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作者：颜浩龙

出版社：国家行政学院出版社

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物流与供应链金融研究试读：

我国加入WTO以来,物流业快速发展,物流企业迅速增加。特别是外资物流企业的快速进入,打破了传统物流业的格局,推进了物流的市场化,市场竞争已形成并将进一步加剧。这将要求传统的物流企业向现代物流企业转型,迫使物流企业进行服务创新,从物流服务向物流金融服务延伸,为客户提供更多的增值服务。更重要的是物流企业通过开展物流金融服务业务,不但巩固了原有的客户关系,开拓了新的服务市场,成为业务和利润新的增长点,而且使物流企业的服务水平和管理能力得到提升,大大提高了物流企业在供应链中的号召力,有助于形成物流企业的市场竞争优势。

随着物流企业的逐步发展成熟,物流服务逐渐向价值链的其他环节延伸,如提供采购、销售、交易、电子商务、金融等的衍生服务,这些服务都是在物流企业提供物流服务的基础上展开的,应该说,物流衍生服务是物流企业发展的高级阶段。物流金融服务是物流衍生服务的一个重要方面,物流金融服务是物流与资金流结合的产物。

物流金融从广义上讲就是面向物流业的运营过程,通过应用和开发各种金融产品,有效地组织和调剂物流领域中货币资金的运动。这些资金运动包括发生在物流过程中的各种存款、贷款、投资、信托、租赁、抵押、贴现、保险、有价证券发行与交易,以及金融机构所办理的各类涉及物流业的中间业务等。狭义的物流金融可以定义为:物流供应商在物流业务过程中向客户提供的结算和融资服务,这类服务往往需要银行的参与。

现代物流是对流通方式的革命。现代物流作为一种先进的管理技术和组织方式,通过优化供应链管理,降低企业物流成本,提高综合服务质量,进而增强企业竞争力。现代物流强调即时性,即高速配送、货流畅通;强调企业的零库存和对消费者(或需货方)的零距离;现代物流还强调时效性,提倡个性化服务。要实现这些快捷、方便、灵活的物流服务,离不开金融业的支持。金融市场能聚集资金托起现代物流体系;大量金融工具的运用能实现无时无处不在的物流结算;金融市场也能转移或分散物流业的经营风险。只有金融市场高效分配资金资源,才能为物流基础设施提供更多的资金来源;只有金融渠道的畅通无阻,才能保障物流过程中产供销的进一步循环;只有金融网络安全,才能使需求者既能网上订货,又能网上清算,现代化的结算方式才能被广泛应用于物流的整个流程之中。

物流金融正成为物流企业进行高端竞争的服务创新举措和带动银行共同参与的新型金融业务。物流金融还包括银行参与物流业的运营过程,通过针对物流运作开发和应用各种金融产品,有效地组织和调剂物流领域中货币资金的运动。物流和金融的紧密融合能有力支持社会商品的流通,促使流通体制改革顺利进行。物流金融正成为国内银行一项重要的金融业务,并逐步显现其作用。第二节　物流金融的主要职能

现代物流金融在物流产业中的职能主要体现在物流设施的投融资、物流结算、物流保险等方面,它们构成了物流金融的主体。

一、物流融资职能

物流融资职能体现在物流工作整个流程中,包括采购、生产、加工、仓储、运输、装卸、配送直至到达需求方手中。由于物流业务地理范围广阔,需要巨大的基础设施投资,单个企业难以形成规模经济,必然需要银行、资本市场、政府财政的大量资金支持。1993年,美国的商业物流投入是6700亿美元,相当于当年GDP的11%。高资金的投入促进了美国高效率的物流发展,物流现代化又极大地带动了美国经济的发展。这都离不开美国财政金融对基础设施建设的鼎力相助。而我国的统计数据表明,2009年,国内物流相关行业固定资产投资额为25693亿元,同比增长47.6%,继续保持高速增长。高速发展的物流产业离不开现代化物流金融服务的支撑。物流融资业务主要包括以下几种形式:

(1)商业银行贷款融资,这是物流企业最主要的融资方式。

(2)证券市场融资,物流企业可以争取公司股票或债券的发行,也可通过参股、控股上市公司方式实现融资。

(3)开拓实物型、技术型融资业务,实物型租赁和技术参股,特别是在与物流经营相关的大型耐用设备租赁和关键技术合作,是物流企业可以优先考虑的项目。

(4)票据性融资业务,商业票据的贴现可以使物流企业获得必要的资金来源。另外,商业贷款以外的其他金融授信业务,如银行承兑汇票、支票、信用证、保函等也是适合现代物流企业发展的融资业务。

(5)物流发展基金和风险基金,此种基金可以是已经上市的、面向公众筹资的投资基金,也可以是未上市的投资基金,其资金来源主要由财政补贴和企业的多元化投资组成。

(6)境外资金和政府财政的战略投资。

二、物流结算职能

为了实现BtoB、Bto C等的流程,诞生了现代物流。物流的发展方向就是满足不同批量、不同规格、不同地区的需求。随着物流业的顾客扩展到全国范围乃至世界范围,金融服务也就随之延伸到全国和世界范围。如果没有金融结算及资金划转等服务措施的配套,物流企业的成本无法降低,中小企业就会对现代物流服务望而却步。大型物流企业会对订单较小、运送距离较远、服务要求较多的产品失去兴趣,物流的灵活性、多样化、个性化的发展优势就会丧失。对于客户而言,如果网上下单却不能获得应有的服务,物流的价值将大打折扣。

为物流业服务的金融机构面临大量的结算和支付等中间业务,我国现行的结算方式主要运用支票、汇兑、委托收款、托收承付、银行汇票、商业汇票、银行本票和信用卡等几种代表性的结算工具;另外还有多种的结算服务可供选择,比如信用证、国际保理等等。每一种方式都有自身的特点。

(1)银行承兑汇票。银行承兑汇票一般由银行签发并承兑,委托付款人在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。由于有银行作为付款人,付款保证性强,具有融资功能,但同时票据的流转环节多,查询难度大。

(2)商业承兑汇票。商业承兑汇票是由付款人或收款人签发,委托付款人在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据,由银行以外的付款人承兑的即为商业承兑汇票。一般商业承兑汇票付款的保证程度视企业的信誉高低而定。

(3)本票。本票是出票人签发的,承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。票据法所称的本票,是指银行本票。在上述本票的概念中,它的基本当事人只有两个:即出票人和收款人。支票则是由出票人签发的,委托办理支票存款的银行或者其他金融机构在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。支票的基本当事人有三个:一是出票人,即在开户银行有相应存款的签发票据的人;二是付款人,即银行等法定金融机构;三是收款人,即接收付款的人。支票和本票都由出票单位签发,都适合在同城使用。

(4)信用卡。信用卡属于电子支付工具,方便、灵活、快捷,但是该结算方式受银行网络的限制。

(5)汇兑。汇兑是异地结算的主要方式,是汇款人委托银行将其款项支付给收款人的结算方式,一般适用于付款人主动付款。

(6)委托收款。委托收款是指收款人委托银行向付款人收取款项的结算方式,同城、异地结算都可以使用,属于商业信用,保付性较差。

(7)托收承付。托收承付是根据购销合同由收款人发货后委托银行向异地付款人收取款项、由付款人向银行承诺付款的结算方式。一般此方式要求购销双方必须签订购销合同约定,实际应用中付款争议经常发生。

(8)信用证。信用证是银行用以保证买方或进口方有支付能力的凭证,是银行有条件保证付款的证书,是国际贸易活动中常见的结算方式。而国内信用证是适合于国内贸易的一种支付结算方式,按照这种结算方式的一般规定,买方先将货款交存银行,由银行开立信用证,通知异地卖方开户银行转告卖方,卖方按合同和信用证规定的条款发货,银行代买方付款。国内信用证通过银行传递,手续严密,具有融资功能,但是手续烦琐、手续费用也比较高。

物流企业选择这些方式的时候要兼顾安全性、时效性和经济性。比如物流企业在异地结算方式的选择上,如果是一次性交易,宜采用先收款后发货或一手钱一手货的方式,如现金、信汇、电汇、自带汇票等方式;经常往来的客户可先发货后收款,采用汇款、异地托收承付、委托银行收款等方式。

三、物流保险职能

物流业的责任风险几乎伴随着业务范围的全程:运输过程、装卸搬运过程、仓储过程、流通加工过程、包装过程、配送过程和信息服务过程。物流保险作为物流金融的重要组成部分,提供一个涵盖物流链条各个环节的完整的保险解决方案,努力帮助物流公司防范风险。

随着现代物流业务的发展,在综合性的一体化物流服务理念下,传统货物财产保险体系的不足逐渐暴露出来:

(1)各环节的保险被肢解,与现代物流功能整合的理念背道而驰。

(2)传统货物保险体系不能无缝覆盖物流活动的各个环节,第三方物流保险存在真空。

(3)传统保险的制度设计与现代物流不配套。

有鉴于此,我国一些保险公司早在1998年就开始积极探讨个性化的现代物流保险方案。这些方案将保险责任起讫期间延长为“门到门”条款,把货物运输保险和短暂仓储保险打包后低价出售。这些方案的推出,使现行保险体系逐渐与现代物流业接轨,是对现代物流保险的有益尝试。

针对现代物流这个具有巨大潜力的市场,保险公司应整合相关险种,为物流企业量身设计各种新的保险组合产品,如物流综合责任保险,使保险对象可以扩大到物流产业每个环节,比如物流公司、货运代理公司、运输公司、承运人、转运场、码头和车站等。

物流公司的责任较传统的运输承运人大得多,服务的内涵和外延远比运输服务要广,并且不同的服务受不同的法律调节。但是国际国内都还没有关于物流服务的专门法律,因此,物流保险作为针对物流企业定制和设计的金融产品,为物流业的拓展提供保障。第三节　国外物流金融发展状况

从发达国家的情况看,银行在发放贷款时要求借款者提供抵押品,是银行缓解道德风险和信息不对称问题的基本方法。在发达国家,银行对中小企业的短期和中长期贷款的90%~96%都是有抵押品的。抵押品对防范银行风险,减少资源的错误配置有很重要的意义。

从理论上讲,一切有相对稳定价值的物品或权益都可以作为抵押品。从银行角度看,价值稳定甚至可能逐渐升值的物品是最理想的抵押品,具有这些特征的抵押品通常是土地和房产。但是对于大多数中小企业来说,它们最主要的问题是没有可作抵押的房地产。即使有一些企业有可用于抵押的房地产,许多企业通常也会将其用作长期贷款的抵押品。在这样的背景下,在申请短期贷款时,很多中小企业便无力提供多余的房地产作为抵押品。为了解决这一矛盾,并结合中小企业的实际情况考虑,发达国家银行普遍将中小企业最常见的资产——存货和应收账款作为可接受的抵押品。发达国家银行提供的存货融资技术和应收账款融资技术一般有如下几种。

一、存货抵押

企业的存货属于一种处于不断流动状态的资产,以这部分资产作抵押,在技术处理上具有一定的难度。近20年来,发达国家银行逐步摸索出一整套比较成熟的方法,其中,一揽子存货留置权、公开仓储融资、就地仓储融资、信托收据融资和抵押单存货融资等方式最为常见。

(一)一揽子存货留置权

在一揽子存货留置权(blanketinvestorlies)的安排下,银行对借款者的所有存货都有留置权,但借款者可以自由地销售存货。从技术上讲,这种方式对银行监管存货并不方便,当存货在较长的时间里逐渐减少时,存货的价值也逐渐下降,借款人如不及时补进存货,银行仍然面临贷款抵押品部分留置问题。鉴于存在这些类似问题,此种方法目前已较少使用。

(二)公开仓储融资

公开仓储融资(publicwarehousefinance)是发达国家20世纪50—60年代较流行的一种存货抵押贷款融资方法。这种抵押融资要求借款人将存货存放于第三方的仓库中,由第三方代为管理和保管,当借款人销售存货后,购货方直接将购货款支付到借款人在银行的账户上,银行则用销货款来冲减贷款。公开仓库的存货保管人则确认购货方可以提货。公开仓储融资对企业来讲需要额外支付一笔保管费,另外,还可能要支付较多的存货运输和装卸等相关费用。这种方式由于成本较高,而且历史上发生过较多公开仓库管理人与借款人合伙欺诈银行的事件,所以,目前已较少使用。

(三)就地仓储融资

就地仓储融资(fieldwarehousingfinance)是银行不改变融资企业抵押物所在地的一种抵押融资方式,与公开仓储融资相比它最大的优点是,这种方法对借款人来讲不必支付费用较高的公开仓库管理费,而且存货使用也方便。在这种方法中,仓库建立在借款人的货栈中,为了对存货进行监督,银行根据协定雇用第三方(通常称为就地仓储公司)的代理人来管理存货。在就地仓储融资安排下,一般可接受的产品是不易损坏且在市场上可以销售的产品。对中小企业而言,就地仓储融资有很多优点。存货融资的增长可以和企业销售增长联系起来,使可得的资金具有一定的弹性,加之这种方式比公开仓储融资减少了成本,对中小企业更加适用。最重要的一点是,它使无固定资产作为抵押品的中小企业有了获得贷款的可能性。

(四)信托收据融资

信托收据融资(trustreceiptfinance)是一种对中小零售企业有着很重要意义的融资方式。信托收据是一种承认借款人代替贷款人持有商品的证书,它与银行对货物拥有“暂时的法律上的所有权”相联系。当借款企业由银行提供贷款并用贷款购买货物后,借款人向银行开出信托收据。信托收据规定:对于购入商品,银行与借款人是一种委托人和受托人之间的关系,商品由借款人为银行代为持有。借款人或将货物存入公开仓库,或就地保存但无须第三者参与货物保管。当货物销售后,借款人当天将销售收入转到贷款者账户。通常,信托收据融资通用的存货为容易辨认的货物,因此,这种融资方式适用于汽车销售经纪人、耐用消费品零售商和机器销售商。

(五)抵押单存货融资

抵押单存货融资是一种近年来发达国家银行普遍开展的存货抵押贷款业务。抵押单(collateralcertificate)是一个由第三方定期签发给贷款银行的文书。在这个文书上,第三方保证作为贷款抵押品的存货数量的存在。企业的存货通常处于不断的流动状态,但企业一般都会保有一部分存货,存货抵押品管理真正烦琐的部分是对浮动部分的价值进行管理。独立的第三方能对企业的销售活动进行跟踪式的贴身观察,专门从事存货融资的保障业务。第三方的此种业务替代了银行工作人员对企业的监管,降低了银行的信贷成本,这对借款人和贷款人都有好处。存货抵押单的签发者除了充当第三者的角色外,还通过提供一系列的服务,使借款人和银行之间的贷款管理问题简化。这一融资方式的出现及在发达国家发展较快的原因主要是它的灵活性,这种方式不需要对存货进行实物上的分离和拥有。从银行来讲,它实际上并不关心存货的实物形态,它关心的是实物的价值及价值的可实

现性。

二、应收账款抵押贷款

在发达国家,应收账款抵押融资是非常普遍的对中小企业提供流动资金的贷款方式。从银行的角度看,它们通常把应收账款看作是优于存货的抵押品,因此,相比较而言,应收账款抵押贷款常被看作是优于存货融资的一种贷款方式。

应收账款抵押贷款是从贷款申请者(卖方)与银行或其他金融机构签订有法律约束的协议开始的。其基本程序是。

(1)商品销售者把一批其所有的货物已经销售但没有收到货款的发票送到银行,接受银行的检查。

(2)银行对货物购买者的信用能力和付款能力进行评估,对不符合信用标准的企业的销售发票予以退回,不接收其为抵押品。

(3)银行与贷款申请者商谈一个抵押品账面价值的折扣率,通常,银行的折扣率在总抵押账面价值的50%~75%。当然,银行在开始做新的应收账款抵押贷款时,由于对购货方的信用不甚了解,可能提出的折扣率会低一些,但当银行获得了经验后,它们就有可能适当提高折扣率。

(4)确定折扣率后,银行可就信贷的利率与贷款申请者进行谈判,有时,银行在谈判中可能引入菜单式合同,比如在不同折扣率下,采用不同的贷款利率等。

(5)签订信贷合同,向应收账款抵押企业发放贷款。应收账款抵押借款合同通常规定,当购货方向借款者支付货款时,借款人需将货款直接划付给银行,由银行增减贷款数额。

(6)银行进行应收款的管理。通常,银行并不通知购货企业其应收款已经作为抵押品,只有当银行看到应收款的账龄较长时才会采取措施。一般银行会在账龄超过1~2个月时,发出应收款催收通知单,说明应收款已被抵押并应及时支付。

(7)当应收款出现追索困难时,银行可能会将该笔应收款作为问题贷款向借款人追索,这是因为在应收款抵押贷款中,贷款人不仅对应收款有留置权,而且对借款人有追索权,如果购买商品的企业不付款的话,销售企业必须承担这个损失。

相对于发达国家,发展中国家的物流金融业务开始较晚,业务制度也不够完善。非洲贸易的自由化很早就吸引了众多外国企业作为审查公司进入当地。这些公司以银行、借款人和质押经理为主体,设立三方质押管理协议,审查公司往往作为仓储运营商兼任质押经理的职位。通过该协议,存货人(即借款人)在银行方面获得一定信用而得到融资机会。此类仓单直接开具给提供资金的银行而不是借款人,并且这种仓单不能流转。

在非洲各国中较为成功的例子是赞比亚的物流金融体系。赞比亚没有采用北美以政府为基础的体系模式,而是在自然资源协会的帮助下,创立了与政府保持一定距离、不受政府监管的自营机构——赞比亚农业产品代理公司。该公司参照发达国家的体系担负物流金融系统的开发和管理,同时避免了政府的干预,从而能更好地适应非洲国家的政治经济环境。第四节　我国物流金融的发展状况

作为发展中国家之一,我国国内的物流金融服务是伴随着现代第三方物流企业而生的。如果说国外物流金融服务的推动者是金融机构,那么国内物流金融服务的推动者主要是第三方物流公司。在国内的物流金融服务中,现代第三方物流企业的业务变得更加复杂,除了要提供现代物流服务外,还要跟金融机构合作,提供部分金融服务。

在国内的实践中,诚通集团旗下的中国储运集团(简称“中储”)从1999年开始从事物流金融部分业务。物流金融给中国储运集团带来了新的发展机遇,最近该集团公司总结了部分物流金融业务模式,并在集团所有子公司进行推广。该公司主要利用其遍布全国的仓储网络,为客户提供融资服务。仓单质押是指货主把货物存储在仓库中,然后凭借仓储公司开具的货物仓储凭证——仓单向银行质押申请贷款,银行根据货物的价值向货主企业提供一定比例的贷款,同时由仓储公司代理监管货物。通过这一服务,中储不仅稳固了原有的客户关系,还吸引了许多新的客户。目前,这一业务已成为中储新的经济增长点。中储为近500家企业提供质押融资监管服务,质押融资规模累计达150亿元。据诚通集团总裁洪水坤介绍,集团现有业务资源每年可开展500亿元规模的仓单质押融资业务。下一步还将通过对社会仓库资源整合开展租赁经营和管理输出,仓单质押融资的规模将超过1000亿元。与中储主要利用仓库监管不同,中国对外贸易运输(集团)总公司开发了对运输途中货物的监管。不再只是仓库中的货物可以作为银行贷款抵押物,在运输途中的货物也可以作为抵押物,为生产制造企业资金周转提供最大程度的方便。2006年7月18日,中国对外贸易运输(集团)总公司与中国工商银行在北京签署了《物流金融战略框架协议》,中国对外贸易运输(集团)总公司总裁赵沪湘和中国工商银行行长杨凯生代表双方在协议书上签字。协议的签署,正式启动了双方在物流金融领域的全面合作,旨在共建物流金融服务平台,联合研发物流金融新产品。

2005年,深圳发展银行(以下简称深发展)先后与中国对外贸易运输(集团)总公司、中国物资储运总公司和中国远洋物流有限公司签署了战略合作协议,三大物流公司发挥在货物运输、仓储、质物监管等方面专长,深发展基于货权控制、物流与资金流封闭运作给予企业授信支持,为广大中小企业提供创新性的物流金融服务。一年来,已有数百家企业分享到了物流金融平台的融资便利与物流增值,截至2006年9月末,三家合作物流公司从中新增物流与货押监管货值累计将近500亿元,呈加速增长趋势,深发展从中也获得了新的客户与利润增长。在物流金融平台上,企业、物流公司和银行实现了多赢。另外,深发展目前还与大连、天津、深圳、青岛、湛江等港口以及200多家第三方物流公司签约合作,并和多家担保公司建立战略合作关系,积极推动物流金融发展。第二章物流金融出现的背景第一节　我国中小企业融资现状分析

一、中小企业融资现状

中小企业是对企业按照其生产经营规模进行分类,与本系统、本行业规模较大的企业比较,生产经营规模相对较小的企业。目前,国际上通行的划分大、中、小企业的方法大致有三种:一是按固定资产划分;二是按生产和销售能力划分;三是按雇员人数划分。我国目前划分中小企业主要是根据2003的年国家经济贸易委员会、国家发展计划委员会、财政部、国家统计局联合发布的《中小企业标准暂行规定》(以下简称《规定》)来划分的,《规定》划分中小企业主要根据企业职工人数、销售额、资产总额等指标,结合行业特点制定。表2-1列出了不同类型工业企业的划分标准。表2-1　工业企业化分标准表

数据来源:中国中小企业发展年鉴(2004—2005)

中小企业在我国国民经济中具有重要的地位。自从改革开放以来,我国中小企业的发展进入了黄金时期,到2003年,全国共有企业法人单位346.9万多个(不计2370多万个个体工商户),其中中小企业占99.9%;在全国19.3万户规模以上工业企业中,中小企业占99.3%。据测算,中国国内生产总值的55.6%以上、工业新增产值的74.7%、社会销售额的58.9%、税收的46.2%,以及产品、技术和服务出口总额的62.3%是由中小企业创造的。另外,中小企业具有反应快、机制灵活的优势。目前,我国专利的65%是由中小企业发明的,80%以上的新产品是由中小企业开发的,中小企业已经成为技术与机制创新的主体。同时,中小企业在整个工业企业中的地位也在明显提高。

另外,由于在数量上,中小企业已经成了中国企业构成的主体,再加之我国的中小企业现阶段大多仍集中于劳动密集型产业,所以中小企业成了我国最大的就业载体。1978年以来,从农村转移出来的2.3亿劳动力主要由中小企业吸纳,中小企业解决的就业占中国城镇就业总量的75%以上。据统计,中小工业企业全部从业人员达1.1亿人,占全部就业人数的83%。表2-2列出了2003年我国中小工业企业各项指标占总计的比重。表2-22003年中小工业企业各项指标占总计的比重

数据来源:中国中小企业发展年鉴(2004—2005)

我国中小企业近年来已经成为国民经济中发展最迅速、最有活力的一支力量,同时它也是科技创新的有生力量和体制创新的推动力量,以及安排社会就业的最大载体。

我国中小企业发展呈现数量众多,经营规模较小,产权主体比较单一,经营比较灵活等特点。为发挥中小企业在扩大就业和稳定社会中的重要作用,国家及地方纷纷采取简化注册手续、取消不合理收费、给予担保资助、减免税收等措施,鼓励社会各界特别是私人创办中小企业。当前我国经济正进入一个以结构调整为主要特征的新的发展阶段,国家提出了坚持发展大企业大集团与扶持中小企业并举的战略方针,鼓励中小企业向“尖、精、特、新”方向发展,形成与大企业大集团分工协作、专业互补的关联产业群体,抓住加入WTO后所带来的商机,迎接经济全球化的挑战,这些为我国中小企业的发展迎来了一个难得的历史机遇。

然而,我国中小企业在发展中仍然不可避免地遇到了很多不利因素和自身难以克服的困难。如果说中小企业的优势源于其规模小的话,那么,中小企业的不足和由此而产生的困难也与其规模较小密切相关。中小企业规模较小,并难以形成群体活力和社会影响,在政策、法律等各方面与大企业难以取得同等的地位,无数个体行为亦不足以使当局或管理层引起足够的重视,在激烈的市场竞争中往往处于不利甚至是不公平的地位;另外,中小企业信用能力低,融资能力差,取得贷款困难重重;中小企业产出规模小,对市场的影响力有限,因而往往只能是市场变化的被动接受者;中小企业势单力薄,与大企业竞争缺乏雄厚的物质基础,往往成为不正当竞争的牺牲品。影响和制约中小企业发展的因素很多,困难和问题都比较复杂,但其中融资困难是长期以来制约我国中小企业发展的一个关键问题。

中小企业融资主要指资金的融入,具体是指企业从自身生产经营现状及资金运用情况出发,根据企业未来经营策略与发展需要,经过科学的预测和决策,通过一定的渠道,采用一定方式,利用内部积累或向企业的投资者及债权人筹集资金,组织资金的供应,保证企业生产经营需要的一种经济行为。

2004年5月21日,中国人民银行发布了《中国中小企业金融制度调查问卷统计分析报告》。该报告指出,目前已经做大的企业融资困难已经得到缓解,但多数中小企业融资仍十分困难。在2003年,我国GDP的56%、社会销售额的59%、税收的46%、出口额的62%和就业的75%均是由中小企业创造或提供的。然而,在总体上,中小企业所获得的金融资源与其在国民经济和社会发展中的地位作用却是极不相称的。

资金是最基本的生产要素,是企业持续经营和扩大生产规模、开发新技术所必需的,它直接影响到中小企业的发展。然而,由于各种认识或非认识因素的影响,有关方面给予中小企业,尤其是非国有中小企业的资金支持规模过小,使之在各种所有制和多类型的经济组织中处于不平等的竞争地位。全国银行贷款总规模中,总量的85%以上贷给了国有企业,只有不足15%贷给非国有企业。

(一)银行信贷支持不足

据统计,我国300万户私营企业获得银行信贷支持的仅占10%左右。2003年全国乡镇、个体私营、“三资”企业的短期贷款占银行全部短期贷款的比重仅为14.4%。缺乏融资支持成为中小企业发展中的突出问题,这使不少符合国家产业政策的中小企业因资金约束,后继乏力,难以形成规模经济,发挥不了在国民经济中应有的作用。

(二)直接融资渠道狭窄

由于证券市场门槛高,创业投资体制不健全,公司债发行的准入障碍,中小企业难以通过资本市场公开筹集资金。据中国人民银行2003年8月的调查显示,我国中小企业融资供应的98.7%来自银行贷款,即直接融资仅占1.3%。

(三)自有资金缺乏

我国非公有制企业从无到有、从小到大、从弱到强,企业发展主要依靠自身积累、内源融资,从而极大地制约了企业的快速发展和做强做大。据国际金融公司研究资料,业主资本和内部留存收益分别占我国私营企业资金来源的30%和26%。

二、中小企业融资困难的原因

中小企业在具体操作中往往是“想借借不到”,根本原因在于:

(一)金融支持相对滞后,银企关系不够稳定

中小企业在融资渠道上极端地依赖银行。据2003年12月对北京(中关村)、浙江(温州、台州)、广州(东莞)、陕西(西安)、山东(威海)5个样板地区的850户中小企业融资状况、75家金融机构、75家担保机构对中小企业融资服务状况的专题调研发现,中小企业融资渠道单一且集中,当企业出现资金紧张情况时,占62%的样本企业主要采取向银行借款的方式来缓解资金困难,占第二位的向其他企业借款的比例仅仅为9.9%,如图2-1所示。企业融资渠道的单一和银行商业化改革过程中偏好的转移,造成了二者之间供求关系的扭曲。图2-1中小企业资金紧张时采取的策略

1.中央银行的相关信贷政策缺位

长期以来,我国银行信用评价、业务流程、金融产品和各项管理制度都是以国有企业为对象而设计的,在诸多政策倾向和日常监管、融资操作上,仍然或隐或现地显露出计划经济的色彩和痕迹,对中小企业的金融需求及其特殊性考虑甚少或基本没有考虑,更没有一套完整的中小企业信用状况调查和评估、监督机制、担保机制,对中小企业的金融支持始终停留在可有可无、此消彼长或重一时、轻一时的软约束状态。从具体信贷政策的执行来看,国家“抓大放小”指导方针的实施以及主办银行制度的试行,使得商业银行特别是全国性大型商业银行争相以大型企业为主要客户对象,以取得规模经济效益。近年来,国家与地方政府都突出抓了一些重点企业,许多大型重点企业都与银行签订了银企协议,在政策和市场的双重引导下,其贷款来源一般能够较充分地得到保证。

2.中小企业贷款的负担和难度大

银行实施商业化改革过程中,为了防范金融风险,强化了信贷资金管理,对贷款更加谨慎。贷款的条件更加严格,贷款的责任更加明确,货款的环节也更加复杂,这样就变相增加了中小企业贷款的负担和难度。对于商业银行而言,在信贷资金投向和项目的选择上,与大型企业相比,向中小企业贷款的经营成本和交易成本相对较高。中小企业贷款需求单笔数额一般较小,贷款频率较高,需要时间急,但每笔贷款的发放程序、经办环节,如调查、评估、监督等都大致相同,贷款数额小,业务量大,贷款的单位交易成本和监督费用明显高于对大型企业的贷款。据调查,中小企业贷款频率一般是大中型企业的5倍,而银行管理成本也是5倍。因此,商业银行从节约经营成本和交易成本的“经济性”出发,难以形成开展中小企业信贷业务的“偏好”。对于一些从事高新技术开发经营的中小企业,虽然可能有较高的收益,由于贷款利率被锁定,商业银行并不能享受高收益,与高收益无缘,如果经营失败,银行将难以回避风险损失,形成呆账、坏账而成为包袱,直接影响商业银行的效益,甚至承担非主观的风险责任,因而对高科技中小企业的信贷投放更是慎之又慎。

3.担保机制不健全

贷款担保机制不健全,中小企业贷款难、抵押担保难问题日益突出,信贷道德风险难以化解。商业银行本着信贷投放安全性、营利性和流动性的考虑,尤其是为规避目前实行的谁贷款谁负责收回及追究贷款终身责任制,普遍对中小企业的贷款能否按时收回心存疑虑,因而十分强调中小企业贷款必须有充分的信用担保或实在性抵押。我国中小企业普遍经营规模较小,资产质量较差,资产负债率较高,一般难以取得信用贷款或授信贷款,只有以担保或抵押方式提供信用保证。然而,绝大多数中小企业实物资产不仅数量较少,而且设备陈旧,价值低微,可供提供抵押以取得贷款的数额有限;加之抵押登记、评估手续烦琐,企业办理一笔财产抵押,需办理财产评估、登记、保险、公证等十几道手续,涉及十几个部门,交纳若干种费用,增加企业的负担,并要提供几十种相关资料,这对于平常习惯于“短平快”生产的中小企业是十分困难的。在目前企业经营普遍不景气的情况下,不仅使贷款企业增加财务负担,影响企业办理抵押贷款的积极性,而且影响银行对中小企业的有效支持。中小企业依靠担保保证取得贷款更难。除了自有的少量资产可以抵押,中小企业大量需要外部提供担保取得贷款。由于中小企业普遍信用偏低,大中型企业或其他中小企业一般都因不愿承担连带责任而提供担保,政府和社会又缺乏相应的信用担保机制和机构,担保者又缺乏配套的利益补偿和风险预防机制,中小企业取得信用担保贷款则难上加难。另外,中小企业大多规模小、效益差,还贷能力低,再加上一些企业恶意逃避金融债务,使商业银行以及提供担保者承担巨大的道德风险和经营风险,导致中小企业融资困难这个瓶颈越来越窄,商业银行和企业关系难以和谐,缺乏稳定的基础。

4.中小企业资信度较低

相当多的中小企业信用等级低,资信相对较差,抵押担保难,生产经营过程中其技术水平、劳动生产力和企业管理水平都较低,尤其严重的是,许多中小企业财务状况恶化,经营效益低下。根据《中国投资白皮书》和国家统计局中小企业经营状况抽样调查表明:中小企业平均资产负债率高达95%,其中国有中小企业资产负债率超过100%的达43%。在负债中,流动负债比例占65%,长期负债为34%。负债结构中,90%以上是银行贷款。这种债台高筑的局面,使中小企业极度缺乏经营流动资金和发展投资资金,其结果导致中小企业无法正常经营和进行技术改造,无法扭转亏损的局面,资信度下降,获得外部信用融资日益困难。另外,大多数被抽样调查的企业的资产利润率较低,商业银行出于自身风险控制的考虑,普遍不愿向中小企业发放贷款。不难预测,依照现行的利益和政策格局,许多中小企业将由于资金的严重短缺、信用降低、技术落后,出现经营萎缩,陷入恶性循环直至破产的境地。

(二)中小企业自身缺陷

国家实施“抓大放小”,对中小企业采取放开搞活的政策。但是,许多中小企业理解上存在偏差,以为是一“放”了之,放任自流,任其在市场经济中随波逐流,而没有从实质上掌握其精髓,及时认清被“放”之后角色的转换,没有在深化内部改革上花工夫,也没有迅速全方位深入市场经济的轨道和找到经济转型期的市场切入点,仍局限于传统尤其是计划经济的经营模式和管理办法运作。究其原因,有理论研究和政策指导上的不足,更主要的是中小企业在市场经济体制建立过程中的定位认识不清,难以掩盖的自身缺陷加剧了其发展所面临的困境,尤其是融资困难。具体表现在以下几个方面。

1.中小企业信贷风险高

中小企业因为可抵押的固定资产较少,一般难以得到大企业提供的担保。企业的资信状况影响银行信贷资金的安全,是企业能否获得贷款的前提条件。一般地中小企业由于受资产有限、生产经营规模小、产品市场变化快、法人代表变动频繁、知名度较小等特点的影响,信用等级较低资信相对较差,特别是在经济转轨过程中,一些中小企业改制时对银行债务处置不当,存在相当普遍的逃、废债务倾向,造成银行对改制中的中小企业心有顾虑。对中小企业的工作重点不是如何加大投放量,而是如何防止企业逃废债务,防范金融风险,甚至出现了在企业改制转轨对资金需求最迫切的时候,也正是银行放贷最谨慎、企业贷款最困难的时候的反常现象。

2.中小企业经营管理混乱

中小企业大多是以家族经营、合伙经营等方式发展起来的。许多中小企业没有建立起现代企业制度,产权单一,企业规模小,科技含量低;经营行为短期化以及负债多、积累少,投资规模与市场竞争力不足,抗风险能力低,容易遭到市场的淘汰;财务管理和经营管理不规范。据调查,有80%的中小企业会计报表不真实或没有会计报表。此外,由于一些中小企业存在逃避银行债务、多头抵押等情况,因而其资信等级不高。由于银行对其缺乏足够的信心,为保证信贷资金的安全,降低成本和提高经济效益,银行不愿冒险向中小企业发放贷款。

3.缺乏现代融资意识

金融是现代企业的核心。进入90年代,我国经济思想和经济行为的一大重要变革表现为金融意识和融资行为的市场化程度的提高。中小企业大多缺乏现代融资意识,缺乏负债经营的现代经营意识和相应的管理手段。虽然我国中小企业的负债比例很高,但是,这些负债并不是利润最大化决策的产物,而只是传统计划经济软约束的产物。许多中小企业普遍不能正确认识企业债务与企业经营营利之间的关系,不能从企业发展的角度看待企业债务融资的限度和作用。据国务院经济信息中心的调查表明,76%的中小企业主管人员认为负债经营是不光荣的,有损企业的发展。但从实际企业行为来看,软约束又促进中小企业对银行贷款的过度需求。这样就形成了无负债经营意识之“虚荣”与贷款需求难以满足之间的矛盾,其结果融资能力进一步削弱及至经营的失败。中小企业缺乏现代融资意识还表现为缺乏金融方面的人才,对金融市场和金融工具过于生疏,只能按照习惯思维依赖银行,简单地认为企业融资就是银行贷款,仅仅拘泥于银行贷款单一的融资方式,其结果是当传统融资途径被体制改革切断或大部分切断时,大部分中小企业陷入绝境;也没有开展其他方式融资的操作能力,更谈不上进行现代融资方式的创新。缺乏现代融资意识还表现为许多中小企业不懂得树立和宣传自身的金融形象,创建有利于自身发展的信用环境和信用机制,即使企业素质和发展前景较佳,也因无人知晓而束缚了开拓融资渠道的可能性。

4.产权结构及治理结构不合理

我国涌现出一大批家族企业,家族企业的产权分布较为集中,产权结构呈现出单一性、封闭性特征。据统计,家族企业中私人股东投资占企业总股本的92%,其中私人业主的控股比例高达66%,处于绝对控股地位。私人业主的同姓兄弟所持股份也有相当比重,约占企业总股本的14%,两者在家族企业中的控股比例合计达80%。产权的单一性和封闭性使得许多家族企业意识不到外部融资的重要性,仍主要依靠自身的积累和家族成员的再投入来发展,这就限制了企业的扩张。另外,外部投资者对家族企业领导者的能力和企业未来的业绩缺乏信心,一般不愿投资,而仅靠家族内部融资又难以满足企业发展的需求。

5.商业票据使用少

中小企业在经营活动中商业票据使用较少,要获得银行提供的融资服务在目前状况下仍然很困难。

(三)政府政策支持的缺乏

由于我国市场经济体制尚不完善,各项配套改革措施契合度不够,中小企业作为经济社会发展中重要社团群体和利益群体,以及其在国民经济中的地位和作用,都迫切需要政府的政策引导和积极扶持,为中小企业发展创造一个良好的外部环境。从国际上看,许多国家在中小企业的资金融通问题上,都采取了各种优惠扶植政策,成立专门为中小企业货款服务的金融机构并设立相应机构进行中小企业的货款担保、保险等等。我国目前还缺乏类似的政策和机构,客观上限制了中小企业的融资渠道和融资能力,这不利于我国实力薄弱、经营幼稚的中小企业的成长。另外,我国在开展直接融资,发展资本市场的问题上所采取的政策也偏重于照顾国有大型企业,忽略了众多中小企业的需要。经过改革开放20多年的理论探索和实践总结,国务院转发国家经贸委《关于鼓励和促进中小企业发展的若干政策意见》(下称《意见》),再次提出要加大对中小企业金融支持力度,无疑对跨世纪中小企业的发展注入了新的动力。《意见》包括:大力推进结构调整,鼓励技术创新,加大财税政策的扶持力度,积极拓宽融资渠道,加快建立信用担保体系,健全社会化服务体系,创造公平竞争的外部环境,加强组织领导共8个方面25条政策。相信这一系列政策在迎接新经济时代到来的关键时期,对中小企业的发展将起到促进和助动。然而,这些政策的效果体现仍需时日,就如以往类似政策的启动和验证一样,尤其是配套政策及其执行滞后,以及产权制度和人才严重匮乏,尚难对最终效果预期。并且,这也只是一项原则性较强的政策,还没有相应的操作性较强的实施办法,政策效应一时尚难以显现,更何况其不可避免的阶段性亦需观察。另外,我国中小企业至今没有一部完整的法律予以规范和保护,政策制定和修改,以及中小企业发展的外部环境的变化仍具有极强的随意性。因此,中小企业更需要法律的援助和保护。

中小企业融资难已经成为制约中小企业发展的重大阻碍力量,也已经成为经济学家及金融学者高度关注的问题。第二节　我国商业银行贷款现状分析

一、我国商业银行贷款现状

目前,我国各商业银行之间的业务竞争已愈演愈烈,竞争范围也正在由对存款、贷款、中间业务中单个客户的竞争向产品竞争、服务竞争、技术竞争方面发展。即便是银行过去自以为是“独家产品”和“市场紧俏产品”的贷款业务的开展,也由于防范风险的内在要求而变得难度更大。

外资银行的进入也将给国有商业银行带来全方位的冲击,从中国加入WTO以来,外资银行在中国的经营发展十分迅速,在华外资银行的资产发展明显加速,外资银行贷款迅速增加。到2004年10月,外汇贷款占中国银行业金融机构外汇贷款总额的18%左右,贷款总余额已达2674.16亿元。另外,外资银行的服务品种日趋多元化,到2004年10月末,外资银行在发展自己的过程当中,已经可以向中国的市场投放100多个品种的产品和服务,这相当于原来国内商业银行投放服务品种的3倍以上。

目前我国多数商业银行还没有对所处的金融环境和自身实力进行细致、科学、准确的分析,没有进行严密的市场细分,无视其在制度结构、信用保证资金、网络覆盖范围、技术实力等方面与外资银行存在的极大差异,在区域定位、客户定位、产品定位诸方面都存在各种各样的问题。我国商业银行在经营中,普遍存在争大企业、大项目的倾向,而忽视了广大中小企业的信贷需求。

我国商业银行面临的内外部的市场竞争形势将会越来越严峻。而商业银行传统资产负债业务营利空间又不断缩小。国有商业银行要增强竞争力,减少经营风险亟须发展创新业务,寻求新的利润增长点。

目前,国内占企业总数95%的中小企业在我国国民经济和供应链活动中起着很大作用,中小企业的重要地位和举足轻重的作用,已经被我国和世界许多国家经济发展的事实证明。融资难是制约中小企业发展的重要难题,虽然央行不断出台扶持中小企业发展的政策,但商业银行在具体操作中往往是“想贷不敢贷”,根本原因在于中小企业过于分散和信贷风险较高。

二、商业银行“想贷不敢贷”的原因分析

目前,商业银行在贷款过程中均实行“谨慎性原则”,首先考虑的是资金的安全性,并建立了一套手续繁杂的审批程序,同时实行严格的财产抵押担保制度。而许多中小企业由于自身发展的限制,经济效益普遍低下,依靠自身的实力不足以提供担保,而且担保连带责任重大,很少有单位或个人愿为中小企业提供担保。

一般来说,商业银行愿意为大企业提供贷款,不太愿意为中小企业提供融资服务,原因来自两方面:一方面与中小企业自身的特点有关;另一方面则与目前商业银行的贷款政策有关。通常下列几个与中小企业有关的因素决定了商业银行不愿为中小企业提供贷款。

(一)还款能力弱

中小企业规模小,还款能力弱。由于中小企业普遍注册资本较少,经营规模也小,固定资产总量不多,而且固定资产变现能力相对较弱,导致偿还贷款的能力较弱;而大企业往往经营规模大,固定资产总量较多且变现能力较强,故偿还贷款的能力也相对较强。

(二)担保物缺乏

多数中小企业都没有固定资产或实物可以作为抵押担保物。中小企业在申请贷款时,除了少部分用固定资产实物抵押外,一般不能提供其他有效保证;而大企业往往有较充足的信用保证,企业本身拥有的固定资产就足够用来作为贷款担保,一般除此之外,大企业自身拥有的信用、品牌等其他无形资产都可以作为抵押担保物。

(三)信用度低

中小企业信用度差。有的中小企业除了财务报表,没有任何社会信用记录,同时因为自身经营的原因,在实际操作中,企业会对财务报表进行润色,以达到避税的目的,这样导致银行对中小企业的经营业绩、对中小企业信用等级的审查、授信很难通过财务报表的分析来掌握,给贷款核准带来困难;而大企业一般都财务状况透明,贷款核准相对容易,所以实际应用中监督成本低。

(四)管理不规范

中小企业经营随意性大,内部管理规定不健全,信息披露不对称,银行很难获得真实的经营情况;而大企业一般都具有相当的经营规模,具有健全的内部管理制度,并且多数已经实现信息化与数字化。

(五)经营风险较大

中小企业在经营中经济实力不足,对市场的把握能力不强,基本是处于跟随市场经营,一旦市场方向发生变化,风险立即就会体现出来;而大企业往往市场生存能力强,所以贷款风险相对要小。

(六)投入产出比低

金融机构给大企业提供贷款数额普遍较大、利息收入多、操作相对简单,给中小企业贷款数额相对较小、利息收入少、却费时费力。

从博弈论角度看,假设单个大企业贷款的利息收入为10,贷款损失为2,监督成本为1,则收益为10-(2+1)=7;假设单个中小企业贷款的利息收入为3,贷款损失为2,监督成本为1,则收益为3-(2+1)=0。很显然,给大企业贷款符合商业银行的利益,贷款越多,收益越大;而给中小企业贷款不符合商业银行的利益,无论放多少贷款都没有收益。如果中小企业贷款风险提高,监督成本增加,商业银行发放中小企业贷款就要亏损,贷款越多,亏损越多。通过以上分析可以说明这样一种本质:对大企业放贷符合商业银行的自身利益,而对中小企业的放贷不符合商业银行的自身利益。

基于对中小企业贷款的这种认识,金融机构在对中小企业发放贷款时顾虑较多,认为中小企业贷款风险大、收益低、管理工作量也很大,不如集中力量做好大中企业的贷款,不但风险较低,而且工作量较小,效益也比较明显。

另外,造成商业银行不愿为中小企业贷款的另一方面的原因在于商业银行。目前,商业银行在贷款过程中过分强调信贷风险和责任追究,使信贷员不敢去挖掘中小优质客户。而多数小企业规模较小,信用等级差,达到AA以上信用级别的很少,商业银行支持面越来越窄,致使小企业得不到应有的资金支持。另一方面,银行业金融机构为了规避风险,普遍实行规模管理和授信管理,对小企业信贷严格审批。各金融机构实行贷款第一责任人制度,重约束、轻激励,信贷人员责、权、利不对称,一定程度上挫伤了信贷管理和营销人员的积极性。

中小企业虽然有大的融资市场,但由于中小企业自身的原因及银行政策方面的原因,银行不可能满足中小企业的融资需求。第三节　我国物流企业发展需求分析

2015年,我国从事物流活动的企业法人单位数有30万家,而在2001年,我国物流服务企业只有约10060家,众多的物流企业切分物流蛋糕,必然使物流竞争异常激烈。对卡车运输、货贷和一般物流服务而言,激烈的竞争使利润率下降到平均只有2%左右,已没有进一步提高的可能性。另外,我们还有一个需要高度重视的问题:居高不下的货物运输成本。中国交通运输协会数据显示,中国的货物运输成本比西方发达国家高出3倍,物流费用占了货品总成本多达30%。现在许多物流经理面临着压缩物流成本的巨大压力,而大多数物流企业还处于直接压缩物流基础作业成本以换取微薄利润的阶段。

而对于供应链末端的金融服务来说,由于各家企业涉足少,目前还有广大空间。这一方面是由于我国物流企业普遍规模不足,资产实力比较薄弱,另一方面是因为我国的物流企业很少从供应链管理的角度来定位自身的服务功能。如今的市场竞争格局由单个企业的竞争转向整个供应链的竞争。供应链上的企业希望物流企业在完成物流功能的同时也能提供相应的资金流和信息流方面的服务,以此来保证资金运作的安全和资金运行的效率。这不仅有利于企业的发展,也为物流企业开辟了广阔的利润空间,于是国内国外的大型物流企业在物流服务中纷纷增加了金融服务,将其作为争取客户、提高企业竞争力的一项重要举措。

一、现代物流离不开金融支持

国内物流企业在发展扩大物流服务时,往往忽略金融服务的重要性,从生产经营者来看,忽视生产与金融关系,不重视生产成本与生产质量,造成库存积压,物资周转率较低,金融资金大量投入与浪费;从经营管理者来看,忽视管理与金融关系,对物质损耗与资金充分利用重视不够,忽视金融不畅对产供销活动的制约和阻碍作用,不能主动利用资金市场,加强企业内部资金核算;从决策者来看,大多重视物流决策而忽视金融决策,重视物流的网络化而忽视金融的网络化,重视生产过程的质量提高而忽视金融资产质量的提高,淡化金融对物流的巨大反作用,这些现象制约了我国物流的进一步发展。不解决物流建设中的金融问题,物流就不能称为现代化的物流。

现代物流必须是即时性的物流,是没有库存、配送迅速、货流畅通的物流,是以对企业做到零库存,对消费者或需货方做到零距离的物流,就是说要最快地满足消费者的个性化的需求。要实现这种快捷、方便、灵活的物流,离开金融资金的服务,是不可能实现的。因为,如果没有金融资本市场的聚集,现代物流体系就不可能建立;如果没有金融工具的运用,现代物流结算就不可能实现;如果没有金融渠道的畅通,现代物流渠道就会被堵塞;如果没有金融安全的保证,现代物流的即时性就会被延缓。只有金融市场的高效分配资金资源,才能为物流基础设施提供更多资金来源;只有金融电子化程度不断完善,才能提高BtoB,BtoC结算的效率,为个人、企业、政府提供方便;只有金融渠道的畅通无阻,才能保障物流过程中产供销的进一步循环;只有金融网络安全,才能使需求者既能网上订货,也能网上结算,现代化的工具才能被广泛应用于物流的整个流程之间。

从宏观上看,由于物流是从生产者到最终市场的一体化的物流,其工作流程包括供货、生产与加工、仓储、装卸、配送及最终送至需货方手中的整个过程,因此,在经济全球化的过程中,物流对全国范围内的基础设施投入要求极高,单个企业组建的物流基础投入,难以形成规模经济,必然需要政府和财政的大量资金支持。我国目前物流基础薄弱,已经为进一步发展物流造成阻碍,因此加大金融投入,解决基础建设资金已成为迫切任务。

从微观上看,金融对物流的支持主要体现在结算手段和服务方面。现代物流是在实现BtoB,BtoC的流程中适应不同需求者而设计的,物流的发展是以满足不同批量、不同规格、不同地区的需求为发展方向的。当顾客的需求是来自全国范围乃至世界范围时,金融的相应服务也就随之延伸到全国乃至世界范围,如果没有金融结算及资金划转等服务措施的配套,物流企业的成本就会扩大,则更多中小企业就会对物流望而却步,更多大型物流企业会对订单较小、运送距离较远,花样要求较多的产品失去兴趣,物流的灵活性、多样化、个性化的发展优势就会丧失。而对于客户而言,如果采取网上订单却不得不离线支付,这种物流就是失败的物流。

二、金融创新推动现代物流发展

与传统金融相比,现代金融最重要的特征就是金融创新。所谓金融创新就是指金融随着国际经济变化的需要而对各种金融要素进行的重新组合,是以实现金融业利润的最大化为目的而进行的各项变革。金融创新对社会经济生活的各个方面都将产生巨大的影响,对物流业的进一步发展也有极大的推动作用。

(一)金融服务的创新进一步推动物流业朝着多样化、综合化、个性化方向发展

近年来,金融业不断在存款、贷款、结算等方式上创新,使得客户在同一个账户下可以灵活地调度资金,也使得企业运用资金更加便利,金融业务可以根据企业的需要,为企业提供“量身定做”的新型业务,从而推动现代物流业最大限度地满足客户的各种需求。

(二)金融工具的不断创新,极大地推动了物流业的现代化进程

现代金融工具,借助银行网络,来创新各种结算方式与凭证,由银行结算的POS信用卡,Internet结算提供的电子货币和网络通信,使得信息沟通更加便利。金融结算现代化,为企业之间商品流通减少了中间环节,进而降低了成本,使企业开发的产品与顾客需求更加一致。

试读结束[说明：试读内容隐藏了图片]

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