市场利率是指在金融市场上由借贷双方通过竞争而形成的利率。它包括借贷双方直接融资时商定的利率和在金融市场上买卖各种有价证券时的利率。市场利率是借贷资金供求状况的显示器，当资金供过于求时，利率呈下跌趋势；当资金供不应求时，利率呈上升趋势。
法定利率是指由政府通过金融管理部门或者中央银行确定的利率，法定利率对资金供求关系变动的反应不如市场化的利率敏感，如果金融机构都按法定利率开展业务，那么通常不能实现资金供求的均衡。1.3.4 社会文化环境
社会文化环境是指人们在特定的社会环境中形成的习俗观念、价值观念、行为准则和教育程度以及人们对经济、财务的传统看法等。社会文化环境包括教育、科学、文学、艺术、新闻出版、广播电视、卫生体育、世界观、习俗，以及同社会制度相适应的权利义务观念、道德观念、价值观念和劳动态度等。
财务管理与一定的社会文化有着密切关系，一定时期社会文化各方面对财务管理活动的影响是具体和实在的，它影响到财务管理人员的业务水平、职业道德和社会地位，影响到财务管理所运用方法的先进程度，从而最终影响到财务管理理论和实践的发展。忽视社会文化对企业财务活动的影响，将给企业的财务管理带来意想不到的问题。1.4 企业组织形式与财务经理1.4.1 企业组织形式
企业组织形式是指企业的性质及体制。不同形式的企业，财务管理的侧重点及内容有着较大的区别。一般来说，典型的企业组织形式主要有三种：个人独资企业、合伙企业以及公司制企业。
1．个人独资企业
个人独资企业是指个人单独出资、独立拥有、个人控制的企业。个人独资企业有三个主要优点：①创立容易。例如，不需要与他人协商并取得一致，只需要很少的注册资本等。②维持个人独资企业的固定成本较低。例如，政府对其监管较少，对其规模也没有什么限制，企业内部协调比较容易。③不需要缴纳企业所得税。
然而，个人独资企业也有不利之处：①由于个人资本有限，信誉较低，难以筹集大量资本，即使企业遇到有利可图的投资机会，也会因不能筹集到足够资金而错失良机。②独资企业业主对债务承担无限责任，即当企业的资产不足以偿还到期债务时，业主必须用个人全部财产来偿还其债务。③企业的存续年限受制于业主的寿命。
多数个人独资企业的规模较小，抵御经济衰退和承担经营失误损失的能力不强，平均存续年限较短。有一部分个人独资企业能够发展壮大，规模扩大后会发现其固有缺点日益被放大，于是转变为合伙企业或公司制企业。
2．合伙企业
合伙企业是由合伙人订立合伙协议，共同出资，合伙经营，共享收益，共担风险，并对合伙债务承担无限连带责任的营利性组织。通常，合伙人是两个或两个以上的自然人，有时也包括法人或其他组织。合伙企业也具有创立容易、费用较低等优点，但也存在责任无限、企业生命有限等缺点。合伙企业可分为普通合伙企业和有限合伙企业。
普通合伙企业由普通合伙人组成，合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任。有限合伙企业由普通合伙人和有限合伙人组成，普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任。有限合伙企业要求至少应当有一个普通合伙人。
大型企业组织要以个人独资或合伙制的形式存在是很困难的。因为个人独资企业和合伙企业最主要的优势是创办费用低，但其劣势在创办之后日益突显，如无限责任、有限的企业生命、产权转让的困难和筹集资金的困难等。
3．公司制企业
公司制企业与独资企业、合伙企业完全不同，它是在政府工商行政管理部门登记注册的企业法人，所有权与经营权分离是其重要特征。
正由于公司是独立法人，使它具有以下优点：①无限的生命力。除非企业破产清算，不会因为所有者或经营者的自然死亡而宣告结束。②有限债务责任。企业股东只以出资额为限对企业债务负责。③融资的规模性。由于公司制企业信用佳、规模大、企业融资所受的限制条件少，融资规模一般较大。④股份转让的便利性。由于公司制企业尤其是股份有限公司将企业注册资本分为若干等额的股份，在发达的金融市场上，股份转让非常便利。
公司制企业的缺点有：①双重课税。公司作为独立的法人，其利润需缴纳企业所得税，企业利润分配给股东后，股东还需缴纳个人所得税。②组建公司的成本高。公司法对于建立公司的要求比建立独资或合伙企业高，并且需要提交一系列法律文件，通常花费的时间较长。公司成立后，政府对其监管比较严格，需要定期提交各种报告。③存在代理问题。经营者和所有者分开以后，经营者成为代理人，所有者成为委托人，代理人可能为了自身利益而伤害委托人利益。
具体来说，公司可分为有限责任公司和股份有限公司。有限责任公司是指由50个以下股东共同出资、股东以其出资额为限对公司承担责任，公司以其全部资产对公司债务承担责任的公司。股份有限公司是指全部资本由等额股份构成，股东以其认购的股份为限对公司承担责任，公司以其全部资产对公司债务承担责任的公司。有限责任公司与股份有限公司都是以其全部资产对其债务承担责任，除法律另有规定外，两者的股东对公司承担的都是有限责任。但是，有限责任公司与股份有限公司是两种不同的公司组织形式，根据我国《公司法》的有关规定，两者主要存在以下区别：（1）设立方式不同。有限责任公司只能以发起方式设立，公司资本只能由发起人认缴，不得向社会公开募集。股份有限公司既可以发起设立，也可以募集设立，即由发起人认缴公司设立时发行的一部分股份，其余股份向社会公开募集或者向特定对象募集。（2）股东人数限制不同。有限责任公司的股东人数为50人以下，并允许设立一人有限责任公司和国有独资公司。股份有限公司设立时，应当有2人以上200人以下为发起人，其中须有半数以上的发起人在中国境内有住所。（3）股东出资的表现形式不同。有限责任公司股东的出资表现形式为出资证明书，出资证明书必须采取记名方式，股东以实际出资金额或出资比例行使股权。股份有限公司股东的出资具有股份性，全部资本分成等额股份，表现形式为金额相等的股票，股票可以采用纸面形式，但上市公司的股票通常为无纸化形式，股东以持有的股票数额或股票所占总股本的比例行使股权。（4）股权转让限制不同。有限责任公司的股东之间可以相互转让其全部或部分股权，除公司章程另有规定外；股东向股东以外的人转让股权，应当经过其他股东过半数同意；经股东同意转让的股权，在同等条件下，其他股东有优先购买权。股份有限公司的股票以自由转让为原则，以法律限制为例外，股票还可以依法在证券交易所上市交易。（5）注册资本最低限额不同。有限责任公司的注册资本最低限额为人民币3万元；股份有限公司的注册资本最低限额为人民币500万元。（6）组织机构设置不同。有限责任公司的组织机构设置比股份有限公司更为灵活，如当公司的股东人数较少或者规模较小时，可以不设董事会，只设一名执行董事；股东会的召集方式、通知时间和决议的形成程序等也较为灵活。股份有限公司则必须设置股东大会、董事会、监事会，并依法规范运作。（7）信息披露义务不同。有限责任公司的经营事项和财务账目无需向社会公开。股份有限公司，尤其是向社会募集股份的公司，负有法律规定的信息披露义务，其财务状况和经营状况等要依法向社会公开披露。
三种形式的企业组织中，个人独资企业占企业总数的比重很大，但绝大部分的商业资金是由公司制企业控制的。因此，财务管理通常把公司理财作为讨论的重点，本书所讲的财务管理也主要是指公司的财务管理。1.4.2 财务经理
企业的财务管理活动是通过财务经理来完成的，随着财务管理理论和实践的不断发展，财务管理已经成为企业管理的重要内容，这也为财务经理提供了施展才能的广阔空间，同时也对他们提出了较高的要求。
1．财务经理在现代企业组织结构中的地位
在大多数西方国家中等规模和大规模的企业中，尽管组织形式各不相同，但一般都会设有财务副总裁专门分管企业的财务工作。他主持制定财务决策和公司规划，在公司的经营活动中占有重要的地位，是最有希望升任总裁的人选之一。在财务副总裁下设有会计长和财务长，他们直接对财务副总裁负责。其中，会计长负责企业内部的会计和审计；财务长则负责现金及有价证券、筹资以及信贷部的管理等。在特殊时期，风险管理、兼并收购活动、法律事务以及财务规章制度的制定等也是财务长的职责。
在我国，每个公司的组织结构都有所不同，图1-6描绘了典型企业组织中的财务部门结构。图中财务经理和会计经理是完全不同的概念。会计经理的工作一般只是对经营活动的事后事项的处理，比如说进行凭证账簿的管理、进行税务结算、出具财务报表等。财务经理则不同，他负责处理筹资、投资、营运资金管理和利润分配等业务。
由于重大财务决策的极端重要性，许多重要的财务决策通常由董事会决定。比如，只有董事会才有权决定和宣布股利分配方案、批准重大的投资计划以及决定公开发行债券或股票等。因此，从表面上看，财务经理的许多权利是非正式的。但是，财务经理要为这些重大的决策进行详细的准备，因此对决策有着重大影响。各项建议通过财务部门汇集、分析和报告给董事会，在董事会的审议过程中，高级财务管理人员可以再次提出建议，并对审议过程发挥相当大的推动作用。图1-6 企业组织结构图
2．财务经理的职责
财务管理的对象是资金和资金的流动。在市场经济条件下，资金总是在企业和金融市场之间流动，因此无论是大型跨国公司，还是小型的国内企业，财务经理均处于企业和金融市场之间，充当企业和金融市场之间的媒介。资金在金融市场和企业之间流动，而财务经理则是引导、管理这种流动的重要媒介。财务经理对资金进行引导和管理活动的步骤如下：（1）在企业需要资金的时候，财务经理通过货币市场和资本市场向投资者发售金融资产筹集资金。（2）财务经理将所筹集到的资金用于购买企业的实物资产或者投资于金融资产。（3）如果企业的投资决策成功，一般而言，企业将会通过生产经营产生正的现金流量。由企业生产经营活动产生的正的现金流量可以通过两种方式使用：以股利或者利息的形式通过金融市场归还给投资者，并且最终偿还本金；进行再投资，或者对现有资产进行更新，或者扩大经营规模。
由上面的论述可知，财务经理的一部分工作是在企业与金融市场之间进行资金动作，如筹资、投资、利润分配及偿还债务等。另一部分工作则是制定财务日常收支计划，如对企业流动资产的管理等。
3．财务经理应该具备的素质
企业的财务管理是通过财务经理来完成的，为了实现其职责，财务经理应该具备以下素质：（1）道德素质。这是财务经理的首要素质。财务经理是现代企业核心部门的负责人，由于其所处的位置十分重要，其品德素质对企业发展至关重要。良好的道德素质主要表现在以下几个方面：作风正派，有敬业精神，诚信。（2）知识素质。财务经理只有勤于思考和善于学习，才能掌握最新的知识，才能适应时代发展的需要。财务经理的知识素质主要有以下方面：会计知识及相关政策法规，这是作为财务经理的基本素质；宏观经济学和微观经济学的知识；企业产品知识；信息技术知识等。（3）熟知企业的经营情况。财务经理的目的就是帮助经理人实施对企业的管理，是经理人的专业支持者。现代财务管理参与企业战略的制定和实施，这就要求财务经理不仅要熟知财务数据，还必须深入了解企业各方面情况，充分收集影响企业发展的各种因素，并对企业偿债能力、赢利能力、营运能力等进行综合分析，从而为企业决策当局的规划决策提供信息支持，同时也从价值方面对各业务部门提供咨询服务和提出指导意见。（4）具备足够的管理技能。在当今快速发展的市场经济条件下，财务经理的管理能力已经同企业生存发展密不可分，从公司整体发展战略的规划制定到目标实施的步骤，实施过程的调整和控制，经营结果的分配，财务管理贯穿企业的一切活动。财务经理在企业战略目标实施中，要协调及处理好股东、债权人、债务人、税务部门、审计部门和政府部门等有关利益人的关系以及企业内部各方面的关系，这些关系是否协调，影响到企业能否顺利发展。因此要求财务经理具有较高的综合素质，具备较强的与人沟通、协调的能力和解决问题的能力。
财务经理是诊断企业财务状况症结的能手，是设计切实可行的财务管理方法的专家。在实践中，财务管理和财务决策是一项系统工程，需要组织和驾驭这一过程的财务经理必须具有足够的组织、协调能力和高度的责任心与自信心。因此，财务经理是一项极具有挑战性的工作，同样，财务经理也是一项充满了机遇的工作，极具发展前途。
试读结束[说明：试读内容隐藏了图片]