作者：方志
出版社：中国经济出版社
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期货兵法(白金版)试读：
再版序一
岁月如梭，时光荏苒，《期货兵法》面市，已经过去了四个年头。四年走来，该书能数次加印，倍感宽慰。现在出版社应广大读者要求，将书再版，借此机会，也聊聊四年来一些新的认识。
首先谈谈这本书。《期货兵法》是我们自己多年想超越，却依然没有本质性超越的一本书。《期货兵法》产生的年代，是2008年金融危机前夜，市场刚刚经历了2005年～2007年超级大牛市，酝酿了巨大的风险，即将产生全面崩塌。CRB指数的顶点时间（2008年7月3日）正是《期货兵法》成书的时间。市场的巨大变化铸就了《期货兵法》思维的飞跃。
严格意义上说，《期货兵法》的措辞并不是十分严谨，对一些问题的认识比较绝对。但正是因为一些明确的观点，能够一针见血地指出传统投资观点的问题，才会引起共鸣，从而最直接地帮助投资者走出困境。
这次再版，仔细通读四年前的《期货兵法》，结构依然清晰完整。为维持原书的观点阐述，再版时，决定原书正文一字不改，而采用增加三个篇章的方式进行较多的补充，体现我们这四年来投资实战中的感悟。经典需要时间铸就，四年的验证还远远不够，希望在下一个四年里，《期货兵法》能继续协助投资者完善交易思路。
再谈谈市场。
当时写《期货兵法》的时候，我曾经想过，过几年，《期货兵法》会不会过时？行情会不会逾越《期货兵法》的范畴？
现在看来，2008年金融危机以后，市场长期波动降低，短期脉冲性波动加强，品种走势分化加剧，系统性风险降低，市场群体专业能力提高，技术设备快速升级……对于一般投资人而言，因为缺乏信息优势、技术优势、资金优势，会在市场博弈中处于被动。但是市场很多本质的东西并未变化（如市场必然按照财富分配的路径去演绎）。《期货兵法》之妙，在于即使没有信息优势、技术优势、资金优势，也可以从市场本质去挖掘简单的盈利方式，以慢打快，以弱胜强，以不变应万变。
这些年在市场，经历的“王朝”、“战役”不计其数，结识的“成王”、“败寇”不计其数，使用的“兵器”、“装备”也不计其数，到头来，一切仍然不离《期货兵法》十三篇的内容。
如果曾经看山是山，看水是水；之后看山不是山，看水不是水；再然后看山仍是山，看水仍是水；如今可谓，山山水水皆可，山亦是水，水亦是山。
最后谈谈人生，聊聊理想。
和讯期货和期货中国网作为国内期货界两大网络门户，所为的是共同的目标——传播信息资讯、发展金融文化、服务投资者、提升金融价值。
与同学沈良，共同耕耘期货市场，多年风风雨雨，不离不弃，乃至期待市场真正辉煌的那一天。
认真做事，十年磨一剑。
春去秋来，人来人走，蓦然回首，行情依旧。
期货是一场战争，也是一场游戏。期货不是暴利的神话、大师的传奇，而是社会的文化、人性的寓言。2012年10月16日于上海大宁国际
再版序二
【重新分配】沈良
山水、钱财、好人，
每个人都争相迫害。
一万年都享用不尽的山水，
交给谁去浪费。
一个世纪积累的钱财，
要让谁去破坏。
一辈子都害不完的好人，
该由谁来犯罪。
你我均无言以对。
是是非非，是与非，
无是非。
只是重新分配。
原版自序
如果你在预测行情，请看《期货兵法》；
如果你认为自己的预测永远是对的，请把《期货兵法》扔掉；
如果你在自己的预测中损失惨重，请重新捡起《期货兵法》；
是的，《期货兵法》与赚钱有关，与预测无关。
写《期货兵法》其实是个意外。
进入期货行业是我人生的一次幸运，也是一场劫难。期货是一个看似简单其实复杂，同时又看似复杂其实简单的游戏。
刚进入期货行业时，带着对未来的期待，听着期货公司老总“期货操盘手是太阳底下最光辉的职业”的鼓舞，开始了这场战争。
最早用的是文华财经DOS系统，没有鼠标。每天除了拿自己的钱交易、给客户打电话以外，做的最多的事情就是画图了。在一个没有人指导的年代，一切都只能靠自己摸索。画了几年K线图，把1000多张图纸装订好，看着花花绿绿的K线、均线、指标线，背后似乎隐藏着不为人知的大秘密。有时候蓦然发现，某天棉花的日线图和某天豆粕的5分钟线图居然是一模一样的；上证指数倒过来看居然和橡胶一模一样……
曾经为了预测行情苦学易经八卦、星象占卜，也曾跟着2亿资金大户测算波浪点位，还曾几次睡觉的时候清晰地梦见第二天的价格。曾经轻狂，以为自己掌握一切，到头来却发现：算得出点位，做不到行情；猜到开头，却猜不到结局。《期货市场技术分析》我读了二三十遍，《日本蜡烛图》、《波浪理论》、《江恩理论》、《混沌理论》等都读了很多遍。在市场上流行了这么多年的各种投资书籍几乎无一例外地告诉人们“预测”的方法。在我们的思想里面，预测主导了人们多少年？
直到有一天，我发现那位2亿资金的大户，20年来一次都没算错，只在2004年底大豆行情上错了一次，结局是从此就销声匿迹。这时，我才知道，我们的方向，彻底错了。
我们根本不能预测明天的行情，而且在期货市场，什么事情都有可能发生：小麦可以有十几个跌停板，豆粕是可以比黄豆贵的，第二天涨停的价格是可以比第一天收盘价低的，橡胶相邻两个月的价差是可以在5000点以上的……
其实，期货在执行其特殊的功能。一切的不确定，冥冥中在一个确定的规则中运行。
期货在中国不算是个非常新鲜的东西。中国人对于期货的热衷，可以上溯到民国时期的“信交风潮”。投机本身是人内心生来就有的偏好，一旦政策宽松起来，期货的生命力将比雨后春笋更加旺盛。股指期货很快就要来临，我们翘首这个期货时代的到来。
然而，一个新的时代也孕育着新的挑战、新的风险。中国的期货市场可预见的潜力很大，但目前的行业规模却偏小。专业程度已经远远不能满足理性投资者的要求。研发与实战脱离、利益与盈利脱离、服务与需求脱离。我们到底要提供怎样的理念来和期货投资者分享？
在中国，期货基金还没有正式出台相关法规，现在的技术服务最多也只能停留在交易诊断和账户管理的层面上。国内关于实战类的期货书籍更是少之又少。而我们，正是要给投资者一个在期货上永续盈利的可能，以及如何获得永续盈利的技巧。
一开始，我们只是将多年的交易心得做些整理，写成简短的十三篇文章。在博客上发表后，很意外地被众多网站、博客、论坛转载，短短几周时间搜索引擎竟能查到几十万条关于“期货兵法”的信息。应出版社和广大读者要求，我们做了进一步的分析整理，并结合大量的图表、数据和实战案例来完整阐述“期货兵法”的思想体系，并由此形成《期货兵法》一书。
本书既然叫《期货兵法》，自然就是完全以实战作为讲述内容。一切为指导交易服务，为严控风险服务，为稳定盈利服务，为克服人性的弱点服务。
本书思想的三大前提：
一、投资于交易，而非投资于品种
我们信息有限、资金有限、风险承受能力有限，我们做不了更没必要做市场所谓的“主力”，我们无法清晰地研究交易品种，但是我们可以清晰地研究交易方式，并让交易本身产生出持续稳定且相对高额的回报。
二、只以市场为出发点，忽略自身因素
作为小我，我们没有能力影响市场，我们甚至要避免对市场产生任何影响。在市场面前我们要忘记自我的存在，以市场当前的发生为唯一事实，保持与市场的高度一致。
三、尽力突破时间和资金的有限
我们想要在尽可能短的时间内赚取尽可能多的收益，就无法简单从事传统意义上的“价值投资”。我们只能运用期货本身的性质和规则，在有限的资金和时间中，寻求不败的模式，寻求“无限”的可能。
最后我要感谢和我一起著书的亲密战友沈良、为本书写序的新湖期货有限公司董事长马文胜先生、为本书完善思路的罗旭峰先生、为本书校稿的编辑杜玲小姐、为本书出版事宜尽心尽力的中国经济出版社的叶亲忠先生、为本书做过事先传播的期货中国网（www.7hcn.com）、和讯网（www.hexun.com）和中金在线（www.cnfol.com）。有了他们的辛勤付出和支持，《期货兵法》才得以这么快就和大家见面。2008年8月8日于杭州文源宾馆
（开篇）
志曰：投资小可养家糊口，大可富国安邦，不可不察也
期货是一场持久战争，市场即是战场。
如何举重若轻，长胜不败；如何运筹帷幄，决胜千里？
历经大小战役数万次，有所感慨，写在战争的第1001日。
◆期货为什么是场战争？
1．战争是敌我双方的对抗；期货是多空双方的搏杀。
2．战争以士兵为筹码；期货以资金为筹码。
3．战争以保全自我生命为第一要义；期货以保证资金安全为首要前提。
4．战争形势复杂多变；期货行情飘忽不定。
5．战争一方可能一溃千里，就像期货上的大趋势行情；战争的双方也可能持久对峙，就像期货上的横盘震荡。
6．战争总是要死人的，有人胜有人败；期货总是要分输赢的，有盈也必有亏。
7．战争即使你胜利1000次，只要一次失利，就可能全军覆没，横死乌江；期货不管你盈利多少倍，只要一次不慎，也可能爆仓出局，全盘皆输。
◆我们是“期货战争”里的什么角色？——我们是不起眼的将领
1．我们不是士兵，我们有思维，有自己的战略，我们可以决定自己的生死。
2．我们不是元帅，或者说99.99％的人没有机会做元帅。我们不能决定战争的发展，我们的时间和生命都是有限的（如果时间和金钱都是无限的，我们可以确保一定胜利。参考本书第二篇中“一定赚钱的方法”）。
3．尽管资源有限，但是只要我们方法正确，把握时机，也必然会发展壮大。
◆兵法本身讨论的是战略，战略远比战术重要
1．战术每个人都不一样，也没办法一样；
2．战略必须要正确，战略正确，战术可以任意发挥；
3．战略要寻求必然性，战术则是寻求偶然性；
4．输掉一次战斗，不代表输掉整个战争。《期货兵法》十三篇（之一）——“预测之法”志曰：如果你能预测未来，你应该去买彩票——不要预测，找到对策
期货行情是复杂的，也是多变的。没有人肯定地知道明天K线往哪走。
如果一定要知道K线往哪走，只能肯定的是：往右走。
期货市场能肯定的事情只有三件：一是时间轴是向右的；二是交易规则是制订好的；三是财富是会被分配的。就像战争一样，你不能肯定谁一定最终胜利，你只能知道，打仗是要死人的。
哪个品种会有行情你是预测不了的，不是吗？有了行情是涨是跌你是预测不了的，不是吗？涨了多少你是预测不了的，不是吗？涨是直接一步到位还是反复震荡你是预测不了的，不是吗？
简单的涨跌预测并不能给你带来任何收益，只会让你在期待和犹豫之间迷失自我。
初级的专家喜欢说涨跌，中级的专家喜欢说分析，高级的专家喜欢说理念，最强的专家却说规则。
总是以为市场可以预测、总是以为自己能预测、总是寻找自己想要的预测结果、总是寻找预测的方法和总是想用预测去赚钱，这是期货预测让人痛苦的五大根源。◆没有人可以准确预测市场
也许很多人不赞同这句话，因为他们看过很多预测成功的例子。
我们打开搜索引擎查找，可以发现S专家早在2005年5月就准确地预计中国股市“历史性的大底”将要来临。当大盘指数到达2500点时他坚决看多，当指数到达4000点时他仍然坚决看多，当大盘到达5000点以上，他丝毫没有改变准确的判断……
看上去很准是么？准确了整整两年，多不容易啊！可是你如果仔细看，你会发现，大盘从6000点跌到3000点的时候他仍然是看多的。可惜随着时间的推延，行情一路下跌，他在媒体上出现的次数越来越少。再过一年，也许他就会被社会彻底遗忘。与此同时，我们发现H专家逐渐受到大众的热捧。因为——
我们打开搜索引擎查找，可以发现H专家早在2007年9月就准确地预计中国股市“历史性的大顶”将要来临。当大盘指数到达6100点时他坚决看空，当指数到达5000点时他仍然坚决看空，当大盘到达4000点以下，他丝毫没有改变准确的判断……
预测一次是有可能准确的，预测两次都正确的可能性就大大减小。想要预测10次都能正确的概率远远比抛10次硬币正面朝上的概率要低（因为期货是个多元函数，不仅是个“涨”和“跌”的简单结果）。
有很多“预测准确”的专家，是因为：
1．只预测了一次；
2．这一次持续了很多年。
期货的周期比股票短。股票的3年牛市造就了很多“预测准确”的专家。而仔细想想，期货市场，有谁成为了“预测准确”的专家吗？◆有人说自己能准确预测市场，可以相信吗？
2005年春节的时候在电视上，有个节目里面有位Z大师，专门研究易经在期货投资操作上的作用。方法是用易经按照价格与时间列出六十四卦，装卦、比照六亲、天干地支、六神，预测明天的走势，据说正确率可以高达90％，并且列出了几次商品大规模转折的发生时间。节目主持人问一句：“您用这个方法现在有多少盈利？”大师略带尴尬地说：“现在还没有盈利。但是这个方法是很准确的。”
江恩理论是一种预测理论，认为时间空间是统一的，何时何价是准确。实际上他自己也做不到，这个市场上任何人都做不到。为什么江恩也做不到呢？不是有人说他可以把道·琼斯指数提前一年画出来，而且误差很小吗？但是江恩又在订立交易规则！如果他真的那么神，制订规则干嘛？如果他真的那么神，可以断言江恩早就成世界首富了。为什么巴菲特年收益也只有18％～26％？因为，如果能100％准确地预测市场，市场就会毁灭，哪怕他只有1万元也足以摧毁这个市场了。
有本投资哲学的书上讲：世上难事有三，其一是预言青蛙的起跳方向；其二是预测股市的运行方向；其三是揣测女孩心情的变化方向。◆即使预测对了又如何？
太多人因为想要去预测市场而入魔道。
市场令人迷惑的地方就在于你认为你似乎是可以看懂它的。有些人用毕生的精力去计算最高最低点位、计算时间窗口，可是最终呢？且不说预不预测得了，即使你预测到了明天糖要“涨”，你又怎么操作呢？
1．高开一两个点（似乎你算对了），你买进吗？如果跌了，你砍吗？
2．大幅度高开（似乎你算对了），你买吗？如果高开低走，你砍吗？
3．低开（如果你确认自己是对的，你应该买吧），你买吗？如果不涨的话，你平吗？如果涨了，涨到多少平？
4．低开低走（算错了吗），砍仓，还是加码买进？
5．用多少资金，是不是满仓？
6．买哪个合约？
7．什么时候买？
8．买进后准备加仓减仓吗？
9．什么时间、什么价位平？
……
所以你看，即使你知道明天要“涨”，你还必须解决这些一大堆问题。否则“猜到了开头，却猜不到结局”，结果只会更糟。◆预测的毁灭性灾难
有句俗语：打死会拳的，淹死会游的。
力求精准地预测市场是期货的魔道。
市场上新手会犯各种各样的小错误，但是投资都相对谨慎，对自己没多少把握，抱着学习的心态，亏损一般不会太大。而对一些某段时期取得过暴利的“老手”来说，“艺高人胆大”，特别是对预测行情有些体会的人，容易形成“必然”、“一定”的看法。一旦发生错误，后果就相当严重。
G先生，42岁，四川绵阳人。1992年以20万资金进入股市。1999年7月成功逃顶后，转战商品期货市场。到2004年时身价数亿，外号“半仙”，在中西部影响很大。笔者有幸跟随其学习波浪理论2个月，受益匪浅。
G先生精通波浪理论，数年来经其严格数据分析的图表有七八万张之多。G先生对波浪的时间测算是精确到15分钟的，对波浪的点位测算是精确到小数点后两位的。对于行情的判断，有时精确到令人瞠目结舌。G先生分析一年行情，只做一次交易——只做大豆。
2004年的大豆，G先生经过大量数据分析，给出后市图形，随后纠集2亿资金进场做多，主要做在CBOT上；国内也有10000多手持仓，分散在10个席位。
看其持仓庞大，我问：“什么时候止损？”
G先生说：“我从来不止损。”
我说：“为什么？”
G先生说：“因为行情从来不让我止损。”
事实的情况是，行情在2004年5月28日并没有马上启动，而是盘整阴跌最低至536.6元；并且行情启动时间是10月6日，比预期晚了四个多月。G先生的筹码成本平均在600元左右，价格到达536.6元时资金已经基本爆仓。G先生损失将近两亿，被强平出场。之后他便销声匿迹，直到今天也没找到他。G先生计算出的走势预期图C-1-2-3-4-5，（2004年5月28日），并在553.2、620和580买入大豆期货，共计2亿资金。实际行情走势
从图形我们不难发现，后来的上涨基本验证了G先生对于波浪幅度的预测是准确的。可是，由于对行情太精确的认定，使资金在时间和空间上都没有余地，最终一笔交易就亏损掉了他10多年的积累。◆来期货市场是赚钱还是来证明自己是正确的？
曾经在期货公司见着一些同事和“牛人”，收盘后常常手舞足蹈地四处和人谈论“今天我预测得如何如何准确”；而在有些日子却发现他们躲在某个角落，面色凝重。
做期货，太多人喜欢证明自己的预测是正确的。人的记忆总是喜欢保存成功的景象，而刻意排除失败的例子。在自己正确预测某个行情的时候，一般人总是掩盖不住内心的激动。
然而，市场总让绝大多数人预测错误，更让绝大多数人亏损。你应该了解到一个事实：预测是否准确，和交易是否盈利并没有必然的联系。
能够在市场上获利的话，为什么还要证明自己是正确的呢？
努力想证明自己正确，不但会让你输掉钱，更会让你输掉自尊。
几乎所有做期货的人都不会忘记2004年初到2006年6月铜的疯狂上涨。在2004年初的时候，几乎所有研究都预测铜在3000美元左右见顶进入下跌，市场几近狂热地去抛空铜。然而铜价并没有在3000美元刹车，反而不断创出新高，最终到达8000多美元。在那个疯狂的年代，很多人明明知道每天在上涨，却努力地试图去证明对下跌的判断是正确的。◆建立对策远比预测重要
预测不了，是不是就不能做了？
恰恰相反，因为不预测，反而好做——你没有负担，你知道高开怎么做、低开怎么做、震荡怎么做、暴涨暴跌怎么做，到时候根据出现的情况出牌就好了。
就像双方交战之前，敌情不明，不知道敌人怎么出招，但是我做好了所有的准备。“敌不动，我不动；敌稍动，我先动”就可以了。
大家都认为投机是一种了解未来，是一场预测未来的游戏，他们都错了。投机是一种发展致胜策略，是一种把获胜的金额或概率拉到自己身边来的技能和结果。而所谓的预测，只是一种想证明自己高人一等的不成熟行为，没有人可以预测未来，过去没有，未来也不会有。——Larry Williams【本篇小结】
1．没有人可以预测市场。
2．即使预测对了，想真正盈利还有很多问题要解决。
3．执着于预测结果会带来毁灭性灾难。
4．我们的目标是盈利，而不是预测准确。
5．建立对策远比预测重要很多。【告兵法读者】
1．“预测”的方法其实是不预测。
2．说了这么多，就是告诉你——不要预测。
3．可能这个观念已经根深蒂固，但改变它是改善你期货交易的第一步，也是前提。《期货兵法》十三篇（之二）——“分兵之法”志曰：我们的命运经不起孤注一掷——一定要做投资组合
组合是自然界最基本的规律。
原子组合成分子，分子组合成各种物质；核苷酸组合成生物；个体组合成社会、国家……
组合的意义在于让不同的东西协同发挥作用。
投资更加离不开组合。
资产配置需要固定资产投资与金融资产投资的组合；金融投资需要各种金融产品的组合。
投资组合的必要性在于时间与金钱的稀缺性，风险和收益的不确定性。
在1952年3月，美国哈里·马考威茨发表了《证券组合选择》的论文，首次运用均值方差分析方法和投资组合有效边界模型，提出投资组合理论（Portfolio Investment Theory），且因此获得了诺贝尔经济学奖。
而期货市场由于有做空机制、T＋0交易、保证金机制以及浮动盈利可开仓等特殊性质，实际上对于投资组合理论的运用空间远远大于股票。
很多投资者有了可行的交易系统，学会了风险控制，调整好了投资心态，可是仍然难以获利，原因很可能是忽略了投资组合。
期货投资上可以在品种、周期、风险和交易方法等各个维度上进行组合。期货的特殊性质，使得投资组合在期货实战中的作用不可估量。一旦树立投资组合的交易理念，许多无法求索的疑问都将迎刃而解。
战场拼什么？——拼人数，拼智慧。
期货拼什么？——拼资金，拼技巧。
我们有限的资金在数量上是没有优势的，我们赚钱是靠智慧。所以分散组合吧——在同等风险下，让收益最大化；在同等收益下，让风险最小化。◆一定赚钱理论
一定赚钱的方法，存在吗？
正准备做期货的股民A觉得期货赚钱很容易，2008年6月3日燃油涨停了，他就想：“如果今天我开盘全仓买进，涨停卖掉，我就可以赚50％了啊！和你们所谓的投资组合一年的预期收益都差不多了。”
期货客户B觉得罗杰斯等“投资大师”很厉害，2007年12月他说看涨白糖，白糖就涨了。但是2008年1月跟着做进去的时候，糖就开始暴跌。亏了就熬一段时间，熬不住就砍了；砍了之后糖又涨了，还涨了好几个涨停板……B就觉得还是罗杰斯厉害。
操盘手C花了很多时间，测试了很多交易方法，做了很多实证研究，最终针对橡胶期货设计了一个神奇的交易系统。在测试过所有橡胶的历史数据后，得出的结论是，如果严格按照优化好的交易系统进行，10年就会有1亿多倍的盈利收益，看得人心驰神往；可是一旦照做了，却发现完全不如意料，大幅亏损出场。
期货客户D是价值投资的忠实追随者，在做完详细的基本面分析之后，得出很坚定的分析结果“燃油一定会涨，价值严重低估，只是早晚问题”。2008年3月17日D买进燃油期货，结果燃油确实大涨，他却在3月20日就被强平出场。
期货市场投资有没有一定赚钱的方法，还是一切盈亏都是偶然？是大偶然中的小偶然，抑或小偶然中的大偶然？还是期货始终是一场赌博，盈亏都是随机的？
其实，证券、期货投资是有一定赚钱的方法的，而且方法很多很多。
但是，之所以这么多人在市场中亏损，不是方法问题，而是条件问题。操盘手C神奇交易系统的盈利预测燃料油期货2008年上半年走势
现在给出一个前提条件：你的时间和金钱都是无限的。
——只要你的时间和金钱都是无限的，你就一定可以在金融市场上获利！
举些例子来说明：
1．赌硬币正反面。由你随便押，第一次押1元，输了的话，第二次就押2元，第三次押4元，第四次押8元，以此类推……只要某次赢了收手，抵消掉之前的亏损你始终可以赚到1元。
2．赌马、六合彩、轮盘、彩票等。包个号段，不断加注，总会有一天你的盈利抵过之前所有亏损。
3．股票。你选只正常的股票买入，跌了就加仓，赚了就抛，套了就捂。牛市可能你赚很多，遇上熊市你就准备跟它耗个几年、几十年，耗到一定的时候，总要涨起来的嘛。
4．做期货。你按均线做也好，按K线做也好，按指标做也好，听消息做也好。只要你认为对的方法，你就坚持，错了就加码。总有一天你会赚钱。
……
为什么罗杰斯、巴菲特可以做价值投资者，而我们不能。巴菲特资产庞大，他看好一只股票，可以放给儿子孙子，可以大量买进甚至收购成长性公司。罗杰斯看好商品市场长期牛市，可以以他不满周岁的女儿名义买糖期货，跌了，就放着好了，放个三五十年，反正最终会涨的。这辈子他看不到，女儿总能看到的；女儿看不到，女儿的女儿总能看到的……（美国期货合约可逐月延续，不交割）
为什么很多在测试上很正确的交易系统，在实战中经常表现出惨烈的败绩，而无法进行下去？因为一个系统理论上盈利，通过了测试，但往往忽略了“最大回撤幅度”、“最大回撤周期”、“最大连续亏损次数”以及最容易忽略的“人性的弱点”等一系列严重的问题。在测试中结果是好的，但实际操盘过程往往是异常曲折的。在测试完成并开始执行一个很好的交易系统之后，如果你的账户一年连续亏损，或者你的资金回撤达到80％以上，或者你连续亏损达到40次的时候，你是否还能坚持按照原来的方法执行？太难了！
如果解决了时间和金钱的问题，投资就不再是问题了。一个盈利的系统，即使经历了恶劣的考验，在重新加大筹码和加长周期之后，终究会在某个时候全部赚回来，而且赚的更多。可是人生短短数十年，也许我们未必能等到拨开云雾见青天的那个时候。
交易的根本目标是什么？
简单地说，就是四个字——“尽快赚钱”。
所以最可笑的事情发生了，
如果金钱无限、时间无限，我们需要交易吗？
根本不需要。
交易的意义正是因为我们的时间和金钱匮乏，想在尽可能短的时间内获得尽可能多的收益。
那是不是如果“时间和金钱无限”这个问题解决不了，我们就不能赚钱呢？
不是的。
我们做不到绝对的无限，但是在一定范围内，我们可以把交易条件（有限的时间和资金）转化成相对的无限。
本书会从投资组合（本篇）、资金管理（第十篇）、永久持仓（第十一篇）等几个篇章来阐述如何实现这个转化过程。◆期货投资组合的四种方式
期货的投资组合就是把不一样的东西用同一个方法放在一起。“不一样的东西”可以是品种、周期、风险甚至是系统，以下我们可以逐个来分析。
而“同一个方法”是指交易指令（详情参考本书第六篇）。
注意，这里为了说明问题的方便，所有品种的配比均按金额6万分配。实际上配比方式还可以有其他方法（详情参考本书第十篇）。
1．品种组合（1）交易所组合。中国有四个期货交易所，每个交易所取一个或两三个最活跃的品种进行组合（中金所的股指期货未正式上市，暂时无法排入）。（2）所有活跃品种组合。中国上市交易的期货品种共有19个，每个品种选取一期最活跃的合约进行组合（小麦、黄豆二号流动性很差，所以在组合的时候暂时排除）。（3）所有活跃合约组合。中国期货市场19个品种，每个品种均有6～12个合约，选取所有成交活跃达到一定规模（例如1万手／天以上）的合约进行组合（同一品种多个合约入选，一般次主力合约宜相对轻仓）。
2．周期组合
我们看下表的持仓，看似奇怪，有锁仓，而且豆的数量也不相称。（1）长线、短线混合系统持仓组合
实际上，这是由同一个系统下（例如均线系统）不同的周期参数组合起来的。
下图橡胶809合约，在22575长线买进5手，到现在仍然没有出场；而在24350短线抛空2手，也未出场。这样的多空单看似对锁，实际上是相互独立的。
表格“（1）长线、短线混合系统持仓组合”持仓可以拆分成下面两个持仓，前者是长线交易系统，后者是短线交易系统，组合在一起。（2）长线系统持仓组合（3）短线系统持仓组合
3．风险组合
对于风险承受能力较高的账户来说，可以配置波动较大品种，如表“（1）高风险品种组合”；对于风险承受能力较小的账户，同样的资金，可以配置波动较小品种，如表“（2）低风险品组合”（对于波动率的计算参考本书第四篇）。（1）高风险品种组合（2）低风险品组合
4．交易方法组合
不同的交易方法在分别组合之后，可以再次组合。比如表“（1）总持仓”的持仓比较复杂，但是可以拆分成表“（2）拆分后的单边交易系统持仓组合”和表“（3）拆分后的套利交易系统持仓组合”。（1）总持仓（2）拆分后的单边交易系统持仓组合（3）拆分后的套利交易系统持仓组合◆期货投资组合和股票组合的神奇差别
股票的投资组合远远没有期货投资组合有意义。
问题的核心在于股票不能做空。
股票在大势上基本呈现与大盘指数同涨同跌的特征。
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