作者：老牛
出版社：人民邮电出版社
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经典股票交易理论大全集试读：
前言
纵观股市400多年的历史，虽然总是跌宕起伏、涨跌无常，但是总有一些洞察力超强的牛人可以在股市的乱象中发现规律，并将之总结成理论。他们的理论经过多年的股市实战验证，不仅引领了他们所处的那个时代，而且穿越了时空的限制，在如今全球各地的资本市场上依然拥有众多的支持者，依然体现着自身的价值。本书向您呈现的，就是从这些经典理论中萃取的精华。
K线起源于300多年前的日本，是由本间宗久发明的，美国人史蒂夫·尼森于1990年将它引入了西方的金融界后，立即引起轰动，从而风靡全球。K线是对股价波动最直接的反映，是股票技术分析的核心，是最重要的分析工具。因此，投资者要想在股市中有所收获，就必须掌握K线理论的分析方法和技巧。
威廉·江恩是美国证券、期货界最著名的投资家。他是极具神奇色彩的技术分析大师、20世纪20年代初期的传奇金融预测家、20世纪最伟大的投资家之一。江恩结合自己在股票和期货市场上骄人的成绩和宝贵的经验，通过对数学、几何学、天文学的综合运用，建立了独特的分析方法，包括江恩时间法则、江恩价格法则和江恩线等。这些理论体系至今仍为投资界人士所推崇。
查尔斯·亨利·道是道·琼斯指数的发明者、道氏理论的奠基者、纽约道·琼斯金融新闻服务公司的创始人、《华尔街日报》的创始人。道氏理论是所有市场技术分析理论的鼻祖，许多技术分析方法的基本思想都源于它。
波浪理论又称艾略特波段理论，是由美国证券分析家拉尔夫•纳尔逊•艾略特发明的。艾略特的波浪理论受到道氏理论的影响，二者间有许多的共同点，道氏理论主要对股市的发展趋势给予了较完美的定性解释，而波浪理论则在定量分析上提出了独到的见解。
1983年，著名的商品投机家理查德·丹尼斯与他的老友比尔·埃克哈特进行了一场辩论，这场辩论主要围绕伟大的交易员是天生造就的还是后天培养的这个话题。于是他们进行了一场实验，即海龟实验。海龟实验是交易理论史上最著名的实验，因为在随后的四年中，“海龟们”取得了年均复利80％的收益。丹尼斯证明，用一套简单的系统和法则，可以使仅有很少或根本没有交易经验的人成为优秀的交易员。
十倍股理论是由彼得·林奇提出的。彼得·林奇是一位卓越的股票投资家和证券投资基金经理，其投资回报率曾一度高达2500％。
为了让读者能够充分理解这些理论的内容，全面掌握洞悉股市规律的工具，本书在编写的过程中，竭力突出了如下两个特点。
第一，通俗易懂、条理清晰。本书依次为读者展示了K线图理论、江恩理论、道氏理论、波浪理论、海龟交易法则和十倍股理论的基本内容。相信读者在阅读完本书后，一定会对股票市场的分析理论有更全面的了解和认识。
第二，内容全面、实用性强。由于股票市场的分析理论种类繁多、不易掌握，因此本书精选出最经典的六个理论并结合实战案例，层层深入地讲解了六个经典理论的内容及一些实用的操作技巧，并为投资者讲解了股票投资的方法和技巧，相信能帮助投资者在实战操作中大显身手。
在编写的过程中，本书借鉴了各方专家的知识和观点，参考了大量具有科学依据的文献资料，在此向各位专家和前辈表示感谢！同时，我们一如既往地欢迎各位读者给本书提出宝贵的意见，并和广大读者一起继续为股票投资者贡献自己的力量。
第一篇 K线图理论
第一章 K线图入门基础知识
第二章 K线的分类
第三章 经典K线组合
第四章 不同周期K线的实战应用技巧第一章 K线图入门基础知识
股市小词典
证券——是经济权益凭证的统称，是用来证明持券人有权按其券面所载内容取得应有权益的一种书面证明。按其性质不同，可将证券分为证据证券、凭证证券和有价证券。人们通常所说的证券是指有价证券。有价证券是一种具有一定票面金额，证明持券人或证券指定的特定主体拥有所有权或债权的凭证。钞票、邮票、印花税票、股票、债券、国库券、商业本票、承兑汇票、银行定期存单等，都是有价证券。但一般市场上说的证券交易，应该特指证券法所规定的有价证券的交易，钞票、邮票、印花税票等，就不在这个范围内。
K线——又被称为阴阳烛，是一根柱状的线条，由影线和实体组成。影线表明当天交易的最高价和最低价，而实体表明当天的开盘价和收盘价。影线在实体上方的部分叫上影线，在实体下方的部分叫下影线。
走势图——是把股票市场的交易信息用曲线或K线在坐标图上加以显示的技术图形。坐标的横轴是固定的时间周期，纵轴的上半部分是该时间周期的股价或指数，下半部分显示的是成交量。根据定义，走势图又可以分为曲线走势图和K线走势图两种。
周K线——就是一周的K线，以周一开盘价为周线的开盘价，以周五收盘价为周线的收盘价。以一周内最高价为周线的最高价，最低价也是一样。
本间宗久——K线之父
一、认识本间宗久K线将买卖双方力量的增减、转变过程和实战结果用图形表示出来，它几乎是每个股民日常交易中最重要的工具（如图1-1）。这根看似普通实则神奇的线，是由日本著名的“市场之神”——本间宗久发明的。图1-1 K线
本间宗久，乳名加藤吉作，长大后被当时的德川幕府八代将军吉宗时代的本间家族所收养，改名为本间宗久。当时上川河口的酒田港出羽地区，是17世纪日本大米的重要产地及商业交易中心，也是本间宗久的出生地，本间宗久全力研究稻米现货买卖、定期交易的价格信息及走势，并于1755年完成了《三猿金泉录》的写作，该书归纳出本间宗久在长期稻米交易中的心得。书中提到，虽然稻米的价格与供需有很大的关系，但价格也同时受交易者的心理因素的影响，所以，价格与商品的实体价值存在着某种差异。他对于季节、战争及投机心理状况都有独到的见解，他靠着自己研究的行情战术及过人的胆识赚进巨额财富，并在京都、大阪、江户（现在的东京）地区引起很大的轰动，当时有一句话形容他的富有：“你可以像大名（封地的领主）一样有钱，但不可能像本间一样富有。”这些都足以证明本间宗久在当时的地位，他之后还被当时的天皇聘为大藏省首席并被册封为武士，后来居住于江户的根岸（现在东京的上野区），但最后却突然出家学佛，于享和三年（1803年）去世。
本间宗久的成功，除了归功于他自身的聪明和勤奋之外，更离不开当时日本繁荣的期货交易对他的影响。二、最早期货合约的出现
期货（Futures）与现货相对。期货是现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割的标的物，这个标的物可以是某种商品，如黄金、原油、农产品，也可以是金融工具，还可以是金融指数。交收期货的日子可以是一星期之后、一个月之后、三个月之后，甚至一年之后。买卖期货的合同或者协议叫做期货合约。买卖期货的场所叫做期货市场。期货合约（Futures Contract）是期货交易的买卖对象或标的物，是由期货交易所统一制订的，是一份规定了某一特定的时间和地点交割一定数量和质量的商品的标准化合约。期货价格则是通过公开竞价而达成的。
世界上最早的期货交易所，并不是诞生在西方，而是诞生于日本江户时代的堂岛大米会所。堂岛，是位于大阪近郊的一个小镇，那里水陆交通发达。就像我国宋、元、明、清的无锡、芜湖、九江、长沙四大米市一样。17世纪下半叶，起源于日本淀渥家前院的大米交易市场终于发展成大阪的一个正式机构——堂岛大米会所（大米交易所）。在这间交易所里，商人们制定了大米的等级标准，通过讨价还价来厘定大米的价格。
大米的属性，决定其随着播种、收获的季节的变化，价格也会跌宕起伏。春荒季节，价格上涨；收获季节，当农民满载着整船的大米云集码头的时候，价格就会下跌。这样，一些眼光独到的坐市商，为了保证货源、降低仓储成本、扩大交易，便尝试着以约定的价格、数量，用定金的方式和农民预约交易。农民为了尽早得到资金、降低价格风险、减少运输成本，更愿意选择这样的预约交易。加上早在淀渥家族时期，堂岛大米会所就严格制定了大米的等级标准。这样，现代商品期货的交易模式，便在堂岛大米会所应运而生。1710年，第一张期货标准合约、第一张期货仓单（大米库券）在堂岛大米会所诞生。
大米生意的经纪业是大阪繁荣发达的基础。当时在大阪市，大米交易商的总数在1300人以上。在那一时期，由于没有可靠的货币标准（人们曾经尝试过以硬币作为硬通货来充当计价标准，但是随着硬币的劣化，这种尝试以失败告终），大米便成为事实上的交换媒介。如果某位大名需要资金，那么，他就把富余的大米运抵大阪，将这些大米用他的户头储存在大阪的仓库中。他将得到相应的大米库券作为这批大米的收据。然后，他就可以随心所欲地决定何时卖出这些大米库券。
当时，堂岛大米会所的交易空前繁荣，从业的坐市商有千人之多，会所开出的标准合约最多时有11万多包（包，大米库券的实物单位），而当时全日本的实物大米只有3万包。三、本间宗久的出现
空前繁荣的交易中，诞生了空前绝后的交易之神，他就是本间家族的本间宗久。本间家族是世代米商，家族所在地——山形县是日本大米的主产地之一，本间家又是当地最大的稻米生产庄园。本间宗久成长于一个富裕的家族，时人认为本间家族富裕到了无法想象的地步。1750年，本间宗久接手掌管他们家族的生意，在故乡的港口城市——酒田的大米交易市场开始了他的大米交易生涯。酒田是大米的集散地。因为本间宗久是从酒田出道的，所以在日本蜡烛图技术的语言中，常常会听到“酒田战法”这样的用语。这一术语所指的就是本间宗久的交易之道。
在父亲过世后，本间宗久开始经营家族所有的财产，尽管他只是家里最年轻的儿子。（在那个年代，通常都是由长子继承父业、执掌大权的。）这可能是因为本间宗久具有过人的市场见识。本间宗久携带着雄厚的资本，跨进了日本最大的大米交易市场——大阪堂岛大米会所的大门，投身于大米期货交易中。
本间家族拥有面积庞大的稻米种植庄园。由于他们家在大米现货上拥有雄厚实力，大米市场的有关信息通常也就逃不过他的耳目。不过，本间宗久并不以此为满足，他还逐年地记录了天气的情况。为了掌握投资者的心理，本间宗久深入地研究了大米价格的历史记录，并且一直追溯到了交易所还开在淀渥家前院的那个时期。本间宗久还创立了一套自已的通信系统。他在家乡山形县出羽和大阪堂岛之间每隔一定距离就修建一所建筑物，让人在上面摇动旗语，用来及时传递生产和交易的信息。他对行情波动、季节变化、战争饥馑、大户心理、投机心态都了如指掌，曾创下连续100笔交易全胜的纪录。
他的声望如此显赫，以至于江户地区曾经传唱着这样一首民谣：“酒田（宗久的家乡）晴，堂岛（大阪的堂岛大米交易所）多云，江户臧前（江户的臧前交易所）雨纷纷。”这首歌谣的意思是说，当酒田的稻米赶上好年成的时候，堂岛大米交易所的价格就会下跌，而江户的大米价格将暴跌。这支小调表明，本间宗久在日本大米市场上有呼风唤雨的能力。
本间宗久在出羽时即名声大噪，被誉为“出羽之天狗”，震动关西。中年后迈进首都江户（今东京），所到之处更是万人空巷。其预测行情百发百中，被视为万人之神。
本间宗久晚年，曾担任幕府当局的财务资政，并被授予武士头衔，本间宗久逝世于1803年。他的市场研究著作《酒田战法》和《风、林、火、山》据说成书于18世纪。他在大米市场上所采用的交易策略后来逐步演化成了现代日本投资者所应用的蜡烛图方法。四、本间宗久语录
1．戒喜忧。交易中的得与失太过平常和频繁，所以要尽量淡化交易对自己心态的影响，切忌大喜大悲。将交易视为一个兴趣、一个习惯、一个工作、一个练就自己良好品行的练习。
2．忘盈亏。没有最后离开市场，始终不能说赢或亏。走势顺的时候不要着急算计着账面的盈利；走势反了也不要心存侥幸，盼望奇迹的降临。遵循自己的交易计划，留心观察市场的变化最重要。
3．记休养。交易是会上瘾的。但是交易之前要问问自己：方向看清了吗？计划做好了吗？输得起吗？只要有一个答案是否定的，那就什么都不要做。市场里最不缺的就是机会，而最缺的是自己的资金。
4．止小损，留大利。止损要快，要让利润奔跑。这话投资者可能听过无数遍，但是这往往却是最难做到的。如果前面四条是初级修炼的话，那么从这句话开始就是判断是否是专业投资者必备的依据。
5．大家都买的时候卖出，大家都卖的时候买入。成功的交易者是最孤独的。当大家都狂热的时候，那个最为冷静的人就是下个成功者；反之亦然。
6．不要被一次大的危机彻底打败。胜败乃兵家常事。戒喜忧虽然是作为第一条修炼目标，但当真正遇到了危机，比如说账号内的资金一下子亏损50％或70％，甚至是爆仓的时候，投资者一定不要气馁，要总结失败的经验教训，然后从头再来。
实战锦言因为本间宗久的记录心得多是将战争的法则应用于交易中，故引用了很多战法中的名词。《本间宗久翁秘录》和《三猿金泉录》皆是他流传下来的智慧宝典。后人将他交易实战中的精髓绘制成一百多种K线组合形态，西方的许多K线理论，都是以此为基础写成的。
酒田战法——日本的经典K线理论
一、认识酒田战法日本K线的经典之作首推《酒田战法》。它的作者为本间宗久。本间宗久一生致力于米市行情的研究，著有《本间宗久翁秘录》。为了纪念本间宗久，日本人将《本间宗久翁秘录》绘制成经典的K线图谱，并按其出生地名——酒田市，命名为《酒田战法》。
酒田战法历经两个半世纪，直至目前的科技昌盛时代，仍然是这般光辉璀璨，这是因为它是先人智慧的精髓，经历数十年的心血研究才综合成数十万条万世不朽的真章。当时的出羽市为17世纪的商业聚集地，每天南来北往的人潮如织，出羽市的交易以“米”为主，而本间宗久投身于米市的研究前后达四十年之久。他对商品行情的波动、投资的变化等可谓了如指掌，所谓知己知彼，百战百胜，故酒田战法已经成为目前证券和期货从业者的入门工具书。二、酒田战法的四大指导原则
1．疾如风。行情在要反转或破位时，应赶快处置目前的仓位。
2．徐如林。盘整时步调放缓，高出低进。
3．掠如火。单边的连续走势，一路追杀绝不犹豫手软，并抱牢赚钱的部位，只追加不平仓。
4．不动如山。很多时候走势不明，勉强进场不但难以获利，还必须承受极大的风险，不如退场观望。三、酒田战法的四个阶段1．筑底阶段
酒田战法把底部比喻为深谷，谷底多有河流，所以把三重底（如图1-2）称为三川，双重底称为两川；弧形底、半圆底称为锅底，底部横向构筑面积越大，代表上涨累积的动能越多，上涨的幅度也越大（有如大楼的地基越稳固，楼就可以盖得越高）。这一点与西方提出的钟摆效应的看法略有不同，钟摆效应认为最低点到颈线的距离越大，上涨的幅度越大。图1-2 三重底2．上升阶段
本间宗久将上升阶段比喻成人生的四个过程。（1）幼儿期：这个时期有如幼儿学步，前进乏力而且一遇到害怕的状况马上退回母亲的身边，就像走势的初步上升，幅度不大、速度缓慢，稍微遇到阻力就马上往回退。（2）青年期：有如体力充沛的年轻人，冲劲十足，拼命往前冲，而且跑得远、跳得高，虽然没有什么耐力，但遇到困难只要稍作休息就能再度重新出发，就像行情走势的主升段，幅度大且速度快，虽然持续不久，但遇到上档压力，只要稍作休息就能马上再度发动新一轮的上攻。（3）中年期：这个时期体力已经走下坡路，但目标明确，稳定性也比较好，人到中年难免会比较保守，有如行情的末升段，走势稳健、缓慢回档幅度不大，但方向相当清楚，很多散户就是在这个阶段才开始追高。（4）老年期：人到老年，终于到了“强弩之末”，用尽最后一丝的力气也无力回天，终告衰亡。3．构筑头部
其实这个阶段就是上升阶段的老年期，行情走势企图向上再度推升，但多头用尽力气也没办法突破前一波高点，最后向下突破颈线完成头部的构筑而进入下跌阶段，本间宗久把下跌前的头部统称为天井；三重顶称为三山（如图1-3）；头肩顶称为佛头，有如佛像的头部与左肩和右肩；双重顶M头称为两尊顶；弧形顶称为锅盖或半圆天井，相同的，本间宗久也认为头部横向构筑面积越大，代表下跌累积的动能越多，下跌的幅度也越大，有如拿一桶水往下倒，水桶越大装的水越多，水向下的冲力就越大。图1-3 三重顶4．下降阶段
该阶段和上升阶段的道理一样，只是方向相反。四、酒田战法的基础
连续走势与反转走势是酒田战法的基础。
1．连续走势是指行情走势处于持续的上升或持续的下跌阶段，这时，投资者才真正能够赚到大钱。但是投资者习惯于高出低进，在操作上很难说服自己“高还有更高，低还有更低”而勇敢追价，眼睁睁地看着行情走完却赚不到钱，甚至大多数人还习惯于在连续走势中抢反弹，利润很有限，风险却很大。
2．反转走势是指行情走势陷入构筑头部或底部的振荡盘整，最终破出颈线，完成形态朝另一方向前进的走势，构筑头部或底部的过程常常和连续走势中的回档修正十分相似，所以，你如果习惯于抓取最高点或最低点，而不等头部或底部形态构筑完毕便进场，惨遭套牢的机会很大。因为，这种行为就是标准的逆势操作。
3．盘整后的连续走势和构筑头部、底部后的反转走势十分重要，投资者不要单单将形态放在脑中，脑力很靠不住，好好把每一波行情的走势和形态用笔画在图上，然后归纳出历史走势的规律并执行操作计划，判断正确的成就感和获利的喜悦将会使我们感到快乐。五、酒田战法之三山、三川、三空形态
酒田战法中的三山形态实际上就是西方蜡烛图中经常提到的“头肩形态”。是由三个顶部比较接近的高峰构成的，这时代表着市场已经处在顶部，随时可能掉头向下。
三川形态与西方“倒头肩形态”相对应，连续三次低谷的出现，预示着市场的底部已经构筑成功，近期内可能将要反弹，市场有可能掉头向上。三川底部形态分别由三根看涨的蜡烛线组成，日入启明星或者白色三兵等形态连续出现在市场的底部，预示着市场可能近期要上涨了。
三空形态。在酒田战法中，跳空说明市场内有人进入或者有人退出，向上跳空通常表明市场内有买家入场。酒田战法认为，在向上跳空中，卖家应该在第三次跳空时卖出手中的筹码。第一次跳空向上时，代表了市场中有拥有绝对实力的买家入场；第二次跳空向上意味着有购买股票的投资者入场以及比较敏感的做空投资者平仓；第三次跳空向上的缺口意味着有之前比较犹豫不决的做空投资者平仓。这三次跳空中，买入者的实力正在逐渐减弱，三次跳空之后，市场将会出现疲态，因此酒田战法建议投资者在此时卖出手中的筹码，获利了结。六、酒田战法之三兵、三法形态
三兵形态就是指同一方向上出现排列整齐的三根蜡烛线，这种形态通常出现在上升趋势中，说明市场处于稳步上升态势中，比较典型的例子就是“白色三兵线”（如图1-4）。但是三兵形态也会有衰退。衰退形态中，市场做多的力量逐步削弱，比较典型的例子就是“前进受阻线”，并且还有停顿形态的，是第二天出现很长的上影线，第三天出现的是一根纺锤线或者星线，表明市场牛熊转变就在眼前。另外颜色相反的三只黑乌鸦形态与这个情况也是类似的。图1-4 白色三兵线
三法形态。酒田战法认为，市场除了上升和下降之外，应该还有一种重要的形态，那就是调整形态，一个完整的市场行为应该包括上升、整理、下降三种形态。当市场处于整理形态时，市场可能是因为缺乏新资金的进入，也有可能是因为投资者对市场的走向难以判断清楚，处于观望时期。我们前面所提到过的三法线和跳空三法线就是这种经过调整之后继续原来走势的形态。七、酒田战法内容简介1．
大阳线
买：大幅低开高收的阳线，此为涨势信号的一种，依其阳线的长短另有
中阳线
和小阳线
等，从其阳线的长短幅度可推测出当日的涨势强度。2．大阴线卖：大幅高开低收，当日以“长黑”收市，此为跌势信号的一种，依其阴线的长短另有中阴线和小阴线等，从其阴线的长短幅度可推测出当日的跌势强度。3．覆盖线
卖：继前日的大阳线之后高开低收，收在前日阳线之中，阴线收得越低表示卖力越大，如接近前阳线的开盘位置，则表示市场卖压甚大，应转买为卖。由于阴线几乎覆盖前阳线故而得名，通常阴线伸入阳线部分如超过二分之一，此时可以转为抛售。4．星线
暂观望：开、收盘均在同一价位上，但上、下方各冒出长短不同的影线，依影线长短分为：十字星、长十字星、T字线、倒T字线。倒T字线为“转换线”，长十字星则为“多空分歧”。十字星、长十字星、T字线如图1-5所示。图1-5 各种星线5．极短线
暂观望：超短的阴线或阳线称之为极短线，最没有行情的时候常会出现这种极短线，日本期货商品的粗糖和大豆在最“牛皮”的时候，有时候出现长达一至两个月的极短线，此时市场人气最为涣散。极短线如突然出现在一般走势中，表示大盘正处于不明朗的“多空分歧”。6．连续线
买、卖：前后的几根日线连续上下排列，即翌日开、收盘皆在前日的价幅之中（阴阳线不论），但是中间绝对不开窗，这种排列不论上升还是下降都将走稳健步伐。平时三五根日线连在一起经常可见，有时甚至多达八根或十条，对于连续线有一个简单推测法，如在天井圈出现连续五根阴阳线夹杂而下，此为不久市场将下挫的征兆，而脱出盘档后如连续出现三根这种线形而且股价创新高（低），此刻应迅速获利了结。7．切入线
买、卖：第二天的阳线开盘切在前日之最低点（含影线在内），此属于看涨的信号；反之如果阴线开在前日最高点而向下收阴，此为“下挫”的信号。切入线为酒田战法的主要线型之一，往往在切入线出现之后随即有大行情出现。8．探底线
买：在连续下挫之后，最后出现一根带长下影线的小阴线欲试探底部，故称为“探底线”，通常下跌一个月之后若出现此线型，有可能反跌为涨，故探底线为“止跌”的信号，翌日需随时留意之。9．三连线
卖、买：三连线分为上升三连线和下降三连线，在高价圈连出三根阳线之后，多头应及时获利了结，反之在低价圈之后连续出现三根阴线，此刻空头应暂时回补买入，先获利再静观其变。10．怀抱线
卖、买：翌日的大阳线或大阴线将前日的小阴（阳）线怀抱住，此为一种极佳的买入信号或卖出信号（如图1-6）。如在高价圈出现可以抛出，反之在低价圈出现时可以买进。在长期上升走势中，如最后出现怀抱阳线则可以买进。图1-6 怀抱线
实战锦言在蜡烛图的应用中，酒田战法是非常古老但也是非常经典的蜡烛图实践经验总结。酒田战法中的很多形态和西方的技术分析形态是非常接近的，这也说明技术分析在根本上都是相通的。再者，利用酒田战法，我们可以判断大部分的市场走势形态，但是需要注意的是，方法和曲线是死的，人是活的，所以在判断市场形态时，要注意变通，参考一下交易量去推测交易者的心理状态才是最根本的。如果推测出来的市场交易者心态与判断出的技术分析形态刚好相反，那么就要从其他方面分析一下市场当前的状况。如果看不清市场走向，建议投资者出场观望，这也是降低损失的最好策略。
史蒂夫·尼森——西方K线分析之父
史蒂夫·尼森（Steve Nison），美国纽约DALWA证券公司高级副总裁，是第一位将K线技术系统地引入西方的技术分析专家，美国金融界公认的K线技术分析权威，《华尔街日报》、《巴诺》、《机构投资人》等著名财经专刊的撰稿人。
1990年，史蒂夫·尼森以《阴线阳线》一书向西方金融界引进了一套强有力的金融市场分析工具——“日本K线图”，被西方誉为“K线分析之父”，《股票K线战法》是他的另一力作。本书第一次向西方金融界展示了使日本投资人长期以来一直具有强大的竞争能力的4种股票技术分析手段，破解了日本金融投资的秘密；展示了蜡烛图、三线反转图、砖块图、折线图在预期市场价格、跟踪市场价格、确定买卖时点等方面的多功能分析效力。
实战锦言史蒂夫·尼森的贡献主要如下。
1．史蒂夫·尼森分析了日本K线技术中比“运动平均指数”更加精确和实时的日本“数量不均指数”。
2．史蒂夫·尼森通过近200张图表和几十个真实案例，分析了K线技术在实践中的应用。
3．史蒂夫·尼森设立了K线技术在股票、期货、固定收益证券和外汇市场交易中的不同运用模型。
4．史蒂夫·尼森开拓性地将日本的K线技术与传统的西方分析技术结合起来。
K线图的入门知识
一、了解K线图K线图是根据每个交易日（或每个分析周期）的开盘价、最高价、最低价和收盘价绘制而成的，K线的结构可分为上影线、下影线及中间实体三部分。
K线实体部分上方的一根细线称为上影线，下面的一根细线为下影线。当收盘价高于开盘价，也就是股价走势呈上升趋势时，我们称这种情况下的K线为阳线，中部的实体以空白或红色表示。这时，上影线的长度表示最高价和收盘价之间的价差，实体的长短代表收盘价与开盘价之间的价差，下影线的长度则代表开盘价和最低价之间的价差。投资者需要注意的是，通常所讲的股票的涨跌指的是当日收盘价与上个交易日收盘价之间的比较，而K线为阳线时，只是表示当天收盘价高于当天开盘价。一般而言，阳线表示买盘较强、卖盘较弱，这时，由于股票供不应求，将会导致股价的上涨。
阴线指的是开盘价高于收盘价的K线。K线图上一般用绿色标注，表示股票下跌。当收盘价低于开盘价，也就是股价走势呈下降趋势时，我们称这种情况下的K线为阴线。此时，上影线的长度表示最高价和开盘价之间的价差，实体的长短代表开盘价比收盘价高出的幅度，下影线的长度表示收盘价和最低价之间的价差。阴线表示卖盘较强、买盘较弱。此时，由于股票的持有者急于抛出股票，致使股价下挫。
K线可以分为日K线、周K线、月K线等，在动态股票分析软件中还常用到分钟K线和小时K线。K线是一种特殊的市场语言，不同形态的K线图有不同的含义。
K线图有直观、立体感强、携带信息量大的特点，蕴涵着丰富的东方哲学思想，能充分显示股价趋势的强弱、买卖双方力量平衡的变化，预测后市走向较准确，是各类传播媒介、电脑实时分析系统应用较多的技术分析手段。二、认识日K线
日K线是根据股价（指数）一天的走势中形成的四个价位——开盘价、收盘价、最高价、最低价绘制而成的。在绘制日K线时，首先要确定开盘和收盘的价格，它们之间的部分画成矩形实体。
目前很多软件都可以用彩色实体来表示阴线和阳线，在国内股票和期货市场，通常用红色表示阳线，绿色表示阴线。但是投资者需要注意的是，欧美股票及外汇市场上通常用绿色代表阳线，红色代表阴线，与国内习惯恰好相反。
最后用上影线和下影线将最高价、最低价与实体分别相互连接。根据日K线的画法，投资者也可以画出短期K线图和长期K线图。三、K线图的优点和缺点
K线图能够全面透彻地反映市场的真正变化。投资者从K线图中，既可看到股价（或大市）的趋势，也可了解到每日市况的波动情形。然而，K线图的绘制方法十分繁复，是众多走势图中最难制作的一种。并且阴线与阳线的变化频繁，对初学者来说，在掌握分析方面会有相当的困难，不及柱线图那样简单易学。四、运用K线时应注意的几点
K线是价格运行轨迹的综合体现，无论是开盘价还是收盘价，甚至是上、下影线都有深刻的含义，但是绝对不能机械地使用K线，趋势运行的不同阶段出现的相似K线或者K线组合代表的含义也不尽相同。投资者研究K线时应注意以下几点。
1．同样的K线组合，月线的可信度最大，周线次之，然后才是日线。月线出现看涨组合的上涨概率最大，周线上涨组合的可信度也很高，而日线骗线的概率较大，但是却很常用。因此，在运用K线组合预测后市行情时，日线必须配合周线和月线使用，效果才能更佳。
2．股价运行的不同阶段，出现同样的K线组合，代表的含义各不相同。比如，同样是孕线，作为见底信号，在下跌段尾声出现就比在振荡阶段出现更可信。
3．K线组合必须配合成交量来看。成交量代表的是力量的消耗，是多空双方博弈的激烈程度，而K线是博弈的结果。只看K线组合，不看成交量，其效果要减半。五、快速掌握K线分析的方法
初学者面对形形色色的K线组合有时候会一筹莫展，为了帮助初学者理解K线，本书把快速掌握K线的方法归纳为以下两点。1．从影线长短方面进行分析
一般来说，影线代表转折信号，向一个方向的影线越长，越不利于股价向这个方向变动，即上影线越长，越不利于股价上涨，下影线越长，越不利于股价下跌（如图1-7）。以上影线为例，在经过一段时间的多空斗争之后，多头终于晚节不保，败下阵来，一朝被蛇咬，十年怕井绳，不论K线是阴还是阳，上影线部分均已构成下一阶段的上档阻力，股价向下调整的概率较大。同样的道理，下影线预示着股价上涨的概率较大。图1-7 长下影线2．从实体大小方面进行分析
实体大小代表内在动力，实体越大，上涨或下跌的趋势越明显，反之则越不明显。以阳线为例，其实体就是收盘价高于开盘价的那部分，阳线实体越大，说明上涨的动力越足，就如质量越大与速度越快的物体，其惯性冲力也越大。同样的道理，可以得出阴线的实体越大，下跌动力也越足。六、K线图的相关分析
对K线图的实体是阴线还是阳线的判断以及上、下影线的长短等的分析，常可以用来判断多空双方力量的对比和后市的走向。
通常来讲，阳线说明多方的力量强过空方，经过一天多空双方力量的较量，以多方的胜利而告终。阳线越长，说明多方力量胜过空方越多，后市继续走强的可能性就越大。相反，若是收成阴线，表示空方力量强过多方力量，阴线越长，说明空方力量胜过多方越多，后市走弱的可能性就越大。不带上、下影线的K线为光头光脚的K线，这在股市上比较少见。阳线带上影线，说明多方胜利得来不易，虽然暂时取得胜利，继续上升有困难；阳线带下影线，说明多方虽然企图拉升，但以失败而告终。阴线带下影线，说明空方势力在减弱。
值得注意的是，当K线的实体由于开盘价与收盘价相等或十分接近而变得很窄，并且上影线和下影线的长度也差不多时，通常称之为十字星，如十字星出现在连日上涨之后就可能是下跌的信号；如果十字星出现在连日下跌之后就可能是上涨的信号。如果K线的实体很窄，而影线的一侧很长，常常是转势的信号。七、K线是技术分析的基础
K线是股票投资技术分析的基础，这是因为在股市技术分析中，绝大部分的技术分析指标都源于K线，而且在股票这个复杂多变的交易市场上，除了成交量比较值得信赖外，其次就数K线了。主力即使是有意操控，也会在K线图中暴露无遗。量、价、时、空这四大要素也都写在K线上，很多流传百年的经典投资理论，如波浪理论、江恩理论都是源于最原始的K线图并发展起来的。
K线所包含的信息是极为丰富的。就单根K线而言，上影线和阴线实体比较长说明股价的下跌动力比较强；下影线和阳线实体较长则说明股价的上涨动力比较强。如果将多根K线按不同规则组合在一起，又会形成不同的K线组合。这样的K线形态所包含的信息就更丰富。例如，在涨势中出现“乌云盖项”的K线组合说明升势可能已尽，投资者应尽早离场；在跌势中出现“曙光初现”的K线组合，说明股价可能会见底回升，投资者应不失时机地逢低建仓。可见，各种K线形态正以它所包含的信息，不断地向人们发出买进和卖出的信号，为投资者看清大势、正确地买卖股票提供了很大的帮助，并成为投资者手中极为实用的操盘工具。
单一的K线代表的是多空双方一天之内战斗的结果，K线组合则反映了连续的市场变化。多空双方中任何一方突破盘局获得优势，都将形成一段上涨或下跌的行情，这也就是所谓“势在必行”。而随着这种行情的不断发展，又为对方积攒着反攻的能量，也就是“盛极而衰”。研究K线组合的目的就是通过观察多空势力强弱盛衰的变化，感受双方“势”的转化，顺势而为，寻找并参与蓄势待发的底部，抱牢大势所趋的上涨股票，规避强弩之末的顶部风险。八、K线在不同的股价阶段的意义
很多K线，因它所处的位置不同，其含义也就不同，对此投资者一定要留意。以大阳线为例，很多投资者认为，凡是大阳线就是涨的信号，其实这样理解是不全面的，当股价快速上扬之后拉出的大阳线往往有见顶的意味，它就不是买进信号。所以，投资者必须结合整个趋势并进行综合分析判断。
实战锦言投资者需要清楚地认识到，任何技术分析方法都不是绝对的、万能的，K线也不例外。从统计角度来看，尽管有些K线形态的有效性比较高，如“晨星”形态等，但随着K线形态分析方法的逐步普及，投资者对K线形态分析的依赖性也在增加，这样一些主力就会采取骗线的方式打压吸筹或悄悄派发，使这些形态的有效性大为降低。因此，为了提高研判的准确率，投资者可以将K线形态分析与公司基本面分析、技术指标分析结合起来共同使用。
K线图中隐含的市场参与者的信息
投资者需要知道的是，单根K线及K线组合图背后的本质是市场参与者的心理想法和行动。投资者可以通过观察上升趋势或下降趋势的K线排列，读懂市场主流群体一段时间以来的意图、行动，进而看清市场的真相，从而进行买入和卖出。一、观察主力意图
K线是市场参与者心理行为的记录，主力的存在使K线的分析、研究、判别更加复杂，此时若要通过K线读懂市场参与者的意图行动，分析的重点应放在主力的意图与行动上，这也是跟庄操作必备的技能。因为主力控制了个股的大部分筹码，具有主导股价涨跌的能力，所以散户投资者应该注意主力的动向。1．主力选股的根据
主力选股是以基本面和技术面为依据的。对于基本面，主力首先会考虑大势，其次会选公司业绩好、有想象空间的股票。从技术方面考虑的话，主力会考虑该只股票是否有利于炒作。筹码分布情况是主力考虑的另一要素，从筹码分布状况中，主力可以看出上方套牢区主要集中在什么部位，在哪一类投资者手中，主力还会考虑个股目前的走势。2．主力的操作手法（1）吸货：通常主力机构在制订操作计划之后，会在市场中默默吸货，直到能够控制大局之后再进行拉升。在吸货期，主力常以散布利空消息或打压的方式来吓出散户筹码，反复振荡吸货，之后才有可能拉出大阳线，令股价迅速远离吸货成本区。（2）洗盘：主力收集到有一定的股票筹码后，为防止有跟风盘或原持有的人搭乘顺风车而进行的打压洗盘。主力先把股价大幅度杀低，使大批小额股票投资者产生恐慌而抛售股票，然后再股价抬高，以便乘机渔利（如图1-8）。图1-8 主力操作手法（3）大幅拉升：洗盘完成之后，主力就要拉升，迫使空头加补，这就是常说的轧空行情。这一阶段股价上升猛烈，令人不得不去追涨，这往往就是行情的主升段。（4）出货：主力为了套现，就必须出货。在主升段的末期，主力开始分批出货。主力出货形成各种各样的头部，随出货量的多少或者股票盘子的大小的不同而不同，有的是M头，有的是头肩顶，有的是单日转向。总之，主力出清手中的股票之后便撒手不管，股价自然难以维持。二、市场参与者的心理
K线既然是对市场参与者心理行为的记录，那么市场参与者的心理变化、情绪波动也必然会包含在K线里面。1．从众心理
从众心理，在股市中也称为“羊群效应”。一般来说，羊群总是散乱的，平时在一起时，经常是盲目地左冲右撞，可是，一旦有只头羊动起来，其他的羊就会不假思索地一哄而上，全然不顾旁边可能有的狼和不远处更好的草，这就是羊群效应。
投资者的“羊群效应”或从众行为，是股票投资中一种比较典型的现象。从众行为让投资者放弃了自己的独立思考，并成为无意识投资行为者，这其中蕴藏着极大的风险。
社会心理学家研究发现，产生从众心理的最重要的因素是持某种意见的人数的多少，而不是这个意见本身。人多本身就有说服力，很少有人会在众口一词的情况下还保持自己不同的意见。传媒经常充当“羊群效应”的煽动者，一条经不住考究的股评、博客或者传闻，经过报纸、网络就会成为公认的事实，股市操纵无不是在借助“羊群效应”。
当市场处于低迷状态时，其实正是进行投资布局，等待未来高点收成的绝佳时机，不过，由于大多数投资人存在从众心理，当大家都不看好时，即使是具有最佳成长前景的投资品种也无人问津；而等到市场热度增高，投资人才争先恐后地进场抢购，一旦市场稍有调整，大家又会一窝蜂地杀出，这似乎是大多数投资人无法克服的投资心理。2．恐惧心理
恐惧是证券投资者普遍的心理现象，经历过投资失败的投资者往往会形成一定的恐惧心理，这是造成下一步投资失败的一个重要的心理误区。比如经历过一次深度套牢的股民，在下次买入股票后会变得比较敏感，庄家一震仓，往往就惊慌失措、赔钱卖出了。同样，刚刚在低位放掉一匹黑马的股民，下一次也会变得比较惜售，从而很容易再错失一次真正的出货良机。另外，有的新股民在买入股票之前缺乏足够的心理准备，在少量亏损的时候不卖，随着股票价格越跌越低，投资者的心理也变得越来越脆弱，最后几乎成了惊弓之鸟，当有一天承受不住股价进一步下跌的恐惧的时候，在极低的价位也会卖出股票，从而造成巨额亏损。
恐惧具有传染性。在股市上，当大家意识到熊市终于来了，股民们就开始恐惧，我们也随其他股民的恐惧而恐惧。而事实上，当每一个普通股民都感到恐惧的时候，熊市通常已接近尾声了。
所有的投资者都存在恐惧心理，但是成功的投资者会控制自己的恐惧心理，而失败的投资者则被恐惧所控制。当我们面临潜在风险的时候，会本能产生这样的反应：坚持还是逃离？我们要么同潜在的风险作斗争，要么逃离是非之地。危急时刻，如果投资者消极应对，就会产生恐惧心理，压力陡增，结果自然不妙。这位投资者很可能惊慌失措。相反，如果投资者在做决策前感到机会难得，视困难为挑战，他对于自己交易结果的满意度会大大提高。3．贪婪心理
追求炒股利润的最大化，是投资者共同的心愿。贪婪还会使投资者在股市里失去理性判断的能力，他会不顾股市的具体环境，甚至不惜借钱勉强入市。虽然，在我国股市资金不入市不可能赚钱，但贪婪会使投资者忘记了入市的资金也有可能亏掉的风险，如图1-9所示。有不少短线客，不顾股市的环境条件，马不停蹄地在股市里跳进跳出，这正是一种不能控制自己贪婪情绪的股市中新手的典型症状。图1-9 贪婪心理
实战锦言投资者需注意的是主力吸筹的位置大部分是在股价的低位区，所以主力喜欢低位的筹码，因此主力的吸筹大多发生在熊市期间。
应用K线图时应注意的问题
1．K线分析的错误率是比较高的。市场的变动是复杂的，而实际的市场情况可能与我们的判断有距离。经验统计的结果可以证明：用K线组合来研判后市的成功率不是很高。
2．应该认识到，由K线理论得到的结论是相对的，不是绝对的，对于具体股票的买卖，只起到建议的作用。
3．在股市里应用K线图时，应配合成交量观察买方与卖方的强弱状况，找出股价支撑与压力区。
4．学会分析投资者心理。K线形态复杂多变、形态各异，所以投资者很难全部掌握。但是投资者需要认识到的是，这些形态的本质都是一样的。K线形态是股价波动的反映，而股价波动是多空双方力量权衡的结果，它反映了交易双方的心理变化的过程。所以，透过股价波动的表象去分析投资者的投资心理，就可以把握各种K线的变化趋势。
5．K线分析方法必须与其他方法相结合。用其他分析方法已经作出了该买还是该卖的决定之后，再用K线组合选择具体的采取行动的时间和价格。
6．掌握K线形态的精髓。投资者通过深入的学习会发现很多K线形态具有相似性，这也在使用中给投资者带来了一定的困难。为了避免误认，投资者对一些相近的图形要反复比较，真正搞清楚它们之间的区别。
7．在应用K线组合时，会发现应用一组K线组合，得出次日会跌的结论，而事实不是如此，如图1-10所示。这时候的一个重要原则是尽量使用根数多的K线组合，也就是应将新的K线加进来一起进行考虑。图1-10 K线组合分析失误
8．日线、周线、月线应综合使用。同样的K线组合，周期越长，可信度越大。日K线在日常分析中运用得最多，但是骗线的概率最大，所有投资者在用日线进行分析的同时，应该结合周线、月线共同研判。
9．根据实际情况，不断调整K线组合形态。根据实际情况，不断修改和调整组合形态。组合形态只是总结经验的产物，实际市场中，完全满足我们所介绍的K线组合形态的情况是不多见的。如果一成不变地照搬组合形态，有可能长时间碰不到合适的机会。因此投资者应以实际情况为出发点，灵活运用K线组合形态。
10．学会K线形态还原。很多K线形态比较复杂，投资者可以将它还原成简单的形态，如可以用其第一个开盘价和最后一个收盘价将它还原为单根K线。投资者需要注意的是，如果还原后的K线的多空含义与原K线形态的多空含义不一致，那么该K线则需要继续确认；如果还原后的K线能支持K线形态，则无需确认。
实战锦言无论是一根K线，还是两根、三根还是更多根K线，都是对多空双方争斗做出的一个描述，由它们的组合得到的结论都是相对的，不是绝对的。对股票投资者而言，结论只是起一种建议的作用。在应用K线图时，有时投资者会发现运用不同种类的组合会得到不同的结论。有时应用一种组合得到次日会下跌的结论，但是次日股价却没有下跌，反而上涨。这时的一个重要原则是尽量使用根数多的K线组合，并将新的K线加进来重新进行分析判断。一般来说，利用多根K线组合得到的分析结果不大容易与事实不符。
第二章 K线的分类
股市小词典
买盘——成交明细列表中的“买盘”表示以比市价高的价格进行委托买入，并已经“主动成交”，代表外盘。
收盘——通常指一个证券交易日里最后的一笔买卖成交，之后不能再进行新的交易，需等待下一个交易日再进行交易，称之为收盘。而最后一笔买卖交易完成时的价格，称之为收盘价。
整理——是指股价经过一段急剧上涨或下跌后，开始小幅度波动，进入稳定变动阶段，这种现象称为整理，整理是下一次大变动的准备阶段。大阳线一、认识大阳线
大阳线指的是最高价与收盘价相同（或略高于收盘价），最低价与开盘价一样（或略低于开盘价），上下没有影线或影线很短的K线（如图2-1）。从一开盘，买方就积极进攻，中间也可能出现买方与卖方的斗争，但买方发挥最大力量，一直到收盘，买方始终占优势，使股价一路上扬。大阳线表示强烈的涨势，股市呈现高潮，买方疯狂涌进，不限价买进。握有股票者，因看到买气的旺盛而不愿抛售，出现供不应求的状况。图2-1 大阳线二、大阳线的特征
大阳线一般具有如下特征。
1．无论股价处于什么态势都有可能出现大阳线。
2．阳线实体相对较长，并可捎带上下影线。
3．阳线实体越长，则力量越强；反之，实体越短则力量越弱。
4．在涨停板制度下，最大的日阳线实体可达到当日开盘价的20％，即以跌停板开盘，并以涨停板收盘。三、大阳线的应用
如果股价刚开始上涨时出现大阳线，则表明股票有加速上扬的意味，投资者可买入；如果出现在股价连续上涨过程中，则要当心多方能量耗尽，股价见顶回落；如果在连续下跌过程中出现大阳线，则表明股价有见底回升的兆头，此时投资者可逢低适量买入。四、大阳线后不同走势的应对方法
1．当大盘走势处于强势，拉大阳线的个股又在低位运行时，考虑到此时主力做多意愿强烈，因此，无论大阳线之后的走势是强是弱，还是不强不弱，都要以看多、做多为主。
2．当大盘走势处于弱势，拉大阳线的个股在高位运行时，考虑到此时主力做多意愿不强，因此，即使大阳线之后的走势较强，也要谨慎对待，切不可重仓持有股票（如图2-2）。图2-2 高位大阳线
3．如果个股拉大阳线后其走势偏弱，投资者应以减仓为主，并做好随时撤退的准备。
实战锦言投资者在分析大阳线时还应注意高位大阳线和中位大阳线。一般从日线角度分析，高位大阳线的定义应为：股票处于高位且涨幅超过7％的阳线。一般而言，大阳线具有如下功能：突破功能、试盘功能、出货功能、修正功能。中位大阳线同理，是指股票处于中间价位且涨幅超过7％的阳线。中阳线一、认识中阳线
涨幅在3％～6％的阳线为中阳线（如图2-3）。对于大盘，中阳线一般是指大盘涨幅在1％～3％的阳线，且是在大盘没有高开的情况下。如果大盘高开，则需根据大盘阳线的实体大小来判断。图2-3 中阳线
一般来讲，中阴线代表后市看跌，相对的中阳线则代表后市看涨。很多时候，中阳线和中阴线往往成为股市的转折点。不过，这往往也只是对于股市走势的看法，并不能完全作为股市的晴雨表。二、中阳线的意义
中阳线的出现说明多空双方经过一天的战斗之后，多方把价格推高的幅度不如大阳线大，多方占据的优势也不如大阳线那样大，只能说多方占据一定优势。
中阳线经常出现在盘整末期、股价开始上扬初期的交汇点附近，或股价的上涨过程中以及股价大幅下跌后的强势反弹中。它表现为买方占据了优势，并且对卖方给予了强大的反击，卖方在这种情况下受到的挫折很大。
这种K线一般出现在强势行情中，但如果在股价大幅下跌过程中出现此种K线，也只是暂时性的止跌，股价走势并不会立即出现反转。
实战锦言投资者投资时应注意：中阳线突破盘局，量能持续放大是关键。从两市指数的走势来看，有时是以一根中阳线突破了前期的整理平台。量能能否持续放大，将决定后市能否继续反弹。小阳线一、认识小阳线
小阳线是指阳线实体较短且带有较短的上下影线的K线。上下影线可以有不同的变化，如上长下短、上短下长等。其出现则表示多空双方在进行小型对抗，消化获利盘和解套盘，趋势一般仍会持续，当连续的出现或次日出现成交量放大的阳线，即可跟进买入股票，股价必将上涨。二、小阳线的意义
小阳线在庄股运动中具有特别的意义，而且，在K线图上，小阳线往往容易被人忽视，因此，投资者在进行自我培训时，要特别注意对小阳线进行深入细致的研究。
通常情况下，小阳线的实体部分要比极阳线的星体部分要大一些，且比中阳线的实体部分又要小一些，在当天的交易日里，股价的波动幅度通常只有1.5％左右，很少会超过2％（如图2-4），投资者在分析研究小阳线时，特别需要注意把握住这个标准。图2-4 小阳线三、缩量小阳线的综合应用
当各种指数大都在关键位置区域拉出先抑后扬的急剧缩量的小阳线后，只需再静观一两个交易日，机会自然来到。当然，不是每次急剧缩量后的小阳线之后都是机会，这要看指数是否处于关键区域。如果各个指数尤其是深成指数恰好抵近了非常关键的位置区域，这个缩量的小阳线就意味着底部近在眼前，中线行情的启动便指日可待了。
投资者可以设想，当大盘在连续5根阴线调整后，终于出现了阳线。虽然这个阳线出现的比较晚，但在技术上守住了30日均线，并继续站稳，技术上的支撑意味还是比较明显的。对于成交量明显萎缩的情况来看，可能导致投资者对后市行情的担忧，但一般认为现在缩量是正常的。因为市场经历了一波持续拉高行情之后，多头能量有了很大的释放，不可能在较短时间内再次放量。而在行情尚未出现趋势性变化的情况下，市场做空也主要着眼于短期性、技术性，还不至于出现连续放量杀跌或是多翻空的情况，在连续几天的调整后，空头能量出现萎缩也是导致成交量缩小的原因。四、小阳线的分类
在K线图上，根据小阳线的上下影线的长短，可以将小阳线分为三种类别，不同类别的实战意义也略有不同，投资者在进行技术分析的时候，需要认真把握这些细微的差别。1．上下影线都比较短的小阳线
这种小阳线的上下影线比较短，或者有时候没有上影线，或者有时候没有下影线。这三种情形的实战意义略有不同。略带上下影线的小阳线，表示此时虽然空方具有一定的抛压，但是多方的支撑也不示弱，双方在寻找一种动态的平衡。2．上影线比较长的小阳线
上影线比较长的小阳线（如图2-5）表示此时空方的抛压依旧沉重，但是多方的支撑力度也不容忽视，需要密切关注双方力量的变化情况。需要特别指出的是，有时候，长长的上影线并不一定是真实的抛压，主力炒家为了营造某种气氛，或者为了掩饰自己的某种企图，往往会刻意造势，人为地控制股价的走势，给投资者制造出一种假象来。图2-5 上影线比较长的小阳线3．下影线比较长的小阳线
下影线比较长的小阳线表示此时多方的支撑是十分明显的，虽然实体并不长，但是，长长的下影线已经表明，多方此时正在想做点什么。具体的内涵需要结合整个走势来加以分辨。千万记住，出现这样的小阳线时，主力炒家的意图已经十分明显了。
实战锦言缩量小阳线的出现预示着大盘将要企稳回升，但这并不是一成不变的，对于具体行情要具体分析，缩量小阳线预示什么是需要投资者根据行情发展的情况进行综合分析的，所以投资者不要认为缩量小阳线预示的含义永远不变，活用技术分析是股市赚钱的关键。综合运用股票知识，比如上升通道选股、散户止损策略、主力动向指标公式、股票预测性指标进行分析判断，想要在股市中获得很好的利润就不会是难事了。
下影阳线
一、认识下影阳线下影阳线是一种带下影线的阳线（如图2-6）。开盘后卖方强盛，股价表现出一路下跌，但在下探过程中，成交量萎缩，当下跌到某一价位后，股价开始止跌回升。随着股价的逐步盘高，成交量均匀放大，最终以阳线报收。图2-6 下影阳线二、下影阳线的意义
如果在低价位区域出现下影阳线，则表明该股票的股价探底成功，多方的攻击沉稳有力，股价先跌后涨，行情有进一步上涨的潜力。其中，下影线越长，说明后市上涨力度将越大。三、长下影阳线特征及成因
长下影阳线一般出现在低价区或中价区，是一个可信度较高的买入信号。大盘经历了较长时间的横盘整理，成交量逐渐萎缩。通常，这预示着盘中的浮筹已基本被清理出局，在此之后的某一日，股价在盘中突然出现了大幅下挫，一度击破前期的整理平台，形态转坏，引发部分恐慌性抛盘。此举正中主力机构下怀，主力借机将最后一批信心不坚定者清理出局。抛盘穷尽之后，股价很快反转直上，伴随大的成交量，最后日K线以一根带长下影线的阳线报收。
实战锦言投资者实战中对长下影阳线应注意如下事项：信号应出现于中低价区，股价长期横盘之后；成交量萎缩至地量；长下影阳线要有放大的成交量相配合，并且，收盘价要站在各条均线之上；短期均线上穿或即将上穿中长期均线，有形成多头排列的趋势。
上影阳线
一、认识上影阳线上影阳线是带有上影线而没有下影线的阳线，这种阳线有股价将要下跌的含义（如图2-7）。开盘时，由于多方过于强大，导致股价被抬高，然而这就触及了空方敏感的神经，导致众多的空方开始抛售股票，形成了供过于求的局面，从而导致股价下跌，并由阳线转为阴线。图2-7 上影阳线二、上影阳线的意义
上影阳线表明一开盘买方强盛，价位一路上推，但在高价位遇卖方压力，使股价上升受阻。卖方与买方交战结果为买方略胜一筹，具体情况仍应视实体与影线的长短而定。
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