解套第三课(txt+pdf+epub+mobi电子书下载)

作者：玉名

出版社：东方出版社

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解套第三课试读：

心态？缥缈不定，却实际存在，最典型的是在奥运赛场上，能够进入决赛的都是高手，很多比赛到了最后比拼的不是技术，不是实力，而是心态。微妙的心态变化让最后的成绩千差万别。差的心态，往往会让自己的实力大打折扣；而好的心态，不仅能够让自己的实力正常发挥，很多时候还会有好运。

牛市赔钱，满仓踏空；熊市中赚的钱在牛市中赔光了；2000点抄底，3000点还被套……这些看上去不可思议的情景，却在最近几年A股行情中频频上演。很显然，一系列的心态难题，不断考验着投资者。

如图，本书要介绍的七大心态就是选股、趋势、消息、陷阱、加减、解套和散户生存。这七个心态相互联系，又独立存在，组成整体。对股民来说，既可以选择单项重点阅读来补强自己，也可以通读整体按照顺序逐一学习。图中七个心态的位置是可以互换的，因为市场是不断变化的，不同的时期会有不同的心态主导，而尝试不同实战系统的使用，也会带来不同的效果，甚至是惊喜，这将是本书各章节中要讲到的重点。第一章选股心态

股市究竟是提款机，还是绞肉机？有人在这里创造财富神话，有人在这里亏得一塌糊涂。

对于股民来说，股市既谈不上提款机，也说不上是绞肉机，更像是一台高速运转的计算机。股民不仅要提高自己的知识水平与之对应，更要懂得机器自身的运行原理，进行正确的操作才会达到理想的效果。而如今大多的股民既缺乏知识储备，还缺乏对于股市规律和投资品种特性的了解，处于混乱的状态，那结果可想而知。

如何解决呢？一方面，我们需要摆正心态，找到问题的症结，有针对性地解决；另一方面，要想摆脱屡次被套、亏损的困境，就需要提高自己的知识储备，股市并非不劳而获的场所，只有认真付出才能有所收获。第一节　股民不要选股

股民总会碰到一种疑问，那就是学到了很多的股市知识和个股要素，但在具体实战操作时依然感觉很难掌握。其实这是缘于股民做功课时往往是将股市静态化了，处于一种理想状态，而一旦进入实战马上会在心理上产生变化，这就好比一个运动员总是在平时训练时有很高的竞技水平，但比赛时却很难发挥，而股市心态要解决的问题之一就是将股民自身的能力充分发挥，将之前学到的诸多知识串联起来发挥更大的能量，所以股民不要小看心态，只有将武功招式和心法很好地结合才能够达到更高的境界，让其发挥更大的威力。

作为第一个心态介绍，笔者选择的是选股心态，首先是缘于股民在平时学习过程中个股和选股要素是最多的，那么用好这个要素能够更快地提高股民的能力；其次，选股对股民来说是最平常的事情，也最容易产生困惑，为什么选的股总是看上去很美，一旦买入了就是不涨，而卖出后马上又涨；为什么很多股持有了很长时间也没能获利；为什么选了很多股，最后买的股总是比自己放弃的股涨得多呢？为什么很多时候不选股也能赚钱？究竟该怎么选股呢？

选股心态的要诀：股民是无权“选股”的，只能选势、选理、选时。理解了这点，那么选股就简单了，困惑也就少了很多。如图1-1所示，之所以股民无权选股，主要依据三点：图1-1　股民选股心态图解

第一，股民是资金弱势群体，注定只是行情的跟随者，而非创造者和改变者。股市行情三要素：资金、赚钱效应和赢利模式。资金是股价和指数变化的唯一执行者，每一次股市行情和个股行情都是需要资金堆积而成的，包括政策的利好与利空也必须要通过资金来体现；逐利性是资金的天性，所以只有赚钱效应能够驱动资金，而且不需要外力强制，只要有明显的赚钱效应就会有资金进入；所谓赢利模式，说白了就是赚钱的方法，不同的资金在同一条件下会出现不同的行为，就是缘于其赢利模式不同，比如说大小非拥有的股价成本和股民的持股成本差异很大，所对应的操作也会不同，大资金拥有更为丰富的赢利模式，而普通股民仅有低买高卖单一的做多模式，导致两者所进行的操作和个股的选择也会不同。

对普通股民来说，选时重于选股。这里的选时有两层含义，一层是选大盘活跃的“时”；另一层是选个股活跃的“时”。作为股民要跟随大资金进行顺势的操作，既然是跟随，就不能超前，市场明明还是在震荡期，没有出现明确的方向，也没有明确的主线热点，但很多股民就迫不及待地要抄底，要满仓买股，结果牛市来了，很可能踏空。以2012年12月至2015年近3年的行情为例，市场就出现过多次这样的行情。

如图1-2所示，先是2012年12月由银行股发动了蓝筹股行情，上证指数从1949点启动反弹到了2444点，但很快就又跌回到了1849点，创出了新低，而真正崛起进入牛市的却是创业板，2012年12月创业板从585点跟随主板启动行情，随后一路走高，短短3年间就接近了2000点。类似的走势在2013年年底又出现过一次，当时IPO重启，创业板在2013年12月2日出现了单日8%以上的暴跌，市场都认为主板将走强的时候，没想到权重股局部一个短期反弹后再度调整，创业板则继续创出新高。时间到了2014年7月之后，市场再度发生了大的改变，权重股在国企改革刺激下持续走强，11月降息周期后更是进入到了逼空，短短2个月反弹了近50%，而同期创业板则是下跌的，市场风格和个股分化背离明显。因此，如果股民不能够顺应板块股性活跃的时间对应操作，即便满仓也无法享受市场结构性牛市产生的利润，甚至还会赔钱，即所谓的“满仓踏空，牛市被套”，这需要股民慢慢体会。（后面章节中要介绍的实战战法，都会遵循这一思路，遵循市场和个股的“时”）图1-2　创业板与上证指数走势对比图

在主力资金没有开始打造热点板块时，作为弱势群体的股民是很难赚钱的，特别是一旦我们发现先行买入的个股并不是市场主要热点，而很多股民又不愿意换股，这样就会出现，股民买的股不涨，只能看着其他股涨；而当股民忍受不了卖出时，往往整个市场行情又进入到了冷门股补涨阶段，一些前期滞涨的品种会突然反弹，这样就导致了股民“一卖就涨”的情况。归根结底，出现上述选股问题的主因还是股民选股思路不对，没有摆正自己弱势群体的地位，没有采取跟随主力资金的正确策略，独自臆想行情。

第二，股市中板块和个股的股性是固定的，不是哪个群体能够随意改变的。什么是股性？就如同人的性格一样，板块和个股都有自己的性格，而性格形成主要源于个股赚钱效应产生的机制，以及联动效应和个股资金消耗特性的联合作用，是长期形成的，很难改变。这意味着股民选股，并不是在选股，而是根据股性的形成规律选择投资品种，顺应了就能赚钱，违背了就会赔钱，很多股民就是忽略了该点从而导致选股的困惑；而只要想明白了该点，股民就会发现选股真的很简单，如同小孩子玩的拼图一样，按照已经有的图案对应地摆好相关图片即可完成选股。因此熟悉股性变得非常重要，其能够帮助股民改掉很多的坏习惯，比如臆想行情、添加概念而不是尊重客观，很多股民总是先选定了一只个股，然后为其赋予很多的概念要素，觉得其能涨，结果下跌被套了又不舍得止损卖出，还在叠加更多的概念企图翻本，结果却越套越深，这就是本末倒置。如果股民了解板块和个股的股性，就应该明白，是市场当下所处的趋势和主导资金特点，决定了市场当下热点的活跃，从而带来了那些拥有相关概念要素的个股上涨。

具体来说，笔者的“ETF套利系统”中的“ETF与权重股套利系统”，就是利用这个特点。沪深两市最大的权重是金融股板块，这意味着只要出现规模的反弹或者下跌行情，那么必然是由这个板块引领的，多空主力都需要拿下这个板块，才能够出现持续性的行情，而且金融股也是沪深两市上市公司中贡献利润最多的板块，股市的涨跌对于券商股板块影响也最为直接，所以类似券商股、银行股就成了市场人气龙头。只要金融股板块中某几只个股出现大涨，整个板块就会联动上涨，这样整个市场都会处于做多气氛中，形成跟风的赚钱效应，反之，下跌时亦然。因此金融股是市场领跌、领涨的主力和人气龙头。类似的权重股股性还有医药、公用事业板块的抗跌性，资源股的做多先锋，地产股的做空先锋，石化板块的反向特性等，这些都是固定不变的。所以在进行相关板块操作时，我们就必须要顺应这样的趋势，这样才能逐利避险。同样地还能举一反三，比如说当股民发现了某个权重股板块出现了前面提到的对应特点时，可以倒推市场所处的行情特点，由此确定操作策略是加仓，还是减仓。

在“日历买股法”中，笔者在总结每个月活跃热点的同时，还将同一板块内的个股股性进行了更为清晰的划分，这就能够帮助股民解决一个困惑——为什么同样看对了一个板块，有的股民选的股能大赚，有的股民选的股却只能小赚，甚至有的股民还赔钱了，原因就是股民忽略了个股的股性。比如说农业板块中最活跃的就是种业板块，其以农业科技概念为主打，每每农业板块活跃都是先由这个板块担任先锋的角色，成为农业板块的龙头，代表股是登海种业、丰乐种业、敦煌种业、隆平高科等，所以这些个股也会成为第一波上涨的农业股。此外农业板块中，爆发脉冲性最强的是期货品种，主要是糖类、棉花类和橡胶等农产品和期货联动效应最强，其中糖类股有南宁糖业、贵糖股份等；棉花类上市公司主要有新农开发、新赛股份、新疆天业等；橡胶类上市公司中海南橡胶、中化国际等也具有期货品种特性。其他类似林业股往往是农业板块涨过一波后补涨型的品种，诸如永安林业、景谷林业、升达林业等会在这个时期有好的表现。而类似于北大荒、金健米业、亚盛集团、万向德农等粮食型的农业股，往往比较稳健，在行情持续性强时方可选择，如果行情只是短线走势，尽量不要选择此类品种。

下面再来介绍券商板块，该板块对金融政策最为敏感，而且在熊市向牛市转换时期以及牛市初期，券商板块是引领市场做多人气的板块。而对于这个板块，笔者将其划分为四类。第一类，股性活跃类：国海证券、国金证券、东北证券、山西证券、东吴证券、西部证券，这部分券商股流动性最好，最利于资金在指数相对弱势格局下的炒作，因此这部分个股必然是利润产出最丰厚，当然一旦指数进入调整期，其跌幅也很可观。第二类，中坚力量：西南证券、国元证券、招商证券、长江证券、光大证券、广发证券。此类券商股处于二线地位，股性没有第一类活跃，产业链也没有第三类丰富，因此股性也是介于两者之间，在一类大涨后，此类股很容易接替反弹。第三类，老牌势力类：海通证券、中信证券、华泰证券、宏源证券、陕国投，这些都是老牌的券商股，特别是类似于宏源证券和陕国投也是股性相对活跃的，此类个股特点是稳定，很少超越指数大涨，但也不会超越指数大跌，股性非常稳定，往往是大资金进行配仓用的，对股民来说，操作意义一般。第四类，补涨型：兴业证券、方正证券、太平洋等。这部分券商股，有点鸡肋的意思，虽然是券商，也有券商的股性，但整体走势较差，往往只能用于补涨类操作。

同样地，旅游板块也是具有陷阱特性的板块，板块内个股股性分明，会产生截然不同的走势，一类是景区类旅游股，诸如丽江旅游、西藏旅游、峨眉山、张家界等，它们在指数牛市周期中表现一般，但在指数熊市、弱势周期中表现良好的抗跌性和逆势上涨特性；另一类是旅游服务类，诸如中青旅、华侨城、华天酒店、金陵饭店等，它们有明显的牛熊周期，指数熊市时它们也会跟随走熊，跌幅较大，但在指数牛市周期时，它们跟随走牛，反弹凌厉。为什么会这样呢？因为景区类旅游股，业绩较为稳定，不会呈现爆发式的增长，也不会出现断崖式的下降，所以牛市时相比于其他个股难有特别的吸引力，而一旦市场走熊，就会吸引避险资金，反而容易走强。而服务类的旅游公司，会跟随旅游旺季、淡季而进行牛熊更迭，这样走势上也会呈现明显的大起大落。所以如果股民不了解这些股性，而随意选股，那么自然就很难获利，很容易被套。

医药板块是很多股民看着好，但选股难的板块。其实这里面只要通过股性分析即可找到规律。第一类是医疗服务类，万东医疗、华东医药、双鹭药业、海正药业等，由于地区的医疗服务资源相对固定，消费需求也是固定的，所以此类企业的利润很稳定，抗风险能力强，很容易走出长牛股。第二类是疫苗和生物科技制造类，天坛生物、莱茵生物、华兰生物、海王生物、普洛股份等，它们的特点是爆发性强，每每遇到全球流行病或者某类新型病毒爆发时，就会成为股市的主角，短期内快速翻倍是常事，但平时它们的表现则很一般，过山车走势特点明显。第三类是产业链完备的综合医药企业，同仁堂、天士力、东阿阿胶、云南白药、昆明制药等，此类企业自成一统，产品具有不可替代性，具有很强的议价能力和广泛的市场占有率，所以此类公司中不乏一些百年老店，其个股也很容易走出独立行情，即从局部来看，此类品种也会因为市场的系统性风险而走弱，但从大的周期来看，此类个股往往可以超越股指的牛熊周期。其他类似钢铁、军工、煤炭、有色金属等板块都有类似的股性特点，笔者在之前的书中对于上述所有板块都有详细的案例分析。根据这样的个股股性，股民也可以对应地进行高抛低吸、换股、加仓等解套式操作。

第三，行情的性质决定市场赚钱效应持续时间的长短，以及热点个股的多少，从而决定了股民操作的方向。股民总有这样一种想法，“股市跌了还有个股涨，股指涨的时候更要尽力地去买股，所以选股对股民来说比什么都重要，相反指数、大盘趋势反而不那么重要了”。其实，这种思想是错误的，因为指数、大盘趋势和环境决定了市场赚钱效应，所以对股民来说，虽然最后操作的是个股，但实际上应该从市场大趋势以及热点的大方向入手，而这些一旦确定，随后所对应的板块也就确定了，所以说大部分的热点个股，并不是由股民去选的，是由市场状态决定的，股民若能够清楚这样的次序，就能够解决很多的选股问题。

比如说，市场处于下降趋势中，的确也会有个股上涨，甚至市场出现大跌的时候也有个股上涨，但数量非常少，而且涨幅也会比较小，持续性也不强，此时个股下跌是大概率事件。2015年出现十几次千股跌停，甚至二千股跌停的场景，应该足以让股民记住这一点了。所以对股民来说还是应该以规避为主。相反，在市场处于上涨趋势中，个股上涨的数量多，而且持续性强，给股民提供了非常好的操作条件。

因此，对股民来说，不能先选股，而是要先分析市场的趋势，而一旦趋势确定相关热点也就明确了，熊市中要将仓位降低，然后以防御型的板块为主，医药、饮食等消费股更容易得到活跃的机会，而在市场平衡市中，政策题材股、次新股等板块容易得到反弹机会，在牛市和反弹市时，必须要把握领涨主线才能够获利，特别是在市场规模扩大后，A股不再是齐涨共跌了，而是主线板块领涨，其余板块跟随，甚至有不少个股是滞涨状态，所以很容易出现赚了指数不赚钱的情况。对股民来说此时有两种选择，第一就是跟随领涨主线去买股；第二就是不选股，选择指数型品种博弈机会。包括之前的书中，笔者给大家详细分析过行业ETF、分级杠杆基金、主题型基金等许多指数品种的赢利模式，这是因为A股如今各分类指数非常多，而指数都有自己对应的ETF品种，而指数走势相比于个股来说风险更小，更容易把握，这也告诉股民很多时候不要总是拘泥于个股上，应该将视野放大，这样不仅能够降低风险，减少操作困难，还能获得更多的收益。

综上所述，股民应摆正选股的心态，由于股民无法主动发动行情，所以是没有资格选股的，股民应该根据市场规律和资金特性去选择对应的投资品种操作，换句话说，股民只是按图索骥，而不是自己发明创造。所以股民还是要做好之前的功课储备，尤其是将之前解套系列书中学到的赢利实战系统和个股股性要素进行重新的温习，并根据相关心法使用，发挥威力。股民要时刻牢记自己是行情跟随者的角色，就能够排除很多的杂念，放弃臆想和创造行情的念头，而专心于市场行情，这样我们操作不再局限于个股，而是追求顺应市场趋势变化和个股规律的投资品种，操作难度就大大降低了，而且随着视野的扩大，股民的赢利范围也在扩大。第二节　手中无股，心中有股

一说到心态，很多股民首先想到的一句话就是“手中无股，心中有股”，这是选股的高级境界，是一种选股于无形的状态。如图1-3所示，笔者认为这句话的真正意义是无招胜有招，所谓“无招”恰恰是源于对于各类招法的融会贯通，不再存在具体的招数，而对手也无法知道灌入了多少武功和套路，自然也就没有应对之招。炒股也是如此，所谓“无股”是源于对于所有的板块，板块中的龙头、股性，都了然于心，已经不存在单独的个股，也就达到了手中无股，心中有股的境界。图1-3　“手中无股，心中有股”的心态

这样说，股民可能还是会觉得有些云里雾里，不必着急，我们一步步地来。股民可以先回想一下笔者创立的“日历买股法”，这套系统就是典型的“手中无股，心中有股”式的选股方法。对使用“日历买股法”的股民来说，头脑中不需要有任何的具体个股、技术指标、概念要素和量价关系等复杂要素，只需保持头脑的清醒，然后以时间作为选股的唯一要素，通过时间对应的固定事件，产生的固定机会，由此找到对应的固定板块，并根据板块内个股的固定股性进行对应的操作，这样就形成了市场有什么样的机会，股民操作什么样的个股；市场运行到哪个阶段，股民就对应操作该阶段的热点板块和个股。这就是利用巧妙的选股思路和严谨的系统来实现心态上的平和，股民不必纠结于指数涨跌，也不必纠结市场中哪些个股走强与走弱，甚至都没有个股的概念，却能够通过时间要素找到所要操作的个股。

全年以时间效应划分，我们可以简单地分为4个阶段，即“年初多上涨，年中多变盘，秋天躲下跌，冬天易轻仓”，这其实就告诉了我们哪个时间段要选择攻击性强的板块与个股，哪个时间段要选择防御性的投资品种，而哪个时间段应该做短线波段个股，哪个时间段应该做稳定持股。具体到月份，1~4月份为“年初上涨月”，在这个时间段中，是年初资金最宽松的时间，尤其是经历了年底的结算后，各路资金处于盈亏归零后的同一起跑线，都需要去尽快展开行情，因此即便在熊市和下跌的年份中，1~4月往往也能够走出一波独立的行情来，尤其是年初这个阶段有固定的年报因素，这给资金提供了丰富的炒作题材。因此年初上涨月的时间段是股民积极做行情的关键时间段，此时股民可以选择股性活跃的品种，通过重仓操作来为一年的行情打下基础。其中1月是资金面定调与年报板块确定的时间，抓年报板块是关键；而2月不可避免地要应对春节要素，所以说一些节日概念股和家电等消费股是重点关注品种；3月中最重要的就是两会，博弈两会题材股成为必需；4月是年初上涨月的末端，也是年报收官的时间，所以此时着重对于重组股进行操作，此外还要对于之前已经操作获利的品种进行一个获利的了结，腾挪仓位和资金来应对马上来临的5~8月份的“极端走势与变盘月”。

在这个时间段（5~8月）中，是一年行情中变化最多的时间，行情很容易出现上下的变盘，形成一年中的顶或底，所以在这个时间段中，股民要以短线波段式的操作为主，这样灵活的策略能够更好地捕捉市场的变盘点，在选股方面也要选择特别的思路。5月是陷阱与假象最多的月份，历史上月度最大涨幅和跌幅都在这个月份出现，红5月与五穷六绝的分歧之争也造成了操作上的难度，事件型博弈成为选股的要点，5月重点博弈的是旅游板块；6月的关键是量能，因为此时已经来到了上半年的收官之月，没有了年初的题材，距离下半年政策调整利好还有时间，很容易弱势，此时量能能否放大就成为大盘强弱的关键，而弱势格局下博弈，次新股是很好的选择，没有套牢盘，又经历了指数一波调整后挤压了泡沫，市场由弱转强的过程中，次新股很容易受到资金的照顾；7月有一个变化，那就是半年报要素出现，但与年初年报不同，半年报无法形成规模性的全面行情，只能是局部热点，不过7月有个板块往往是热点，那就是酿酒板块，在涨价要素下很容易形成资金抱团的格局；8月附近经常会遭遇到一些体育赛事，无论是奥运会，还是世界杯、欧洲杯，全球股市遇到大型赛事就容易弱势，由此出现了赛事魔咒，不过由于8月处于暑期消费旺季，所以对于商业零售板块是一个刺激。这样5~8月虽然复杂多变，操作难度大，但只要股民策略明确，也能够一一应对。以最近的2015年为例，5~8月间，既有牛市的疯狂，也有熊市的犀利，更有一连串极端的走势，甚至连千股停牌这种匪夷所思的事情都出现了，所以在这样一个时间段，股民要保持足够的清醒。

金九银十是人们对于秋天丰收的寄托，但对股市来说，9~10月是全年12个月中，唯一呈现连续下跌的时间段，指数涨少跌多，而题材股机会确实非常丰富。其中的关键是缘于此时有中秋和国庆两个假期，对资金来说行情出现断续，操作难度就大了，特别是在长假效应下更为明显，所以说这个时间段，股民既要注重防御特性，又要有对节日持股持币策略的研究，所以类似于军工板块和期货特性板块就成为主要博弈的板块。而对于11~12月的“年末收官月”来说，11月多上涨，12月则多下跌，原因是年底既有排名之争，又要资金结算，所以11月往往是资金奋力最后一搏的时间，而到了12月则往往以规避自保为主，这样11月把握医药股，12月则要以ETF和股指期货等套利操作为主。经过这样的分析，我们看到全年的选股思路都变得清晰了（感兴趣的股民可以查阅《解套第二课：日历买股法》书中的相关案例，在此就不重复介绍了）。

通过“日历买股法”的介绍，股民应该对于“手中无股，心中有股”的境界有了形象的理解。要想达到“无股”，并非说就不要进行研究，相反而是要进行更加详细的研究，要对整个市场各类板块，各种指数，各种特性的个股，各种功能型套利品种进行研究，只有充分地了解尽可能多的个股，才能够应付各种情况，才不需要“有股”。因此先“有股”，学习具体的选股方法，对板块股性和个股都进行充分的研究，有了这样的基础，随着不断的积累，慢慢地做到了将个股归类、综合、最终浓缩成某一个或者某几个要素的选股体系，这样就达到了“无股”的状态。而想要达到这样的境界，就必须要有足够的功课储备，以及巧妙的思路和科学的选股系统，此时股民可能会提到一个问题，那就是由于选股的方法很多，纷繁复杂，股民如何选择呢？笔者认为无论是哪种方法，想要到达“手中无股，心中有股”的境界，就需要股民在选股时解决以下几个典型的问题：时限性、通用性、纠错性和赢利模式。

时限性是指每种选股法都会有时间和地域上的限制，这就决定了选股法必须要随着市场的变化而发生变化，从而跟上市场的节奏。比如说股指期货上市后，整个市场赢利模式改变了，就会导致市场中原来很多的选股系统和个股运行机制发生改变，此时就考验选股法本身能否根据市场新的要素而拓展，如果没有这样的拓展机制，那么选股系统局限性就会导致其赢利能力大大下降。

通用性是指选股方法能够适用于广大的普通股民，只有这样才有利于选股法的长期有效，如果某个选股法仅仅适合某个小众群体，随着了解人群的扩大而失效，这其实解答了很多股民心中的疑问，那就是如果选股系统公开了，主力资金故意反向操作，导致选股系统失效怎么办。其实股民忽略了，真正有效的选股系统一定是以市场规律为基础的，不会因为使用人群增加而失效，相反应该是使用的人越多其效果越好，毕竟使用者的增加能够强化选股系统的特点。

纠错性是缘于股市操作终究还是要通过人去完成的，所以不可能百分之百正确，一定是会出现差错的，那么此时就考验选股体系自身的纠错性，笔者在《股民十大赢利系统》书中总结了自己创立的十大实战系统，每一套系统都有自身的纠错机制，也就是说如果股民在起点要素选择错误，那么接下来所对应的各项操作都会提示错误，这样就强迫股民思考起点要素是否正确，从而避免错误扩大。

赢利模式是指选股的目的是通过操作来实现财富，而财富靠的就是赢利模式的不断复制，要求选股也必须要具有可复制性，而不是一次性的，毕竟每次操作都是从零开始，无论是利润空间还是操作的实用性都会大打折扣。而且既然是赢利模式，就必然是一套系统，解决从买股、卖股、持股策略等一系列问题，这样才能真正用于实战。

有了这些要素，股民就可以将自己的选股系统进行改造和完善，以此来达到“手中无股，心中有股”的境界。笔者要提醒股民的是不要刻意地追求“无股”的境界，而是应该踏实下来实实在在做功课，随着自身能力的积累，“无股”的境界会水到渠成。心态问题的解决，靠的就是思路上的改变，以及对市场充分的功课研究，这是研究心态的主要方法。股民一定不要认为心态这东西是虚无缥缈的而采取以虚对虚的方式，相反，越是虚幻玄妙的心态，我们越要以实对虚，通过对市场更加仔细地研究来解决问题。第三节　涨跌之间的股民心态

凡事都是一分为二，一半一半。男人一半，女人一半；好人一半，坏人一半；白天一半，夜晚一半。在这个“一半一半”的世界里，想要求百分之百的圆满，几乎是不可能的，也不容易。所以我们只有从这一半的人生，来影响另外的一半，用好的一半去影响坏的一半，才可能逐步走向圆满。

股民何尝不是如此，如果你总是看到下跌就厌恶，那么你如何找到低点买入？如果你仅仅看到上涨才高兴，那么你如何通过丰富的赢利模式赚更多的钱？如果你讨厌一半，那么你可能失去的是全部。股市就是由涨和跌两要素组成的，所以如何看待涨跌，把握涨跌，就成为关键。

涨跌之间的交换，机会与风险的转换，如同我们生活中听到的塞翁失马焉知非福，马丢了，邻居为其惋惜，塞翁却说其很可能是福，马带来了一群野马，邻居非常羡慕，塞翁又说道，焉知其不是祸。随后塞翁的儿子驯马摔断了腿，邻居又来表示遗憾，塞翁又说其或许也是一种福，随后征兵、大战，躲避了灾祸。那么在这个故事中，邻居就非常像股民，总是看着市场涨跌，跟随其热闹，欢喜与悲伤，而真正的智者和成功者，就如同塞翁，知道一切事物都有两面性，此时的涨就是为下面的跌做铺垫，同样，此时的跌，就是机会，带来好股。

同样是长阴和个股跌停潮，处理方式也会不同，在市场反弹中，也会有长阴，但由于在反弹周期中，很快就能够收复失地；但下跌过程中的跌停潮则往往会持续，如图1-4所示，在2015年6~8月间，短短2个多月时间里就有13次千股跌停股的走势，当然局部也有过几次千股涨停，如此极端的走势，股民在持股或者持币时该如何把握？本章将从选股的角度来探讨解决之道，而至于应对市场极端走势，在第七章“散户生存心态”，则有专题详解，图1-4　上证指数“千股跌停”走势汇总决定持股周期的三要素

选股之后，接下来就是要面对持股问题，而能否持股和持股时间的长与短，完全取决于选股的思路和依据，所以说选股与持股是不可分割的。很多股民总是抱怨说，自己能选出好股，但拿不住。果真如此吗？其实大多数股民由于操作频繁，自然就会接触到很多股，特别是有时候会追高一些热门股，而这样就会碰到一些牛股，但由于这些牛股并非股民通过自己的选股系统选出来的，缺乏个股操作的明确思路，这使得股民在面对牛股、熊股时策略都一样，赚了就跑，套了就卧倒。

这就引出来了一个新问题：为何不同的股民操作同样的个股时，盈亏结果依然有大的差异，有的大赚，有的大赔，有的持平？这是缘于如果是股民自身主动选股，会有一个详细的思考过程，期间会明确个股的价值点，板块联动性，个股买卖操作的依据等要素；而如果是股民被动选股，完全听别人的建议，或者盲目追涨热门股，那么往往缺乏对于个股以及所在板块特性的了解，不知道为什么涨、为什么跌，结果就造成有了利润不知道止盈，被套了不知道止损的格局。

因此，在说到持股心态之前，笔者必须要先明确，股民一定要从选股时做起，哪怕是听别人的建议选股，也要经过自己的思考和消化，找到股民看好该股的理由，同时对于该股和其板块的股性做一个功课分析，然后由此确定操作的策略，以及持股的时间、卖出条件、止损止盈等操作。在之前解套系列书中，笔者介绍过所谓短线是缘于所持有的品种体现价值的时间较短、频率较快，必须要选择短线操作与这样的价值点配合才能够获利；同样的，长线是缘于所操作品种体现价值的时间较长，股民可以长期受益于所持品种。换句话说，短线与长线的决定权并不是在股民手中，而是在于三大要素：一、市场环境决定了各个操作品种价值实现的时间长短；二、交易品种本身赢利模式决定操作时间的长短；三、资金的时限性和赢利模式决定了操作本身的时限性。

有了这三个要素，股民在持股选择时就非常有针对性了，就能够避免很多的困惑，也解决了很多股民经常提到的，个股跌了怎么办、涨了怎么办、什么时候要卖出、卖出后是选择再次买入还是观望等一系列的问题。而从这三个要素来看，其重要程度是依次降低的，每次我们考虑持股问题时，首先需要判断第一要素——市场环境，根据市场环境的不同去选择当下适宜的操作模式。简单来说，就是选择大概率事件作为持股标准，通过取舍来博弈更多的机会。比如说在一个上涨周期或者牛市中，往往选择比较简单的持股策略，股民要明白，从底部到顶部的过程中，只有一个顶部，期间出现的所谓阶段性高点都套不住你，所以选择中长线持股，不断地买股做多模式是可以的。

同样的，在一个下跌周期或者熊市中，从顶到底的过程中，只有一个底部，而期间会有很多的“假底部”，所以股民不要总想着抄大底，而是应该更多地以博弈超跌反弹的波段操作为主，头脑中时刻想着防御，赚了利润就跑，避免因为筑底失败而被套。这样的取舍就很好地解决了跌了怕被套，涨了怕踏空的心理，这样在上涨周期中只会在真正的顶部被套一次，而通过止损措施即可避免被深套；同样的，在下跌周期中，只会在真正的底部踏空一次，而一般来说真正的底部又往往出现真正的主线而持续上涨，所以一旦确认资金面变革和持续主线，股民也有机会再度重仓跟进。

比如说2001~2005年间市场连续4年多的熊市，2007年指数从6124点到1664点的下跌，2009年第四季度到2014年出现的持续阴跌模式，都可以采取前面提到的下跌周期防御模式，放弃抄大底心理，只做局部波段，即可逃过市场中很多的风险。再比如说2005~2007年间，998~6124点的牛市；2008年第四季度至2009年7月，1664~3478点的小牛市行情；创业板从2012年12月的585点启动一路大涨到2015年超过4000点的牛市走势中，都可通过前面提到的持股做多模式而获得更多的利润。

在确定操作模式后，就需要根据第二要素——交易品种的赢利模式，选择适合短线、长线操作的交易品种。这能够起到事半功倍的效果，比如说封基适合中长线，稳定的分红和稳定增长模式适合长期持有；股指期货和ETF的套利模式，以及T+0和类T+0模式，包括分级杠杆基金的杠杆率放大特性等都是短线博弈的要点；此外板块内部的股性，也有攻击性、防御性、稳健性的差异（本章第一节就介绍过一些板块内部的股性），根据不同市场形势选择不同类型的个股，或者是依据不同类型的个股选择不同的持股模式，这样股民操作就会具有很强的针对性。甚至可以说，哪怕股民在选股时出现了一些差错，而由于通过对应的股性来进行操作，也能够及时地止损出局，或者是发现个股的价值点，从而提高操作的获利空间。

这些都做好之后，其实我们已经完成了对于自己的持股操作计划并可以具体地操作执行了，但为了更好地及时发现市场中的风险与机会，我们还需要一些大局观，此时就需要留意一下第三要素——资金的时限性和赢利模式。比如说社保、险资注重的是价值投资机会，采取分仓和大时段的操作，而股民往往是重仓博弈时间点，因此股民要忽略此类资金对于个股的指示意义，而是学习其对板块和市场大势的分析策略；游资、热钱往往是在市场弱势时，利用局部资金优势去狙击市场中的题材股和概念股，对股民进行具体的热点个股操作很有意义，而且游资活跃时会有明确的龙头股，股民可盯紧龙头股来判断行情是否结束，同时去博弈与龙头股具有关联效应的其他个股；而QFII资金更喜欢操作期货特性品种，同时也更多地利用股指期货和ETF、分级杠杆基金等品种来进行对冲式操作，所以操作此类品种时，需要更多地考虑到全球汇市和大宗商品期货方面的消息，以使博弈更加地有针对性。综上所述，很多时候并不是我们选择短线、长线，而是市场环境、投资品种本身的特性，市场中主导资金的特点，共同决定了股民持股时间的长与短。看懂牛股诞生数据，坦然面对涨跌

说过了常规的持股策略，下一步要解决的就是持股过程中如何看待涨跌？涨不足喜，跌不足悲，这是圣人的境界，对普通股民来说，这样的境界有些困难，也缺乏实际操作性。其实，对于以低买高卖为主要赢利模式的股民来说，所持个股上涨就是值得高兴的，当然在卖出前不能得意忘形，需要保持冷静，只有卖出锁定了利润后才是庆祝的时间；而下跌了就需要进行反思，找到原因和应对措施，如果已经破位触发卖出机制，就要果断止损。从股民的投资心理来说，希望股市天天涨，年年涨，可股市不会只涨不跌，也不会只跌不涨。大涨积聚风险，大跌释放风险，股民喜欢大涨，而我们更要正视大跌，特别是股民要知道，即便股民认为当下出现最惨烈的下跌，是最悲观的时刻，但从股市历史来看，就算其是第一次，也很难成为最后一次，特别是股市黑天鹅现象，总会在突然之间带来大跌，所以说只要在股市一天，就不能放松警惕，躲避开大跌，那么之后就是大的机会。相反，如果股民总想着大涨，一旦碰到大跌，就会束手无策，被套后就是深套，不仅会损失本金，更会损失大量的时间和机会。

我们先从牛股入手分析，以2001~2014年间的翻倍牛股作为主要的研究对象。仔细观察可以发现，历年的翻倍牛股数量相差极大，却有一个共性特征——市场环境的强弱决定了牛股的数量。2001~2005年是A股历史上有名的大熊市，导致这段时间的翻倍牛股处于蛰伏的状态，其中2001年、2002年、2004年，市场都没有翻倍牛股出现；2003年沪指小幅反弹10.27%，只有韶钢松山、国投电力和上汽集团三只个股成为翻倍股；2005年，尽管沪指全年下跌8.33%，但在历史大底“998点”之后，沪指一度上涨22.57%，受此推动，天威保变、苏宁环球、航天电器、洪都航空、宝钛股份成为当年的翻倍明星。进入2006~2007年的大牛市，翻倍股数量骤增，其中2006年涨幅超过了130%，翻倍股多达435只，占当年所有A股数的31.4%；2007年，股指涨幅达到96%，翻倍股数量飙升至1149只，占当年所有A股数的76.09%，这也是A股成立以来出现翻倍股数量最多的一次，牛股产出率也最高。2008年跌幅达到了65.39%，但依然有两只翻倍股（中福实业和三安光电）。2009年，一波小牛市行情使得沪指上涨79.98%，翻倍股数量达到历史次高的1101只，占当年A股个股总数的65.3%。

2009年是A股最近几年来最后一次翻倍股集中出现的时间，笔者认为主要原因有两个：第一，股指期货从2010年4月上线，市场的赢利模式发生了巨大的改变。主力资金不必冒着高位无法出货的风险而一味做多，套利模式和做空模式成为资金更钟爱，也更保险的炒作模式，所以市场暴涨暴跌的节奏消失，局部反弹和波段机会增多了，这就决定了翻倍牛股的数量降低，而且资金操作选择多了，出货的渠道也多了（ETF、融资融券、股指期货等套利模式），所以牛股持续时间往往只有数月，那么以年度来计算的翻倍股，自然也会下降。第二，市场的价值要素发生改变。随着国家货币政策的收紧、经济结构调整和经济增速下滑，这导致传统产业业绩下滑，从而导致主板方面的蓝筹股走势低迷；而新兴产业受到政策扶植得以发展，但业绩方面表现差强人意，这使得市场进入到了一种概念和题材式炒作，游资利用题材来吸引资金，通过高换手来推高估计，这也决定了牛股持续的时间不会太久。

2010年，股指期货上市后的首个年份，沪指下跌14.31%，翻倍牛股数量也骤减至87只；2011年，市场继续调整，沪指下跌21.68%，翻倍牛股数量进一步缩减至6只；2012年，市场凭借12月的上涨，避免了年线三连跌，上涨3.17%，翻倍牛股达到30只（其中涨幅榜前列的3只个股均是长期停牌重组后恢复交易ST股，即华数传媒、ST航投、ST泰复），占股票总数的1.2%。而2013年，市场格局发生了重大分化，沪指下跌6.75%，创业板指数年最大涨幅达到了101.53%，年末收盘时达到了82.73%，由此市场翻倍股达到了187只，上涨超200%个股为40只，其中还不乏一些涨幅超过400%的个股，如奋达科技、掌趣科技、网宿科技、潜能恒信等，不过股民应该注意到了虽然创业板指数实现了翻倍，但在全部355只创业板个股中只有40%左右的创业板股实现了翻倍走势，这意味着其余近60%的个股是低于创业板指数涨幅的。

总结来看，只有当市场形成了平稳的指数环境，给予个股活跃的舞台，才会有翻倍牛股出现的可能。尤其是我们看到了这几年市场牛股出现的概率在降低，包括在牛市中，翻倍牛股从初期的60%~70%，下降到了如今不足40%，显然市场炒作模式和资金运作节奏特征改变对牛股产生了重大影响。而如果市场处于熊市，即便两市目前有2800只个股，但市场处于弱势周期时，往往只有1%~2%的个股能够实现强势表现，如果股民此时还是保持较高频率的操作，那么往往就会导致被套。

因此作为股民必须要接受市场的牛股产生规律，其能够让股民保持头脑的冷静，当股民发觉市场中牛股数量在下降，尤其是感觉到近期操作频频受阻的时候，此时第一要务就是休息。因为市场没有形成个股活跃的舞台，股民即便再卖力操作也很难有收益，操作越多，亏损越大，顺应市场牛股产生规律，适时地休息，反而能够起到更好的效果。股民应该明确，股市中最尴尬的处境就是明知市场将要出现强势，将有大量牛股产生，而股民此时已经被套得无法动弹，眼看着机会流失。因此，无论是牛市，还是牛股，只留给哪些没被套住的股民。涨跌的核心是时间与空间的平衡

股市是时间与空间的平衡，透支时间就要用空间来弥补；透支空间就要用时间来弥补。以沪指为例，从起点1990年12月19日的最低95.79点，到2007年10月16日的6124点，A股用了17年，这是一条漫长的道路，期间涨涨跌跌，出现过A股20多年历史上最长的熊市（2001年6月14日的2245点到2005年6月6日，时长近4年），也有过最大的牛市（2005年6月6日的998点到2007年10月16日的6124点，持续时间近2年半，且最大涨幅超过6倍）。大家看到最长的熊市造就了最大的牛市。

同样，在这样持续大涨创历史新高的6124点之后，沪指仅用了1年时间就几乎跌回到了起点，在2008年10月28日跌到了1664点，而且这期间几乎没有太多的反弹和停歇，就是一路跌下来的；而且即便创造出来了1664点的低点之后，随后3年多的时间中，A股也一直没有恢复元气，始终处于调整中。这其实就在告诉股民，股市用几年的时间积累起来的各种利好要素，成就了一波大牛市，而这样的极端走势，也导致了随后市场的快速下跌，包括2014年到2015年的资金杠杆牛市使指数在1年时间中从2000点涨到了5178点，而巨大的资金杠杆撤出，指数仅用了3个月又从5178点跌至2850点，这些都说明透支的时间与空间都是要还的。

此时很多股民应该已经有了一些体会，但这还不够，我们再来看一些个股的图，从中总结出持股时应该有的心态，以及对应的措施。笔者选取的就是近几年利用“十大赢家实战系统”挖掘个股的实战案例，这样股民不仅能够总结持股心态，以后也能够更自如地使用这些系统，或许很多股民已经操作过这些个股，有过成功或失败的经历，也会帮助我们更好地进行总结。

如图1-5，这是2011年年初，使用笔者创立的“年报实战系统”挖掘出来的化工化纤年报金股板块，其中代表个股就是三爱富，年报系统的好处就是其有明确的选股依据，以及适用时间，也就是说买股时就明确了1~4月是其固定的操作时间，进入到4月底、5月初注定是要卖出离场兑现利润的。换句话说，年报系统挖掘出来的个股，其注定是在4个月内走出一年甚至几年的涨幅，这样在短时间内透支了空间，那么随后一年，乃至几年内都将是一种弱势格局，因为对于旧有资金来说派发卖出，已经获利出局了。而场外想要入的新资金，一般不会去碰别人的资金已经大幅炒作的个股，其相关炒作要素都已经释放，甚至是被透支过的。图1-5　三爱富从2010年5月到2012年6月的日K线图

这些要素综合在一起，我们就看到了，类似图1-5中三爱富这样的走势，在固定时间内走强，随后持续走弱。历史上，如2009年年初中兵光电为首的军工板块，2010年年初的三安光电为首的电子元器件板块，2011年年初三爱富为首的化工化纤板块，都是这样的走势。因此当我们的个股如预期那样出现上涨的时候，股民开心的同时，不要忘记了，一旦自己选股时预计的时间段结束，一定要敢于果断地兑现利润，并且对于已经大涨的个股，退出了就不要再买回了，因为透支涨幅的个股，后期注定要通过时间来弥补的，所以即便你持有时间再久，也很难产生新的利润了，而往往带来的是长期被套。

同样的，我们看到自从2010年管理层调整经济结构，优化产业结构，导致行业和板块间的个股分化，哪怕是同一板块内部也有明显的分化，尤其是在2012年12月开启的创业板牛市中，虽然创业板指数在1年多的时间里从585点一路上涨到了1500点之上，但其依靠的是传媒、互联网、软件三大权重股拉升，而其他创业板个股则涨幅有限，有些不仅大幅落后创业板指数，更出现了逆势下跌，这就是经济基本面变化导致选股方面的改变。

这个在年报股方面也有明显的体现，比如2012年年初挖掘的以长城汽车、一汽轿车、四川路桥、新宁物流、外运发展、澳洋顺昌、中储股份等为首的交运类个股；2013年年初挖掘的以江山股份、长青股份、沙隆达A、江山化工、扬农化工、卫星石化、齐翔腾达为首的上游的原材料行业；2014年年初挖掘的以盛屯矿业、云南锗业、正海磁材、赣锋锂业等受益政策扶植的矿业股，以上这些年的年报金股，都是通过对板块内细分行业的研究而选择出来的，不单单是表面的板块选股，这一特点也要股民明确。

如图1-6，这是2007年1月时使用“价格显露会暴涨实战系统”挖掘出来的广济药业等维生素B2类个股，该套系统针对的行业是食品原材料、医药、化工化纤等行业内部容易产生的垄断类的产品，一旦出现产量骤降或者特殊事件，就会激发产品价格暴涨，而且由于行业产品垄断，所以受益的上市公司非常集中，这点也非常关键。图1-6　广济药业从2006年6月到2012年4月的日K线图

很多时候，我们看到生活中出现“豆”你玩（绿豆价格暴涨），“蒜”你狠（大蒜价格大涨），“苹”什么（苹果价格快速上涨），而由于没有对应的垄断性的上市公司，所以股民眼看着机会却无法兑现成股市赚钱的操作，因此选择好操作对象是很重要的。维生素B2价格因为行业第二大生产商巴斯夫的减产带来了供不应求，导致价格在短时间内暴涨了几倍，而广济药业又是全球最大的生产维生素B2的公司，自然会受到利好效应而大幅走强，如图1-6中所示，其很快就实现了价格上涨数倍的走势，但这样透支空间的行为，也造成了随后数年都持续低迷，因为短期内产品价格的暴涨，使得行业内产能快速扩张，造成了供需矛盾失衡，毕竟需求是相对固定的，而快速生产出来的量能很难消化，导致维生素B2价格很难恢复到高位。

这告诉了股民，很多时候股价的暴涨是由特殊事件和特殊时间双重因素下的共振，并不是说随时随地都能够出现的，比如2006年的氨纶涨价概念，2007~2008年的维生素概念，2007~2008年的TDI概念，2009年禽流感引发的达菲概念股，2010年棉花上涨引发的化纤股，2010~2011年PTA概念，2012~2013年的草甘膦、染料、丙烯酸、原甲酸三甲酯/原甲酸三乙酯概念股等。这是缘于产品价格暴涨是需要一定的机遇，比如说行业内高垄断企业出现事故减产、停产、转产而引发了供求关系重大变革，从而引发价格暴涨，这样的情况能够反复出现，但有一些要素则很难复制，比如说历史上有色金属价值重估带来的业绩暴涨，在2005~2007年出现了整个板块的大涨，而这样的机会短期内很难再现了。同样的，类似于股改行情，也是不可能再复制的了，所以对于这样要素产生的个股大涨，股民要明白其需要的是平时对于相关赢利系统的储备，以及对于相关信息的敏感度，一旦发现就要快速把握，而一旦个股体现了价值，那么这些个股由于短期内透支了股价空间，那么随后较长时间内，股民在短期内也就无须再对此类个股进行关注了。

说了很多的上涨，那么我们有必要说说下跌，毕竟股市不可能只涨不跌，股民也未必每次都能够从低位买股，如果买在了高位，怎么办？止损是很好的办法，但很多股民对于资金派发后的走势估计不足，那么此时我们看一下图1-7，能够让股民充分理解资金派发后市场个股阴跌走势的特征。图1-7　晋亿实业从2008年12月到2014年1月的日K线图

晋亿实业是在2010年11月时，笔者挖掘出来的高铁概念股，而在2011年2月春运结束时选择了卖出。如果单纯从某一天走势来看，几乎没有出现过长阴，甚至还出现过中长阳走势，每天都在给予股民希望，认为马上又会有新一波行情，马上就会解套，但实际上我们将视野放大，就会发现，低点不断降低，而虽然有局部的中长阳，但并未改变整个下跌的趋势，这就是告诉股民，如今个股的下跌，未必是要疾风骤雨地连续大跌，阴跌才是主流走势，此时靠的就是股民对于行情的认识，不仅要熟悉类似的走势，更要果断地执行止损止盈操作。

不要心存侥幸，而是要接受和顺应市场的走势。其实类似的个股走势很多，比如说2009~2010年出现的区域经济概念股，类似新疆城建、三木集团、三钢闽光、中山公用、渝开发等；2010~2011年出现的类似苏常柴、黔轮胎等；2012年金改概念出现的类似浙江东日、金丰投资、浙江东方等个股；2013年出现的古井贡、泸州老窖、水井坊、山西汾酒、洋河股份等酒类股也是出现类似于晋亿实业等高铁股的下跌走势。四类典型板块演绎“以时间换空间”

下跌时阴跌，那么上涨时是否也有类似模式的上涨呢？答案是有的，是一种缓慢型的上涨，而且越是这样缓慢上涨型的个股，其走势越是稳健，因为其没有快速透支空间，那么就会在时间上得到更久的体现，很多时候股民总说要长期持股，其实长期持股靠的就是长期稳定的增值，能够通过长期持有来不断地让利润增加，而其靠的就是此类走势。能够有类似走势的板块其实并不是太多，笔者下面就来具体地举例说明，比较典型的是四类。

第一是资源股（涉矿题材）。自从2005年之后，市场对于资源股格外重视起来，所以只要有涉矿题材的个股就很容易受到市场追捧而持续走强。不过由于这几年涉矿题材炒作过多，未开发的个股很少了，如今这个板块本身具有一些不确定因素，往往与重组、并购有关，因此是一种消息型的主导，股民把握的机会在减少，这意味着后面三类是股民可以反复把握和操作的个股。

第二类是机械类个股。代表个股如三一重工、徐工机械、柳工、中联重科等，此类个股业绩比较稳定，享受经济增长的周期，而且由于其股性平稳，所以资金喜欢持续性的介入和中长线的炒作，这是股民在经济增长周期中选择中长线时比较容易选择的板块。如图1-8所示，我们看到其走势就是典型慢牛走势，其要点是，保持缓慢的上升趋势，一旦上升加速，那么往往也就是距离主力资金派发离场不远了，这个有些像平时我们生活中的长跑，保持速率和节奏是长跑的关键，而运动员若是毫无保留地加速冲刺了，那么也就说明要到终点了。股市也是如此，一般来说主力资金构筑出来一个较好的上涨趋势和节奏后，保持匀速是最好的维持方式，如果说加大投入进行快速拉升，说明其是要借此机会抛售获利筹码了，因此这是股民要注意的。图1-8　徐工机械从2006年9月到2012年6月的日K线图

第三类是科技类。代表个股是士兰微、生益科技、风华高科、上海贝岭、天喻信息和同方国芯等，其中前面四只是在2011年之前崛起的高科技股，而后两只则是2011年开始成长起来的新一批高科技股。一般来说，市场炒作科技题材总是炒作概念，那么就很难有持续性，而那些具有真正科技实质的个股，往往会受到资金长期的照顾而持续走强，所以此类科技股需要股民进行比较多的功课研究。

首先要理解此类个股走势的特征，如图1-9所示，我们看到了，与炒作概念股不同，实质性的主力运作，追求是长期效应，所以我们看到了该股走牛的过程中，没有出现过一次涨停，长阳出现次数也很少，图中标注其出现4次9%以上涨幅的位置，这其实也是在告诉股民，对于慢牛型的个股来说，其很少出现消耗资金量过大的长阳和涨停走势，而一旦出现连续的长阳走势，并伴随着资金量持续放大时，往往也是说明其趋势拐点出现了，后期将结束原有的慢牛趋势，进入下跌周期。所以持有此类个股时，一方面需要靠研究来提升持股信心；另一方面就是通过对此类个股走势特征的熟悉，来确立持续信心，以及由此确定卖股的时机。换句话说，股民虽然自身对于基本面和公司的研究能力不足，但一旦发现相关个股呈现慢牛走势特征，就要坚定持有把握机会。图1-9　风华高科从2008年11月到2012年6月的日K线图

同样的，我们再来看近些年成长起来的科技股天喻信息，其受益于金融IC卡行业爆发（尤其是各大国有商业银行的加入，促使相关数量骤增，带来了巨大的利润空间），目前该公司已经是中国工商银行、中国建设银行、农业银行及招商银行等大型银行的主要金融IC卡供应商。在2012年下半年破解了技术标准不统一、合作模式不清晰两大障碍后，移动支付行业加速发展，从而为移动支付专用SIM卡厂商提供了极好发展机遇，同时也作为当下移动支付产品线最齐全、技术最领先的国内厂商，从行业的加速发展中极大受益。尤其是经过持续投入后，公司的部分服务类业务开始实现业绩贡献，还有“无线城市”业务经营步入正轨，从2012年第四季度贡献新的利润。

随着公司相关业务逐步走向正轨，个股也进入到了反弹周期。公司2012年第四季度单季度营业收入同比增长42.7%，而单季度的归属于股东净利润则相比同期大幅度增长175.8%，业绩方面的大幅提升促使该股逐步成为金融芯片个股的龙头，在股价上也有了体现，走出了一波强势走势（如图1-10所示），因此通过这样的走势，股民应该也能发现概念股和有基本面支撑个股的不同，概念股炒作依靠的是题材吸引资金，通过高换手来推动股价，所以往往只是局部一波式行情，但依靠基本面形成业绩增长个股，其持续性会很强，芯片类个股能够走出慢牛的持续走势就是缘于此，包括天喻信息也是类似的走势，没有业绩方面改善时也是处于长期的横盘走势，这是股民必须要注意的，切不可认为只要有个概念就会上涨，那样很容易被套。图1-10　天喻信息从2011年4月到2015年2月的日K线走势图

第四类是家电类。代表个股是美的电器（2013年经并购重组后更名为美的集团）、青岛海尔、格力电器、苏宁电器等。家电类个股是与人们日常消费息息相关的，特别是相关大型企业拥有较高的市场占有率，往往很容易走出独立的行情，而且由于相关产品股民比较熟悉，所以此类个股是股民最容易把握的一类慢牛个股。如图1-11所示，从走势上来看，此类个股也很少出现长阳和涨停，而是保持其自身的反弹趋势，甚至如果股民做此类个股比较多了之后，能够非常清晰地找到其走势规律，对何时震荡，何时向上拉升，何时需要调整蓄势等了如指掌，高抛低吸的波段机会也很多，因此这些个股靠的就是股民对其股性的熟悉，由此来指导自身的操作。

试读结束[说明：试读内容隐藏了图片]

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